Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню четверга, 11 августа, на валютном рынке наступило долгожданное затишье. Основная пара стабилизировалась около отметки $1,425 за евро.
Игроки начали обдумывать события ушедших дней. Главное из них - заседание ФРС США, и решение по поводу ключевой ставки.
Прогнозы ФРС по экономике соответствуют ожиданиям большинства экономистов. Я не думаю, что экономика США повторно уйдет в рецессию, но риск существует - около 20-30%. В ФРС ориентируются на слабый экономический рост и низкую инфляцию, в таких условиях сохранение низких ставок полностью оправдано: центробанк делает свою работу. Если в последние 20-30 лет мы чему-то научились, то должны отказаться от идеи «естественных» экономических циклов без стимулирующих мер.
(Нюансы в видеосюжетах от ДС на профильной ветке сайта Finance.ua)
Понятное дело, есть и оппоненты этого предположения. Некоторые из них считают, что вначале месседж ФРС разочаровал рынки, но вскоре после этого доходность десятилетних Treasuries отскочила от двух процентов и акции начали расти.
Бернанки не заявил о QE3, но мы его еще увидим. Инвесторы, видимо, на это рассчитывают. Раз в ФРС уверены, что в экономике все будет до такой степени плохо, что они будут держать ставки на нуле до середины 2013г. — значит и количественное смягчение еще будет.
Фундаментальная картина в США выглядит так: экономику можно сравнить с легкоатлетом, который сломал ногу, а тренер говорит ему: вот, выпей обезболивающее и беги дальше. Травмированная конечность – суть балансы компаний финансового сектора, и финансовые позиции домохозяйств, на которые сильно давят долги. На лечение этого перелома уйдет много лет — мы уже видели такое в Японии («потерянное десятилетие»). Политики недостаточно терпеливы — они хотят быстрого восстановления рынка труда, хотят одновременно стимулировать экономику и сохранить инфляцию низкой. Полагаю, в конце этого года — начале следующего ФРС запустит следующую программу QE3.
Таким образом, все большее число участников рынка склоняются к началу QE3, а это означает что новый виток обесценивания доллара США не за горами. Рынки Европы постепенно приходят в себя после сокрушительного падения последних дней, и видимо уже скоро евро начнет демонстрировать отскок вверх, хотя бы после того как ставки по долговым инструментам начнут приходить в норму, пусть и под чуткой заботой ЕЦБ. Высоковероятное исчерпание которой чревато провалом кросс-курса евро-доллар к уровню $1,33-36.
Доллар дешевеет утром четверга по отношению к большинству мировых валют на фоне роста фьючерсов на американские фондовые индексы, которые позволяют рассчитывать на ралли фондового рынка на основных торгах в четверг.
Между тем, рост евро сдерживают опасения, что Франция, вторая по величине экономика еврозоны, может потерять максимальный кредитный рейтинг. Иена немного сократила подъем с начала недели на ожиданиях, что власти Японии проведут уже вторую за этот месяц валютную интервенцию.
Стоимость евро выросла к 08.30 Киева в четверг до $1,4243 с $1,4178 по итогам торгов 10 августа в Нью-Йорке, когда она упала на 1,4%.
В паре с японской нацвалютой евро укрепился со ¥108,97 до ¥109,04, доллар - упал с ¥76,86 до ¥76,56.
Котировки фьючерсов на американские фондовые индексы растут в среднем на 1,4-1,5% с утра в четверг.
«Фьючерсы рынка акций по-прежнему остаются ключевыми факторами динамики валютных рынков», - отметила старший валютный аналитик Royal Bank of Canada Сью Трин.
Ведущие мировые рейтинговые агентства - Standard & Poor's, Fitch Ratings и Moody's Investors Service - в среду подтвердили суверенные рейтинги Франции на максимально возможном уровне «ААА».
Несмотря на это, рынки по-прежнему обеспокоены возможностью ухудшения оценки кредитоспособности Франции, в результате чего стоимость страхования французских долговых обязательств от дефолта сроком на пять лет подскочила до самого высокого уровня среди стран с рейтингом «ААА».
В среду, 10 августа, вечером рынок охватили тревожные слухи, на фоне которых евро разом потерял две фигуры (200 пунктов). В центре внимания спекулянтов на этот раз оказалась Франция, при этом атака шла сразу с двух фронтов.
Во-первых, по рынку циркулировали слухи о том, что международные рейтинговые агентства намерены лишить эту страну высшего рейтинга. Но Moody's Investors Service и Fitch Ratings вскоре опровергли эту информацию, подтвердив, что суверенный кредитный рейтинг Франции остается на высшей отметке AAA, а прогноз по кредитному рейтингу страны – «стабильный».
Не оставило эти слухи без внимания и агентство Standard & Poor’s. Глава европейских суверенных рейтингов Мориц Креймер отметил, что «в данный момент рейтинг Франции стабилен и не вызывает сомнений». Однако эксперты агентства внимательно следят за развитием событий в политической сфере страны, особенно ввиду приближающихся там президентских выборов.
«Отношение госдолга к ВВП во Франции растет, поэтому нам важно понимать, какой будет стратегия по его снижению и как именно это будет происходить. От этого может зависеть пересмотр рейтинга», - пояснил М. Креймер. Эти слова отчасти успокоили инвесторов.
В результате на 08.00 Киева в четверг, 11 августа, курс пары евро/доллар составлял $1,421.
Между тем мощной атаке подверглись акции французских банков, в результате чего они резко «просели». Так, бумаги Societe Generale и BNP Paribas падали в ходе торгов среды более чем на 20% и 10% соответственно. Французский биржевой индекс CAC 40 по итогам дня обвалился на 5,45%. По словам трейдеров, на рынке ходят слухи о том, что французские банки понесли огромные потери на операциях с швейцарским франком и теперь Societe Generale - банкрот.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 10 августа, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото – $1796 за унцию (+2,94%), серебро – $39,39 за унцию (+4,19%), платину – $1773 за унцию (+0,74%), палладий – $732 за унцию (-1,09%).
Цены на золото в среду вновь достигали рекордной величины - стоимость унции драгметалла в ходе торгов достигала отметки $1801, по итогам торговой сессии рост составил 2,4%, свидетельствуют данные торгов.
Инвесторы по-прежнему обеспокоены возможностью мировой рецессии после снижения агентством S&P кредитного рейтинга США, а также развитием ситуации в Европе, и поэтому стремятся вложить средства в надежный актив.
Декабрьский фьючерс на золото в ходе торгов в Нью-Йорке на бирже Comex по итогам среды вырос на 2,4%, до $1784,3 за тройскую унцию, при этом в ходе торгов показатель достигал $1801 за унцию.
Ранее на этой неделе комитет по открытым рынкам ФРС США обнародовал решение по монетарной политике. Регулятор принял решение удерживать базовую процентную ставку на рекордно низком уровне до 2013 года, однако в своем заявлении не дал намека на новый раунд программы количественного смягчения (QE3), что разочаровало инвесторов.
«Гонка по снижению валют продолжается. Золото будет дорожать, пока не произойдет фундаментального сдвига в политике правительства», - заявил агентству Bloomberg аналитик TEAM Financial Management LLC Джеймс Дэйли.
На настроения инвесторов повлияла и слабая статистика из США. Бюро переписи министерства торговли США в среду сообщило о том, что объем запасов на оптовых складах в стране в июне вырос на 0,6% по сравнению с предшествовавшим месяцем и в стоимостном выражении составил $458,7 миллиарда. При этом опрошенные интернет-порталом dailyFX.com аналитики прогнозировали увеличение показателя на 1%.
Ситуация в Европе в среду также вызвала сильную обеспокоенность инвесторов: информация о том, что президент Франции Николя Саркози и премьер Франсуа Фийон прервали отпуск для участия во внеочередном правительственном совещании, посвященном ситуации на финансовых рынках, вызвала панику из-за предположений, что первые лица страны были предупреждены о скором снижении кредитных рейтингов Франции, позднее агентство Fitch опровергло эти данные. Тем не менее, спекуляции привели к тому, что в ходе торгов в среду акции крупнейших французских банков - Societe Generale SA и BNP Paribas - потеряли в цене 10-20%.
Драгоценный металл с начала года вырос в цене на 22% - текущий год является одиннадцатым годом роста цен на золото подряд.
Аналитики прогнозируют новый рост цены на золото после того, как ранее в августе международное рейтинговое агентство Standard & Poor's впервые в истории понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с максимального уровня «ААА» до уровня «АА+». Прогноз по рейтингу – «негативный», что означает, что в ближайшие 1-1,5 года возможно дальнейшее понижение кредитного рейтинга страны.
Рост цен на золото в 2010 году на 30% стал рекордным, за первое полугодие 2011 года металл подорожал на 5,3%, в июле повышение его стоимости составило 8,5%. Десятилетний период роста стоимости металла стал самым продолжительным периодом увеличения цены, по крайней мере, с 1920 года.
Рост цен на золото отражает рост денежной массы, констатирует директор по инвестиционной стратегии Glenmede Джейсон Прайд.
«Стимулирующая монетарная политика провоцирует повышение спроса на твердые активы. Цена унции в районе $1800 вдвое выше, чем должна быть с поправкой на инфляцию. Цены могут на какое-то время задержаться на этом уровне, возможно, мы увидим даже $2200. В краткосрочном периоде это дает хорошую защиту, но при таком высоком уровне цен в долгосрочном плане золото становится опасным способом защиты портфеля от убытков» - считает эксперт.
Основными факторами поддержки стоимости золота, которое рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, остаются долговой кризис в Европе и ускорение инфляции в разных странах.
В четверг, 11 августа, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1795,51 за унцию (+0,62%), серебро – $39,17 за унцию (-0,38%), платину – $1787 за унцию (+0,9%), палладий – $736,95 за унцию (+1,4%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1.4160. Падение курса в течение дня составило почти 240 пунктов. Давление на курс евро против основных валют оказало значительное падение фондовых индексов. На рынке появились слухи о том, что Франция может лишиться своего наивысшего рейтинга «ААА».
В среду наблюдалось значительное падение акций банковского сектора и, в частности, акций французских банков. Это связано с тем, что французские банки владеют большими объемами греческих и итальянских долгов.
Курс золота вырос до рекордно высокого уровня $1797.00 за тройскую унцию.
Курс доллар/йена снизился до отметки ¥76.33. Курс евро/йена упал до уровня ¥108.29. Курс австралийского доллара упал до отметки $1.0166.
Курсы доллар/франк и евро/франк совершали колебания в узких диапазонах. От падения их сдерживают меры Национального банка Швейцарии. В среду банк заявил о значительном увеличении ликвидности на денежном рынке. Было заявлено, что НБШ пристально наблюдает за ситуацией на рынке форекс, и что при необходимости банк будет принимать необходимые меры, направленные на сдерживание усиления курса франка.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за июнь +0.6% (прогноз +1.0%, предыдущее значение +1.8%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 11 августа вырос на 11,05 копеек и составил 29,4170 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после сохранения во вторник в среду вырос на 0,2 коп. до уровня 7,9860 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9800-7,9890 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9850-7,9900 UAH/USD, после чего снизились до 7,9800-7,9890 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9860 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,26% с 7,9650 UAH/USD до 7,9860 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 10 августа гривна overnight котировалась банками по 5.0/12.0%, доллар - по 1.0/4.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5.0/9.0% и USD: 3.0/7.0%.
Итак, на отечественном валютном рынке все пошло по предсказанному еще в понедельник сценарию: во вторник гривнеукрепляж остановился, а нынче в среду курс безналичного доллара начал расти.
О причинах смены настроения мы говорили много: «рукотворный» дефицит гривни спровоцировал слив долларовых заначек ради толики нацвалюты «на текущие нужды» отечественным, еще недобитым командой проФФесионалов-реформаторов бизнесом.
Индикатором этих «монетарных обстоятельств» могла служить динамика цен на гривневые кредиты overnight: она с понедельника по среду снизилась с уровня 7,0/17,0% к отметке 5,0/12,0% годовых. Иначе говоря, острота гривнедефицита ослабела, и некоторое количество относительно свободной гривни появилось на валютном межбанке.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, не исключено, что «не охваченная» рынком отечественных гособлигаций гривня (напомним, размещение ОВГЗ 09-го с треском провалилось) также могла уйти на межбанк «за долларом». Ясное дело, тренд был поддержан недоверием к текущим «экзерсисам» команды реформаторов, от которых бизнес предпочел «спрятаться» в «старый надежный доллар».
Сессия на валютном межбанке стартовала с уровней 7,982/7,988 UAH/USD, к 11.40 торговая активность на фоне доминирования спроса и новых действующих цен на «зеленый» безнал достигла своего «апофегея» (7,986/7,990 UAH/USD). К полудню котировки бидов «отметились» на локальном максимуме (7,987/7,990 UAH/USD), дав повод части игроком заняться продажей доллара по выросшему курсу.
Это мероприятие, по всей видимости, и привело к финишному откату (7,983/7,989 UAH/USD) котировок валюты США и вворачиванию торговой активности.
В силу временного лага смена тренда на торгах долларовым безналом не сразу сказалась на настроениях рынка наличных — требовалась пауза, прежде чем «быки» доберутся до «налички» посредством повышения банками входной цены.
Торги среды в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 7,980/7,995 UAH/USD, евро – 11,25/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,271/0,274 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную курсовую стабильность обеих позиций.
По сравнению с закрытием вторника спрос и предложение розничной «зелени» не претерпели изменений.
Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность в этом сегменте в среду заслужила такую же, что и накануне, оценку, «четыре с минусом». В процессе торгов розничный сегмент констатировал перманентное, хотя и очень вялое клиентское доминирование спроса на розничную «зелень», причем стартовав при робких оборотах, сегмент так и не нарастил обороты, так и не превысившие «невысокий» уровень.
Причина, полагаю, таится в смене тренда с «медвежьего» на «бычий». Последний, как известно, сопровождается потерями в ликвидности.
В отличие от розницы, где доминировал 10-го спрос на «зелень», оптовый сегмент, как и накануне, констатировал низколиквидную торговлю «чемоданными» партиями доллара в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Сессия в среду здесь завершилась ценами: 7,985/7,993 UAH/USD. То есть, в течение торгов спрос не изменился, но предложение потеряло 0,3 коп.
Меж тем, по сравнению с финишем вторника спрос на оптовую «зелень» не изменился на фоне отката в 0,3 коп. оферов.
Курсовые хроники оптового доллара 10-го, таким образом, оказались скучными.
Причем, в отличие от вторника, реальная, хотя и достаточно робкая торговля здесь стартовала уже после обеда «двусторонней» работой по доллару и евро.
Оптовый евро завершил сессию среды ценами 11,25/11,35 UAH/EUR, констатировав внутридневные пятнадцатикопеечные откаты бидов и позиции предложение.
По сравнению с закрытием вторника спрос и предложение на оптовый евро в Днепропетровске потеряли по 8,0 коп.
Поскольку цена обеих позиций оптового доллара на рынке наличных Днепра по сути не изменилась в течение сессии 10 августа, нам не остается иного пути, как отправиться на мировой форекс, чтоб в тамошней динамике пары евро-доллар поискать источник настроения оптового евро 10 августа.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар упал с уровня $1,43475 к отметке $1,41775, провалившись, таким образом, на изрядные 170 пунктов. Полагаю, мы тотчас же обнаружили причину внутридневного заметного отката курса пары евро-гривня в оптовом сегменте рынка наличных.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 10 июля.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4340, кросс-курс евро-доллар приподнялся к 01.30 Киева до отметки $1,4390, с которой медленно спустился, достигнув около 05.00 уровня $1,4340 где, исподволь совершая колебания в рамках коридора $1,4340-1,4360 и пребывал до 09.30.
Открытие европейской сессии форекса добавило рынку валют волатильности. Размах колебаний индикатора вырос на фоне некоторого повышения кросс-курса — с 11.00 он совершал размашистые телодвижения «в окрестностях» уровня $1,4370. Начиная с 15.20 Киева, индикатор быстро откатывался и уже к 17.00 Киева практически достиг финишного значения($1,41775). Последний час украинской части сессии кросс-курс евро-доллар не покидал вышеозначенный уровень.
Затем пришло время очередного подскока, на сей раз к отметке $1,4270, с которой индикатор медленно опускался, попутно пройдя финишную цифру $1,4250.
В дальнейшем, после 21.15 по Киеву кросс-курс подскочил к уровню $1,4235, с которого уже около 21.45 обвалился к отметке $1,4200.
Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Стало быть доллар растет в среду утром по отношению к большинству валют мира, включая евро, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) не смогла полностью развеять опасения участников рынка относительно ослабления экономического подъема США.
Долларовый индекс поднялся на 0,2%, отыгрывая наблюдавшееся во вторник падение на 1,2%.
ФРС на заседании во вторник приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых и заявила о намерении удерживать низкие ставки по меньшей мере до середины 2013 года.
Кроме того, американский ЦБ отметил, что готов к применению дополнительных инструментов для поддержания экономики страны в случае необходимости.
Курс евро к 07.25 Киева в среду упал до $1,4340 с $1,4369 на закрытие торгов в Нью-Йорке днем ранее.
«Шаг, предпринятый ФРС - высказывание предположения, что процентные ставки останутся низкими какое-то время, был самым слабым из имевшихся вариантов», - считает Тодд Элмер из сингапурского филиала Citigroup.
Пара доллар/иена торгуется у отметки ¥76,85 против ¥76,96 по итогам предыдущей сессии, евро подешевел на 0,4% - до ¥110,21.
Японская иена снова вернулась к уровням, которые вынудили власти страны провести валютную интервенцию на прошлой неделе.
Главным событием вторника, 09 августа, стало заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, по итогам которого в очередной раз было принято решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых. Более того, регулятор намерен сохранять ключевую учетную ставку в диапазоне, близком к нулю, до середины 2013г. Кроме того, ФРС заявила, что будет поддерживать текущую политику реинвестирования в основные ценные бумаги. При этом эксперты планируют регулярно пересматривать их размер и состав, а также готовы корректировать их в случае необходимости.
Как следует из текста заявления ФРС, экономический рост в текущем году оказался значительно слабее, чем ожидалось ранее. Показатели рынка труда тоже являются более слабыми, притом что число безработных растет. Не радуют и данные о рынке недвижимости, области семейных расходов и инвестициях в нежилые здания. В то же время вложения в оборудование и программное обеспечение продолжают расти. Инфляция в США ускорилась в начале года, однако позже стабилизировалась. Долгосрочные инфляционные ожидания остались стабильными.
Таким образом, заявления ФРС свидетельствуют о том, что ультрамягкая денежная политика в США будет продолжаться еще два года. А значит, доллар станет и дальше ослабевать. Вместе с тем после прошедшего накануне заседания американского регулятора расклад сил на валютном рынке изменился несильно: пара евро/доллар с утра в среду, 10 августа, торгуется на отметке $1,435. Дело в том, что ЕЦБ включился в гонку по смягчению монетарной политики - на минувшей неделе была запущена программа количественного смягчения от ЕЦБ.
«Покупки регулятором испанских и итальянских облигаций вызывают у многих аналитиков вопросы о будущем инфляционном давлении в зоне евро, - говорит экономический редактор Bloomberg Дэвид Твид. - Действительно, ЕЦБ предоставляет ликвидность банкам, но одновременно он создает почву для инфляции. До сих пор ему удавалось стерилизовать свои операции по увеличению ликвидности за счет срочных депозитов, на которые банки размещали свои средства. Однако высказываются опасения, что такие шаги могли работать, пока ЕЦБ покупал в относительно небольших объемах периферийные облигации. Но раз дело дошло до Италии и Испании, то объемы станут несравненно больше. Как центробанку удастся стерилизовать такую денежную массу, до сих пор не ясно. В частности, аналитики Barclays Capital считают, что это может оказаться для банка слишком сложной задачей».
Страны развитого мира вновь включились в гонку за слабость национальных валют. Евро и доллар на этом фоне по отношению друг к другу выглядят стабильно, а вот другие валюты - консервативные и сырьевые - агрессивно укрепляются относительно резервных.
Ближе к полудню пара евро/доллар продолжает пребывать в широком боковом диапазоне. Играть на повышение доллара мешает ультранизкие ставки ФРС, играть на повышение евро - слабость экономики еврозоны во всех ее проявлениях.
К 11.30 Киева курс пары установился на отметке $1,4350 за евро. Новостной фон в среду создавала статистика из Франции.
Так вышла информация о том, что объем промышленного производства во Франции в июне 2011г. снизился на 1,6% по отношению к предыдущему месяцу. Такие данные представило Национальное статистическое бюро Франции Insee. Объем производства в обрабатывающей промышленности Франции в июне с.г. относительно предыдущего месяца снизился на 1,9%. По уточненным данным, объем промышленного производства во Франции в мае 2011г. по сравнению с апрелем с.г. вырос на 1,9% (ранее сообщалось о росте на 2%).
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции (с учетом сезонных колебаний) в июне 2011г. снизился до €3,4 млрд. Такие данные приведены в опубликованном правительственном докладе. В мае 2011г. дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €5,5 млрд (что совпало с ранее обнародованными сведениями). Таким образом, этот показатель в июне 2011г. снизился на €2,1 млрд по сравнению с пересмотренными данными за предыдущий месяц.
Таким образом, данные из Франции оказались неоднозначными – снижение дефицита текущего баланса было нивелировано снижением уровня промышленного производства. Но с другой стороны, информация оказалась не новой. Инвесторы во всем мире убедились в том, что мировая экономика стала замедляться в росте, и пока стимулов для нового витка развития немного.
Развитый мир столкнулся со структурными проблемами и выход из них – созидательное разрушение – дефолт или реструктуризация своих обязательств, что приведет к падению доходов населения и повышению конкуренции экономик, как США, так и Европы. Но это сродни революции. Другой путь, по которому и идет развитый мир – откладывание решения структурных проблем через наращивание долга, что лишь обостряет и ускоряет проблемы, хотя и в отдаленной перспективе. В этих условиях надеется на стабильность евро или доллара не приходится, и видимо игрокам рано или поздно придется обратить внимание не на валюты – «голубые фишки», а на деньги развивающихся стран – индийскую рупию, китайский юань или бразильский реал.
После обеденной трапезы евро дешевеет в парах с долларом и иеной на фоне сохраняющегося высокого спроса на активы «тихой гавани» после того, как Федеральная резервная система (ФРС) пообещала удерживать процентные ставки у нуля еще два года.
Между тем, несмотря на интерес к безопасным активам, швейцарский франк перешел к падению по отношению к большинству мировых валют, так как Национальный банк Швейцарии объявил о дополнительных мерах борьбы с укреплением франка. Курс евро к 15.55 Киева в среду упал до $1,4324 с $1,4369 на закрытие торгов в Нью-Йорке днем ранее.
Пара доллар/иена торгуется у отметки ¥76,41 против ¥76,96 по итогам предыдущей сессии, евро подешевел со ¥110,62 до ¥109,41.
ФРС на заседании во вторник приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых и заявила о намерении удерживать низкие ставки по меньшей мере до середины 2013 года. Кроме того, американский ЦБ отметил, что готов к применению дополнительных инструментов для поддержания экономики страны в случае необходимости. Центробанк Швейцарии пообещал существенно увеличить объем предоставляемой рынку ликвидности. Для этого, в том числе, будет повышен объем депозитов банков на счетах в ЦБ с 80 млрд. франков, установленных на прошлой неделе, до 120 млрд франков ($166 млрд.). Кроме того, швейцарский Центробанк собирается провести валютные свопы - к этой мере он последний раз прибегал в 2008 году, в разгар мирового кризиса. На 15.55 Киева за доллар давали 72,42 сантима против 72,06 по итогам сессии во вторник.
Ближе к вечеру внимание игроков мирового форекса переключилось с пары евро-доллар на иену.
Заседание ФРС США усилило покупки иены на валютном рынке – в паре с долларом японская валюта торгуется ниже отметки ¥77,00.
Во второй половине дня в среду расстановка сил на валютном рынке существенно не изменилась.
После объявления результатов заседания ФРС США доллар продолжает укрепление против франка и евро, а также слабеет против иены. Пара EUR/USD находится на отметке $1,4347. По-видимому, долговые проблемы Европы беспокоят инвесторов сильнее экономических проблем США.
Как и ожидалось, наши прогнозы остались в силе – после завершения повышательной коррекции следует ждать возобновления среднесрочного снижения к уровню $1,36, а затем и $1,33. В этом контексте нелишне сохранять пока выжидательные позиции – паре EUR/USD для окончательного формирования разворотных сигналов в текущих условиях, очевидно, не хватает некоего краткосрочного ложного всплеска. Например, выброса курса немного выше уровня $1,4450, для урезания большего числа ранних «шорт-селлеров».
Напомним, что помимо сохранения ставки на уровне 0–0,25% ФРС заявила, что в случае необходимости готова прибегнуть к дополнительным инструментам для поддержания экономики страны.
Исходя из этого, мы ожидаем начала масштабного керри-трейда, который будет фондироваться в долларах. Но это, как мы любим повторять, история следующих года-двух. Краткосрочно же на рынок продолжат влиять прежние темы: опасение медленного роста в США и Европе и долговые кризисы. Теперь данные истории просто будут «разбавлены» перманентным ожидаем QE3.
Тем временем единая европейская валюта слабеет против франка и иены. Пара EUR/JPY снижается до отметки ¥109,4, а пара EUR/CHF падает до 1,0372.
Статистика из Германии по индексу потребительских цен оказалась на уровне прогнозов – показатель, как и ожидалось, вырос на 0,4% в июле в месячном сопоставлении. Основным фактором, влияющим на динамику евро, остаются события на долговом рынке Европы.
Одновременно иена в паре с долларом укрепляется до отметки ¥76,43.
По иене, в случае снижения пары USD/JPY ниже ¥77,00, стоит вновь опасаться валютной (иеновой) интервенции главного самурайского банка.
Слабее доллара выглядит британский фунт и опускается до отметки $1,6223, проседая с вечера 09 августа.
В среду Банк Англии в своем ежеквартальном отчете отметил, что инфляция остается намного выше целевого значения 2%, а выпуск продукции растет очень медленно. И вправду, годовые темпы роста ВВП во II квартале, по предварительным данным, составили 0,7% против 1,7% в I квартале. Также регулятор отметил, что рост мировой экономики продолжается, однако менее существенными темпами, чем ожидалось ранее. Одной из причин этого является нестабильность в странах еврозоны.
В дальнейшем, после 17.00 Киева единая валюта остается под давлением.
Достигнув минимума в $1.4165, евро/доллар скорректировался к области сорок второй фигуры.
Тем не менее, единая валюта остается под давлением в условиях обострения антирисковых настроений, и пара снова упала вниз. По словам одного из дилеров, в течение дня активные продажи пары были замечены со стороны модельных счетов. Он добавляет, что резкое восстановление курса может вызвать короткое покрытие. Прочное сопротивление евро/доллара располагается на уровне $1.4250. На означенное выше время пара торгуется на уровне $1.4177.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без некоторой «нервозности», для которой, подчеркнем, на европейской сессии форекса были все основания.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно внутридневными и межсессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 10-го констатировали внутридневной откат бидов на 15,0 коп. на фоне падения на 12,0 коп. позиции «предложение»: 11,25/11,40 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение среды по спросу 10 пунктов и став «тяжелее» на 20 пунктов по предложению. Торги 10 августа здесь завершились ценами 0,270/0,280 UAH/RUB. По сравнению с закрытием вторника, спрос поднялся на 30 пунктов на фоне 90-типунктового отскока оферов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 10-го была «низкой». Эта валюта, «отвлекала» дилеров от «твердых денег».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду, 10 августа, была «низкой», лишь ненамного улучшив результат вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 10 августа в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 10,0 коп. спросу на фоне потерявшего 3,0 коп. с закрытия вторника предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 10 августа по спросу выросли на 50 пунктов, по предложению прибавили 20 пунктов.
Как мы резюмировали в предыдущем обзоре, гривня - всему голова. Есть нацвалюта, можно прыгать от радости а доллару попутно «отскакивать» на торгах валютного межбанка. Примерно так, по-простому, можно прояснить вторничную остановку гривнеукрепляжа и нынешний достаточно робкий отскок курса безналичного доллара, за которым, скорее всего, неспешно потянется и «наличка».
Не исключено, профильный департамент НБУ получил кгм... пенделя за махровый монетаризьм и скверное следование кейнсианской теории. Туго затянутые гайки монетаризма чуть ослабили, и результат (послабление на участке гривнедефицита) не замедлили сказаться на настроениях валютного рынка.
Думаю, отечественный валютный рынок, отметив очередной конфуз Институтской на поприще антиинфляционных экзерсисов, постепенно втянется в очередной этап валютного цикла. Старт которого, как известно, сопровождается «бычьим» трендом.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в четверг, 11 августа, в 10.49 Киева виртуальными, то есть, безоборотными, ценами 7,982/7,989 UAH/USD.
Через 15 минут, к 11.05, на валютном межбанке на фоне установившегося приблизительного баланса спрос/предложение и «плинтусовых» оборотов котировки доллара приподнялись к отметке 7,986/7,990 UAH/USD.
На 11.17 безналичный доллар, ведомый установившимся доминирование спроса, приподнялся к уровню 7,986/7,993 UAH/USD. Торговая активность заметно прибавила.
К 11.24 на торгах «зеленым» безналом цены резко пошли вверх: 7,989/7,996 UAH/USD.
Около 11.31 безналичный доллар вновь прибавил в цене на фоне доминирования спроса и роста ликвидности: 7,991/7,998 UAH/USD.
К 11.40 на фоне все еще доминировавшего спроса рост курса доллара был продолжен: 7,9940/8,0005 UAH/USD.
На 11.48 в полном соответствии со сценарием предыдущих торгов котировки доллара достигли своего «апофегея» (7,9950/8,0006 UAH/USD), хотя именно в это время наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, индицировавший выход на рынок продавцов СКВ, дождавшихся высоких цен.
Около 12.22 на торгах «зеленым» безналом курсы последнего, достигнув уровня 7,996/8,004 UAH/USD, индицировали неспешное сворачивание сессии (снижение торговой активности).
Как это было накануне, к обеденному перерыву (12.50 Киева) спрэд котировок «зеленого» безнала предельно сузился (7,9980/8,0015 UAH/USD) на фоне стремления рынка к приблизительному балансу спрос/предложение и продолжения снижения торговой активности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 11 августа с уровней: доллар – 7,97/8,00 UAH/USD, евро – 11,30/11,48 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,276 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 10 августа, курс доллара по спросу опустился на 5,0 коп., предложение потеряло 7,0 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу и предложению вырос на 10,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению стал ниже на 20 пунктов.
В дебюте сессии 11 августа настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему рост на мировом рынке евроналу, который с ночи на четверг «радовал» вновь упавшими уровнями в окрестностях $1,4220.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим откат «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 11-го имели следующий вид: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием среды вырос на 0,5 коп., предложение не изменилось); евро – 11,35/11,45 UAH/EUR(по сравнению с дебютом среды, 10-го, спрос упал на 5,0 коп., предложение потеряло 7,0 коп.); рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение потеряли по 10 пунктов).
В дебюте сессии 11 августа на участке «черной» розницы и мелкого опта велась низколиквидная работа по удовлетворению спроса на «зелень».
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 11 августа в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды не изменились); евро – 11,35/11,45 UAH/EUR(по сравнению с дебютом среды, 10-го, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB(по сравнению с открытием среды, спрос и предложение потеряли по 10 пунктов).
На начало сессии 11 августа на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
К 11.19 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB на фоне сохранения тренда (доминирования спроса) и низкой ликвидности по удовлетворению спроса на «зелень».
На это же время оптовики Днепра не могли похвастаться ликвидностью, продолжая пребывать в безделье на фоне прежних курсов валютообменного сервиса: доллар – 7,980/7,995 UAH/USD, евро – 11,40/11,52 UAH/EUR, рубль – 0,271/0,274 UAH/RUB.
На 11.33 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» выросли, других валют не изменились: доллар – 7,985/7,997-8,000 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB на фоне сохранения тренда (доминирования спроса) и невысокой ликвидности по удовлетворению спроса на «зелень».
К этому же часу в оптовом сегменте рынка наличных Днепра дилеры также поменяли курсы (доллар – 7,985/7,997 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB), на фоне тишины по части ликвидности.
На 12.23 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют изменились: доллар – 7,985/8,000 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB на фоне возникновения традиционной «обеденной» паузы, сменившей работу по удовлетворению клиентского спроса с ликвидностью, заслужившей оценку «четыре с минусом».
К этому же часу в оптовом сегменте рынка наличных Днепра дилеры также изменили курсы (доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB), однако результативной работой, подобно рознице, здесь похвастаться не могли.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
