Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ожидание скорого разрешения долговых проблем Греции и негативная статистика из США привели к росту евро и падению доллара. Европейская валюта отвоевывает у доллара США потерянные ранее позиции. В четверг евро выиграл у доллара целую фигуру – более 100 пунктов.
03 июня перед открытием европейской сессии на Forex около 08.30 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4485.
Укреплению евро, полагаю, способствуют успешное размещение гособлигаций Испанией и новые заявления главы ЕЦБ. Накануне Испания разместила облигации на €4 млрд, как и планировалось. Объем размещения трехлетних бондов составил €2,75 млрд, средневзвешенная доходность – 4,037% годовых. На предыдущем аукционе по продаже бумаг с аналогичным сроком обращения 07 апреля доходность составляла 3,568% годовых.
Одновременно с хорошими новостями для европейской валюты возник и явный негатив для доллара.
Так, вышедшая в четверг статистика вновь вскрыла проблемы на рынке труда. Согласно опубликованным данным, количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе сократилось на 2 тыс. и составило 422 тыс., тогда как ожидалось уменьшение показателя на 9 тыс. Также стало известно, что заказы в обрабатывающей промышленности в США в апреле снизились на 1,2%, тогда как ожидалось их снижение на 1,0%, а заказы на товары длительного пользования в апреле, согласно пересмотренным данным, упали на 3,6%, что совпало с прогнозом.
Не исключено, что в поддержку паре EUR/USD сейчас также спекулятивные ожидания в духе того, что, если статистика в США и дальше продолжит выходить в негативном ключе, то слухи о QE3 усилятся, а вместе с тем пойдут разговоры чуть ли не о рецессии за океаном в конце 2011 года.
Британский фунт пока теряет позиции против доллара США, однако пока снижение не выглядит сильным – пара GBP/USD торгуется на отметке $1,634.
Валютами-убежищами сейчас выглядят швейцарский франк и японская иена.
Пятница эта, по нашему мнению, будет интересна основным событием месяца – релизом данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно прогнозам, прирост составит 168 тыс. рабочих мест, что меньше предыдущего значения. Причем стоит отметить, что данная прогнозная цифра неоднократно пересматривалась в сторону понижения.
Судя также по тому, какие данные по занятости были опубликованы ADP в среду, показатель действительно продемонстрирует негативную динамику.
Если так оно и будет, на волне резкого изменения настроений, произошедшего в четверг, евро может обновить свой недельный максимум и подняться выше $1,4500, где следующей целью пары станет отметка $1,4550. В таком случае покупки могут распространиться и на фунт, который может вырасти до $1,6450.
С утра в пятницу, 03 июня, евро протестировал отметку $1,45 за евро. Правда, к 08.00 Киева откатился с этого уровня до $1,4485 за евро. Рост «европейца» вызван слабостью доллара и нарастающим беспокойством инвесторов по всему миру за здоровье экономики США. Более двух лет экономика страны находится на «стимуляторах». Еще весной 2011г. казалось, что кризис в США окончательно миновал, однако статистика последних месяцев свидетельствует о заметном замедлении экономического роста.
«На экономику США сейчас давит ряд негативных факторов. Во-первых, это коррекция запасов. По объему выпуска продукции американские производители слегка забежали вперед и предложение превысило спрос. Во-вторых, повышение цен на нефть негативно отражается на потребительской уверенности. Кроме того, свои последствия имеет и природная катастрофа в Японии. Все эти факторы временные, поэтому мы считаем, что сейчас нет причин для долгосрочного ухудшения американской экономики. Но лето, определенно, будет трудным», - считает экономист HSBC Лейф Эскесен.
На рынке всерьез заговорили о третьем раунде количественного смягчения, и именно угроза включения печатного станка заставляет игроков избавляться от долларов. Тем не менее, управляющий Pimco Мохаммед Эль-Эриан считает, что QE3 не будет.
«Я не думаю, что мы увидим третий раунд количественного смягчения. От него будет больше проблем, чем пользы. Глава ФРС Бен Бернанки заявлял, когда стартовал второй раунд, что он оценивает пользу, риски и издержки программы. Сейчас ситуация уже не та, что в прошлом году: риски и издержки перевешивают. Уже пора заняться структурными проблемами. Посмотрите на рынок недвижимости, уровень безработицы и общую конкурентоспособность США - рост ВВП встречает сильные структурные препятствия».
Таким образом, текущие проблемы США, полагает эксперт, структурные, и решать их необходимо с помощью жестких реформам, и чем раньше, тем лучше, так как пример Греции показывает, что промедление может привести к тяжелым последствиям. Все это обуславливает фундаментальную слабость доллара, которую, кстати, поддерживают и техническими факторами.
«После коррекции от уровня $1,494 курс евро/доллар нашел долгосрочную поддержку на уровне $1,397 за евро. Другим важным уровнем поддержки является $1,415 за евро - 90-дневная средняя цена. И я думаю, прорыв выше $1,435 предполагает, что период коррекции закончен. Пересечение скользящих средних в данный момент дает сигнал о предстоящем подъеме евро относительно доллара», - сообщил главный стратег Central Markets Ричард Пери.
Слабые экономические данные омрачили перспективы промышленного спроса на серебро, платину и палладий в четверг, тогда как цены на золото упали в результате того, что инвесторы стали фиксировать прибыль после недавнего роста. Производственные заказы в США в апреле снизились на 1,2%, что оказалось значительнее прогноза экономистов, ожидавших снижения на 1,0%, так как упал спрос на дорогостоящие товары, такие как автомобили, машины и оборудование, компьютеры и электрооборудование. Фьючерсы на серебро продемонстрировали резкое падение на фоне этих данных, так как серебро широко используется при производстве электроники и в качестве химического катализатора.
Отчет по производственным заказам в США также вызвал негативное отношение инвесторов к платине и палладию, используемым в промышленности. Этот отчет вышел на следующий день после того, как разочаровывающие данные по продажам автомобилей в США столкнули цены на оба эти металла вниз. Платина и палладий широко используются при изготовлении каталитических конвертеров для автомобилей, и цены на эти металлы обычно снижаются ввиду падения спроса.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 02 июня в Нью-Йорке составили: золото - $1534,8 за унцию (-0,34%), серебро - $36,35 за унцию (-1,82%), платина - $1822 за унцию (-0,38%), палладий - $775 за унцию (без изменений). «Плохая статистика с рынка труда означает, что ставки в США еще долго будут низкими. Причем падать им от нынешних отметок уже некуда. Поэтому если состояние экономики будет ухудшаться, это будет позитивным фактором для доллара: ставки по всему миру пойдут вниз, а в США останутся на месте», - считает валютный аналитик Lloyds Bank Эдриан Шмидт.
В этих условиях наиболее вероятен стагфляционный сценарий развития мировой экономики. Медленный рост ВВП будет сопровождаться сильной инфляцией, и все это в условиях низких ставок. На этом фоне драгоценные металлы не только останутся на текущих ценах, но, как максимум, продолжат рост.
В пятницу на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1533,34 за унцию (+0,04%), серебро - $36,07 за унцию (-0,36%), платину - $1813,7 за унцию (-0,23%), палладий - $767 за унцию (-0,44%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на 03 июня до уровня $1.4511, максимального с 6 мая. Поддержку курсу евро против доллара оказывает повышение кросс-курсов евро/фунт, евро/йена и евро/франк.
Курс евро/фунт вырос до уровня 0.8861, также максимального с 6 мая. Курс евро/йена поднялся до отметки ¥117.31. Курс евро/франк скорректировался после вчерашнего значительного падения и вырос до уровня 1.2222.
Негативное влияние на курс доллара продолжают оказывать слабые экономические данные в США. 02 июня количество заявлений на пособие по безработице в США превысило ожидаемый уровень. 03 июня внимание инвесторов будет направлено на публикацию обзора рынка труда в США.
Власти Греции заявили в четверг о готовности принять меры для сокращения бюджетного дефицита в текущем году на €6.4 млрд. Эти меры необходимы для получения очередного пакета финансовой помощи. Данная новость оказывает поддержку курсу евро.
Активность инвесторов на рынке форекс уменьшилась. Это связано с выходным днем в некоторых европейских странах, Швейцарии, Австрии, Дании, Финляндии, Норвегии и Швеции.
Курс золота резко упал и достиг уровня $1519.30 за тройскую унцию. Курс серебра опустился до отметки $35.59.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю 422K (прогноз 409K, предыдущее значение пересмотрено с 424К до 428К).
Индекс производственных заказов (Factory orders) в США за апрель -1.2% (прогноз -0.8%, предыдущее значение +3.4%).
Уточненное значение индекса производительности труда (Productivity) в США за первый квартал +1.8% (прогноз +1.8%, предварительное значение +1.6%)
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 03 июня просел на 16,68 копеек и составил 27,8751 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после сохранения в среду в четверг вырос на 0,2 коп. до уровня 7,9870 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9900-8,0050 UAH/USD, затем котировки снизились до 7,9850-7,9900 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9870 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
На Depo рынке 02 июня гривна overnight котировалась банками по 3.0/7.0%, доллар - по 1.0/4.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5.0/9.0% и USD: 2.0/6.0%.
Похоже, Институтская таки добилась своего: рост курса доллара на валютном межбанке постепенно сошел на нет и в четверг вмешательство регулятора с его долларовыми заливками не понадобилось.
Сама по себе сессия 02-го особого интереса не представляла — торги на межбанке открылись в диапазоне 7,980/7,995 UAH/USD и, пройдя через закономерное сужение маржи, завершилась уровнями 7,985/7,992 UAH/USD, словно под копирку повторяя сюжеты среды-вторника. С единственным отличием: в торгах четверга участие НБУ было излишним.
Эта очевидная «успокоенность», охватившая валютный межбанк, отчасти распространилась и на рынок наличных, где, судя по всему, как мы и предсказывали, замаячил в перспективе боковой тренд с сопутствующим ему «гарниром»: курсовая стабильность на фоне упадка ликвидности.
В этом контексте нелишним будет отметить, что даже заметное «послабление» напряженности в секторе гривневых ресурсов, о чем говорило снижение ставок по гривневым кредитам overnight рынка Depo с уровня среды (7,0/15,0%) к отметке четверга - 3,0/7,0% годовых. Иначе говоря, безналичная нацвалюта относительной свежести появилась, однако ажитаций на валютном межбанке не последовало. Впрочем, нельзя исключать, что дополнительные объемы гривны покажут себя на торгах 03 июня, в преддверии выходных.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность бидов на фоне символического, на 0,2 коп., отката позиции «предложение».
Со слов здешних дилеров, в отличие от среды, итоговая ликвидность сегмента заслужила оценку «три», оказавшись немногим хуже оборотов 01 июня. Не помог сегменту и сложившийся к финалу торгов приблизительный баланс спрос/предложение. Впрочем, по зрелому размышлению, дилеры внесли поправку, заметив, что «спроса, пожалуй, было побольше».
Последним обстоятельством сегмент, полагаю, обязан итоговой «просадке» оферов, которую «организовали» здешние дилеры с целью стимулирования клиентских покупок.
Как мы заметили выше, ощутимых дивидендов эта «уступка» клиенту не принесла, став очевидным свидетельством надвигающегося на этот сегмент периода «застоя», очевидного синонима «боковика».
Кроме того, не исключено, что на рынок наличных исподволь начало, оказывать влияние открытие сезона отпусков.
К слову, по сравнению с закрытием среды, позиция «спрос» розничного доллара не изменилась, на фоне неизменности оферов.
Таким образом, налицо еще один «нюанс»: отход от традиций, связывавших ранее откат курса с ростом оборотов.
Курсовые хроники торговли розничной «зеленью», как и накануне, не отличались 02-го особой оригинальностью, в целом, становясь еще одним свидетельством движения розничного сегмента рынка наличных в направлении трясины стагнации. Во всяком случае, стартовав с приличных оборотов на фоне доминирования клиентского спроса, долларовой розницы потихоньку сворачивала торговую активность, что, собственно, и сказалось на итоговой ликвидности.
В отличие от розницы, и на сей раз оптовики действовали более решительно, уже около 11.15 Киева модернизировав цены открытия (8,000/8,005) полукопеечным дисконтом бидов: 7,995/8,005 UAH/USD. Этими же уровнями оптовый сегмент днепропетровской «налички» и завершил торги четверга, констатировав, как мы указали выше, внутридневную полукопеечную потерю позиции «спрос» на фоне стабильности оферов.
По сравнению с финишем среды, спрос и предложение оптовых количеств доллара прибавили по полкопейки.
Не исключено, что именно это обстоятельство, «в пакете» с вышеизложенными причинами упадка ликвидности в розничном сегменте и стали следствием межсессионного «бычьего» тренда оптового доллара, констатируя приверженность традициям этого участка наличного рынка Днепра.
Занятно, что четверговым оборотам в этом сегменте не сумела помочь и «двустороння» торговля оптовой «зеленью». Став, таким образом, очередным индикатором скатывания и этого участка в пучину бокового тренда.
Оптовый евро завершил торги четверга уровнями 11,50/11,60 UAH/EUR, констатировав внутридневной прирост спроса на 2,0 коп. на фоне пятикопеечного подскока оферов.
По сравнению с закрытием среды спрос и предложение оптового евронала не претерпели изменений.
Возвращаясь ко внутридневным курсовым хроникам наличного оптового евро, нельзя не отметить курсовой стабильности этой СКВ до самого обеденного перерыва.
Думаю, впоследствии оптовый евронал вырос в цене главным образом, стараниями «бычьей» динамики пары евро-доллар мирового форекса, стартовавшей аккурат с киевского полудня и достигшего «апофегея» около 13.00 Киева.
Меж тем, послеобеденное повторение сюжета среды для этой СКВ – надежный индикатор отсутствия реальной торговли евро в оптовом сегменте 02 июня, о чем поведали и здешние дилеры, подтвердив автору, что в основном работали пару доллар-гривня.
Стало быть, внутридневным подорожанием оптовый евронал «на тэрэнах Украины» обязан главным образом, настроениям пары евро-доллар мирового форекса.
Посему, для того, чтоб расставить этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок. Где, как оказалось, 02-го евро, упорно брал реванш у «зеленого» коллеги, пользуясь статистикой США и прочими «слабостями» «американца».
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,4366 к отметке $1,4430, подскочив таким образом на заметные 64 пункта. Так что, внутридневной рост пары евро-гривня «в степях Украины» вполне оправдан.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 02 июня.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4320, кросс-курс евро-доллар вначале плавно, а затем, с 11.00 Киева, ускорившись, рос к локальному максимуму ($1,4483), на котором он «отметился» около 13.00 Киева, инициировав с этого часа коррекцию, «под которую попали» и финишные уровни ($1,4430) украинской части мирового форекса.
Впоследствии, вне пределов вышеуказанного временного интервала, после того, как индикатор «отметился» в локальной «яме» ($1,4410) около 18.30 Киева, рост его возобновился, приведя кросс-курс евро-доллар к уровню $1,4485 около 20.10 Киева.
Ну а теперь остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное устами профильных гуру.
Итак, вечером в среду, 01 июня, на рынке Forex выдалась волатильная сессия. Евро резко пошел вниз, после того как международное агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги правительственных долговых бумаг Греции в местной и иностранной валютах с B1 до Caa1, прогноз «негативный», говорится в сообщении агентства. Таким образом, статус гособлигаций страны Евросоюза стал «мусорным». В сообщении Moody's также говорится о том, что финансовые институты, которым был присвоен рейтинг Caa1, лишь в 50% случаев выполняли свои долговые обязательства в срок. Другие 50% были вынуждены объявить дефолт.
Свое решение аналитики агентства обосновывают увеличением рисков того, что Греция не справится с стабилизацией долговых выплат без реструктуризации. Помимо прочего, возросла вероятность того, что «тройка» кредиторов (МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссия) в будущем потребует участия частных кредиторов в реструктуризации долга в качестве предварительного условия для оказания дальнейшей финансовой поддержки. По прогнозам агентства, проходящие в данный момент переговоры между «тройкой» и греческим правительством обернутся выражением официальной поддержки правительству страны и объявлением о дальнейшем снижении государственных расходов и структурных реформах.
Таким образом, вероятность того, что Греция объявит дефолт, составляет 50%. Однако проблему в любом случае надо решать, и в четверг рынок с оптимизмом смотрит на евро и покупает валюту. Его цена к 08.00 Киева составила $1,436 за евро. Похоже, в качестве варианта выхода из кризиса инвесторы рассматривают продажу государственного имущества.
Сегодня речь идет про продажу греческих островов для того, чтобы частично расплатиться с долгами. Люди начинают задавать вопросы: у Великобритании тоже большой долг, стоит ли ожидать продажи нормандских островов Гернси и Джерси? У США тоже долги на $14 трлн. Им придется продать Гавайи, если Бен Бернанки вдруг остановит печатный станок? Или начнется третий раунд количественного смягчения? Или они назовут это как-нибудь по-другому? Придумали же новое слово «перепрофилирование» для реструктуризации греческого долга.
По крайней мере, язык обогащается. Но если все в долгах, кто же будет покупать острова и прочие активы? Очевидно, страны, у которых есть сбережения. Но это значит, что придется дать возможность китайцам купить массу имущества в Европе и Америке. А это может оказаться политически неприемлемым. Иные профильные гуру видят легкого выхода из этой ситуации.
Евро уже окрестили «тефлоновым» - ему все нипочем. При всех проблемах Греции евро поднялся против доллара с $1,3968 за евро до $1,44 с лишним. Как такое может быть? Полагаю, рынок воспринимает происходящее как гонку между долларом, которому, возможно, готовится новый, третий раунд количественного смягчения, и евро, которые вскоре должны потечь в Грецию. Вспомните, в последний раз похожая ситуация в Европе была в 2000г., когда Северная Лига грозила отколоть север Италии от остальной страны. Тогда евро стоил 80 американских центов. Сегодня - $1,44. Это - не европейский кризис, это кризис доллара. Не нужно забывать, что реальный кризис евро создаст системные проблемы во всем мире, поскольку все-таки 97% всей валютной торговли приходится на евро и доллары. Выигрывают только золото и швейцарский франк, который просто сошел с ума, потому что инвесторы считают, что иной альтернативы у них нет.
Статистика по рынку занятости в США в мае оказалась хуже ожиданий, что подтолкнуло доллар к росту на опасениях замедления экономики страны.
Американский доллар несколько восстановил свои утраченные позиции после публикации статистики по занятости в среду.
Перед открытием европейской сессии на Forex, около 08.35 Киева 02 июня пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4356, тогда как в ходе азиатской сессии пара в моменте находилась у отметки $1,4360 и на $1,4328 – на торгах в Нью-Йорке.
В среду стало известно, что число рабочих мест в частных компаниях США в мае выросло на 38 тыс., тогда как аналитики прогнозировали рост показателя на 175 тыс. При этом индекс деловой активности в промышленном секторе экономики США в мае снизился на 6,9 процентного пункта, до 53,5%. Эти данные участники рынка восприняли как сигнал о замедлении темпов экономического роста и повышения ставок.
Тем временем для евро вышла не самая приятная новость – рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинг Греции в иностранной и местной валютах на несколько ступеней, до Caa1 с B1 с «негативным» прогнозом. В агентстве недовольны тем, что Греции не удастся стабилизировать ситуацию с госдолгом без реструктуризации.
Британский фунт немного укрепляется против доллара – пара GBP/USD на 08.35 Киева торгуется на отметке 1,6331, но по-прежнему выглядит несколько слабо.
Последний отчет CIPS по производственным отраслям оказался намного хуже прогнозов, потребительское кредитование, напротив, выросло сильней ожидаемого в апреле (возможно, потому что многие потребители были вынуждены брать кредиты, чтобы оплачивать свои регулярные счета).
Поддержку австралийскому доллару накануне вновь оказала статистика – розничные продажи в апреле в Австралии выросли на 1,1%, что оказалось лучше прогнозов аналитиков.
Пара AUD/USD находится на отметке $1,0614.
В четверг, 2 июня, евро продолжает демонтировать рост, и к 11.00 Киева валюта достигла отметки $1,4380 за евро. Но рост «европейца» происходит из-за того, что участники спешно избавляются от доллара США. Виной тому - вышедшие в среду негативные макроэкономические данные.
Данные агентства ADP по занятости оказались очень неприятным сюрпризом. Аналитики прогнозировали, что мы увидим прирост занятости в частном секторе в мае на 175 тыс. мест, а вместо этого мы увидели рост только на 38 тыс. Больше того, занятость в производственной сфере снизилась на 10 тыс., но сфера услуг компенсировала это снижение и показала рост на 48 тыс. рабочих мест. В любом случае, это очень разочаровывающая новость, которая подтверждает тенденцию к замедлению роста экономики. Причем это происходит ровно за месяц до объявленного завершения программы количественного смягчения ФРС. Понятно, что это сильный негатив для рынка. Однако, учитывая очень скромный рост ВВП в I квартале - на 1,8%, можно задаться и другим вопросом - почему, при таком низком экономическом росте, занятость вообще растет?
Индекс ISM - один из главных опережающих индексов по экономике США, показывающий состояние дел в обрабатывающей промышленности, - упал в мае до уровня 53,5 пункта. В апреле это индекс показывал 60,4 пункта. Аналитики ожидали падения, но не такого сильного - предполагалось, что индекс упадет до 57 пункта. Обрабатывающая промышленность росла 22 месяца подряд, хотя в последние три месяца рост замедлился. В принципе, плохие новости по этому индексу только подкрепляют негативные сюрпризы, которые мы уже увидели - в частности, худшие, чем ожидалось, данные по занятости. Все говорит о том, что экономика США замедляется.
Большинство профильных гуру видят ближайшее будущее мировой экономики в довольно мрачном свете. Основания для этого есть.
Опережающие показатели, такие как PMI, снижаются повсюду, начиная с Китая, Индии и других азиатских стран. Тем европейским странам, которые рассчитывают на рост экспорта и на экономический рост на этой основе, возможно, придется пересматривать свои прогнозы вниз. Автор со своей стороны просто не видит, на какие растущие рынки они собираются экспортировать. Из США мы тоже не видим ничего обнадеживающего - рынок жилья продолжает ухудшаться, это, естественно, угнетающе влияет на потребителей, которые, как все знают, являются главной силой в американской экономике. Поэтому все западные экономики не вызывают оптимизма - даже те, которые, как Германия, показали очень хорошие результаты в I квартале, начинают замедляться.
Таким образом, экономики всех стран переходят от активной фазы роста к замедлению, но страдают от этого больше всего - США. Страна еще не успела отделаться от экономического кризиса, о чем свидетельствуют цены на недвижимость, занятость и замедление роста ВВП. Все это может подвигнуть власти на очередной этап количественного смягчения (QE-3), и в этом свете лучше продолжать избавляться от американского доллара. Чем, собственно, спекулянты форекса 02-го и занимались.
Ближе к нашему обеденному перерыву курс евро к доллару и другим мировым валютам повышается после того, как федеральный канцлер Германии Ангела Меркель подтвердила приверженность ФРГ и Евросоюза в целом идее стабильной единой валюты.
Иена по-прежнему дешевеет, однако ее падение по отношению к ряду валют сократилось, поскольку правительству Японии под руководством Наото Кана удалось избежать вотума недоверия.
Курс евро к 13.45 Киева в четверг составлял $1,4468 по сравнению с $1,4328 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая валюта укрепилась к этому времени со ¥115,99 до ¥116,83.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте снизилась на 13.45 Киева до ¥80,75 с ¥80,95 накануне.
Похоже, на рынке сложилось понимание, что европейские лидеры медленно, трудно, но верно найдут способ преодолеть долговые проблемы и спасти евро.
Повышение евро поддержало выступление главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клода Трише, призвавшего всерьез рассмотреть вопрос о создании единого министерства финансов для 17 стран еврозоны.
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выдвинул идею создания в Европе единого министерства финансов, что стало еще одним позитивным моментом для евро.
После дневного выступления главы Европейского Центрального банка Жан-Клода Трише евро начал стремительно расти. К 15.35 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4463. Четверговая риторика Трише была весьма жесткой – глава ЕЦБ выдвинул идею создания в Европе единого министерства финансов.
Кроме того, г-н Трише предложил введение права вето на решения о госрасходах и другие важные политические решения стран, входящих в союз.
На этом фоне евро не только укрепляется по отношению к доллару, но и растет в паре с франком до отметки 1,2184, а пара EUR/JPY находится на уровне ¥116,8.
Автор почти уверен: с технической стороны, ожидается продолжение восходящего движения евро с тестированием уровня $1,4600.
А меж тем, Греция и инспекторы ЕС, МВФ и ЕЦБ намерены завершить переговоры о среднесрочном бюджетном плане уже к пятнице, и Афины согласовали новые бюджетные меры на €6,4 млрд на 2011 год, включая повышение налогов и сокращение случаев освобождения от подоходного налога.
Доллар немного ослаб, после небольшого укрепления накануне из-за того, что рынок воспринял негативные данные по рынку занятости в США в мае как сигнал к повышению ставок.
На 15.35 Киева пара USD/JPY торгуется на отметке ¥80,78, пара GBP/USD – на уровне $1,6377, а пара USD/CHF – на отметке 0,8428.
Повторимся: по данным ADP, количество новых рабочих мест в частном секторе составило лишь 38 тыс., тогда как рынок ждал около 175 тыс. Не надо забывать, что агентство пару раз ошибалось на 100 тыс., но сейчас оценка хорошо сочетается с другими индикаторами. Различные субиндексы по занятости свидетельствуют о существенном ухудшении ситуации в этом сегменте экономики.
Сигнал номер два – индекс ISM по промышленности США, который за месяц снизился на 7 пунктов. Он, конечно, формально на положительной территории – выше 50 пунктов, но при таком темпе падения уже в июле результат окажется на рецессионых 46 пунктах. На фоне столь слабых данных из США, в конце концов, просто нелогично покупать что-либо связанное с Америкой.
Итак, невольно вспоминая известный анекдот про страдающего жесточайшим похмельем лося и браконьера, резюмируем: данные из США все хуже и хуже, сроки ужесточения монетарной политики ФРС отодвигаются.
Стало быть, накануне, в среду, вечером пара евро-доллар показала новый максимум на отметке $1.4457, затем пошла вниз и после полуночи показала минимум на $1.4308, но 02 июня индикатор снова поднялся выше $1.44.
А теперь мы начнем критиковать аналитиков форекса, уличая их посредством временных нестыковок курсовой динамики евро и событий, вызвавших, согласно постам «экспертов», эту самую динамику.
Аналитические ленты пишут, что коррекция среды была спровоцирована действием агентства Moody’s, которое понизило в 21.48 Киева рейтинг Греции сразу на три ступени, с B1 до Caa1 с сохранением негативного прогноза рейтинга. Однако, как можно видеть, негатив по долговому кризису снова имеет уже весьма ограниченное воздействие на рынки, евро ночью непоседливые азиаты начали выкупать без видимого повода.
В четверг аналитические ленты объясняют рост евро выступлением Ангелы Меркель, в котором она заявила, что Германия по-прежнему остается «приверженцем» евро, а текущие проблемы Европы связаны не с евро, а с долгом. По факту Меркель выступала в Сингапуре между 04.30 и 5.30 Киева, и практически никакой реакции на ее слова не было. Евро просто выкупают от минимумов, как и ранее. Если угодно, очередная вариация «Синдрома Портоса» («Я дерусь потому, что дерусь!»).
Другой мотив, объясняющий слабость доллара, который можно отследить в аналитических лентах, связан с негативом по выходящей американской статистике.
01 июня данные от ADP по занятости в США за май вышли на уровне +38 тыс. против прогноза +175 тыс., а индекс менеджеров по закупкам ISM в промышленности США за май упал сразу с 60.4 до 53.5 против прогноза 57.1. При этом следует помнить, что еще месяц назад аналогично обвалился индекс ISM в сфере услуг за апрель, с 57.3 до 52.8 (значения ниже 50 для индексов менеджеров по закупкам означают спад в секторе).
Данные по ISM сфере услуг за май ожидаются в пятницу, тогда же публикуются и данные по занятости Nonfarm Payrolls. Пока ожидается, что ISM услуг за май вырастет до 54.0, а Payrolls покажут 185 тыс. новых рабочих мест. Следует, однако, вспомнить, что в апреле канадский индекс менеджеров по закупкам Ivey рухнул сразу с 73.2 до 57.7, а Канада – ближайший сосед Америки, и по ее самочувствию также можно судить о состоянии экономики США. Пока пятничные данные еще не вышли, еще рано говорить о том, что восстановление в США резко замедлилось, но тенденция уже более чем заметна, и ее не могли проигнорировать и представители ФРС.
Заместитель главы ФРС США Джанет Йеллен 02 июня заявила, что процентные ставки должны быть сохранены на низком уровне, но подчеркнула, что ФРС осознает риски, вызываемые политикой «легких денег» и потому готова пойти в случае необходимости на адекватные меры. Она сказала, что перспектива высокой безработицы и сдержанной инфляции оправдывают нынешний рекордно низкий и почти нулевой уровень ставки. Но предупредила при этом, что ее сохранение на нынешнем уровне в течение долгого времени может в конечном итоге привести к наращиванию «кредитного плеча» и уровня риска докризисного уровня.
Комментарий Йеллен был традиционно более чем умеренно миролюбив, и хотя она была вынуждена констатировать, что об ужесточении монетарной политики при текущих данных из США не может быть и речи, все равно в риторике сделана попытка указать на необходимость для ФРС рано или поздно начать повышать ставки. Очевидно, что ФРС «до последнего» будет пытаться создать видимость более-менее скорой готовности начать ужесточение монетарной политики с тем, чтобы пока сдержать инфляционные ожидания.
Однако аналитики уже говорят о том, что ФРС не избежать пролонгирования сроков сверхмягкой политики.
Так, главный экономист JPMorgan Chase Михаэль Фероли сообщил сегодня о том, что существует «очень большая вероятность» того, что ФРС по итогам заседания 21-22 июня продолжит реинвестировать выплаты по ипотечному портфелю в казначейские облигации, а начала повышения ставок он ждет только в 2013 году. Однако если говорить прямо, то вряд ли ФРС избежать третьего раунда количественного смягчения, причем уже в конце этого года - начале следующего.
Пока можно наблюдать, что резкое сокращение объемов размещений Казначейства США во II квартале (а значит, и объемов стимулирования экономики) неожиданно быстро привело к ухудшению данных из США. Понятно, что Казначейство было вынуждено пойти на временный период экономии из-за проблем с согласованием нового лимита госдолга и межпартийным кризисом по поводу нового бюджета. Однако удивляет, как быстро в США начали проваливаться показатели. С такой динамикой мы увидим еще более худший рост ВВП во II квартале, чем 1.8% годовых за I квартал.
Поэтому, как только лимит госдолга будет повышен, Казначейству придется начать с новой силой раздувать дефицит бюджета, чтобы удержать экономику от рецессии, а ФРС будет вынуждена со временем продолжить монетизировать дефицит, поскольку без поддержки ФРС необходимые объемы размещать уже просто невозможно.
С известными последствиями для «стойкого» «оловянного солдатика» евро.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал весьма «конструктивно» и оперативно. Выжимая из слабости «американца» очередное ралли.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое весьма сдержанно и с некоторой опаской реагировали дилеры евроопта рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, 02-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневные трехкопеечные привесы по спросу и по предложению: 11,50/11,58 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение 02 июня по спросу по предложению по 10 пунктов. Торги четверга здесь завершились ценами 0,285/0,287 UAH/RUB. То есть, констатируя неизменность обеих позиций по сравнению с закрытием среды.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 02-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка четверга, 02 июня, была «ниже среднего», слегка просев по сравнению с оборотами среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 02 июня в Днепропетровске пытались работать по не изменившемуся с закрытия среды спросу и прибавившему 1,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 02 июня по спросу выросли на 10 пунктов на фоне потерявшего 5 пунктов предложения.
Сюжет торгов долларовым безналом в четверг напоминал сценарий среды: до полудня по Киеву в сопровождении невысоких оборотов и замирание котировок на слегка (до полукопейки по обеим позициям) приподнявшихся с открытия уровней и сворачивание торгов.
Полагаю, имеем все основания считать рынок безналичного доллара возобновившим движение в направлении бокового тренда. Об этом говорит ползучее снижение ликвидности и очевидная стабилизация курса. Последнее, разумеется, не происходит (пока) без вмешательства регулятора, однако объем интервенций его изо дня в день снижается.
Причина тренда очевидна: проблемы с гривневой ликвидностью, о которых 01 июня просигнализировало подорожание ставок по гривневым кредитам overnight с уровня 5,0/10,0% к отметке 7,0/15,0% годовых.
Рынок наличных, похоже, сейчас пребывает «в раздумьях» относительно дальнейшего направления движения.
Сводки с крупных валютообменных центров Украины дают основание для вывода: в Одессе, Харькове и Хмельницком, несмотря на наличие в этих городах крупных оптово-вещевых рынков и заметного гривневого выторга, констатируют стартовавшее в среду снижение курса наличного доллара. Полагаю, это – надежный индикатор экспансии гривнедефицита и на рынок наличных.
Исключение составляют Киева, Донецк и Днепропетровск, где цены на оптовую «зелень» по сравнению со средой если не подросли, то, во всяком случае, не изменились.
Мы оставляем свой прежний прогноз относительно перспектив безналичного доллара: стабилизация его курса (отчасти из-за ручного управления со стороны НБУ) на фоне ползучего снижения ликвидности из-за старта сезона отпусков.
Некоторое исключение может составить пятничная сессия валютного межбанка — преддверие выходных на фоне ощутимого «послабления» в секторе гривневых ресурсов, вызвавшее заметное (двукратное) падение ставок по гривневым кредитам overnight, способно вернуть на рынок безналичного доллара более «инициативных» «быков» и стать причиной вмешательства НБУ. Который, кстати, недвусмысленно намекнул «быкам», неизменным официальным курсом доллара на 03 июня, что-де, «пора и остановиться».
На резонный в этом случае вопрос («Почему снятие остроты гривнедефицита с повестки дня не сказалось на четверговой торговле долларом?») ответ будет простым. Как в только что проведенном дезавуировании изложенных аналитика форекса причинно-следственных связей динамики пары евро-доллар с мероприятиями и комментариями «сильных мира сего». Дело в том, что рынок Depo, сопровождаемый гривневыми потоками, работает после обеда. То есть, уже после отторговавшегося валютного межбанка. Отсюда и рост вероятности появления этой гривны на валютных торгах накануне выходных. Которые, к слову, более комфортно проводить, войдя в «старый добрый и отчасти надежный» доллар.
На рынке наличных кроме сводок с сессии валютного межбанка, имеется свой «персональный» ограничитель роста — ликвидность. Эффективность данного «регулятора» была продемонстрирована в столице, где полукопеечный прирост оферов для оптовой «зелени» обернулся потерями оборотов.
Эти же слова уместны и для оптового сегмента рынка наличных Днепра, где приподнявшиеся на 0,5 коп. было биды отнюдь не способствовали ликвидности, вызвав довольно скорую ревизию курса, приведшую к хорошо знакомым ценам: 7,995/8,005 UAH/USD.
Стало быть, и для рынка наличных наиболее вероятным будет вхождение в период стабильности. На фоне неизбежного со второй половины пятницы расширения спрэда.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в пятницу, 03 июня, в 10.20 Киева с «широких» и «предварительных» курсов 7,981/7,990 UAH/USD. Котировки «виртуальные», сиречь, не сопровождаемые реальными сделками.
На 10.40 биды приподнялись(7,981/7,990 UAH/USD), но «виртуальность» никуда не делась.
Около 11.00 наконец-то стартовала реальная работа, сдвинувшая котировки «зелени» к более «рыночному» уровню 7,983/7,989 UAH/USD на фоне доминирования спроса.
К 11.50 на валютном межбанке случилось прогнозированное повышение цен (7,987/7,992 UAH/USD) на фоне низких оборотов.
На 12.25 котировки безналичного доллара начали «скукоживаться», сужая спрэд и сворачивая ликвидность: 7,987/7,990 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 03 июня с уровней: доллар – 7,985/8,000 UAH/USD, евро – 11,45/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,287 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 02 июня, курс доллара по спросу вырос на копейку, по предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием четверга по спросу и предложению прибавил по 5,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу вырос на 20 пунктов, по предложению прибавил 10 пунктов.
В дебюте сессии 03 июня настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение вялого интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему после роста во вторник-среду рост на мировом рынке евроналу, который с утра пятницы «радовал» выросшими уровнями в окрестностях $1,4475.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 03-го имели следующий вид: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием четверга не изменились); евро – 11,52/11,60 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 02-го, спрос стал выше на 5,0 коп., предложение прибавило столько же); рубль – 0,2850/0,2875 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение прибавили по 10 пунктов).
В дебюте сессии 03 июня на участке «черной» розницы и мелкого опта было тихо, реальная работа отсутствовала.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 03 июня в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием четверга потерял 0,5 коп., предложение не изменилось); евро – 11,54/11,60 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 02-го, спрос прибавил 6,0 коп., предложение стало выше на 5,0 коп.); рубль – 0,286/0,288 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение прибавили по 20 пунктов.)
На начало сессии 03 июня на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, реальной работы не было.
Около 11.50 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,52/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,2850/0,2875 UAH/RUB. Здесь по-прежнему царила тишина — работы в сегменте не было.
На этот час у оптовиков кратковременный всплеск утренней ликвидности (доминировал клиентский спрос) сменило затишье на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,288 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
