К вопросу о «золотых пузырях» и не только. Ч I
Судя по всему, пузырь рынка золота вот-вот лопнет.
Но сейчас не об этом.
Тем более, что Джордж Сорос продолжает покупать золото, несмотря на все его разговоры о пузыре.
Многие из тех, кто продолжает называть золото пузырем, делают это исходя из недавних комментариев Джорджа Сороса о золоте как о настоящем пузыре активов. Комментарии Сороса были несколько туманны и поэтому некоторые комментаторы стали утверждать, что Сорос называл золото пузырем, в то время как другие говорили, что оно им становится.
Сорос впоследствии сказал буквально следующее: «Весь вопрос в том, где вы находитесь в этом пузыре… Текущие условия реальных дефляционных нагрузок и страх инфляции идеальны для роста золота». Эти слова свидетельствуют о том, что он золотой «бык», в противоположность заголовкам и комментариям в СМИ.
Что касается менеджеров хедж-фондов и крупных инвесторов, то важно следить за тем, что они делают, а не что они говорят. В прошедшем квартале крупнейшей инвестицией Сороса были не акции. Его компания потратила $64 млн. на акции iShares Gold Trust (IAU).
Когда он начнет ликвидацию своего золота, то это может послужить признаком окончания «бычьего» рынка и намеком на сокращение золотого портфеля.
А теперь статистика.
Отчет Всемирного Золотого Совета за четвертый квартал 2010 года
Краткое содержание:
- Волатильность золота на годовом уровне в 16% в 2010 году оставалась в пределах своего долгосрочного тренда. S&P Goldman Sachs индекс товарных ресурсов обладал волатильностью в 21% за тот же период.
- Золоту помогла постоянная угроза заражения от европейских проблем с суверенным долгом, так как инвесторы страховали валютные риски. Это демонстрирует огромный объем покупок металла в форме ETF, слитков, монет и других инвестиционных инструментов в Европе и других частях мира.
- Инвесторы купили 361 тонну золота в ETF, отслеживаемых ВЗС в 2010 году, и довели суммарный объем металла в них до 2 167 тонн, стоимостью $98 млрд. Это второе крупнейшее вливание в истории после 617 тонн чистых вложений в 2009 году.
- В первые девять месяцев 2010 года мировой спрос на ювелирные изделия составил 1 468 тонн и вырос на 18% по сравнению с тем же периодом 2009 года. Индустриальный спрос на золото продолжал выздоравливать в первые девять месяцев 2010 года и вырос на 19% по сравнению с тем же периодом 2009 года. Полные сведения будут опубликованы в феврале.
- Центральные банки стали чистыми покупателями золота впервые за последние 20 лет в 2010 году. МВФ успешно закончил программу продажи 403,3 тонн золота и не вызвал нарушений на рынке. 200 тонн золота было продано Резервному банку Индии, по 10 тонн Шри-Ланке и Бангладеш и 2 тонны Маврикию. Трансакции были проведены вне рынка но по рыночным ценам.