Доллар-2011 аки «Ежик в тумане». ЧII
Как иллюстрация вышеизложенного сюжета, хроники валютного четверга, 19 мая.
В этот день с утра евро продолжает восхождение. К 08.00 Киева он достиг уровня $1,43 за евро. Однако рост евро на текущий момент является лишь техническим отскоком, и он рано или поздно закончится, так как фундаментальные факторы на текущий момент играют против европейской валюты.
Разница между тем замедлением американской экономики, которое было год назад, и тем, которое, возможно, происходит сейчас, в уровне инфляции. Со времени запуска второй программы количественного смягчения стержневая инфляция в США выросла более чем в два раза - с 0,6% до 1,3%. Поэтому для третьего раунда количественного смягчения барьер уже очень высокий. Когда вы собираетесь проводить такую экстраординарную политику - печатать деньги и покупать на них гособлигации - вам нужен как минимум риск дефляции, а этот риск сейчас нулевой.
Очередные данные по рынку жилья в США оказали негативное влияние на доллар, подтверждая идею о сохранении низких процентных ставок в стране.
Американский доллар ослаб во время азиатской сессии на Forex – пара EUR/USD на 08.35 Киева торгуется на отметке $1,4294.
Негативом для «американца» стала очередная статистика по рынку жилья в стране. Согласно представленным данным, продажи готового жилья в США в апреле выросли всего на 2,5%, тогда как в марте они выросли на 3,7%. Статистика подтверждает опасения инвесторов, что пока ФРС будет сохранять процентные ставки на текущем уровне для стимуляции экономики.
Кроме того, Goldman Sachs Group понизил прогнозы по росту доллара, ссылаясь на плохие перспективы роста крупнейшей экономики мира.
Между тем по-прежнему слаб евро. Несмотря на то, что министры финансов ЕС одобрили пакет помощи Португалии в размере €78 млрд., «покоя» единой европейской валюте не дают долги Греции, так как чиновники считают, что Греции, возможно, придется реструктурировать свой долг.
К 11.00 Киева 19 мая, евро вновь оказался под давлением, достигнув уровня $1,423 за евро. Причина локального отката банальна: игроки боятся обострения греческих проблем. В четверг с утра появилась информация о том, что Доминик Стросс-Кан уходит с поста директора-распорядителя МВФ. Об этом говорится в заявлении фонда. В сообщении МВФ указывается, что Д.Стросс-Кан информировал исполнительный совет фонда о своем намерении уйти с поста директора-распорядителя МВФ. Соответствующий документ был направлен от имени Д.Стросс-Кана исполнительному совету фонда. Его отставка вступает в силу немедленно.
Игроки в ожидании проблем с кредитованием Греции поспешили начать выход из зоны евро в «надежный» доллар США. Да и желающих приобрети европейскую валюту, похоже, становится все меньше и меньше. Если в начале весны многие говорили о том, что азиатские банки будут диверсифицировать свои вложения через покупку европейских облигаций, то сейчас этот вопрос не стоит на повестке дня.
Как мы указывали в более ранних видеосюжетах относительно «мягкой» реструктуризации, не стоит сильно полагаться на то, что Япония и Китай будут продолжать покупать европейский госдолг. Пока они только продемонстрировали готовность вложить куда-нибудь деньги. Но, полагаю, они еще поразмышляют над тем, является ли это разумным использованием валютных резервов. И, cудя по поведению китайского кабмина, в последнее время, они считают реальные активы более интересными, чем долговые бумаги европейских стран. Что касается валют, сложно найти причину, по которой доллар и евро смогут удержать лидерство в долгосрочном периоде. Тренд укрепления валют Юго-Восточной Азии будет продолжаться.
Доллар и евро исподволь теряют статус резервных валют. Это очевидно. Пока доллар остается главной валютой в мире. Тем не менее, в последние 5 лет началась диверсификация содержимого «закромов» в евро. В данный момент не существует реальной альтернативы этим двум валютам. Но в следующие 10-15 лет вполне возможно, что валюта какой-либо развивающейся страны, например, Китая, станет более важной. Но для этого нужно много сделать - это не произойдет автоматически.
Однако, вернемся на форекс.
Ближе к обеду, около 13.30 Киева на форексе наблюдается повышение спроса на более рисковые инструменты и в связи с этим происходит снижение курсов таких валют как японская йена и швейцарский франк. Курс доллар/франк вырос до отметки 0.8836. Курс евро/франк поднялся до уровня 1.2622.
Курс доллар/йена вырос до отметки ¥81.93. Курс евро/йена поднялся до уровня ¥117.10. Давление на курс йены оказывают слабые экономические данные в Японии.
Курс евро/доллар совершает колебания между уровнями $1.4204 и $1.4292. С одной стороны, поддержку курсу евро оказывает рост фондовых индексов, цены серебра и австралийского доллара. С другой стороны, поддержку доллару оказывает повышение рыночной доходности американских государственных облигаций.
Ближе к вечеру четверга евро стабилен на изменчивых торгах в этот день, поскольку его покупают хедж-фонды и ближневосточные инвесторы, однако неопределенность по поводу вероятной реструктуризации греческой задолженности ограничивает рост единой валюты.
Думаю, инвесторы ищут возможность начать покупку евро и рискованных валют после их недавнего падения, но опасения в отношении долгов еврозоны удерживает евро ниже 55-дневного среднего скользящего значения около $1,4297.
Трейдеры указывают на слова главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, сказавшего, что банк не будет принимать греческие облигации в качестве залога, если будет принято решение продлить срок выплаты задолженности.
