Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Доллар США и японская иена укрепились в ходе азиатских торгов на Forex утром в среду, 25-го из-за роста спроса на безопасные активы, в свою очередь вызванного снижением фондовых индексов и ослаблением нефтяных котировок.
На 08.30 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4035, а пара USD/JPY – на отметке ¥81,93.
Фундаментальную поддержку доллару оказывает ожидание завершения программы QE2 в США в июне, отмечают аналитики, опрошенные Bloomberg.
Кроме того, «американца» поддерживают позитивные прогнозы по статистическим данным, которые будут опубликованы в четверг. Так, аналитики ждут, что ВВП США вырастет на 2,2% по сравнению c первоначальными прогнозами 1,8%. При этом эксперты прогнозируют, что количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизится до 404 тыс. против 409 тыс. на прошлой неделе. Отметим, что в долгосрочной перспективе рост может ждать и японскую иену. Временное снижение иены к доллару сменится ростом во втором полугодии. После землетрясения японские инвесторы сосредоточатся на местных активах, что будет способствовать укреплению национальной валюты. Кроме того, низкие процентные ставки в США ослабляют интерес к доллару.
Тем временем сильной динамики евро не наблюдается, так как настроения в отношении долговых проблем еврозоны несколько стабилизировались – греческое правительство одобрило план ускоренной продажи активов и план сокращения бюджета на сумму €6 млрд. Накануне несколько способствовала покупкам евро сильная статистика из Германии. Так, ВВП Германии вырос в первом квартале 2011 года, по окончательным данным, на 1,5% в квартальном сопоставлении, что совпало с ожиданиями аналитиков. При этом индекс деловых настроений в Германии в мае 2011 года не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 114,2 пункта при прогнозе аналитиков на уровне 113,7 пункта.
Укрепляется американский доллар и против британского фунта – пара GBP/USD торгуется на отметке $1,616. Накануне фунт был ослаблен заявлением рейтингового агентства Moody's, что оно может понизить рейтинги 14 британских финансовых групп.
В среду, 25 мая, евро вновь оказался под давлением. На 08.00 Киева он был оценен в $1,405, и на единой валюте продолжает негативно сказываться разрастание греческих проблем. Но вместе с тем аналитики смотрят на ситуацию в еврозоне с оптимизмом и все чаще говорят о начале технического отскока, который может перерасти в новый восходящий тренд по паре евро/доллар.
«Дно» по евро практически сформировано, больше плохих новостей уже не может быть, считает старший валютный стратег Nomura Джеффри Кендрик.
«Последней в списке стоит Италия, но прогноз по ее кредитному рейтингу такой же, как по рейтингу США, просто сейчас принято с опаской говорить именно о Европе. Зато в Германии все стабильно, и ЕЦБ будет ориентироваться именно на нее. В июле вновь будет отыгрываться разница ставок европейского регулятора и ФРС. В июне Жан-Клод Трише, скорее всего, применит термин "сверхбдительность". Это будет означать, что в июле повышение ставки Европейского центробанка фактически неизбежно», - пояснил эксперт.
«Некоторые аналитики утверждают, что слабый индекс промышленных закупок в Китае означает, что и экономика США вскоре сделает очередной шаг назад, - говорит старший стратег Market Securities Пол Дэй. - Такие параллели действительно можно провести - практически вся мировая экономика в той или иной мере связана с Китаем. Во всяком случае, инвесторы уже готовятся к замедлению: Treasuries и гособлигации основных стран Евросоюза вновь пользуются спросом. На мой взгляд, котировки пары евро/доллар не опустятся ниже уровня $1,39. Затем возможны очередной разворот рисковой торговли и новый раунд укрепления евро».
Таким образом, игроки надеются на сохранение аппетита к риску у спекулянтов и роста курса евро. Между тем о сворачивании программы QE-2 почему-то не принято говорить в инвестиционном сообществе, и все смотрят только на проблемы европейских долгов. Однако такой подход однобок, на что указывают, в частности, слова старшего валютного стратега RBC Адама Коула: «Евро резко упал ниже отметки $1,4 против доллара, но тут же отскочил от этого уровня - мы видим сильную поддержку, это хороший технический сигнал. Но если посмотреть с фундаментальной стороны, то я думаю, что падение евро пока было недостаточно сильным, чтобы очистить рынок от огромного количества коротких позиций по доллару, и это один из главных рисков для евро в дальнейшем. В более долгосрочной перспективе (от 3 до 6 месяцев) $1,3-1,32 за евро - это вполне реальная цель по данной паре».
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии вторника, 24 мая, в Нью-Йорке выросли и составили: на золото - $1527,1 за унцию (+0,59%), серебро - $36,83 за унцию (+4,45%), платину - $1773 за унцию (+0,8%), палладий - $740 за унцию (+0,82%).
Китай стал покупателем номер один на рынке золота, обогнав при этом Индию, констатирует ведущий программы Stop Trading на CNBC Джим Крамер.
«Золото остается популярным, несмотря на коррекцию на сырьевых площадках. Даже массовые распродажи Джорджа Сороса не смогли подорвать интерес к желтому металлу. Золото больше не сырье - воспринимайте его как альтернативу доллару и евро, а не платине или палладию. Кстати, о "дне" по доллару я бы не спешил говорить. В Индии уже давно принято хранить сбережения в ювелирных украшениях, теперь такая привычка появляется и в Китае, где инфляция стала главной экономической темой», - считает эксперт.
В среду, 25 мая, драгоценные металлы продолжают пользоваться спросом. На 07.30 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1524,49 за унцию (+0,07%), серебро - $36,38 за унцию (+0,7%), платину - $1773,96 за унцию (+0,65%), палладий - $736,5 за унцию (+0,18%).
Активность на рынке форекс 25 мая на американской сессии была невысока. Курсы основных валют практически не изменились. Курс евро/доллар совершает колебания вблизи отметки $1.4100. Курс фунт/доллар установился около уровня $1.6180. Курс доллар/йена после подъема до уровня ¥82.18 скорректировался к отметке ¥81.90. Дилеры отмечают, что относительному спокойствию на финансовых рынках способствует отсутствие новых событий, которые бы могли оказать на рынок влияние.
Количество продаж новых домов (New home sales) в США за апрель составило 323K (прогноз был 295K, предыдущее значение пересмотрено с 300K до 301K).
Во вторник торговая судьба была не столь благосклонна к доллару, как накануне. Евро смог укрепиться по отношению к заокеанскому «товарищу» на фоне положительных данных по германскому ВВП и цифр от института IFO: индикатор условий деловой среды от IFO по Германии показал значение 114.2 (прогноз 113.7), что мгновенно воскресило надежды трейдеров на скорое продолжение повышения ставок ЕЦБ.
Между тем, из заявления рейтингового агентства Moody’s во вторник следовало, что долговой кризис Греции может вскоре «вызвать дальнейшее заражение», т.к. имеет непосредственное влияние на еврозону, и это может привести к серии дальнейших понижений рейтингов в регионе. Это заявление, тем не менее, не сыграло значительной роли в ситуации на рынке.
Позиции британского фунта оказались ослаблены после сообщения того же Moody’s о возможности понижения кредитного рейтинга ряда британских банков. Также на фунт негативно повлияла новость об увеличении чистого объёма заёмных средств государства, что в результате позволило паре евро/фунт закрепиться выше отметки 0,8700.
Что касается швейцарского франка, то эта валюта продолжила укрепляться, несмотря на сделанное ранее в понедельник заявление Томаса Джордана, вице-президента Национального банка Швейцарии, который был «крайне обеспокоен» ростом франка.
После открытия американской торговой сессии на доллар негативно повлиял релиз индекса производственной активности от ФРС-Ричмонда: значение -6 оказалось значительно хуже прогноза (+9). В итоге максимум для евро был зафиксирован в районе $1,4130, фунт/доллар рос в течение суток, однако не сумел закрепиться выше отметки $1,6200. Результатом укрепления франка стало его приближение к сопротивлению 0,8780.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 25 мая вырос на 4,24 копейки и составил 28,4794 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после подъема в понедельник на 0,7 коп. во вторник вырос на 0,5 коп. до уровня 8,0020 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9900-8,0000 UAH/USD, после чего выросли до 7,9980-8,0100 UAH/USD и до конца торгов не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0020 UAH/USD. Национальный банк вышел на рынок с покупкой долларов по 7,98 UAH/USD и продажей по 7,99 UAH/USD.
На Depo рынке 24 мая гривна overnight котировалась банками по 2.0/5.0%, доллар - по 0.7/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/8.0% и USD: 2.0/6.0%.
Стало быть, раскачав «лодку валютного рынка» «на пустом месте» («ровном киле», как говорят яхтсмены) наш доблестный регулятор в конечном счете был вынужден, извините, оторвать известную часть организма от уютного кресла и поспешно гасить амбиции вышедших из-под его контроля «быков» долларовыми интервенциями.
Наша ирония относительно «пустого места» небеспочвенна — индикаторы свидетельствуют, что «рыночного» повода для скачка курса безналичной «зелени» в течение двух последних сессий на 1,2 коп. не было. Об этом говорят и остатки на коррсчетах НБУ, объем которых все еще остается значительно ниже двадцатимиллиардной отметки (16 564,9 млн. грн.), и динамика стоимости гривневых кредитов overnight рынка Depo (рост с уровня 1,0/4,0% пятницы к 2,0/5,0% годовых к нынешнему вторнику).
Поэтому мы склонны считать последний «баксоукрепляж» результатом привычных подковерных игрищ Нацбанка при небескорыстном участии некоторых «придворных» банков. Косвенным свидетельством в пользу нашего предположения стал недавний обвал курса евро относительно доллара, на котором и сыграли умники с Институтской.
Исходя из вышеизложенного, полагаю, нет никакого смысла искать в двухдневном ралли безналичного доллара «рыночных» причин. Ограничимся констатацией свершившегося факта с «пунктирной» сводкой о курсовых хрониках вторника.
Сессия на межбанке стартовала с уровней 7,99/8,00 UAH/USD, которые к11.00 сменились более высокими котировками 7,995/8,000 UAH/USD, недвусмысленно полукопеечным привесом более значимой позиции «спрос» намекнувшими на пролонгацию стартовавшего накануне «бычьего» тренда. До полудня, около 11.35, безналичная «зелень» успела устранить «перекос», подорожав и по оферам(7,995/8,005 UAH/USD), а окончательно рынок констатировал дневное подорожание доллара, завершив торги вторника уровнями 7,998/8,012 UAH/USD.
«Бычье» настроение с торгов безналичным долларом сместилось на рынок наличных. Этому способствовали как рост входной цены доллара, так и «запросы» потенциальных клиентов рынка.
Однако, в отличие от валютного межбанка, рынок наличных вел себя более сдержанно. Во всяком случае, внутридневные «привесы» наличного доллара выглядели заметно скромнее.
Стало быть, мелкооптовый и розничный сегмент рынка наличных Днепра завершил сессию вторника ценами: доллар – 8,005/8,020 UAH/USD, евро – 11,25/11,34 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,284 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной полукопеечный привес позиции «спрос» на фоне не изменившегося предложения.
По сравнению с закрытием понедельника, спрос стал выше на полкопейки, предложение прибавило столько же.
Полагаю, межсессионным подорожанием розничная «зелень» обязана двухдневному ралли на валютном межбанке. А вот со внутридневной курсовой динамикой все несколько сложней. Дело в том, что вот уже вторая сессия подряд в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершается итоговым приблизительным балансом спрос/предложение. Что, как известно, противоречит здешней традиции (перманентное доминирование обывательского спроса на почве «хомяченья» небольших партий доллара для последующего «матрасного» хранения). Полагаю, «бычий» тренд на торгах валютного межбанка спутал карты участникам рынка наличных, в частности, розничного его сегмента. Поднявшийся курс предложения остудил покупательский пыл «матрасников», разбудив пребывавший ранее в летаргическом сне желающих «сдать валюту». Относительно высокий курс приема делал это мероприятие вполне рентабельным. Особенно, если учитывать то обстоятельство, что приносившие в ОП «зелень» граждане вполне могли ее приобрести несколько дешевле. Например, по 7,955 UAH/USD в начале второй декады марта.
Впрочем, несмотря на «двустороннюю» торговлю розничной «зеленью», особых «откровений» на участке ликвидности 24-го не случилось — со слов здешних дилеров, итоговые обороты в рознице заслужили, как и накануне, оценку «три», оказавшись «слабыми».
Полагаю, это – прямое следствие «бычьего» тренда воцарившегося на отечественном рынке доллара, не сулящего ничего хорошего ликвидности.
Курсовые хроники вялотекущих, хотя и «двусторонних» торгов розничной «зеленью» малоинтересны: старт сессии с уровней 8,00/8,02 UAH/USD, низколиквидная работа в условиях приблизительного баланса спрос/предложение до полудня. Затем, после традиционной обеденной паузы, не без влияния сводок в торгов «зеленым» безналом, полукопеечный привес оферов: 8,005/8,020 UAH/USD.
Как и накануне, главной «изюминкой» оптового сегмента рынка наличных 24-го было ставшее уже нехорошей традицией, состояние ликвидности, которая, в отличие от понедельника и вовсе упала до нуля, начав вызывать нервные срывы у некоторых дилеров опта, раздосадованных вынужденным бездельем.
Полагаю, винить в нулевой ликвидности следует традицию, не сулящую радужных перспектив в оборотах на фоне «бычьего» тренда курса доллара, а также собственную нерасторопность и негибкий подход к потенциальному клиенту.
Та или иначе, поучать со стороны, откуда, как известно, виднее, всегда легче. Однако, полагаю, затянувшаяся стагнация (вопреки ожиданиям оптовиков майского прорыва), уже вызывает тревогу. Хотя, если вспомнить об эффективности экономических реформ команды проФФесионалов Николая Яновича и Виктора Федоровича, следствием которых стало сворачивание бизнесовой активности, удивляться «застою» в сегменте оптового доллара не приходится.
Со слов оптовиков, здесь 24-го определить достоверно доминировавшее настроение не представлялось возможным. «Скорее всего, баланс»,— неуверенно предположили оптовики, не давая стопроцентной гарантии этой гипотезе.
Сессия в оптовом сегменте наличного доллара завершилась теми же ценами, что и стартовала: 8,00/8,02 UAH/USD. Не изменившись не только в течение вторника, но и по сравнению с закрытием понедельника.
Причина курсовой стабильности очевидна — практически полное отсутствие реальных сделок. Менять котировки у оптовиков не было никакого резона.
Сегмент оптового евро финишировал во вторник ценами 11,25/11,34 UAH/EUR, констатировав внутридневной трехкопеечный прирост бидов на фоне четырехкопеечного роста позиции «предложение».
По сравнению с финишем понедельника, спрос поднялся на 5,0 коп., предложение подскочило на 9,0 коп.
Внутридневным и межсессионным подорожанием оптовый евронал с одной стороны обязан «бычьему» тренду наличного доллара, являющемся одним из первоисточников курсоформирования пары евро-гривня, с другой — смене настроения в динамике кросс-курса евро-доллар на мировом форексе.
О причинах активизации «быков» в секторе доллара «в степях Украины» мы уже рассказали выше, так что, для того, чтоб расставить в этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,40675 к отметке $1,41150. То есть, заметный, хотя и «без фанатизма» прирост на 47 пунктов. Стало быть, у дилеров опта были основания поднять цену пары евро-гривня в течение вторника.
А нам пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 24 мая.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4050, кросс-курс евро-доллар «для начала» провалился, отметившись около 03.00 Киева на локальной «яме» $1,4007, оттолкнувшись от «дна» которой, начал трудный путь наверх, неоднократно прерываемый миниоткатами, как того требовала пресловутая «технологи» «курсовой пилы» («бычий вариант»). До 18.00 Киева этот тренд не прерывался, дав возможность индикатору завершить украинскую часть мирового форекса финишной цифрой $1,4115.
Таким образом, индикатор в течение большей части вышеуказанного периода времени восстанавливал свое «попранное» за пятницу-понедельник реноме, отыграв некоторую толику потерь относительно доллара.
Ну а теперь остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное устами профильных гуру.
Итак, рывок евро вниз в понедельник 23 мая, оказался значительным, но на утренней сессии вторника, 24 мая, на рынок Forex пришла стабильность. Пара евро/доллар торгуется на отметке $1,406, и это после того, как накануне европейская валюта протестировала уровень $1,4. Он оказался прочным, однако долговые проблемы еврозоны не исчезли, и у «медведей» еще будут возможности протестировать эту отметку.
Торговая неделя на рынке Forex началась с атаки на европейскую валюту и обновления минимума в районе $1,405 за евро. С технической точки зрения пробитие поддержки $1,405 за евро означает вторую волну снижения единой валюты и движение в сторону трендовой линии от максимумов 2009 и 2010гг. в районе $1,375 за евро. Краткосрочную поддержку евро на текущих уровнях может оказать выбор в качестве главы МВФ представителя Европы.
«Наши экономисты ориентируются на повышение ставок ЕЦБ в июле, а значит, на заседании в июне будет сделано соответствующее заявление, в этом случае евро получит поддержку, - говорит стратег по валюте UBS Джефри Ю. - Но в данный момент инвесторы сильно нервничают из-за долгового кризиса в периферийных странах ЕС. Не поступает никакой определенности, и все знают, что внутри союза есть разногласия по этой проблеме. Вполне возможно, что в итоге инвесторы скажут: "Все, с меня хватит, неизвестно, чем это кончится", и начнутся продажи евро. Тогда пара евро/доллар может упасть ниже уровня $1,4, особенно если в это же время ФРС более четко заявит о планах по нормализации своей монетарной политики».
Курс евро к доллару США, опустившийся накануне до минимального уровня с марта, немного поднялся сегодня, однако продолжает снижаться относительно иены третью сессию подряд, сообщает Bloomberg.
По состоянию на 08.25 Киева за евро давали $1,4077 по сравнению с $1,4048 на закрытие рынка в понедельник. Курс евро к американской валюте опускался 23 мая до $1,3970.
Стоимость евро к иене упала к этому времени до ¥115,14 по сравнению со ¥115,2 накануне.
Курс доллара США относительно иены опустился до ¥81,81 по сравнению с ¥82,01 в понедельник.
К середине дня во вторник, 24 мая, евро по-прежнему выглядел стабильно, после того как накануне на него было оказано колоссальное давление. Поддержку единой валюте оказывают многочисленные статистические данные из еврозоны. Во-первых, игроки увидели целый блок цифр по Германии. Так, ВВП страны в I квартале 2011г., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 1,5%. Об этом сообщило Национальное статистическое бюро Германии. Аналитики также ожидали роста ВВП на 1,5%.
Немного позже вышла информация о том, что индекс деловых настроений в Германии, который рассчитывается на основе опроса руководителей 7 тыс. ведущих компаний страны, в мае 2011г. не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 114,2 пункта. Аналитики же прогнозировали, что значение индекса будет на уровне 113,7 пункта. Индекс текущей ситуации в мае 2011г. составил 121,4 пункта при прогнозе аналитиков 117 пунктов, а индекс ожиданий - 107,4 пункта при прогнозе в 104 пункта. Эти данные оказали дополнительную поддержку евро, ведь руководители ведущих немецких предприятий оптимистичны и будут наращивать производство.
Тем временем оптимизм в другой стране еврозоны - Франции - немного ослаб. Индекс деловых настроений в стране в мае 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 107 пунктов. Об этом говорится в опубликованном докладе Национального бюро статистики Insee. Аналитики же ожидали, что показатель составит 109 пунктов. Значение индекса делового климата за апрель 2011г. было пересмотрено в сторону понижения - до 109 пунктов. Ранее сообщалось, что значение индекса за апрель 2011г. составило 110 пунктов. Insee отмечает, что, несмотря на снижение индекса на 2 пункта в мае 2011г. по сравнению с пересмотренным значением за апрель, индекс деловых настроений во Франции стабилизировался выше долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.).
Так или иначе, к 11.00 Киева во вторник на указанных новостях евро достиг отметки $1,41, и пока покупки будут продолжаться. Тем не менее, нельзя исключать, что «медведи» спорадически во второй половине дня и, собственно, текущей недели станут появляться на рынке, а уровень поддержки $1,4 за евро будет пробит вниз.
Стало быть, тема греческих долгов вновь довлеет над рынком, опуская значения индексов и ослабляя евро. Тем не менее, реакцию игроков можно назвать преждевременной. Греция продолжает обслуживать свой долг и начала программу приватизации активов.
Мировые фондовые площадки во вторник пытаются восстановиться после резкого снижения накануне, вызванного прежде всего новостями из Европы, где продолжает бушевать долговой кризис. В частности, 24 мая азиатские площадки закрылись преимущественно в «плюсе», панъевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 вырос на 0,05%, до 1117,10 пункта.
Напомним, что основным источником опасений инвесторов 24 мая 2011 г. является Европа, и в частности Греция.
20 мая РА Fitch понизило долгосрочный рейтинг Греции сразу на несколько ступеней, до B+ с BB+, что дало повод для мощной волны продаж на рынках. Причиной снижения рейтингов стали проблемы, с которыми столкнулась Греция в рамках обязательств перед ЕС и МВФ по проведению финансовых и экономических реформ в целях обеспечения устойчивости политической системы и восстановления экономики страны.
Греция должна была сократить бюджетный дефицит до 3% от ВВП уже к 2014 году. Однако дефицит бюджета страны по итогам 2010 года оказался на отметке 10,5% от ВВП. Таким образом, тема греческого долга вновь нависла над еврозоной, что и привело к разговорам о реструктуризации долга страны и о возможности дефолта. Разговоры об этом вызывают волнения на рынке, так как могут сигнализировать о неспособности Греции справиться со своими долгами, и подвергнуть удару финансовую систему ЕС, отмечают аналитики. В случае дефолта большая часть долга Греции может быть списана, а часть реструктурирована в виде облигаций, что в свою очередь может освободить средства для экономического развития страны.
Однако, напомним, долг Греции составляет €300 млрд., а держателями бондов страны выступают европейские банки, и объявление дефолта Греции может привести к кризису доверия в Европе и краху европейской финансовой системы. Греческий дефолт может вызвать эффект домино — ведь облигации Греции держит та же Португалия, которая сама недавно получила финансовую помощь от ЕС и МВФ.
В это время Греция настаивает на еще одном транше финансовой помощи от ЕС и МВФ и приступила к 50-миллиардной программе приватизации в рамках ее предоставления. Так, страна намерена приватизировать государственный телекоммуникационный холдинг ОТЕ (по данным Bloomberg, стоимость холдинга составляет около €3,2 млрд. и два порта – в Пирее близ Афин и в Салониках. Кроме того, в планах у страны сокращение расходов на €28 млрд.
Полагаю, стратегической привлекательности у этих активов нет. В условиях совершеннейшей сумятицы по поводу будущего еврозоны приобретать столь крупные объекты рискованно. Купив их сегодня, завтра можно столкнуться с тем, что переплатил втрое. Это активы, которые рискуют оказаться номинированными в другой валюте или могут быть национализированы после смены правительства. Все это требует дополнительной премии, а предоставить ее никто не готов. Комиссар ЕС Олли Рен заявил, что Афины не получат целевых €50 млрд. от продажи объектов.
Но если приватизация вдруг застопорится, ЕС не сможет выделить стране следующий транш помощи: ведь его предоставление контрактно завязано на распродаже госсобственности. С другой стороны, если ЕС не сможет выделить следующий транш, то и МВФ не имеет права предоставлять Греции деньги в рамках существующих программ.
Тем временем новостной фон из Европы пополнился сообщением о том, что РА Fitch может снизить кредитный рейтинг Бельгии с текущего уровня AA+, в случае если правительству страны не удастся достичь целевых показателей бюджетного дефицита. Ранее Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам Италии до «негативного» со «стабильного», а Moody's, в свою очередь, поместило на пересмотр рейтинги 14 британских банков, с возможностью понижения. На этом фоне в Испании не прекращаются протесты в крупных городах, а правящая соцпартия провалилась на выборах в местные органы власти.
Гуру не исключают, что следующей мишенью для РА для понижения рейтингов станет именно Испания – накануне стоимость испанских 10-летних облигаций выросла до максимального уровня с сентября 2000 года.
В сложившихся условиях под давлением находится единая европейская валюта и мировые фондовые рынки. Евро накануне пробил уровень поддержки $1,4. После падения 23-го капитализация мирового рынка акций упала на $1 трлн. Падение стоимости фондовых активов наблюдалось на всех мировых площадках и вызвано суммой неопределенностей, которые несут инвесторам и замедление роста в Китае, и возможная реструктуризация греческого долга и, наконец, завершение программы QE2 в США.
Однако, полагаю, сейчас на фондовых рынках идет игра на опережение. Дело в том, что в 20011 г. Греции предстоит расплачиваться лишь по процентам долга, но не по всей денежной массе. Рынку необходимо понимать, чего ждать через год-два, а пока, строго говоря, дефолта Греции ждать не приходится. В этом году Греция сделала одно погашение долга, а на этот год запланировала погашение процентов по нему. Думаю, любое утвердительное решение по греческой проблеме вернет все на круги своя, и рынок будет смотреть на состояние экономики ЕС в целом и на темпы развития экономики США. Но если проблема долгов Греции не будет решена и стране придется объявить дефолт, мировые рынки ждет серьезное снижение.
Тема греческого долга будет муссироваться до середины августа, когда на рынке наступит следующий период волатильности, после просадки в марте и в мае. Затем стране придется принимать кардинальное решение относительно состояния своего долга и принять вариант реструктуризации или дефолта.
Итак, накануне евро опустился ниже отметки $1,40 в паре с долларом по вышеизложенным причинам. Евро опустился ниже отметки $1,40 и обрел поддержку вблизи $1,3950, сформированную 100-дневной скользящей средней. Последовавшая за падением коррекция помогла единой валюте вернуться к $1,40. Комментарии Бини Смаги о том, что Греция должна активно заниматься реформами, а ЕЦБ, как всегда, внимательно следит за инфляцией, также поддержали единую валюту.
В этом контексте, полагаю, уместно подчеркнуть главное: доллар укреплялся в основном на фоне проблем в других регионах, нежели благодаря собственным данным. Статистика по США ничем не могла порадовать рынки. Индекс деловой активности ФРС Чикаго опустился к минимальным значениям с августа прошлого года (-0,45 против +,032 за пред. период) и, таким образом, подтвердил слабые данные индекса ISM за предыдущий месяц. Опасения относительно долгового кризиса в Европе усилили давление на индексы Уолл-стрит. S&P закрылся на месячных минимумах, потеряв 1,19% в течение дня.
Меж тем, настроения в отношении долговых проблем еврозоны 24-го несколько стабилизировались после того, как греческое правительство одобрило план ускоренной продажи активов и план сокращения бюджета на сумму €6 млрд.
Продаваемые активы включают долю в компаниях Hellenic Telecomminications, Public Power Corp SA и Hellenic Postbank SA, на общую сумму в €2.1 млрд. В общей сложности Греция рассчитывает привлечь €50 млрд. за счет продажи активов к 2015 году, в том числе €35 млрд. – за счет продажи недвижимости. Более того, правительство Греции также одобрило дополнительные меры по сокращению расходов объемом примерно 2.8% от ВВП, с целью достичь целевого уровня дефицита бюджета в 7.5% ВВП в 2011 году.
К сожалению, доходность греческих 10-леток на фоне данного рода новостей сильного снижения не демонстрирует, что накладывает большую тень сомнения на дальнейшее восстановление евро на Forex.
В понедельник вечером агентство Fitch пересмотрело прогноз в отношении Бельгии со «стабильного» до «негативного» и понизило кредитный рейтинг 5 греческих банков, присвоив им негативный прогноз. Goldman Sachs пересмотрел прогноз по росту ВВП Китая в 2011 году с 10% до 9.4%.
Единая европейская валюта во вторник восстанавливается после вчерашнего провала, вызванного тем, что рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг Греции сразу на несколько ступеней, до B+ с BB+.
Во второй половине дня на Forex пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4082. Укрепляется евро и по отношению к иене – пара EUR/JPY торгуется на уровне ¥115,45. Пара EUR/CHF продолжает снижение – до уровня 1,2405.
Настроения в отношении долговых проблем еврозоны несколько стабилизировались после того, как греческое правительство 23-го одобрило план ускоренной продажи активов и план сокращения бюджета на сумму €6 млрд. Продаваемые активы включают долю в компаниях Hellenic Telecomminications, Public Power Corp. SA и Hellenic Postbank SA, на общую сумму €2,1 млрд. В общей сложности Греция рассчитывает привлечь €50 млрд. за счет продажи активов к 2015 году, в том числе €35 млрд – за счет продажи недвижимости. Более того, правительство Греции также одобрило дополнительные меры по сокращению расходов объемом примерно 2,8% от ВВП, с целью достичь целевого уровня дефицита бюджета 7,5% ВВП в 2011 году.
Ближе к вечеру вторника евро пытается приподняться от минимумов.
Итак, показав 23 мая после полудня минимум на отметке $1.3969, евро-доллар начал медленно подниматься вверх. 24-го днем пара затормозилась на отметке $1.41. Горизонт для евро во вторник прояснился после того как сразу несколько официальных лиц заявили о неприемлемости сценария реструктуризации долга Греции: министр финансов Франции Лагард, исполняющий обязанности главы МВФ Липски, министр финансов Греции Папаконстантину. Кроме того, позитива прибавили вторничные данные по германскому индексу делового климата IFO, показавшему значение на прежнем уровне 114.2 вместо прогноза 113.7. А индекс текущей оценки IFO вообще вырос со 121.0 до 121.4 против прогноза 120.7. Правда, затем разочаровали данные по новым промышленным заказам Еврозоны за март, -1.8% м/м против прогноза -1.1%.
Некоторую активность в последние сутки проявили рейтинговые агентства.
Агентство Fitch понизило прогноз текущего рейтинга Бельгии AA+ со стабильного до негативного. Зато прогноз рейтинга Болгарии ВВВ- был повышен сразу с негативного до позитивного. Кроме того, агентство Moody's поставило на понижение рейтинги 14 британских банков. На этом новостной фон на 24-е исчерпывается.
По-прежнему можно считать, что прошедшее в последние две недели обвальное падение евро не имеет под собой основания.
Долговой кризис по-прежнему локализован в странах PIG. При этом Греция в I квартале показала рост на 0.8% кв/кв, после четырех кварталов снижения ВВП подряд (данные от 13 мая). А данные по Испании (от 18 мая) показали рост в I квартале на 0.3% кв/кв против 0.2% кв/кв ранее.
Так что ситуация в Европе улучшается. Только в Португалии в I квартале был спад на 0.7% кв/кв против предыдущих -0.6% кв/кв.
Таким образом, по формальному критерию страна вошла в рецессию (спад два квартала подряд).
Пока нет данных по Ирландии. Из развитых стран также в рецессию снова провалилась Япония, здесь в I квартале спад на 3.7% годовых против -3.0% годовых в IV квартале 2010 года. Но здесь, вероятно, дело в последствиях землетрясения. Так что пока можно констатировать, что мировая экономика продолжает восстанавливаться, а в такой ситуации доллар будет иметь тенденцию к снижению.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал по-прежнему «адекватно». Без излишней «нервозности», хотя и отдавая себе отчет в возможных рисках.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразно и с учетом динамики настроения соотношения доллар-гривня оперативно реагировали дилеры евроопта рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, 24-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной прирост этой СКВ относительно гривни по спросу на 3,0 коп., по предложению – на 2,0 коп. — 11,25/11,34 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение 24 мая ни по спросу, ни по предложению. Торги вторника здесь завершились ценами 0,280/0,284 UAH/RUB. То есть, констатируя двадцатипунктовый откат по спросу на фоне десятипунктового прироста предложения.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 24-го была практически нулевой.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка вторника, 24 мая, была очень низкой.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 24 мая в Днепропетровске пытались работать по выросшему на 5,0 коп. с закрытия понедельника спросу и прибавившему 7,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 24 мая по спросу и предложению не претерпели изменений.
В отличие от понедельника, не имевшего, насколько нам представляется, вообще никаких реальных поводов для «бычьего» тренда пары доллар-гривна, завершившегося во вторник полукопеечным подорожанием «зеленого» безнала, появились «шаткие» индикаторы, свидетельствующие в пользу именно такого варианта развития событий.
Во всяком случае, представляется, с гривневыми инструментами очевиден робкий прогресс: остатки на коррсчетах НБУ нынче выросли с уровня 14 190,5 млн. грн. к отметке 16 564,9 млн. грн.
Так что «зелень» «в безнале» имела «формальное» право на пролонгацию роста цен.
Последний, как известно, подразумевает падение оборотов. Это уже стало очевидным, начиная с нынешнего понедельника, когда рост цен на рынке наличных сопровождался изрядными потерями в оборотах.
Стало быть, для реанимации упавшей ликвидности, рынку наличных скорее всего, потребуется стабилизация курса или даже незначительный откат. Впрочем, это уже другая история, реализация которой на текущей, последней неделе весны, вполне вероятна.
Впрочем, в пользу такого сюжета говорят два обстоятельства: вмешательство регулятора в торги вторника интервенциями по курсу 7,98/7,99 UAH/USD, прибавившими по сравнению с предыдущим появлением НБУ на арене межбанка по 0,5 коп. по обеим позициям, а также неизменность официального курса на среду, 25 мая (7,9837 UAH/USD).
Эти индикаторы, представляется, дают понять участникам рынка доллара о «желательности» остановки ралли и вхождения рынка в полосу стабильности.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в среду, 25 мая, в 10.30 Киева с «виртуальных» курсов 7,995/8,015 UAH/USD. Со слов дилеров банка-«бегемота», на рынке тихо.
Около 10.55 торговая активность на межбанке немного выросла, однако цены на «зеленый» безнал слегка просели: 7,993/8,003 UAH/USD.
На 11.35 котировки безналичного доллара сузили спрэд — 7,994/8,000 UAH/USD.
Около 11.50 офера безналичного доллара пробили вниз уровень 8,00 UAH/USD (7,994/7,998 UAH/USD), а спустя 5 минут и вовсе стали действовать цены 7,993/7,998 UAH/USD, индицируя переворот тренда.
К 12.15 торги долларом по сути финишировали «широкими» уровнями 7,990/8,000 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 25 мая с уровней: доллар – 7,97/8,02 UAH/USD, евро – 11,18/11,33 UAH/EUR, рубль – 0,278/0,283 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 24 мая, спрос на «легитимные» доллары не изменился, предложение прибавило копейку.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу просел на 2,0 коп., по предложению стал ниже на столько же.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу не изменился, по предложению потерял 10 пунктов.
В дебюте сессии 25 мая настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему снижение 24-го к вечеру на мировом рынке евроналу, который с утра среды «радовал» упавшими уровнями в окрестностях $1,405.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим снижение «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 25-го имели следующий вид: доллар – 8,00/8,02 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием вторника не изменились); евро – 11,20/11,29 UAH/EUR (по сравнению с дебютом вторника, 24-го, спрос просел на 2,0 коп., предложение потеряло 3,0 коп.); рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос не изменился, предложение опустилось на 20 пунктов).
В дебюте сессии 25 мая на участке «черной» розницы и мелкого опта обслуживался доминировавший клиентский спрос на фоне низкой ликвидности.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 25 мая в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 8,01/8,02 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием вторника вырос на 1,0 коп., предложение не изменилось); евро – 11,20/11,30 UAH/EUR (по сравнению с дебютом вторника, 24-го, спрос откатился на 2,0 коп., предложение не изменилось); рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос вырос на 30 пунктов, предложение прибавило 10 пунктов).
На начало сессии 25 мая на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, реальной работы не было.
Около 11.48 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» не изменились: доллар – 8,00/8,02 UAH/USD, евро – 11,20/11,29 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB. Здесь на это время сохранилось «ненастойчивое» доминирование клиентского спроса, которое и удовлетворялось с низкой ликвидностью.
На это же время у оптовиков с ликвидностью было плохо. При этом в сегменте действовали цены открытия: доллар – 8,01/8,02 UAH/USD, евро – 11,20/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB.
К 12.15 на фоне сохранения доминирования клиентского спроса дилеры розницы, учитывая динамику цен на «зеленый» безнал, а также с целью стимулирования оборотов, слегка снизили позицию предложение, оставив котировки остальных валют неизменными: доллар – 8,000/8,015 UAH/USD, евро – 11,20/11,29 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB.
К этому часу оптовикам похвастаться было особо нечем: на фоне прежних цен на работаемые валюты (доллар – 8,01/8,02 UAH/USD, евро – 11,20/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB), сама торговля де-факто отсутствовала.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
