Рыночно-нейтральная спекуляция

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Фондові ринки США і Росії, трейдери і брокери на фондових біржах NYSE, NASDAQ, AMEX, РТС і ММВБ. Як купити американські акції? Робота на РТС.
Повідомлення Додано: Вів 19 вер, 2017 14:48

Рыночно-нейтральная спекуляция

Предлагаю вашему вниманию торговую стратегию Time premium harvesting.

Общие характеристики:
1. Принцип стратегии – спекулятивный
2. Тип стратегии – рыночно нейтральная
3. Инструменты – опционы
4. Целевая доходность – 5% в месяц
5. Торговая площадка – Московская биржа
6. Модель управления – управление счетом
7. Минимальный депозит – $10к
8. Максимальная (теор возможная) просадка счета – 15%
9. Средняя просадка счета – 2%
10. Плата за управление – 20% от прибыли, ежеквартально

Описание стратегии.
В основе лежит арбитраж между ожидаемым движением рынка и реализуемым. Арбитраж реализуется через продажу конструкции опционов из путов и колов глубоко вне денег. Срок жизни конструкции один месяц. При значительном поступательном движении базового актива конструкция опционов ликвидируется, и собирается новая, таким образом, чтобы премия от роста и падения базового актива совпадали. Чем выше ставка ЦБ, тем при прочих равных выше доходность. Потому стратегия реализована на Московской бирже. Денежные средства могут быть номинированы в долларах США, евро или рублях.

Риски.
1. Торговые. Вся торговля производится вручную, потому все торговые риски сведены к адекватности управляющего.
2. Рыночные. Небольшие движения базового актива компенсируются противоположной динамикой колов и путов. Направленные движения компенсируются слайдингом позиции. Резкие движения захедщированы покупкой аналогичной опционной конструкцией с более коротким сроком экспирации.
3. Инфраструктурные. Кредитный рейтинг РФ низкий, вероятно это самый высокий риск в стратегии.

Результаты.
В 2016 году шесть месяцев производилась торговля с целевой доходностью 10% в месяц. За это время чистая доходность составила + 29,4% (брутто +39,5%), максимальная просадка 19%. Динамика счета на графике ниже.
Зображення

С февраля 2017 года ведется торговля через другого брокера с целевой доходностью 5% в месяц. По состоянии на 1 сентября доходность составила +17,4%. Максимальная просадка 5%. Динамика по месяцам и общая динамика счет представлена ниже.
Зображення
Зображення

Ликвидность.
На данный момент размер еще не использованного окна ликвидности, позволяющий проводить данный арбитраж доступен в размере 150к-200к дол. При закрытии данного лимита, прием денег будет приостановлен до увеличения ликвидности опционов на Московской бирже, либо реализации стратегии на американском рынке.

По запросу высылаю более детальную информацию.
St/2
Аватар користувача
 
Повідомлень: 9784
З нами з: 02.09.08
Подякував: 641 раз.
Подякували: 1368 раз.
 
Профіль
Повідомлення Додано: Сер 11 жов, 2017 08:56

Обновленные результаты за 9 месяцев торговли.
Результаты прошлых периодов немного изменились, по причине синхронизации с отчетности брокера. Я учитывал валюту на счете по курсу TOD, брокер же учитывает по фиксу ЦБ.
Результаты стали немного дальше от реальности, зато официальными.

ЗображенняЗображення

Доходность составила +22,2% (+29,6% годовых), максимальная просадка 3%, худший месяц -0,66%
St/2
Аватар користувача
 
Повідомлень: 9784
З нами з: 02.09.08
Подякував: 641 раз.
Подякували: 1368 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератори: Irina555, ТупУм, Модератор
реклама
Топ
відповідей
Топ
користувачів