Во вторник рынки получили новое подтверждение тому, что китайская экономика продолжает замедляться в росте. Согласно отчету Национального бюро статистики КНР, ВВП страны по итогам III квартала 2011г. вырос на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Относительно прошлого года китайский ВВП в III квартале повысился на 9,1%. Эксперты же прогнозировали, что он увеличится чуть более значительно - на 9,2%.
Напомним, во II квартале с.г. рост ВВП Китая составил 9,5%, а в I квартале с.г. - 9,7%. По предварительным данным, по итогам девяти месяцев 2011г. объем китайского ВВП составил 32,07 трлн юаней (5,01 трлн долл.), что на 9,4% выше, чем в 2010г.
Нельзя сказать, чтобы эта новость была неожиданной, но замедление роста «локомотива» мировой экономики не радует игроков, особенно на фоне кризиса в еврозоне. Снижение глобальной деловой активности окажет дополнительное давление на банковскую и промышленную сферы Европы, а значит, и на курс евро. Несладко придется и сырьевым валютам, таким как австралийский и канадский доллары или российский рубль. Выиграть же должен американский доллар, который уверенно пойдет вверх как «тихая гавань».
В Америке тем временем корпорации продолжили публиковать результаты своей деятельности. При этом однозначно сказать, что сезон отчетности проходит ровно, нельзя. В центре внимания инвесторов прежде всего банки. Накануне свои результаты представили сразу два гиганта отрасли - Wells Fargo и Citigroup Inc. Несмотря на то что оба банка сообщили о прибыли, ни тот, ни другой отчет не понравились инвесторам. Слабость банковского сектора указывает на нестабильность ситуации в США. Но банки банками, а доллар все равно воспринимается игроками как надежная валюта, и если что-то начнет угрожать стабильности мировой финансовой системы, инвесторы возобновят скупку американских денег.
Понятно, что ФРС США сделает все, чтобы рецессия в стране на фоне европейских проблем не наступила, но Бен Бернанке тоже находится в тупике. Уровень инфляции в США по итогам 2011г. может превысить целевой показатель в 2,5%, и планы новой программы количественного смягчения придется свернуть. В данной ситуации инфляционное давление на доллар, как ни парадоксально, может сыграть ему на руку: игроки будут покупать «американца», ожидая более жесткой политики от ФРС. Поэтому при любом пессимистичном сценарии, доллар окажется в выигрыше.
Курс евро относительно доллара США и иены утром вторника растет. Полагаю, рынок ждет сигналов продолжения подъема американской экономики, и это сдерживает спрос на активы «тихой гавани».
Курс евро к доллару США на 08.35 Киева поднялся до $1,3781 с $1,3738 на закрытие рынка в понедельник.
Стоимость европейской валюты на это же время относительно иены увеличилась до ¥105,88 по сравнению с ¥105,55 накануне.
Пара доллар/иена на 08.35 Киева торгуется на уровне ¥76,85 против ¥76,831 по итогам торгов 17 октября.
Во вторник, 18 октября, евро к 08.00 Киева был оценен рынком в $1,378, и, похоже, начался очередной виток распродаж единой валюты. На нее давят как данные из США, так и сообщения из Европы.
Пожалуй, главной новостью для рынков стало заявление международного рейтингового агентства Moody's о том, что оно может пересмотреть кредитный рейтинг Франции, который сейчас остается на самом высоком уровне Aaa, если правительство страны не достигнет успеха в проведении финансовых и экономических реформ. Об этом говорится в годовом отчете агентства, посвященном французской экономике.
В документе отмечается, что финансовая устойчивость Франции заметно снизилась, как и у других стран еврозоны, которые переживают последствия экономического кризиса. Все это привело к ухудшению долговых параметров Франции. Напомним, в августе 2011г. все три крупнейших рейтинговых агентства - Standard & Poor's, Moody's и Fitch подтвердили наивысший рейтинг французской республики - на уровне Ааа со «стабильным» прогнозом.
Франция является второй экономикой стран зоны евро, а банки страны - главными держателями долговых облигаций Греции, которая оказалась на пороге дефолта из-за неспособности нести обязательства по задолженности своего правительства. В связи с этим инвесторы испытывают опасения по поводу ситуации во французской экономике.
По словам старшего аналитика по Азии BNP Paribas Эндрю Фрериса, у европейских властей есть время лишь до конца недели.
«Ранее публикация финального списка мер намечалась на 13 декабря - к этому моменту европейский рынок просто развалился бы. Сейчас инвесторам лучше получить "полусырой" план через три дня, чем предусматривающий все на свете, но через два месяца. Осталось получить ответы лишь на два вопроса: EFSF станет банком или только предоставляющим гарантии, и какой будет система голосования по предоставлению его средств? Не хочется, чтобы в экстренном случае какая-нибудь маленькая Словения задерживала всех. Однако позитивный "эффект Клинта Иствуда" уже виден: ЕС выкладывает на стол большой финансовый пистолет, готовый выстрелить, - это всех успокаивает», - заявил Bloomberg эксперт.
Вера в спасение Европы - как второе замужество: триумф новой надежды над неумолимым опытом, отмечает в свою очередь фондовый аналитик BGC International Луиза Купер. Тем не менее аппетит к риску восстанавливается: в минувшую пятницу индекс S&P закрылся существенно выше отметки 1200 пунктов, что очень важно. Волатильность упала с 45% до 30% - жадность вновь побеждает благоразумие.
«Ралли пока продолжится, однако на этот раз европейские политики действительно должны что-то сделать: если верить G20, счет уже пошел на дни. Надежда может быстро смениться очередным разочарованием», - предостерегает специалист.
По вышеизложенным причинам профильные гуру рекомендуют по паре EUR/USD открывать долгосрочные короткие позиции по евро.
На текущий момент проблемы пока далеки от разрешения.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в понедельник, 17 октября, в Нью-Йорке понизились и составили: на золото – $1671,7 за унцию (-0,54%), серебро – $31,9 за унцию (-1,12%), платину – $1559 за унцию (-0,19%), палладий – $622 за унцию (-0,64%).
Профильные гуру отмечают, что центробанки стали нетто-покупателями золота. Это не является большой неожиданностью, между тем последнее повышение прогноза компании GFMS оказалось довольно значительным. Она подняла свою сентябрьскую оценку официальных закупок золота в 2012г. с 340 до 500 т. Кроме того, снижение цен в последнее время должно привлечь интерес, и покупки центробанков к концу года могут существенно превысить 300 т (по оценкам GFMS, в первой половине 2011г. их объем составил 211 т). Как уже неоднократно отмечалось, потребительский спрос на золото остается высоким, вложения официального сектора в этот драгметалл являются долгосрочными, как и инвестиции в слитки и монеты. Это оказывает значительную поддержку рынку после сентябрьской распродажи, и восходящий тренд должен сохраниться - больше центробанков стран с развивающейся экономикой увеличивают долю золота в своих резервах.
Похоже, золото нашло прочную поддержку на уровне $1600 за унцию на фоне небольшого роста до промежуточного сопротивления на $1680 за унцию, где рынку, по нашему мнению, предстоит консолидироваться еще некоторое время. Между тем все меньше времени остается до фестиваля Дивали (индийский праздник огней), и сезонные тренды постепенно начинают проявляться: повсеместно зафиксирован высокий спрос со стороны ювелирной промышленности, а в Гонконге котировки по-прежнему держатся выше, чем на LBMA.
В то же время «бумажные» инвесторы в золото еще не вернулись, после того как в сентябре предпочли вложить средства в доллары, ликвидировав позиции по фьючерсам и опционам, или были вынуждены закрыть «лонги» по золоту, чтобы обеспечить марджин-коллы на других рынках. Тем не менее бегство от рисков замедлилось, и сейчас золото торгуется, следуя динамике более широкого рынка. Однако сделанное в преддверии саммита в Каннах 03 ноября объявление о том, что в случае необходимости 23 октября будет осуществлено вливание ликвидности в еврозоне, лишь повысит привлекательность золота в долгосрочной перспективе и обусловит сохранение низкого уровня доходности валют.
Во вторник, 18 октября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1674,97 за унцию (-0,1%), серебро – $31,73 за унцию (-0,28%), платину – $1548 за унцию (-0,2%), палладий – $612 за унцию (-0,66%).
Курс евро/доллар продолжил снижение на американской сессии и достиг уровня $1,3723. Давление на курс евро оказали высказывания министра финансов Германии, а также последовавшее за этим падение фондовых индексов. Курс евро/йена снизился до отметки ¥105,35. Курс евро/фунт упал до уровня 0,8712.
Произошло также падение курсов драгоценных металлов и более рисковых инструментов.
Курс австралийского доллара упал до уровня $1,0147. Цена золота снизилась до отметки $1665,50 за тройскую унцию.
Министр финансов Германии заявил, что на Евросаммите 23 октября будут обсуждаться пять пунктов плана, направленного на преодоление двухлетнего долгового кризиса в еврозоне. Однако, по его мнению, принять основополагающие решения в настоящее время не предоставляется возможным.
Курс доллар/йена упал 17-го и достиг уровня ¥76,58.
Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке (NY Fed Empire State manufacturing index) за октябрь составил -8.5 (прогноз был -4.0, предыдущее значение -8.
.Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за сентябрь +0.2% (прогноз +0.3%, предыдущее значение +0.2%).
Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за сентябрь 77.4 (прогноз 77.5, предыдущее значение 77.4).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 18 октября вырос на 23,24 копеек и составил 30,9694 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 0,9 коп. в понедельник укрепился на 0,4 коп. до уровня 8,0090 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0100-8,0150 UAH/USD, затем котировки снизились до 8,0050-8,0130 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0090 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил. Вместо него на межбанке баксозаливкой занимались его вассалы, казенные банки Ощадбанк и Укрэксимбанк.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,55% с 7,9650 г UAH/USD до 8,0090 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 17 октября гривна overnight котировалась банками по 9,0/25,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 10,0/18,0% и USD: 3,0/6,0%.
Начало новой недели на отечественном валютном рынке вновь не порадовало: ни «откровениями» на межбанке, ни прорывами и «креативом» на рынке наличных, на «легитимной» и «неофициальной» ветвях.
Похоже, все составляющие рынка устали от насилия над собственно рынком, которое с одной стороны увело его индикаторы от объективных реалий, с другой – увеличило риски оказаться для украинской финансовой системы вблизи края пропасти. Поводыри-то, на поверку сами страдают близорукостью, пытаясь ежедневными подачками через банки-«прокладки» создать у бизнеса и населения иллюзию покоя и стабильности.
Понедельник в этом смысле был не хуже и не лучше иных октябрьских сессий на валютном межбанке. В отсутствие регулятора на своей привычной «халтуре» трудились казенные банки, отнюдь небезуспешно пытаясь сбить рост курса доллара.
Напомним, сессия 17-го стала очередным этапом второй стадии инициированного сверху «загона карибу». После курсового «апофегея»(8,024 UAH/USD), достигнутого «зеленым» безналом 12 октября, стартовала стараниями регулятора и его «вассалов» его коррекция. Цель последней: заставить обывателя вынести размещенные на «матрасное хранение» доллары в кассы банков или в крайнем случае, на «черный рынок». Кроме того, очевидный «медвежий» тренд, упирающийся в приснопамятное 20-е число, известное своим всплеском интереса к нацвалюте, по мнению умников с Институтской, должен вынудить отечественный бизнес также поучаствовать в долларовых интервенциях под тем предлогом, что-де завтра курс упадет еще ниже.
В общем, налицо «ненавязчивый» валютный шантаж регулятора и его присных. Обладающих ко всему, дополнительными рычагами воздействия на мыслительный процесс субъектов валютного рынка. В частности, среди вероятных «катализаторов» небезызвестный монетаризм. Полагаю, если бизнес и обыватель, невзирая на очевидный «баксопад в степях Украины» не начнут избавляться от кровных долларов, Институтская еще на несколько ниток резьбы «закрутит гайки монетаризма», ужесточив гривневую диету до рациона легендарных аскетов-отшельников. С известными последствиями не только для валютного рынка страны, но и отечественной экономики в целом. И, судя по более ранним «опытам», НБУ вполне может пойти на этот шаг – ведь содержимое закромов тает с пугающей скоростью…
Что-то мы увлеклись апокалипсической беллетристикой.
Вернемся к межбанку, где, как мы указали в предыдущем обзоре, начав с 11.00 котировки «зеленого» безнала стараниями Ощадбанка или иного «вассала» НБУ, снижались, добравшись к финишу сессии до уровня 8,0055/8,0115 UAH/USD.
В целом, от сессии 17 октября за версту разило «искусственностью» и вышеупомянутым «насилием» над рынком.
В частности, об этом говорит резкое падение ликвидности понедельничной сессии.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 17-го просел с уровня $883,8 млн., к отметке $636,0 млн., объем продажи долларов США также снизился с уровня $769,1 млн. к отметке $512,8 млн.
В этом контексте отметим очевидное нарушение традиций, сулящих рост ликвидности на падающих курсах. Разумеется, это в полной мере касается настоящего рынка, а не той жалкой его имитации, которая нынче наблюдается на торгах валютного межбанка.
Складывается впечатление, что игроки стали избегать появляться на валютном межбанке. Не исключено, что причиной тому естественная брезгливость.
Как и ожидалось, «затхлость» валютного межбанка угнетающе подействовала и на рынок наличных. Где также, несмотря на «медвежий» тренд итоговая ликвидность в обеих его «неофициальных» ветвях случилось резкое падение ликвидности. «Интеллигентно» тенденция называется «вхождением в боковой тренд», по-настоящему: движением к трясине застоя и стагнации.
Знающие люди могут напомнить о пресловутом «синдроме понедельника», следствием которого является редкость «откровений» на рынке в дебюте новой недели, однако автор не припоминает столь «хмурое» начало очередной пятидневки.
Так что, в полной аналогии с известным обобщением («Все дороги ведут в Рим»), укажем главный таргет для предполагаемых шишек: Институтская 9.
Сама же сессия 17 октября в сегменте мелкого опта и розницы на «неофициальном» рынке наличных Днепропетровска завершилась курсами: доллар – 8,065/8,080 UAH/USD, евро – 11,11/11,19 UAH/USD, рубль 0,261/0,265 UAH/RUB.
В течение понедельника биды и офера розничной «зелени» не изменились.
Меж тем, по сравнению с закрытием пятницы, спрос и предложение потеряли по полкопейки.
Не исключено, что одной из причин межсессионных потерь стал «медвежий» тренд на валютном межбанке в секторе доллара, усугубленный «дисконтной терапией», предпринятой дилерами сегмента, обеспокоенными падением ликвидности.
Судя по итогам понедельника, последние мероприятия помогали слабо: итоговая ликвидность, со слов дилеров, заслужила оценку «три», оказавшись ниже оборотов пятницы.
Как указали валютчики «неофициальной» розницы, в течение понедельника к сегменте наблюдалось неуверенное доминирование клиентского спроса.
Те же слова уместны и в отношении оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, где понедельничная сессия завершилась уровнями 8,07/8,08 UAH/USD, констатировав внутридневную стабильность обеих позиций а также неизменность цен по сравнению с закрытием пятничных торгов.
Строго говоря, поводов у дилеров опта что-нибудь изменять в ценах, не было вовсе: итоговая ликвидность сессии 17 октября оказалась нулевой. То есть, работы не было вовсе. Сюжет называется просто: «Здравствуй, застой».
Меж тем, оптовый евронал финишировал на рынке наличных Днепропетровска в понедельник уровнями 11,15/11,20 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне пятикопеечной потери позиции «предложение».
По сравнению с закрытием пятницы, спрос и предложение оптового евронала также не изменились. Типичный боковой тренд: нулевые обороты и курсовая стабильность.
Ввиду того, что цена оптового доллара в течение понедельника не менялась, искать причины внутридневной пятикопеечной потери оферов оптовой пары евро-гривня отправимся на мировой валютный рынок, на участок пары евро-доллар.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,38475 к отметке $1,37650, потеряв, стало быть, заметные 83 пункта. Таким образом, мы «оправдали» внутридневное снижение пары евро-гривня «в степях Украины».
Меж тем, в силу ряда причин мы не можем удовлетвориться столь сжатым резюме, и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 17 октября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3880 кросс-курс евро-доллар, действуя в рамках технологии «курсовой пилы» («бычий» вариант), многократно проваливаясь на многочисленных откатах, рос до 11.10, после чего, отметившись на уровне $1,3920, не выходя из рамок той же технологии, начал коррекцию, в течение которой и пересек финишную черту украинской части форекса на цифре $1,3765.
В дальнейшем, на торгах американской сессии индикатор попытался «реабилитироваться», достигнув около 20.00 Киева отметки $1,3783, но делал это так нерешительно, что был «свергнут» с этой минивершины и вынужден довольствоваться колебаниями в окрестностях знакомого уровня $1,3765.
Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Утром в понедельник, на 08.00 Киева 17 октября, евро на Forex был оценен рынком в $1,3850. На единую европейскую валюту оказывается давление - после многодневного ралли игроки медленно, но верно начинают фиксировать прибыль по евро.
В минувшие выходные в Париже прошла встреча G20. Министры финансов и главы центробанков ведущих мировых экономик по итогам встречи приняли коммюнике, обозначив меры, которые необходимо принять для восстановления доверия к глобальной финансовой системе, обеспечения ее стабильности и роста мировой экономики.
G20 приветствует «амбициозную реформу» экономической системы Европы и завершение странами зоны евро реализации решений, направленных на увеличение объема и повышение гибкости инструментария Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Группа рассчитывает на продолжение работы по усилению EFSF в целях сдерживания кризиса.
«Развитые экономики с учетом различных международных обстоятельств начнут политику, призванную укрепить доверие к экономике, поддержать ее рост, а также способствовать реализации четких, эффективных мер для обеспечения фискальной консолидации. Экономики с дефицитом текущего счета платежного баланса примут меры для накопления резервов», - отмечается в коммюнике.
Таким образом, на встрече G20 были приняты решения лишь общего рекомендательного характера, а сенсаций и конкретики не было. Впрочем, этого следовало ожидать.
Между тем появилась новость, которая может стать действительно «бомбой»: банки-кредиторы Греции выступают против дополнительных потерь по облигациям находящейся на грани дефолта республики и настаивают на соблюдении условий второго пакета финансовой помощи Афинам, согласованных 21 июля 2011г. на экстренном саммите еврозоны. Соответствующе заявление в ходе своего интервью британским СМИ сделал управляющий директор Международного института финансов (IIF), представляющего интересы более 400 мировых финансовых компаний, Чарльз Даллара, передает Reuters.
Он подверг критике лидеров Евросоюза за неспособность обеспечить соблюдение июльских договоренностей, предупредив, что дополнительные потери банков могут вынудить инвесторов избавиться от облигаций других проблемных стран зоны евро, что приведет к дестабилизации единой европейской валюты. «Мы не считаем, что для пересмотра достигнутого соглашения есть основания. Уговор есть уговор», - констатировал Ч.Даллара.
Напомним, по итогам летнего саммита финансовый сектор дал согласие на участие в новой программе спасения Греции, в рамках которой планировался обмен существующих облигаций на новые 30-летние и 15-летние бумаги, причем банки согласились на потерю 21% чистой текущей стоимости (Net Present Value, NPV) по принадлежащим им бумагам. Однако в октябре с.г. сотрудник IIF сообщил, что с учетом нынешних рыночных цен потери кредиторов увеличатся до 39% чистой текущей стоимости бондов на фоне ухудшения качества относящихся к Греции рисковых профилей.
Таким образом, важную роль в банкротстве Греции начинают получать банки. Почувствовав слабину еврозоны и готовность Франции и Германии оплатить все расходы, кредитные организации пошли в атаку. И если конфликт между Международным институтом финансов и Грецией получит продолжение, то уже на следующей неделе евро несдобровать. Поэтому стоит воспользоваться текущей конъюнктурой и занять длинные позиции в консервативных валютах против евро уже сейчас.
В понедельник утром курс евро к доллару снижается, поскольку трейдеры пересматривают оценки рисков по европейским активам в ожидании предстоящего на этой неделе саммита лидеров EC, сообщает агентство Bloomberg.
Стоимость евро составляла на 08.45 Киева $1,3842 по сравнению с $1,3882 на закрытие рынка в пятницу. По итогам прошлой недели евро подскочил в цене на 3,8%, продемонстрировав рекордный подъем с марта 2009 года, и на недельном пике в пятницу достигал $1,3894 - максимума с 16 сентября.
Курс иены к доллару США на то же время составил ¥77,16 против ¥77,22 на конец прошлой недели.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥107,19 до ¥106,80.
Евро ближе достиг к полудню понедельника, 17 октября, на 11.00 Киева отметки $1,387 за евро. Валюта торгуется очень высоко, учитывая все фундаментальные проблемы еврозоны. Но за высоким курсом единой европейской валюты стоит спрос, и вероятно он неспроста. Как говаривал в подобных случаях Винни Пух.
Китай оттеснил США с первого места по объему торговли с Европейским союзом (ЕС), передает «Синьхуа». Агентство ссылается на Министерство торговли КНР, сообщившее, что уровень товарооборота между Китаем и странами ЕС в июле 2011г. достиг €35,6 млрд. По данным статистической службы ЕС, в отчетном периоде товарооборот ЕС с Китаем оказался на $800 млн. больше, чем с США, составив 13,4% от всех экспортно-импортных сделок союза. Вместе с тем, этот показатель снизился на 0,8% по сравнению с аналогичным месяцем годом ранее.
Для объединенной Европы Китай остается вторым по величине рынком сбыта. Объем экспорта в КНР в июле с.г. составил €11,7 млрд (рост на 12,3% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее). Общий рост экспорта из ЕС в Китай равнялся 4,1% от общего объема сделок Евросоюза. В отчетном месяце ЕС импортировал китайской продукции на €23,9 млрд, по сравнению с июлем 2010г. этот показатель снизился на 6,2%. Доля китайского импорта в товарообороте ЕС составила 17,4%. Дефицит торгового баланса ЕС-КНР в июле 2011г. равнялся $12,2 млрд.
Таким образом, Китаю очень выгодно держать высокий курс европейской валюты, стимулируя свой экспорт, при этом подавляя высокотехнологичный импорт из Европы не только на свою территорию, но тесня страны еврозоны других территориях. Именно поэтому евро как «неваляшка», несмотря на гнет всех проблем, стремится к отметке $1,4-1,45 за евро.
Фундаментальные проблемы в еврозоне хорошо охарактеризовал председатель правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клода Трише. Он сообщил, что в законодательство ЕС необходимо внести изменения для предотвращения в будущем ситуаций, когда проблемы одной страны дестабилизируют весь блок. Об этом сообщает Reuters. Помимо этого, глава ЕЦБ озвучил свою решимость добиваться более жесткой финансовой дисциплины в отношении евро.
«На мой взгляд, в договор (Маастрихтский договор от 1993г., закрепляющий положения денежной и политической системы стран ЕС) необходимо внести поправки, которые бы смогли предотвратить распространение негативных последствий кризисных явлений в одной стране на другие государства», - отметил Ж.-К.Трише.
При этом он добавил, что более жесткие правила в отношении финансовой дисциплины будут приняты вне зависимости от принятия указанных поправок.
«В рамках ЕС мы не имеем как единого бюджета, так и единого, подобного федеральному, органа принятия политических решений. Поэтому мы должны уважительно относиться к мерам ограничения и взаимного контроля, которые существуют в еврозоне», - резюмировал глава ЕЦБ.
Программа Европейского центрального банка (ЕЦБ) по выкупу облигаций проблемных стран еврозоны продолжит свое действие, пока не будет достигнута стабильность на финансовых рынках. Такое заявление сделал Жан-Клод Трише на встрече лидеров G20 в Париже.
По его словам, действие данной программы ЕЦБ не будет приостановлено, несмотря на то, что Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) отныне также наделен полномочиями по выкупу облигаций проблемных стран еврозоны для поддержания их цен.
«Это необходимая мера, поскольку финансовая стабильность в еврозоне пока не достигнута, и ЕЦБ придется продолжать вмешиваться для обеспечения адекватного исполнения кредитно-денежной политики. Как только EFSF отрегулирует ситуацию, мы со своей стороны прекратим программу», - заявил Ж.-К.Трише. Программа ЕЦБ по выкупу облигаций была предложена как средство по устранению последствий обвалов финансовых рынков еврозоны и использовалась, например, в отношении Италии и Испании на протяжении нескольких месяцев для сохранения баланса издержек финансирования.
Таким образом, ситуация в еврозоне не такая радужная как это демонстрирует курс единой европейской валюты. Более того, требуется все больше и больше средств. Если в первую волну кризиса вливаниями занимался лишь ЕЦБ, то теперь он поддерживает EFSF. Помимо этого, еврозону активно кредитует МВФ, а также развивающиеся страны, такие как Китай и Россия.
Пополудни курс евро к доллару США продолжает снижаться в ходе дневных торгов в понедельник после того, как представитель канцлера ФРГ Ангелы Меркель Штеффен Зайберт заявил, что Берлин не видит способов быстрого преодоления долгового кризиса в еврозоне, которого требует от Европы «двадцатка».
Несколько ранее своими откровениями «по-поводу» поделился лишенный оптимизма министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле.
Вместе с тем долларовый индекс ICE повышается на ожиданиях, что отсутствие программы выхода из кризиса в Европе подстегнет спрос на более безопасные (в том числе долларовые) активы.
Курс евро составлял на 14.45 Киева в понедельник $1,3784 по сравнению с $1,3882 на закрытие рынка в пятницу.
По итогам прошлой недели евро подскочил в цене на 3,8%, продемонстрировав рекордный подъем с марта 2009 года.
За доллар США к 14.45 в понедельник давали ¥77,23 против ¥77,22 на конец прошлой недели.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥107,19 до ¥106,46.
Евро достаточно сильно снижается, и это подтверждает чрезвычайную чувствительность рынка, которая может «проистекать» из его «тонкости».
Министры финансов и главы центробанков G20, которые провели встречу на этих выходных, ожидают, что уже через неделю, 23 октября, саммит Евросоюза одобрит большой план по преодолению долгового кризиса в еврозоне.
Как заявил Ш. Зайберт, А.Меркель дала понять, что «верх над реальностью снова одержали мечты о возможности разом решить все проблемы за счет такого плана и завершить выход из кризиса уже в понедельник, но этим мечтам не суждено исполниться».
Скептицизм Германии - крупнейшей экономики еврозоны и основного донора для проблемных государств - может затруднить поиски реального решения, считают эксперты.
По данным СМИ, центральными элементами нового большого плана являются новый пакет помощи Греции, рекапитализация европейских банков и расширение возможностей Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF).
Финансовая «двадцатка» выработала рекомендации для стран Европейского союза в части бюджетной консолидации, сокращения долга, решения проблем в финансовом секторе.
Стало быть, евро после небольшого роста днем вновь дешевеет – канцлер Германии Ангела Меркель сомневается в том, что европейские лидеры смогут принять конкретное решение по преодолению долгового кризиса в ЕС в течение ближайшего времени.
Единая европейская валюта во второй половине дня в понедельник после небольшого роста в первой половине сессии вновь дешевеет – в паре с долларом "европеец" опускается до отметки $1,3789, а против иены и франка падает до ¥106,53 и до 1,2366 соответственно.
Внутридневное давление на евро оказали комментарии канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что европейские лидеры вряд ли смогут принять конкретное решение по преодолению долгового кризиса в ЕС в течение ближайшего времени, как того потребовали финансисты G20.
Так, напомним, что в минувшие выходные в Париже прошел саммит глав ЦБ и министров финансов стран G20, которые призвали европейских лидеров действовать решительно, отметив влияние проблем Старого Света на мировую экономику.
Участники встречи установили крайний срок для принятия оптимального решения – 23 октября, когда в Брюсселе пройдет саммит европейских лидеров.
Помимо этого, финансисты G20 выразили готовность поддержать увеличение капиталов крупнейших банков мира, стабилизировать фондовые площадки, нивелировав рыночную волатильность, а также максимально использовать
возможности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF).
Тон прозвучавших на заседании заявлений свидетельствовал о том, что европейские лидеры близки к панике.
Действительно, опасаться есть чего – неумолимо приближается ноябрь, когда у Греции иссякнут собственные ресурсы для покрытия текущих расходов, а конкретным решением по выделению нового транша финансовой помощи пока и не пахнет.
Тем временем в СМИ появились сообщения, со ссылкой на источники, что 50% долга Афин будет списано. Это, полагаю, по-прежнему недостаточная мера – итоговая уценка составит порядка 80%. Однако в краткосрочной перспективе инвесторам будет достаточно уже того, что регуляторы начали двигаться в правильном направлении и оздоравливать финансовую систему.
Одновременно растет индекс доллара, пользуясь неопределенными новостями из еврозоны – во второй половине дня показатель поднялся на 0,6%, до 77,061, тогда как ранее 17-го падал до отметки 76,441, самого низкого уровня с 16 сентября.
Так, пара USD/JPY растет до отметки ¥77,25, пара USD/CHF поднимается до уровня 0,8967.
Британский фунт дешевеет в паре с долларом до отметки $1,5775 после того как Ernst & Young LLP’s ITEM Club снизил прогноз роста экономики Великобритании, отметив, что Банк Англии должен сохранять низкие процентные ставки.
Ближе к вечеру, в ходе американских торгов давление на единую валюту усиливается.
Евро/доллар устанавливает новый минимум сессии в $1,3748, однако затем поднимается к области $1,3770.
Полагаю, негативное влияние на настрой инвесторов оказало падение американских акций.
Евро/иена также продолжила нести потери. Пара пробилась ниже ¥106,00 и установила минимум сессии в области ¥105,80. Интерес к покупке евро/иены ощущается в области ¥105,60/105,55. Более крупные биды замечены на ¥105,00/104,909, где уровни ¥104,96/104,99 являются максимумами 27 сентября-10 октября. На 17.19 Киева евро/иена держится на уровне ¥105,83. Текущий курс евро/доллара $1,3771.
Традиционное «еврорезюме» в «понедельничных» тонах.
Как говорил один российский политик, «буду кратким».
Нынче участники форекса продолжают пристально следить за всем, что происходит вокруг предстоящего саммита Евросоюза, и с преувеличенной волатильностью реагируют на сообщение немецкого министра финансов активной продажей единой валюты. По словам одного из дилеров, Вольфганг Шойбле выразил сомнения относительно того, что на данном саммите будет выработан заключительный план по решению долгового кризиса зоны евро.
Масла в этот огонь подлили земляки герра Шойбле, Штеффен Зайберт и фрау Меркель, дружно засомневавшиеся в эффективности предстоящей «тусовки».
Нынешнему форексу «много не надо»: малейший намек на ухудшение погоды и «медведи» тут как тут.
Меж тем по привычке не хочется завершать эту часть резюме в миноре. Это не по-нашему. Не по-европейски.
Стало быть, в ходе американских торгов евро/доллар установил минимум сессии в $1,37383, чему способствовало снесение стопов на прорыве $1,3750. Тем не менее, паре удалось приподняться к области $1,3775, однако пока индикатору не удается продолжить восстановление. Следовательно, теперь стопы расположены ниже отметки $1,3730, а интерес к покупке евро/доллара ощущается в области $1,3720/1,3725.
Меж тем еврооптимисты полагают, что пара евро/доллар продолжит колебаться до конца года, однако в 2012 году разовьет «стратегическое» восходящее движение. По их прогнозу, через три месяца евро/доллар будет держаться у отметки $1,38, через полгода – возле $1,44, а через год пара коснется $1,48… Придется поверить. А что делать?
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, в конечном счете, продемонстрировав «некоторые сомнения».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое вполне сообразно, хотя и безоборотно, «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, активно избегающие работы со «стремным» евроналом и сосредоточенные на долларе дилеры розницы, 17-го не работавшие евронал для клиента, в течение понедельника опустили биды на 2,0 коп. на фоне упавших на 4,0 коп. оферов: 11,11/11,19 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись по спросу в течение понедельника и по предложению потеряв 10 пунктов.
Торги 17 октября здесь завершились ценами 0,266/0,269 UAH/RUB. По сравнению с закрытием пятницы, спрос просел на 40 пунктов, предложение потеряло 60 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 17-го была «нулевой» на фоне отсутствия клиентского интереса к этой валюте.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник, 17 октября, обвалился «ниже плинтуса» по сравнению с «нормальными» оборотами пятницы.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 17 октября в
Днепропетровске пытались работать по упавшему с пятницы на 4,0 коп. спросу и потерявшему 1,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 17 октября по спросу выросли на 10 пунктов, по предложению просели на 50 пунктов.
Торги валютного рынка в дебюте новой недели отнюдь не грешат избыточной объективностью. Впрочем, «качественное» представление, без «строгих» цифр отсюда можно почерпнуть.
Во-первых, привлекает внимание очевидное противоречие настроения на торгах долларовым безналом с динамикой рынка гривневых ресурсов — по логике вещей, курс доллара должен был 17-го расти, а не садиться.
Полагаю, даже с учетом «поправки на понедельник», налицо признаки административного вмешательства в ход торгов безналичной «зеленью».
Во-вторых, уповать на то, что из-за роста курса евро в мировых масштабах наш инвестор «дружными рядами» начал покидать «зеленый» безнал, устремившись в евро.
Прежде всего, дезавуируя эти «фантазии», укажем на очевидное преувеличение степени интегрированности нашего рынка в мировой Forex. Кроме того, вряд ли кто из наших валютных спекулянтов будет «добровольно» выходить из «старого надежного доллара» ради «стремного во всех отношениях» евро.
Поэтому сочтем «медвежий» тренд на торгах валютного межбанка в понедельник досадным недоразумении, эдаким «винегретом» из «синдрома понедельника», скрытого участия регулятора-«интервента» в торгах в процессе курирования второй фазы «спущенного сверху» «загона аленей».
Меж тем, не без влияния падения цены безналичного доллара, которая усугублялась проблемами с ликвидностью, котировки рынка наличных 17-го продемонстрировали откат цен на валюту США.
Впрочем, несмотря на очевидный «медвежий» тренд, ликвидность понедельничной сессии на рынке наличных оставляла желать лучшего. Это противоречие дало нам основание считать, что «наличка» вопреки стараниям регулятора «замутить воду», довольно близка ко вхождению в боковой тренд. С известными последствиями для ликвидности. Падение ликвидности пятничной и понедельничной сессий на валютном межбанке тому свидетельство.
К слову, мы не исключаем, что наряду с событиями на валютном межбанке, свою роль в формировании «медвежьего» тренда сыграла привычная «дисконтная терапия» от скверной ликвидности.
В целом, судя по всему, «загон в секторе валютного межбанка будет продолжен. С неизвестной пока цифры остановки. Натурально, рынок наличных до известного предела дисконтируя, будет продолжать поиски оптимального для ликвидности уровня цен.
Не упуская из виду экзерсисы новоявленных «казенных аленеводов» в степях Украины.
Впрочем, ближе к четвергу, 20 октября, рынок безналичного доллара, равно как и «наличка» рискуют оказаться в состоянии клинча или дорожной пробки. Высоковероятный гривнедефицит парализует часть платежей, а надежды регулятора на массовый клиентский «слив» доллара с целью выручить толику дефицитной нацвалюты, могут не оправдаться. Разом похерив этот «загонный огород», который Институтская со своими присными городила на валютном межбанке.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.22 Киева во вторник
18 октября, стартовали по обыкновению «виртуально и широко». На мониторах висели цены закрытия понедельника: 8,0070/8,0130 UAH/USD. Также индицировалось наличие баланса спрос/предложение. Наверняка «виртуального».
Спустя 20 минут, около 10.42 цены немного сузились (8,0070/8,0125 UAH/USD) на фоне все той же «виртуальности» рынка, и доминирования предложения.
Около 11.18 на торгах «зеленым» безналом виртуальные торги сменились более менее реальным балансом спрос/предложение на фоне падения цен к отметке 8,0080/8,0130 UAH/USD. Ликвидность выросла, Ощадбанк в этом проекте пока замечен не был.
Спустя четверть часа, к 11.40 на торгах безналичным долларом снижение курса доллара продолжалось на фоне роста оборотов и доминирования продаж: 8,0050/8,0130 UAH/USD.
На 11.00 Киева валютный межбанк по доллару констатировал мало изменившиеся курсы (8,0050/8,0125 UAH/USD) на фоне «сиротской» ликвидности и доминирования спроса.
Появилась «официальная» информация, делающая появления «косолапых ребят» на торгах долларом делом «противоестественным»: объем остатков на коррсчетах НБУ вырос с уровня 14 640,4 млн. грн. к отметке 15 611,9 млн. грн.
К 11.25 на торгах валютного межбанка появился «вассал» НБУ (Ощадбанк) и начал «поливать» рынок долларами по 8,0110 UAH/USD. На этом фоне все стало скучным, а котировки «зелени» установились на уровне 8,0090/8,0130 UAH/USD.
На ощадбанковскую «заливку» как рыбья мелочь на прикормку, слетелись покупатели доллара, которые, спустя 5 минут «задрали» курсы последнего до 8,0081/8,0210 UAH/USD.
На полдень, к 11.59, на межбанке напряжение окончательно спало на фоне «устаканивания» цен: 8,0086/8,0140 UAH/USD. При этом наблюдалось некоторое преобладание спроса на фоне снижения ликвидности.
Участие в торгах «казенных» банков, заливающих рынок купленной «с черного хода» «зеленью», сделало сессию малоинтересной, однако, ввиду демпинговых цен из "заливок", сказалось на ликвидности.
Складывалось впечатление, что вторничная сессия в итоге повторит (в первом приближении) результат понедельника: 8,009 UAH/USD или «ближайшие окрестности» этой цифры. Однако, полагаю, многое зависело от того, насколько опустели "погреба" "неформальных интервентов"...
В течение часа котировки безналичного доллара продержались на уровне 8,0080/8,0140 UAH/USD, дав около 12.55 «прощальную гастроль»: на фоне сохранившегося спроса доллар поднялся в цене к 8,0127/8,0177 UAH/USD.
Впрочем, судя по всему, этот предфинишный отскок уже мало что решал. Во всяком случае, так показалось и Ощадбанку, у которого уже закончился "зеленый" "боезапас", и он при всем желании, не мог бы ничего поделать.
Очевидно, это предположение оказалось верным: в дальнейшем котировки доллара до конца сессии пребывали выше уровня 8,010 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 18 октября с уровней: доллар – 8,03/8,09 UAH/USD, евро – 11,00/11,06 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,265 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 17 октября, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу упал на 5,0 коп., по предложению потерял 8,0 коп..
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу просел на 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 18 октября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на вторник «обрадовал» вновь упавшими к отметке $1,3780 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 18-го «высветили» следующие курсы: доллар: 8,060/8,080 UAH/USD(по сравнению с открытием понедельника, спрос просел на 0,5 коп., предложение не изменилось); евро – 11,01/11,11 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 17 октября, спрос упал на 12,0 коп., предложение стало ниже на столько же); рубль 0,258/0,262 UAH/RUB(по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
В дебюте сессии от 18 октября в сегменте было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра во вторник стартовал с уровней: доллар – 8,07/8,08 UAH/USD(по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение не изменились); евро – 11,00/11,10 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 17 октября, спрос и предложение потеряли по 15,0 коп.); рубль - 0,258/0,261 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 40 пунктов).
В дебюте 18 октября у оптовиков было тихо.
К 11.40 вторника в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска перемен в котировках работаемых валют не было: доллар - 8,06/8,08 UAH/USD, евро - 11,01/11,11 UAH/EUR, рубль - 0,258/0,262 UAH/RUB. На фоне стартовавшей работы по удовлетворению клиентского спроса с невысокими оборотами.
У оптовиков на этот час цены открытия не изменились: доллар - 8,07/8,08 UAH/USD, евро - 11,00/11,10 UAH/EUR, рубль - 0,258/0,261 UAH/RUB.
Реальные сделки на указанное время отсутствовали.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 18 октября по «городам и весям» Украины: Харьков – 8,08/8,09, евро – 11,05/11,15, рубль - 0,259/0,261, Донецк – 8,06/8,09 UAH/USD, евро – 11,03/11,15 UAH/EUR, рубль - 0,256/0,262, Киев опт – 8,070/8,085 UAH/USD, розница - 8,02/8,09 UAH/USD, евро (опт) - 11,05/11,08 UAH/EUR, розница - 11,00/11,15 UAH/EUR, рубль – 0,254/0,262 UAH/RUB, Хмельницкий – 8,060/8,09 UAH/USD, евро – 11,00/11,08 UAH/EUR, рубль - 0,256/0,261, Одесса – опт – 8,06/8,08, розница - 8,05/8,09, Запорожье – 8,06/8,08, евро – 11,00/11,15 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
, http://finance.ua ,
, , , ,
