Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В понедельник, 26 сентября, ближе к полудню, евро нашел поддержку и к 11.30 Киева достиг отметки $1,344 за евро. Рост европейской валюты - лишь отскок после прошедшей тяжелой недели.
Несмотря на заявления греческого правительства о том, что оно сделает все возможное, чтобы не допустить дефолта, мировые регуляторы все же так не считают. Главной новостью на валютном рынке стало сообщение BBC о том, что МВФ разрабатывает план, который предполагает списание 50% греческого долга. Это его негативная часть. Позитивная - подразумевает повышение объема фонда финансовой стабильности (EFSF) до €2 трлн. О введении плана в жизнь может быть объявлено в течение 5-6 недель. Сумма умопомрачительная, однако пока непонятно, откуда МВФ ее возьмет.
Но если еврозона одобрит повышение этого фонда до обозначенных размеров, то мировые фондовые рынки ждет устойчивое ралли. А вот евро может сильно сдать по отношению к доллару, так как столь существенные суммы поддержки еврозоны напоминают программы количественного смягчения от ФРС, результатом которых стало значительное ослабление доллара США ко всем мировым валютам.
Стимулом же для роста евро стали данные из Германии. Индекс делового климата Германии, рассчитываемый немецким экономическим институтом Ifo, снизился в сентябре 2011г. до 107,5 пункта с августовского значения 108,7 пункта. В то же время данные оказались лучше ожиданий - аналитики прогнозировали, что индекс составит в сентябре 106,5 пункта.
Это неожиданный позитив, которого так не хватало игрокам в последние недели. Несмотря на кризис в финансах, деловой климат в Германии остается благоприятным. А это дает надежду на восстановление экономического роста в странах еврозоны в ближайшем будущем. В то же время данные о деловом климате по большому счету опережающий индикатор, и могут разниться со статистикой о промышленном производстве и данных о росте ВВП.
Говоря о перспективах развития еврозоны, можно констатировать, что для возобновления роста есть все предпосылки. Но фактор Греции будет продолжать довлеть над экономикой ЕС. Для решения проблем Европе придется пойти на реструктуризацию долга, что может вызвать шок среди инвесторов. И вот здесь то и понадобятся средства EFSF для поддержания финансовой системы на плаву: во-первых, для поддержания курса облигации Испании, Италии и Португалии, во-вторых, для докапитализации банковской системы.
За то после того как европейские банки спишут со своих балансов невозвратные греческие долги и убедятся в стабильности испанских, итальянских и португальских облигаций, то за этим может последовать уверенный рост курса европейской валюты в краткосрочной перспективе. Это может вызвать мощный рост курсовой стоимости, после этого евро ляжет в долгосрочный нисходящий тренд.
Курс евро к большинству мировых валют снижается в связи с ожиданиями, что статданные засвидетельствуют ухудшение делового доверия в Германии до минимума за 15 месяцев, что в очередной раз подтвердит ослабление экономики еврозоны.
Между тем Греция по-прежнему ожидает решения вопроса о выделении ей очередного транша международных кредитов, а Бельгия готовится к размещению гособлигаций на фоне резкого увеличения стоимости заимствования по всей еврозоне. Доллар США и японская иена растут в цене на снижении инвесторского аппетита к риску.
Курс евро упал к 09.00 Киева в понедельник до $1,3396 с $1,3521 на закрытие торгов в пятницу в Нью-Йорке.
В паре с японской нацвалютой евро снизился со ¥103,40 до ¥102,19, приблизившись к минимальной отметке с июня 2001 года.
Доллар подешевел с ¥76,61 до ¥76,29.
Европейская валюта в понедельник, 26 сентября, остается под колоссальным давлением. К 08.00 Киева ее курс по отношению к доллару составил $1,34, и, похоже, с открытием сессии в Европе давление на валюту региона повысится. Миру грозит новый кризис, вызванный высокой государственной задолженностью, и в его эпицентре находится зона евро, сообщил в выходные глава ЕЦБ Жан-Клод Трише.
«Мы оказались перед лицом кризиса, порожденного госдолгами, и его эпицентр – еврозона», – указал он. Глава ЕЦБ отметил, что «правительства и лидеры стран Евросоюза отдают себе отчет в опасности финансового кризиса еврозоны, однако им требуется время для его преодоления».
Но мрачен в прогнозах не только Ж.-К.Трише. В частности, глава МВФ Кристин Лагард сообщила, что денег фонда не хватит на решение проблем, которые могут возникнуть из-за кризиса.
«Наши возможности почти в $400 млрд. выглядят достаточными сегодня, но бледнеют в сравнении с потенциальными финансовыми нуждами нестабильных стран и наблюдателей во время кризиса», - сказала она, передает ВВС.
При этом ЕЦБ не выработал решения о продолжительности интервенций на вторичном рынке гособлигаций, передает Reuters слова члена исполнительного комитета организации Хосе Мануэля Гонсалеса-Парамо.
«ЕЦБ проводит политику скупки долговых бумаг стран еврозоны без какого-либо давления со стороны правительства этих стран. Нам только предстоит определить конечные сроки на данном направлении, но я подчеркиваю - здесь нет правительственной подоплеки, мы, пожалуй, самое независимое финансовое учреждение в мире», - говорится в заявлении Х. Гонсалеса-Парамо. Высказывание функционера ЕЦБ можно расценивать как ответ на критику действий финансового регулятора. Ее противники выступают скорее за более жесткий контроль инфляции, нежели растрату средств на вторичном рынке.
Страна - виновница финансового кризиса в Европе, Греция, поняв, что европейские государства близки к решению не спасать ее от дефолта, ускорено принимает самые жесточайшие решения в сфере бюджетной экономии, и они наталкиваются на недовольство населения. Так, около 2 тыс. человек вышли в минувшие выходные на улицы греческой столицы с требованием прекратить действие мер жесткой экономии. С лозунгом «Мы не будем платить за ваш кризис!» протестующие окружили здание парламента и стали кидаться бутылками в полицейских. В ответ на это стражам порядка пришлось прибегнуть к слезоточивому газу.
Демонстрации заставили оправдываться министра финансов страны Эвангелоса Венизелоса на встрече членов Международного валютного фонда в Вашингтоне. Проблемы пошатнувшегося государственного аппарата Греции являются препятствием для борьбы с долговым кризисом, однако власти страны сделают все возможное, чтобы выполнить взятые обязательство и удовлетворить требования кредиторов, сказал он.
«Греция приняла окончательное и бесповоротное решение не отступаться от обязательств, данных партнерам, и работать во благо еврозоны», - сообщил Э. Венизелос. Обращаясь к главам регуляторов, он поблагодарил их за намерение участвовать в оказании экономической помощи Афинам.
Пока в Европе бушует кризис, помимо цен акций ускоренно покатились вниз и котировки сырья. Это привело к возникновению давления на валюты стран - экспортеров сырьевых товаров.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в пятницу, 23 сентября, в Нью-Йорке рухнули и составили: на золото – $1658,2 за унцию (-4,55%), серебро – $31,03 за унцию (-13,7%), платину – $1617 за унцию (-4,4%), палладий – $639 за унцию (-2,01%).
Вся мощь «медведей» обрушилась на рынки драгоценных металлов. Котировки золота снизились к концу торговой сессии пятницы, 23 сентября, почти на 6%, что стало наиболее ощутимым однодневным падением с 2006 года, на фоне ухода инвесторов с рынков сырья и роста вложений валюту.
За безудержный рост теперь приходиться платить. Золото потеряло более 20% в стоимости, серебро – 30%. Это результат бегства крупнейших держателей данных металлов в кэш. Продажи золота связаны со стремлением инвесторов вложить капитал в доллар и долговые ценные бумаги Минфина США после того, как Федрезерв объявил о намерении начать «Операцию Твист» для поддержки экономики страны путем продажи краткосрочных и покупки долгосрочных бумаг на общую сумму $400 миллиардов.
«Мы видим, что инвесторы продают золото и уходят в валюту. К тому же, многим требуются денежные средства, поскольку события 2008 года все еще свежи в их памяти», - говорит портфельный менеджер Encompass Fund в Сан-Франциско Маршалл Берол, слова которого приводит агентство Bloomberg.
Таким образом, драгметалл поддержал всеобщий негативный тренд сырьевых рынков. Индекс Standard & Poors GSCI, отображающий динамику 24 сырьевых товаров, в пятницу упал на 2,2%, что оказалось наибольшим снижением со 2 декабря 2010 года. При этом за прошедшую неделю индикатор потерял целых 7,8%.
В то же время, сохранение опасений вокруг долгового кризиса еврозоны, а также «существенных рисков» для восстановления экономики США не позволят золоту дешеветь еще сильнее, считает аналитик Barclays Capital в Нью-Йорке С... Купер.
Рост цен на золото в 2010 году на 30% стал рекордным, за первое полугодие 2011 года металл подорожал на 5,3%, в августе повышение его стоимости составило 12%. Десятилетний период роста стоимости металла стал самым продолжительным периодом увеличения цены, по крайней мере, с 1920 года.
Основными факторами поддержки стоимости золота, которое рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, остаются долговой кризис в Европе и ускорение инфляции в разных странах.
Так, похоже, что золото и серебро распродают европейские банки, терпящие бедствие. Исправить ситуацию может ЕЦБ, предоставив банкам региона неограниченное количество ликвидности. Однако регулятор не склонен к столь опрометчивым шагам. Как результат, наблюдается быстрое снижение стоимости металлов, и, похоже, пока оно будет продолжаться.
В понедельник, 26 сентября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1633,53 за унцию (-0,38%), серебро – $29,2 за унцию (-2,9%), платину – $1563,6 за унцию (-3,3%), палладий – $625 за унцию (-2,72%).
В пятницу во второй половине дня евро возобновил снижение против доллара США после утреннего роста к отметке $1,3567. Первоначальную поддержку паре оказало восстановление риск-потоков, наблюдавшееся в ходе азиатских торгов в ожидании восходящей коррекции после резкого снижения рискованных активов накануне.
Министры финансов стран G20, саммит которых проходил в Вашингтоне, выпустили совместное коммюнике, в котором пообещали «сильный и скоординированный» ответ на проблемы, стоящие перед мировой экономикой. Однако эти заявления не произвели никакого впечатления на инвесторов, ожидавших более ощутимых мер, включая решения о каких-либо финансовых вливаниях.
В коммюнике G20 сказано о готовности принять все «необходимые шаги для обеспечения стабильности банковской системы и финансовых рынков». В коммюнике также говорится, что европейские парламентарии в следующие несколько недель продолжат работу по утверждению июльского плана, предусматривающего расширение полномочий Европейского фонда финансовой стабильности (объемом €440 млрд.) для помощи банкам и проблемным странам региона.
Однако отсутствие какой-либо конкретики в заявлениях G20, в итоге, привело к дополнительным продажам рискованных активов, которая завершилась, возможно лишь временно, с открытием фондового рынка США.
В пятницу в ходе выступления в греческом парламенте министр финансов Греции Эвангелос Венизелос заявил, что для Греции существует три возможных сценария развития ситуации: Греция может объявить односторонний дефолт, может произвести 50%-ную переоценку долгов в сторону понижения или же получить вторую программу помощи в объеме €109 млрд, которая была утверждена на июльском саммите ЕС.
Венизелос отметил, что «было бы опасно запрашивать 50%-ную стрижку» долговых обязательств, добавив, что «это бы потребовало согласительных и скоординированных действий от многих». Несмотря на сдержанные комментарии Венизелоса, это был первый раз, когда греческие власти публично озвучили идею упорядоченного дефолта и, фактически, предложили европейским чиновникам серьезно обдумать этот вариант для разрешения долгового кризиса в Греции.
Понятно, что ни одно из действующих лиц, замешанных в греческой драме, не хочет получить неуправляемый дефолт из-за односторонних действий Греции. Поэтому, возможно, вариант 50%-ной «стрижки» долгов может стать единственным реальным решением проблемы.
Еще одним поводом для продаж евро в пятницу стали разговоры о возможном понижении процентной ставки ЕЦБ на ближайшем заседании Управляющего Совета ЕЦБ, которое состоится 06 октября. Напомним, после сентябрьского заседания президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише дал понять, что регуляторы приостановили серию повышений ставки в связи с ухудшающимися экономическими прогнозами и ослаблением инфляционных рисков.
«Давление на ЕЦБ усиливается в том, что касается быстрого разворота его недавней монетарной политики – не просто приостановить цикл ужесточения, а полностью изменить стратегию с понижением ставки в ближайшее время с целью поддержки экономики», - заявил Ховард Арчер, старший европейский экономист IHS Global Insight.
«Падающие цены, отразившиеся на динамике сферы услуг и промышленного сектора в сентябре, стали дополнительным признаком того, что инфляционные риски в Еврозоне быстро уменьшаются, и это даёт ЕЦБ возможность действовать», - добавил Арчер.
Макроэкономический календарь США 23 сентября был пустым, поэтому динамика ведущих валютных пар в дебюте новой недели будет зависеть от отношения инвесторов к риску и развития ситуации на фондовых рынках. Если в преддверии выходных американские трейдеры захотят зафиксировать прибыль по коротким позициям после четвергового падения рынка, пара EUR/USD может закрепиться выше отметки $1,3500 в условиях стабилизации долговых рынков Европы. Однако поступление любого негатива, связанного с Грецией или с проблемами банковского сектора как США, так и Европы, может спровоцировать снижение пары в область $1,3300 с потенциальным тестированием в дальнейшем отметки $1,3000
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 26 сентября повысился на 30,29 копейки и составил 32,4619 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в четверг на 0,35 коп. в пятницу вырос на 0,05 коп. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0000-8,0075 UAH/USD, затем котировки выросли до 8,0015-8,0110 UAH/USD, после чего снизились до 8,0000-8,0060 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0030 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,48% с 7,9650 UAH/USD до 8,0030 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 23 сентября гривна overnight котировалась банками по 3,0/8,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7,0/15,0% и USD: 2,0/5,0%.
По причине пятницы, сессия по долларовому безналу 23 сентября особенно не затянулась — уже около 12.30, со слов дилеров, рынок, «извините, «сдох». Стоило лишь появиться крупному продавцу СКВ, как все «перестало быть интересным». Наверняка утверждать не станем, но, скорее всего, этим «предлагатором» доллара был неизменный «вассал» Нацбанка, казенный Ощадбанк. Он и сбил цены на доллар, которые к 11.40 достигли своего внутридневного «апогея»: 8,003/8,0098 UAH/USD. Встревоженный регулятор дал «три зеленых свистка», и подчиняюсь сюзерену, послушный «вассал» начал исполнять партию «заливки». Натурально, котировки доллар ушли вниз, достигнув к полудню уровня 7,999/8,009 UAH/USD,а спустя полчаса и сам рынок приказал долго жить.
Таким образом, в отличие от предыдущих торгов, отличавшихся большей «рыночностью», пятничная сессия «оскоромилась» «квазиадминистративным» вмешательством. Должен заметить, что особой пользы рынку это не принесло. Во всяком случае, ликвидность торгов безналичным долларом 23-го по сравнению с четвергом, заметно упала.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 23-го просел с уровня $1125,5 млн., к отметке $855,8 млн., кроме того, объем продажи долларов США также снизился с уровня $897,8 млн. к отметке $582,5 млн.
Итак, наверняка предвидя волнительные торги безналичным долларом накануне выходных, Ощадбанк (предположительно) взял на себя функции регулятора и провел интервенцию.
А меж тем, особых поводов для беспокойства быть не могло. Во всяком случае, из-за очередного очевидного сужения рынка гривневых ресурсов, о чем недвусмысленно «намекнули» остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах Нацбанка, показав снижение с уровня 15 469,8 млн. грн. к отметке 13 978,6 млн. грн.
Откат достаточно приличный, а вот ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo, установившись на уровне четверга 3,0/8,0%, этого не почувствовали.
Так или иначе, на рынок «зеленого» безнала стараниями регулятора и подчиненных, снова вернулись «медведи», главной задачей которых было попытаться «смягчить» остроту первого дня работы рынка наличных в «эпоху гласности», сиречь, начала действия идиотской, извините, вказивкы Нацбанка регистрировать и хранить в архиве все операции с наличной валютой, включая ксерокопию паспорта клиента.
Должен заметить, что рынку наличных Днепропетровска 23-го было, извините, наплевать на перипетии сессии по безналичному доллару, где, как мы указали выше, обосновались «медведи», причем, судя по всему, в ближайшие дни уходить оттуда не собирались. Близкий финиш месяца и завершение квартала предопределяли гривнедефицит и сообразное поведение игроков на рынке «зеленого» безнала.
Меж тем котировки наличного доллара в обоих сегментах рынка наличных Днепра двигались совершенно в иную сторону. Там правили бал «быки».
Стало быть, сессия 23 сентября в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 8,06/8,15 UAH/USD, евро – 10,85/10,98 UAH/EUR, рубль – 0,249/0,252 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной четырехкопеечный прирост бидов на фоне одиннадцатикопеечного подскока позиции «предложение».
По сравнению с закрытием четверга, спрос на розничный доллар вырос на 4,0 коп., предложение подскочило на 11,5 коп.
Со слов дилеров розницы, на протяжении сессии 23 сентября доминировал клиентский спрос, который и удовлетворялся. Стопроцентное отсутствие приноса и стало главной причиной вышеозначенной курсовой динамики. Впрочем, со слов дилеров розницы, столь «перекошенный» рынок отнюдь не «погубил» обороты — итоговая ликвидность оказалась лишь немногим хуже четверговой, заслужив «твердую четверку».
Курсовые хроники торгов розничной и мелкооптовой «зеленью» условно можно разделить на два этапа: до полудня сегмент удовлетворял доминировавший клиентский спрос на доллары по ценам открытия(8,02/8,04 UAH/USD), а с 12.00 валютообменный сервис начал дорожать, сделав в указанное время первый шаг наверх: 8,03/8,07 UAH/USD.
Как говорится в фольклоре, «лиха беда начало»: к финишу цена розничного доллара обрели вид: 8,06/8,15 UAH/USD, причем, со слов дилеров, они могли смело поднимать биды и выше, толку все равно было от этого чуть: главной проблемой пятницы была невозможность «реально» откупиться.
Подобно рознице, оптовый сегмент рынка наличных Днепра также констатировал «одностороннюю» торговлю «зеленью», завершив торги курсами 8,05/8,08 UAH/USD. Стало быть, в течение пятницы позиция «спрос» оптовой «зелени» прибавила 2,0 коп., офера «потяжелели» на 3,0 коп.
Со слов оптовиков, реальная работа по доминировавшему клиентскому спросу стартовала около 11.30. Ликвидность в результате оказалась выше оборотов четверга. При этом, как и в рознице, здешние дилеры жаловались на невозможность откупиться.
Несколько отвлекаясь от традиционной линии сюжета, укажем, что после обеда с этой же проблемой столкнулись дилеры опта столицы, констатировавшие к вечеру 23 сентября приподнявшиеся цены на валюту США: 8,04-05/8,08-09 UAH/USD.
Думаю, основными «движущими» силами высокого спроса на наличный доллар стало его укрепление «в миру», высокий уровень тревожности, навеянный и усиленный месседжами Бена Бернанки и, наконец, традиции, предписывающие обывателям «хомячить» доллары для последующего его хранения в матрасах.
«Параллельно» с долларом в пятницу рос в цене и оптовый евронал. Собственно, вышеозначенные «вказивкы» регулятора, предписывающие «гласность», касались не только доллара, но и всех работающихся «на тэрэнах Украины» валют. Впрочем, не исключено, что именно подорожание оптового доллара, цены которого являются одним из первоисточником для курсоформирования пары евро-гривня, стало одной из причин внутридневного роста оптового евронала по спросу и предложению на 3,0 коп.: 10,88/10,98 UAH/EUR.
Стало быть, по сравнению с закрытием четверга спрос прибавил 13,0 коп., предложение выросло на 8,0 коп.
Со слов дилеров опта, евро в пятницу пытались покупать их «солидные» клиенты, однако с этой СКВ получалось «не очень».
Итак, поскольку оптовый доллар, являясь одним из первоисточников для курсоформирования пары евро-гривня, в течение пятницы рос в цене, одну причину внутридневного подорожания пары евро-гривня мы обнаружили, вторую нам придется на мировом форексе, в динамике кросс-курса евро-доллар.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,3513 к отметке $1,3520, прибавив, стало быть, скромные 7 пунктов. Говоря «формальным» языком, мы сразу же нашли вторую причину «бычьего» тренда пары евро-гривня на рынке наличных Днепропетровска.
Но, в силу ряда причин мы не можем удовлетвориться столь сжатым резюме и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 23 сентября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3480, кросс-курс евро-доллар уже к 03.20 Киева «организовал» изрядную «свечу», отметившись на ее пике у отметки $1,3563. Триумф длился недолго, и стараниями спекулянтов индикатор, следуя технологии «курсовой пилы» к 09.00 вернулся «к истокам»: $1,3480.
Из этой «ямы» был инициирован очередной «поход в горы», результатом которого стала очередной локальный максимум($1,3555), случившийся около 11.30.
С этой «вершины» обвал кросс-курса оказался повнушительнее предыдущего: около 15.15 индикатор провалился до уровня $1,3430, от которого и была затеяна новая «бычья» авантюра, в процесс коей случилось пересечение финишной черты украинской части форекса при цифре $1,3520.
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на торгах американской сессии около 18.30 «отметился» на уровне $1,3540… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Евро пытается восстановиться после потерь, понесенных в четверг, 22 сентября. К 08.00 Киева курс европейской валюты достиг отметки $1,3510 за евро, но рост «европейца» - банальный технической отскок.
Главным разочаровывающим фактором накануне стали сообщения о том, что опережающий индикатор деловой активности начал демонстрировать слабость. Этот показатель резко сократился в сентябре в частном секторе Европы и Китае.
Для Европы еще большим ударом стало сокращение показателя в секторе услуг - локомотиве экономики последних месяцев. В сентябре произошло резкое сокращение, первое за два года. Активность в производственном секторе снижается второй месяц подряд. Производство в Китае замедляется третий месяц подряд, признак того, что вторая крупнейшая экономика мира, вероятно, не сможет послужить противовесом ситуации на Западе, приводит мнения экспертов Reuters. Таким образом, в сентябре кризис из финансовой сферы вновь перекинулся на реальную экономику, и, похоже, кризис вновь начнет набирать обороты.
Выход из сложившейся ситуации видит новый глава МВФ Кристин Лагард: «Кризис суверенного долга в США и Европе, ослабление банков, замедление роста ВВП, высокая безработица, перегруженность домохозяйств долгами - со всем этим мы должны бороться сообща. Экономические прогнозы остаются крайне неутешительными, риски дальнейшего замедления постоянно растут. ЕЦБ, как и МВФ, продолжит играть критическую роль в поиске решений назревших серьезных проблем. Я хочу особо подчеркнуть: в МВФ входят 187 стран - мы все оказались в серьезной ситуации, и все вместе должны искать выход. Политические ссоры и разногласия ни к чему не приведут».
Призывы призывами, но страны еврозоны не могут договориться даже между собой, а не то что уж с другими странами, не входящими в блок. И на этом фоне проблемы евро становятся очень трудноразрешимыми.
«Понижены рейтинги итальянских банков, есть вероятность того, что французские банки сейчас ищут финансовой помощи у инвесторов с Ближнего Востока. Какова вероятность события в стиле Lehman Brothers в Европе? Сложно сказать, однако полностью исключать ее нельзя. Я все же считаю, что европейский кризис закончится реструктуризацией долга и экстренной рекапитализацией банков. Власти ЕС просто пытаются отсрочить судный день. В ожидании практически единственного выхода из ситуации рынок продолжит лихорадить: сохранится волатильность с тенденцией к понижению» - сообщил старший стратег VTB Capital Нил МакКиннон.
«Доллар находится на 7-месячных максимумах против евро, и это далеко не предел. Фактором номер один в плане спроса на доллар становится жажда ликвидности - слабые макроэкономические показатели отходят на второй, если не на третий план. Европейский кризис будет оставаться актуальной темой на протяжении еще как минимум трех месяцев: быстрого решения проблем ждать не стоит. Признаюсь честно, наш прогноз на конец текущего года по паре евро/доллар был $1,36 - эта отметка уже пробита. Теперь мы можем увидеть и $1,30 в начале 2012г. Все будет зависеть от оперативности политиков. Рано или поздно канцлеру Германии Ангеле Меркель придется идти к своим налогоплательщикам и просить их помочь соседям несмотря на то, что с внутриполитической точки зрения это самое худшее решение», - считает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.
В период высокой турбулентности игрокам стоит обратить внимание на защитные валюты. Евро в последние дни излишне волатилен, а вот фунт более трендовый…
Ближе к полудню евро стабилен в пятницу, 23 сентября. Торги по этой валюте к 11.30 Киева идут на отметке $1,354. Паника на рынках прошла, однако участники не спешат «поднимать с земли» подешевевшие активы.
Для Греции существует три возможности развития событий при решении долгового кризиса. Об этом сообщили в пятницу СМИ страны, сославшись на информацию источников, знакомых с ходом выступления министра финансов Греции Евангелоса Веницелоса. Первой, по их словам, является возможность контролируемого дефолта с 50-процентным урезанием основной части госдолга по гособлигациям. Две другие возможности предусматривают стихийный дефолт по гособлигациям либо внедрение второй программы помощи от «тройки» международных кредиторов объемом €109 млрд, согласованной 21 июля 2011г.
Как утверждают источники, Е. Веницелос отметил, что для Греции будет «опасно» просить об урезании тела госдолга на 50%. «Это потребует скоординированных попыток от многих людей», - добавил он. Reuters передает, что представители правительства Греции уже успели опровергнуть данные сообщения в местной прессе, заявив, что никаких других сценариев развития событий не видят, кроме «плана 21 июля».
В целом на рынок греческие новости уже не оказывают давление. Игроки настолько свыклись с проблемами этой страны, что дефолт Греции может вызвать даже ралли на рынках. Списав все греческие долги, европейские банки расчистят балансы, что будет воспринято позитивно.
Еще одной греческой проблемой стало решение международного рейтингового агентство Moody's Investors Service понизить рейтинг восьми банков Греции сразу на две ступени. Как отмечается в пресс-релизе Moody's, агентство понизило долгосрочные рейтинги банковских депозитов следующих греческих банков: National Bank of Greece SA (NBG), EFG Eurobank Ergasias SA (Eurobank), Alpha Bank AE (Alpha), Piraeus Bank SA (Piraeus), Agricultural Bank of Greece (ATE), Attica Bank SA (их рейтинги были понижены до Caa2 с B3), а также Emporiki Bank of Greece (Emporiki) и General Bank of Greece (Geniki), рейтинги которых были понижены агентством с В1 до В2. Долгосрочные рейтинги банковских депозитов вышеперечисленных банков имеют «негативный» прогноз.
Как сообщили эксперты Moody's, негативное влияние на рейтинги банков оказали долговые проблемы Греции. Ситуация в стране вызвала сокращение депозитной базы банков и не способствовала формированию благоприятной ситуации в отношении ликвидности. Проблемы в этой сфере оказали нисходящее давление на рейтинги.
Несмотря на то что Moody's признает позицию греческих банков в отношении уровня капитала как адекватную, агентство указывает, что кредитоспособность греческих банков подвержена серьезным рискам на фоне списаний в связи с суверенными гособлигациями Греции.
«Страна испытывает серьезные проблемы, что отражено в присвоенном ей рейтинге на уровне Ca, и исторический опыт свидетельствует о том, что реструктуризация суверенных долгов часто приводила к дефолтам государств», - отмечается в сообщении Moody's. Агентство полагает, что частные инвесторы понесут серьезные потери в связи с вложениями в гособлигации Греции.
«Неблагоприятное развитие событий в отношении применения второй программы помощи Греции объемом €109 млрд будет иметь дальнейшие негативные последствия для банковской системы», - сообщается в материалах Moody's.
Несколько настороженно игроки восприняли информацию индекса деловых настроений во Франции. В сентябре 2011г. по сравнению с июлем 2011г. этот показатель снизился и составил 99 пунктов. Об этом говорится в опубликованном докладе Национального бюро статистики Insee. Аналитики ожидали, что показатель составит 100 пунктов. Значение индекса делового климата за июль 2011г. составило 105 пунктов - как и сообщалось ранее. Данные за август в сообщении не приводятся.
Insee отмечает, что индекс деловых настроений во Франции в сентябре 2011г. опустился незначительно ниже долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.). Таким образом, данные из Франции подтвердили, что кризис из финансовой сферы быстро перешел и в реальный сектор экономики, это не может не оказывать дополнительное давление на европейскую валюту. Игроки будут продавать евро при любом удобном случае, даже после того как ситуация на мировых фондовых рынках придет в норму.
Пополудни евро ликвидировал утренний подъем к доллару США и японской иене и перешел к снижению вслед за падением европейских фондовых индексов.
Фондовые индексы Европы падают на 2-3% в ходе торгов.
Инвесторы считают, что лидеры Европы действуют недостаточно активно, чтобы преодолеть долговой кризис в регионе.
Кроме того, падению евро способствует снижение кредитных рейтингов восьми греческих банков агентством Moody's.
Курс евро к 15.20 Киева в пятницу составил $1,3444 по сравнению с $1,3465 на закрытие торгов в Нью-Йорке по итогам сессии в четверг, когда евро опускался до минимальных с 19 января $1,3385. Ранее в ходе торгов в пятницу евро поднимался до $1,3566. С начала недели евро подешевел на 2,5%.
По отношению к японской нацвалюте евро упал до ¥102,5 со ¥102,64 накануне. Евро завершает падением к иене четвертую неделю подряд, снижение составляет 3,1%.
Пара доллар/иена торгуется у отметки ¥76,24 - уровня на закрытие предыдущей сессии.
«Всем сейчас движут долговые проблемы еврозоны. В краткосрочном периоде евро будет дешеветь», - считает руководитель отдела валютной стратегии Saxo Bank Джон Харди. По его оценкам, в 2012 году евро опустится до $1,25.
Между тем аналитики Societe Generale полагают, что падение евро усугубляется обвалом курсов валют emerging markets к доллару, так как в результате ослабевает спрос суверенных фондов на все альтернативы основной резервной валюте мира.
Стало быть, слабый рост евро в первой половине дня сменился падением – новостной фон из Европы продолжает оказывает давление на валюту.
Слабый рост евро в первой половине дня в пятницу сменился снижением после обеда.
Пара EUR/USD к 15.30 до отметки $1,3446, тогда как максимум сессии находился на отметке $1,3567. Пара EUR/JPY снижается до уровня ¥102,51, а в паре с франком евро опускается до 1,2196.
Осторожные покупки евровалюты ослабли на фоне опасений по поводу ситуации в Греции, несмотря на то, что в первой половине дня «евробыки» пользовались комментариями министров финансов и глав ЦБ G20 о том, что они готовы предпринять все возможные действия, чтобы защитить финансовый сектор от влияния долгового кризиса в Европе. Евро также укреплялся на комментариях члена управляющего совета ЕЦБ, главы Центробанка Бельгии Люка Коэна, который заявил, что ЕЦБ может принимать решительные меры уже в октябре, в случае неудовлетворительной статистики.
Кроме того, ранее в пятницу греческие газеты сообщили, что глава греческого Минфина предложил парламентариям три сценария развития кризиса.
Первый сценарий включает контролируемый дефолт и отказ от 50% долгов, а еще два – неконтролируемый дефолт или реализацию второй программы финансовой помощи. Однако позже греческое правительство опровергло эту информацию.
Дополнительное давление на евро оказывает сообщение о том, что Moody's Investors Service сократило долгосрочные рейтинги депозитов и приоритетных долговых обязательств сразу на две ступени у восьми банков Греции. В частности, пострадали рейтинги National Bank of Greece SA , EFG Eurobank Ergasias SA, Alpha Bank AE, Piraeus Bank SA, Agricultural Bank of Greece и Attica Bank SA. Рейтинги этих банков были понижены до Caa2 с B3, а рейтинги Emporiki Bank of Greece и General Bank of Greece урезаны с B1 до B3.
Кроме того, в Вашингтоне в выходные продолжится встреча G20, и в ожидании важных решений игроки предпочитают фиксировать прибыль.
Газета Handelsblatt пишет, что на них будет обсуждаться – ни много ни мало – реформа мировой валютной системы. Ожидается, что первый рабочий вариант предложений будет опубликован через две недели. Мировые правительства попытаются вернуть мягкую привязку валют к некоему ориентиру, вроде существовавшего до 70-х золотого стандарта.
Доллар США остается слабее франка и иены и торгуется в паре с валютами на уровне 0,9069 и ¥76,24 соответственно.
Растет британский фунт – пара GBP/USD поднимается до отметки $1,541.
Британский фунт в пятницу корректируется – после падения к годовому минимуму инвесторы откупают пару GBP/USD, хотя вряд ли это движение вверх перейдет во что-то иное, кроме как техническую коррекцию. В рамках отскока пару можно покупать у $1,56 с потенциалом дальнейшего понижения. Консервативным игрокам лучше держаться вне рынка.
Несколько восстанавливается после ажиотажных распродаж австралийский доллар – пара AUD/USD укрепляется до отметки $0,9759. Новозеландский доллар в паре с долларом США продолжает падение, разменяв еще одну фигуру – пара NZD/USD падает до $0,7775.
Ближе к 17.00 евро/доллар прорвался выше тридцать пятой фигуры и подобрался к области сопротивления, расположенной на $1,3520/1,3530. По словам одного из дилеров, среди потенциальных продавцов пары замечены азиатские суверенные счета. Участники рынка отмечают низкую активность. Тем не менее, иные гуру полагают, что в краткосрочной перспективе антирисковые настроения будут обостряться. Они резонно сомневаются в том, что в ближайшие недели европейские политики предпримут решительные действия.
Они отмечают, что евро/доллар продолжит снижение, добавив что прорыв евро/доллара ниже отметки $1,3380 откроет дорогу движению по направлению к $1,30. Текущий курс евро/доллара $1,3507.
Меж тем, представляется, завершать пятничный репортаж в таком евроминоре не хочется. Есть предложение взглянуть на тему с другой стороны.
«Есть мнение», что опасения по поводу второй волны кризиса совершенно беспочвенны. Не исключено, что прозрение относительно того, что не все так плохо, как кажется, придет уже в начале октября, когда выйдут первые данные за сентябрь и тогда рынки захлестнет волна позитива
Стало быть, евро стабилизируется на минимумах и пытается отскакивать после провала, вызванного решением ФРС. В пятницу дважды евро поднимался к отметке $1,35, но в первый раз был отброшен вниз сообщением о том, что агентство Moody's понизило рейтинги 8 греческих банков. Еще розничные продажи Италии показали снижение сильнее прогноза, с -1.1% до -2.4% г/г.
Других значимых новостей не было, так что евро отскакивает даже вопреки новостному фону и технической картине. Цены на активы продолжили падать, но уже не такими темпами.
Германский индекс DAX падает на моменте на 1,33%, а индекс Dow Jones только на 0,6%. После четвергового мощного провала 23-го нефть падает только на 0,17%, баррель марки Brent стоит сейчас $107,41. Можно отметить, что цены на нефть ведут себя крайне консервативно по сравнению с фондовыми индексами или даже валютами и упали весьма незначительно. Этому есть вполне логичное подтверждение: никакой второй волны кризиса не будет просто потому, что в данный момент в экономике США полным ходом идет «покращення».
Именно о предстоящем улучшении во II полугодии представители ФРС и говорили в последние месяцы. Конечно, можно сказать, что рынки были обмануты тем, что данные за первый квартал по росту ВВП задним числом, только по 4-ой оценке были пересмотрены резко вниз, до провальных 0,4% годовых, а данные за второй квартал вышли на очень слабом уровне 1,0% годовых. А потом еще Белый Дом, а затем и недавно МВФ пересмотрели прогноз роста экономики США на этот год резко вниз.
Все это вызвало явное разочарование на рынках и подстегнуло самые худшие ожидания относительно перспектив экономического роста. Но тем не менее, представители ФРС, явно имея информацию о том, что реальная ситуация в экономике США в I полугодии весьма плохая, и понимая, что рынки этого не знают, все же вполне честно говорили о том, что во II полугодии будет подъем.
Действительно, если исходить из того, что оправдается (уже пониженный с 2,5%) прогноз о росте ВВП США в 1,5% в этом году, это значит, что во III и IV квартале должен наблюдаться рост в среднем на уровне 2,2% (0,4 + 1,2 + 2,2 + 2,2=6/2=1,5). А это очень даже неплохой рост, особенно по меркам апокалиптических ожиданий второй волны кризиса, которые сформировались на рынке.
Между тем, реальная ситуация в экономике США отнюдь не располагает к ремейку сценария 2008 года. Загрузка производственных мощностей в США в августе выросла с 77,3% до 77,4%, это максимальный уровень с начала кризиса. В то время как перед кризисом всю первую половину 2008 года загрузка мощностей снижалась, и упала со значения на январь 2008 на уровне 811% до 77,6% в августе 2008 года.
Промышленное производство США показывает рост 4 месяца подряд. Индекс менеджеров по закупкам США в августе вырос с 52,7 до 53,3 и смотрится неплохо (52,8 было еще в апреле).
Конечно, кое-какие показатели выходят негативными, но нет ничего похожего на кризис. Более того, агентство Bloomberg 23 сентября опубликовало статью, которая так и называется: «Нет признаков рецессии, поскольку объем грузооборота железнодорожного транспорта демонстрирует восходящий тренд». Действительно, общий объем железнодорожных перевозок за исключением зерна и угля показал максимальное значение с октября 2008 года, согласно Американской Ассоциации Железных Дорог, сообщает Bloomberg. В статье написано, что резкого спада железнодорожных перевозок, наблюдавшихся перед кризисом 2008 года, сейчас не наблюдается. Наоборот, наблюдается медленный, но устойчивый подъем. Худшее в экономике США оказалось позади, в I квартале, и нам показали это задним числом. Именно на это ухудшение сейчас, в связи с эффектами задержки, и реагируют показатели Европы. А через полгода они вслед за показателями США опять пойдут показывать рост. В таких условиях вырастут аппетиты к риску, упадет и доллар. Возможно, прозрение относительно того, что не все так плохо, как кажется, придет уже в начале октября, когда выйдут первые данные за сентябрь и тогда рынки вполне способна захлестнуть волна ренессанса.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка с некоторой «настороженностью», хотя и весьма оперативно. К последнему обязывала «тонкость» пятничного форекса.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое вполне адекватно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска внутридневной «бычьей» динамикой пары евро-гривня.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, изредка работавшие евронал для клиента, также «принимали во внимание» низколиквидные «судороги» пары евро-доллар мирового форекса и поэтому констатировавшие внутридневной прирост евро по спросу на 3,0 коп., и по предложению на 6,0 коп.: 10,85/10,98 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно, удрученный очередным конфузом на валютных торгах Москвы относительно доллара. Торги 22 сентября здесь завершились ценами 0,250/0,253 UAH/RUB. По сравнению с закрытием четверга спрос приподнялся на 10 пунктов, предложению не претерпело изменений.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 23-го, как и накануне, была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в пятницу, 23 сентября, была «средней», оказавшись несколько выше, чем в четверг.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 23 сентября в Днепропетровске пытались работать выросшему на 10,0 коп. с четверга спросу и прибавившему 8,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 23 сентября по спросу выросли на 5 пунктов, по предложению стали легче на 10 пунктов.
Не исключено, что значительное влияние на формирование «слабовыраженного» «бычьего» тренда на торгах безналичным долларом в эту пятницу, брутально погашенного Ощадбанком или его «аналогом», оказал «календарный фактор»: преддверие выходных стимулировало игроков сохранять интерес к доллару, не считаясь с очевидным сужением гривневой ликвидности, которое индицировало снижение остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах Нацбанка (с уровня 15 469,8 млн. грн. к отметке 13 978,6 млн. грн.).
Проводить выходные в долларе спокойней и безопаснее. Именно этим и руководствовались игроки межбанка, слегка приподнявшие цену на долларовый безнал.
В свою очередь уже пополудни к такому выводу пришли и дилеры рынка наличных, приподнявшие цены на американскую валюту, приобретать которую нынче стало сложнее из-за извините, идиотского нововведения НБУ.
Не исключено, что уже в понедельник, стараниями монетарных инструментов цены на наличный и безналичный доллар слегка просядут. Неделя только стартует, а в силу вступят иные факторы влияния. В частности, все та же гривневая ликвидность, вопрос которой на излете месяца и III квартала, обретает особую значимость.
Впрочем, мы не исключаем включения в процесс «положительной обратной связи», которая, как не дадут соврать знатоки радиотехники трансформирует усилитель в генератор. В данном контексте мы имеем в виду влияние ажитация рынка наличных на «судьбы» безналичного доллара. Однако не исключена и другая «крайность». Как сообщили автору заслуживающие доверия источники, уже в пятницу один системный банк Днепропетровска был вполне готов «наливать» оптовикам доллар по 8,050 UAH/USD. Натурально, с полным «официальным» и «прозрачным» оформлением сделки.
Очевидцы очередей за «чемоданными партиями» доллара на таких условиях не заметили.
Полагаю, это недвусмысленный индикатор того, что рынок наличных в своей значительной части скоро окажется в «тени»
А меж тем регулятор сделал «тонкий ход», намекнув на «желательность» снижения курса безналичного доллара, опустив официальный курс валюты США на 0,01 коп., к уровню 7,9736 UAH/USD. Думаю, вослед за этим намеком последуют более «внятные» сигналы из департамента монетарного регулирования. С известными последствиями для рынка гривневых ресурсов, а затем и настроений пары доллар-гривня на торгах валютного межбанка.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.45 Киева в понедельник, 26 сентября, стартовали «пристрелочно широко и виртуально» с уровней 7,997/8,0060 UAH/USD.
К 11.00 на валютном межбанке случилось повышение цен(8,010/8,015 UAH/USD, которое мы прогнозировали ранее, указывая на «положительную обратную связь» с рынком наличных, в значительной степени ушедший стараниями НБУ «в подполье».
Спустя 20 минут на межбанке началась работа: незначительное превышение спроса, близкое к балансу, сдвинувшее утренние цены в «рыночном направлении»: 8,0080/8,013 UAH/USD.
Около 11.40 на торгах безналичным долларом «прессинг» на «зелень» немного ослаб, хотя характер его не изменился: биды сопровождались «адекватными» оферами. При этом текущие котировки доллара подтверждали значимость» календарного фактора» — 8,0060/8,0075 UAH/USD.
Забавно, что настроение на межбанке противоречило динамике индикатора состояния дел у рынка гривневых ресурсов: остатки в нацвалюте на коррсчетах НБУ выросли с уровня 13 978,6 млн. грн. к отметке 14 593,1 млн. грн.
На 12.00 безналичный доллар чуть опустился в цене (8,005/8,010 UAH/USD), растянув спрэд. Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», ликвидность упала до нуля.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 26 сентября с уровней: доллар – 8,00/8,08 UAH/USD, евро – 10,70/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,244/0,255 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 23 сентября, курс доллара по спросу не изменился, по предложению вырос на 4.0 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу не изменился, по предложению прибавил 7,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению прибавил 20 пунктов.
В дебюте сессии 26 сентября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на понедельник шокировал вновь обвалившимися к отметке $1,3410 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 26-го не поделились информацией о текущих ценах, подтверждая вышеозначенную сентенцию миграции в тень.
Этот же вывод касается и оптового сегмента «неофициального» рынка наличных.
Предположительно, цены на доллар по сравнению с закрытием пятницы, прибавили значительно.
К 11.30 по непроверенным данным, на «неофициальном» рынке наличного доллара доминирует спрос, хотя ликвидность оставляет желать лучшего…
Сводка по «неофициальным» рынкам наличных в крупнейших центрах страны к полудню дала основание для выводов: оптовые котировки наличного доллара пребывают приблизительно на одинаковом уровне: 8,10/8,15-20 UAH/USD, евро – 10,95/11,05 UAH/USD.
По евро и рублю «интересующихся» очень мало.
По доллару намечается слабовыраженный «медвежий» тренд.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
