Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта Греции, что негативно отразилось на евро. В это время против основных конкурентов укрепляется доллар США.
На валютном рынке утром понедельника слабеет евро из-за снижения суверенного рейтинга Греции агентством Fitch Ratings –долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции в иностранной и национальной валюте понижен с BB+ до B+, а краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне.
В из-за долговых проблем страны. На этом фоне евро подешевел к доллару – пара EUR/USD к 08.30 Киева торгуется на отметке $1,4074. Кроме того, в ходе азиатской сессии евро подешевел до минимумов и к швейцарскому франку – пара EUR/CHF находится на отметке 1,2377.
Давят на евро и события в Испании – правящая социалистическая партия Испании значительно уступила на муниципальных выборах партии консерваторов. При этом в стране проходят массовые протесты среди молодежи, сообщают СМИ. Протестанты требуют создания новых рабочих мест, решения жилищной проблемы и реформы избирательного законодательства.
Помимо этого, рейтинговое агентство Standard & Poor's 20 мая пересмотрело прогноз по рейтингам Италии до «негативного» со «стабильного» на фоне слабых перспектив роста экономических показателей страны. В то же время Standard & Poor's подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Италии на уровне A+ и краткосрочный на уровне A-1+.
На этом фоне доллар укрепился против всех основных валют, так как снижение азиатских фондовых рынков стимулировало спрос на безопасные активы. Так, пара AUD/USD снижается до отметки $1,0566.
Пара GBP/USD торгуется к 08.30 Киева на отметке 1,6202, а пара GBP/EUR – на уровне 1,1508.
«Фунту удалось достойно восстановиться сегодня, в конце довольно разочаровывающей недели. Осажденный евро позволил фунту восстановиться до уровней, которые преобладали до публикации протокола в среду и розничных данных, – указывают аналитики FxTeam. – Интересно то, что фунт сталкивается с трудностями, с тем чтобы получить импульс к росту от более сильных данных по инфляции из-за того, что это более вероятно скажется на снижении реальных доходов и удерживании от расходов, нежели на повышении ставок. Это изменило динамику фунта, и "не-ястребы" Комитета укрепились во мнении, что экономика должна стать на более устойчивую основу перед ростом ставок».
В понедельник, 23 мая, с утра евро на международном валютном рынке продолжает находиться под сильным давлением: на 8.00 Киева эта валюта была оценена в $1,407. Причиной распродаж евро стало очередное рейтинговое действие. На этот раз агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Греции с BB+ до B+. Прогноз по рейтингам – «негативный».
Понижение рейтингов этой страны обусловлено проблемами, с которыми она столкнулась в рамках обязательств по проведению радикальных финансовых и экономических реформ в целях обеспечения устойчивости политической системы и восстановления экономики страны, отмечается в сообщении Fitch. Аналитики агентства указывают на возросшие политические риски в Греции в связи с недостижением целевых показателей по дефициту бюджета и налогам, намеченных на 2010г. Кроме того, в Fitch не исключают отсрочки в предоставлении очередных траншей от МВФ и ЕС в связи с политическими и техническими препятствиями для реализации программы приватизации в объеме 50 млрд евро.
Таким образом, рейтинговые агентства не дают игрокам забыть о существовании такой проблемы, как греческий долг. По мере развития сессии понедельника инвесторы будут получать новые статистические данные из Европы, и смотреть на цифры они станут через призму продаж, что может заметно усилить давление на курс европейской валюты. На этом фоне евро продолжит терять в цене, и первая его цель - отметка $1,405 за евро. Пробитие этого уровня вниз полностью развяжет руки «медведям», и будущее отметки $1,4 за евро будет предрешено.
Фьючерсы на золото в пятницу закрылись выше $1500 впервые за шесть торговых дней. Инвесторы покупали этот актив-убежище на фоне слабости на фондовых рынков и опасений относительно евро. Считается, что золото хорошо сохраняет свою стоимость, поэтому инвесторы часто покупают его, чтобы оградить себя от волатильности на рынке.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в пятницу, 20 мая, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото - $1514,5 за унцию (+1,32%), серебро - $35,26 за унцию (+0,34%), платину - $1775 за унцию (+0,45%), палладий - $739 за унцию (+1,1%).
По словам аналитиков BNP Paribas, в своем предыдущем обзоре они отмечали, что серебро все больше торгуется как более дешевая альтернатива золоту, однако текущая коррекция показала, что в отличие от золота этот металл не является «тихой» гаванью и поэтому по-прежнему подвержен сильным коррекциям, в особенности когда колеблется аппетит к риску. Коррекция цен на серебро в начале мая показала предел практически непрерывного ралли, продолжавшегося предыдущие три месяца. «В будущем серебро станет торговаться в большем соответствии с историческими тенденциями. В 2011г. цены на золото будут расти. Если рынок серебра устремится вверх параллельно золоту, то на своем пути он будет переживать все большее число коррекций, причем они будут более глубокими. На этом фоне направление движения соотношения "золото/серебро" представляется весьма неопределенным. Несмотря на то что это соотношение может вновь снизиться с текущего уровня 43, маловероятно, что оно достигнет нижней границы диапазона 30-40, отмеченной в апреле», - добавили эксперты.
В понедельник, 23 мая, драгоценные металлы немного снижаются. На 07.30 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1508,21 за унцию (-0,05%), серебро - $34,83 за унцию (-0,72%), платину - $1763,1 за унцию (-0,35%), $палладий - 732,1 за унцию (-0,46%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 21 мая до уровня $1,4137. Падение курса за день составило более 200 пунктов. Рейтинговое агентство Fitch заявило 20 мая о снижении долгосрочного рейтинга для Греции с уровня BB+ до B+. В заявлении агентства отмечается, что в случае, если Евросоюз и МВФ не выработают совместный план по решению долговых проблем Греции, можно ожидать дальнейшего понижения рейтинга.
На рынке появилась информация о том, что Норвегия задерживает платеж по своим обязательствам Греции. Появились также слухи о том, что Финляндия может поступить также. На выходных в Испании состоятся региональные выборы. На рынке существует беспокойство относительно их возможных результатов.
После падения до отметки $1486.60 стоимость унции золота выросла на американской сессии до уровня $1515.40. Повышение курса золота способствовало росту курсов сырьевых валют. Курс австралийского доллара вырос до уровня $1.0708. Курс новозеландского доллара поднялся до отметки $0.7996.
Курс фунт/доллар снижался до уровня $1.6165, однако впоследствии стремительно вырос до отметки $1.6301. Курс евро/фунт упал более чем на 120 пунктов до уровня 0.8713.
Курс евро/франк упал до уровня 1.2401. Падение курса за день составило более 240 пунктов. Давление на курс оказывает сообщение о том, что правительство Венгрии договорилось с банками зафиксировать курс франк/форинт для ипотек, номинированных во франках, на уровне 180.00, в то время как сейчас рыночный курс франк/форинт составляет порядка 215.80.
Курс доллар/канадский доллар вырос до уровня $0.9768. Давление на курс канадского доллара оказали слабые данные в Канаде.
На новой неделе внимание инвесторов будет направлено, в частности, на заседание Большой Восьмерки, которое пройдет во Франции.
Индекс потребительских цен (CPI) в Канаде за апрель +0.3% за месяц, +3.3% за год (предыдущее значение +1.1% за месяц, +3.3% за год).
Индекс розничных продаж (Retail sales) в Канаде за март 0.0% (прогноз +0.6%, предыдущее значение +0.4%). Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto) в Канаде за март -0.1% (предыдущее значение +0.7%).
В понедельник в Канаде выходной день. Вследствие этого финансовый рынок в стране будет закрыт.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 23 мая вырос на 42,73 копеек и составил 28,3418 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после падения в четверг на 0,2 коп. в пятницу сохранился на уровне 7,9900 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке весь день проходили в диапазоне 7,9850-7,9950 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9900 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
На Depo рынке 20 мая гривна overnight котировалась банками по 1.0/4.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/8.0% и USD: 2.0/6.0%.
Торги безналичным долларом в пятницу, 20-го вряд ли можно считать образцом объективности. На сюжет сессии накладывали отпечатки два события: профессиональный праздник банковского работника, совпавший с его «неформальным» вариантом на фоне выходного дня. И все-таки даже в этой сутолоке, веселой суете в сопровождении блиц-корпоративов, «текучка» с валютного межбанка «в пакете» с иными индикаторами давала нам повод считать, что стартовавший 18 мая «медвежий» тренд в секторе доллара исподволь исчерпал себя.
О таком событии говорили курсовые хроники торгов долларовым безналом, до киевского полудня констатировавшие присутствие несомненно «медвежьего» тренда, который ближе к 12.30 Киева сменились кратковременной стабилизацией с последующим отскоком. На такой поворот рынка отреагировала цена «зеленого» безнала, не изменившаяся по сравнению с закрытием четверга.
Причин для остановки снижения пары доллар-гривня могло быть несколько.
Во-первых, в течение двух предыдущих сессий безналичная «зелень» потеряла полкопейки, достигнув отметки 7,99 UAH/USD, с которой, полагаю, могли инициироваться новые покупки, приостановившие откат.
Во-вторых, исчерпание «фактора 20-го числа». Игроки валютного межбанка в расчете на понедельник превентивно прекратили «сафари» на отечественную валюту, предпочитая вернуться в доллар.
В-третьих, приближение выходных дней, которые большинство представителей отечественного бизнеса привыкли проводить максимально возможно войдя в доллар.
В-четвертых, как будет очевидно ниже, на мировом форексе ближе к вечеру пятницы обозначился рост интереса к американской валюте, который мог поспособствовать аналогичным настроениям и на валютном межбанке «в степях Украины».
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом характеризовались привычным откатом цен открытия (7,98/7,99 UAH/USD) к локальному внутридневному минимуму (7,98/7,985 UAH/USD), достигнутому около 12.00, после чего котировки «зелени» совершили прогнозированный финишный отскок(7,982/7,987 UAH/USD), которым и завершилась пятничная сессия.
Закономерным итогов пятничной сессии стало непробитие вниз курсом доллара уровня 7,980 UAH/USD, ставшее дополнительным стимулом к наметившемуся отскоку, который, по всей видимости, будет пролонгирован на торгах 23 мая.
Эти настроения в комплекте с фактором влияния приближавшихся выходных, стало определяющим на рынке наличных. Особенно в розничном его сегменте Днепропетровска.
Стало быть, мелкооптовый и розничный сегмент рынка наличных Днепра завершил сессию пятницы ценами: доллар – 7,985/7,998 UAH/USD, евро – 11,35/11,43 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,287 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал полукопеечную потерю по спросу на фоне отката на 0,2 коп. оферов в течение 20 мая.
По сравнению с закрытием четверга, спрос стал ниже на полкопейки, предложение снизилось на 0,2 коп.
Возвращаясь ко внутридневным курсовым хроникам розничной «зелени», отметим их подобие сюжету «зеленого» безнала. В частности, почти синхронно с безналичной «зеленью» курс безналичного доллара около 11.25 Киева отметился на внутридневном локальном минимуме(7,985/7,995 UAH/USD), которого он достиг не без влияния «медвежьих» сводок с торгов безналичным долларом на фоне традиционной дисконтной терапии, проводимой дилерами розницы в рамках реанимации ликвидности.
Кстати, последняя от здешних валютчиков заслужила оценку «четыре с минусом», оказавшись немногим выше оборотов четверга. Полагаю, последним рынок обязан инициированной с 12.10 Киева двусторонней торговле розничным долларом, предоставившей рынку дополнительные бонусы по части оборотов. Таким образом, в этом сегменте 20 мая преобладал непривычный для него приблизительный баланс спрос/предложение.
Возвращаясь к теме курсовой динамики, иные оппоненты могут возразить автору, резонно указав, что послеобеденным повышением курса позиции «предложение» на 0,3 коп., сиречь банальным расширением маржи, этот сегмент рынка наличных отреагировал на приближение выходных дней, потребовавших от дилеров сообразной ревизии цен.
Думаю, скорее всего, дилеры розницы превентивно подготовили цены к высоковероятной смене тренда с понедельника, о котором мы говорили выше.
Курсовые хроники розничного сегмента малоинтересны: старт сессии от предыдущего закрытия (7,99/8,00 UAH/USD), транзит через локальный минимум(7,985/7,995 UAH/USD) и финиш с намеком на грядущую смену настроения — 7,985/7,998 UAH/USD.
Подобно «зеленой» рознице, долларовый опт начал торги пятницы ценами от четвергового закрытия: 7,99/8,00 UAH/USD. В течение сессии 20 мая на фоне неизменного спроса предложение оптового доллара потеряли полкопейки.
Эти же слова уместны, если сравнивать финал пятницы с курсами закрытия четверга.
Причин для полукопеечного дисконта по оферам оптовой «зелени» было как минимум, две: дообеденный «медвежий» тренд котировок безналичного доллара, а, во-вторых, скверное состояние дел со здешней ликвидностью.
Заметим, что курсовая ревизия по оптовому доллару произошла уже в11.20 Киева, синхронно с аналогичным мероприятием в розничном сегменте. Особых дивидендов эти перемены не принесли — ликвидность здесь так и не смогла оторваться от «плинтусового» уровня, что, собственно, и позволило здешним дилерам «махнуть рукой» на очередные попытки дисконтами «пробудить сознательность» у потенциальных клиентов сегмента.
Сегмент оптового евро финишировал в пятницу ценами 11,35/11,43 UAH/EUR, констатировав внутридневной семикопеечный откат спроса на фоне пятикопеечной потери оферов.
По сравнению с финишем четверга, спрос просел на 3,0 коп., предложение стало ниже на 1,0 коп.
Внутридневными потерями по обеим позициям в первую очередь оптовый евро обязан «медвежьему» внутридневному тренду доллара, являющемуся одним из «первоисточников» курсоформирования пары евро-гривня, а также переменам в настроении кросс-курса пары евро-доллар на мировом форексе.
Внутридневная курсовая динамика пары евро-гривня была простой. Стартовав с уровня 11,42/11,48 UAH/EUR, сегмент завершил торги пятницы ценами 11,35/11,43 UAH/EUR. То обстоятельство, что вышеупомянутые синхронные откат цен на оптовый и розничный доллар, состоявшиеся около 11.20 Киева, оставили стоимость евро в неприкосновенности, дает основание считать, что главным образом внутридневое падение курса евро стало следствием аналогичных настроения в паре евро-доллар на мировом форексе.
Впрочем, для того, чтоб расставить в этом вопросе все точки над «і» мы сейчас туда и наведаемся.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар снизился с уровня $1,4315 к отметке $1,4155. То есть, достаточно серьезный откат на 160 пунктов. Стало быть, у дилеров опта были все основания снизить цену пары евро-гривня в течение пятницы.
Меж тем нам пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 20 мая.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4310, кросс-курс евро-доллар очень медленно рос, сумев к 11.00 Киева добраться к отметке $1,4340), с которого затем инициировал динамичную, с изрядным отскоком около 16.00 Киева коррекцию.
Откат привел индикатор к вышеуказанному уровню закрытия ($1,4155), позволившему нашим игрокам скорректировать и цены пары евро-гривня.
Таким образом, индикатор в течение большей части вышеуказанного периода времени занимался коррекцией, проходившей в полном соответствии пресловутой технологии «курсовой пилы» («медвежий вариант).
Ну а теперь остается совсем немного — привести комментарии «по-поводу» профильных гуру, которые оказались в шоке после несколько неожиданного европада во второй половине пятничной сессии.
В пятницу, 20 мая, утром, иена немного теряет цену, и на 08.00 Киева торгуется у отметки ¥81,65 за доллар. Ожидаемое событие в этой валютной паре уже произошло. Банк Японии оставил ключевую учетную ставку без изменений - на уровне 0,0-0,1%. При этом регулятор выразил готовность продолжить смягчение кредитно-финансовой политики на фоне снижения объемов производства и индекса деловых настроений, вызванного ситуацией в стране.
Банк Японии понять можно. Помимо мирового финансового кризиса на стану обрушилось мощнейшее разрушительное землетрясение, что привело к рецессии в стране.
«ВВП Японии упал ощутимо ниже консенсус-прогноза, в стране очередная рецессия. Обнадеживает то, что на этот раз экономический упадок связан исключительно с предложением, но не со спросом. Самое главное - восстановить энергетические мощности к началу осени. В противном случае экономика войдет в штопор. Из-за недостатка энергии компании начнут снижать капитальные затраты, что приведет к снижению занятости и спроса. По поводу укрепляющейся иены я бы не стал беспокоиться - теперь Банк Японии поддерживает G7, и в случае необходимости интервенция даст нужные результаты», - считает директор Mizuho International Сеиджиро Такешита.
Таким образом, созданы все предпосылки для игры на понижение курса иены, и на текущий момент против валюты можно начать открывать позиции. Цель для пары - ¥85 за доллар, а ухудшающаяся статистика будет лишь подталкивать власти на проведение интервенций, скорее рано, чем поздно.
Конечно, помешать этим планам может агрессивное ослабление американского доллара против всех мировых валют, в том числе и иены. Однако ультрамягкая денежная полтика США начинает медленно, но верно сворачиваться, и ожидать дальнейшего свободного падения доллара не стоит.
«Протокол заседания ФРС был несколько туманным. Однако основные этапы дальнейших действий регулятора все же проясняются. Вероятность третьей волны количественного смягчения, судя по протоколам, стремится к нулю. Скорого ужесточения политики тоже можно не ждать: в перспективе шести месяцев этого не произойдет. Возможно, только через 12 месяцев мы увидим первое повышение ставки. Паниковать по поводу завершения второй волны не следует. Прекращение программы лишает сырьевые и фондовые площадки дополнительного стимула к росту, но не создает давления на них», - полагает основатель Gartman Letter Деннис Гартман.
Евро укрепляет свои позиции перед началом европейской сессии на Forex – после четверговой просадки на торгах в Америке и Азии пара EUR/USD подросла к 08.30 Киева в пятницу до отметки $1,4315. Евро пользуется спросом, поскольку его покупают хедж-фонды и ближневосточные инвесторы.
Утренние оптимистичные настроения, поддержанные позитивным закрытием американских рынков в среду и ростом цен на нефть, отразились на валютных площадках продолжением роста евро. Однако непреодолимым препятствием для основной валютной пары стала отметка $1,43. После ее тестирования евро стал сдавать позиции и скорректировался до $1,42. Далее пара консолидировалась в этом диапазоне в течение всего дня.
Однако неопределенность по поводу вероятной реструктуризации греческой задолженности ограничивает рост единой валюты. Здесь трейдеры указывают на слова главы Европейского Центробанка Жана-Клода Трише: банк не будет принимать греческие облигации в качестве залога, если будет принято решение продлить срок выплаты задолженности.
Американский доллар продолжает оставаться под давлением из-за монетарной политики США. Из протокола заседания ФРС, опубликованного накануне, стало ясно, что ведомство не планирует в ближайшем будущем ужесточать денежно-кредитную политику.
Слабеет японская иена в ожидании продолжения смягчения монетарной политики от Банка Японии после слабых экономических данных: ВВП страны в первом квартале 2011 года уменьшился на 0,9%, что оказалось хуже прогнозов аналитиков, ожидавших показатель на уровне 0,5%.
Пара USD/JPY торгуется на уровне ¥81,67, а пара EUR/JPY – на отметке ¥116,92.
Британский фунт пытается расти после недавнего падения из-за публикации протокола Банка Англии.
Пара GBP/USD торгуется на уровне $1,6231.
Продолжает укрепление канадский доллар – пара USD/CAD торгуется на уровне $0,9669 при поддержке цен на нефть и в ожидании публикуемого сегодня отчета по потребительской инфляции.
Меж тем, нельзя не отметить, что американская валюта по-прежнему находится под давлением статистических данных и мягкой кредитно-денежной политики Федрезерва.
На валютных торгах в пятницу игроки продавали доллар США – американская валюта по-прежнему находится под давлением мягкой кредитно-денежной политики Федрезерва.
Кроме того, накануне была опубликована слабая статистика: продажи домов на вторичном рынке составили в апреле 5,05 млн (месяц к месяцу), ожидалось 5,20 млн; индекс деловой активности в производственном секторе в мае составил 3,9 пункта, в то время как аналитики ожидали 23,0 пункта; индекс опережающих экономических индикаторов в мае снизился на 0,3% (месяц к месяцу), ожидалось, что показатель не изменится. Кроме того, количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю составило 409 тыс., тогда как прогноз составлял 420 тыс.
Евро на торгах в пятницу, 20 мая, колеблется в узком диапазоне и к 11.00 Киева достиг отметки $1,432. Вышедшая статистика по Германии не смогла оказать заметного воздействия на курс единой европейской валюты. Промышленные цены в стране в апреле 2011 года по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 1%. Такие данные содержатся в опубликованном отчете Федеральной статистической службы Германии. Аналитики прогнозировали рост этого показателя на 0,6% в месячном исчислении. По сравнению с апрелем 2010 года промышленные цены в ФРГ в том же месяце 2011 года выросли на 6,4%.
Конечно, промышленные цены в зоне евро заметно растут, но это эффект от роста стоимости сырья, и воздействовать на них не в силах Европейского ЦБ. И вряд ли он будет принимать в расчет этот показатель при определении монетарной политики в зоне хождения евро. Сейчас уже принимается в расчет только долговой кризис в Греции. Грецию, конечно, спасут, но на определенных условиях.
До июньской встречи на высшем уровне никто ничего официально не объявит, однако министры финансов Германии и Франции наверняка заранее во всеуслышание выскажут свое личное мнение о необходимости расширения пакета помощи Греции. От Афин, скорее всего, потребуют начать приватизацию и провести ее быстро. Электорат центра, и особенно севера Европы уже устал от бескорыстной помощи южным соседям. Граждане должны видеть, что власти Греции тоже идут на серьезные жертвы.
И, похоже, рынок закладывает в курс евро благоприятный исход греческого кризиса. ЕС даст стране столько денег, сколько потребуется, и будет рефинансировать греческие долги, пока рынок бондов не придет в норму. А если проблемы в зоне евро не такие острые, то игроки могут вернуться к своему излюбленному делу последних месяцев – игре против доллара.
На 14.00 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4233, тогда как ранее атаки на американский доллар поднимали пару до уровня $1,4340.
Косвенно, поводом к продажам доллара в моменте, помимо мягкой позиции ФРС, могли стать спекуляции на тему прогнозов Goldman Sachs о росте пары EUR/USD в район $1,4500 в течение следующих трех месяцев, в район $1,50 в течение следующих шести месяцев и прогноз о росте курса в район $1,55 через год.
Автор считает, что объяснить некоторый рост курса EUR/USD в начале пятничной европейской сессии можно было бы публикацией сильных данных по инфляции (CPI) в Германии (фактическое значение 1% месяц к месяцу и 6.4% год к году, прогноз 0,6% месяц к месяцу и 6% год к году).
Однако, принимая во внимание всю сложность складывающегося в Греции новостного фона, дальнейшее укрепление евро, вероятно, будет ограниченным.
Судя по тому, как ведут себя суверенные долговые бумаги Греции (доходность 10-леток два дня подряд стабильно росла, а с утра пятницы прибавила более 50 базисных пунктов, достигнув уровня 16.5%), поводов для радости мало. Греции позволят реструктуризировать госдолг, предупреждения главы ЕЦБ Трише о том, что в случае если это произойдет, греческие бумаги более не будут приниматься под обеспечение, похоронили всякие надежды на то, что проблемы с Грецией разрешатся быстро. В этой связи немного странно видеть рост, наблюдаемый в первой половине пятничной сессии в паре EUR/USD.
20-го Банк Японии принял решение оставить ставку неизменной в диапазоне 0–0,1%. В своем комментарии к данному решению японский регулятор отмечает, что падение промышленного производства из-за произошедшего землетрясения продолжает усиливаться, но рынок воспринял данное решение Банка Японии очень вяло.
В течение первых четырех часов после выхода новости валютная пара USD/JPY выросла на 0,2%, до ¥81,85. Однако чуть позже иена вернулась обратно к уровню ¥81,60. Рынок воспринял данную новость, как нейтральную. С одной стороны, нежелание регулятора увеличивать объем стимулирования экономики и вероятное продолжение мягкой монетарной политики в США оказывают сильное нисходящее влияние на пару USD/JPY, с другой стороны, аппетит к риску у инвесторов последние несколько дней усилился, что толкает пару наверх. По нашим оценкам, иена на рынке Forex в ближайшие несколько дней будет находиться в диапазоне ¥80,50–82,21. На текущий момент пара USD/JPY торгуется на отметке ¥81,67.
Несколько позже стало известно, что руководство Бундесбанка ожидает, что германская экономика частично потеряет импульс к росту в ближайшие месяцы после резкого старта в этом году.
«Темпы роста ВВП ФРГ, вероятно, ослабнут в ближайшем будущем, - говорится в ежемесячном бюллетене германского ЦБ. - Подъем экономики на 1,5% в первом квартале значительно превышает основной импульс к росту». Германия является основным двигателем роста экономики еврозоны. В четвертом квартале 2010 года ВВП страны подскочил на 3,8%.
На этом фоне курс евро относительно американской валюты на 14.00 Киева в пятницу составил $1,4223 по сравнению с $1,4309 на закрытие рынка в четверг. Стоимость евро опустилась относительно всех 16 основных мировых валют. Негативом для евро стали и заявления известного экономиста Нуриэля Рубини о том, что Греция будет вынуждена прибегнуть к реструктуризации долга путем продления срока действия облигаций, поскольку не сможет вновь получить доступ на долговые рынки в течение ближайших пяти лет.
Курс евро к иене опустился в ходе торгов до ¥116,16 по сравнению с ¥116,91 накануне.
Доллар в паре с японской валютой незначительно поднялся - до ¥81,674 с ¥81,61 в четверг.
А затем для евро наступили неприятные минуты.
Спекуляции о реструктуризации греческого долга и народные протесты в Испании в преддверии муниципальных выборов спровоцировали продажи евро.
В пятницу евро вновь оказался под давлением на фоне снижения стоимости бондов периферийных стран Еврозоны и расширения спрэда по доходности между бондами Испании, Португалии, Ирландии, Греции с одной стороны и бондами Германии - с другой.
Кроме того, поводом для продаж евро стал ежемесячный отчет Бундесбанка, снизившего прогноз по темпам роста ВВП Германии в ожидании замедления экономического развития страны к середине текущего года после повышения ВВП на 1.5% в I квартале по сравнению с предыдущим кварталом.
В пятницу The Wall Street Journal опубликовал статью, в которой говорится, что Европейский Центробанк ясно выразил своё несогласие с идеей реструктуризации греческого долга даже в мягкой форме так называемого «репрофилирования» (увеличение срока выплат по долговым обязательствам).
В среду член управляющего совета ЕЦБ Юрген Старк заявил, что реструктуризация греческих бондов, в том числе репрофилирование, вынудила бы ЕЦБ прекратить принимать долговые обязательства Греции в качестве залога при кредитовании греческих банков, сделав «предоставление ликвидности... невозможным».
Комментарии Старка выявили разногласия среди европейских властей по вопросу преодоления долгового кризиса в Греции. Позиция ЕЦБ явно противоречит взглядам еврокомиссара Олли Рена и главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера, которые ранее на этой неделе начали активно продвигать термин «репрофилирование» или «мягкая реструктуризация» применительно к ситуации в Греции, говорится в статье WSJ.
В статье WSJ также говорится, что у ЕЦБ есть ещё одна причина для того, чтобы не принимать в залог реструктурированные бонды Греции. Даже добровольная реструктуризация, согласованная с инвесторами, может привести к снижению кредитного рейтинга Греции ведущими рейтинговыми агентствами.
Существует вероятность того, что рейтинговые агентства посмотрят неодобрительно на добровольное или мягкое, или увещевательное соглашение о реструктуризации и снизят рейтинг Греции до уровня «С-» или ниже. Это будет проблемой для ЕЦБ с его залоговым управлением.
Тем не менее, на рынке усиливаются спекуляции о том, что Греция будет вынуждена прибегнуть к той или иной форме реструктуризации, учитывая, что к концу 2012 года уровень её долга может достигнуть 159% от ВВП в сравнении со 143% на конец 2010 года. Согласно прогнозу МВФ, к 2011 году ВВП Греции сократится ещё на 3% после снижения на 4.5% в 2010 году и может вернуться к положительной динамике лишь к 2012 году в случае развития позитивного сценария.
По мнению аналитиков, запрос Греции к МВФ и ЕС о репрофилировании долга или об увеличении срока выплат долговых обязательств может стать лишь предвестником полной реструктуризации, учитывая, что ранее страна уже получала согласие от кредиторов на продление срока выплат по долгу с трех до семи с половиной лет. Кроме того, Греции были снижены процентные ставки по кредитам в среднем на 1% до 4%.
По оценке Deutsche Bank, в случае, если будет принято решение о реструктуризации и «стрижке» кредиторов Греции на 50%, убытки европейских банков могут составить $160 млрд., а главный удар будет нанесен по греческим банкам и балансу ЕЦБ. Европейский центробанк может потерять половину из его 80-миллиардного капитала, говорится в статье WSJ.
Нут Веллинк, член управляющего совета ЕЦБ, убеждён, что реструктуризация греческого долга может вызвать цепную реакцию и затронуть не только банки, но и ухудшить состояние госбюджета других периферийных стран региона.
Согласно результатам опроса, проведённого греческой газетой Kathimerini, лишь 20% опрошенных греческих граждан полагают, что Греция должна придерживаться условий кредитного соглашения с ЕС и МВФ и должна выплатить всю сумму долга. Две трети респондентов ожидают, что Греция объявит дефолт, однако лишь 17% опрошенных полагают, что это было бы верным решением. Чуть более половины респондентов поддерживают идею о каком-либо виде реструктуризации, а треть из них обвиняют политиков в создавшейся опасной ситуации.
В апреле Министерство финансов Греции озвучило планы сократить госрасходы на $26 млрд и получить €50 млрд от продажи правительственной доли в инфраструктурных объектах, телекоммуникационных и коммунальных компаниях. По оценке Еврокомиссии, в следующем году Греции необходимо привлечь на внешних рынках заимствования на сумму $26.7 млрд. При этом инвесторы не проявляют заинтересованности к покупке греческих бондов, поэтому единственным выходом для Греции остаётся обращение за дополнительной помощью к ЕС и МВФ.
«Есть мнение», что Греция быстрее преодолеет свои долговые проблемы, если откажется от евро и вернется к прежней валюте – драхме. Логика предложения понятна: отказ от евро позволит Греции девальвировать собственную валюту и ЕС не должен препятствовать этому.
Помимо греческих проблем, ближайшим риском для евро могут стать предстоящие в выходные муниципальные выборы в Испании. В преддверии выборов в стране состоялись массовые акции протеста требованиями создать рабочие места, решить жилищную проблему и реформировать избирательное законодательство. Как сообщает WSJ, в случае, если по итогам выборов правящая партия социалистов потерпит поражение, выигравшая сторона может обнародовать документы, свидетельствующие о том, что правительственные данные по текущему уровню долга Испании занижены.
Центральная избирательная комиссия Испании запретила проводить акции протеста на предстоящих выходных, мотивируя это тем, что любая агитация в ходе выборов запрещена. Однако организаторы протестов заявили, что они не агитируют ни за одну из политических сил и не призывают людей бойкотировать выборы. Комментируя решение о незаконности проведения акций, премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Сапатеро ушел от прямого ответа на вопрос, отдаст ли он приказ полиции разгонять демонстрантов. Вместе с тем, он заявил, что решение избиркома не является окончательным и за оставшееся время может быть пересмотрено.
Реакция долговых рынков на акции протеста в Испании оказалась негативной. Доходность двухлетних испанских бондов преодолела отметку 3.6%, достигнув максимального уровня с начала текущего года
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал по-прежнему «адекватно». Без четверговой «нервозности».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое весьма оперативно реагировали дилеры евроопта рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 20-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневное снижение спроса на эту СКВ на 5,0 коп на фоне аналогичного отката оферов: 11,35/11,43 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение пятницы по предложению 10 пунктов и не изменившись по спросу. И завершив, стало быть, торги 20 мая ценами 0,285/0,286 UAH/RUB. То есть, констатируя пятипунктовый привес по спросу на фоне такой же потери по предложению.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 20-го, как и накануне, была предельно низкой.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка пятницы, 20 мая, была очень низкой, сохранив, впрочем, некоторый прогресс по сравнению с предыдущими сессиями.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 20 мая в Днепропетровске пытались работать по не изменившемуся с закрытия четверга спросу и потерявшему 2,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 20 мая по спросу и предложению не претерпели изменений.
Итак, динамика пятничной торговли долларовым безналом хорошо «ложилась» на традиционный «фактор 20-го» числа, совпавший с «двойным» (официальным и «неформальным») Днем банкира.
Валюта США откатывалась в цене, провоцируя аналогичные настроения на рынке наличных, где в условиях невысокой ликвидности отчасти была инициирована работа «в обе стороны» стараниями клиентского «приноса» и обывательской скупки мелких партий СКВ для «матрасного» хранения.
С понедельника мы ожидаем смену тренда. Первые признаки скорого появления на рынке валют «быков» обозначились на столичной «наличке», где, вопреки общеукраинскому «медвежьему» тренду, котировки доллара подтянулись вверх на фоне «двусторонней» работы с этой СКВ.
Кроме того, о таком варианте развития сюжета для долларового безнала и, следовательно, наличной «зелени» говорит остановка отката курса валюты США на торгах валютного межбанка.
Определенную «благосклонность» регулятора к такому варианту развития сюжета стало постоянство официального курса доллара (7,9785 UAH/USD).
Определенные риски пролонгации баксопада таит в себе динамика остатков гривневых средств на коррсчетах НБУ (снижение с уровня 19 456,3 млн. грн. к отметке 17 043,1 грн.).
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в понедельник, 23 мая, в 10.45 Киева с «виртуальных» курсов 7,983/7,993 UAH/USD. Со слов дилеров банка-«бегемота», на рынке тихо.
На 11.15 котировки безналичного доллара растянули спрэд (7,983/7,997 UAH/USD, после чего, около 11.36 вернулись к ценам открытия (7,983/7,993 UAH/USD), индицируя неустойчивость настроений в этот понедельник.
К 11.50 на торгах долларовым безналом «зелень» предприняла попытку роста: 7,987/7,995 UAH/USD.
На 12.520 де-факто сессия финишным отскоком (7,99/8,00 UAH/USD) свернула первую сессию новой недели.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 23 мая с уровней: доллар – 7,97/8,01 UAH/USD, евро – 11,15/11,35 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,285 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 20 мая, спрос и предложение «легитимных» долларов не изменились.
Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу упал на 20,0 коп., по предложению потерял 15,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу и по предложению потерял по 30 пунктов.
В дебюте сессии 23 мая настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему падение 20-го пополудни на мировом рынке евроналу, который с утра понедельника «радовал» приподнявшимися уровнями в окрестностях $1,4075.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим падение «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 23-го имели следующий вид: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы не претерпели изменений); евро – 11,20/11,27 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 20-го, спрос упал на 20,0 коп., предложение потеряло 21,0 коп.); рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
В дебюте сессии 23 мая на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась достаточно активная работа (с «нормальной» ликвидностью) по обслуживанию клиентского «приноса».
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 23 мая в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы не претерпели изменений); евро – 11,20/11,28 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 20-го, спрос упал на 22,0 коп., предложение потеряло 20,0 коп.); рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос и предложение потеряли по 40 пунктов).
На начало сессии 23 мая на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, реальной работы не было.
Около 11.40 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» не изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,20/11,27 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB. Здесь возникла традиционная предполуденная пауз, сменившая достаточно интенсивную работу по обслуживанию клиентского «приноса».
На это же время у оптовиков с ликвидностью было неважно. При этом в сегменте действовали цены открытия: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,20/11,28 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB.
Около 12.55 на фоне «низкой» ликвидности в розничном сегменте рынка наличных была возобновленная торговля долларом «в обе стороны», сиречь, в условиях приблизительного баланса спрос/предложение на фоне установившихся часом ранее цен на работаемые валюты: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,20/11,27 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB.
К этому часу оптовикам похвастаться было особо нечем: на фоне приподнявшихся (стараниями цен валютного межбанка) курсов (доллар – 8,000/8,010 UAH/USD, евро – 11,20/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,287 UAH/RUB) и клиентского, преимущественно виртуального спроса, работы практически не было.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
