|
|
Додано: П'ят 25 бер, 2011 23:37
плохо, что фундаментал и риски эмитентов не учитываются.. хотя если бумаги из индексной корзины - то риски уменьшаются здорово.
А то можно как нейтральную стратегию было MZVM vs SVGZ (Ленчику привет)  ну или фантазию СМЭШ - Мотора так интуитивно эти стратегии мы тоже юзаем. Например, у меня недавно: продажа из портфеля ММКИ по 84-87 и докупка АЛМК по 185-200. Тут как бы сработала стратегия ММКИ vs АЗСТ, но т.к. АЗСТ мне даром не нужна, а АЛМК упала где-то также, то взял АЛМК.  ММКИ брал по 85, когда АЗСТ была 3.2-3.3 и АЛМК 240-250. Мозг то все равно генерирует такие решения без формализации.
Додано: П'ят 25 бер, 2011 23:50
неликвиды шортить вредно для депозита. да и технически напряг
Додано: П'ят 25 бер, 2011 23:52
СМЭШ был полуфишкой, не хуже ДОЕНа. Шортить необязательно, я приводил уже примеры модификации стратегии Мандельброта. Просто продажа из портфеля СВГЗ по 6, покупка МЗВМ по 35. Тут шортов нет - "безопасно"  ЗЫ. Вспомнил пример. Коллега один (из нашей банды) шортанул МЗВМ от 20 и купил АЗГМ по 12 (точно не помню). Откуп МЗВМ на 12 грн. АЗГМ так и стоит сейчас. Т.е. стратегия работает и на неликвидах, и технически реализуется и невредно, а даже полезно для депозита. ЗЫЫ. А так согласен - работа только с индексными бумагами. Неликвид - удел профессионалов.
Додано: Пон 28 бер, 2011 07:59
Згоден, тут багато спрощення. Щоб мінімізувати ці проблеми, я намагаюсь брати папери компаній з однієї галузі (тоді багато фундаментальних шоків типу зростання ціни вугілля чи жд тарифів будуть симетрично впливати на обидві ноги спреду). В ідеалі, з однаковим мажоритарним власником - однією ФПГ чи державою і там і там (для мінімізації ризиків типу "виявилося що ІСД задихається від кредиторки, а в Ахметова все кул"). Ну і дивлюся майже винятково на індексні папери (хоч якась повага до міноритаріїв і менше шансів на кидок, ліквідність, дешевше шортувати).
Додано: Чет 11 сер, 2011 09:24
Останній раз я тут писав з приводу маркет-ньютрал стратегій у березні. Підведу деякі підсумки для себе і для тих кому це теж цікаво.
АВДК-ЯСК. На кінець березня варто було подумувати про лонг АВДК і шорт ЯСК, але сигнал на той момент був недостатній по моїм мінімальним критеріям. Зараз видно що то була найкраща точка входу, з того моменту ЯСК порівняно з АВДК тільки падав. Ну далі про динаміку ЯСК писати немає чого, напрошуються тільки погані слова з усім відомих причин... До речі - хтось був на момент припинення обігу в шортах по ЯСК? Чим це для них закінчилося, примусовим закриттям позиції, чи як? Аваль-Укрсоц. Був слабенький, але недостатінй для входу сигнал на лонг Аваль проти шорт Укрсоц, з тих пір Укрсоц спочатку справді впав більше за Аваль, але зараз знову ситуація як у кінці березня - слабенький сигнал купувати Аваль проти Укрсоцу. Алчевка-Азовсталь. На кінець березня був доволі сильний сигнал на лонг Азовсталь - шорт Алчевку. По моїй системі єдиний трейд який можна було б робити на той час - заходити 9 березня, виходити 14 квітня, за 36 днів виходить +13% (враховуючи витрати на шорт). Ну але я про це написав уже 24 березня, так що це не зовсім коректне тестування. Центр-Доен. Там виходило дуже ризиковано, я б в реалі такий сигнал не торгував. Що й добре: навіть по оптимістичним підрахункам, лонг Доен проти шорт Центру з 24 березня по 5 серпня був збитковим (в основному через витрати на шортування). Основний висновок собі роблю такий: свої мінімальні критерії мені послаблювати не варто, вони реально оберігають від невиправданого ризику. У зв'язку з Центр-Доен виникла нова ідейка, спробую вдосконалити свій алгоритм, і тоді можна вже буде запускати на реальних грошах.
Додано: П'ят 12 сер, 2011 20:28
San
Ну та-а-ак... Але це які обсяги потрібно ганяти, щоб заробити пристойні гроші?.. Плюс, мудохатись зі збором індексного кошика (ETF по-моєму нереально для цього купувати - ліквідність, неточне наслідування індексу). Тут же для того щоб відарбітражувати пару процентів треба хеджінг рейшіос під мікроскопом підбирати. Врешті решт, враховуючи українську паршиву ситуацію з дивідендами, індекс дешевший за ф'ючерс - не така вже очевидна міспрайсинг. Ну і взагалі, розробляти якийсь крутий алгоритм для того щоб він спрацював у рідкісні випадки коли там контанго... Я напевно лінивий, але мені здається є простіші способи заробити гроші. Ні, монетки перед катком хай збирають маркет-мейкери, в них працівників багато, а я один.  Сан, ви не в курсі, було десь на форумі про те, у що конкретно вилилося рішення комісії для людей, які були у шорті по ЯСКу? Як це розрулили брокери? Я нічого не знайшов (але чесно кажучи шукав не дуже довго).
|
|
||||||||||||||||||||||||||
