Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню интерес инвесторов в понедельник, 29 августа, сосредоточился на японской иене. К 11.00 Киева ее курс составил ¥76,65 за доллар. Укрепление японской валюты происходит на фоне назначения нового главы кабинета министров и нового лидера правящей Демократической партии Японии, которым стал прежний министр финансов Есихико Нода, победивший во втором туре голосования своего соперника - министра экономики и промышленности Банри Каиэду.
В целом игроки на Forex реагируют на назначение, покупая иену против доллара. Но покупка японской валюты происходит очень осторожно. Все-таки министр финансов понимает, насколько важен для страны курс национальной валюты, и может начать активные действия для ослабления иены.
В понедельник активным спросом пользуется евро. Эта валюта на открытии европейской сессии смогла преодолеть отметку $1,45 за евро и к полудню достигла отметки $1,4520 за евро. Спрос на евро провоцирует слабый доллар и желание игроков инвестировать в рисковые активы на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанки, которое прошло в пятницу.
Бывший управляющий ФРС Рэндел Крознер так прокомментировал выступление Б.Бернанки: «Решения FOMC принимаются на его заседаниях. Было бы очень неожиданно, если бы один человек в своем выступлении заявлял о решениях всего комитета. Условия сильно усложнились по сравнению с 2010г. Тогда главной проблемой был риск дефляции. А сейчас - это высокая неопределенность в различных секторах экономики. Это сложнее, чем бороться с дефляцией. Я думаю, в дальнейшем ФРС не мешало бы давать рынкам больше информации о своем портфеле ценных бумаг. Его планы по ставкам уже полностью открыты на следующие два года. Главным инструментом теперь должны быть операции с ценными бумагами, например покупка облигаций с более дальним сроком погашения. Я думаю, заявления об этом должны стать постоянной частью протоколов заседаний комитета ФРС по открытому рынку».
Но раскрытие информации ФРС вряд ли сможет решить проблемы текущего кризиса. В главный экономист HSBC Стивен Кинг считает, что продолжать печатать деньги - один из возможных вариантов для ФРС. «Но эта политика очень опасная, так как результатом может стать повышение инфляции при слабом росте экономики, что мы и наблюдаем в последние годы. Одной из возможных опций является покупка иностранных облигаций для ослабления доллара. Например, если бы ФРС покупал европейские облигации, он помогал бы решить сразу два кризиса, но я думаю, это маловероятно. ФРС уже повел себя очень агрессивно, дав обещание по ставкам до 2013г. Не думаю, что после этого Бернанке скажет что-то более значительное», - заявил С.Кинг.
Таким образом решение о QE3, как мы сообщили в нашем утреннем видеосюжете, отложено на сентябрь. Будет ли запущен печатный станок в очередной раз, неясно, но сама вероятность такой опции будет давить на курс доллара в ближайшее время.
Курс доллара США к иене растет в понедельник утром, но снижается относительно евро. Полагаю, подъем стоимости штатовской валюты сдерживается ожиданиями слабых статданных по экономике страны, публикация которых намечена на эту неделю.
Евро к доллару вырос в понедельник на 08.10 Киева до $1,4506 по сравнению с $1,4499 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость американской валюты относительно иены составляет ¥76,72 против ¥76,64 иены на конец торгов 26 августа.
Курс евро к иене поднялся до ¥111,51 против ¥111,17 в пятницу.
Спрос на европейскую валюту, однако, остается слабым, поскольку инвесторы все больше опасаются, что долговой кризис в еврозоне ослабит экономический подъем в крупнейших странах региона.
Стало быть, главным событием на прошедшей неделе стало выступление в пятницу, 26 августа, главы ФРС Бена Бернанки, которое, как и всегда, носило двойственный характер. И хотя регулятор не объявил о запуске новой программы количественного смягчения, он смог вызвать ралли как на фондовых рынках, так и на валютном, то есть угодить и тем и другим. Главное, о чем сообщил, Б.Бернанки, о том, что ФРС США в случае необходимости готова применить инструменты для поддержания восстановления экономики. «Сейчас уже ясно, что посткризисное восстановление американской экономики идет гораздо более медленно, чем мы ожидали», - сообщил Б.Бернанки.
Для обсуждения целесообразности применения дополнительных инструментов поддержки американской экономики ФРС США проведет в сентябре 2011г. двухдневное заседание, отметил Б. Бернанки. Однако эйфория, прошедшая по рынкам, быстро уляжется, и уже в понедельник евро утерял пятничный импульс и оценен в 1,45 доллара США. Игроки вновь начали задумываться о целесообразности той политики, которую выбрала ФРС. Так, лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц завил Bloomberg, что количественное смягчение попробовали один раз, второй раз - это не работает. «Единственное, к чему это приводит, - возникновению "пузырей" по ценам на активы по всему миру. И это в дальнейшем еще нанесет ущерб американской экономике. Я думаю, чиновникам ФРС пора уже начать вести себя более честно, и признать что они сами все сломали и не знают, как починить», - подчеркнул Дж.Стиглиц.
Таким образом проблемы доллара скрыты за эйфорией, которая быстро сменится скептицизмом. На этом фоне старший аналитик Societe Generale Патрик Легланд осторожно относится к инвестициям в сырьевые товары.
«Мы ожидаем, что в развивающихся странах начнется замедление экономического роста. В Китае будет скорее мягкая "посадка", но замедление будет. И оно приведет к развороту в политике центробанков. Они начнут понижать процентные ставки. Это окажет давление на сырье. Кроме того, рынки сейчас ориентируются на третий раунд количественного смягчения. Их постигнет разочарование, и это тоже негативно отразится на ценах на сырьевые товары. Коррекция по золоту является опережающим индикатором того, что инвесторы осознают, что количественного смягчения не будет. Несмотря на предстоящее ослабление монетарной политики в развивающихся странах, мы предпочитаем их валюты как евро, так и доллару, которые очень слабы», - считает Л. Легланд.
Но валюты развивающихся стран достаточно сложно купить. А вот сингапурский доллар может выступить ликвидной альтернативной им. Сингапурский доллар достиг сложного уровня сопротивления на отметке 1,2 сингапурских доллара за американский доллар. Однако сверху на котировки давит линия нисходящего тренда, под воздействием которой пара выйдет из двухмесячной консолидации вниз. Долгосрочной целью выступит отметка 1,065 сингапурских доллара за американский доллар, при коротком «стоп-лоссе», немногим выше линии тренда. Это - хорошая возможность купить «сингапурца» при невысоких рисках потерь.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 26 августа в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1830,1 за унцию (+3,62%), серебро - $41,6 за унцию (+0,92%), платина - $1838 за унцию (+0,55%), палладий - $763 за унцию (+0,67%).
Драгоценные металлы агрессивно восстанавливаются в стоимости. Но, предостерегают эксперты, столь высокая волатильность зачастую присуща окончанию тренда.
«Золото все еще в стратосфере. Да, за два дня котировки металла упали на 10%, но по результатам недели золото осталось в плюсе. Коррекция напрашивалась: ждать, что цена так и прибавляла бы по $100 в неделю, было слишком смело. Честно говоря, я удивлен тем, как золото удерживает свои позиции. Италия - четвертый в мире держатель золота, в сейфах ее центробанка хранится 2700 т желтого металла - это невообразимая сумма в долларах. Центробанк может решить продать часть дорогого золота, чтобы разобраться с кризисом ликвидности, и на фоне ситуации в Европе так может решить не только итальянский ЦБ», - заявил Bloomberg управляющий Liverpool Victoria Asset Management Пирс Хиллиер.
«График золота параболический, - указывает старший технический аналитик Greywolf Execution Марк Ньютон. - После июльского "дна" стало твориться нечто невообразимое. Рост был неоправданно высоким. Все это чистая психология и опасения: конкретных причин, вроде резкого скачка спроса или конфликта в золотодобывающих странах нет. Наша ближайшая цель - $1720 за тройскую унцию, и, на мой взгляд, в сентябре коррекция продолжится».
Но в понедельник цены вновь идут вверх. На 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1823,9 за унцию (+1,48%), серебро - $41,35 за унцию (+0,98%), платину - $1842,7 за унцию (+0,86%), палладий - $754,85 за унцию (-0,19%).
В выступлении 26 августа председатель ФРС США Бернанки не заявил о каких-либо конкретных мерах, которые могут быть приняты для ослабления кредитно-денежной политики и поддержки экономического роста в США.
Бернанки сказал, что темпы роста экономики США ниже ожидаемых. Об этом говорят и сегодняшнее низкое значение индекса ВВП. Глава ФРС ожидает, что инфляция в стране не превысит уровень +2.0% в год.
Председатель ФРС заявил, что все возможные меры стимулирования экономики будут обсуждаться на следующем заседании Комитета открытого рынка ФРС США в сентябре. Вместо запланированного одного дня 20 сентября заседание продлится два дня.
После резкого падения до отметки $1.4327 курс евро/доллар так же стремительно вырос до уровня $1.4499. Вначале поддержку курсу доллара оказали разговоры о том, что ФРС вновь не начнет печатать доллары и покупать за них облигации.
Однако впоследствии курс евро/доллар вырос. Дело в том, что низкие темпы роста в США могут привести к необходимости принятия стимулирующих мер в будущем. Напомним заявление ФРС о том, что процентные ставки в стране будут оставаться на рекордно низком уровне еще два года. Поддержку курсу евро/доллар оказывает рост американских фондовых индексов.
Курс доллар/франк резко вырос на американской сессии до отметки 0.8154. Курс евро/франк поднялся до уровня 1.1733. Национальный банк Швейцарии заявил сегодня о том, что он может ввести плату за размещение некоторых депозитов в швейцарских франках.
Курс золота вырос до отметки $1822.70 за тройскую унцию.
Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в США за второй квартал 2011 года составило +1.0% (прогноз был +1.1%, предварительное значение +1.3%).
Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за август 55.7 (прогноз 56.0, предыдущее значение 54.9).
В понедельник в Великобритании выходной день. Вследствие этого финансовый рынок в стране будет закрыт.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 29 августа просел на 16,09 копеек и составил 28,7108 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанке после сохранения в четверг в пятницу укрепился на 0,7 коп. до уровня 7,9930 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9990-8,0010 UAH/USD, затем котировки снизились до 7,9920-8,0000 UAH/USD, после чего снова снизились до 7,9910-7,9950 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9930 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,35% с 7,9650 UAH/USD до 7,9930 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 26 августа overnight котировалась банками по 7.0/15.0%, доллар - по 3.0/7.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7.0/15.0% и USD: 3.0/7.0%.
Наконец-то отечественный межбанковский рынок доллара отреагировал на очередной «полувиток» закручивания гаек монетаризма умниками с Институтской — очередное изымание гривни из оборота (об этом «просигнализировала» динамика остатков гривневых средств на транзитных и коррсчетах НБУ, которые снизились с уровня 12 896,7 млн. грн. к отметке 12 170,89 млн. грн., а также запредельные цены на гривневые кредиты overnight рынка Depo, сохранившиеся на уровне 7,0/15,0% годовых), потеряв на торгах пятницы 0,7 коп.
Сессия стартовала с уровней 7,998/8,001 UAH/USD и в оставшиеся часы торгов демонстрировала нешуточные (в последнее время) темпы баксопада. Завершившись около 12.20 Киева котировками 7,991/7,998 UAH/USD.
Одним из «нюансов» сессии 26 августа стало появление покупателей после полудня, «клюнувших» на изрядное снижение цены на американскую валюту.
Не исключено, что такая же «изюминка», достаточно характерная для рынка розничного и мелкооптового доллара днепропетровской «налички» (в течение сессии 26 августа здесь доминировал клиентский спрос) стала главной причиной курсовой стабильности наличного доллара в течение пятницы.
Стало быть, торги 26 августа пятницы в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершились ценами: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,275/0,278 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную курсовую стабильность обеих позиций курса доллара в течение 26 августа.
По сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение розничной «зелени» прибавили по 0,5 коп.
Как мы отметили выше, причина внутридневной курсовой стабильности спроса и оферов розничной «зелени», несмотря на «медвежьи» сводки с торгов безналичным долларом, таится в перманентном доминировании клиентского спроса, который отнюдь «не смущали» выросшие по сравнению с четвергом цены. Мало того, со слов здешних дилеров, ликвидность пятничной торговли розничной «зеленью» оказалась заметно лучше оборотов четверга, заслужив оценку «четыре с минусом».
Не исключено, что преддверие выходных сыграло свою роль в этом прогрессе. А, кроме того, нельзя исключать и влияние роста торговой активности накануне нового учебного года в школах и ВУЗах, стимулировавшего розничный товарооборот и рост выручки, часть которой, несомненно, попала на рынок наличных.
Курсовые хроники пятницы в розничном сегменте днепропетровского рынка наличных были скучными и однообразными. Стартовали рано, пережили обеденный перерыв и продолжили пополудни.
В отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепра констатировал в течение пятницы «двустороннюю» торговлю долларом, как и накануне. Однако, по сравнению с четвергом, здесь наметился существенный прогресс на участке ликвидности. Не исключено, что в этом «виноваты» как приблизительный баланс спрос/предложение, на фоне которого и происходили торги, так и внутридневной откат более значимой позиции «спрос», приведший к финишным ценам на оптовую «зелень».
Торги пятницы здесь завершились курсами: 8,010/8,025 UAH/USD, констатировав стабильность бидов по сравнению с финишем четверга на фоне полукопеечного прироста оферов.
Внутридневная и межсессионная динамика курса оптового доллара «работает» на нашу вышеприведенную версию о причинах роста ликвидности в торговле долларом.
Заметим, что ревизия цены спроса в оптовом сегменте случилась после обеда, де-факто расширив спрэд котировок. Собственно, такого подхода требовало приближение выходных дней с переходом цен в «праздничный» или «драконовский» режим.
А тем временем оптовый евронал завершил торги пятницы на рынке наличных Днепропетровска уровнями цен: 11,45/11,55 UAH/EUR, констатировав внутридневные потери бидов на 9,0 коп. и пятикопеечное снижение оферов.
Меж тем, по сравнению с финишем четверга, оптовый евро по спросу и предложению потерял по 5,0 коп.
Обратим внимание, что внутридневная курсовая динамика оптовой пары евро-гривня в конечном счете привела к расширению спрэда с шести до десяти копеек. Повторив сюжет оптовой «зелени». Кроме того, произошло это все на фоне аналогичной, хотя и «односторонней» динамики курса оптового доллара.
По этой причине для окончательного прояснения ситуации нам предстоит наведаться на мировой валютный рынок, чтобы ознакомиться с динамикой второго первоисточника курсоформирования евро-гривня, пары евро-доллар.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы(08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4413 к отметке $1,4360, став «легче», таким образом, на заметные 53 пункта. Таким образом, мы тотчас обнаружили причину внутридневного снижения обеих позиций пары евро-гривня в оптовом сегменте рынка наличных. Однако, здесь, как и в предыдущие сессии, было не все однозначно. На что уже обратили внимание участники форума «Валютный рынок в контексте» сайта Finance.ua.
Впрочем, вернемся к прежним технологиям. Согласно которым, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 26 августа.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4380, кросс-курс евро-доллар медленно рос, добравшись к 12.30 Киева до отметки $1,4450, внутридневного максимума с которой и стартовал его ставший уже традиционным, ежедневный откат. Приведший индикатор около 15.30 Киева к локальному минимуму ($1,4400). Затем, как и ожидалось, кросс-курс «реагировал» на предвкушаемый в течение всей недели спич Бена Бернанки в Джексон-Хоул. Вначале индикатор отскочил из вышеозначенной «ямы» к отметке $1,44405, затем, не на шутку разочарованный отсутствием «радикальных» новостей от главы штатовского центробанка, провалился к отметке $1,43500, отскок от которой и пришелся на финиш украинской части форекса.
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на американской сессии приподнялся к отметке 1,4480 и не покидал этого уровня, сопровождая тренд затухающими разнополярными колебаниями в этих окрестностях… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В пятницу, 26 августа, евро на утренних торгах демонстрирует рост. К 08.00 Киева европейская валюта оценена в $1,441. Поддержку европейской валюте оказывают заявления министра финансов Германии Вольфганга Шойбле. Заметившего, что рано или поздно евро приведет государства еврозоны к необходимости отказаться от суверенитета в вопросе финансовой политики, во всяком случае, частично.
«Евро нацеливает нас на то, что однажды Европа должна будет объединить не только денежную, но и частично финансовую политику», - полагает В.Шойбле.
Глава немецкого Минфина отметил, что не верит в крах евро. «Европа продемонстрировала, что можно вести совместную денежную политику без создания единого государства. Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен не понял этого, когда предсказывал крах евро», - сказал В.Шойбле.
Как мы указали в предыдущем обзоре, «Великий и Ужасный» А.Гринспен заявил, что единую европейскую валюту ждет неминуемый крах. Этот факт, по мнению экс-главы ФРС, является основным сдерживающим рост американской экономики фактором.
Неопределенность дальнейшей судьбы блока, который, по мнению А.Гринспена, не может существовать в настоящем формате, мешает американским потребителям тратить деньги, а американским компаниям нанимать на работу новый персонал.
Конечно, фигуры по своим масштабам не сопоставимые. Вряд ли кто-то из живущих финансистов может сравниться опытом с А. Гринспеном, и к его прогнозам стоит прислушаться. Но вешать всех собак за проблемы американской экономики на Европу, все же перебор, и, похоже, заявление имеет скорее политическую, чем прагматическую подоплеку.
Помимо спора между финансистами многие участники торгов в пятницу гадали, объявит ли о запуске новой программы количественного смягчения действующий глава ФРС Бен Бернанки на предстоящем выступлении в пятницу. Кстати, все больше аналитиков не видят необходимости в QE3.
Так старший экономист Jefferies Уорд Маккарти считает, что третьей волны количественного смягчения пока не будет.
«У ФРС осталось несколько инструментов воздействия, из которых выкуп новых Treasuries - самый радикальный: прибегать к таким мерам сейчас нет необходимости. Скорее всего, будет то, что мы называем QE2 и 5: ФРС станет перекладываться из краткосрочных гособлигаций в долгосрочные. Макроэкономические показатели не так плохи, а инфляция на уровне 3,6% не позволит ФРС с его двойственной политикой, учитывающей и экономический рост, и рост цен, начать QE3», - считает У.Маккарти.
Еще более радикален старший инвестиционный стратег TKNG Capital Partners Нил Гроссман. Он считает, что вторая волна количественного смягчения уже была ошибкой.
«Постройте график S&P, цен на золото, нефть и жилье в США с 2000г. по текущий момент. Вы увидите, что в 2008г. начался хаос: золото стало резко отрываться от всего, даже от нефти. Золото - инструмент защиты от обесценивания бумажных валют: этим, среди всего прочего, и обусловлена его популярность. ФРС ошибочно определила угрозу дефляции и существенно разогнала инфляцию. Надеюсь, что ФРС не повторит своих ошибок», - подчеркивает Н. Гроссман.
Но если QE3 будет запущена, инвесторы вновь побегут из рисковых активов, в том числе и доллара в «тихие гавани». Такие, как швейцарский франк, и все старания Банка Швейцарии в попытках ослабить национальную валюту, канут в Лету.
С технической точки зрения, сейчас открывается отличная возможность приобрести заметно подешевевший франк с очень коротким «стоп-лоссом», немногим выше отметки 0,8 франк/доллар. Несмотря на существенный отскок, прошедший за две недели, говорить о развороте тренда не приходится. Пара продолжает оставаться в узком нисходящем коридоре. И уже в ближайшее время швейцарская валюта начнет укрепляться. Среднесрочной целью для пары франк/доллар выступит отметка 0,72.
Меж тем, курсы американского доллара и швейцарского франка снижаются утром пятницы относительно большинства основных мировых валют на неожиданном росте аппетита к риску после заявлений главы австралийского ЦБ Гленна Стивенса.
Глава Резервного банка Австралии заявил в пятницу, что «инфляция остается объектом пристального наблюдения», дав таким образом понять, что австралийский ЦБ пока не собирается понижать ставки. Это заявление немедленно вызвало всплеск интереса к высокодоходным валютам.
Евро также был поддержан сообщением газеты Financial Times о том, что европейские политики в пятницу обсудят новые варианты участия Финляндии в оказании финансовой помощи Греции, включая предоставление последней залога по получаемым кредитам.
В результате к 08.20 Киева евро укрепился относительно американской валюты до $1,4415 с $1,4379 по итогам торгов в четверг. Франк опустился до 1,1419 франка за евро с 1,1402 франка в четверг.
Доллар также подешевел относительно австралийской нацвалюты впервые за три дня, опустившись до $1,0488 с $1,0431 накануне.
Курс доллара к японской валюте составил ¥77,27 по сравнению с ¥77,46 накануне.
Стоимость иены к евро опустилась до ¥111,36 со ¥111,38 в четверг.
Впрочем, основным событием дня на рынке Forex в первой половине дня в пятницу, 26 августа, стала отставка кабинета правительства Японии.
Премьер-министр Японии Наото Кан объявил о своем уходе с поста главы правительства и поста главы правящей в Японии Демократической партии. Политический кризис вызвал новый виток репатриации активов, и иена начала агрессивно укрепляться. К 12.00 Киева ее курс по отношению к доллару составил ¥77 за доллар, и, похоже, укрепление валюты в ближайшее время будет продолжаться.
Из статистики следует выделить показатели ВВП в Великобритании. ВВП страны в II квартале 2011г. вырос на 0,2% в квартальном исчислении. Такие окончательные данные распространило Национальное бюро статистики страны. Показатель совпал с ожиданиями аналитиков. Именно поэтому фунт отреагировал на информацию вялым ростом, и к 12.00 Киева его курс составил $1,632.
Но самое ожидаемое событие дня - выступление главы ФРС Бена Бернанки, который может объявить о запуске новой программы количественного смягчения. Несмотря на скептицизм аналитиков и финансового сообщества, необходимость этой программы очевидна. И связано это в первую очередь с кризисом банковской ликвидности, охватившим мир. Все чаще поступает информация с разных концов света о том, что банки несут убытки от возложений в активы развитого мира, и если глава ФРС не обнадежит рынки, на них вновь возникнет паника.
Меж тем, в Греции доходность гособлигаций ставит новые рекорды. Новость плохая, но неожиданной ее не назовешь. Наверное, нужно, чтобы что-то похожее происходило в Италии и Испании, чтобы разбудить власти ЕС и заставить их начать действовать, а действовать нужно уже сейчас. Требуется ликвидность, чтобы предотвратить кризис неплатежеспособности. Необходимо снижать дефицит бюджета, но не только за счет экономии, а и при помощи стимулирующих программ. И, конечно, невозможно обойтись без дальнейшей централизации. Нужно создать единое министерство финансов и передать ему беспрецедентные полномочия.
Итак, доллар дешевеет в пятницу относительно евро и иены в ожидании выступления главы Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанки, а также данных о ВВП США.
В пятницу ожидалась ежегодная конференция ФРС в Джексон-Хоул. Именно на этом мероприятии год назад Бен Бернанки дал понять, что американский ЦБ готов провести второй раунд количественного стимулирования (QE2), и спустя несколько месяцев начал новую программу выкупа облигаций.
Выступление Б.Бернанки на пятничной конференции состоится в 17.00 Киева, и инвесторы ждут от него намеков на возможность новых мер количественного стимулирования.
Как мы указывали ранее, вероятнее всего, Бернанки не объявит о запуске новой программы поддержки экономики, но признает, что ФРС полностью готова сделать все необходимое. Если он подтвердит, что американский Центробанк не допустит ухудшения экономики США и готов использовать для этого все инструменты, имеющиеся у него в распоряжении, спрос на рискованные инструменты увеличится, и курс доллара упадет. Все просто как апельсин.
А тем временем курс доллара к евро опустился к 15.10 Киева в пятницу до $1,4401 по сравнению с $1,4379 на закрытие рынка в четверг, стоимость американской валюты относительно иены снизилась до ¥76,66 с ¥77,46 накануне.
Инвесторы также ждут окончательных данных министерства торговли США об объеме ВВП страны во втором квартале 2011 года. По прогнозам аналитиков, Минторг пересмотрит оценку подъема американского ВВП до 1,1% с предварительно объявленных 1,3% в годовом выражении. В первом квартале этого года экономика США увеличилась на 1,9%.
Стоимость евро относительно иены снизилась на указанное время в ходе торгов до ¥110,43 по сравнению со ¥111,38 в четверг.
Ближе к вечеру пятницы томительное ожидание «мудрого руководящего слова» Бернанки подходило к концу. На этом фоне во второй половине дня на Forex продолжается вялая динамика торгов. Евро подрастает в паре с долларом до отметки $1,441.
Будет объявлено о QE3 или нет – вот в чем вопрос. Думаю, игроков, ожидающих по итогам конференции объявления третьего раунда количественного ослабления, ждет большое разочарование. ФРС вряд ли в очередной раз пойдет на данный шаг, так как ликвидности достаточно, проблема в структурной слабости потребительского спроса, а предыдущие раунды, хотя и добились определенных целей, по существу, проблемы не решили.
С одной стороны, есть предпосылки (среди которых публикация слабых макроэкономических данных и в целом тревожная ситуация на рынке труда и недвижимости) для того, чтобы глава ФРС в 17.00 Киева сообщил о том, что стране необходимо дополнительное стимулирование (QE), что негативно для доллара. Но есть и другая сторона медали, суть которой сводится к тому, что о так называемой программе количественного смягчения, или QE3, так в итоге объявлено и не будет.
Напомним антураж.
Безработица по-прежнему находится на высоком уровне (сейчас 9,1%, перед запуском QE2 – 9,5%), и инфляция почти достигла таргетового уровня (базовый индекс потребительских цен составил в июле 1,8% год к году; в прошлом году показатель за июль составлял 0,9%; целевой уровень инфляции – 2%). Кроме того, между представителями самой ФРС нет согласия по поводу ввода QE3, и мы об это сообщали.
Кроме того, доллар 26-го ждал предварительной оценки ВВП за второй квартал. Слабые результаты могли дать надежду на ввод третьего раунда количественного смягчения экономики США, что продолжит оказывать давление на доллар, поясняли эксперты. В итоге, ВВП США согласно пересмотренным данным, увеличился на во втором квартале на 1% по сравнению с первым кварталом, тогда как ожидался рост на 1,1%. В первом квартале показатель вырос на 1,3%. В результате, доллар дешевеет в паре с иеной до отметки ¥76,65, а в паре с франком, напротив, растет до отметки 0,7958.
Тем временем евро укрепляется в паре с франком до уровня 1,146, а в паре с иеной снижается до уровня ¥110,38.
Поддержку единой валюте оказывали новости о том, что страны еврозоны продолжают попытки договориться о способах выделения финансовой помощи Греции. Так, переговоры между Грецией и Финляндией по гарантиям на займы могут быть завершены до конца августа, сообщают СМИ.
Однако затем евро попал под давление – Франция, Италия, Испания и Бельгия решили продлить до конца сентября свои запреты на короткие продажи на бумаги финансового сектора.
Это событие только усилило сомнение, что Европе в ближайшее время удастся решить хотя бы малую часть накопившихся вопросов, в том числе могут отмечаться трудности в прохождении законопроекта по расширению гибкости Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) в европейских парламентах. Министр финансов Германии В.Шойбле не исключил в четверг, что голосование по данному вопросу в немецком парламенте могут перенести до 29 сентября.
Кроме того, в правительстве Испании удалось достигнуть соглашения по поводу сохранения лимитов на дефицит бюджета, а дальнейшая динамика курса будет во многом зависеть от ситуации на долговом рынке Греции, который в пятницу, кстати, демонстрирует некоторые признаки улучшения.
Британский фунт дешевеет в паре с долларом до отметки $1,6266 после роста в ожидании данных по ВВП страны за второй квартал. Однако обнародованные цифры совпали с ожиданиями аналитиков. Так, ВВП Великобритании вырос на 0,2%, как и ожидали эксперты.
Что касается высокодоходных валют, то австралийский доллар 26-го продолжил рост в паре с долларом США, поднявшись до отметки $1,0490. Напомним, что глава Резервного банка Австралии ранее заявил парламентскому комитету в Мельбурне о том, что экономическая ситуация в Азии и Австралии поможет стране остаться устойчивой к международным проблемам.
Одновременно новозеландский доллар в паре с долларом США укрепляется до отметки $0,8339.
В дальнейшем восстановление евро/доллара продолжилось выше сорок четвертой фигуры, чему способствовало резкое укрепление американских акций. Пара установила новый максимум сессии в области $1,4435. По словам одного из дилеров, дополнительный импульс единой валюты придает рост евро/франка, а также низкая активность на рынке, которую отмечают участники рынка. Интерес к продаже пары ощущается в области вчерашнего максимума в $1,4455.
После 18.00 Киева евро/доллар готовится протестировать сопротивление и держится на уровне $1,4441.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без некоторой «нервозности», для которой, подчеркнем, в дебюте американской сессии форекса после 17.00 Киева были все основания.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно внутридневными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта более реалистично настроенные дилеры розницы, 26-го, как и прежде стараясь держаться подальше от евро, констатировали внутридневное снижение бидов на 9,0 коп. и оферов на 8,0 коп.: 11,45/11,55 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение пятницы ни пор спросу, ни по предложению. Торги 26 августа здесь завершились ценами 0,276/0,278 UAH/RUB. По сравнению с закрытием четверга спрос прибавил 10 пунктов, предложение не претерпело изменений.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 26-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в пятницу, 26 августа, была «средней», улучшив обороты четверга.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 26 августа в Днепропетровске пытались работать по потерявшим с четверга по 5,0 коп. спросу и предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 26 августа по спросу и предложению не претерпели изменений.
Как мы заметили ранее, похоже, найден еще один первоисточник нынешнего «рукотворного» «баксопада» «в степях Украины» (речь о рынке безналичного доллара). Не надо быть Нострадамусом, чтобы предвидеть очередное фиаско команды заслуженного маркшейдера, почему-то сменившего геологию на премьерство. На сей раз «облом» пришел из-за океана: МВФ отложил визит своих эмиссаров в Киев на два месяца, к исходу октября.
Миссия МВФ, которая должна была приехать в украинскую столицу спасать команду проФФесионалов, решила отложить свой приезд. На два месяца. Наверное, из-за отсутствия реального прогресса в проведении реформ?
При этом «параллельно» прозвучал комментарий главы Фонда «по-поводу»: Мадам Лагард сочла нужным напомнить и подчеркнуть, что МВФ будет требовать от Украины выполнения всех требований, прежде чем предоставить транш кредита.
Понятное дело, такой фон отнюдь не способствовал курсовой стабильности нацвалюты, и регулятор решил превентивно перестраховаться. Действуя «по-сталински» (усатый отморозок некогда изрек: «Нет человека – нет проблемы»).
До кровожадности диктатора НБУ не дотягивает, ограничиваясь в своих мероприятиях гривней («Нет гривни – нет проблем с курсом пары доллар-гривня, исчерпанием золотовалютных закромов и, главное, с пустым карманом в супермаркет не пойдешь, покупками и спросом поднимая розничные цен и разгоняя инфляцию). С последним, впрочем, умники с Институтской, явно промахнулись — розничные цены с гривней или без оной, не поддаются ни камланиям Азарова, ни жесткому монетаризму Арбузова.
Меж тем, как и ожидалось, жесткая гривневая диета (остатки на коррсчетах НБУ провалились до уровня 12 170,8 млн. грн.) принесла свои плоды на рынке безналичного доллара, где в условиях жесточайшего дефицита нацвалюты котировки СКВ пробили вниз уровень 8,00 UAH/USD.
Как и ожидалось, итоговый средний курс долларового безнала по итогам пятничной сессии оказался на 0,7 коп. ниже уровня 8,00 UAH/USD.
Думаю, ревальвационный «апофегей» на рынке долларового безнала, наступивший в эту пятницу вряд ли окажется продолжительным. «Природа возьмет свое», и первые сессии сентября вернут «быков» на рынок безналичного доллара.
Ну а пока субъектам отечественного валютного рынка придется немного (три сессии новой недели) помучиться, страдая от нехватки гривневого ресурса на фоне ощутимого роста волатильности. О таком варианте развития событий на первых сессиях новой недели говорит и некоторое(на 0,08 коп.) снижение официального курса доллара (с уровня 7,9715 к отметке 7,9707 UAH/USD).
Рынок наличного доллара, во всяком случае, его розничный сегмент, от «беспредела» гривнедефицита по-прежнему спасает и, скорее всего, будет спасать в дальнейшем, сохранение обывательского интереса к мелким партиям доллара, обеспечивающего сегмент дефицитной гривней. По этой же причине котировки наличного доллара заметно превосходят курсу «зеленого» безнала.
Обыватели резонно считают нынешний провал цен на безналичный доллар делом временным, ожидая от первых чисел сентября ослабления дефицита нацвалюты и вероятного укрепления доллара.
Последнее, полагаю, окажет необходимое влияние и на рынок наличной «зелени». В первую очередь высоковероятным снижением «входной» цены.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в понедельник, 29 августа около 10.50 Киева «виртуальными», сиречь, безоборотными котировками: 7,992/7,995 UAH/USD.
Стартовавшие лишь к 11.25 первые реальные сделки на межбанке содержали единственную заявку на продажу доллара. Что, впрочем, не помешало котировкам растянуть спрэд «до неприличности»: 7,9905/8,0050 UAH/USD.
К 11.45 котировки безналичного доллара изменились мало (7,993/7,998 UAH/USD) на фоне низкой ликвидности и незначительного преобладания спроса.
На 12.00 на фоне приблизительного баланса спрос/предложение действующие цены на «зеленый» безнал оставались ниже уровня 8,000 UAH/USD 7,9935/7,9970 UAH/USD. На этом фоне ликвидность была очень «вялой».
Пополудни, около 12.20 Киева на валютном межбанке спрэд расширился (7,9930/7,9970 UAH/USD) на фоне стремления рынка к балансу спрос/предложение при незначительном преобладании спроса и скверной ликвидности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 29 августа с уровней: доллар – 8,000/8,030 UAH/USD, евро – 11,55/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,278 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 26 августа, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу и предложению прибавил по 10,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу вырос на 50 пунктов, по предложению прибавил 30 пунктов.
В дебюте сессии 29 августа настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на понедельник «радовал» вновь выросшими в окрестности $1,4500 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 29-го имели следующий вид: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием пятницы не изменился, предложение выросло на 0,5 коп.); евро – 11,60/11,72 UAH/EUR(по сравнению с дебютом пятницы, 26-го, спрос вырос на 6,0 коп., предложение подскочило на 9,0 коп.); рубль – 0,2770/0,2805 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос стал выше на 10 пунктов, предложение поднялось на 25 пунктов).
В дебюте сессии 29 августа на участке «черной» розницы и мелкого опта, как и полагалось утром понедельника, было тихо.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 29 августа в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,01/8,03 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием пятницы потерял 0,5 коп., предложение прибавило столько же); евро – 11,60/11,70 UAH/EUR(по сравнению с дебютом пятницы, 26-го, спрос вырос на 6,0 коп., предложение подскочило на 10,0 коп.); рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB(по сравнению с открытием пятницы, спрос вырос на 10 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).
На начало сессии 29 августа на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
К 11.30 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют слегка изменились: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,60/11,70 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB на фоне инициации удовлетворения клиентского спроса на «зелень» с «плинтусовой» ликвидностью.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение тишины по части ликвидности на фоне не изменившихся цен на доллар (доллар – 8,01/8,03 UAH/USD, евро – 11,60/11,70 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB).
Около 12.20 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» не изменились: доллар – 8,015/8,030 UAH/USD, евро – 11,60/11,70 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB на фоне обеденного перерыва, которым воспользовался здешний дилер, чтоб «перестроить ряды» и приготовиться к вероятному послеобеденному появлению клиентского «приноса». О выравнивании рынка и стремлении его к установлению приблизительного баланса спрос/предложение намекало появившееся клиентское предложение.
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение прежней тишины, которая не давала им возможности ни поработать, ни ревизовать действовавшие с утра цены на «зелень»: доллар – 8,01/8,03 UAH/USD, евро – 11,60/11,70 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB).
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
