Курс евро/доллар поднялся на азиатской сессии с уровня $1.3569 до $1.3635. Курс фунт/доллар находится в пределах $1.5820-1.5883.
Курс доллар/йена стабилен около отметки ¥82.00.
Дилеры отмечают, что внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на развитии ситуации в Египте.
Важными событиями на этой неделе, которые могут повлиять на настроения участников рынка, являются заседания Резервного Банка Австралии и ЕЦБ по процентным ставкам, а также публикация очередного обзора состояния рынка труда в США.
Предварительное значение индекса промышленного производства (Industrial production) в Японии за декабрь составило +3.1% за месяц, +4.6% за год (прогноз был +2.6% за месяц, +4.2% за год, предыдущее значение +1.0% за месяц, +5.8% за год).
На фоне ситуации в Египте инвесторы кинулись скупать то, что с таким удовольствием продавали еще на минувшей неделе, - доллар США.
На 08:00 Киева в понедельник, 31 января, пара евро/доллар торговалась на отметке $1,3610 за евро, то есть в целом еще высоко. Но это временно.
Дело в том, что на фоне египетских событий игроки начнут просить доходность за риск, что увеличит и без того огромные купоны по облигациям периферийных стран Европы. А это лишь ускорит наступление очередного квазидефолта какого-либо европейского государства. Помимо доллара игроки скупают иену, что неудивительно. К тому же в Японии вышли сильные данные макроэкономической статистики.
Так, по предварительной информации, объем промышленного производства в Японии в декабре 2010г. с учетом сезонных колебаний увеличился по сравнению с предыдущим месяцем на 3,1%, продемонстрировав рост во второй раз за шесть месяцев. Такую информацию распространило в понедельник Министерство экономики, торговли и промышленности Японии. По сравнению с показателем за декабрь 2009г. объем промпроизводства в стране увеличился на 4,6%. На фоне этих данных иена укрепилась в понедельник к 08:00 Киева до отметки ¥81,96 за доллар, что выше, чем до понижения рейтинга Японии агентством S&P.
Цена на золото 28 января резко выросла в связи с беспорядками в Египте, которые подстегнули спрос на безопасные активы. События в Египте привели к повышению рисков в мировой экономике, и инвесторы массово отправились искать «тихую гавань». Этим и объясняется всплеск спекулятивной активности в драгоценных металлах в пятницу, 28 января.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, февральские фьючерсы на поставку золота подорожали на $22,30 до $1340,70 за тройскую унцию.
Официальные спотовые цены на них по итогам сессии Нью-Йорке повысились и составили: на золото - $1339,4 за унцию (+1,79%), серебро - $28,03 за унцию (+4,05%), платину - $1799 за унцию (+0,45%), палладий - $819 за унцию (+1,24%).
Тем не менее, фундаментальные факторы рынка никто не отменял.
«Несмотря на укрепление доллара, золото в прошлом году продемонстрировало впечатляющую динамику, и сейчас цены на него в евро близки к историческим максимумам. Поэтому мы понизили прогноз цены на золото на ближайшие три месяца с 1450 до $1400 за унцию - в краткосрочном периоде рост курса доллара и доходности казначейских облигаций США будет сдерживать подъем на рынке драгметаллов. Однако мы полагаем, что в ближайшие 6-12 месяцев, когда валюта США вновь попадет под давление, цены на золото достигнут новых рекордных максимумов», - отмечают аналитики Citi.
Генеральный директор Newmont Mining Ричард О'Брайен в свою очередь полагает, что в текущем году цены на золото будут еще более волатильными.
«Тем не менее я уверен, что они продолжат расти. Иначе это будет самый короткий "бычий" цикл в истории. Учитывая риск инфляции, давление дефицита бюджетов ряда государств, рост населения планеты, я думаю, что мы прошли только половину цикла роста цен на золото. Предложение этого металла в дальнейшем будет сокращаться, а спрос на него со стороны центробанков, инвесторов, а также ювелирной промышленности в развивающихся государствах будет расти», - говорит эксперт.
Таким образом, аналитики продолжают видеть апсайд по желтому металлу. Тем не менее в понедельник, 31 января, золото вновь пошло вниз. На 7:30 Киева его тройская унция на фьючерсном рынке стоила $1335,11 (-0,49%), серебра - $27,86 (-0,19%), платины - $1793,7 (-0,62%), палладия - $814,3 (-0,33%).
Курс евро/доллар резко упал на американской сессии и достиг отметки $1.3582, что на 160 пунктов ниже пятничного максимума. Курс евро/франк опустился с уровня 1.2987 до 1.2801. Курс евро/йена упал на 230 пунктов до отметки ¥111.49.
Дилеры отмечают, что закрытию рисковых позиций и росту спроса на «спасительную валюту», швейцарский франк, способствуют события в Египте, где из-за массовых волнений был введён комендантский час. События в Египте отодвинули влияние фундаментальных данных на финансовые рынки на второй план.
Инвесторы обеспокоены тем, что из-за напряженной ситуации в Египте может быть нарушено функционирование Суэцкого канала. Как следствие подобных опасений, резко выросли цена на нефть и драгоценные металлы. Цена на нефть в Нью-Йорке поднялась более чем на три доллара и установилась около отметки $89.50 долларов за баррель. Цена на золото выросла до уровня $1346.60 за тройскую унцию, что почти на сорок долларов выше пятничного минимума.
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 31 января в Первопрестольной расчетами today просел на 5,85 копейки и составил 40,5867 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 31 января вырос на 13,31 копеек и составил 29,8018 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления в четверг на 0,5 коп. в пятницу снизился на 1,5 коп. до уровня 7,9480 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9250-7,9400 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9450-7,9550 UAH/USD, после чего расширились до 7,9400-7,9550 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9480 UAH/USD.
Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9300 UAH/USD и продавать по 7,9500 UAH/USD.
С начала года курс гривны на межбанке укрепился на 0,2% с 7,9650 UAH/USD до 7,9480 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
К «интимным подробностям» пятничной сессии.
28 января торги по паре доллар США/Гривна открылись на уровне 7.9250/7.9400, и к 11:00 курс вышел на 7.9450/7.9600. К 13:00 спрэд сузился (7.9473/7.9580), и на момент закрытия торговой сессии цены скорректировались на 7.9400/7.9580 (максимальный средний уровень составил 7.9486/7.9600 в 11:59, минимальный средний - 7.9250/7.9380 в 10:16).
Индикативные показатели интервенции НБУ по доллару США на межбанковском валютном рынке сегодня: 7.9300/7.9500.
Российский рубль котировался банками по 0.2668/0.2677. Колеблясь в течение дня, к закрытию цены вышли на 0.2675/0.2690.
Торги по евро стартовали с отметок 10.8548/10.9200. К 11:00 спрэд уменьшился до 10.8600/10.9000, и на момент закрытия котировки увеличились и составили 10.8849/10.9096 (максимальный средний курс был зафиксирован в 13:39 (10.9231/10.9382), а минимальный средний - в 10:46 (10.8135/10.8514)).
На Depo рынке 28 января гривна overnight котировалась банками по 0.5/2.0%, доллар - по 1.0/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5.0/10.0% и USD: 2.0/7.0%.
К закрытию последней, 28 января, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,97/7,98 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,267/0,269 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим, 27 января, закрытием, спрос и предложение
на розничный доллар потеряли по 0,5 коп.
В течение сессии 28 января спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» не изменился, предложение стало ниже на 0,5 коп.
Внутридневной «медвежьей» динамикой по оферам курс розничной «зелени» обязан нескольким «обстоятельствам».
Во-первых, «ратификации» отмены полупроцентного сбора в Пенсионный фонд, сделавшей «рефинансирование» рынка наличных «зеленью» с валютного межбанка более дешевой и доступной.
Во-вторых, неважным состоянием ликвидности, с которым «надо было что-то делать» и это «что-то» как правило заключалось в дисконтировании котировок доллара, традиционно стимулирующих обороты посредством доступности СКВ.
В-третьих, календарным фактором, заключающимся в привычном росте интереса к нацвалюте на излете месяца «за счет» доллара.
Вышеизложенное дало понять: на просторах Украины рынок доллар-гривна вернулся в привычную колею.
Последнее, полагаю, в значительной степени касалось и традиционного в розничном секторе доминировании клиентского спроса. Это настроение, повторимся, как правило наблюдалось безотносительно тренда на валютном межбанке и «вказивок» Институтской. То есть, «при любой погоде».
Со слов дилеров розницы, общая ликвидность пятничной торговли здешним долларом заслужила оценку «четыре с минусом», оказавшись выше оборотов четверга. С учетом того, что первопричиной общего оживление в сегменте стала вышеупомянутая «ратификация» отмены полупроцентного «оброка» в Пенсионный фонд, можно с удовлетворением констатировать его «вину» за очевидное пребывание рынка наличных в боковом тренде фактически в течение всего января.
Сам же факт преобладания клиентского спроса на розничную «зелень», полагаю, стал следствием ожидания подорожания безналичного доллара в результате попадания на валютный межбанк гривни отложенного спроса. С высоковероятным ростом цены безналичной «зелени».
Внутридневные курсовые хроники долларовой розницы не представляют особого интереса, хотя нельзя не отметить нехарактерное для пятницы полукопеечного сужения спрэда — стартовав с уровней 7,970/7,985 доллар финишировал ценами 7,97/7,98 UAH/USD, продемонстрировав очевидный примат ликвидности пред традиционным расширением маржы накануне выходных.
Добавим, что, как показала итоговая ликвидность пятничной сессии, подобная «модернизация» котировок оказалась целесообразной и полезной.
Иных «нюансов» в течение торгов 28 января в этом сегменте не было — торги шли в привычном ключе, прерываясь периодически пред полуднем и во время перерыва на обед.
Возвращаясь к теме влияния настроений на торгах долларовым безналом, отметим определенную их «противоречивость»: с одной стороны безналичный доллар стал более доступным по цене, лишившись полупроцентной «наценки». С другой, ее отмена открыла шлюз для потока безналичной гривни отложенного спроса, изобилие которой автоматически усилила прессинг на безналичный доллар, подняв его стоимость. Последнее, полагаю, является закономерным процессом, следствием возвращения на рынок привычной «гармонии», лишенной возвратом сюда полупроцентного сбора в ПФ. Как мы неоднократно подчеркивали в предыдущих обзорах, полупроцентная наценка «прогнала» с торгов валютного межбанка реальных покупателей доллара, оставив там лишь продавцов этой СКВ с известными (плачевными) последствиями для стоимости доллара, упавшей с начала текущего года с уровня 7,970 до отметки 7,933 UAH/USD(на 27 января), уведя индикаторы рынка долларового безнала в сторону от реальностей.
Намедни статус кво был восстановлен, причем уже в первый день возвращения сюда «справедливости» курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления в четверг на 0,5 коп. в пятницу снизился на 1,5 коп. до уровня 7,9480 UAH/USD.
Сдержанной реакцией на это событие цен на розничную «зелень» этот сегмент обязан относительной недоступности валюты в предшествовавшие пятнице дни.
Состояние оптового сегмента рынка наличного доллара в Днепропетровске напоминало розницу: такое же итоговое доминирование клиентского спроса, уже привычно активизировавшегося около полудня и повлекшее, к слову, полукопеечное повышение цен по обеим позициям.
Стартовав 28 января с уровней 7,97/7,98, оптовая «зелень» стараниями проснувшихся клиентов к 11.40 Киева поднялась к отметке 7,975/7,985 UAH/USD.
Впоследствии, в рамках все того же стимулирования оборотов, котировки оптового доллара снова вернулись к ценам открытия, завершив ими пятничную сессию.
Следовательно, по сравнению с финишем четверга спрос на оптовый доллар прибавил копейку, потеряв при этом столько же по предложению. Двухкопеечное сужение маржы – дань появившейся в этом сегменте ликвидности, давшей возможность оптовикам сузить маржу, рассчитывая «взять свое» на росте числа реальных сделок.
Таким образом, в отличие от розницы, «апогей» оптовой ликвидности наблюдался около 11.40 и продолжался недолго. Дав, впрочем, основание дилерам опта оценить итоговую ликвидность пятницы как «удовлетворительную» на фоне доминирования клиентского спроса.
Последнее обстоятельство дает основание считать, что угроза бокового тренда, наблюдавшаяся в сегменте фактически с дебюта января, миновала. Добавив нам уверенности в том, что «виноваты» в рисках месячного застоя как на рынке долларового безнала, так и на рынке наличных нерасторопные чиновники из киевских коридоров власти.
Оптовые партии остальных валют в пятницу, 28 января, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,85/10,95 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием четверга, 27 января, спрос на оптовые партии евро просел на 2,0 коп., предложение потеряло столько же.
В течение пятницы спрос упал на 3,0 коп., предложение на оптовые партии евро не претерпел изменений.
Внутридневной курсовой динамике оптовый евро в первую очередь обязан событиям на мировом форексе. Со стороны оптовой «зелени» особых сигналов для оптового европада не было.
Стало быть, нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса или даже в более широком временном диапазоне.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,37075 к отметке $1,36230.
Стало быть, в течение украинской части сессии индикатор просел на «заметные» 85 пунктов, давая повод для ощутимых перемен в ценах на оптовый евро в паре евро-гривня «в степях Украины».
Впрочем, как и прежде, «дьявол таится в нюансах», с которыми нам сейчас и предстоит ознакомиться. Но вначале констатируем главную «изюминку» динамики кросс-курса евро/доллар в упомянутом временном промежутке.
Как оказалось, индикатор с 00.00 до 03.00 Киева «мирно» и разнополярно колебался у окрестностей уровня $1,3730. После 03.00 Киева форекс констатировал снижение цен на евро к отметке $1,3710, где индикатор и пребывал до 09.00 Киева.
Впоследствие волатильность здесь выросла, а размах колебаний расширился.
К 10.35 евро упал к локальному минимуму ($1,3680), с которого стартовала его «реабилитация», приведшая ко внутридневным локальным «верхам» на уровне $1,3743.
Ну а после 17.00 Киева кросс-курс доллар-евро обвалился до уровня $1,36230, которым и финишировала украинская часть мирового форекса.
Попытаемся прокомментировать этот весьма непростой внутридневной сюжет для пары евро-доллар профильными новостями.
Вначале 28-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Преамбула
Япония начинает привлекать к себе все больше внимания. Накануне рейтинговое агентство Standard & Poor's явно обозначило проблемы в этой стране. В пятницу, 28 января, в Японии вышел блок макростатистики. Объем розничных продаж в стране в декабре 2010г., по предварительным данным, снизился на 2% по сравнению с декабрем 2009г. Такие данные опубликовало Министерство экономики, торговли и промышленности страны. Аналитики ожидали роста показателя на 0,5%. По сравнению с ноябрем 2010г. объем розничных продаж в Японии в декабре 2010г. с учетом сезонных факторов уменьшился на 4,1%.
Но вместе с новостью о снижении потребления появилась информация о том, что и потребительские цены за год не изменились. Единственной новостью, засвидетельствовавшей, что ситуация все же может выправиться, стало сообщение об уровне безработицы. Уровень безработицы в Японии в декабре 2010г. с учетом сезонных колебаний составил 4,9%. Это на 0,2 процентного пункта меньше, чем в ноябре 2010г., когда безработица составляла 5,1%.
Последние данные помогли японской иене начать укреплять свои позиции, и на 08:00 Киева иена торгуется на отметке ¥82,6 за доллар, что совсем немного выше, чем до публикации решения от агентства Standard & Poor's. Таким образом, рынок пока решил не обращать внимания на очередную проблему суверенного долга.
Стало быть, на 02.30 Киева евро/доллар продолжает медленно, но настойчиво двигаться выше, и, в то время как в четверг пара обнаружила сильный интерес к продаже в районе $1.3760, а последующие попытки повторного тестирования указанной области были сдержаны в районе $1.3740, настрой остается бычьим, и спады продолжают привлекать устойчивый интерес к покупке. Дилеры, впрочем, не исключают некоторой коррекции ниже в краткосрочной перспективе, и обращают внимание на то, что катализатором таковой может стать прорыв к стопам ниже $1.3720. Тем не менее, в районе фигуры теперь виднеются крупные ордера на покупку, тогда как массивные биды также заметны в области $1.3685/80, и об ухудшении ситуации для евро можно будет говорить лишь в случае его падения ниже $1.3635/25.
Ближе к 07.00 Киева евро/доллар пока сохраняет расположение «быков», но валютные стратеги Societe Generale обращают внимание на некоторое ослабление восходящей динамики и видят риски того, что паре не удастся пробить сопротивление в области $1.3785/90. В банке отмечают, что текущие уровни могут оказаться привлекательными для занятия коротких позиций, учитывая наличие потенциала для возобновления нисходящего тренда и снижения первоначально к $1.3540, а в перспективе и к $1.2860.
Меж тем, к полудню Deutsche Bank ждет дальнейшего снижения евро/иены.
По словам аналитиков Deutsche Bank, евро/иена может продолжить снижение на фоне потенциального усиления медвежьей динамики в паре евро/доллар, а также ослабления доллар/иены. Так, единую европейская валюта ждет главная проверка на прочность 3 февраля, когда состоится очередное заседание Европейского центрального банка. Аналитики банка полагают, что в сложившихся обстоятельствах дальнейшее укрепление евро под большим вопросом. Кроме того, иена, как правило, снижается в кроссах в первой половине февраля. Текущий курс евро/иены ¥113.41. Евро/доллар торгуется в области $1.3715.
На 13.00 Киева евро/доллар восстанавливается после снижения от двухлетних максимумов на уровне $1,3760. Несмотря на ослабление на нью-йоркской сессии в четверг, день для евро закончился положительно. Очередная маленькая белая свеча говорит о возможности продолжения роста, и, в то же время, о сохранении неопределенности. По словам дилеров, учитывая восходящий краткосрочный тренд, прорыв уровня сопротивления $1,3760 кажется более чем вероятным. В этом случае, паре откроется дорога к $1,3786 и, в конечном счете, к $1,3841. Поддержка проходит на уровне $1,3540 и только прорыв ниже сессионного минимума на $1,3678 может обусловить консолидацию до указанного уровня поддержки. Текущий курс евро/доллара $1,3722.
К 14.15 курс евро/доллар продолжает оставаться на высоких уровнях. Курс стабилизировался на европейской сессии несколько ниже максимального уровня за вчерашний день $1.3755. Поддержку курсу евро против доллара продолжает оказывать ожидание того, что ЕЦБ может раньше ФРС США начать повышение основных процентных ставок.
Положительное влияние на курс евро оказывает рост курсов более рисковых инструментов, таких как австралийский и новозеландский доллар. Курс австралийского доллара вырос до отметки 0.9982. Курс новозеландского доллара поднялся до уровня 0.7771.
Стоит отметить, что давление на курс доллара оказывают вчерашние экономические данные в США. Сегодня внимание инвесторов направлено на публикации важных данных в США, в частности, на публикацию предварительного значения индекса ВВП за четвертый квартал.
Однако пока курс евро/доллар не может преодолеть сильный уровень сопротивления $1.3750.
Внимание инвесторов также направлено на результаты аукциона по размещению итальянских 2- и 10-летних государственных облигаций.
Индекс денежной массы М3 в Европе(16) за декабрь +1.7% за год (прогноз +2.0% за год, предыдущее значение +1.9% за год).
Индекс денежной массы М3 в Европе(16) за последние три месяца включая декабрь +1.6% за год (прогноз +1.5% за год, предыдущее значение +1.3% за год).
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в Италии за январь 105.9 (прогноз 109.0, предыдущее значение 109.1).
Около 16.00 евро/доллар продолжает кружить вокруг области $1.3700. По словам некоторых дилеров, опцион, истекающий в этой области, влияет на сегодняшнюю динамику в паре. Евро приблизился к внутридневным минимумам на уровне $1.3680, при том ходят разговоры, что спрос на этом уровне может сдержать падение. Если же $1.3680 все же будет пройден, пара упадет к $1.3660/65.
Уже после 18.00 Киева евро/доллар потерял более 100 пунктов.
Евро/доллар пробил уровень поддержки $1.3580 и сорвал стопы на отметке $1.3660, что закончилось для него печально: падением к $1.3614. Движение было обусловлено рядом факторов. Изначально, евро/доллар оказался под давлением после выхода данных по ВВП, затем в игру вступили технические аспекты, в частности, закрытие позиций и фиксация прибыли перед выходными. Таким образом, внутридневные потери единой валюты превысили 100 пунктов. Текущий курс евро/доллара $1.3626, при этом ближайший уровень поддержки проходит в области $1.3610. Область бидов отмечена на уровне $1.3610/00 со стопами ниже.
Ну и «на десерт» пара кратких мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
В центре внимания рынков в пятницу новое событие в США – 28-го вечером ожидалось опубликование предварительных данные по ВВП страны в IV квартале. В зависимости от этой статистики и будет двигаться пара EUR/USD – по «европейцу» давно назрела коррекция, а динамика доллара зависит от ситуации в американской экономике.
Не успели игроки обсудить четверговое заявление ФРС США, как 28-го им предстояло новое «испытание» – вечером будут опубликованы данные по ВВП страны, которые покажут, насколько было оправданно решение монетарных властей сохранить поддержку экономики.
Напомним, накануне Комитет по открытым рынкам принял решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0–0,25% годовых, а также заявил о намерении продолжить политику приобретения долгосрочных государственных облигаций на сумму $600 млрд, чтобы поддержать экономический рост в стране. Это заявление стало сигналом к продаже доллара на Forex.
Вечером трейдеры получили еще одно подтверждение слабости экономики США. Количество первоначальных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе оказалось значительно выше ожиданий – оно выросло на 51 тыс., до 454 тыс., по сравнению с прогнозами на уровне 405 тыс. Неделей ранее показатель составил 404 тыс. обращений.
Между тем именно положение дел на рынке труда Америки было одной из основных причин, заставивших ФРС сохранить меры по поддержке экономики страны на прошедшем заседании. В своем заявлении ФРС отметила: экономика США продолжает восстанавливаться, однако этих темпов восстановления недостаточно для серьезного улучшения ситуации на рынке труда страны. Так, по итогам декабря безработица в США составила 9,4% – по сравнению с ноябрем показатель снизился на 0,4% (с 9,8%).
Целая серия негативных факторов для доллара – от статистики до заявлений монетарных властей – привела к новому витку падения курса «американца» на Forex. В четверг он обновил минимум 2,5 недель, и 28-го не спешил расти.
Пара EUR/USD незначительно снизилась после выхода данных по неоплаченным договорам на покупку жилья. Однако единая валюта все еще торговалась «в плюсе» по отношению к доллару.
После 16.00 пара EUR/USD столкнулась с существенным сопротивлением, поэтому ее дальнейшее укрепление затруднено. По словам дилеров, область $1,3750–1,38 содержит большое количество оферов. Для того чтобы пробиться выше, валюте потребуется новый мощный стимул. Дилеры полагают, что, вероятнее всего, пару ждет продолжение периода консолидации, однако пока она держится выше отметки $1,3700, у «быков» сохраняется шанс.
Меж тем, после обеда в пятницу в пользу роста доллара говорят технические факторы: слишком сильная перекупленность евро.
С фундаментальной же точки зрения у «европейца» сейчас более выигрышные позиции: в борьбе и инфляцией ЕЦБ сможет повысить ставку, что приведет к новым покупкам евро. Для доллара же слабость ВВП (экономики) означает новые меры поддержки экономики со стороны ФРС и, соответственно, снижение нацвалюты.
Осторожным трейдерам мы бы рекомендовали дождаться данных из США и действовать исходя из них, однако сейчас уровни таковы, что покупать уже поздно, а продавать крайне опасно, ввиду набирающего обороты повышательного тренда. Для более рискованных трейдеров рекомендую искать возможности для поимки коррекционного снижения, целью которого станет уровень $1.3670 и далее $1.3550 для пары евродоллар. Однако волатильность на рынке в последнее время повышенная, а значит, торговые риски возрастают, поэтому не мешало бы несколько уменьшить объем открываемых позиций.
На этом фоне долгосрочные прогнозы зависят от множества факторов, в связи с чем перспектива довольно туманна. Краткосрочные же перспективы доллара связаны со статистикой по ВВП США в IV квартале 2010 года: согласно прогнозам Bloomberg, он должен вырасти «на достаточно надежные» 3,5% после роста на 2,6% в предыдущем квартале. Если данные окажутся позитивными, доллар сможет отыграть по крайней мере часть позиций, оставленных против евро за последние две недели.
Курс евро/доллар резко упал на американской сессии и достиг отметки $1.3582, что на 160 пунктов ниже пятничного максимума. Курс евро/франк опустился с уровня 1.2987 до 1.2801. Курс евро/йена упал на 230 пунктов до отметки ¥111.49.
Дилеры отмечают, что закрытию рисковых позиций и росту спроса на «спасительную валюту», швейцарский франк, способствуют события в Египте, где из-за массовых волнений был введён комендантский час. События в Египте отодвинули влияние фундаментальных данных на финансовые рынки на второй план.
Инвесторы обеспокоены тем, что из-за напряженной ситуации в Египте может быть нарушено функционирование Суэцкого канала. Как следствие подобных опасений, резко выросли цена на нефть и драгоценные металлы. Цена на нефть в Нью-Йорке поднялась более чем на три доллара и установилась около отметки $89.50 за баррель. Цена на золото выросла до уровня $1346.60 за тройскую унцию, что почти на сорок долларов выше пятничного минимума.
Меж тем, автор считает, что столь заметной пятничной коррекцией евро относительно доллара обязан предшествовавшему 28 января ралли: с 13 по 28 января кросс-курс евро-доллар подскочил на 4,64%(с уровня $1,3140 к отметке $1,3750). В свою очередь, пятничная коррекция индикатора не превысила 1,11%, индицировав таким образом, банальную фиксацию полученной ранее прибыли. Естественный процесс, катализированный «казнями египетскими».
Не исключено, что евро продолжит укрепляться к доллару на фоне спекуляций о том, что Европа справится с долговым кризисом, и европейские процентные ставки вырастут относительно американских. График показывает, что спред двухлетних европейских и американских процентных свопов увеличился до двухлетнего максимума, тогда как курс евро к доллару приблизился к самому высокому уровню с января 2010 года. С начала года единая европейская валюта укрепилась на 4,64%, а спред увеличился примерно на 44 базисных пункта, поскольку инвесторы стремятся сыграть на усилении инфляционных опасений в Европе в сравнении с США.
Разница в ставках по двухлетним контрактам говорит о том, что пришло время вкладывать в евро. Спрэд свопов показывает, насколько больше можно заработать на европейских бумагах, чем на американских, и доходности действительно поддерживают укрепление евро, который может вернуться к максимумам октября-ноября на уровне $1,42.
В этом контексте мы обновляем свой прогноз на ближайшие сессии и ждем роста евро до $1,40 к концу новой недели и увеличения спрэда до 125 базисных пунктов. Если конъюнктура не изменится, в течение трех месяцев единая европейская валюта может укрепиться до $1,50, а разница в процентных ставках достигнет 150.
С 05 января американские двухлетние процентные свопы снизились на 13 базисных пунктов, или 0,13 процентного пункта, до 79 базисных пунктов. Европейские свопы с аналогичной дюрацией выросли за тот же период на 33 базисных пункта до 198 базисных пунктов.
Напомним, процентные свопы представляют собой соглашение об обмене процентными платежами по фиксированной и плавающей ставке, которое привязано к индикаторам, учитывающим кредитный риск, например к Libor, лондонской ставке межбанковского кредитования.
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал весьма адекватно, хотя и достаточно «нервно», с некоторой суетливостью оперативно. В отдельные моменты сессии, являя собой классический образец технологии «курсовой пилы» («медвежий» и «бычий» варианты).
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «спокойно» «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, дилеры розницы на внутридневные колебания пары евро-доллар мирового форекса после обеда реагировали аналогичным образом, просев в течение пятницы по спросу на 3,0 коп. и став легче на 2,0 коп. по предложению: 10,85/10,95 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «альтернативно», игнорируя все «судороги» пары евро-доллар «в миру». То есть, прибавив по спросу и по предложению в течение пятницы по 5 пунктов; и завершив, стало быть, торги 28 января ценами 0,268/0,270 UAH/RUB. То есть, констатируя неизменность обеих позиций по сравнению с закрытием четверга.
Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 28-го, как и в четверг, оставляла желать лучшего.
Стало быть, общая ликвидность в этом секторе в пятницу снова была скверной.
Как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Лишь изредка дилеры опта используют ее как «прокладку» для работы «зелени».
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка пятницы, благодаря несколько неожиданной быстрой «ратификации» отмены полупроцентного сбора в Пенсионный фонд, оказалась несколько выше, чем в четверг. Последнее дало основание надеяться на снижение рисков увязания нашего валютного рынка в трясине «бокового тренда».
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 28 января в
Днепропетровске пытались работать по упавшему на 5,0 коп. с закрытия четверга спросу и потерявшему 2,0 коп. предложению
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 28 января по спросу и предложению потеряли по 10 пунктов.
Как мы отмечали ранее, первая после реальной отмены «пенсионного оброка» сессия на торгах валютного межбанка 28 января складывалась парадоксально. С открытия часть игроков, напуганных четверговыми оферами безналичной «зелени» по 7,925 UAH/USD не откладывая, начали «сливать» доллары, поддержав демпинговые уровни открытия(7,93/7,94 UAH/USD), которые лишь с 11.00 были «уравновешены» клиентским спросом, приведшим к смене тренда на «бычий», сопровождаясь ростом курса доллара.
Доминировавший спрос индицировал «хорошими» оборотами присутствие на рынке гривни отложенного с 13 января спроса. Вторая часть гривневого «навеса», насколько мне представляется, ушла на рынок ОВГЗ.
К пятничному полудню ситуация на валютном межбанке успокоилась на фоне сужения спрэда и незначительного отката котировок.
Стало быть, «первый голод» участники торгов долларовым безналом утолили, перейдя в более вдумчивой торговле.
Ситуация на валютном межбанке 28-го несколько усугублялась и искажалась финишем недели и, натурально, месяца. Поэтому стопроцентной объективности от сессии пятницы и понедельника ожидать не приходится.
Представляется, что ответившие на весть об отмене полупроцентного «оброка» в ПФ копеечными снижениями цен по обеим позициям наличного доллара дилеры рынка наличных, к 31 января обзаведутся приобретенными 28-го на валютном межбанке «дешевыми» долларами. Поэтому, полагаю, «имеем право» в понедельник ожидать некоторого снижения курсов доллара «в окнах» касс банков.
В целом же, мы не исключаем сохранения некоторого «переходного периода» с выходом на «боевой режим» отечественного валютного рынка со вторника-среды новой недели.
Предположительно, работу в новых условиях рынок наличных начнет (по-настоящему) с доминирования клиентского спроса и, скорее всего, выросшей ликвидностью.
Изрядную интригу в процесс внес регулятор, поднявший официальный курс доллара на 31 января на целую копейку, до уровня 7,94 UAH/USD.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в понедельник, 31-го с уровней 7,945/7,955 UAH/USD. Отметим полуторакопеечное повышение бидов и оферов с открытия пятницы на фоне робкого начала пока еще «виртуальной» торговли.
К 11.15 Киева на фоне невысоких оборотов и доминирования спроса котировки «зеленого» безнала поднялись к уровню 7,948/7,958 UAH/USD.
Около 12.24 Киева на торгах безналичным долларом на фоне сонной атмосферы и низкой ликвидности «бычий» тренд привел цены на «зеленый» безнал к уровню 7,95/7,96 UAH/USD.
К 13.40 Киева на излете обеденного перерыва валютный межбанк посетил регулятор, анонсировав свое участие в первой сессии новой недели по доллару курсами интервенций: 7,942/7,952 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 31 января с уровней: доллар – 7,95/7,99 UAH/USD, евро – 10,75/10,93 UAH/EUR, рубль – 0,265/0,270 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, 28 января, спрос на «легитимные» доллары не изменился, предложение стало ниже на 1,0 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу сел на 7,0 коп., по предложению потерял столько же.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу не изменился, по предложению просел на 10 пунктов.
В дебюте сессии 31 января настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса (без особого, впрочем, «фанатизма») к наличному доллару и «опаска» к опустившемуся с пятницы на мировом рынке евроналу.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом. Причем курсами продажи.
И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса. Хотя цены удержали в «приподнятом» виде.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 31-го имели следующий вид: доллар – 7,960/7,975 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы потеряли по 1,0 коп.); евро – 10,82/10,90 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 28-го, спрос откатился на 6,0 коп., предложение просело на столько же); рубль – 0,266/0,269 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос и предложение потеряли по 10 пунктов).
В дебюте сессии 31 января на участке «черной» розницы и мелкого опта, как и ожидалось в понедельник, было тихо.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 31 января в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,965/7,975 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы потеряли по 0,5 коп.); евро - 10,80/10,90 UAH/EUR (по сравнению со стартом пятницы, спрос стал ниже на 8,0 коп., предложение потеряло 5,0 коп.); рубль – 0,266/0,268 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение потеряли по 15 пунктов).
На начало сессии 31 января на оптовом сегменте рынка наличных Днепра наблюдалась тишина – реальной работы не было.
К 11.15 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных никаких перемен в ценах: доллар – 7,960/7,975 UAH/USD, евро – 10,82/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,269 UAH/RUB. Здесь к указанному часу «удовлетворительные» обороты. Доминирование клиентского спроса.
На это же время у оптовиков работа все еще не стартовала. При этом утренние цены не изменились: доллар – 7,965/7,975 UAH/USD, евро – 10,80/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,268 UAH/RUB.
На 12.25 в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепра в работе не случилось никаких перемен: на фоне сохранения доминирования клиентского спроса последний удовлетворялся с «удовлетворительной» ликвидностью и прежними ценами:
доллар – 7,960/7,975 UAH/USD, евро – 10,82/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,269 UAH/RUB.
Оптовый сегмент рынка Днепра около 12.26 Киева все еще не мог рапортовать о начале реальной работы. Тишина сопровождалась ценами открытия: доллар – 7,965/7,975 UAH/USD, евро – 10,80/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,268 UAH/RUB.
Около 13.35 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска никаких перемен: лишенные возможности нормально пообедать, дилеры продолжали удовлетворять клиентский спрос по прежним ценам (доллар – 7,960/7,975 UAH/USD, евро – 10,82/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,269 UAH/RUB) с приподнявшейся до «нормального» уровня ликвидностью.
В оптовом сегменте на это же время было тихо из-за наступившей здесь «обеденной паузы». Котировки обмена «чемоданных» партий «зелени», как и прежде, не изменились с открытия (доллар – 7,965/7,975 UAH/USD, евро – 10,80/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,268 UAH/RUB)на фоне скверных перспектив относительно итоговой ликвидности последней сессии января.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое. Особенно в контексте «дерганины» евро на мировом форексе.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 31 января по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,97/7,98, евро – 10,80/10,89, рубль - 0,267/0,269, Донецк – 7,97/7,99 UAH/USD, евро – 10,86/10,90 UAH/EUR, Киев опт - 7,965/7,970 UAH/USD, розница - 7,96/7,98 UAH/USD, евро (опт) - 10,84/10,90 UAH/EUR, розница - 10,80/10,95 UAH/EUR, рубль - 0,266/0,269 UAH/RUB, Хмельницкий – 7,960/7,985 UAH/USD, евро – 10,78/10,92 UAH/EUR, рубль - 0,263/0,269, Одесса – опт – 7,97/7,98, розница - 7,965/7,985, Запорожье – 7,963/7,978, евро – 10,80/10,90 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru,
http://bin.com.ua,/
