Форекс за неделю: антииеновый евроренессанс. ЧII
Меж тем, курс евро/доллар достиг на американской сессии отметки $1.4181, максимальной с ноября прошлого года. Рост курса за день составил более двухсот пунктов.
Поддержку курсу евро оказали ожидания повышения уровня основных процентных ставок в Европе в апреле. Пятничное заявление президента ЕЦБ Трише, в очередной раз повторившего магические слова о «высокой бдительности» (posture of strong vigilance) только подтверждает подобные ожидания.
Курс евро/франк вырос до отметки 1.2800, что на 360 пунктов выше четвергового минимума.
Решение G7 провести совместную валютную интервенцию с целью предотвращения чрезмерного укрепления курса йены способствовало росту спроса на рисковые инструменты на рынке форекс и росту котировок на фондовых рынках.
Курс фунт/доллар вырос почти на 200 пунктов до уровня $1.6252. Курс австралийский доллар/доллар США поднялся с уровня $0.9780 до $0.9976.
Итак, в ночь на пятницу центробанки мира провели совместную интервенцию и вытащили доллар/иену на отметку ¥82.0. Рост иены был равномерным и синхронным ко всем основным валютам, интервенции не привели к тому, что какая-либо из валют получила преимущество. Движения по всем иеновым кроссам было синхронным. Но уже после интервенции вверх пошел евро-доллар и поднялся до отметки $1.4077.
«Было мнение», что евро вырос именно из-за того, что европейские банки проводили интервенции в большем масштабе, чем Банк Японии, что выразилось в опережающем падении йены именно против евро, то есть к росту евро/доллара. Однако легко увидеть, что это не так – ночной импульс евро вверх вообще не сопровождался движением на доллар/иене. Затем днем евро-доллар снова пошел вверх, и поставил новый максимум года на отметке $1.4143. И все без какого-либо повода со стороны новостного фона. И только после 14.00 Киева вышла новость о том, что ЕЦБ начал скупать на баланс португальские облигации. За день доходность португальских 5-летних нот провалилась с 8.0% до 7.5%. Доходность 10-летних португальских нот сейчас находится на уровне 7.31%.
С технической точки зрения евро-доллар прорвал вверх глобальный нисходящий тренд на недельных графиках. Теперь для роста открыты большие перспективы. До сих пор фундаментально предпосылок для роста евро не было, но пятничный шаг ЕЦБ на долговом рынке может говорить о том, что ЕЦБ надоело играть «в поддавки».
Совершенно очевидно, что все недавние понижения рейтингов со стороны рейтинговых агентств не имели бы никакого значения, если бы ЕЦБ своевременно подавлял панику на долговых рынках, предотвращая рост доходностей, для этого не надо было бы тратить так уж много денег, учитывая сравнительно низкую ликвидность этих рынков. Во всяком случае, объемы покупок на баланс со стороны ЕЦБ были бы гораздо ниже, чем то, что делает ФРС. Если весь глобальный спектакль с долговым кризисом в Европе решено заканчивать, то можно ожидать мощнейший рост евро в ближайшие недели.
Хотя, судя по недавней активности рейтинговых агентств, можно было предположить, что начат третий раунд долгового кризиса в Европе, судя по всему, это были последние понижения, на которых крупные игроки только покупали евро.
Возможно, долговой кризис в Европе достиг тех целей по интеграции, которые были поставлены. Вполне может оказаться, что по итогам саммита ЕС 24-25 марта будут расставлены все точки над «i», и Португалия избежит bailout’а. Значит, в последнее время евро покупали инсайдеры (тот же Китай), а повышение ставки ЕЦБ большого значения не имеет. Нельзя даже исключать такого сценария, что ЕЦБ отложит повышение ставки на май, но это никак не повлияет на тенденцию к росту евро.
