Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Во вторник стоимость евро в парах с долларом и иеной снижается, так как инвесторы не уверены, что намеченный на четверг саммит европейских лидеров сможет решить долговые проблемы еврозоны, сообщает Bloomberg.
Евро на 08.45 Киева стоил $1,4085 против $1,4113 по итогам торгов в Нью-Йорке 18 июля.
В паре с японской нацвалютой доллар торговался на уровне ¥79,05 по сравнению с ¥79,04 в понедельник.
По отношению к евро японская нацвалюта подорожала до ¥111,33 со ¥111,55 накануне.
«Дискуссия о проблемах госдолга продолжает наталкиваться на один камень преткновения за другим. Евро, вероятно, будет снова снижаться и попробует пробить $1,40 вниз», - считает главный валютный аналитик Commonwealth bank of Australia Ричард Грейс.
Испания и Греция разместят казначейские векселя во вторник, запланированная сумма эмиссии составляет около €5,75 млрд.
Доходности испанский и греческих госбумаг в понедельник подскочили до максимума за все время существования евро. Доходность 10-летних гособлигаций Испании увеличилась на 25 базисных пунктов, до 6,32%, двухлетних бондов Греции - на 291 базисный пункт, до 36%.
В понедельник, 18 июля, на рынке Forex сложилась достаточно волатильная сессия. Евро опустился до отметки $1,4, однако к концу дня восстановил потери. Во вторник, 19 июля, единая европейская вновь оказалась под давлением. Игроков не устраивает наличие массы нерешенных проблем, накопившихся в еврозоне. Очень недовольны игроки и политикой, проводимой в еврозоне. В последние дни можно слышать много критики и экстремальных прогнозов.
Так, старший рыночный консультант Saxo Bank Ник Бикрофт считает, что по итогам экстренной встречи глав европейских стран (пойдет в четверг, 21 июля), германский вариант одержит верх.
«Тогда, к концу текущей недели может быть объявлено о дефолте Греции по отдельным облигациям. И тогда уже на следующей неделе внимание рынков переключится на другие периферийные страны. Это напоминает кризис европейской валютной системы 1992г., который распространился на всю Европу. Единственное объяснения того факта, что рынки акций держатся неплохо в таких условиях, то, что глава ФРС Бен Бернанки готов снова печатать деньги. Правда, во втором своем выступлении он пытался забрать слова назад, но впечатление осталось», - отмечает Н. Бикрофт.
Не устраивают игроков и проведенные стресс-тесты банковской системы.
«Европейские стресс-тесты - это просто ерунда. Только слабоумный может воспринимать их всерьез. Они основаны на данных за 2010г. Возможные убытки банков по облигациям вообще не учитывают риск потерь по Испании и Италии, в этих стресс-тестах не учитывается текущий уровень спрэда доходности облигаций периферийных стран еврозоны. Они включили возможность убытков по облигациям Греции на уровне 5%, хотя на деле даже 20% было бы очень сдержанной оценкой», - считает генеральный директор Hedgeye Risk Management Кейт Маккаллоу.
К 08.00 Киева во вторник евро на рынке котируется на уровне $1,411 за евро, и, похоже, давление на европейскую валюту будет продолжаться. Игроки начнут избавляться от евро в ожидании прорыва на «греческом фронте», который может под обломками реструктуризации похоронить половину европейской экономики.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 18 июля в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1606,1 за унцию (+0,69%), серебро - $40,65 за унцию (+3,26%), платина - $1779 за унцию (+0,57%), палладий - $799 за унцию (+1,66%).
«Платина находится в тесной корреляции с палладием в силу глобального промышленного спроса на эти металлы. Если золото больше зависит от монетарной политики, то платина и палладий от промышленности. Палладий сейчас на 3% дороже уровня начала года, а платина - менее чем на 1% дешевле. Платина в данный момент пытается сформировать "дно", чтобы сыграть на предстоящем повышении цен. Одним из важных факторов роста платины и палладия может стать подъем в японском автопроме. В целом, эти металлы так сильно упали от максимумов, что пора их покупать», - считает президент Stutland Equities Брайан Статлэнд.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1603,58 за унцию (+0,07%), серебро - $40,37 за унцию (+0,07%), платину - $1781,3 за унцию (+0,33%), палладий - $797,2 за унцию (+0,32%).
Курс евро/доллар вырос к закрытию американской сессии до отметки $1,4118, что более чем на 100 пунктов выше понедельничного минимума. Поддержку курсу евро оказало заявление министра финансов Франции о том, что он не поддержит договоренности, которые бы вели к выборочному дефолту. Министр финансов Греции отметил 18-го, что заключение необходимых договоренностей по долговым вопросам в ближайший четверг вполне реально. Курс евро/франк вырос до отметки 1.1544.
Стоимость унции золота достигла нового рекордно высокого уровня $1606.90
Дилеры отмечают, что пока будет сохраняться неопределенность относительно решения европейского долгового кризиса и присутствовать вероятность технического дефолта США, спрос на драгоценные металлы будет оставаться высоким.
Объем покупок иностранными инвесторами долгосрочных американских активов (данные TICS) в май составил +$23.6 млрд. (предыдущее значение +30.6).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 19 июля просел на 2,70 копеек и составил 28,1505 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в пятницу в понедельник сохранился на уровне 7,9980 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9950-8,0000 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9970-8,0000 UAH/USD, а к концу торгов расширились до 7,9960-8,0000 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9980 UAH/USD. Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по курсу 7,9710 UAH/USD и продавать по 7,9890 UAH/USD.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,41% с 7,9650 UAH/USD до 7,9980 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 18 июля гривна overnight котировалась банками по 2,0/5,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5,0/9,0% и USD: 3,0/7,0%.
Наконец-то активность «зеленых» «быков» на торгах валютного межбанка кое-кому «допекла»: регулятор был вынужден вмешаться в сессию интервенциями с очень «странными» ценами: 7,971/7,989 UAH/USD.
Напомним, предыдущее участие НБУ в торгах «зеленым» безналом состоялось 05 июля и было реализовано с более «рыночными» ценами: 7,979/7,989 UAH/USD. Не исключено, что «проФФесионал», проводивший интервенции ранее, ушел в отпуск, оставив «на хозяйстве» «несмышленую девочку», которая и провела «ковровое бомбометание».
Кстати об отпусках. «На поверхности» лежит одна из главных причин понедельничного «обострения» интереса в заокеанской СКВ в безналичной форме: как стало известно 18-го, нынешний глава Кабмина, главный проФФесионал и заслуженный маркшейдер вышел из отпуска. Логика поведения игроков на валютном межбанке в этом контексте понятна: отдохнувший Николай Янович горазд на новые проекты и идеи, от которых надлежит поскорее спрятаться в «старый надежный» доллар. Это и стало причиной достижения курсом безналичного доллара уровня 8,000 UAH/USD и даже пробитие его вверх. В частности, около 12.15 цена «зеленого» безнала достигла своего «апофегея» (7,997/8,007 UAH/USD), который и встревожил регулятора, впопыхах поспешившего со своей «заливкой», пытаясь погасить пожар.
Вторая причина понедельничной ажитации на торгах безналичным долларом полна таинственности. Как стало известно после обеда, гривневые кредиты overnight несколько неожиданно упали в цене (с уровня 2,0/7,0% к отметке 2,0/5,0% годовых). Ну а «таинственность» проистекает из динамики гривневых остатков на транзитных и коррсчетах НБУ: они упали с уровня 18 113,9 млн. грн. к отметке 17 445,6 млн. грн.
Вот такая противоречивая «сборная солянка». Посему мы и начали поиски причин со стебного (на первый взгляд) варианта понедельничного нарастания давления гривни на доллар.
Относительно «нюансов» торгов «зеленым» безналом, остается заметить следующее: торги стартовали с «многообещающих» уровней 7,995/8,002 UAH/USD, в рамках «бычьего» тренда добрались к вышеозначенной «апофегейной» отметки 7,997/8,007 UAH/USD и под влиянием нацбанковской интервенции скорректировались к уровню 7,996/8,002 UAH/USD.
Сводки с торгов валютного межбанка, как и следовало ожидать, оказали влияние на настроения в обоих сегментах рынка наличных. Правда, как это бывает по понедельниках, с изрядным временным лагом. Во всяком случае, реальные и, к слову, «двусторонние», на тот момент, торги розничным долларом стартовали на рынке наличных Днепропетровска лишь к полудню. Аккурат, когда отчаявшись дождаться клиентов на «чемоданные» партии зелени» дилеры опта были вынуждены «пробавляться» торговлей российским рублем в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Меж тем, полагаю, нам пора возвращаться в привычную колею изложения.
Так вот, сохранившийся с пятницы «бычий» тренд на торгах валютного межбанка оказал свое влияние на настроения обоих сегментов рынка наличных. В первую очередь по части ликвидности. Которая в оптовом сегменте присутствовала, как мы заметили выше, лишь в секторе российского рубля, а на рознице снова не превысила(согласно оценки тамошних дилеров) оценки «три с плюсом».
Сессия понедельника в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 7,990/8,005 UAH/USD, евро – 11,22/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,2825/0,2850 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность спроса на фоне некоторого (на 0,3 коп.) подорожания оферов.
По сравнению с закрытием пятницы спрос на розничную «Зелень» не претерпел изменений на фоне полукопеечного подорожания позиции «предложение».
Полагаю, причина такой внутридневной и межсессионной курсовой динамики цен на розничный доллар лежит на поверхности: активизация спроса на безналичный вариант валюты США на торгах межбанка и, как следствие, автоматическое повышение «входной цены» этой СКВ на рынке наличных.
Настроение на валютном межбанке было «поддержано» клиентами розничного сегмента рынка наличных, обеспечивших (пусть и с некоторым, несвойственных для этого участка, опозданием) итоговое доминирование интереса к наличному доллару и, к слову, евроналу. Последнее, в контексте понедельничного «евроупадка» на мировом форексе (об этом более подробно мы сообщим ниже) является дополнительным аргументом в пользу «серьезности» нашей «стебной» гипотезы о первопричинах активизации покупателей СКВ на торгах межбанка. Так что, за «головную боль» с интервенциями и, натурально, потери содержимого золотовалютных «закромов», г-н Арбузов со товарищи должен «поблагодарить» своего соратника по партии Н.Я.Азарова.
Возвращаясь к курсовым хроникам торговли розничным долларом, заметим, что уже в дебюте сессии тамошние дилеры сделали ставку на рост курса, начав торги 18 июля боле высокими (во всяком случае, по оферам) курсами: 7,990/8,002 UAH/USD.
Не исключено, что «символическое» подорожание оферов поначалу отпугивало клиентов, которые лишь около 11.10 Киева исподволь «втянулись» в «двустороннюю» низколиквидную поначалу торговлю розничным долларом.
Впоследствии, по мере «роста градуса» сводок с торгов «зеленым» безналом, баланс спрос/предложение трансформировался в доминирование спроса, который и удовлетворялся по мере сил и возможностей здешними дилерами, вынудив последних к закрытию сессии еще поднять позицию «предложение» на 0,3 коп.
В контексте сохранения доминирования клиентского спроса на розничную «зелень» и даже пребывающий «в упадке» на мировом форексе евро – суть надежный индикатор оценки населением и мелким бизнесом «телодвижения» экономического блока нынешней команды проФФесионалов под руководством Николая Яновича. Обыватель, пропуская мимо ушей нудные заклинания о «покращенні», с завидным упрямством продолжает «хомячить» мелкие партии доллара для «матрасного» хранения.
В отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска констатировал полукопеечное подорожание обеих позиций в течение понедельничной сессии, которую завершил уровнями 7,995/8,005 UAH/USD.
По сравнению с закрытием пятницы спрос на «чемоданные» партии «зелени» прибавил полкопейки, предложение стало выше на 0,7 коп.
В силу фактической «виртуальности» долларового сектора последней сессии, уместно считать внутридневные и межсессионные «привесы» цен на оптовую наличную «зелень» превентивным мероприятием: дилеры опта, работавшие, как мы указали выше, 18-го российский рубль, заблаговременно приготовились к потенциальной пролонгации роста на следующей, вторничной сессии. В чем автор, строго говоря, немного сомневается.
Стало быть, торги «зеленым» оптом в понедельник стартовали с уровней 7,99/8,00 UAH/USD, а финишировали 7,995/8,005 UAH/USD.
Остается повторить навязшее в зубах, хотя и небезосновательное предположение, что в значительной степени упадком по части ликвидности оптовый сегмент рынка наличных обязан проФФесиональной деятельности команды реформаторов под «мудрым» руководством заслуженного маркшейдера, который вдруг счел себя изрядным авторитетом на поприще экономики.
Иначе говоря, остаткам недобитого отечественного бизнеса не было никакой нужды заниматься валютообменными операциями по валюте №1. И, собственно, особых средств на эти проекты не было. Полагаю, официальной статистике давно пора обратить внимание на ликвидность обменных операций рынка наличных. Как надежный индикатор бизнесовой активности.
Меж тем, оптовый евро завершил торги понедельника уровнями 11,25/11,35 UAH/EUR, констатировав внутридневной рост позиции спрос на 7,0 коп. на фоне девятикопеечного подорожания оферов.
По сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовые евронал потерял 5,0 коп., предложение откатилось на 3,0 коп.
Полагаю, заметным подорожанием обеих позиций в течение понедельника оптовый евронал обязан двум факторам: низкому базовому уровню (сессия здесь по невыясненным причинам стартовала с весьма низких отметок: 11,18/11,26 UAH/EUR) а также внутридневному полукопеечному подорожанию оптового доллара по обеим позициям. Наконец, мы не исключаем, что дилеры опта, всерьез встревоженные выходом из отпуска Николая Азарова, решило «на всякий случай» вместе с долларом, поднять (от греха) и стоимость оптового евронала. Тем более, что со слов оптовиков, их потенциальные клиенты «ненавязчиво» интересовались этой СКВ.
Стало быть, часть причин внутридневного подорожания оптового евро относительно гривни мы уже выяснили, нам остается наведаться на мировой форекс, чтоб из динамики пары евро-доллар определить причину межсессионного отката курса оптового евронала «в степях Украины», одним из следствий которого и стал чрезвычайно «низкий старт» понедельничных торгов этой СКВ.
Кроме того, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4077 к отметке $1,4025, став «легче», стало быть, на заметные 52 пункта. Полагаю, мы тотчас же обнаружили причину межсессионного отката спроса на оптовый евронал на 5,0 коп. на фоне трехкопеечной потери оферов.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 18 июля.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4130, кросс-курс евро-доллар в условиях очень низколиквидных «азиатских» торгов (Япония 18-го выходная), оперативно снижался, упав к отметке $1,4060 уже к 04.00 Киева. Компенсировав чуть потерь очень медленным (с 04.00 до 06.30 Киева) ростом к отметке $1,4080, индикатор с 09.00 Киева возобновил откат, упав около 10.30 к отметке $1,402. Из этой «ямы» кросс-курс попытался выбраться, в чем даже преуспел, «отметившись» около 16.40 на уровне $1,4095, однако вновь провалился, пройдя в рамках этого процессе через финишные $1,4025 на закрытии украинской части сессии.
Впоследствии, по истечению времени «украинской сессии», в значительной степени совпавшей с европейской, волатильность заметно снизилась, дав возможность индикатору отчасти реабилитироваться, приподнявшись около 20.00 Киева к уровню $1,4060.
Но это, как говорится в подобных случаях, уже другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Торги в пятницу, 15 июля на рынке Forex проходили спокойно. Сильного изменения валютных курсов не наблюдалось. Однако в понедельник, 18 июля, настроения игроков заметно ухудшились. На рынке наблюдается явное бегство в долларовую зону, даже несмотря на наличие существенных поводов отказаться от доллара. Конгресс США проигнорировал ультиматум президента Барака Обамы о поднятии потолка госдолга в течение 36 часов во избежание дефолта, который США могут объявить уже 02 августа.
Однако все это политические игры. А вот для отказа от евро есть заметные поводы.
В пятницу, 15 июля, были обнародованы результаты банковских стресс-тестов. Восемь банков из 90 их провалили. Это пять испанских, два греческих и один австрийский банк, сообщило Европейское управление по банковскому надзору (European Banking Authority, EBA). В прошлом году с аналогичными стресс-тестами не справились семь банков. Провалившими стресс-тесты считались банки, которые не смогут удержать коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1) хотя бы на отметке в 5% от активов при наихудшем условном сценарии, предполагающем снижение ВВП еврозоны, падение цен на акции и недвижимость.
EBA сообщила также, что еще 16 европейских банков с трудом прошли стресс-тесты: уровень достаточности их базового капитала в рамках наиболее пессимистичного экономического сценария составит от 5% до 6%. Аналитики ожидали, что с общеевропейскими стресс-тестами не справятся от пяти до 15 банков. При этом никаких сенсационных результатов не ожидалось, и эти ожидания полностью оправдались.
И хотя результаты стресс-тестов во многом совпали с ожиданиями аналитиков, у игроков осталось много вопросов.
В частности, что будет с банками, если развитие экономики ЕС пойдет по более жесткому сценарию, предполагающему дефолт Греции и Португалии с последующей скупкой с открытого рынка колоссальных объемов долга Испании, Италии и Бельгии европейским Центробанком. Сценарий жесткий, но реальный и вполне ожидаемый. А если стресс-тесты не дают ответа на столь актуальный вопрос, то и смысл их проведения теряется.
Так что игроки постарались продолжить бегство из зоны хождения евро, что к 08.00 Киева в понедельник привело курс единой европейской на отметку $1,407.
Дилеры отмечают, что, хотя азиатская сессия 18-го не отличается обилием новостей и объемы торгов носят достаточно умеренный характер, принимая во внимание выходной в Японии, евро/доллар устойчиво снижается и в данный момент тестирует биды вблизи $1,4070. Давление на единую европейскую валюту несколько возросло после прорыва ниже $1,4095, и последние изменения в технической картине дают повод говорить о риске возобновления более активного снижения в краткосрочной перспективе. Дилеры отмечают, что потеря опоры вблизи $1,4070 будет негативным сигналом для быков и может стать катализатором для движения к $1,4050 и более крупным бидам в районе $1,4035, тогда как в целом евро остается расположен к повторному тестированию минимумов прошлой недели поблизости от $1,3835.
Опасения участников рынка о том, что лидеры стран ЕС на саммите в Брюсселе 21 июля не смогут договориться о мерах сдерживания долгового кризиса в регионе, давят на евро утром понедельника.
Перед началом европейской сессии на Forex евро продолжает терять позиции по отношению к основным конкурентам на опасениях того, что лидеры стран ЕС на саммите в Брюсселе 21 июля не смогут договориться о мерах сдерживания долгового кризиса в регионе.
Так, пара EUR/USD к 08.30 Киева снижается до отметки $1,4077, пара EUR/CHF торгуется на уровне 1,1432, а пара EUR/JPY опускается до уровня ¥111,23. Не помогли евро даже позитивные данные по стресс-тестам европейских банков – только восемь из 90 банков не смогли их пройти.
Тем временем швейцарский франк укрепляется седьмой день подряд и по отношению к доллару, так как снижение азиатских фондовых рынков повысило спрос на безопасные активы. Пара USD/CHF снижается до уровня 0,8121.
На этом фоне доллар США снижается по отношению к японской иене, до уровня ¥79,01.
Однако индекс доллара, который показывает динамику «американца» против валют шести основных торговых партнеров страны, вырос на 0,4%, до 75,454 пункта. Поддержал показатель оптимизм участников рынка – политики США смогут прийти к соглашению об увеличении потолка госдолга страны в последнюю минуту, считают аналитики. Напомним, что накануне президент США Барак Обама призвал Конгресс помочь предотвратить технический дефолт, который может наступить при отсутствии положительного решения законодателей до 02 августа.
Новозеландский доллар укрепляется против австралийского доллара до отметки 1,2563. «Киви» получил поддержку после правительственного доклада, согласно которому индекс потребительских цен в Новой Зеландии вырос на 1% во втором квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, при прогнозе аналитиков 0,8%.
Канадский доллар слабеет против доллара США – пара USD/CAD торгуется на отметке $0,9562.
Австралийский доллар против «американца» слабеет до отметки $1,0606.
Накануне Westpac Bank изменил свой прогноз в сторону снижения ставок в Австралии до конца года.
Ближе к полудню понедельника евро продолжает находиться под давлением. К 11.30 Киева его курс по отношению к доллару США составил $1,405.
Игроки бегут в долларовую зону по двум причинам.
Первая - долговые проблемы, вторая - отказ от новых стимулирующих экономический рост мер в США. Председатель ФРС США Бен Бернанки сообщил в минувшую пятницу, что ситуация становится более сложной, инфляция выше, инфляционные ожидания приблизились к целевому уровню.
«Развитие экономической ситуации в ближайшем будущем выглядит неопределенным. Нам бы хотелось видеть подъем экономического роста, который мы прогнозировали. Таким образом, мы на данном этапе не готовы предпринимать новые меры», - говорится в заявлении регулятора. Но не все так однозначно, и судя по всему, от программы QE3 ФРС все же не уйти.
Главный экономист Gluskin Sheff + Associates Дэвид Розенберг призывает посмотреть на прогнозы ФРС.
«Они ожидают роста на 3,5% во втором полугодии и снижения безработицы до 8,6-8,9%. Их ждет разочарование. Безработица еще вырастет от нынешнего уровня, ВВП в I квартале следующего года может начать сокращаться. При этом мы не видим сильного инфляционного давления - цены на жилую недвижимость не растут, объемы кредитования также не способствуют повышению инфляции. Новые стимулирующие меры ФHC неизбежны, причем, они могут быть предприняты до конца этого года. Вопрос только в том, в какой форме. В предыдущих программах количественного смягчения они покупали краткосрочные и среднесрочные облигации. Теперь они могут покупать 10-летние облигации», - считает Д.Розенберг.
Но помимо привычного гадания о том, будет вновь включен печатный станок или нет, главной темой дня стали стресс-тесты европейских банков.
«Когда проводились стресс-тесты банков в США, многие аналитики говорили, что это просто показательные выступления, а не настоящая проверка. Но в итоге они принесли положительные результаты, доверие к банкам повысилось. Нынешние стресс-тесты европейских банков отличаются от предыдущих тем, что учитывают больше параметров. Но конечная цель осталась прежней - внушить инвесторам, что из 90 банков могут обанкротиться только четыре или пять, так как если бы эта цифра была выше, это означало бы системную проблему всего сектора, а никакое правительство не допустит таких результатов. По этой же причине проверку проходят только 90 банков, а не все 7,5 тыс.», - заявил по поводу обнародованных в пятницу данных директор SRN Ральф Силва.
Мнения о том, что стресс-тесты носят формальный характер, придерживаются и в Saxo Bank. Его главный инвестиционный стратег Стин Якобсен считает, что стресс-тесты европейских банков слишком мягкие.
«Нужен более масштабный план рекапитализации банков, многие из которых не готовы к последствиям дефолта. Во время кризиса 2008г. проблемы частного сектора перенесли в государственный, основываясь на том, что правительству легче привлечь необходимые средства. Сейчас государства в Европе уже не в том положении. Италия занимает под 6%, а скоро это, возможно, будет уже 7%. При таких ставках долговая нагрузка в 120% ВВП становится слишком тяжелой. Возможно, этот кризис приведет еврозону к единой бюджетной политике. Такие призывы в последнее время можно слышать все чаще», - видит выход из сложившейся ситуации эксперт.
Полагаю, на этом фоне, самой лучшей стратегией на рынке Forex является выход как из доллара, так и из евро, пока не прояснится новая монетарная политика США и пока не снизится уровень беспокойства в Европе.
Пополудни (киевского времени) стоимость евро в паре с долларом снижается в ходе торгов в понедельник максимальными темпами за неделю на фоне повышения доходности гособлигаций Испании и Италии.
Инвесторы опасаются, что европейские лидеры не смогут согласовать на запланированном на этот четверг саммите меры преодоления долгового кризиса в Греции и еврозоне в целом.
Кроме того, евро впервые за четыре сессии дешевеет по отношению к иене после того, как глава Евроцентробанка Жан-Клод Трише в очередной раз заявил о несогласии с любой формой реструктуризации греческого госдолга, сообщает агентство Bloomberg.
К 14.40 Киева в понедельник евро стоил $1,4040 по сравнению с $1,4157 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость евро относительно иены уменьшилась до ¥111,04 со ¥112,03 по итогам сессии 15 июля.
Доллар в паре с японской нацвалютой подешевел с ¥79,13 до ¥79,08.
Доходность итальянских 10-летних госбумаг снова вернулась к отметке 6,02%, которая на прошлой неделе была достигнута впервые с 1997 года. Доходность аналогичных по сроку бондов Испании составляет максимальные за 14 лет 6,31%. Се просто: показатели доходности в Испании и Италии приближаются к точке невозвращения - 7%, после которой Греция, Ирландия и Португалия были вынуждены обратиться за внешней помощью. Автор не считает, что в ближайшее время потребуется спасать Испанию или Италию, однако уверен, что пора как можно быстрее найти структурное решение долговых проблем еврозоны.
Встреча глав государств и правительств стран еврозоны, посвященная дальнейшему финансированию Греции, состоится 21 июля в Брюсселе.
Второй пакет помощи Греции, без которого страна будет вынуждена объявить в будущем году дефолт по своим долгам, до сих пор не согласован из-за отсутствия решения в отношении участия в этом пакете частных кредиторов.
В дальнейшем евро продолжает оставаться под давлением.
Пара EUR/USD снижается на 15.40 Киева отметки $1,4054. В паре с франком евро торгуется на отметке 1,1498, а в паре с иеной – на уровне ¥111,18.
Новостной фон для евро по-прежнему способствует продажам валюты. Напомним, 21-го пройдет второй за месяц саммит глав ЕС по вопросу долговых проблем в еврозоне, кроме того, повод для сомнений в евро дали стресс-тесты европейских банков. Из 91 банка не прошли тест лишь 8.
В связи с такими результатами аналитики высказали мнение, что эти тесты можно назвать «показательными выступлениями», а не настоящей проверкой.
Кроме того, возникают опасения, что долговой кризис еврозоны распространится на Италию и Испанию.
В Италии непогашенных долговых облигаций – в три раза больше, чем в Греции, Ирландии и Португалии вместе взятых. Это гораздо больше, чем оставшиеся €250 млрд. на балансе Европейского фонда по обеспечению стабильности. Дефолт приведет к разрушительным последствиям не только для зоны евро, но и для всей мировой экономики.
Тем временем доллар США стабилен, несмотря на то, что 22 июля истекает срок, данный Конгрессу США для принятия решения по размерам бюджетных сокращений. Это решение нужно для того, чтобы до 02 августа закрыть вопрос с повышением предельно допустимого уровня госдолга, который сейчас находится на отметке $14,3 трлн. Гуру, опрошенные ранее Bloomberg, заявили, что решение по госдолгу США может быть принято в последнюю минуту. Когда республиканцы вдоволь нахлебаются крови своих оппонентов-демократов. В паре с франком доллар укрепляется до отметки 0,8181, а по отношению к иене снижается до уровня ¥79,11. Тем временем снижение аппетита к риску у инвесторов привело в новому рекорду цен на золото – днем тройская унция «желтого металла» перешагнула через отметку $1600.
Цены на золото обновили исторический максимум выше $1600 за унцию, так как инвесторы боятся долгового кризиса в Европе и угрозы дефолта в США.
Золото достигло абсолютного рекорда $1600,40 за тройскую унцию, а в 12.40 Киева торговалось по $1598 по сравнению с $1593,30 на закрытие торгов в пятницу. За прошлую неделю цены выросли на 3%, чего не случалось с февраля 2009 года. Фьючерсы с поставкой в августе в США прибавили $9,30, до $1599,40 за унцию, ранее достигнув $1601,20.
Все просто и логично: результаты стресс-тестов не привлекли большого внимания, и инвесторы вновь переключили внимание на Европу. В такие моменты цены на золото растут, несмотря на укрепление доллара. Министры еврозоны встретятся в четверг, чтобы обсудить финансовую стабильность зоны евро, а евро тем временем снизился на 0,7% к доллару.
Инвесторы все больше интересуются золотом как надежным вложением по мере того, как доллар, фунт стерлингов и евро дешевеют против валют Канады, Австралии, Норвегии и Швейцарии.
Цены на серебро в 12.40 Киева выросли до $39,97 за унцию с $39,27 на закрытие торгов в пятницу. За последние две недели цены выросли на 15%.
К концу лета мы ожидаем роста интереса к серебру и снижения соотношения золото/серебро. Но в 2012 году серебро может подешеветь, так как прогноз для золота менее благоприятен.
Платина на указанное время стоила $1760,74 за унцию против $1748, и палладий – $781,75 против $771.
Итак, в пятницу публикация результатов стресс-тестов европейских банков не смогла привести к значительным движениям на рынке. Результаты стресс-тестов оказались лучше ожиданий: только 8 банков ЕС не прошли стресс-тесты: 5 банков Испании, 2 банка Греции, 1 из Австрии.
Но в понедельник пара евро-доллар упала на больше чем на фигуру, от закрытия прошлой недели на $1,4143 до $1,4012.
Строго говоря, какого-либо новостного повода к падению евро не было, если не считать синхронного падения на долговом рынке Европы. Так, доходности 10-летних итальянских облигаций обновили максимумы прошлой недели и достигали в понедельник 6.03%.
Очень трудно удержаться о того, чтобы не провести аналогию между тем, что происходит сейчас в Италии и Испании, и тем, что уже произошло с Грецией, Ирландией и Португалией.
Доходность около 6%, по опыту предыдущих трех получивших помощь стран, является «точкой невозврата». Ситуацию усугубляют то, что Италия с Испанией являются третьей и четвертой по размеру экономиками Еврозоны и ни о каких фондах спасения для этих стран уже не может идти речи.
Если в ЕС и дальше не будут оказывать никакого сопротивления явной спекулятивной игре против их долгового рынка, то Еврозона действительно окажется на грани распада в самом ближайшем будущем. Думается, ЕЦБ уже давно пора перестать играть «в поддавки» и объявить о начале выкупа бумаг с рынка с тем, чтобы выбросить с рынка всех спекулянтов, которые играют на понижение долгового рынка Еврозоны. В обратном случае процесс может приобрести неконтролируемый характер. Репутация долгового рынка Италии и так уже сильно подпорчена после событий последней недели. Поражает, однако, удивительная устойчивость евро на фоне происходящих событий. В 2010 году, когда в январе-марте доходности 10-летних греческих облигаций торговались около 6%, мировые СМИ уже во весь голос кричали о проблемах Греции, а евро уже безостановочно падал.
Чтобы предотвратить движение Италии по греческому сценарию, в ЕС должны принять самые решительные меры. Возможно, о каких-то шагах будет объявлено по итогам саммита ЕС, который пройдет 21 июля.
Но пока представляется маловероятным, чтобы что-то могло остановить снижение евро-доллара. По-прежнему стоит ждать снижения пары к отметке $1,3750 в ближайшие дни.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без вышеупомянутой «нервозности», для которой, подчеркнем, были все основания.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно и малооборотно внутридневными и межсессионными ревизиями цен "отвечал" оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 18-го, отчасти удовлетворяли клиентский спрос на евро. Хотя здесь в течение 18 июля спрос евронала не изменился на фоне двухкопеечного отката оферов: 11,22/11,30 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «независимо» приподнявшись в течение понедельника на 10 пунктов по спросу, и не изменившись по предложению. Торги 18 июля здесь завершились ценами 0,283/0,285 UAH/RUB. То есть, констатируя отсутствие перемен по сравнению с закрытием пятницы.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 18-го была «средней». Эта валюта работалась до полудня «в двух направлениях».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник, 18 июля, была «средней паршивости», повторив сомнительный «успех» оборотов пятницы. Равно как скопировали в основном и характер самой торговли. Не исключено, что реанимации здешней ликвидности воспрепятствовал обрушившийся на город после обеда интенсивный дождь.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 18 июля в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 8,0 коп. с закрытия пятницы спросу и потерявшему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 18 июля снизились на 5 пунктов по спросу и потеряли 10 пунктов по предложению.
Как мы отметили выше, главными причинами роста агрессивности «быков» на торгах валютного межбанка в секторе доллара стал выход на работу отдохнувшего Николая Азарова, от которого игроки небезосновательно ждут новых «заморочек» и заблаговременно бегут в заокеанскую валюту. Благо этому способствовало «противоречивое» состояние рынка гривневых ресурсов. Так или иначе, напор «интересующихся» безналичным долларом был настолько велик, что регулятор вынужден был прибегнуть к валютной интервенции, которую он и провел, прервав двухнедельную паузу в этом вопросе, употребив малопонятные цены «заливки»: 7,971/7,989 UAH/USD.
Меж тем, несмотря на «бычье» настроение валютного межбанка торгов понедельника, сопровождаемое «сомнительной» ликвидностью, мы остаемся твердыми в прежнем прогнозе относительно перспектив курса «зеленого» безнала на этой неделе: высоковероятно со вторника-среды рынок гривневых ресурсов в очередной раз возопит «Аларм!», констатируя очередное обострение гривнедефицита, которое «теоретически» должно повлечь за собой остановку роста или даже откат цен на безналичную «зелень».
Причина очевидна: НБУ постарается воздействовать на валютный рынок доллара монетарными рычагами, активнее продолжая «стерилизовать» «лишнюю» гривню.
Засим предположительно должно последовать подорожание нацвалюты, которая в преддверии 20 числа станет настоящим дефицитом. С известными последствиями для курса наличного и безналичного доллара.
В пользу такого сюжета свидетельствует динамика гривневых остатков на коррсчетах НБУ — их объем к 18 июля снизился с уровня 18 113,9 млн. грн. к отметке 17 445,6 млн. грн., давая понять, что «монетаризм» на Институтской 9 не дремлет, суля проблемы с гривней на фоне ее подорожания. В ущерб американской валюте.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали вk вторник, 19 июля, в 10.35 Киева «виртуальными», то есть, безоборотными, ценами 7,996/8,002 UAH/USD.
Через 27 минут, к 11.03, на валютном межбанке случилось расширение спрэда на фоне сохранения тишины: 7,995/8,002 UAH/USD.
Около 11.05 на торгах «зеленым» безналом на фоне ситуативного преобладания предложения снижение оферов: 7,995/8,002 UAH/USD.
На 11.24 на межбанковском рынке котировки доллара предельно сузили спрэд (7,9970/7,9995 UAH/USD) на фоне «невысокой» ликвидности и приблизительного баланса спрос/предложение.
К 11.50 на валютном межбанке в условиях сохраняющейся на уровне «средней паршивости» ликвидности котировки безналичного доллара приподнялись, ведомые вернувшимся сюда клиентским спросом: сузили спрэд: 7,998/8,000 UAH/USD. Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», регулятор пока «на горизонте» не появлялся.
Пополудни, к 12.20 на валютном межбанке случился «классический» подскок «дохлой кошки»: 7,997/8,001 UAH/USD. На фоне приблизительного баланса спрос/предложение.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 19 июля с уровней: доллар – 7,980/8,010 UAH/USD, евро – 11,21/11,37 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,285 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 18 июля, курс доллара по спросу стал выше на 1,0 коп. по предложению прибавил полкопейки.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу вырос на 1,0 коп., по предложению не изменился.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу и предложению не изменился.
В дебюте сессии 19 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему рост на мировом рынке евроналу, который с ночи на вторник «радовал» вновь приподнявшимися уровнями в окрестностях $1,41125.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 19-го имели следующий вид: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника вырос на 0,5 коп., предложение приподнялось на 0,3 коп.); евро – 11,25/11,35 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 18-го, спрос и предложение прибавили 3,0 коп.); рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос просел на 5 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте сессии 19 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта было тихо.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 19 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос по сравнению с открытия понедельника прибавил 0,7 коп., предложение выросло на 0,5 коп.); евро – 11,30/11,37 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 18-го, спрос подскочил на 12,0 коп., предложение прибавило 11,0 коп.); рубль – 0,283/0,284 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос вырос на 10 пунктов, предложение потеряло столько же).
На начало сессии 19 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
На 11.28 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,25/11,35 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB на фоне инициации «двусторонней» низколиквидной торговли долларом.
К этому же часу никаких перемен в оптовом сегменте рынка наличных Днепра не произошло: доллар – 7,997/8,005 UAH/USD, евро – 11,30/11,37 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,284 UAH/RUB. Здесь по-прежнему царила тишина: работы у здешних дилеров не было.
Около 12.00 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепра продолжалась торговля с невысокой ликвидность в условиях приблизительного баланса спрос/предложение долларом и евро. Утренние цены на работаемые валюты не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,25/11,35 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB.
На это время у оптовиков началась работа по обслуживанию клиентского «приноса», следствием чего стало снижение уровня бидов по доллару. Остальные валюты не изменились в цене: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,30/11,37 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,284 UAH/RUB.
На 12.20 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепра была пролонгирована двусторонняя низколиквидная торговля долларом и евро на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,25/11,35 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB.
К этому часу оптовики также обслуживали клиентский «принос» заокеанской СКВ с невысокими оборотами и прежними ценами: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,30/11,37 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,284 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
