Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню среды, 31 августа, евро стабилен, хотя выходящие данные статистики и не способствуют покупкам валюты. К 11.30 Киева курс пары составил $1,445 за евро. Но, видимо, игроки вновь воспринимают новости по принципу «чем хуже, тем лучше», ожидая решительных действий от ЕЦБ.
Так, в среду вышли не самые благостные показатели экономики Германии. Объем розничных продаж в стране в июле 2011г. в реальном выражении снизился на 1,6% в годовом исчислении. Такие предварительные данные представило в докладе Федеральное статистическое бюро Германии. Как сообщает служба новостей РБК, аналитики прогнозировали, что показатель в годовом исчислении снизится на 0,8%. В номинальном выражении снижение розничных продаж в годовом исчислении в июле 2011г. составило 0,4%.
По данным Федерального агентства по трудоустройству Германии, уровень безработицы в стране в августе 2011г. с учетом сезонных колебаний составил 7,0%. Показатель совпал с ожиданиями аналитиков. Кстати, именно эти данные и вселили некий оптимизм в покупателей евровалюты. Признаки стагнации в экономике страны на лицо. Потребители все меньше ходят в магазины, стараясь экономить. А такой запаздывающий индикатор, как уровень безработицы, в данном случае - не показатель. Реальное сокращение количества рабочих мест станет реакцией на снижение трат потребителей.
Шансы новой рецессии составляют от 30 до 40%, но при этом они возрастают. Одна из главных причин пессимизма инвесторов в том, что каждый раз, когда мы видим ухудшение экономических данных, пересмотр ли это вниз показателей ВВП или понижение прогнозов, ответом является дальнейшее затягивание правительствами бюджетных поясов. Поэтому мы опасаемся, что это стремление к бюджетной экономии, которое происходит по всей Европе и в Америке, легко может загнать экономику на территорию отрицательного роста. Если бы фискальная политика перестала тормозить экономику и, наоборот, стала ее стимулировать, думаю, что шансы рецессии уменьшились бы. Но вероятность такого развития событий очень невелика. А монетарная политика практически уже сделала все, что могла.
Если мы видим сейчас некоторый рост аппетита инвесторов к риску, то не будем забывать, что это происходит после очень значительной коррекции на рынке в августе. Мы по-прежнему полагаем, что этот аппетит к риску будет очень кратковременным. И если мы не увидим реального улучшения в области расходов корпораций и домашних хозяйств, риски рецессии останутся очень высокими со всеми последствиями для фондового и валютного рынков. Что же касается снижения цен на нефть и завершение эффекта последствий японского землетрясения для глобальных поставок, думаю, что только благодаря этим двум факторам мировая экономика еще не в рецессии. И любое потрясение, будь это новая вспышка кризиса суверенного долга в Европе или еще что-нибудь подобное, легко может столкнуть ее.
Таким образом экономика США и Европы находится на крою рецессии. При этом стимулирующие меры от центробанков больше не работают. Теперь ответственность за рост экономики перекладывается с плеч финансовых регуляторов на плечи правительств. И если централизованная система в США в данном случае играет на руку их экономике, то разброд, имеющий место в Европе, может очень больно ударить по евро. В этом свете лучше пока отказаться от покупки евро, каким бы перспективным он не казался. Чтоб не тратить потом весь профит на валерьянку и валидол.
Курс единой европейской валюты утром в среду снижается к японской иене и американскому доллару. Полагаю, евро дешевеет на фоне замедления роста экономики Европы.
Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в понедельник заявил, что ЕЦБ пересматривает оценку рисков инфляции в связи с замедлением темпов роста экономики еврозоны с 0,8% в первом квартале текущего года до 0,2% во втором квартале, а также из-за ряда негативных прогнозов.
Кроме того, аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что уровень безработицы в еврозоне в июле останется высоким - 9,9%, а инфляция составит 2,5%, как и в июне.
Евро в паре с долларом торговался к 08.25 Киева на уровне $1,4429 по сравнению с $1,4441 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость иены к евро на 08.25 составила ¥110,47 против ¥110,82 на закрытие рынка во вторник.
К этому времени курс иены к доллару составил ¥76,563 по сравнению с ¥76,739 по итогам торгов во вторник.
Евро в среду, 31 августа, находится под давлением и на 08.00 Киева стоит $1,443. Эйфория, вызванная речью главы ФРС Бена Бернанки, сходит на нет, и участники вновь сталкиваются с жестокой реальностью - финансовым кризисом, бушующим в Европе. Пока конечно он не носит острого характера, но проблемы суверенных долгов все больше давят на баланс банков. И если один из множества европейских институтов столкнется с кризисом банковской ликвидности, то финансовая система региона может рухнуть, как карточный домик.
«Еврокомиссия отвергла призыв нового директора МВФ Кристин Лагард срочно рекапитализировать банки еврозоны. К.Лагард предложила повысить капитал европейских банков за счет частных инвесторов, но если это не получится, то за счет государственных денег, в частности за счет средств Европейского фонда финансовой стабильности. Комиссар ЕС по финансовым вопросам Олли Рен, заявил в ответ, что европейские банки находятся сейчас в хорошей финансовой форме, их капитал сейчас выше, чем, например год назад, они прошли все стресс-тесты и увеличивать капитал им просто нет необходимости. Получается, О.Рен говорит, что стресс-тесты были удовлетворительны, К.Лагард утверждает, нет, не были. И если мы увидим дальнейшее ухудшение финансовой ситуации в какой-либо стране еврозоны, это может привести к кризису ликвидности», - считает экономический редактор Bloomberg Дэвид Твид.
Кризис перекинулся на банки, и, казалось бы, европейским лидерам необходимо объединиться в решении столь насущных задач, но в их рядах, наоборот, начались полный разброд и шатание. Мало того что Греция продолжает торговаться с Евросоюзом по поводу предоставления е финансовой помощи, так на попятную пошла и Италия.
«Объявленный итальянским правительством пересмотр плана бюджетной экономии может вызвать довольно жесткую реакцию ЕЦБ. Мы еще не знаем деталей пересмотренного плана, но по сути глава правительства Сильвио Берлускони отказался от части своих обещаний, данных ЕЦБ. В частности, он отступил от обещаний повысить налог на добавленную стоимость, отказался от "налога солидарности" на высокие доходы и некоторых других элементов финансового соглашения. Возможно, Италия сможет компенсировать это какими-то другими мерами. Этого мы не знаем, но если этого не произойдет, то ЕЦБ потребует выполнения соглашения. В конце концов, банк может прекратить покупать итальянские облигации на вторичном рынке, а это сильная угроза», - заявил Bloomberg главный экономист по южной Европе Barclays Capital Антонио Гарсиа Паскуал.
Все это может вызвать заметную «просадку» по евро и высокую турбулентность торгов. Поэтому лучше уже сейчас покупать билет на поезд в «тихую гавань», каковой может выступить швейцарский франк.
Теханализ гласит: сейчас покупать швейцарский франк еще рано: пара демонстрирует отскок вверх и возвращается в нисходящий канал, а признаков разворота текущей тенденции пока нет. Скорее всего, отскок пары вверх будет продолжаться вплоть до линии 200-дневной скользящей средней. Именно от этого уровня стоит открывать короткие позиции по паре франк/евро. Целью выступит отметка 1,01 франк/евро, «стоп-лосс» можно установить на пробой верхней границы нисходящего канала.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 28 августа в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1836,1 за унцию (+2,61%), серебро - $41,45 за унцию (+1,15%), платина - $1859 за унцию (+1,7%), палладий - $779 за унцию (+2,79%).
Накануне котировки золота отскочили от отметки $1800 за унцию. Впрочем, этот ценовой уровень уже становился причиной возобновления покупок на спотовом рынке, что предотвратило более резкое его падение, отмечают аналитики Commerzbank. Спрос на золото, похоже, по-прежнему остается высоким, в особенности в Индии, являющейся крупнейшим в мире потребителем этого драгоценного металла.
Как ожидает крупнейший в стране производитель ювелирных изделий, в ближайшие три месяца спрос на золото в Индии вырастет на 25% по сравнению с 2010г., учитывая, помимо всего прочего, сезон фестивалей, и составит 250 т. Кроме того, на повышение спроса указывает сезон муссонов, который до сих пор благоприятствовал сельскому хозяйству в Индии и стал основной причиной роста благосостояния 235 млн фермеров по всей стране. Поэтому цены на золото, несмотря на рост аппетита к риску, продолжат получать хорошую поддержку.
Согласно данным Союза золотопромышленников России, с февраля по июль 2011г. производство золота в стране выросло на 5,9% в годовом исчислении - до 103,9 т. Если такая динамика производства сохранится, Россия может обогнать ЮАР и в текущем году стать четвертым объему производителем золота в мире, полагают аналитики Commerzbank. Впрочем, дополнительное золото вряд ли достигнет мирового рынка: скорее всего, оно будет поглощено высоким внутренним спросом, в особенности со стороны российского Центробанка, скупающего золото для диверсификации своих валютных резервов.
В среду на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1836,72 за унцию (+0,37%), серебро - $41,47 за унцию (+0,02%), платину - $1856,9 за унцию (+0,2%), палладий - $777,35 за унцию (-0,25%).
Согласно опубликованному во вторник протоколу заседания Комитета открытого рынка ФРС США (FOMC) от 09.08, члены комитета обсуждали различные меры для стимулирования экономики, в частности, такой беспрецедентный шаг как привязку уровня процентных ставок к определенному уровню безработицы.
Президент ФРБ в Чикаго заявил 30-го, что он является сторонником решительных мер, направленных на стимулирование экономики.
Курс евро/доллар вырос после публикации протокола до уровня $1,4463. Курс золота вырос до отметки $1839.50 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара поднялся до уровня $1.0718. На рынке повысился спрос на более рисковые активы. Произошел также рост американских фондовых индексов после их снижения при открытии торгов.
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в США за август 44.5 (прогноз 51.5, предыдущее значение 59.5). Показатель достиг минимального уровня за два года.
На этой неделе внимание инвесторов будет направлено на данные с рынка труда в США (завтра, в четверг и пятницу). В четверг также будут опубликованы данные об уровне деловой активности, как к Европе, так и в США.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 31 августа вырос на 7,09 копеек и составил 28,9728 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в понедельник на 0,25 коп. во вторник укрепился на 0,25 коп. до уровня 7,9930 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9935-7,9965 UAH/USD, затем котировки снизились до 7,9915-7,9950 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9930 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,9650 UAH/USD до 7,9955 UAH/USD.
На Depo рынке 30 августа гривна overnight котировалась банками по 7.0/15.0%, доллар - по 3.0/7.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6.0/10.0% и USD: 3.0/7.0%.
Результаты вторничной торговли «зеленым» безналом вызвали ощущение déjà vu. И неслучайно: сюжет торгов поразительно напоминал «зеркальную» копию сессии от 29-го. То есть, обратный ход валютного маятника: в понедельник на росте гривневых остатков на корсчетах НБУ доллар приподнялся на четверть копейки, во вторник, отрабатывая мизерное оскудение этого индикатора, курс безналичной американской валюты вернулся вниз, к пятничной отметке 7,930 UAH/USD.
Сам ход торгов вторничной сессии малоинтересен: работа, подобно понедельнику, долго не начиналась(усугубив сходство), а в дальнейшем котировки «зелени» предпочитали находиться ниже (по бидам, разумеется) уровня 7,993 UAH/USD.
Показательна финальная котировка доллара: 7,991/7,996 UAH/USD. Кроме того, нелишне отметить, что во вторник, после 11.50, когда «медвежий» тренд стал неоспоримой реальностью, заметно выросли клиентские покупки динамично дешевеющей СКВ. Вызывая невольные подозрения в инсайде.
Смена («с последствиями») настроения на рынке безналичного доллара оказала влияние на рынок наличных. Во всяком случае, розничный и мелкооптовый его сегмент.
Во всяком случае, сессия 30 августа здесь завершилась ценами: доллар – 8,010/8,025 UAH/USD, евро – 11,52/11,62 UAH/EUR, рубль – 0,275/0,279 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной полукопеечный откат бидов на фоне потери в 0,3 коп. предложения.
По сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение розничной «зелени» потеряли по полкопейки.
Внутридневные курсовые хроники розничного доллара свелись к двухступенчатой ревизии цен. Вначале около 11.25 не без влияния сводок с торгов «зеленым» безналом, на полкопейки просели биды (8,010/8,028 UAH/USD), а спустя полтора часа 0,3 коп. потеряла позиция «предложение» — 8,010/8,025 UAH/USD, «реагируя» на участившиеся случаи клиентского «приноса» СКВ.
В целом, последнее обстоятельство и обеспечило прогресс по части ликвидности, заслужившей, со слов здешних дилеров, оценку «четыре» и тем самым превысившей результаты понедельника. Как вы уже очевидно, догадались, дополнительный бонус обеспечил итоговый приблизительный баланс спрос/предложение, установившийся в этом сегменте по результатам вторничных торгов. Случай в розничном сегменте довольно редкий, а «благодарить» за него, полагаю, надо монетарную политику Нацбанка, сделавшего из нацвалюты проблему с головной болью.
Меж тем, в отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепра не мог похвастаться столь же приличной ликвидностью. Несмотря на некоторое улучшение этого показателя. Оптовики начали реальную торговлю довольно поздно. Очевидно, их потенциальные клиенты тянули время, рассчитывая на дисконты по позиции «предложение», индуцированные «медвежьими» сводками с торгов «зеленым» безналом. Во всяком случае, до полудня, со слов оптовиков, их клиентура выказывала готовность приобретать «чемоданные» партии СКВ по цене ниже уровня 8,025 UAH/USD.
Не исключено, что, в конечном счете, после обеда компромисс был достигнут: клиенты опасались, что уже после полудня среды, 31-го, на торгах валютного межбанка появятся «всерьез настроенные» «быки», приподняв цены на «зеленый» безнал и дав повод поступить так же и дилерам рынка наличного доллара. С другой стороны, дилерам опта требовался «движняк» денег. Автор не исключаем некоторого, зависимого от объема приобретаемой валюты, дисконта оферов, который, собственно, и «дал результат» по итогам вторничной сессии.
К слову, торги вторника в сегменте оптового доллара рынка наличных Днепропетровска завершились ценами: 8,015/8,025 UAH/USD, констатировав внутридневной полукопеечный «привес» позиции «спрос» на фоне неизменного предложения.
Полагаю, полукопеечное повышение бидов – следствие естественного желания дилеров опта, обслуживающих спрос, выровнять «перекошенный» рынок, реанимировав клиентский «принос». Как показали результаты торгов, попытка принесла плоды лишь отчасти — в сегменте в ходе вторничной сессии доминировал спрос.
По сравнению с финишем понедельника, биды оптового доллара 30-го не изменились на фоне полукопеечной потери позиции «предложение».
Добавим, что перемены в ценах 30-го в «зеленом» опте произошли лишь после обеда, практически синхронно со стартом реальной работы (по удовлетворению спроса).
А тем временем оптовый евронал завершил торги вторника на рынке наличных Днепропетровска уровнями цен: 11,55/11,65 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность обеих позиций. Полагаю, «равнодушие» дилеров опта к динамике пары евро-доллар на мировом форексе ни при чем — просто никто из их клиентов, увлеченно торгующихся по поводу «зеленого» дисконта, не интересовался «стремным» во многих отношениях евроналом. Не давая никаких поводов к переменам. Меж тем, по сравнению с финишем понедельника, оптовый евро по спросу потерял 5,0 коп., по предложению стал ниже на копейку.
Стало быть, нам придется препарировать межсессионную курсовую динамику пары евро-гривня. Которую, отдадим должное оптовикам, отработали уже в дебютных ценах вторника.
Кроме того, произошло это все на фоне противоположной и «односторонней» динамики курса оптового доллара.
По этой причине для окончательного прояснения ситуации нам предстоит наведаться на мировой валютный рынок, чтобы ознакомиться с динамикой второго первоисточника курсоформирования евро-гривня, пары евро-доллар.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4515 к отметке $1,4427, став «легче», таким образом, на заметные 88 пунктов. Таким образом, мы тотчас обнаружили причину межсессионного курсового отката пары евро-гривня. Оставив вопрос внутридневной стабильности обеих позиций 30 августа.
Впрочем, вернемся к прежним технологиям. Согласно которым, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 30 августа.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4510, кросс-курс евро-доллар, совершая незначительные колебания в рамках коридора $1,4510 - $1,4530 двигаясь к 09.00 Киева. Времени, с которого стартовал откат, приведший индикатор к уровню $1,4390 около 13.00 Киева.
Из этой локальной ямы был инициирован «ренессанс», в процессе которого кросс-курс евро-доллар и пересек финишную черту украинской части форекса, «отметившись» при этом цифрой $1,4427.
В целом, вторничная сессия по паре евро-доллар была, полагаю, классическим примером локальной коррекции в рамках фиксации полученной ранее прибыли. То есть, общая стратегия рынка на протяжении 05-30 августа строго подчинялась технологии «курсовой пилы» («бычий вариант») на каждые два шага вверх, «отвечая» одним вниз в рамках «дежурных» коррекций. Не выходя при этом из среднесрочного «бычьего» тренда.
Возвращаясь ко внутридневной динамике пары евро-доллар, заметим, что в дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на американской сессии пошел вверх, добравшись к 22.30 к отметке $1,4455 … Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Во вторник, 30 августа, евро на азиатской сессии торгуется стабильно и оценен в $1,452. Несмотря на оптимистичные настроения игроков накануне, курс европейской валюты не претерпел заметных изменений. Нет резких колебаний курса и во вторник. От ралли европейскую валюту сдерживают проблемы в банковском секторе.
«Глава МВФ Кристин Лагард использовала возможность выступления в Джексон-Хоул, чтобы заявить: для предотвращения катастрофы целый ряд европейских банков нуждается в срочной рекапитализации, в том числе и при помощи экстренного фонда EFSF. Некоторые европейские политики поспешили раскритиковать излишнюю резкость заявления, однако Лагард права. Волатильность бумаг европейского банковского сектора вызвана не новостными заголовками, а оставляющим желать лучшего финансовым состоянием самих банков. Ясно, что рекапитализация из экстренных средств EFSF может послужить поводом для беспокойства, однако банкротство одного-двух банков станет поводом для паники», - заявил старший стратег Julius Baer Кристоф Райникер.
Правда, пока острота проблемы снята с повестки дня.
«Европейские банки отскакивают от локального "дна", и предостережение Кристин Лагард может показаться преждевременным. Однако отскок происходит во многом благодаря слиянию двух крупнейших греческих банков, причем слияние это происходит без вмешательства властей ЕС и без участия их средств - деньги идут из арабских эмиратов. Хотелось бы надеяться, что в каждом подобном случае будет находиться зарубежный инвестор, однако скорее это станет исключением. Падение бумаг финансового сектора Евросоюза может вскоре возобновиться», - предупреждает старший инвестиционный стратег R&A Asset Management Отто Васер.
Пока в Европе готовятся к очередному шторму на финансовых рынках, участники Forex обращают внимание на другие валюты.
Во вторник вышел сразу блок данных по Японии. Объем розничных продаж в стране в июле 2011г., по предварительным данным, вырос на 0,7% по сравнению с июлем 2010г. Такие данные опубликовало Министерство экономики, торговли и промышленности страны. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1% в годовом исчислении. По сравнению с июнем 2011г. розничные продажи в Японии в июле с.г. снизились на 0,3% с учетом сезонной коррекции. Рост объема розничных продаж, зафиксированный в прошлом месяце, может указывать на то, что потребительский спрос в Японии понемногу восстанавливается после разрушительного землетрясения и цунами 11 марта 2011г. В марте, апреле и мае 2011г. японские власти фиксировали снижение розничных продаж в годовом исчислении.
Уровень безработицы в Японии в июле 2011г. вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 процентного пункта - до 4,7%. В июне 2011г. доля безработных составляла 4,6% от трудоспособного населения страны. Такие данные предоставило Министерство внутренних дел и коммуникаций Японии. Данные несколько ослабили японскую иену и ее курс к 08.00 Киева составил ¥76,85 за доллар.
Но если в Европе начнется коллапс в банковском секторе, то иена вновь станет притягательна для всех родов спекулянтов. Рассмотрим пару иена/евро с технической точки зрения.
Сейчас иена находится в широком «боковике» - ¥106 - ¥117,5 за евро, и пока валюта остается в рамках этого диапазона, говорить о преобладании «быков» или «медведей» рано. Да и явных сигналов на покупку или продажу валютной пары пока нет. В течение августа иена/евро корректируется после июльских распродаж, и, похоже, целью для коррекции будет выступать линия локального нисходящего тренда. От этого тренда пара может возобновить снижение с первой целью - линия, второй - отметка ¥106 за евро.
30 августа утром курс доллара США к евро снижается на фоне ухода инвесторов из активов «тихой гавани». Интерес инвесторов к рискованным активам вновь начал расти после того, как глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанки, выступая на конференции в Джексон-Хоуле 26 августа, дал понять, что экономика США продолжает расти и не требует немедленного применения новых стимулирующих мер.
Стоимость американской валюты относительно евро опустилась к 08.40 Киева до $1,4523 по сравнению с $1,4511 на закрытие рынка в понедельник. Накануне курс доллара достигал $1,4549 за евро, что является минимумом с 05 июля.
Курс евро к японской валюте поднялся на то же время до ¥111,60 по сравнению с ¥111,49 на конец торгов в понедельник.
Стоимость евро относительно швейцарского франка выросла к 08.40 Киева до 1,1889 франка с 1,1838 франка накануне.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥76,84 по сравнению с ¥76,83 29 августа.
Ближе к полудню вторника евро находится под давлением и к 11.00 Киева его курс составил $1,448 за евро. Эйфория на рынках прошла, и теперь игроки вновь начали задумываться о банковском кризисе в Европе.
«Кто должен срочно объявить о мерах масштаба QE3, так это глава ЕЦБ Жан-Клод Трише», - сообщил Bloomberg президент Bianco Research Джим Бианко. – «Доходность двухлетних греческих гособлигаций достигает невероятных 45% - рынок явно не верит в новейшую версию спасения Греции, утвержденную властями ЕС в конце июля, и своим поведением буквально требует волны ликвидности. У Евросоюза не получается спасти Грецию, а это считается самой легкой задачей в череде европейских проблем. Что же будет дальше?».
Старший стратег ECOFI Investissements Флоран Комб так охарактеризовал проблемы в еврозоне.
«Глава МВФ Кристин Лагард заявила о том, что решение европейских проблем входит в опасную стадию. Понятно, что именно обуславливает опасность: сейчас принятие каждого решения требует специального голосования, так как все предлагаемые меры идут вразрез с европейскими законами. Свежий пример: якобы финальное решение, принятое по Греции 21 июля, теперь оспаривает Финляндия, которая - как и любая входящая в еврозону страна - имеет право голоса. В Европе нет доверия: политики не доверяют друг другу, север не доверяет югу - в таком климате сложно ожидать необходимых быстрых решений».
Но евро не падает против доллара, так как в экономике США так же не все гладко.
«Возьмите все то возбуждение, царившее накануне встречи в Джексон-Хоул, и перенесите его дней на 20 вперед: вот единственный результат выступления Бена Бернанки. Ни в коем случае нельзя считать, что QE3 уже отложили в долгий ящик. Я полагаю, что вероятность повторной рецессии - 51%, консенсус-прогноз - 35%. Все данные, указывавшие хоть на какую-то стабилизацию, устарели месяца на два. Августовская макростатистика - доверие потребителей, индекс ФРБ Филадельфии, рынок труда - как раз свидетельствует об обратном», - рассуждает Д.Бианко.
«Выступление Бернанки - это, фактически, признание того, что проблемы есть, но ФРС уже ничего не может сделать в краткосрочной перспективе. В долгосрочной - главной целью регулятора станет, похоже, стабильность цен, но не экономический рост. Кстати, в текущем году ВВП за июнь был ниже, чем в сентябре 2010г., а сам процесс деградации экономического роста начался еще в декабре. Шансы рецессии весьма высоки, и неважно, как ее назовут - новой рецессией или двойным дном. Это вполне может произойти даже несмотря на то, что в современной истории еще не было случаев повторной рецессии без предварительного достижения предрецессионных пиков», - отметил профессор экономики Гарвардского университета Мартин Фелдстайн.
Таким образом, замедление решения проблем в еврозоне привело к банковскому кризису, который может из пассивной стадии перейти в активную в любой момент. Это может негативно сказаться на курсе евро, но в доллар игроки вряд ли побегут. Именно поэтому стоит уже сейчас формировать долгосрочные хеджевые позиции в консервативных валютах, таких как швейцарский франк или японская иена.
Извините, но по-моему вышеприведенные «умные слова» признанных гуру в данном конкретном случае гроша ломанного не стоят. Просто спекулянты мирового форекса на европейской сессии затеяли банальную фиксацию полученной ранее прибыли в паре евро-доллар. Процесс сопровождался закономерной коррекцией курса евро, имеющей очень отдаленное «родство» с вышеозначенными проблемами еврозоны.
Меж тем, если бросить взгляд на часовой график пары евро-доллар, сохранение среднесрочного «бычьего» тренда евро не вызывает сомнений. Торги обеими валютами идут в привычном для «Валютного рынка в контексте» режима «курсовой пилы» или алгоритма «два шага вверх – один вниз». Не более и не менее.
Добавим, что вторничная коррекция евро не поколебала нашей уверенности в достаточно скором достижении кроссом пары евро-доллар уровня $1,4600, имея в виду более отдаленный таргет $1,5000.
Пополудни курс единой европейской валюты снижается в паре с долларом США и японской иеной в ходе торгов во вторник днем на сделанных накануне руководителем Евроцентробанка Жан-Клодом Трише заявлениях, указавших на возможность сохранения ставки на текущем уровне в течение более длительного, чем ожидалось ранее, периода.
Выступая на заседании комитета по экономике Европарламента в Брюсселе в понедельник, Ж.-К.Трише заявил, что ЕЦБ пересматривает оценку рисков инфляции в связи с замедлением темпов роста экономики еврозоны.
«Риски изменения цен в среднесрочной перспективе изучаются в настоящий момент, прогноз будет опубликован в начале сентября, - сказал Ж.-К.Трише. - В будущем мы ожидаем достаточно сдержанных темпов роста экономики еврозоны, судя по общей картине основных экономических показателей региона».
Это может означать, что ЕЦБ изменит текущую кредитно-денежную политику: в 2011 году банк уже дважды повышал уровень базовой процентной ставки в целях борьбы с инфляцией в еврозоне. Теперь гуру Citigroup Inc. ожидают, что ЕЦБ не будет поднимать уровень базовой процентной ставки до 2013 года.
Автор почти уверен: месседжи Трише о том, что ЕЦБ может пересмотреть прогноз инфляции, могут указать на завершение текущего цикла повышения ставок.
Кроме того, понижательное давление на курс единой европейской валюты оказала слабая макроэкономическая статистика из Европы.
Сводный индекс делового и потребительского доверия в еврозоне снизился в августе до 98,3 пункта - минимального уровня с мая 2010 года, по сравнению со 103,2 пункта в июле, свидетельствуют данные Еврокомиссии.
Стоимость американской валюты относительно евро к 14.00 Киева поднялась до $1,4407 по сравнению с $1,4511 на закрытие рынка в понедельник. Накануне курс доллара достигал $1,4549 за евро, что является минимумом с 05 июля.
Курс евро к японской валюте опустился до ¥110,61 по сравнению с ¥111,49 на конец торгов в понедельник.
Пара доллар/иена торгуется во вторник к указанному времени на уровне ¥76,778 по сравнению с ¥76,83 29 августа.
Негативно на позиции американской нацвалюты влияют ожидания выхода слабой статистики по рынку недвижимости и потребительскому сектору экономики США.
Ожидалось, что в 17.00 Киева исследовательская организацией Conference Board обнародует рассчитанные ею индекс потребительского доверия в США за август. Как ожидается, индикатор упал до минимальных за 10 месяцев 52 пунктов по сравнению с 59,5 пункта месяцем ранее.
Кроме того, как ожидается, индекс S&P/Case-Shiller, который также будет опубликован во вторник, укажет на снижение цен на жилье в 20 крупнейших городах США в июне на 4,6% по сравнению с тем же месяцем 2010 года, это падение может стать максимальным с ноября 2009 года.
Стоимость евро относительно швейцарского франка упала до 1,1833 франка с 1,1838 франка накануне на росте спроса на активы «тихой гавани» после того, как доходность итальянских гособлигаций выросла в ходе торгов во вторник на 4 базисных пункта - до 5,13%.
Итак, заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что регулятор пересматривает прогнозы по инфляции, давит на евро – в росте ставок еврозоны началась «пауза», не исключают аналитики.
Во второй половине дня во вторник единая европейская валюта снижалась по отношению к основным соперникам,
Так, пара EUR/USD падает до отметки $1,4425.
Это уже напоминает традицию: после любого всплеска котировок рынок боязливо вспоминает о проблемах еврозоны. Самым свежим поводом для беспокойства является результат последнего аукциона итальянских облигаций. Спрос на десятилетние облигации страны постоянно падает и в этот раз был лишь на 27% выше предложения (в прошлый раз – на 38%, а безопасный уровень находится выше 50%). Доходности пока остаются вблизи желаемых 5%, но если ЕЦБ продолжит защищать этот уровень, покупателей определенно не останется, так как инвесторам необходима премия за риск.
Кроме того, давление на евро оказывали и комментарии Жана-Клода Трише, который заявил, что регулятор сейчас пересматривает свои прогнозы по инфляции.
Несмотря на то что Жан-Клод Трише в своем выступлении 29-го перед Европейским парламентом четко дал понять, что о снижении ставок в регионе на данный момент речи не идет, мы вполне допускаем, что ЕЦБ в ближайшее время может четко дать понять, что в цикле ужесточения денежной политики в еврозоне наступила пауза.
По крайней мере, и в Германии, и в еврозоне в целом мы видим явное снижение за последние несколько месяцев темпов роста индекса потребительских цен год к году после пиковых июньских значений. Отдельные управляющие ЕЦБ, в частности Эвальд Новотны, говорят о том, что сейчас нет повышательных рисков усиления инфляции в Европе. В общем, мы бы не исключали того, что ЕЦБ в рамках заседания 08 сентября понизит свои оценки инфляции, вновь напомнив всем о том, что рост индекса потребительских цен выше 2% – это явление временное. Все это или спекуляции по поводу «паузы» могут быть одним из понижательных рисков для евро в ближайшие месяцы.
На этом фоне евро снижается и в паре с франком (до отметки 1,18), и в паре с иеной (до уровня ¥110,65).
Тем временем доллар укрепляется после публикации накануне данных по личным расходам в США за июль – показатель вырос на 0,8%, это рекордный рост с декабря 2009 года. Также поддержку доллару оказали прогнозы, что убытки от урагана «Айрин» могут составить чуть более $2,6 млрд вместо $14 млрд, ожидавшихся ранее.
Исходя из этого мы делаем вывод, что рынок держит в поле зрения блок значимых макроэкономических данных из США, выходящий в ближайшие дни, рассматривая их как понижательный фактор риска для курса американской валюты или повод для спекуляций касательно QE3.
На этом фоне пара USD/CHF растет до отметки 0,8187. Тем не менее, пара USD/JPY снижается до отметки ¥76,7.
Рост иены после снижения накануне мы связываем с возросшими рисками, а также неуверенностью рынка в том, что новый премьер-министр Японии Есихико Нода найдет способ снизить курс валюты. В таких условиях предпочтительнее продолжать игру против риска, держа длинные позиции в защитных инструментах. Стоит лишь отметить, что среда – день, когда Банк Японии обычно проводит интервенции, поэтому надо быть особенно бдительным в преддверии азиатского дня 31 августа.
Статистика, опубликованная в Великобритании 30 августа, оказалась негативной для фунта. Так, индекс оптимизма потребителей в сфере услуг в третьем квартале упал до минус 29% против плюс 10%, во втором квартале. Так же понизился и баланс объема деловых операций в сфере услуг потребителей – минус 25% против минус 23% во втором квартале. Пара GBP/USD на этом фоне снижается до отметки $1,6305.
Снижение склонности к риску давит на динамику австралийского доллара – пара AUD/USD падает до $1,0648. Тем временем новозеландский доллар продолжает рост – до отметки $0,8482, после того как статистическое управление Новой Зеландии заявило, что строительство домов может вырасти на 13% в июле, показав самый большой скачок с апреля 2008 года.
В дальнейшем участники рынка отреагировали на публикацию отчета США (индекс доверия потребителей в августе упал до 44,5 с 59,2) продажей евро/доллара, что способствовало кратковременному снижению евро/доллара к отметке в $1,4400 около 17.05 Киева. Причиной тому стали слабые показатели, которые негативно отразились на настроении инвесторов. Дополнительное давление на единую валюту оказало падение акций, а также индекса Dow Jones, который потерял порядка 100 пунктов. Тем не менее, интерес к покупке европейской валюты сохраняется на подходе к сорок четвертой фигуре, что позволяет паре несколько скорректироваться.
По нашим данным, спрос исходит со стороны азиатских инвесторов, которые ранее продавали евро/доллар выше сорок пятой фигуры. Текущий курс евро/доллара на 17.10 Киева $1.4422.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Без излишней «нервозности», для которой, подчеркнем, не было особых оснований.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно межсессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от «равнодушного» опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 30-го, как и прежде стараясь держаться подальше от евро, констатировали внутридневную трехкопеечную потерю бидов на фоне шестикопеечной потери оферов: 11,52/11,62 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение вторника ни по спросу, ни по предложению. Торги 30 августа здесь завершились ценами 0,276/0,278 UAH/RUB. По сравнению с закрытием понедельника спрос потерял 10 пунктов, предложение не претерпело изменений.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 30-го была «никакой». О чем, к слову, говорила его внутридневная курсовая стабильность.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник, 30 августа, была «средней», оказавшись несколько лучше оборотов понедельника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 30 августа в Днепропетровске пытались работать по упавшему с понедельника на 8,0 коп. спросу и потерявшему 6,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 30 августа по спросу просели на 15 пунктов, по предложению стали «легче» на 10 пунктов.
На отечественный рынок гривневого ресурса во вторник вновь наведалось обострение дефицита нацвалюты, о котором «просигнализировала» динамика остатков гривневых средств на транзитных и коррсчетах НБУ — их объем снизился с уровня 12 954,2 млн. грн. к отметке 12 905,1 млн. грн. Перемены «символические» (во всяком случае, рынок Depo их не почувствовал), однако и этого хватило для того, чтобы на торгах межбанка возобновился откат курса доллара, свидетельствующий о «тонком» рынке «зеленого» безнала.
Как мы и предполагали, 50 миллионов гривень минуса на коррсчетах регулятора – всего лишь верхушка айсберга, и на самом деле ситуация с гривневой ликвидностью много хуже. Это, полагаю, и предопределило возвращение курса безналичного доллара к уровням пятницы (7,9930 UAH/USD).
Пока складывается впечатление, что эти валютно-курсовые миникачели устраивают регулятор и его «придворные» банки. Во всяком случае, Институтская не вмешивается в позднеавгустовскую текучку торгов, сохраняя при этом неизменным с 26 августа официальный курс доллара – 7,9707 UAH/USD.
Настроение рынка безналичного доллара отчасти «сформировало» характер торгов «зеленой» розницей рынка наличных, констатировавшего «медвежий» тренд, сопровождаемый оживленной ликвидностью, как того и требовала традиция.
Не исключено, что сохраняющаяся относительная тишина в сегменте оптового рынка доллара – суть ожидание смены тренда на первых торгах сентября. Кроме того, можно предположить, что столь динамичное падение курса на «зеленый» безнал, встревожило потенциальных клиентов опта, воздержавшихся от валютообменных проектов в этот вторник.
Не исключено, что уже со второй половины дня 31 августа, исподволь, на валютный межбанк начнут подтягиваться «быки». С известными последствиями для курса безналичного доллара, предположительное подорожание которого повлечет за собой аналогичный тренд и на рынке наличных. Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в среду, 31 августа около 10.40 Киева «виртуальными», сиречь, безоборотными котировками: 7,991/7,996 UAH/USD, индицирующими отсутствием попыток роста.
Стартовавшие лишь к 11.00 первые реальные сделки на межбанке индицировали «бычий» тренд котировок «зеленого» безнала: 7,9930/7,9975 UAH/USD.
К 11.20 котировки безналичного доллара ушли вверх(7,9950/7,9990 UAH/USD) на фоне упавшей к нулю ликвидности.
Около 11.38 Киева участники торгов «зеленым» безналом решили «поистерить» (термин дилеров коммбанка-«бегемота») и подняли цены до 7,997/8,005 UAH/USD. На этом фоне ликвидность была «плинтусовой» (безответные биды).
К полудню «бычья истерика» (вернее ее следствие на текущих котировках безналичной «зелени») исчерпалась(7,9986/8,0060 UAH/USD). Однако, ликвидности это не прибавило: рынок оставался перекошенным стараниями безответных бидов.
Пополудни, около 12.20 Киева на валютном межбанке действовали по сути прежние уровни цен на безналичный доллар(7,998/8,006 UAH/USD) на фоне практически стопроцентного отсутствия сделок. Оправдывая нашу давнишнюю ироничную оценку ситуации как «Поход в горы натощак».
Около 12.38 торги безналичным долларом де-факто закончились. Напомним: после 11.40 на фоне перекошенного рынка (безответные биды) сделки практически отсутствовали. На финише торгов котировки безналичного доллара констатировали «касание» и отчасти пробитие вверх «концептуального» уровня 8,000 UAH/USD — 8,000/8,007 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 31 августа с уровней: доллар – 8,000/8,030 UAH/USD, евро – 11,45/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,280 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 30 августа, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу и предложению просел на 7,0 коп.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу и предложению потерял по 10 пунктов.
В дебюте сессии 31 августа настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на среду «радовал» вновь просевшими к отметке $1,4436 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 31-го имели следующий вид: доллар – 8,010/8,028 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием вторника потерял полкопейки, предложение не изменилось); евро – 11,54/11,64 UAH/EUR(по сравнению с дебютом вторника, 30-го, спрос и предложение потеряли по 4,0 коп., предложение потеряло 4,0 коп.); рубль – 0,2755/0,2785 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение потеряли по 5 пунктов).
В дебюте сессии 31 августа на участке «черной» розницы и мелкого опта велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса с «нормальной» ликвидностью.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 31 августа в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,015/8,0305 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием вторника прибавили по 0,5 коп.); евро – 11,55/11,65 UAH/EUR(по сравнению с дебютом вторника, 30-го, спрос и предложение не изменились); рубль – 0,276/0,278 UAH/RUB(по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не изменились).
На начало сессии 31 августа на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
К 11.23 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 8,010/8,028 UAH/USD, евро – 11,54/11,64 UAH/EUR, рубль – 0,2755/0,2785 UAH/RUB на фоне сохранения доминирования клиентского спроса, который и удовлетворялся с «нормальной» ликвидностью.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение тишины по части ликвидности на фоне не изменившихся цен на доллар (доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,55/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,276/0,278 UAH/RUB).
На 11.40 Киева, ведомые «ужастиками» с межбанка в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» были приподняты: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,54/11,64 UAH/EUR, рубль – 0,2755/0,2785 UAH/RUB на фоне сохранения «нормальной» ликвидности торгов и доминирования клиентского спроса.
К этому же часу оптовики Днепра констатировали сохранение прежней тишины, которая, впрочем, не помешала им провести ценовую ревизию по доллару: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 11,55/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,276/0,278 UAH/RUB.
Около 12.43 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» не изменились: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,54/11,64 UAH/EUR, рубль – 0,2755/0,2785 UAH/RUB на фоне возникшей паузы по «техническим причинам» (обеденный перерыв), сменившей обслуживание клиентского спроса с «нормальной» ликвидностью.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение прежней тишины, сопровождаемой прежними ценами на «неработаемые» валюты: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 11,55/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,276/0,278 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
