Итоги: Валюта 14.09.17

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: Чет 14 вер, 2017 12:49

Итоги: Валюта 14.09.17

Стоимость золота снижается в четверг утром в преддверии выхода статистики по инфляции в США.

По состоянию на 09.30 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex уменьшалась на $1,9, или на 0,14%, до $1326,04 за унцию.

Стоимость декабрьского фьючерса на серебро опускалась на 0,58%, до $17,76 за унцию.


Инвесторы находятся в ожидании данных по инфляции в США за август, которые будут опубликованы позднее в четверг. Аналитики полагают, что потребительские цены в стране в годовом выражении выросли на 1,8%, а в месячном - на 0,3%.
Цель Федрезерва США по инфляции - 2%, при этом, согласно протоколу прошлого заседания регулятора, многие члены комитета считают, что показатель сохранится ниже целевого уровня дольше, чем ожидалось изначально. Данные по инфляции будут приниматься во внимание регулятором при принятии решений по монетарной политике.

Ближайшее заседание ФРС запланировано на 19-20 сентября.

Золото чувствительно к повышению ставки ФРС, которое приведет к удорожанию американской валюты. Это, в свою очередь, снизит стоимость торгуемого в долларах золота, уменьшив спрос на него со стороны инвесторов, владеющих другой валютой.


Американская валюта торгуется разнонаправленно к иене и евро в четверг утром в ожидании статистики по инфляции в США.

По состоянию на 08.25 Киева курс евро к доллару опускался до $1,1875 с $1,1884 за евро на предыдущем закрытии.

Курс доллара к иене снижается до ¥110,48 за доллар со ¥110,49 на прошлых торгах.

Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) поднимался на 0,07%, до 92,47 пункта.

Позднее в четверг министерство труда США опубликует статданные по инфляции в США за август. Аналитики полагают, что потребительские цены в стране в годовом выражении выросли на 1,8%, а в месячном - на 0,3%. Цель Федеральной резервной системы (ФРС) США по инфляции - 2%.

Рынок также находится в ожидании заседания ФРС, которое запланировано на 19-20 сентября. По итогам июльского заседания регулятор сохранил базовую процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых. По данным CME Group, по состоянию на 14 сентября около 98,6% инвесторов ожидают сохранения ставки на сентябрьском заседании, при этом 46% уверены, что на заседании регулятора в декабре ставка будет повышена.
Кроме того, позднее в четверг состоится заседание Банка Англии. Аналитики ожидают, что регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 0,25% и подтвердит объемы выкупа активов с рынка в £435 миллиардов.


Доллар США ранним утром четверга находится в узком диапазоне против иены, около четырехнедельного максимума. Участники рынка ожидают выхода данных по потребительской инфляции в США, что может привести к переоценке возможного момента следующего повышения процентной ставки ФРС.

На 05.20 Киева пара доллар-иена находится на уровне 110,50, что незначительно выше уровня закрытия среды на ¥110,47. Торговля идёт ниже максимума среды на ¥110,69 — максимального уровня с 16 августа.

Евро снизился к доллару на 0,1% до $1,1873 с уровня закрытия среды на $1,1884 — продолжается откат от максимума за два с половиной года в $1,2092, достигнутого в пятницу.


На прошлой неделе доллар США снизился до ¥107,32 на фоне опасений, связанных с Северной Кореей и возможных последствий урагана «Ирма». На этой неделе он укрепился при увеличении склонности к риску и росте доходности казначейских облигаций США, что сделало его относительно более привлекательным для вложений.
Фокус внимания в краткосрочной перспективе — данные по инфляции в США в четверг. Рынок ранее значительно снизил ожидания по перспективе ужесточения денежной политике ФРС, и если данные по инфляции выйдут сильнее ожиданий, это может помочь восстановлению доллара.

Как ожидается, в августе индекс потребительских цен в США вырос на 1,6% к уровню прошлого года против 1,7% в июле. Цель по инфляции ФРС — 2%, и серия более низких, чем ожидалось, цифр по инфляции, уменьшила ожидания повышения процентных ставок ФРС ещё раз в этом году, и оказала давление на курс доллара.


Курс евро/доллар упал 13 сентября на 120 пунктов. На рынке появилась информация о том, что на следующей неделе могут быть объявлены детали законопроекта налоговой реформы. По заявлению спикера Палаты представителей, законопроект может быть принят до конца года.

Фунт в среду снизился после того, как показал наиболее сильный дневной рост более чем за два месяца во вторник, так как инвесторы, возможно, фиксировали прибыль перед заседанием центрального банка в четверг, которому, возможно, придётся реагировать на противоречивые данные, вышедшие в последние дни.
Инфляция в августе выросла выше цели центрального банка 2%, до максимального уровня за более чем пять лет, как показали данные, вышедшие во вторник. Однако рост зарплат за три месяца до июля был ниже ожиданий рынка, как показали данные, вышедшие в среду.

Более сильным факторов для фунта в среднесрочной перспективе будет прогресс переговоров по Brexit. Британский парламента проголосовал в начале вторника за продвижение законопроекта правительства по выходу из ЕС на следующую стадию законодательного процесса.
ЕС и Великобритания договорились перенести следующий раунд переговоров по Brexit, начинающийся с 25 сентября, на 18 сентября, из-за политического календаря в Великобритании.
Фунт снизился с максимума за год на $1,3329, достигнутого утром среды, до $1,3234 (снижение на 0,4%). Против более слабого евро фунт был в целом во флэте на £0,8998.
Данные по заработной плате перенесли фокус внимания на заседание Банка Англии в четверг, и вопрос в том, насколько обеспокоен Банк Англии уровнем инфляции 2,9%.
Два члена комитета по денежной политике Банка Англии уже голосовали за более высокие ставки. Увеличение их числа в четверг может подтолкнуть фунт выше, и главный экономист Банка Англии Энди Халдейн может перейти в этот лагерь.
Но при том, что британская экономика испытывает трудности, многие трейдеры сомневаются, что Банк Англии вообще повысит ставки. Рынки ожидают только одного повышения ставки к концу следующего года.

Несмотря на то, что индексы промышленных цен в США вышли несколько ниже ожиданий, отмечается, что рост показателей после падения в предыдущем месяце имеет большое значение. Доходность 10-летних облигаций в США продолжила повышение и выросла на 0,020 пункта до уровня 2,200%.

Индексы Dow Jones, NASDAQ и S&P 500 закрылись в среду на рекордно высоких уровнях. Фьючерс на легкую нефть в США вырос на 2,3% выше уровня $49,30 за баррель.

В четверг внимание инвесторов будет направлено на заседания НБШ и Банка Англии. Также ожидаются важные публикации данных о розничных продажах в Великобритании и потребительских цен в США.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 14 сентября повысился на 10,27 коп. и составил 57,7706 RUB/USD.

Украина

Курс гривны на межбанковском валютном рынке, потерявший во вторник относительно доллара 1,03 коп., на торгах среды понизился на 6,06 коп., оказавшись на уровне 26,0796 UAH/USD.

Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 13 сентября с уровней предыдущего закрытия 26,040/26,065 UAH/USD виртуально, без сделок.

К 10.13 «американец» повысился до 26,04/26,07, а спустя 22 минут, около
10.35 цена доллара, «в растерянность» остановилась на отметке 26,03/26,06 UAH/USD, индицируя «трудности выбора» направления дальнейшего движения.

Судя по всему, к 10.50 «выбор был сделан»: «американец» устремился вверх, отметившись на цифре 26,05/26,08, а спустя буквально 2 минуты вырос до 26,06/26,09 UAH/USD. Эти цены были действующими до 11.32, когда появившиеся на рынке нерезиденты своими покупками подняли «зеленые» котировки вначале до 26,07/26,09, а по состоянию на 12.27 уже к 26,09/26,11 UAH/USD. На этот момент рынок обрел максимальную торговую активность, чему в немалой степени способствовало равновесие покупок и продаж.
Очевидно, появившиеся на пике продажи немного понизили цены «американца», и реальная часть «зеленой» сессии межбанка финишировала уровнями 26,08/26,10 UAH/USD около 12.55 Киева.
Эти цены оставались действующими до 14.50, когда на опустевшем рынке единичными покупками менее значимые офера прибавили копейку: 26,08/26,11 UAH/USD.

На этой цифре и завершилась сессия среды на опустевшем межбанке .

Большинство сделок на межбанке 13 сентября, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,0796 UAH/USD.


С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 4,09% с 27,1909 UAH/USD до 26,0796 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.

В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.

За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.

В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.

На Depo рынке 13 сентября гривна overnight котировалась банками по 11,38/12,75% годовых (после 16.10 Киева - 11,25/12,57% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.

Пролонгацией доминирования на валютном межбанке «зеленые быки» в среду, по всей видимости, обязан следующим обстоятельствам.

Во-первых, вероятнее всего имел место некий аналог «картельного сговора», суть которого заключалась в длительной «придержке» валюты потенциальными продавцами доллара до момента, пока его цена не коснулась внутридневного максимума. Судя по всему, это произошло вскоре после полудня, когда стартовала двусторонняя торговля «американцем», выровнявшая рынок в баланс и даже несколько понизила действующую цену.

Во-вторых, со слов непосредственных участников торгов, нынче агроэкспортеры взяли тайм-аут во внешнеторговой деятельности, оставив металлургов единственными «поставщиками» СКВ на межбанк.

В-третьих, росту цены «американца» на межбанке способствовала пассивность регулятора, который 13-го предпочел «не вмешиваться» в ход торгов. Не исключено, подобным «саботажем» НБУ апробировал готовность межбанка к анонсированным Кабмином более высоким ценам доллара на 2018 г, заложенным в Бюджет-2018.

Сохранение «бычьего» тренда на межбанка сопровождалось терминацией роста «гривневого навеса» на коррсчетах НБУ, где остатки в нацвалюте к среде понизились с уровня 47 187,0 млн. грн. к отметке 46 934,1 млн. грн.

В свою очередь второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд, понизившись с уровня 11,50/13,00% к отметке 11,38/12,75% годовых.

Обороты торгов долларовой секции межбанка 13 сентября повысились $11,0 млн., имея для этого следующие основания.

Во-первых, как мы указали выше, пик торговой активности с 12.00 до 14.00 Киева сопровождался балансом спрос/предложение, способствуя общему росту оборотов.

Во-вторых, как известно, в среду заметно растет приток обязательной к продаже на межбанке части экспортной выручки. Держатели доллара дождались максимального уровня его цены и вышли на рынок с продажами в интервале 12.00-14.00 Киева.

В-третьих, не исключено, что отчасти расставание с «кровной СКВ», происходившее довольно аккуратно, катализировалось вероятными переменами в учетной ставке НБУ, стимулируя негласное аккумулирование гривни с целью ее размещение в трехмесячных депосертификатах регулятора, пока последний не «порезал» ставки.

В-четвертых, свою очень скромную лепту в общий рост ликвидности торгов «зеленой» секции межбанка внес НБУ, проведя долларовую интервенцию по запросу наилучшего курса на сумму $6,0 млн.

Анонсированное выше повышение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.

По сравнению со вторником, 12 сентября, в среду, 13-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) повысился со $183,6 млн. до $192,4 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «тяжелее», поднявшись со $148,4 млн. к $159,4 млн.

О наиболее вероятных причинах роста ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.

Торги в среду на «неформальном» наличном рынке в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) дружно продемонстрировали схожую внутридневную курсовую динамику. До полудня цена в паре доллар-гривня росла, пребывая под давлением доминировавшего клиентского спроса, ставшего в свою очередь, следствием динамичного «зеленого» ралли на валютном межбанке. К обеду, когда рост курса безналичного доллара, достигнув внутридневного максимума, прекратился, держатели наличного доллара спохватились, констатировав «сиротскую» текущую ликвидность сделок из-за нежелания клиентов приобретать «зелень» по «запредельным» ценам. Дилеры наличного рынка явно пересидели в долларе, начав с обеда дисконтировать его цены.

В свою очередь клиенты наличного рынка, которые успели войти в доллар, не на шутку испугались коррекции его цен, инициировав «принос» и стимулируя дополнительно долларовый откат после обеда.

Полагаю, клиенты спешили «сдать валюту» из-за возможных проблем с гривневой ликвидностью в своих «личных закромах». Наличной нацвалюты попросту не хватало на дорожающую жизнь.

Эта двунаправленная торговля, в большинстве случаев приведшая к итоговому балансу спрос/предложение, на рынках вышеперечисленных населенных пунктов не обеспечила ожидаемых бонусов на участке ликвидности, которая повсеместно понесла потери.

Лишь валютчики Запорожья смогли констатировать сохранение итоговой ликвидности на «хорошем» уровне, повторив показатели вторника.

Впрочем, по порядку.

Торги 13 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 26,23/26,28 UAH/USD, евро - 31,20/31,50 UAH/EUR, рубль – 0,450/0,458 UAH/RUB.

В течение первой половины среды дилеры розницы и мелкого опта торговали парой доллар-гривня в условиях преобладания клиентского спроса на валюту, вызвавшего закономерное подорожание «американца» ко внутридневному максимуму по состоянию на 12.00 Киева (26,27/26,33 UAH/USD). После обеда активизировавшийся клиентский «принос» привел к снижению цен, однако, со слов «неформалов» розницы Днепра, из-за пассивности клиентов, так и не смог по итогам дня окончательно выровнять рынок, сохранив некоторое преобладание спроса.

Этот итоговый «перекос» в комплекте с вышеупомянутой клиентской пассивностью, стали главный причиной заметного регресса на участке ликвидности.
Последняя, заслужив от дилеров наличной розницы Днепра «тройку с плюсом», констатировала заметное ухудшение «очень хороших» показателей предыдущей сессии.

В течение 13 сентября, таким образом, биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» повысились на 3,0 коп., офера потеряли 2,0 коп.

Меж тем, по сравнению с закрытием во вторник, 12 сентября, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу повысился на 5,0 коп., прибавив 3,0 коп. по предложению.

Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги среды в котором завершились уровнями 26,23/26,28 UAH/USD.

Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта в течение первой половины 13 сентября поднимали действующие цены в рамках безуспешных попыток выровнять рынок, страдающего в это время от преобладания клиентского спроса. Результатом этих «попыток» стало полуденное касание ценой оптового доллара внутридневного максимума (26,27/26,33 UAH/USD). Засим вследствие очевидной перекупленности оптового «американца» и терминации роста его цены на торгах валютного межбанка стартовал клиентский «принос», снижающий текущие цены доллара. Однако, судя по всему, лишенная нужного «энтузиазма» «сдача валюты» клиентами, не смогла к исходу дня выровнять рынок в баланс, сохранив некоторое преобладание клиентского спроса.
Это стало основной причиной снижения итоговой ликвидности торгов оптовыми партиями наличной «зелени». Обороты понесли болезненные потери, заслужив от «неформалов» днепровского опта «тройку», констатировавшую изрядное ухудшение «хороших» показателей предыдущей сессии.

На протяжении среды оптовый наличный доллар «по-днепровски» по спросу повысился на 3,0 коп., потеряв 2,0 коп. по оферам.

По сравнению с закрытием вторника биды наличного оптового доллара в Днепре повысились на 5,0 коп., позиция «предложение» прибавила 3,0 коп.

В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 13 сентября уровнями 31,20/31,50 UAH/EUR, констатировав в течение среды стабильность бидов и оферов.

По сравнению с закрытием вторника биды оптового наличного евро в Днепре выросли на 5,0 коп., офера прибавили 10,0 коп.

Со слов дилеров рынков центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Одесса и Крыжополь) 13 августа многие валютчики в основном было заняты в паре доллар-гривня, которая до полудня росла в цене, а после обеда дешевела, не давая возможности уделять должного внимания «очень непоседливой» на мировом валютном рынке единой евровалюте.

Нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.

Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в среду (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1983 к отметке $1,1917, констатировав внутридневное его снижение на «изрядные» 66 пунктов.

Думаю, оставив цены евро на уровне открытия, наши дилеры не учли эту «динамику» основной валютной пары на мировом форексе поскольку она стартовала с 16.00 Киева, когда наличный рынок Днепра подумывал о сворачивании торгов.

Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.

Стало быть, стартовав 13 сентября на азиатской сессии форекса с уровня $1,1965, пара евро-доллар до 11.00 Киева довольно медленно росла в цене, отметившись в указанный час на локальном максимуме $1,1992. Засим последовала робкая коррекцию, опустив пару к $1,1980.
Евро не покидал ближайшие «окрестности» этой цифры до 16,00 Киева, инициировав с этого часа очень динамичную коррекцию, приведшую пару евро-доллар по состоянию на 20,13 Киева к отметке $1,1880. Собственно, уже с 19.30 пара не покидала диапазон $1,1880-1,1890…

Строго говоря, это не евро падал в цене на мировом валютном рынке, но динамично укреплялся доллар. Об этом свидетельствует рост индекса доллара USDX с уровня 91,72 к отметке 92,50 пунктов.

Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.

Курс евро замедлил рост к доллару в среду днем после публикации статистики по промышленному производству в еврозоне.

По состоянию на 13.20 Киева курс евро к доллару рос до $1,1976 за евро с $1,1966 за евро на предыдущем закрытии. При этом незадолго до публикации евро торговался на уровне $1,1980.

Курс доллара к иене снижался до ¥110,04 со ¥110,15 за доллар на прошлых торгах.

Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) опускался на 0,04%, до 91,85 пункта.

Инвесторы отыгрывают слабые данные по промпроизводству в еврозоне. Как сообщило ранее в среду статистическое агентство Евростат, объем промышленного производства в еврозоне в июле вырос на 0,1% в месячном выражении и на 3,2% в годовом. Аналитики при этом прогнозировали рост на 0,1% в месячном выражении и на 3,4% в годовом.

Теперь внимание игроков рынка направлено на данные от министерства финансов США. Позднее в среду будут опубликованы данные о балансе бюджета США в августе 2016-2017 финансового года.

Ожидается, что дефицит бюджета составил $119,5 миллиарда после июльского дефицита в $42,939 миллиарда.

Кроме того, трейдеры ожидают данных по торговому балансу еврозоны за июль, которые европейское статистическое агентство Евростат обнародует позднее на этой неделе. Показатель июня составил €26,6 миллиарда. По мнению аналитиков, в июле профицит внешнеторгового баланса зоны евро сократился по сравнению с предшествующим месяцем до €21,4 миллиарда.

А затем американский доллар инициировал ралли, «детонатором» которого стали слухи, что администрация Трампа может сделать объявление о налоговой реформе уже на следующей неделе. Информация со ссылкой на Кевина Брэди, председателя комитета Палаты представителей по бюджету, говорит о планах обнародовать программу налоговых реформ в течение следующей недели.

Доходность 10-летних гособлигаций выросла в район дневных максимумов до 2,18%.

Несколько отвлекаясь от генеральной линии сюжета укажем на ожидаемые комментарии новостных лент, пытавшихся найти главную причину долларового ренессанса совсем не там, где нужно.

Дескать, «охотники за дешевизной», похоже, решили перекроить стратегическую карту форекса. Ставки на повышение процентных ставок ФРС в этом году обрели жизнь после того, как почти все отказались от этой мысли несколько дней назад. Фьючерсы на пару евро-доллар (инструмент денежного рынка), наиболее чувствительный финансовый инструмент к спекуляциям на ставку ФРС, показывают, что некоторые трейдеры заключили пари на дополнительное ужесточение монетарной политики в 2017 году, посчитав инструменты слишком дешевыми, чтобы их можно было игнорировать.

На прошлой неделе рыночные шансы на дополнительное повышение ставки к концу года снизилось ниже 25%, и в какой-то момент фьючерсы стали показывать, что следующее повышение процентной ставки состоится только в 2019 году — это при том, что сама ФРС прогнозирует увеличение стоимости заимствований в декабре этого года.

Теперь же трейдеры видят вероятность еще одного повышения в 2017 году, оценивая ее порядка в 35%. Аргумент — инфляция в последнее время усиливается во всем мире, от Китая до Великобритании. Именно это и послужило коренной точкой перелома настроений на форексе. И, несмотря на слабость промышленной инфляции, вышедшей 13-го, сейчас все говорят о том, что доллар растет на фоне надежд на то, что завтрашняя потребительская инфляция покажет усиление.

Доллар растет против всех валют G-10 после того, как нивелировал утренние потери. Дилеры, правда, говорят, что объемы торгов невысокие, так как трейдеры ждут более сильной инфляции от данных по индексу потребительских цен в четверг из Вашингтона. Между тем, сенатор Джо Мнучин, один из трех демократов, который отобедал с президентом Трампом, описал переговоры по налоговой реформе как продуктивные. Хотя замечания Мнучина были далеки от сигнала к тому, что готовится двухпартийное соглашение о налоговой реформе, они стали небольшой «солью на рану» шортам по доллару.

Позже утром председатель «House Ways and Means» Кевин Брэди сказал, что детали налоговой реформы будут опубликованы позже в этом месяце.

На этом пара евро-доллар упала до самого низкого уровня с 5 сентября уровня $1,1884, поскольку доходность казначейских облигаций продолжает расти, несмотря на слабый отчет по PPI в США, опубликованный ранее в среду/

Фокус трейдеров смещается на обсуждение налоговой реформы, что предполагает, что президент Трамп решил поменять тактику в сторону более двухпартийного подхода, в отличие от более жесткой риторики ранее. Налоговые обсуждения могут оживить надежды на фискальную повестку дня Трампа.
Налог предполагает, что Белый дом пытается продвигать свою повестку дня с помощью демократов, что может поддержать доходность 10-летних облигаций США.

Итак, обвал евро, который мы так долго ждали, начался, пара упала уже до $1,1800.

Да, евро-доллар была давно изрядно перекуплена технически, показывал многократные «медвежьи» дивергенции MACD на четырехчасовых и дневных графиках, но природа рынка такова, что он может спокойно игнорировать дивергенции, двигаясь по тренду, и даже никогда вообще их не отыграть, продолжив рост к новым максимумам. Однако если разворот все-таки происходит, то обвал просто не может не произойти в какой-то момент в силу природы рынка.

Спекулянты, которые стоят по тренду, в какой-то момент осознают, что дальнейшего роста не будет, разочаровываются, и начинается массовое закрытие своих позиций. Любой «шортовый вынос» всегда завершается обвалом, а мы считаем выход вверх из диапазона $1,05-1,15 технически именно «шортовым выносом».

Размер этого обвала заранее определить нельзя, как и размер предшествующего роста на стопах. Но привязка по времени оказалась абсолютно логичной – главную валютную пару евро-доллар перестали толкать вверх на стопы после того, как порог госдолга США был повышен (вернее, временно прекратил действие).

Еще раз опишем общую картину происходящего.

Летом на форексе наблюдалось падение доллара, оно являлось частью общего процесса роста аппетитов к риску. В целом тренд на рост противостоящих доллару активов наблюдается с начала 2016 года, будь то это нефть, металлы, акции или валюты стран emerging markets.
Индекс доллара USDX, правда, начал однонаправленно расти лишь с 2017 года, что совпадает с ростом на паре евро-доллар. Пара 08 сентября показала новый максимум с января 2015 года на отметке $1,2092, хотя еще в январе 2017 торговалась по $1,04.

Летний рост пары евро-доллар шел вопреки расхождению в монетарной политике ФРС и ЕЦБ.
По итогам заседания ЕЦБ от 07 сентября ЕЦБ не стал обсуждать тему сворачивания QE, на что ранее возлагались надежды, вопрос перенесен на октябрьское заседание. Кроме того, ЕЦБ понизил прогноз инфляции на 2019 год с 1,6% до 1,5%.

Крайне важно также, что глава ЕЦБ Драги впервые высказал обеспокоенность высоким курсом евро, пусть и в весьма сдержанной формулировке: «волатильность евро является источником неопределенности в еврозоне».
С другой стороны, пока ЕЦБ наращивал баланс со скоростью €60 млрд. в месяц, ФРС повысила ставку в марте и июне, а также собирается объявить о начале сворачивания баланса на заседании 20 сентября. Это должно было быть заложено в цену, но с начала года пара евро-доллар парадоксально лишь росла.

Впрочем, в пользу доллара есть еще более значимый фактор – согласно планам Казначейства США в IV кв. оно собирается привлечь долга с рынка на $501 млрд., что является квартальным рекордом с кризисного 2009 финансового года.

То есть, так случилось, что пара евро-доллар перманентно росла вплоть до отмены действия порога госдолга на 3 месяца (вопрос в Конгрессе удалось решить быстро из-за необходимости выделения $15 млрд. на помощь пострадавшим от урагана «Харви»).
Казначейство уже воспользовалось возможностью наращивать госдолг, резко нарастило объем размещений, например, в последний вторник 4-недельных векселей предлагалось $35 млрд. против $20 млрд. неделю назад.

Изъятие с рынка долларовой ликвидности как со стороны Казначейства США, так и со стороны ФРС (в рамках распродаж облигаций с баланса) неизбежно повлечет за собой укрепление доллара. Уже до конца сентября пара евро-доллар может упасть ниже $1,16, к середине октября мы ждем район $1,11, а до конца года - паритет.

На общем росте доллара можно будет увидеть падение всех активов, включая нефть.

Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.

Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «сдержанно» «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, без особого успеха занимаясь в течение среды разнонаправленными движениями в паре доллар-гривня.

Уточним, что отказавшись от объемных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги среды уровнями 31,20/31,50 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ.

Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно и законопослушно», не изменившись в течение среды ни по спросу ни по предложению.

Торги рублем 13 сентября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,450/0,458 UAH/RUB.

По сравнению с закрытием вторника биды и офера оптового рубля не изменились.

Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 13 сентября, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в среду, заслужив «тройку», заметно ухудшила «хорошие» показатели предыдущей сессии.

Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру среды пытались работать по выросшему на 5,0 коп. с закрытия вторника спросу и повысившемуся на 10,0 коп. предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 13 сентября по спросу и по предложению не изменились.

Дополуденную активизацией «зеленых быков» на валютном межбанке, среди которых наибольшую агрессивность показывали нерезиденты, наши уважаемые консультанты назвали «нездоровой и пока непонятной движухой», указывая на параллельный «оживляж» на рынке Depo, где «казенные» банки столь же агрессивно аккумулируют гривню, готовясь, предположительно, к грядущему пересмотру регулятором учетной ставки и, вероятно, трехмесячным тендером на депосертификаты, «выкачать» гривневые свопы с рынка и разместиться у регулятора подороже.

Мы пока не можем связать активизацию на рынке Depo с приближением финиша III квартала – до него еще достаточно далеко.

Возвращаясь к «зеленому» ралли на межбанке, рискнем предположить, что главным «базовым» источником роста курса доллара стала «придержка» «американца» экспортерами. В пользу этой гипотезы свидетельствует терминация роста курса доллара около полудня после достижения ценой внутридневного максимума. Это дало старт интенсивным продажам «американца», с одной стороны обеспечив рынок балансом спрос/предложение, с другой, «задробив» «зеленое ралли».

В этом контексте существует вероятность отхода от «поставок» СКВ на межбанк наших агроэкспортеров, у которых нынче пауза во внешнеторговой деятельности. При этом, повторимся, у металлургов явно не хватает сил для компенсации выросших аппетитов «варягов» на валютном межбанке. Или же представители ГМК «непатриотично» продолжают «придерживать» выручку, не торопясь расставаться с «кровными» долларами по текущей цене.

Пассивность регулятора, не предпринимающего видимых шагов по «сглаживанию» курсовой чрезмерной динамики, по всей видимости, поясняется недавним курсовым анонсом Кабмина в паре доллар-гривня на 2018 год, где «американцу» предписано заметно приподняться. Так что, не исключено, мы стали свидетелями «обкатки» рынком более высоких долларовых цен.

Наличный рынок, встревоженный «зеленым» ралли на межбанке, также вослед за безналом инициировал, а точнее, пролонгировал, стартовавшее во второй половине вторника подорожание «американца», сопровождавшееся в среду низкими оборотами.
Терминация роста курса «зеленого» безнала на фоне очевидной перекупленности наличного доллара вызвали «смену концепции» на наличном рынке, где вырос клиентский «принос», роняя текущую цену доллара.

Очевидно на ближайших торгах межбанка цена «зеленого» безнала как минимум, сохранится на приподнятом нынче уровне. Возможная остановка роста «по идее» должна открыть шлюз и появление на рынке валюты, доселе придерживаемой экспортерами. Впрочем, этот сюжет без «вмешательства» НБУ в ход торгов межбанка может не реализоваться. Разве что, на помощь гривне придет вышеупомянутая интенсивная аккумуляция ресурсов в нацвалюте, лишающая валютных спекулянтов части гривневого инструмента.

Наличный рынок, по всей видимости, также попытается войти в ситуативную стабильность, сосредоточившись на оборотах и не увлекаясь курсовой динамикой, «перегибы» которой чреваты падением ликвидности.


В четверг торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,08/26,11 UAH/USD виртуально, без сделок.

Не успели толком начаться торги на межбанке, как стало известно, что возобновившийся в среду отток средств с «гривневого навеса» на транзитных и коррсчетах НБУ нынче прекратился, и остатки в нацвалюте там приподнялись с уровня 46 934,1 млн. грн. к отметке 48 617,4 млн. грн.

Около 10.08 цена доллара на межбанке, покидая виртуальную сферу, немного
Выросла, оказавшись на отметке 26,09/26,12 UAH/USD под давлением стартовавших покупок «американца».

По состоянию на 10.20 котировки безналичного доллара, резво начав торги четверга, поднялись до 26,10/26,13 UAH/USD. «Игрокам скучно, вот и пошли в горы искать приключения», - резюмировал наш гуру, матерый валютный дилер банка-«госбегемота».

К 10.34 Киева цена безналичного доллара закрепилась на отметке 26,13/26,16 UAH/USD, явно провоцируя регулятор. Однако, текущая ликвидность состоявшихся сделок оставляла желать лучшего. «Мама» пока молчит…

На 10.54 рынок безналичного доллара, оставаясь в состоянии ралли, вырос до уровня 26,140/26,175 UAH/USD. По-прежнему рост шел на «голом энтузиазме», не сопровождаясь сколь-нибудь заметной ликвидностью. Не исключено, что это удерживало регулятор от выхода на рынок.

Около 11.05 безналичный доллар приостановил восхождение, консолидировавшись на отметке 26,14/26,16 UAH/USD.

Утреннее «зеленое» ралли, исчерпавшееся на уровне локального максимума 26,14/26,16 UAH/USD, сопровождалось признаками «послабления» на рынке гривневого ресурса, на которое «намекали» просевшие с уровня 11,38/12,75% к отметке 11,25/12,75% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo. Заметим, что этот тренд соответствует положительной динамике гривневых остатков на коррсчетах НБУ.

На 11.31 котировки безналичного «американца» не тронулись с отметки 26,14/26,16 UAH/USD, удерживаемые там ситуативным равновесием покупок и продаж доллара. Скорее всего, появление регулятора на межбанке с интервенциями по запросу наилучшего курса, притормозило ралли.

Около 12.15 котировки доллара на валютном межбанке пребывали на уровне 26,14/26,17 UAH/USD, удерживаемые там относительным равновесием покупок и продаж «американца». По всей видимости, утренней интервенции НБУ оказалось достаточно для остановки роста.

Стоило регулятору уйти с межбанковского рынка, как тамошние «зеленые быки» снова подняли рогатые головы: 26,15/26,19 UAH/USD по состоянию на 12.33.
Пришлось Маме вернуться и анонсировать аукцион объемом $100 млн., заявки принимаются до 12.50 Киева. Мероприятие будет проходить через Reuters.

Около 13.15 стали известны первые цифры результатов валютного аукциона: цена отсечки составила 26,15, средневзвешенный курс - 26,1568 UAH/USD.
Межбанк равнодушно воспринял эту информацию, а обеденный перерыв у валютных дилеров сохранил текущую цену «американца» на отметке 26,15/26,19 UAH/USD.
На этой цифре завершилась реальная часть «зеленой» сессии межбанка.
Участники торгов ушли на обед в трапезную.

Рынок наличных Днепра утром четверга
(легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».

Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.

В остальном в четверг утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.

Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 14 сентября с уровней: доллар – 26,00/26,40 UAH/USD, евро – 30,90/31,40 UAH/EUR, рубль - 0,440/0,470 UAH/RUB.

По сравнению с открытием среды, доллар по спросу повысился на 20,0 коп., по предложению прибавил 10,0 коп.

Евро по сравнению с открытием 13 сентября по спросу вырос на 10,0 коп., потеряв по предложению 20,0 коп.

Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 13 сентября по спросу упал на 30 пунктов, по предложению не изменился.

Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар
мирового форекса, которое в ночь на четверг упало к отметке $1,1885, понизившись к уровню $1,1880 на закрытии азиатской сессии форекса и оставшись на этой цифре ($1,1880) на открытии торгов в Европе.

Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 14 сентября показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 26,20/26,27 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение потеряло 3,0 коп.); евро – 31,05/31,35 UAH/EUR (по сравнению с открытием 13 сентября спрос и предложение потеряли по 15,0 коп.); рубль - 0,445/0,455 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос упал на 50 пунктов, предложение потеряло 30 пунктов).

На открытии торгов 14 сентября в розничном сегменте наблюдалось преобладание клиентского предложение на фоне низких оборотов.

Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в четверг утром показал следующие стартовые курсы: доллар – 26,20/26,27 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение потеряло 3,0 коп.); евро – 31,05/31,35 UAH/EUR (по сравнению с открытием 13 сентября спрос и предложение потеряли по 15,0 коп.); рубль - 0,445/0,455 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос упал на 50 пунктов, предложение потеряло 30 пунктов).

На старте торгов 14 сентября в оптовом сегменте рынка наблюдалось некоторое преобладание предложения в редких на моменте сделках.

К 11.35 цена доллара в Киеве на местном «неформальном» наличном рынке немного выросла, реагируя на появившийся клиентский спрос, сменивший доминировавшие доселе офера: 26,15/26,25 UAH/USD, 31,10/31,30 UAH/EUR.

По состоянию на 11.38 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики констатировали незначительное повышение цен «американца», которым они поддерживали текущее преобладание клиентских оферов валюты: 26,17/26,25 UAH/USD, евро - 31,00/31,35 UAH/EUR, рубль 0,446/0,452 UAH/RUB, но, со слов запорожцев, чувствуется скорая смена тренда и начало выравнивания местного рынка.

Около 11.50 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены оптового доллара немного сузили спред, понизив менее значимые офера: 26,20/26,25 UAH/USD, евро - 31,05/31,35 UAH/EUR, рубль 0,445/0,455 UAH/RUB. На моменте на рынке родины застоя приблизительное равновесие покупок и продаж, сменившее доминировавший доселе «принос».

По состоянию на 12.20 Киева на «неформальном» наличном рынке Днепра местные валютчики констатировали установления равновесия покупок и продаж в паре доллар-гривня на фоне действующих на моменте цен: 26,22/26,28 UAH/USD, евро - 31,05/31,35 UAH/EUR, рубль 0,445/0,455 UAH/RUB.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «неформальной» ветки рынка наличных 14 сентября по крупным центрам валютообменного бизнеса Украины: Харьков – 26,15/26,27 UAH/USD, евро – 31,05/31,38 UAH/EUR, рубль 0,447/0,452 UAH/RUB, Киев опт 26,12/26,23 UAH/USD, мелкий опт и розница, «неформал» 26,12/26,23 UAH/USD, евро (опт) 31,10/31,30 UAH/EUR, мелкий опт и розница, «неформал» - 31,10/31,30 UAH/EUR; Хмельницкий – 26,20/26,28 UAH/USD, евро – 31,05/31,35 UAH/EUR, рубль - 0,445/0,455 RUB/USD, Одесса – опт 26,20/26,25 UAH/USD, розница – 26,15/26,30 UAH/USD; Запорожье – 26,15/26,25 UAH/USD; евро – 31,00/31,35 UAH/EUR, рубль - 0,446/0,452 RUB/USD.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, http://www.ukranews.com, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 59327
З нами з: 29.05.06
Подякував: 3474 раз.
Подякували: 6730 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 2 гостей
Модератори: Irina555, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 17.11.17
дядя Caша » П'ят 17 лис, 2017 13:23
0 59
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 17 лис, 2017 13:23
дядя Caша
Итоги: Валюта 16.11.17
дядя Caша » Чет 16 лис, 2017 14:13
0 75
Переглянути останнє повідомлення
Чет 16 лис, 2017 14:13
дядя Caша
Итоги: Валюта 15.11.17
дядя Caша » Сер 15 лис, 2017 14:56
0 94
Переглянути останнє повідомлення
Сер 15 лис, 2017 14:56
дядя Caша
реклама
Топ
відповідей
Топ
користувачів