Долгое спасение Эллады. Ч III
Гоголь сжег второй том «Мертвых душ» и правильно сделал, потому что в нем среди русских помещиков, наконец, появляются хорошие и честные, и один из честных – помещик греческого происхождения Костанжогло. Нашел, где искать пример верности и чести. Жиголо здесь, жиголо там. Порылся бы лучше в немецких баронах Прибалтики, нашел бы Штольца. Глядишь, и второй том был бы цел и плавно перетек из «Кто виноват» в «Что делать?».
Легко и приятно разоблачать греков – род ленивый и коварный, и исполненный всяческого тщеславия. Но, полагаю, у этой истории есть очевидное экономическое измерение. Чем больше ложных долгожителей с их лжерадикулитами, тем выше на бумаге средний возраст и процент пожилых граждан в стране, тем больше искушение правительств пенсионный возраст поднять. В результате страдают живые еще работающие пожилые люди.
Это не то чтобы история про их нравы. Автору известен случай из провинции, когда некий мужчина третий год получает пенсию за умершего отца. При гибкости нашей госслужбы прятать его дома не обязательно, можно похоронить по-человечески. Думаю, у нас счет мертвых душ идет на десятки тысяч. Они у нас к тому же и голосуют на общеукраинской нацзабаве, выборах.
Но то мы, а то – Европа, когда греки, торговый народ в коррумпированном государстве, проделывают манипуляции с пенсиями умерших родных.
Меж тем Греция, Германия и Европейский Центробанк всё больше отдаляются, но не столько друг от друга, сколько от реальности.
Греция, не имея доступа к рынку капитала, отчаянно нуждается в деньгах, предпочитая верить в то, что следующий пакет помощи от ЕС, МВФ и ЕЦБ поможет ей выиграть какое-то время.
ЕЦБ, который пристально следит за развитием ситуации с греческим долгом, постоянно твердит, что не приемлет варианта мягкой реструктуризации или дефолта, вероятно, потому что опасается, что банки, мировые финансовые рынки и он сам в том числе просто не вынесут подобного исхода.
Германия же, напротив, настаивает именно на этом варианте развития событий, утверждая, что частные инвесторы должны взять на себя часть расходов.
В понедельник агентство Standard & Poor's понизило рейтинг Греции до уровня CCC, который является самым низким из существующих, в очередной раз заявив то, что давно уже стало очевидным для всех, кроме этой тройки, а именно: план не работает!
«По нашему мнению, Греция очень близка к тому, чтобы провести реструктуризацию своего долга, что даже при условии оказания дополнительной финансовой помощи со стороны официальных кредиторов, неизбежно приведет к дефолту и возможно даже не одному», — заявило S&P.
«Мы также полагаем, что риски относительно реализации плана спасения, разработанного ЕС/МВФ, повышаются, принимая во внимание растущие потребности страны в денежных средствах и непрекращающиеся дебаты относительно условий, поставленных Греции ее европейскими партнерами».
ЕЦБ является держателей греческих облигаций на сумму €40-50 млрд., а также в свое время дал ссуду греческим банкам в размере €90 млрд. В случае реструктуризации греческого долга Банк пригрозил прекратить принимать греческие ценные бумаги в качестве гарантии уплаты займа, что в итоге может спровоцировать крах всей банковской системы проблемной страны.
Уничтожив греческий банковский сектор, ЕЦБ, вполне вероятно, подтолкнет страну к выходу из состава еврозоны. Понимая, что такой исход событий весьма вероятен, греческие вкладчики изымают свои средства из банков. Согласно последним данным Банка Греции, доходность по 2-летним депозитам сократилась на 8% по сравнению с апрелем прошлого года, а по сберегательным вкладам — на 16%.
Принимая во внимание все вышесказанное, весьма вероятно, что ЕЦБ смягчит свою позицию, однако тем самым он рискует понизить свой авторитет в глазах остальных.
Даже если ЕЦБ смягчится и решит, что он не будет тем, кто разрушит греческую банковскую систему в случае дефолта, то что с того? Ведь есть еще Германия, которая призывают к привлечению частных инвесторов к участию в оказании помощи для Греции, однако недостаточно решительна в своих действиях, направленных на спасение многострадального государства.
Дефолт Греции может оказаться наихудшим вариантом развития событий. Неспособность поставить страну на ноги может повысить риск ослабления мировых рынков. Безусловно, больше всего пострадают европейские банки, однако подобное явление также негативно отразится на положении американских инвесторов, которые понесут даже большие потери, чем немецкие.
Ужасная ирония заключается в том, что даже если стороны придут к соглашению относительно того, какой курс следуют избрать Греции, это не поможет ей за два года полностью восстановиться. Это денежное участие частных инвесторов, о котором столько говорят и которое составит €30 млрд., будет всего лишь первоначальным взносом. И, конечно же, как только дефолт обрушится на Грецию, все внимание обратится на Португалию, Ирландию и Испанию: кто следующий?
Проблема европейского подхода к решению проблем периферийных стран заключается в его ограниченности. Вместо того, чтобы думать, как спасти Грецию и ее банки, подумали бы лучше, как сделать банковскую систему надежной и устойчивой перед такими проблемами, как неплатежеспособность Греции. Безусловно, это бы негативно сказалось на состоянии частных инвесторов, но зато обеспечило бы основу для стабильного роста.
