Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара США снижается утром в среду относительно евро и иены.
Подъем азиатского фондового рынка несколько ослабил интерес к доллару, как активу «тихой гавани» после подъема стоимости американской валюты к евро в течение предыдущих шести сессий.
Иена растет после того, как Банк Японии оставил без изменений курс монетарной политики: базовая процентная ставка сохранена в интервале 0-0,1%, неизменным остался и объем программ по кредитованию и покупке активов. Тенденция к восстановлению японской экономики после мартовских стихийных бедствий сохраняется, отметил японский ЦБ.
Курс доллара США к евро опустился по состоянию на 09.00 Киева до $1,4058 с $1,3998 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость американской валюты относительно иены опустилась до ¥77,23 по сравнению с ¥77,66 накануне.
Курс иены к евро вырос в ходе торгов до ¥108,57 по сравнению со ¥108,71 во вторник.
Сессия во вторник, 06 сентября, на рынке Forex стала одной из самых волатильных за последний год. Но заработать на сильных движениях смогли лишь единицы. Виновником понесенных большинством потерь стал центробанк Швейцарии, который жестко привязал курс национальной валюты к евро, ограничив его отметкой Chf1,2 за евро. Это вызвало колоссальные сдвиги на валютном рынке. Евро резко подпрыгнул к отметке $1,428, а потом камнем пошел вниз, протестировав даже уровень $1,4.
Между тем с утра в среду, 07 сентября, начался умеренный отскок европейской валюты, и к 08.00 Киева по отношению к доллару она торговалась на отметке 1,404. Похоже, в течение дня отскок продолжится, поскольку евро заметно перепродан - за последние семь сессий он потерял более пяти фигур (500 пунктов).
Стимулом к покупке европейской валюты послужит банальное ослабление доллара. Рынки с нетерпением ждут выступления американского президента Барака Обамы перед обеими палатами Конгресса, которое состоится в четверг. Между тем глава Белого дома уже поделился частью своего послания с телеканалом CNN: в ходе предстоящего 8 сентября выступления он планирует заявить о намерении оживить экономику США, инвестировав $300 млрд. в создание рабочих мест.
Рынки уже сейчас начали отыгрывать новые стимулы и распродавать доллары. Но не стоит ожидать агрессивных покупок европейской валюты. Европа тоже погрязла в проблемах, а новый план спасения европейской экономики - увеличение масштабов фонда стабилизации EFSF - не находит поддержки в некоторых странах еврозоны.
Не находит поддержки и другой план спасения. Сейчас в центре внимания игроков находится ситуация в Италии, которая сильно напоминает греческую историю. Парламент Италии пытается проголосовать за сокращение бюджетных трат, а в это время разъяренная толпа громит столицу. И, похоже, это только начало. Если вспомнить, в Греции после длительных демонстраций наступил политический кризис, приведший к отставке правительства, а за ним последовал и финансовый, когда страна фактически объявила дефолт. Предпосылки развития такого сценария в Италии есть, и обратный отсчет до старта начался.
Поскольку все внимание инвесторов сейчас приковано к Европе и США, рассмотрим пару евро/доллар с технической точки зрения.
Пять месяцев валютная пара находится в довольно узком канале между отметками $1,455 и $1,4 за евро. Но в последние дни наблюдается сильное давление на единую валюту, и впервые с начала года она опустилась под 200-дневную скользящую среднюю. Это очень сильный «медвежий» сигнал. В ближайшие дни на валютном рынке произойдет борьба за отметку $1,4 за евро, и, скорее всего, она будет сдана. Последний оплотом «быков» по евро станет уровень $1,385 за евро. Если он будет пробит, единая валюта кубарем покатится вниз. Ее целью выступит уровень $1,344. Открывать позиции против евро стоит именно на пробой уровня $1,385 со «стоп-лоссом» на отметке $1,4. Но длиться эта «халява», по всей видимости, будет недолго. Приблизительно до 20-21 сентября.
Вторничный шок, которым наградил рынок Швейцарский Национальный Банк, не покинул фокуса рынка в ходе азиатских торгов 07 сентября. Как только трейдеры в Токио заняли свои рабочие места, австралийский доллар начал рост. Курс AUD/USD в рамках азиатской торговли поднялся к фигуре $1,0600 и в 07.00 Киева торгуется в непосредственной близости от этой отметки. Дополнительную и весьма ощутимую поддержку австралийской валюте оказал отчет по ВВП за II квартал, который превзошел прогнозы и вырос на 1.2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1.4% в годовом исчислении, в то время как экономисты в среднем ожидали рост на 1% по сравнению с 1 четвертью текущего года и на 0.7% в годовом исчислении.
Глава Резервного Банка Австралии Гленн Стивенс озвучил позитивные среднесрочные и долгосрочные перспективы для национальной экономики, что воодушевило инвесторов на покупки австралийских активов.
Торговля в парах с иеной носила абсолютно иной характер в ходе азиатской сессии. После франка иена является следующим наиболее вероятным кандидатом на вмешательство и последующее падение по принципу домино. Однако Банк Японии по результатам сегодняшнего заседания по вопросам монетарной политики выглядел более чем спокойно. Что более важно, новый Министр финансов не сделал агрессивных ремарок в отношении валютного рынка, не сказав, что наблюдает за развитием событий на Forex большим интересом. Рынок отреагировал укреплением иены. Теперь, если судить по дневному графику курса доллар/иена, в дальнейшем нас вполне может ожидать двойная вершина и ее реализация вниз.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии во вторник, 06 сентября, в Нью-Йорке понизились и составили: на золото - $1874,6 за унцию (-1,41%), серебро – $42,06 за унцию (-2,12%), платину – $1860 за унцию (-1,75%), палладий – $755 за унцию (-1,45%).
Причина заметного снижения котировок драгметаллов накануне - возвращение игроков в долларовую зону. Огромный приток наличности во вторник вызвал Банк Швейцарии - игроки очень резко побежали из франков в доллары, попутно покидая зону евро и фунта. Укрепление доллара способствовало оттоку денег и с рынка драгоценных металлов. Но коррекция по ним продлится недолго, и уже в ближайшие сессии рост возобновится. Более агрессивный подъем будет наблюдаться на рынках серебра и золота, а платина и палладий будут немного отставать, поскольку спрос на последние исходит со стороны не только спекулянтов, но и промышленности (до 90%).
В среду, 07 сентября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1874,88 за унцию (+0,08%), серебро – $41,9 за унцию (+0,09%), платину – $1854,2 за унцию (-0,22%), палладий – $754,95 за унцию (+0,72%).
После резкого повышения с утра, что было вызвано очень большим ростом курса евро/франк, курс евро/доллар продолжил снижение на американской сессии и упал до уровня $1,3972, минимального с 13 июля. На рынке говорят, что ЕЦБ может на этой неделе дать понять, что он приостанавливает процесс повышения основных процентных ставок.
Также существует беспокойство относительно того, что очередной транш финансовой помощи для Греции может быть отложен. Негативное влияние на евро продолжает оказывать высокая доходность итальянских облигаций.
Впоследствии курс евро/доллар стабилизировался около отметки $1,4000. Поддержку курсу оказала коррекция американских фондовых индексов после значительного падения при открытии торгов.
Курс доллар/йена вырос до уровня ¥77,70. Поддержку курсу доллара оказывает неожиданный рост индекса деловой активности в сфере услуг в США. Также говорят о том, что Банк Японии может вслед за Национальным банком Швейцарии принять решение о проведении валютной интервенции.
На рынке говорят, что вторничные положительные данные в США несколько уменьшают вероятность экономического спада в США. Однако считается, что этого недостаточно, чтобы ФРС США не приняла очередные меры для стимулирования экономики.
В среду внимание инвесторов будет направлено на заседание Конституционного суда в Германии. На нем будет рассматриваться вопрос о правомерности участия Германии в финансовой помощи Греции, Ирландии и Португалии.
Также 07-го будет опубликован экономический обзор Федеральной резервной системы США «Бейдж бук». Его данные будут учитываться членами Комитета открытого рынка при принятии решения об изменении кредитно-денежной политики на сентябрьском заседании.
В четверг пройдут заседания Банка Англии и ЕЦБ. В этот день же состоится выступление президента США Обамы относительно планов правительства по увеличению уровня занятости в США.
В пятницу и субботу пройдет встреча министров финансов и глав центральных банков стран G7.
Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента (ISM Non-mfg composite index) в США за август 53.3 (прогноз 51.3, предыдущее значение 52.7).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 07 сентября просел на 12,02 копейки и составил 29,4905 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после сохранения в понедельник во вторник вырос на 0,7 коп. до уровня 8,0100 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0010-8,0050 UAH/USD, затем котировки выросли до 8,0050-8,0100 UAH/USD после чего снова выросли до 8,0080-8,0150 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0100 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,56% с 7,9650 UAH/USD до 8,0100 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 06 сентября гривна overnight котировалась банками по 6,0/12,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 8,0/15,0% и USD: 3,0/6,0%.
Стало быть, НБУ во вторник торги безналичной «зеленью» не посещал. Однако, действуя опосредованно, через один из двух оставшихся в казенном подчинении банков (Ощадбанк), «заливал» рынок долларом по курсу 8,009 UAH/USD в особо «волнительные» моменты. Во всяком случае, так утверждают представители украинской «дочки» зарубежного банка.
А таковые, как мы сообщали в предыдущем обзоре, наступили около 13.00 Киева, когда цена «зеленого» безнала поднялась до уровня 8,010/8,023 UAH/USD.
В целом сессия на валютном межбанке в этот вторник удивительным образом напоминала «истерические» торги долларом 31 августа. В первую очередь, безответными бидами, спорадически перекашивавшими рынок и загоняющими цены «в стратосферу».
Так или иначе, стартовав с уровней 8,003/8,013 UAH/USD, безналичная «зелень» завершила «истерические» торги котировками 8,010/8,023 UAH/USD, вследствие которых итоговая цена «зеленого» безнала выросла на 0,7 коп. Индицируя, насколько нам представляется, стремление регулятора ускорить управляемую вручную девальвацию нацвалюты.
В контексте сравнения сессии 06 сентября и 31 августа по ликвидности, автор вынужден указать на одно принципиальное отличие: если 06-го общий объем продажи СКВ (в долларовом эквиваленте), составил $1 090,2 млн., результаты среды, 31-го оказались скромнее: $819,0 млн. В свою очередь нынче во вторник объем продажи доллара США составил $890,6 млн., в последний день августа индикатор ограничился цифрой $555,7 млн.
Реакция рынка наличных на «истерики» «зеленого» безнала была достаточно сдержанной. Мы уже заметили, что дилеры «налички» «абстрагировались» от курсовой конкретики, сосредоточившись на ликвидности.
Сдержанность дилеров розничного и мелкооптового сегмента рынка наличных Днепропетровска принесла свои плоды: итоговая ликвидность вторничной сессии заслужила от них оценку «четыре с минусом», оказавшись лучше оборотов понедельника.
Стало быть, сессия 06 сентября в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 8,020/8,045 UAH/USD, евро – 11,23/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную курсовую стабильность бидов на фоне полукопеечного роста позиции «предложение» в течение вторника.
По сравнению с закрытием понедельника, спрос на розничную «зелень» не изменился, предложение прибавило 0,5 коп.
В течение вторника, со слов дилеров, в розничном сегменте днепропетровской «налички» доминировал клиентский спрос, который и удовлетворялся и, собственно, стал главной причиной внутридневного подорожания оферов.
Курсовые хроники вторника розничного доллара малоинтересны: торги стартовали с уровней закрытия понедельника (8,020/8,040 UAH/USD) и в ходе послеобеденной части сессии по предложению прибавили полкопейки.
В отличие от розницы, сюжеты цен на оптовую «зелень» были более разнообразными. Стартовав во вторник с уровней 8,03/8,04 UAH/USD, что на полкопейки по обеим позициям превышает цену открытия понедельника, оптовики сделала нешуточную заявку на рост. И в чем-то оказались правы. За исключением ликвидности. Ради которой уже к 11.40 цены оптового доллара были скорректированы (8,025/8,035 UAH/USD), вызвав моментальную реакцию рынка, инициировавшего «двустороннюю» торговлю долларом с невысокой, впрочем, ликвидностью.
На этом экзерсисы дилеров опта с курсами не закончились, и к финишу вторничной сессии оптовая «зелень» (не без влияния сводок с «истеричных» торгов «зеленым» безналом) обрела новую стоимость: 8,025/8,040 UAH/USD. Констатировав, таким образом внутридневной полукопеечный откат бидов на фоне стабильной позиции «предложение».
По сравнению с закрытием понедельника, спрос на оптовый доллар не изменился, предложение прибавило полкопейки.
Со слов дилеров опта, итоговая ликвидность вторничной сессии оставляла желать лучшего, оказавшись хуже оборотов понедельника, и вышеупомянутый околополуденный всплеск «двусторонней» торговой активности оказался единственным «светлым пятном» на сером фоне 06 сентября.
Автор не исключает, что очевидным регрессом по части ликвидности оптовая «зелень» обязана «волнительным» торгам «зеленым» безналом, испугавшим потенциального клиента динамикой и истериками, а также неожиданный демарш Нацбанка Швейцарии, лишивший валютный мир признанного «убежища», свою валюту.
Меж тем с оптовым евро во вторник творилось что-то несусветное. Прежде всего, тамошние дилеры изрядно удивили автора, заявив о закрытии сессии явно завышенными (во всяком случае, по бидам) ценами 11,34/11,40 UAH/EUR. Констатировав при этом внутридневную копеечную потерю бидов на фоне пятикопеечного отката позиции «предложение».
По сравнению с закрытием понедельника, спрос на оптовый евронал прибавил 4,0 коп., предложение не изменилось.
Курсовые хроники пары евро-гривня в течение вторника скрупулезно следовали за динамикой кросс-курса евро-доллар мирового форекса. Обозначив мощный шортосквиз пары евро-доллар на планетарном рынке около 11.00 Киева подъемом утренних цен (11,35/11,45 UAH/EUR) к уровню 11,40/11,49 UAH/EUR. В дальнейшем, когда франко-евровые ажитации на мировом форексе рассосались, пара евро-гривня обрела более «реальные» очертания.
Раз уж мы заговорили о влиянии на настроения оптового евро «в степях Украины» мировой «валютной закулисы», самое время туда наведаться и разобраться ху из ху и, главное, почем.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4060 к отметке $1,4030, став «легче», таким образом, на скромные 30 пунктов. Таким образом, мы тотчас обнаружили причину внутрисессионного «невнятного» курсового отката пары евро-гривня.
Однако, надо вернуться к прежним технологиям. Согласно которым, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 06 сентября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4100, кросс-курс евро-доллар до 01.00 пребывал на этой отметке, начав снижаться ко второму «плато» (уровень $1,4070) с 01.20. Эти цены оставались для пары евро-доллар «действующими» почти до сенсации «швейцарского розлива». Опустившись к дебюту украинской части сессии к отметке $1,4060, индикатор вначале «с ленцой», а затем ускоряясь буквально взлетел в 11.00 Киева к отметке $1,4260, смутив весь мировой форекс и, следовательно, дилеров днепропетровского опта. Волатильность резко выросла, заставив кросс-курс евро-доллар колебаться «в окрестностях» уровня $1,4200, с которого, достаточно быстро успокоившись, индикатор начал нисходящую динамику, в процессе которой и была пересечена финишная черта украинской части форекса на фоне цифры $1,4030.
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на финише европейской сессии сохранил «медвежий» тренд и отметился около 18.20 на «яме» $1,3980… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Во вторник, 06 сентября, на 08.00 Киева евро против доллара котировался на отметке $1,408. По всей видимости, падение единой валюты без коррекций будет продолжаться.
В понедельник торги на биржах США не проводились, и все внимание участников рынка было приковано к Европе, где проблемы вспыхнули с новой силой и накладываются на застарелые «болячки».
Так, накануне появился прогноз, согласно которому рост экономики Италии в ближайшие годы будет ниже ожиданий правительства страны (которые находятся на уровне 1,1% в 2011г. и 1,3% в 2012г.).
«Италии будет очень сложно достичь роста в 1,1% в этом и следующем годах», - сообщил источник, пожелавший остаться неназванным. Банк Италии и Международный валютный фонд ожидают роста экономики страны менее чем на 1% в текущем году и еще более слабого - в следующем. Таким образом, третья по величине экономика Евросоюза стоит на грани рецессии. Это не может не вызывать паники среди участников рынка.
Тем временем существующий механизм решения долговых проблем - Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) трещит по швам. Накануне глава ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал членов еврозоны немедленно одобрить расширение EFSF, видя, что некоторые затягивают процесс, сообщает Reuters. В частности, в воскресенье против расширения фонда выступил парламент Словакии.
«Ясно, что у нас есть абсолютная и тотальная потребность в том, чтобы все решения были реализованы немедленно, как было решено различными главами государств и правительств», - заявил Ж.-К. Трише на конференции в Париже.
На помощь шефу пришел член управляющего совета ЕЦБ Марио Драги. Он сообщил, что страны еврозоны не должны рассчитывать на «вечную» программу скупки гособлигаций. «Программа ЕЦБ временная и полностью стерилизованная, и, самое главное, как отметил глава ЕЦБ Ж.-К.Трише, она не может быть использована взамен фундаментальных принципов бюджетной дисциплины», - сказал М.Драги.
Проблемы суверенных долгов в Евросоюзе становятся все более значимыми, а между тем от обесценения гособлигаций страдают финансовые институты, которые играют не последнюю роль в экономическом росте.
Кризис долга в Европе приведет к падению доходов банков и может погубить самых слабых кредиторов, заявил глава Deutsche Bank Йозеф Аккерманн. «Перспективы для финансового сектора в целом довольно ограниченные, - отметил он на ежегодной банковской конференции Banks in Transition, передает Reuters. - Потенциал будущего роста доходов ограничен из-за текущей ситуации и структурных недостатков».
Таким образом, можно предполагать, что уже в ближайшее время европейские банки снизят свою активность и перестанут кредитовать реальный сектор. А это в свою очередь вызовет еще большее замедление экономики.
Оптимальным выходом из ситуации для инвесторов на Forex было бы занять стратегическую позицию в «защитных» валютах. Но доллар и иена с этой ролью справляются все хуже.
Швейцария же находится очень близко к эпицентру развивающегося долгового кризиса, и обломки падающих европейских институтов могут больно ударить по ней. А значит, чем дальше от Европы, тем лучше.
В ходе утренних вторничных торгов курс евро к доллару США, японской иене, швейцарскому франку и ряду других валют снижается в ожидании статданных из Германии, которые могут показать сокращение заказов промпредприятий страны в июле, что лишь усилит опасения относительно долговых и экономических проблем еврозоны.
Курс евро к 08.15 Киева во вторник составлял $1,4048 против $1,4098 на закрытие торгов в Нью-Йорке днем ранее.
Пара доллар/иена торгуется у отметки ¥76,81 иены против 76,89 по итогам предыдущей сессии.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥108,40 до ¥107,91, со швейцарским франком - с 1,1087 до 1,1039 франка.
Эксперты ожидают сокращения заказов промпредприятий Германии в июле (с учетом сезонных колебаний и инфляции) на 1,5% по сравнению с июнем, когда их объем увеличился на 1,8%.
06-го выйдет и макроэкономический отчет об изменении ВВП еврозоны во II квартале. Предполагается, что, согласно пересмотренным данным, рост ВВП еврозоны замедлился до 0,2% в апреле-июне, что является минимальным подъемом со II квартала 2009 года, по сравнению с 0,8% в январе-марте. Предварительные данные, опубликованные в августе, также показывали повышение ВВП в прошлом квартале на 0,2%.
«Евро распродают на опасениях, связанных с замедлением экономического роста в Европе и ее долговым кризисом. Падение акций подстегивает неприятие риска, что приводит к покупке валют "тихой гавани", включая швейцарский франк, иену и доллар», - отметил менеджер валютного подразделения Mizuho Securities Co. Кэнго Судзуки.
Вряд ли обрадуют инвесторов и статданные о сфере услуг США: согласно прогнозам экспертов, индекс деловой активности в американском секторе услуг (ISM Non-Manufacturing) упал в прошлом месяце до 51 пункта - минимального уровня с января 2010 года - по сравнению с 52,7 пункта в июле. Значение показателя выше 50 пунктов свидетельствует о продолжающемся росте активности в сфере услуг.
Во вторник министр финансов Финляндии Ютта Урпилайнен проведет переговоры в Берлине с министрами финансов ФРГ и Нидерландов о залоге, который Финляндия потребовала в обеспечение своей доли финансовой помощи Греции. Отсутствие единой позиции в еврозоне по этому вопросу усиливает обеспокоенность возможным дефолтом Греции.
Сенат Италии 06 сентября пересмотрит план бюджетной реформы на фоне всеобщей забастовки в стране, ожидается, что будут утверждены более мягкие сокращения госрасходов и административного аппарата.
Ближе к полудню Национальный банк Швейцарии (ЦБ) 06 сентября принял решение зафиксировать курс франка на уровне не более Chf1,2 за евро. Как говорится в распространенном заявлении регулятора, данная мера направлена на предотвращение дальнейшего укрепления франка по отношению к ведущим валютам.
«Чрезмерное укрепление швейцарского франка несет определенные угрозы для экономики страны. В связи с этим Национальный банк Швейцарии не намерен больше терпеть курс своей валюты выше отметки Chf1,2 за евро. Для поддержания курса франка на нужной отметке мы готовы скупать иностранную валюту в неограниченном количестве», - говорится в заявлении регулятора.
При этом центробанк дал понять, что даже на отметке Chf1,2 за евро национальная валюта Швейцарии все еще переоценена и ее курс в дальнейшем должен снизиться еще больше.
«Если экономические реалии и дефляционные риски этого потребуют, Нацбанк Швейцарии готов предпринять дальнейшие шаги», - подчеркивает ЦБ.
Реакция мирового валютного рынка Forex на валютную интервенцию последовала незамедлительно. Пара евро/франк взлетела до отметки Chf1,2158, тогда как утром котировки евро опускались до отметки Chf1,1 за евро.
В последние месяцы швейцарский франк довольно ощутимо подорожал по отношению к евро и доллару, а 9 августа почти достиг паритета с единой европейской валютой на фоне разрастания европейского долгового кризиса и замедления роста мировой экономики. Чтобы защитить свою экономику от спада, а франк - от дальнейшего удорожания, регулятор 3 августа снизил и без того низкую процентную ставку практически до нуля. Тогда же центробанк увеличил объем ликвидности в банковской системе.
Во вторник, 06 сентября, к полудню евро отыгрывает потери, понесенные накануне. К 11.00 его курс по отношению к доллару США составил $1,41, но назвать это уверенным ростом никак нельзя - валюта демонстрирует технический отскок на фиксации коротких позиций. В целом, валютный рынок постепенно приходят в себя после паники, но «медведи» пока все еще в игре. Коррекция вверх может начаться лишь после выступления американского президента.
Дело в том, что кризис в Европе далек от завершения. Так накануне итальянские облигации торговались с доходностью 5,6% годовых. Больше было только тогда, когда ЕЦБ еще не вышел на рынок заимствований, и доходность достигала рекордных 6%.
Инвесторов беспокоит то, что Италия не сможет справиться с долговой нагрузкой, если не возьмет расходы под контроль, а на этом этапе и возникли политические споры. К тому же прогноз по ожидаемому росту экономики Италии в 2011 -2012гг. был заметно понижен накануне, и проблемы с долгами стали еще более актуальными. Канцлер Германии Ангела Меркель назвала сложившуюся ситуацию в Италии как «крайне неустойчивой».
Как отмечают эксперты, на это время на валютном рынке наблюдается резкое падение таких валют как евро, австралийский и новозеландский доллары. При этом растут иена и швейцарский франк - эти валюты рассматриваются инвесторами как защитные убежища.
Но одно из «убежищ» начиная со вторника, 06 сентября перестало действовать. Национальный банк Швейцарии (ЦБ) принял решение зафиксировать курс франка на уровне не более Chf1,2 за евро. Как говорится в распространенном заявлении регулятора, данная мера направлена на предотвращение дальнейшего укрепления франка по отношению к ведущим валютам.
Но главные новости и тренды еще впереди. Вернувшись за свои терминалы, американские трейдеры могут начать скупать евро, повышая риск - ведь цены на активы сейчас более чем привлекательны, но и могут вселить панику на рынки, так как причины для продаж сохраняются. В данной ситуации лучше не предпринимать активных действий и дождаться сигналов из-за океана.
Ожидаемое же событие в четверг - выступление президента США, по поводу новой бюджетной политики. С одной стороны, не стоит сомневаться в том, что рынки получат «пряники», и повод для роста. С другой стороны, Б.Обама не столь искусный спикер в финансовых вопросах, как например глава ФРС Бен Бернанки или глава ЕЦБ Жан Клод Трише. Неправильно сформулированная мысль может вызвать шквал продаж на мировых биржах и высокую волатильность торгов. Именно поэтому самым консервативным инвесторам лучше дождаться выступления американского президента, а уж только потом принимать взвешенные решения.
К 11.10 Киева евро стремительно укрепился после неожиданного сообщения о том, что Швейцарский Центральный Банк устанавливает минимальный валютный курс на уровне Chf1.2000 за евро. Евро/франк совершил резкий скачок примерно на девять фигур – от области Chf1.12 до Chf1.2100. Сотрудники SNB добавляют, что даже при курсе Chf1.2000, франк переоценен и представляет опасность для национальной экономики. Пара продолжает укрепляться, поскольку SNB отметил, что для удержания курса возле выбранной отметки, он готов задействовать неограниченные средства. На указанное время евро/франк держится на уровне Chf1.2108.
Как отмечают аналитики Credit Suisse, решение SNB установить минимальный курс евро/франка на уровне Chf1.20 может значительно облегчить задачу японским политикам. Они добавляют, что на заседании Минфинов стран G7, запланированном на пятницу, возможно обсуждение и скрытая поддержка интервенции Японии в национальную валюту. Они полагают, что министры могут создать благоприятные условия для ее проведения. По мнению сотрудников банка, наиболее эффективным моментом времени для вмешательства является укрепление евро/иены и доллар/иены.
Около 12.30 Киева евро/иена торгуется на уровне ¥109.80. Текущий курс доллар/иены ¥77.19.
Стало быть, подводя промежуточные итоги вторника, уместно констатировать: героем дня 06-го стал швейцарский франк, которые ослаб в паре с долларом и евро после действий Нацбанка Швейцарии (НБШ). Падает и евро в паре с долларом на новых опасениях относительно долговых проблем Греции.
Главным событием вторника дня стали действия НБШ по ослаблению курса франка. После выхода статистики по индексу потребительских цен в Швейцарии регулятор зафиксировал курс «свисси» в паре с евро на уровне Chf1,2000.
Итак, индекс потребительских цен Швейцарии за сентябрь сократился на 0,3% в месячном исчислении, тогда как аналитики прогнозировали снижение на 0,1% за месяц.
Логика поступка НБШ проста и понятна: этой мерой регулятор Швейцарии надеется снизить число спекулянтов во франке, которые провоцируют его к росту и тем самым последовательно ухудшают ситуацию в экономике страны. Теперь, согласно заявлениям НБШ, регулятор готов покупать иностранную валюту в неограниченных количествах, подстраховавшись фиксированным курсом евро в паре с франком, что в среднесрочной перспективе должно привести курс CHF к комфортному для экономики страны уровню.
К 16.00 Киева пара франк в паре с евро дешевеет до отметки Chf1,2035, а в паре с долларом падает до уровня Chf0,8545.
Перед долларом США отступает евро – представители Евросоюза, ЕЦБ и МВФ прервали переговоры с Грецией по вопросу выделения денег для поддержки экономики страны до 14 сентября. На этом фоне пара EUR/USD падает до отметки $1,4084.
Происходит то, о чем мы давно предупреждали участников форума «Валютный рынок в контексте» сайта Finance.ua: Греция не выполняет условия плана экономии, и сейчас страна должна представить кредиторам убедительные предложения, чтобы получить помощь. А если Греция не получит денег, она – банкрот. Инвесторы уже ждут дефолта: доходность двухлетних облигаций Греции подскочила до рекордных 50% годовых. Греческое правительство пока пользуется презумпцией невиновности, через десять дней эксперты «тройки» вернутся, чтобы оценить прогресс Греции в реализации мер жесткой экономии. Но Еврокомиссия ясно дает понять, что если параметры бюджета 2012 года не будут выполнены, выделение следующего транша кредита может быть аннулировано. Тем временем японская иена также слабеет в парах с долларом и евро. Пара USD/JPY растет до отметки ¥77,45, а пара EUR/JPY падает до уровня ¥109,08.
Продолжает падение австралийский доллар – пара AUD/USD снижается до отметки $1,0528.
Напомним, что по итогам вторничного заседания Резервного банка Австралии было решено сохранить ключевую ставку в сентябре на уровне 4,75%, как и ожидалось.
Думаю, решение австралийского регулятора по процентной ставке внесет толику негатива для австралийского доллара в краткосрочном плане, а позитивное влияние на финансовые рынки интервенции Банка Швейцарии будем считать делом временным.
Поэтому не исключаем дальнейшего обесценения австралийского доллара; в случае пробоя вниз уровня $1,0500 вероятно снижение к значениям $1,0300–1,0400.
Стало быть, несмотря на то, что решение НБШ о привязке курса франка к евро спровоцировало мощный шортосквиз на валютном рынке, это мероприятие, вероятно, окажет лишь краткосрочное влияние на рынок.
«Текущая массивная переоценка швейцарского франка представляет серьёзную угрозу для швейцарской экономики и несёт риск развития дефляционного сценария», - заявил SNB в официальном обращении, добавив, что он больше не позволит опускаться курсу EUR/CHF ниже установленного им минимума Chf1.20. В обращении говорится, что НБШ намерен «добиваться сохранения курса пары не ниже этого уровня с высокой степенью решимости и готов покупать иностранную валюту в неограниченном количестве». SNB также полагает, что несмотря на установленный уровень франка к евро на отметке Chf1.20, курс франка остаётся высоким и со временем продолжит снижаться. «Если экономические реалии и дефляционные риски этого потребуют, SNB готов предпринять дальнейшие шаги», - подчеркнул Банк Швейцарии.
Меж тем, представитель Евроцентробанка заявил, что Управляющий совет ЕЦБ был заранее информирован НБШ о предстоящей привязке курса франка к евро. «Управляющий Совет получил уведомление об этом решении, которое принято Швейцарским Национальным Банком под его собственную ответственность», - сообщил ЕЦБ.
Агрессивная акция SNB спровоцировала мощный шортосквиз на валютном рынке. Франк снизился как минимум на 7% в парах с 16-тью наиболее активно торгуемыми валютами, подешевев почти на 10% против евро и на 8% против доллара США и достигнув минимального уровня с июля.
Макроэкономические данные Швейцарии, опубликованные утром во вторник, подтвердили наличие дефляционных рисков в экономике страны. Индекс потребительских цен в Швейцарии в сентябре снизился на 0.3% против ожидаемого снижения на 0.1% после падения на 0.8% месяцем ранее. По мнению аналитиков, динамика индекса CPI могла стать одним из катализаторов сегодняшнего решения SNB.
Ранее НБШ привязывал франк к другой валюте в 1978 году, установив формальный обменный курс франка к немецкой марке. В тот момент франк резко вырос на фоне повышенной волатильности финансовых рынков в условиях нефтяного кризиса.
Для справки, в последний раз они пытались это сделать в 1970-х годах, и это сработало на короткое время, но стоило огромных затрат и привело к мощному взрыву инфляции. Сейчас это решение должно сработать в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной - они дают возможность инвесторам, желающим выйти из долгового кризиса в зоне евро, сделать это лёгким путём.
Движение пары EUR/CHF спровоцировало вхождение в рискованные активы по широкому спектру рынка, которые компенсировали первоначальные потери. Пары EUR/USD, USD/JPY и все остальные валютные кроссы, реагирующие на отношение инвесторов к риску, оказались выше, но мы не думаем, что это движение будет длительным.
Автор в очередной раз повторяет, что сохраняющиеся проблемы в зоне евро и общая рыночная конъюнктура, характеризующаяся бегством от рисков, вероятно, обеспечат сохранение восходящего давления на франк. В итоге, это приведёт к тому, что рынок протестирует решимость Банка Швейцарии удержать установленный им уровень.
Строго говоря, НБШ «нарисовал линию на песке». Подобный тип привязки не ожидался. Мы по-прежнему будем видеть спрос на франк, особенно против евро, учитывая усиление рисков как в Европе, так и в мировой экономике, демонстрирующей замедление. То, как они будут защищать свой уровень, будет очень дорогой стратегией.
Решение НБШ привело к возникновению спекуляций о том, что Япония может пойти тем же путём в попытке ограничить рост иены, который, как и в случае с франком, связан с бегством от рисков, препятствуя восстановлению экономики Японии после мартовских землетрясений и цунами.
«Япония... возможно, вынесет вопрос о сильной иене на обсуждение министров финансов G-7, саммит которых состоится в предстоящие выходные, - полагает Коичи Хаджи, старший экономист исследовательского института NLI в Токио. – Япония попытается найти понимание у партнёров по G-7 по вопросу односторонних валютных интервенций».
На 16.30 Киева пара EUR/CHF стабилизировалась в области чуть выше Chf1.20, однако учитывая возобновившееся снижение евро в паре с долларом США, спекулянты могут попытаться опустить курс евро в паре со швейцарским франком в ходе вечерней торговой сессии - в случае снижения американского фондового рынка.
Дополнительным поводом для продаж евро может стать назначенный на среду вердикт Конституционного Германии по делу о выделении средств немецкого бюджета на программу финансовой помощи странам зоны евро, в частности Греции. Истцы, в числе которых - видные немецкие экономисты и представители оппозиции, оспаривают соответствие действий правительства страны немецкому и европейскому законодательствам. По их мнению, финансовое спасение Греции нанесло ущерб национальным интересам Германии, поскольку власти не получили одобрения немецких налогоплательщиков на выделение бюджетных средств проблемным странам монетарного союза.
Если суд согласится с доводами истцов, это может подорвать любые попытки стабилизировать кредитные рынки в периферийных странах Еврозоны, спровоцировав новую волну бегства от рисков, что усилит спрос на франк и нивелирует все усилия SNB, предпринимаемые с целью ослабления национальной валюты.
По нашему мнению, весьма вероятно, что«в ближайшие месяцы кризис в зоне евро усилится, и интервенции Банка Швейцарии будут очень дорого стоить.
После первоначального роста к $1.4279 пара EUR/USD к 16.30 Киева опустилась к отметке $1.4070, несмотря на ожидания дополнительного смягчения монетарной политики Федрезервом и новых предложений по стимулированию экономики от президента США Барака Обамы, выступление которого намечено на четверг.
«Есть мнение», что ФРС или Барак Обама не смогут «угодить» инвесторам. Полагаю, всё это выдвигает на первый план лишь то, насколько ур** выглядит доллар США, но к счастью для «зелени», евро выглядит ещё отвратительнее.
Ближе к 18.00 Киева фиксация прибыли в преддверии окончания торгов в Европе оказывает некоторую поддержку евро, однако в целом настрой остается негативным, и на рынке ходят слухи о том, что ЕЦБ, чье заседание намечено на этот четверг, может понизить прогнозы по темпам роста ВВП. Подобное событие лишь усилит мнение о том, что внимание ЕЦБ смещается от инфляции к вялости экономик стран региона, и вероятно, поддержит рост ожиданий новых стимулирующих мер, в том числе и в виде сокращения ставки рефинансирования. На данный момент кривая EONIA предполагает 20%-ую вероятность снижения ставки на 0.25% на ближайшем заседании, в полной мере учитывая подобное событие к концу этого года и еще одно снижение на 0.25% к маю 2012.
Евро пока по-прежнему держится в диапазоне, и активное падение последних дней дает повод задуматься о некоторой фиксации прибыли. Однако агрессивная распродажа после сегодняшнего резкого ралли пары является негативным сигналом для быков, и превалирующим остается риск повторного тестирования поддержки в районе $1,40 в краткосрочной перспективе. Между тем, события на финансовых рынках и развитие ситуации в Европе (в частности, весьма тревожные сигналы из банковского сектора) и в целом в мировой экономике дают основание говорить о росте рисков для евро, менее благоприятный характер для которого приобретает и техническая картина. Риски прорыва ниже $1,40 в последнее время возросли, и их материализация будет свидетельством наличия потенциала для движения пары первоначально к $1,38, а затем и к $1,34/$1,35.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал после 11.00 Киева с некоторой «растерянностью», хотя и оперативно, «недоумевая» при этом из-за резко упавшей ликвидности на этом участке.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно внутрисессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от евроопта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 06-го, обеспечивали внутридневную потерю позиции спрос на 7,0 коп. на фоне отскока оферов на 5,0 коп.: 11,23/11,45 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «строптиво», приподнявшись в течение вторника по спросу на 20 пунктов потеряв 10 пунктов по предложению. Торги 06 сентября здесь завершились ценами 0,272/0,274 UAH/RUB. По сравнению с закрытием понедельника спрос потерял 20 пунктов, предложение упало на 10 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 06-го была «никакой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник, 06 сентября, была «ниже средней», оказавшись ниже оборотов понедельника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 06 сентября в Днепропетровске пытались работать по просевшему с понедельника на 5,0 коп. спросу и прибавившему 7,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 06 сентября по спросу упали на 15 пунктов, по предложению стали «легче» на 20 пунктов.
Для вторничного переполоха на отечественном валютном рынке были несколько внешних и внутренних причин. «Общим знаменателем» стал рост «уровня тревожности» как на мировых рынках, так и в отношении «судеб Украины».
Среди внутренних причин для усиления натиска на безналичный доллар укажем привычную «формальность»: рост некоторого количества относительно свободной гривни, о чем «просигнализировала» динамика гривневых остатков на коррсчетах НБУ: рост с уровня 13 985,8 млн. грн. к отметке 14 238,3 млн. грн.
Этого оказалось достаточным для того, чтобы валютный межбанк оказался близок к истерике, повторяя сюжет сессии 31 августа, когда межбанком овладели безответные биды, сопровождаемый отсутствием реальных сделок на фоне ползучего роста курса.
Возвращаясь к иным первопричинам вторничных ажитаций, укажем, что выше приведенное решение Нацбанка Швейцарии ограничить укрепление своей валюты автоматически исключило франк из списка «валют-убежищ», одномоментно подняв статус доллара. Натурально, игроки сразу же начали за ним охотиться, памятуя о высоком «уровне стремности», охватившего планету и, разумеется, Украину.
В свою очередь, держатели безналичного доллара отнюдь не спешили с ним расставаться по тем же причинам.
Отсюда и проистекали «истерики» на вторничной торговле безналичным долларом.
Судя по всему, Нацбанку надлежит принять более жесткие «монетарные» меры, с одно стороны обеспечивая «ползучую» девальвацию гривни, выполняя «решения партии и правительства», с другой, помнить о конечном размере золотовалютных резервов. Которых ввиду сложившихся внутренних и внешних обстоятельств, надолго не хватит. Если, разумеется, увлекаться интервенциями. Судя по тому, что «официально» НБУ во вторничных торгах участия не принимал, «опустив» курс доллара, свой путь регулятор уже выбрал.
Столь волатильная торговля безналичным долларом по-моему не произвела особого впечатления на рынок наличных, взявший, насколько нам представляется, курс на ликвидность. Именно по этой причине, невзирая на «бычий» тренд торгов валютного межбанка, дилеры опта в течение вторничной сессии, около 11.45, на полкопейки снизили обе позиции курса оптовой «зелени. Вернувшись, между прочим, к ценам закрытия понедельничной сессии.
Такой рационализм, свойственный и розничному сегменту рынка наличных, дал нам повод и снование считать, что в ближайшей перспективе эта сфера финансового бизнеса войдет в полосу стабильности, чреватую восстановлением оборотов.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.27 Киева в среду, 07 сентября стартовали с уровней 8,013/8,023 UAH/USD. Низколиквидно, виртуально и в состоянии баланса спрос/предложение.
К 10.40 обозначился «легкий спрос» на доллар, не приведший, впрочем, к значительным изменениям в котировках: 8,0135/8,0225 UAH/USD.
Спустя 5 минут на рынке появились предложения доллара по 8,015 UAH/USD, просадившие цены до отметки 8,014/8,015 UAH/USD.
Около 11.20 Киева на торгах «зеленым» безналом «выкристаллизовалась» «изюминка» этой сессии: с помощью или без оной Институтской, удерживается приблизительный баланс спрос/предложение на фоне низких оборотов и действующих на указанное время курсов: 8,013/8,024 UAH/USD.
На 11.55 тенденция на валютном межбанке сохранилась, отразившись на курсе безналичного доллара: 8,014/8,016 UAH/USD. Ликвидность при этом продолжала оставаться низкой. Похоже, НБУ по вторничной технологии с использованием «прокладки» из «казенного» Ощадбанка «держит» рынок.
Пополудни, к 12.20 котировки безналичного доллара обвалились (8,000/8,010 UAH/USD) стараниями тех же «действующих лиц и исполнителей» (НБУ и Ощадбанка), не мудрствуя лукаво, «раздавивших базар».
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 07 сентября с уровней: доллар – 8,010/8,050 UAH/USD, евро – 11,20/11,42 UAH/EUR, рубль – 0,265/0,274 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 06 сентября, курс доллара по спросу и предложению прибавил по копейке.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу не изменился, по предложению прибавил 2,0 коп.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу упал на 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 07 сентября настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на среду «радовал» вновь просевшими к отметке $1,4042 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 07-го имели следующий вид: доллар – 8,02/8,05 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием вторника не изменился, предложение прибавило копейку); евро – 11,27/11,39 UAH/EUR(по сравнению с дебютом вторника, 06-го, спрос сел на 3,0 коп., предложение откатилось на 1,0 коп.); рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не изменились).
В дебюте сессии 07 сентября на участке «черной» розницы и мелкого опта велась работа по удовлетворению клиентского спроса с ликвидностью на уровне «чуть-чуть».
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 07 сентября в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,030/8,045 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием вторника не изменился, предложение прибавило полкопейки); евро – 11,28/11,38 UAH/EUR(по сравнению с дебютом вторника, 06-го, спрос и предложение потеряли по 7,0 коп.); рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB(по сравнению с открытием вторника, спрос не изменился, предложение потеряло 20 пунктов).
На начало сессии 07 сентября на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, работы было мало, но очень шумно и нервно.
На 11.40 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют слегка изменились: доллар – 8,025/8,045 UAH/USD, евро – 11,27/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,2700/0,2735 UAH/RUB на фоне пролонгации работы в условиях доминирования спроса и уже «нормальных» оборотов.
В это же время цены у оптовиков также прошли ревизию: доллар – 8,035/8,050 UAH/USD, евро – 11,30/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB. Дивидендов это не принесло — обороты отсутствовали.
К 12.25 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились (доллар – 8,025/8,045 UAH/USD, евро – 11,27/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,2700/0,2735 UAH/RUB) на фоне локальной и кратковременной «технической» паузы в работе, сменившей ненадолго ликвидную торговля долларом страждущим обывателям и мелкому бизнесу.
На это же время оптовики Днепра не могли похвастаться оборотами на фоне прежних цен на работаемую валюту: доллар – 8,035/8,050 UAH/USD, евро – 11,30/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
