Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро ближе к полудню четверга, 27 октября, продолжает пользоваться агрессивным спросом и к 11.00 Киева достиг отметки $1,401 за евро. Валюта преодолела важнейший уровень сопротивления.
Европейские власти приняли массу решений на общеевропейском уровне в ночь со среды на четверг. Это оказало мощнейшую поддержку европейской валюте. Теперь решения начали принимать на локальном уровне. Так, лидеры ЕС приветствовали решение итальянских властей реформировать пенсионную систему, сообщает Reuters. Речь идет о пакете мер модернизации итальянской экономики, который, в том числе, включает постепенное повышение пенсионного возраста. «В план до 2026г. включено повышение пенсионного возраста до 67 лет, а также пути реализации этой инициативы», - говорится в предварительном варианте итогового заявления саммита.
Кроме того, лидеры ЕС выразили признательность итальянскому правительству за те меры, которые оно принимает для создания более гибкого рынка труда, поддержания высокого уровня конкуренции и обеспечения надежности государственных облигаций.
Но внимание игроков постепенно переключается с проблем в Европе в другие области. Так, Банк Японии в четверг оставил ключевую учетную ставку без изменений - на уровне 0,0-0,1%. Решение о сохранении целевой процентной ставки по займам overnight на прежнем уровне было единогласно принято по итогам состоявшегося в четверг голосования членов правления банка. Это решение прогнозировалось большинством аналитиков.
Одновременно японский центробанк принял решение увеличить объем программы скупки активов на ¥5 трлн ($66 млрд.) - до ¥20 трлн. Дополнительные средства будут направлены на приобретение японских гособлигаций. Банк Японии сообщил, что рост экономики страны начинает постепенно набирать обороты на фоне восстановления поставок предприятий после наблюдавшихся ранее сбоев.
В то же время эксперты японского центробанка прогнозируют возврат экономики страны к умеренному росту на фоне ускорения экономического восстановления в других странах и роста объема восстановительных работ после недавнего землетрясения. По мнению руководства ЦБ Японии, этому процессу в настоящее время препятствует негативный эффект от замедления экономического роста за рубежом и укрепление иены. На данных от ЦБ иена немного укрепилась и достигла уровня ¥75,8 за доллар.
Таким образом ситуация на рынках начинает стабилизироваться. Проблемы европейских стран в ближайшее время не будут стоять так остро, как это было еще месяц назад. Политики получили время для передышки. Японии постепенно возвращается к росту. Статистика из США также улучшается. Возможно, новой волны рецессии удастся избежать. А это значит, что евро будет расти, а доллар падать. Возможен отток капитала и из японской иены.
Стоимость евро растет в ходе утренних торгов в четверг по отношению к доллару, иене и большинству других активно торгуемых мировых валют. Поводом для уверенного роста стали решения, принятые лидерами стран ЕС на саммите в Брюсселе.
Курс евро к 08.25 Киева в четверг составил $1,3994 по сравнению с $1,3906 на закрытие торгов в Нью-Йорке по итогам сессии в среду.
По отношению к японской нацвалюте евро повысился до ¥106,35 со ¥105,94.
Пара доллар/иена торгуется у отметки ¥76,00 против ¥76,18 по итогам предыдущей недели.
[b]В четверг, 27 октября, на 08.00 Киева евро достиг отметки $1,397. Столь высокий курс валюты объясняется новостями о локальном решении проблем Греции и запуске процедуры рекапитализации европейских банков.
Лишь к утру четверга главы ЕС достигли соглашения с частными кредиторами о «добровольном» списании 50% от суммы долга по греческим облигациям.
Как заявил президент Франции Николя Саркози, соглашение позволит произвести списание около €100 млрд. В настоящие время совокупный государственный долг страны перед частными и национальными кредиторами составляет около €350 млрд. По оценке французского лидера подобные меры позволят Греции к 2020г. снизить уровень госдолга до 120% от ВВП.
Помимо этого, Н.Саркози заявил, что Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) будет увеличен примерно до €1 трлн. Одним из его участников может стать Китай. В свою очередь канцлер Германии Ангела Меркель призвала страны ЕС к более четкой финансовой дисциплине, заявив, что в ближайшем будущем финансовые операции Греции будут взяты под особый надзор.
К словам лидеров Франции и Германии присоединился председатель еврокомиссии. От себя он добавил, что стоит обращать внимание не только на греческие проблемы, поскольку списание - техническая задача нескольких недель, но и следить за выполнением бюджетных обязательств Италии. Стоит отметить, что даже увеличенный объем EFSF в экстренном случае не способен покрыть все ее долги.
Однако списание на €100 млрд ляжет бременем на банковский сектор ЕС. Банкам ЕС потребуется €106 млрд дополнительного капитала, сообщает Европейское агентство по банковскому надзору (European Banking Authority). Расчет данной суммы происходит от нового требования, согласно которому к середине 2012г. показатель достаточности капитала первого уровня у всех кредитных учреждений должен быть не ниже 9%.
В частности, для рекапитализации греческих банков необходимо выделить дополнительные €30 млрд. Эти средства уже заложены в программу финансовой помощи. Кроме того испанским банкам потребуется €26,2 млрд, итальянским - €14,8 млрд, французским - €8,8 млрд, немецким - €5,2 млрд. В сообщении подчеркивается, что основными требованиями к данному капиталу является «высокое качество», то есть надежность активов, их ликвидность и способность к конвертации.
А для того чтобы восстановить доверие к банкам, лидеры Евросоюза по итогам встречи в Брюсселе подтвердили необходимость принятия комплекса мер. Данные меры должны включать обеспечение гарантированного доступа банков к среднесрочному финансированию с целью не допустить кризиса ликвидности и торможения кредитования реального сектора экономики, а также повышение качества и количества капиталов в банковском секторе, говорится в письменном заявлении лидеров ЕС.
Главы правительств 27 европейских стран заявили о необходимости гарантировать беспрепятственный доступ банков к срочному финансированию (termfunding). Соответствующие гарантии должны предоставить правительства стран ЕС.
Таким образом, лидеры ЕС смогли договориться и решить острые и неотложные проблемы. Теперь пришло время для реформ на региональном уровне, но похоже, в этом и кроются главные проблемы. Управляющий директор Linn Group Линкольн Эллис заявил Bloomberg: «В течение двух недель на валютных рынках была очень низкая волатильность, но за последние 72 часа там просто буря волатильности. И доллар/иена, и евро/иена - все показывают такую же волатильность, как в начале кризиса. Сейчас ожидания того, что кризис в Европе будет быстро разрешен, явно снижаются, большинству европейских стран предстоят трудные времена. Поэтому, на мой взгляд, волатильность на валютных рынках будет сейчас только возрастать». Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 26 октября в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1726,5 за унцию (+1,23%), серебро - $33,47 за унцию (+0,3%), платина - $1599 за унцию (+1,85%), палладий - $653 за унцию (+0,94%).
«Рынок металлов выглядит сейчас как иллюстрация шуточной фразы: выпадет орел - я выиграл, решка - ты проиграл. Все это очень сильно подогревается ситуацией в Европе. Похоже, в каком бы направлении ни развивались события, все идет на благо металлам, в первую очередь, конечно, драгоценным, но и медь недавно показала очень хороший результат, правда, не думаю, что она сможет его повторить в ближайшее время. Что касается акций, то несмотря на растущую корреляцию разных классов активов, о чем много говорят в последнее время, я не думаю, что рынок акций последует за рынком металлов. После того роста, который произошел за последние две недели, рынку акций нужна как минимум консолидация, а это займет некоторое время», - заявил независимый трейдер на CME Росс Гринспэн. Таким образом, ралли на рынке драгметаллов будет продолжаться. В четверг, 27 октября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1725,46 за унцию (+0,11%), серебро - $33,71 за унцию (+1,21%), платину - $1600,8 за унцию (+0,22%), палладий - $653,4 за унцию (+1,18%).[/b]
Курс евро/доллар в ночь на четверг после подъема до отметки $1,3972 упал до уровня $1,3797, однако к закрытию дня курс стабилизировался вблизи отметки $1,3900. В течение дня влияние на курс евро оказывали сообщения о ходе переговорного процесса по решению долгового кризиса в Европе(17).
Негативное влияние на курс евро оказало сообщение, согласно которому представители крупных банков выразили свое несогласие с размером греческого долга, который им предложили списать. Как стало известно, в ночь на четверг поздно вечером состоится встреча президента Франции и канцлера Германии с банкирами.
В то же время, поддержку курсу евро оказало предложение Франции пригласить Китай для участия в вопросе решения европейского долгового кризиса.
Количество продаж новых домов (New home sales) в США за сентябрь составило 313K (прогноз был 298K, предыдущее значение пересмотрено с 295K до 296K).
Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) объявил 26-го о том, что официальная процентная ставка, устанавливаемая банком, остается на прежнем уровне 2.50%.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 27 октября просел на 33,11 копейки и составил 30,5732 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в понедельник на 0,3 коп. в среду снизился на 0,5 коп. до уровня 8,0080 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0010-8,0060 UAH/USD, к середине дня котировки выросли до 8,0050-8,0100 UAH/USD, после чего выросли до 8,0060-8,0110 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0080 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил, но государственные банки проводили преимущественную продажу валюты по 8,010 UAH/USD.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,54% с 7,9650 UAH/USD до 8,0080 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 26 октября гривна overnight котировалась банками по 15,0/35,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 10,0/18,0% и USD: 3,0/6,0%.
На первый взгляд торги в среду по «зеленому» безналу, констатировавшие его рост на полкопейки, индицировали заметное «послабление» на рынке гривневого ресурса. Действительно, уже около 10.00 утра 26-го стало известно, что остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ выросли с уровня 14 444,2 млн. грн. к отметке 14 822,1 млн. грн. Немного, но, как оказалось, достаточно. Однако, не будем спешить со скороспелыми выводами, уповая на «примат» гривневой ликвидности в «разгроме полчищ медведей» межбанка. Дело в том, что автор склонен считать главными причинами роста курса доллара на последних торгах попустительство Нацбанка, по всей видимости вернувшегося к стратегии «ползучей» и управляемой сверху девальвации гривни, а также неоднократно упоминаемый на этих страницах рост «уровня стремности», заставляющий бизнес при малейшей возможности уходить в доллар.
В пользу первого предположения свидетельствует рост официального курса доллара с уровня 7,9757 к отметке 7,9762 UAH/USD, случившийся накануне, 25 октября. Аккурат в тот день, когда на торгах межбанка безналичный доллар продолжил начатую 24-го коррекцию, просев на 0,3 коп. Полагаю, Институтская дала намек на «невредность» небольшой девальвации нацвалюты.
Возвращаясь к теме нынешней значимости гривневой ликвидности, укажем на очевидное противоречие в этом вопросе. С одной стороны динамика гривневых остатков на коррсчетах НБУ говорила «смягчении» остроты гривнедефицита, с другой, ставки по гривневым же кредитам overnight рынка Depo в среду поднялись с уровня 14,0/30,0% к отметке 15,0/35,0% годовых. Так что вопрос на чем, на каком «горючем» или статистике в среду вырос безналичный доллар, остается открытым.
Ну а то, что регулятор смотрел на «зеленых быков», резвившихся на «зеленых лужайках» меж банка сквозь пальцы, доказывает низкая эффективность долларовых интервенций его «вассалов» - Ощадбанк провел неформальную интервенцию около 11.25, реализуя купленную еще на прошлой неделе у регулятора «зелень» по 8,010 UAH/USD. На первый взгляд складывается впечатление, что столь высокой «наценкой» (напомним, 18 октября НБУ во внеурочное время реализовал толику доллара своим «вассалам» по 7,9910 UAH/USD) Ощадбанк стремился заработать по две копейки на каждом проданном долларе. Однако мы склонны считать, что и приподнятый курс, и невысокий объем реализованных банком долларов – суть доказательство нашей вышеприведенной гипотезы о пошаговой и контролируемой сверху девальвации нацвалюты.
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом были малоинтересными. Сессия стартовала от вторничного закрытия (8,001/8,006 UAH/USD) инициировав «бычий» тренд, который «нехотя» около 11.25 пытался интервенцией погасить «вассал» НБУ. К 13.00, пройдя через внутридневной «апогей» (8,0065/8,0107 UAH/USD) курса около 12.35, доллар слегка скорректировался (8,0053/8,0105 UAH/USD), завершив торги уровнями 8,0060/8,0110 UAH/USD.
Индикатором того, валютный межбанк все еще далек от «естественности», стало очевидное нарушение традиции, сулившей падение оборотов на фоне «бычьего» тренда рынка.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 26-го вырос с уровня $762,0 млн., к отметке $779,6 млн., объем продажи долларов США поднялся с уровня $590,2 млн. к отметке $655,9 млн.
Теоретически смена тренда с «медвежьего» на «бычий» рынка безналичного доллара должен был повлиять на состояние дел на рынке наличных. Но, насколько мне представляется, главным, исходящим «сверху» фактором влияния на цены и тенденции рынка «зеленой» «налички» был все тот же приснопамятный махровый монетаризм регулятора, следствием которого очевидное усугубление проблем с нацвалютой у «солидных» клиентов оптового сегмента «неформального» рынка наличных Днепропетровска. Об этом свидетельствовало тамошнее доминирование клиентского «приноса».
В то же время, мелкий бизнес и обыватель, привычные клиенты мелкого опта и розницы, сохранили интерес к доллару, прекратив его сдачу.
При этом цены «зеленой» розницы по сравнению со вторничной сессией не изменились на фоне полукопеечной потери обеих позиций опта.
Несколько выходя за рамки привычного стиля изложения, укажем, что единственное место, где динамика курса наличного и безналичного доллара совпадала, был рынок наличных Киева. Правда, за «бычий» тренд «зеленого» опта тамошним дилерам пришлось расплачиваться упавшими оборотами.
Ну а теперь вернемся в привычную колею сюжета.
Торги 26 октября в сегменте мелкого опта и розницы на «неформальном» рынке наличных Днепропетровска завершилась курсами: доллар – 8,060/8,075 UAH/USD, евро – 11,15/11,25 UAH/USD, рубль 0,262/0,265 UAH/RUB.
В течение среды биды и офера розничной «зелени» не претерпели изменений.
Кроме того, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение не изменились.
Как мы обрисовали состояние деле выше, в отсутствии клиентского «приноса», баловавшего розницу накануне, «неформальный» рынок был перекошен. В первую очередь «однобокое» доминирование клиентского спроса «срезало» ликвидность, которая по итогам среды, со слов дилеров розницы, заслужила оценку «четыре с минусом», оказавшись ниже оборотов вторника.
Внутридневные курсовые хроники розничного доллара были скучными — как мы и предсказывали ранее, сюда пришла стабильность, намекающая на смутную перспективу бокового тренда.
В отличие от розницы, оптовый доллар по сравнению с закрытием вторника по обеим позициям потерял по полкопейки, закрывшись ценами 8,060/8,070 UAH/USD. В течение среды обе позиции оптовой «зелени» не изменялись на фоне доминировавшего клиентского «приноса». Собственно, последнее, полагаю, и стало главной причиной межсессионного «симметричного» отката цен на оптовую «зелень».
Как и в рознице, «однобокий» характер рынка повлек за собой потери в ликвидности, оказавшейся хуже «очень хороших» оборотов вторника и заслужившей «четверку с минусом».
Меж тем, оптовый евронал финишировал на рынке наличных Днепропетровска в среду уровнями 11,15/11,25 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность обеих позиций.
По сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового евронала не претерпели изменений.
Как и ранее, курсовой стабильностью оптовый евронал обязан отсутствием клиентского интереса к этой «стремной» СКВ.
В остальном, ввиду постоянства цен на оптовую «зелень» в паре доллар-гривня, дилеры опта ориентировались на настроения мирового форекса. Точнее, пары евро-доллар.
Так что, для внесения полной ясности в динамике первого курсоформирующего составляющего пары евро-гривня, оптового доллара, нам самое время отправиться на мировой форекс, чтоб в настроениях пары евро-доллар окончательно расставить все точки над «i».
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар упал с уровня $1,3920 к отметке $1,3820. Потеряв, таким образом, изрядные 100 пунктов.
На поверхности лежит причина евроконфуза: отсутствие прогресса на старте тусовки лидеров стран Евросоюза.
Меж тем, мы не можем удовлетвориться столь сжатым резюме, и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 26 октября. Тем более, что, подозреваю, привязка курсовой динамики ко времени во многом прояснить ситуацию с причинами столь заметной еврокоррекции.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3910, индикатор до 03.00 Киева оставался на этой отметке, совершая малоамплитудные и разнополярные колебания. Затем кросс-курс предпринял вялую попытку роста, добравшись около 05.00 к уровню $1,3930, где также «задержался» до 09.30, после чего новая попытка роста и новая ступенька ($1,3940)которая в отличие от предыдущих «плато» характеризовалась большей амплитудой разнополярных колебаний курса пары евро-доллар, свидетельствуя о нарастании напряженности и волатильности. Наконец, индикатор «выстрелил» вверх около 16.18 Киева, подскочив одномоментно к уровню $1,3960, где наслаждался триумфом около 20-25 минут, после чего начал «валиться», отметившись в результате коррекции в «яме» $1,3800 около 17.50, выбираясь из которой и пересек финишную черту украинской части форекса на цифре $1,3820.
В дальнейшем, после 20.20 Киева, на торгах американской сессии индикатор возобновил рост на фоне заметно упавшей волатильности и добрался около 21.00 Киева к отметке $1,3900…. Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В среду, 26 октября, на 08.00 Киева, евро стоит $1,392. Игроки пока не спешат распродавать европейскую валюту, хотя поступает все больше информации о том, что консенсуса среди участников саммита ЕС нет.
Лидеры Евросоюза намерены выступить за продолжение программы Европейского центрального банка (ЕЦБ) по скупке облигаций проблемных стран валютного блока, в частности Италии и Испании, на вторичном долговом рынке. Соответствующая позиция обозначена в проекте документа, поступившего в распоряжение Reuters в преддверии второго саммита еврозоны, который пройдет 26 октября.
«Мы полностью поддерживаем действия ЕЦБ, направленные на обеспечение ценовой стабильности в зоне евро, включая нестандартные меры в нынешних исключительных условиях на финансовых рынках», - отмечается в документе.
Под «нестандартными мерами» в проекте подразумевается скупка облигаций проблемных стран валютного блока, уточнили источники в ЕС. Начавшаяся в августе с.г. программа ЕЦБ по приобретению облигаций Италии и Испании призвана снизить издержки на обслуживание займов этих стран и доходность долговых бумаг.
В настоящие время лидеры ЕС рассматривают два способа увеличения фонда: модель страхования и ввод механизма выкупа государственных облигаций стран на первичном и вторичном рынках. До этого союз отказался от превращения EFSF в банк, который смог бы получить доступ к финансированию Европейским центробанком.
А вот Германия не намерена поддерживать идею о том, чтобы ЕЦБ продолжил выкуп гособлигаций находящихся на грани долгового кризиса Италии и Испании. Об этом накануне заявила канцлер ФРГ Ангела Меркель. «Предложение не было согласовано с нами», - сказала А.Меркель.
«Не уверен, что европейские лидеры смогут дать удовлетворительный ответ на существующие проблемы. Закачка денег в стабфонд не защитит банковскую систему, и вообще 27 человек за одним столом - это плохая идея. Одна из главных проблем еврозоны - это фальшивый центробанк. ЕЦБ - это по сути механизм валютного обеспечения с целевым уровнем инфляции - он не хочет быть кредитором последней инстанции. А кредитором последней инстанции в еврозоне являются немецкие налогоплательщики, и они сейчас не хотят давать деньги», - прокомментировал сложившуюся в Европе ситуацию телеканалу Bloomberg профессор университета Брауна Марк Блайт.
На самом деле все просто: оптимизм, который мы видим сейчас на рынках, связан не с Европой. Была хорошая отчетность в США и хорошая статистика из Китая, и это оказало рынку поддержку в начале недели. Я очень сомневаюсь, что рост на рынках будет продолжаться после среды. Политикам удалось добиться низких ожиданий перед саммитом на выходных, но сейчас планка уже не такая низкая - Европа снова разочарует инвесторов. Нет никаких механизмов предотвращения распространения долгового кризиса. Одна надежда на США. В противном случае евро будет падать.
Доллар США дешевеет в среду по отношению к евро в ожидании статданных по американской экономике. Министерство торговли США опубликует в среду данные о продажах новостроек в сентябре, которые, как ожидается, покажут незначительное увеличение продаж.
По мнению экспертов, стагнация американского рынка жилья повышает вероятность того, что ФРС будет вынуждена прибегнуть к третьему раунду количественного стимулирования (QE3), и этот фактор сдерживает спрос на доллар.
Курс доллара США к евро опустился в ходе торгов в среду по состоянию на 08.20 Киева до $1,3921 по сравнению с $1,3908 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость американской валюты относительно иены составляет ¥76,03 против 76,09 иены накануне. Во вторник курс доллара к иене опускался до ¥75,74 - минимума со времен II мировой войны.
Японская валюта относительно евро торгуется вблизи закрытия вчерашней сессии. По состоянию на 08.20 евро стоил ¥105,83 по сравнению со ¥105,82 на закрытие рынка во вторник.
Высокий спрос на иены сохраняется и в среду, несмотря на заявление министра финансов Японии Юна Азуми, что правительство страны намерено предпринять решительные меры для того, чтобы остановить укрепление нацвалюты.
Ближе к полудню в среду, 26 октября, евро на 11.00 Киева стоит $1,393. Игроки ждут решений саммита ЕС по вопросам финансовой стабилизации зоны евро.
Пакет стабилизационных мер, которые хотят увидеть игроки, достаточно объемен. Именно поэтому саммит так затянулся. Во-первых, это план по рекапитализации банков Европы. Во-вторых - размер и источники финансирования EFSF, в-третьих - новая программа помощи Греции.
Самый сложный вопрос - Греция. Банки не хотят списывать огромный долг этой страны, тогда как регуляторы настаивают на уменьшении номинала на 50-60%, и именно этот вопрос вызывает массу споров. С одной стороны, списав часть задолженности, можно покончить с кризисом суверенного долга. Но это потребует масштабных вливаний в капиталы европейских банков, в первую очередь французских.
Переговоры с частным сектором являются очень трудными, и вопрос о снижении долга Греции может стать одним из самых сложных моментов на саммите.
Да и размер EFSF имеет не последнее значение. Самый же важный вопрос - источники его финансирования.
Европейские власти рассматривают два варианта увеличения мощности стабфонда, но ни один из них не предусматривает того, что ЕЦБ напечатает много денег. Для валютного рынка это означает, что евро будет либо сильным, либо его не будет, так как европейцы не хотят следовать по англо-саксонскому пути. И это не способствует восстановлению уверенности инвесторов. В связи с событиями в Греции растут опасения насчет Испании и Италии.
Вряд ли соглашение, которое европейские лидеры представят в среду, выведет Европу из долгового кризиса. Хотя появление стабилизирующего эффекта высоковероятно. Списания греческого госдолга будут увеличены, в банки закачают более 100 млрд евро. Мы увидим также какое-то решение по использованию заемных средств европейским стабфондом. Важно, что ЕЦБ сохранит свои программы на рынке ценных бумаг и не будет никакой передачи полномочий центробанка стабфонду.
Таким образом, впереди важная встреча, способная оказать заметное влияние на курс европейской валюты. Собирающиеся стороны понимают, что если и на этот раз не смогут договориться, то на следующей встрече придется принимать еще более тяжелые шаги. Однако 27 участников за одним столом, и каждый с правом вето - это перебор.
Так или иначе, пока не прошел саммит, решений относительно евро лучше не принимать. Тем не менее, с технической точки зрения валюта по отношению к доллару очень перекуплена. Однако фактор перекупленности вряд ли что то решит в условиях эмоциональных всплесков.
Доллар США дешевеет в среду после обеда по отношению к евро в ожидании статданных по американской экономике; вместе с тем евро сдает позиции в парах со швейцарским франком и японской иеной в ожидании решений саммита европейских лидеров.
По сообщениям мировых СМИ, европейские лидеры, учитывая сохраняющиеся разногласия по основным пунктам антикризисного плана, возможно, вновь не смогут объявить на саммите в окончательном виде все решения, способные восстановить доверие на рынках.
Курс доллара США к евро опустился к 14.10 Киева в среду до $1,3917 по сравнению с $1,3908 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость американской валюты относительно иены составляет 75,88 иены против 76,09 иены накануне. Ранее в ходе торгов иена поднималась до максимальной отметки со времен окончания Второй мировой войны - ¥75,72 за доллар.
Курс японской валюты относительно евро составляет в среду ¥105,61 по сравнению со ¥105,82 на закрытие рынка во вторник.
Министерство торговли США в 17.00 Киева опубликует данные о продажах новостроек в сентябре, которые, как ожидается, покажут незначительное увеличение продаж. По мнению экспертов, стагнация американского рынка жилья повышает вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена прибегнуть к третьему раунду количественного стимулирования (QE3), и этот фактор сдерживает спрос на доллар.
За 25 минут до 17.00 Киева евро/доллар стремительно покидает область ранее установленного максимума сессии в $1,3975 и ненадолго касается области ниже тридцать девятой фигуры.
С одной стороны это движение можно «оправдать» чрезвычайно низкой ликвидностью, поскольку новых сообщений, которые могли бы выступить драйвером пары, не поступало.
Кроме того, что, согласно «утечке» с евросаммита стало известно: переговоры в ЕС с банками по списаниям греческого долга зашли в тупик и прекращены. Поскольку эта новость появилась от нашего резидента около 17.41 Киева, можно говорить о высокой вероятности влияния реализации прогнозированного «тупика» одной из тем саммита.
Пакет стабилизационных мер, которые хотели бы увидеть игроки по итогам евротусовки, изряден. Поэтому саммит так затянулся. Во-первых, это план по рекапитализации банков Европы. Во-вторых - размер и источники финансировании EFSF, в-третьих - новая программа помощи Греции.
Самый сложный вопрос - Греция. Банки не хотят списывать огромный долг этой страны, тогда как регуляторы настаивают на уменьшении номинала на 50-60%, и именно этот вопрос вызывает массу споров. С одной стороны, списав часть задолженности, можно покончить с кризисом суверенного долга. Но это потребует масштабных вливаний в капиталы европейских банков, в первую очередь французских.
Переговоры с частным сектором являются очень трудными, и вопрос о снижении долга Греции может стать одним из самых сложных моментов на саммите. И он реализовался.
Полагаю, у наших читателей хватило рассудительности, пока не прошел саммит, решений относительно евро не принимать. Кроме того, с технической точки зрения валюта по отношению к доллару очень перекуплена. Однако фактор перекупленности вряд ли что то решит в условиях эмоциональных всплесков.
На указанное время пара пытается удержаться выше фигуры. Интерес к покупке пары может проявиться в области предыдущего минимума в $1,3890. На прорыве $1,3880 возможно скопление стопов.
Фунт/доллар, который движется вслед за евро/долларом, также скорректировался от максимума в области $1,6040 к $1,5984. Пара держится на уровне $1,5995. Текущий курс евро/доллара на 16.55 Киева $1,3909.
Чуть погодя стало известно, что частные финансовые институты - держатели греческих гособлигаций, сделали новое «существенное» предложение по реструктуризации суверенного долга страны. Об этом в среду к вечеру сообщил официальный представитель Международного института финансов (IIF), выступающего посредником в переговорах между частным сектором и европейскими властями по списанию греческих долгов.
«Накануне управляющий директор IIF Чарльз Даллара представил новое существенное предложение от лица частных инвесторов», - передает Reuters заявление IIF. Предложение касается обмена греческих облигаций «на добровольной основе» для поддержки усилий страны в стабилизации уровня долга.
Подробностей инициативы представитель IIF не привел.
Не исключено, что это немного успокоило форекс в паре евро-доллар, возобновивший робкий рост на американской сессии.
Пока же приходится констатировать реализацию наших худших ожиданий, проистекающих как из «технической» стороны вопроса (27 участников совещания за одним столом, и каждый с правом вето на фоне «естественного» желания «потянуть одеяло на себя» - это перебор), так и очевидной неготовности руководства ЕС отказаться от странового эгоизма в пользу сохранения монетарного союза, крах которого чреват распространением деструкции и на Евросоюз.
«Несчастным случаем» можно назвать отсутствие именно в этот день поддержки евро из-за океана. Не знаю, случайность это или нет, но на фоне сохранения зловещего молчания Поднебесной, Америка вполне могла показать «лоскутной и далеко не единой Европе» чего стоят скроенные на скорую руку и сшитые на «живую нитку» союзы. В этом контексте невольно начинаешь задумываться о полезности и конструктивности изложенной в «Интернационале» формулы «До основанья, а затем». Может быть, действительно, дешевле начать синтез монетарного союза «с чистого листа». На сей раз избежав известных «ашипок» Г. Коля и других «родителей» еврозоны… И начав стройку с политических блоков. Впрочем, это уже другая история…
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка с нарастающей волатильностью, «нервно», хотя и адекватно, в конечном счете, продемонстрировав робкий оптимизм на американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно равнодушно, безоборотно, и, тем не менее, в конечном счете, «адекватно» «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что избегающие работы со «стремным» евроналом и сосредоточенные на долларе дилеры розницы, 26-го не работавшие евронал для клиента, в течение среды опустили биды и офера этой валюты на копейку: 11,15/11,25 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги 26 октября здесь завершились ценами 0,262/0,265 UAH/RUB. По сравнению с закрытием вторника спрос и предложение потеряли по 10 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 26-го была «нулевой» на фоне отсутствия клиентского интереса к этой валюте.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду оказалась несколько хуже «очень хороших» оборотов вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 26 октября в Днепропетровске пытались работать по севшему со вторника на 1,0 коп. спросу и не изменившемуся предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 26 октября по спросу не изменились, потеряв по предложению 10 пунктов.
На торгах «зеленым» безналом 26 октября явно обозначилось начало нового валютного цикла на фоне традиционного доминирования «быков». На сей раз «традиции» оказались настолько сильны, что «успокоительная» долларовая интервенция Ощадбанка, проведенная «вассалом» около 11.25 по «невнятному» курсу 8,010 UAH/USD, была довольно быстро «переварена» рынком. Как мы и предполагали в предыдущем обзоре, по итогам среды курс безналичного доллара прибавил 0,50 коп.
Меж тем, судя по всему, острый гривнедефицит докатился до рынка наличных, где в ряде городов (Харьков, Одесса, Днепропетровск) игроки были вынуждены дисконтировать цены.
Впрочем, не исключено, что до «налички» наконец-то дошло двухдневное, 24-25 октября, «минусовое» ралли с торгов валютного межбанка.
Думаю, это ненадолго. Основанием для такого предположение стало нынешнее подорожание наличного доллара на копейку-полторы на «неформальном» рынке наличных столицы. Скорее всего, этот тренд может распространиться по всей стране.
Разумеется, регионы, испытывающие близкий коллапс платежей из-за «соответствующей», если не сказать «сильнее», монетарной политики «умников» с Институтской, могут сохранить «медвежий» тренд курса наличного доллара.
В целом, до конца текущей недели мы не ждем серьезных курсовых подвижек на рынке наличных, а вот в отношении безнала «возможны» «пятничные варианты». То есть, на излете недели и, собственно, месяца, курс безналичного доллара до полудня 28-го может откатываться, а после обеда расти.
Впрочем, судя по динамике цен на гривневые кредиты overnight рынка Depo, вопрос проблем с гривневой ликвидностью далеко не исчерпан и может преподнести очередной неприятный ревальвационный сюрприз стараниями нацбанковских адептов ремейка весна-лето-2008 с осенней «развязкой», которую могут перенести на предновогодние дни 2011 года.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.25 Киева в четверг, 27 октября, стартовали по обыкновению «виртуально и широко». На мониторах висели цены закрытия среды: 8,0060/8,0110 UAH/USD. Также индицировалось полное отсутствие заявок на покупку/продажу доллара.
Около 10.40 на появлении спроса котировки доллара отреагировали ростом бидов: 8,008/8,011 UAH/USD на фоне «сиротской» ликвидности.
В четверг регулятор достаточно рано порадовал общественность и «заинтересованных» лиц сводкой о состоянии транзитных и коррсчетов в нацвалюте, где остатки выросли с уровня 14 822,1 млн. грн. к отметке 17 369,8 млн. грн., «намекая» на непростой день для «неформальных» баксоинтервентов, верных «вассалов» НБУ Ощадбанка и Укрэксимбанка.
Это почувствовал рынок «зеленого» безнала, приподняв к 11.00 цену доллара до уровня 8,008/8,012 UAH/USD.
Спустя 10 минут, около 11.10, на межбанке появились признаки «неформальной» интервенции, из-за которой курс доллара слегка просел: 8,0060/8,0120 USD на фоне низкой ликвидности.
Около 11.20 «быки» вернулись на торги долларом, следствием чего стало возобновление роста: 8,0077/8,0130 UAH/USD на фоне доминирования спроса и «средней» ликвидности.
На 11.30 Киева «бычий» тренд сохранился, подняв цену доллара до уровня 8,0090/8,0126 UAH/USD. Доминировал спрос, заметно «разбавленный» продажами на фоне роста ликвидности.
К 11.45 Киева безналичный доллар продолжал расти, добравшись к указанному времени до отметки 8,0100/8,0125 UAH/USD на фоне более жесткого доминирования спроса и «нормальной» ликвидности.
Спустя 5 минут «бычий» раж на торгах долларом пошел на спад: котировки «зелени» растянули спрэд, а ликвидность начала потихоньку снижаться: 8,00690/8,0140.
Окончательно рынок «скис» около 12.20, когда там действовали цены 8,0033/8,0136 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 27 октября с уровней: доллар – 8,03/8,08 UAH/USD, евро – 11,15/11,27 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,269 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 26 октября, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу и предложению не изменился.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу просел на 20 пунктов, по предложению вырос на 40 пунктов.
В дебюте сессии 27 октября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» вновь выросшими к отметке $1,3980 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 27-го «высветили» следующие курсы: доллар: 8,060/8,075 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение не изменились); евро – 11,22/11,32 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 26 октября, спрос и предложение прибавили по 6,0 коп.); рубль 0,262/0,265 UAH/RUB(по сравнению с открытием среды спрос вырос на 20 пунктов, предложение стало выше на 30 пунктов).
В дебюте сессии от 27 октября в сегменте велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса. Ликвидность невысокая.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,06/8,07 UAH/USD(по сравнению с открытием среды, спрос и предложение не изменились); евро – 11,25/11,35 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 26 октября, спрос и предложение прибавили по 10,0 коп.); рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 30 пунктов, предложение стало выше на 20 пунктов).
В дебюте 27 октября у оптовиков было тихо, сделки отсутствовали.
К 11.44 четверга в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска небольшие перемены в ценах (доллар - 8,06/8,07 UAH/USD, евро - 11,22/11,32 UAH/EUR, рубль - 0,264/0,268 UAH/RUB). Здесь сохранилась работа по обслуживанию клиентского спроса с «нормальной» ликвидностью.
У оптовиков на этот час цены открытия также просели: доллар - 8,055/8,065 UAH/USD, евро - 11,25/11,35 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB. Сегмент начал обслуживание клиентского «приноса» на фоне «нормальных» оборотов.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
