Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро на торгах в четверг, 17 ноября, волатилен. Его курс по отношению к доллару США составил $1,348 на 11.00 Киева. На единую европейскую валюту давит растущая доходность по облигациям европейских стран. Итальянские облигации к указанному времени торгуются выше 7% годовых, французские – 3,8%.
Накануне вечером международное рейтинговое агентство Fitch сообщило, что банковская система США может сильно пострадать от долгового кризиса в Европе, и это даже несмотря на то, что американцы значительно сократили свои финансовые связи с европейским регионом. «На текущий момент прогноз по рейтингу Fitch для банковской системы США стабильный», – сообщает агентство. Но «пока долговой кризис еврозоны не разрешится, прогноз по банкам США будет ухудшаться», предупреждают аналитики Fitch. В отчете эксперты не указывают на срочную необходимость американских банков в финансовой помощи государства, однако авторы статьи вспоминают 2008г., когда ситуация в США ухудшилась за один момент.
Таким образом, европейский кризис продолжает будоражить мировые финансовые рынки. Пока международные агентства стараются игнорировать растущую доходность по бондам европейских стран, однако если они решаться и понизят рейтинг Франции, то размер гарантий, выданных этой страной Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF), заметно снизиться, и это может привести еврозону к полному коллапсу финансовой системы. Пока же рынкам удается сохранять стабильность.
Рост доходности французских бондов заставил эту страну искать выход из сложившейся ситуации. В частности Франция считает, что ЕЦБ должен более активно участвовать в финансировании покупок облигаций периферийных стран.
«Роль ЕЦБ заключается не только в обеспечении стабильности евро, но и в обеспечении финансовой стабильности Европы. Мы верим, что ЕЦБ будет принимать необходимые меры для обеспечения финансовой стабильности Европы», - заявил пресс-секретарь французского правительства Валери Пекресс после заседания кабинета министров в Париже передает Reuters. Министр финансов Франции Франсуа Бароин считает, что EFSF должен иметь банковскую лицензию, а значит - право занимать деньги у ЕЦБ.
Категорически против этого решения выступает канцлер Германии Ангела Меркель. Она считает, что ЕЦБ не должен брать на себя большую роль в разрешении долгового кризиса, заявив, что правилами Европейского союза запрещены такие действия.
Таким образом, кризис в Европе продолжает бушевать. Конечно, покупки облигаций со стороны ЕЦБ могли бы сгладить его остроту, и дать время на проведение реформ в еврозоне. Да и на курс единой европейской валюты это оказало бы благотворное воздействие – он бы устремился вниз, что само по себе может снять проблемы еврозоны. Но пока Германия выступает против, кризис затянется, а выход из него будет все более болезненным.
Европейская валюта дорожает утром четверга в парах с американской и японской, но остается у минимального уровня за 5 недель в ожидании размещения облигаций Испании и Франции.
Кроме того, отмечает Bloomberg, инвесторы опасаются, что долговые проблемы Европы приведут к ослаблению экономического роста и заставят Европейский центральный банк смягчить денежно-кредитную политику.
Курс евро поднялся к 07.30 Киева до $1,3489 с $1,3463 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. Ранее в ходе торгов евро опускался до минимального уровня с начала октября - $1,3422.
В паре с японской нацвалютой евро укрепился к 07.30 Киева со ¥103,75 до ¥103,91.
Стоимость доллара на то же время снизилась с ¥77,06 до ¥77,04.
В четверг, как ожидается, Испания проведет аукцион по размещению гособлигаций с периодом обращения до 2022 года на €4 млрд. Франция запланировала на 17 ноября размещение векселей на €7 млрд и привязанных к инфляции бондов на €1,2 млрд.
На утренней сессии четверга, 17 ноября, в 07.00 Киева, евро был оценен рынком в $1,347. Участники торгов продолжают следить за развитием ситуации в Европе, где доходность долговых бумаг бьет рекорды. Так, у итальянских бондов она второй день держится выше 7%. Игроки продолжают привыкать к новым рыночным реалиям и ждут реакции на ситуацию со стороны европейских лидеров, но она зачастую неадекватна.
Председатель Еврогруппы (совета министров финансов еврозоны) Жан-Клод Юнкер неожиданно выразил обеспокоенность уровнем госдолга Германии. В интервью немецкой прессе он заявил, что считает уровень долга ФРГ «поводом для беспокойства». «Долг Германии превышает даже испанский. Отличие в том, что в Германии никто не хочет этого замечать», - приводит Reuters слова главы Еврогруппы.
По оценкам Еврокомиссии, по итогам 2011г. госдолг Германии составит 81,7% ВВП страны, а в 2012г. будет равен 81,2% ВВП. Для сравнения, у Испании эти показатели оцениваются в 69,6% и 73,8% ВВП. Германия - крупнейшая и наиболее крепкая экономика еврозоны, а гособлигации страны считаются «бенчмарком» (эталоном по степени риска) в валютном союзе. Ж.-К.Юнкер также заявил, что выход Греции из зоны обращения евро - это «катастрофический сценарий».
С одной стороны, Ж.-К.Юнкер наверняка пытается надавить на немецкого канцлера с целью ослабить монетарную политику в зоне евро, с другой – форма этого давления выбрана крайне жесткая, что неуместно в текущих обстоятельствах. Это может уже на торговой сессии четверга вызвать огромную волатильность на рынках облигаций и заметно ослабить курс евро.
Но в бочке дегтя есть и ложка меда. Тройка международных кредиторов - Международный валютный фонд (МВФ), Евросоюз (ЕС), Европейский центробанк (ЕЦБ) в целом довольны ходом выполнения властями Португалии условий предоставления финансовой помощи.
Согласно опубликованному совместному докладу, который был обнародован представителями тройки кредиторов после посещения Португалии, страна выйдет из долгового кризиса к 2013г., но это будет происходить постепенно, и властям нужно готовиться к более выраженной рецессии в 2012г. «Показатели экономического роста в 2011г. могут оказаться немного выше, чем это предусматривает антикризисная программа, однако в 2012г. ВВП, скорее всего, сократится и темпы развития экономики сбавят обороты», - говорится в докладе.
Представители «тройки» также отметили, что бюджет Португалии на 2012г. включает «смелые и благоприятные меры для обеспечения адекватного выполнения финансовых программ». При этом кредиторы признают, что перед банковским сектором страны все еще стоят непростые задачи по укреплению капитала и повышению ликвидности.
Если доклад международных кредиторов получит одобрение на высшем уровне ЕС и МВФ, Португалии удастся заручиться финансовой помощью в размере €8 млрд.
Позитивный опыт Португалии может вдохновить рынки, что несколько ослабит давление на бонды остальных стран, но этого можно ожидать лишь в долгосрочной перспективе. Сейчас же на первом плане по-прежнему находится Италия, а в последнее время взоры спекулянтов обратились еще и на Францию.
На этом фоне лучше воздержаться от операций с евро и обратить внимание на консервативную иену. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 16 ноября, в Нью-Йорке понизились и составили: на золото – $1763,2 за унцию (-1,06%), серебро – $33,8 за унцию (-2,52%), платину – $1627 за унцию (-1,28), палладий – $653 за унцию (-2,41%).
Эксперты пессимистичны в отношении перспектив еврозоны. «Проблема не в Италии, а во всей Европе. Раньше был предлог - в Италии нет правительства, но теперь оно есть, а спрэды все равно продолжают расширяться, и далеко не только лишь по итальянским бумагам. Все инвесторы бегут в Германию - остальные страны еврозоны страдают. Единственная надежда - на ЕЦБ: EFSF просто не хватит, и, если регулятор не станет покупать периферийный госдолг, который теперь именуется периферийным лишь условно, нас ждет настоящая катастрофа», - сообщил Bloomberg старший финансовый стратег Aletti Gestielle SGR Фабрицио Фиорини.
Таким образом, предотвратить катастрофу можно, если на рынок выйдет ЕЦБ и запустит европейский вариант программы количественного смягчения. Сейчас категорически против этого Германия, но когда она увидит, что еврозона разваливается на части, то осознает, что такой сценарий намного хуже высокой инфляции, и даст добро на QE. В таком случае цены на драгметаллы вновь взлетят. В четверг, 17 ноября, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1759,3 за унцию (-0,84%), серебро – $33,81 за унцию (-0,02%), платину – $1620 за унцию (-0,68%), палладий – $649,5 за унцию (-0,75%).
После колебаний между уровнем $1,3427, минимальным с 10 октября, и $1,3554, курс евро/доллар установился на американской сессии в ночь на 17-е выше отметки $1,3500. С одной стороны, негативное влияние на курс евро оказывает рост доходности итальянских и испанских облигаций несмотря на покупки этих бумаг Европейским центральным банком.
Разница между доходностью 10-летних облигаций Франции и Германии достигла очередного максимального уровня за все время существования евро. На рынке также присутствует беспокойство относительно состояния европейских банков.
С другой стороны, поддержку курсу евро на американской сессии оказывает коррекция фондовых индексов в США несмотря на их падение при открытии торгов. Положительное влияние на курс евро оказывает рост цены на легкую нефть в США, которая превысила уровень $101 за баррель.
Внимание инвесторов направлено на то, какие меры будет принимать ЕЦБ для поддержки долгового рынка в еврозоне. Давление на центральный банк усиливается, на рынке говорят о необходимости увеличения объемов покупок банком европейских облигаций.
Пресс-секретарь французского правительства заявила о том, что задачей ЕЦБ является поддержание как стабильности евро, так и финансовой стабильности Европы.
Однако, по мнению канцлера Германии Меркель, не нужно оказывать давление на ЕЦБ для того, чтобы он принимал более активное участие в разрешении европейского долгового кризиса.
В четверг внимание инвесторов будет направлено на результаты аукциона по размещению 10-летних испанских облигаций.
Индекс потребительских цен (CPI) в США за октябрь составил -0.1% (прогноз был 0.0%, предыдущее значение +0.3%). Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (CPI excluding food and energy) в США за октябрь составил +0.1% (прогноз был +0.1%, предыдущее значение +0.1%).
Объем покупок иностранными инвесторами американских активов (данные TICS) в млрд. долл. в США за сентябрь +57.4 (предыдущее значение +89.6).
Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за октябрь +0.7% (прогноз +0.4%, предыдущее значение +0.2%). Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за октябрь 77.8 (прогноз 77.7, предыдущее значение 77.4).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 17 ноября просел на 10,80 копеек и составил 30,7337 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после сохранения во вторник в среду также сохранился на уровне 8,0210 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0190-8,0240 UAH/USD, к середине дня котировки сузились до 8,0200-8,0230 UAH/USD после чего установились на 8,0190-8,0230 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0210 UAH/USD. Национальный банк анонсировал свою готовность покупать доллары по 7,981 UAH/USD и реализовывать по 7,991 UAH/USD. Интервенция, со слов очевидцев была проведена к шапочному разбору на межбанке и предназначалась для пополнения запасов поиздержавшегося в результате «неформальных» интервенций 14-16 ноября верного «вассала» НБУ Ощадбанка.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,70% с 7,9650 UAH/USD до 8,0210 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 16 ноября гривна overnight котировалась банками по 7,0/12,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 18,0/25,0% и USD: 2,0/5,0%.
У сюжета торгов безналичным долларом 16 ноября в сравнении с сессией вторника было немного отличий.
Во-первых, несколько изменились внутренние курсоформирующие факторы. Если накануне, начиная с 11 ноября, гривневые остатки на коррсчетах НБУ постепенно росли, индицируя неспешное «смягчение» остроты гривнедефицита, в эту среду данный индикатор показал обратную картину: объем остатков в нацвалюте 16-го просел с уровня 14 544,5 млн. грн. к отметке 14 462,8 млн. грн. Немного, но повод для размышлений есть. А с учетом подорожания ставок по гривневым кредитам overnight с уровня 6,0/12,0% к отметке 7,0/12,0% годовых, и вовсе начинаешь подозревать регулятора во «включении в процесс» монетарных рычагов. Впрочем, справедливости ради стоит добавить маловероятную версию заблаговременного начала накопления дефицитной к 20-му числу гривни.
Полагаю, версия с «монетаризмом» более реальна. Дело в том, что вот уже три сессии подряд верный «вассал» регулятора проводит «неформальные» долларовые интервенции, стремясь погасить «стихийный» рост курса безналичного доллара. Причем, несмотря на то, что с 14-го цена интервенции Ощадбанка выросла с уровня 8,021 к отметке 8,023 UAH/USD, что-то незаметно, чтобы игроков останавливала эта «дороговизна», соизмеримая с рыночными курсами. Так что, Институтская вполне могла немножко прикрутить ослабленные в последние дни «гайки монетаризма».
Во-вторых, поскольку Ощадбанк, проводивший подряд три «заливки» доллара наверняка «поиздержался», регулятор в эту среду был вынужден выйти на рынок со своей «официальной» интервенцией. Последняя, со слов непосредственных участников торгов, уже давно отработавших сессию, по обыкновению состоялась уже вечером, на фоне закрытого рынка.
В остальном сюжет сессии по «зеленому» безналу поразительно напоминал сценарии предыдущих дней.
16 ноября торги по паре доллар США/Гривна стартовали с отметок 8,0195/8,0230 UAH/USD. В 11.00 курс повысился до 8,0206/8,0233 UAH/USD и, пройдя через внутридневной максимум (8,0205/8,0237 UAH/USD в 12.10) в обед составил 8,0205/8,0237 UAH/USD. На момент закрытия торговой сессии цены понизились и скорректировались на 8,0190/8,0227 UAH/USD
О своевременности пополнения оскудевших долларовых запасов Ощадбанка регулятором равно как и предположительном включении последним «монетарных рычагов» говорит выросшая ликвидность торгов 16 ноября.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах в среду вырос с уровня $914,0 млн., к отметке $1091,8 млн., объем продажи долларов США также поднялся с уровня $730,3 млн. к отметке $844,3млн.
Меж тем, мы, несмотря на очевидное стремление регулятора дать возможность рынку «порезвиться» на более высоком «базовом» уровне курса, по-прежнему пока не видим причин, чтоб отказаться от озвученной ранее констатации факта, что в силе пока остается установившийся на прошлой неделе «базис» у отметки 8,02 UAH/USD.
Последние три сессии текущей недели дали понять: в этих рамках безналичному доллару «тесновато» и он готов расти выше.
Не исключено, что пошаговым «послаблением» гривнедефицита Институтская пытается «нащупать» сколь-нибудь «безопасный» (во всех отношениях) курс безналичного доллара. «Универсальность» новой цены заключается в том, что с одной стороны выросшая цена должна немного охладить пыл «быков» дороговизной доллара, сохранив от разбазаривания резервы. С другой, рост курса не должен быть чрезмерным из-за рисков вызвать панику.
Относительно стабильной торговлей безналичным долларом в комплекте с сохранением напряженности на внешних рынках межбанк должен был оказать влияние на настроения обоих сегментов «неформального» рынка наличных. И оказал. Обеспечив ему курсовую стабильность по обеим позициям в обоих сегментах «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска. Но, как и накануне, обороты здесь не радовали. Во всяком случае, в опте. Хотя в розничном сегменте, похоже, как мы и предсказывали, «лед тронулся».
Торги 16 ноября в сегменте мелкого опта и розницы на «неформальном» рынке наличных Днепропетровска завершилась курсами: доллар – 8,055/8,065 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/USD, рубль 0,261/0,264 UAH/RUB.
В течение среды биды розничной «зелени», равно как и ее офера не изменились.
По сравнению с закрытием вторника спрос и предложение розничного доллара не изменились.
Налицо курсовая стабильность, первый признак трясины бокового тренда. Но вот с первой, нулевой ликвидностью, похоже, сегмент расстался: со слов дилеров розницы, обороты среды заслужили оценку «четыре с минусом», оказавшись заметно лучше вторничной «плинтусовой» ликвидности.
Поскольку в течение среды розничный доллар работался «в обе стороны», уместно считать, что торговля в условиях приблизительного баланса спрос/предложение и стала главной причиной прогресса.
Кроме того, как мы предположили в предыдущем обзоре, не исключено, что рост официального курса доллара на среду на 0,12 некоторым образом «узаконил» действующие цены на розничную «зелень», которые «до того» потенциальным клиентам казались завышенными.
Так или иначе, «лед тронулся», но курсы в силу двусторонней торговли розничным долларом не изменились(«От добра добра не ищут») что-либо менять здешним дилерам не было резона.
В оптовом сегменте, меж тем, несмотря на тот же приблизительный баланс спрос/предложение и такие же курсы закрытия (8,055/8,065 UAH/USD), никаких сколь-нибудь значительных подвижек в ликвидности по сравнению с предыдущими торгами, не случилось. Не исключено, что здешним, более «солидным» клиентам требуются более значительные «сигналы», способные разбудить их алчность.
По сравнению с финишем вторника, 15-го, ни спрос, ни предложение оптовых партий «зелени» не изменились.
Меж тем, оптовый евронал финишировал на рынке наличных Днепропетровска в среду уровнями 10,85/11,02 UAH/EUR, констатировав внутридневную курсовую стабильность бидов на фоне семикопеечного «привеса» евро по позиции «предложение».
По сравнению с закрытием вторника спрос откатился на 10,0 коп., предложение оптового евронала потеряло 3,0 коп.
Ввиду того, что в течение среды оптовый доллар не изменялся в цене, искать причину внутридневной «бычьей» динамики пары евро-гривня будем на мировом форексе. В настроениях пары евро-доллар.
Так что, для внесения полной ясности в динамике второго курсоформирующего составляющего пары евро-гривня нам самое время отправиться на мировой форекс, чтоб в настроениях пары евро-доллар окончательно расставить все точки над «i».
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,3440 к отметке $1,3530. Став «тяжелее», таким образом, на заметные 90 пунктов.
Таким образом, мы тотчас обнаружили причину внутридневного «бычьего» настроения оптового евронала на рынке наличных Днепропетровска.
Меж тем, мы не можем удовлетвориться столь сжатым, хотя и красноречивым резюме, и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 16 ноября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3540 индикатор вначале очень «неспешно», а с 04.00 Киева ускорившись, снижался, достигнув к 04.30 Киева локального минимума ($1,3450), на котором и пребывал до 10.00. С этого часа стартовало ралли, приведшее кросс-курс евро-доллар около 11.00 к максимуму ($1,3550), который сохранялся с 11.00 до 12.00 Киева.
Пополудни стартовала коррекция, уронившая индикатор в локальную «яму» ($1,3460) около 14.00. Затем новая, не очень удачная попытка роста, которую в 16.00 сменил более «надежный» тренд, приведший индикатор на финише украинской части форекса к цифре $1,3530. В дальнейшем, после 18.05 Киева, пройдя через локальный пик ($1,3538), на торгах американской сессии, настроение немного «снизилось», что и привело индикатор около 19.30 Киева к уровню $1,3500, с которого стартовало очередное ралли… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
На утренней сессии среды, 16 ноября, евро оценен рынком в $1,345 (07.00 Киева). Это невысокая цена, учитывая, что в начале недели за единую европейскую валюту давали $1,38. Произошел существенный обвал котировок на фоне больших проблем с финансами. Так итальянские бонды накануне давали 7,068% доходности, французские – 3,68%. «Эффект домино» в еврозоне, которого так опасались, уже идет.
Еврокомиссия отложила в сторону предложение о возможности замораживания кредитных рейтингов проблемных стран, таких как Греция, Португалия или Ирландия. Об этом сообщил комиссар по внутренним рынкам ЕС Мишель Барнье, представляя законопроект об усилении контроля за деятельностью рейтинговых агентств.
«Мы отложим на более поздний срок рассмотрение такой меры, как временная приостановка суверенных рейтингов в ряде случаев», - заявил М. Барнье на пресс-конференции.
Ранее сам М. Барнье озвучивал идею принудительного замораживания рейтингового покрытия тех государств, которые получают финансовую помощь по программам Евросоюза (ЕС) или Международного валютного фонда (МВФ). Эту идею раскритиковали как инвесторы, так и международные рейтинговые агентства. Поводом для ЕС ужесточить регулирование рейтинговых агентств стало усиливающееся влияние их решений на финансовые рынки. За последние два года крупнейшие агентства на рынке - Moody's, Standard & Poor's (S&P) и Fitch - регулярно понижали рейтинги Греции, Ирландии и Португалии, чем подливали масла в огонь долгового кризиса, поскольку после таких решений ставки по гособлигациям этих стран поднимались еще выше.
«Кредитные рейтинги напрямую воздействуют на рынки и экономическую конъюнктуру, а значит и на благосостояние европейских граждан. Это не обычные мнения участников рынка. Кроме того, рейтинговые агентства иногда допускают серьезные ошибки», - объяснил М. Барнье необходимость новых мер.
«Мы не можем позволить, чтобы рейтинги еще больше увеличивали волатильность на рынках. Кредитные рейтинговые агентства должны следовать более строгим правилам, сделать рейтинговый процесс более прозрачным, а также нести ответственность за свои ошибки», - добавил еврокомиссар.
Законопроект Еврокомиссии предусматривает то, что рейтинговые агентства будут обновлять свои рейтинги государств ЕС каждые полгода, а не раз в год. Кроме того, рейтинговые решения должны публиковаться в нерабочее время бирж ЕС и не позднее, чем за час до открытия европейских торговых площадок. Также Еврокомиссия обяжет европейских клиентов рейтинговых служб каждые три года менять провайдера рейтингов. Сложно структурированные финансовые инструменты, такие как облигации CDO, должны будут получить хотя бы два рейтинга от разных агентств.
Таким образом, ЕС нашел виновных в кризисе в еврозоне. Оказывается это рейтинговые агентства.
Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос выступил с заявлением, в котором подтвердил намерение его страны остаться в еврозоне. Вместе с тем, он указал на наличие сомнений относительно плана финансовой помощи, предложенного ЕС.
«Мы окажем помощь сами себе и всей еврозоне в целом, если примем оперативные и ответственные шаги для сохранения членства в еврозоне», - говорится в обращении министра к национальному парламенту.
Говоря о сомнениях, он заявил, что они кроются в механизме оказания помощи. Кроме того, он заверил депутатов, что налоговая система, пересмотренная с учетом новых реалий, будет представлена на рассмотрение законодательного собрания в начале 2012г.
По словам Э.Венизелоса, основная цель нового документа будет состоять в максимальной стимуляции экономического роста. «Наиболее важной задачей является обеспечение ликвидности финансового сектора. Эта мера поможет нам преодолеть рецессию, понизить безработицу и уже с 2013г. получать прирост ВВП», - подчеркнул он.
Таким образом, министр финансов Греции, оказавшись между молотом и наковальней, остается оптимистичным. При этом ЕС до сих пор не выделил шестого транша в пользу Греции, а пока так - угроза технического дефолта страны сохраняется на высоком уровне.
Курс единой европейской валюты упал относительно курса доллара США до минимума за пять недель. Инвесторы опасаются слабых результатов намеченных на среду-четверг аукционов гособлигаций Испании и Франции.
Курс евро к 07.20 Киева в среду опустился до $1,3455 по сравнению с $1,3540 на закрытие торгов в Нью-Йорке во вторник. Ранее в ходе торгов евро опускался до отметки $1,3437 - минимума с 10 октября.
Доллар к этому времени стоил ¥77,02 против ¥77,03 по итогам предыдущей сессии.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥104,3 до ¥103,63, что стало минимумов, по крайней мере, с 10 октября.
В понедельник и вторник евро дешевел относительно доллара и иены из-за слабых результатов размещений Италии, Испании и Бельгии. Странам не удалось привлечь запланированных объемов средств на фоне роста доходности их госбумаг.
В среду к 10.00 Киева евро стабилен и оценен рынком в $1,353. Участники торгов следят за рынком облигаций, где доходность по французским и итальянским бондам несколько снизилась и составила - 3,7% для Франции, и немного ниже 7% для Италии.
Из важных событий дня для валютного рынка стоит выделить сохранением Банком Японии ключевой учетной ставки без изменений - на уровне 0,0-0,1%. Такая информация содержится в материалах кредитной организации. Решение о сохранении целевой процентной ставки по займам overnight на прежнем уровне было единогласно принято по итогам голосования членов правления банка. Это решение прогнозировалось большинством аналитиков.
Одновременно ЦБ Японии понизил собственную оценку по прогнозам экономического роста страны, тем самым просигнализировав о готовности пойти на стимулирующие меры в случае ухудшения обстановки и нарастания рисков для экономического восстановления. «Японская экономика продолжает расти, но более умеренными темпами на фоне замедления роста мировой экономики», - отмечается в комментарии кредитной организации.
Данные от ЦБ не оказали сильного влияния на стоимость иены. К 11.00 Киева японская валюта торгуется по цене ¥77 за доллар.
Интересные данные о состоянии экономик еврозоны начали поступать из реального сектора. Объем продаж легковых автомобилей в странах Европейского союза (ЕС) в октябре 2011г. снизился на 1,8% по сравнению с октябрем 2010г. и составил 1 млн 5 тыс. 976 машин. Об этом сообщается в опубликованном отчете Европейской ассоциации автопроизводителей (ACEA).
Объем продаж легковых автомобилей в январе-октябре 2011г. к аналогичному показателю годом ранее вырос в Германии (на 9,8% - до 2 млн 659 тыс. 989 машин) и Франции (на 0,4% - до 1 млн 837 тыс. 374 машин). Сократился этот показатель за отчетный период в Великобритании (на 4,5% - до 1 млн 688 тыс. 38 машин) и Италии (на 10,8% - до 1 млн 502 тыс. 922 машин). Таким образом, данные свидетельствуют о том, что влияние кризиса уже полностью испытал реальный сектор экономики проблемных стран, но пока еще не полностью - единая европейская валюта.
Прозорливые игроки уже сейчас распродают облигации самых надежных заемщиков Европы, так как очевидно и ясно, что итальянский долг - слишком большой для того, что бы с ним могли справиться остальные государства Европы. Выход из данной ситуации один – включить печатный станок. Пока против этого выступает Германия. Но потери стран еврозоны от инфляции будут намного меньше, чем от полного коллапса банковской системы и в конечном итоге - развала еврозоны. Именно поэтому, ожидая скачка инфляции, облигации стран ЕС уже сейчас пошли вверх. Евро же будет вынужден заметно снизиться.
Согласно опубликованному в среду ежеквартальному отчету Банка Англии (BOE Inflation report), инфляция в течение ближайших двух-трех лет будет ниже ключевого уровня 2,0% в год. Также было отмечено, что перспективы развития британской экономики крайне неопределенны, тем более при отсутствии действенного решения кризиса в Европе(17). Дилеры отмечают, что какой-либо серьезной реакции инвесторов на отчет Банка Англии не последовало, курс фунт/доллар совершает колебания в пределах $1,5743-1,5819.
Курс евро/доллар после падения до отметки $1,3427 скорректировался в киевский полдень до уровня $1,3554 и установился вблизи отметки $1,3500. Росту курса евро способствовал рост котировок на фондовых рынках и некоторое уменьшение разницы в доходности между «периферийными» и немецкими облигациями. Негативное влияние на курс евро оказали сообщения о том, что итальянский банк Unicredit обратился к ЕЦБ с просьбой упростить доступ к ликвидности.
Евро дешевеет в ходе торгов в среду, торгуется у минимума за пять недель в паре с долларом после того, как председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу заявил, что Европе грозит «по-настоящему системный кризис». Не без толики ехидства автор констатирует, что именно эти слова присутствуют в его утреннем видеосюжете «‘Быки’ покидают Европу». Так что. Имеем основания считать, что именитый еврочиновник почитывает профильную ветку сайта Finance.ua, не чураясь и наших видеосюжетов.
Курс евро к 13.40 Киева снизился до $1,3462 по сравнению с $1,3540 на закрытие торгов в Нью-Йорке во вторник. Ранее в ходе торгов евро опускался до отметки $1,3430 - минимума с 10 октября.
Доллар к этому времени стоил ¥76,94 иены против ¥77,03 по итогам предыдущей сессии.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥104,30 до ¥103,60.
«Ситуация ухудшается с каждым прошедшим днем, и в таких обстоятельствах валюта неизбежно попадает под давление. Европе предстоит принять невероятно сложные решения для разрешения этого кризиса», - считает руководитель европейского отдела валютных исследований Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Дерек Хэлпенни.
По словам Ж.М.Баррозу, восстановление европейской экономики застопорилось, еврозоне грозит рецессия, а выход из кризиса без экономического роста невозможен.
Евроцентробанк в среду приобрел более значительные, чем обычно, партии итальянских и испанских гособлигаций, сообщают информированные источники. Слухи о покупках ЕЦБ привели к снижению доходности долговых бумаг обеих стран.
Напомним, за прошедшие шесть месяцев евро подешевел к корзине валют 10 развитых государств на 1,5%, иена и доллар подорожали на 7,5% и 3,5% соответственно, продемонстрировав лучшую динамику среди валют развитых государств.
Стало быть, заявление председателя Европейской комиссии Жозе Баррозу о том, что еврозона столкнулась с «системным кризисом», оказало дополнительное давление на динамику евро.
Во второй половине дня евро продолжает падение в паре с долларом и проседает до отметки $1,3492. Пара EUR/JPY падает до уровня ¥103,83, а пара EUR/CHF – до 1,2382.
Тем не менее, дальнейшую просадку евро остановили сообщения о том, что ЕЦБ увеличил покупки евробондов.
В частности, Евроцентробанк увеличил покупки облигаций Италии.
Напомним, что евро в последние дни дешевеет на фоне роста доходностей облигаций европейских стран. Новой причиной для продаж евро стали опасения инвесторов относительно Франции, обладающей наивысшим кредитным рейтингом, которая 17-го проведет размещение облигаций с погашением в 2013 и 2016 годах. Не надо быть Нострадамусом, чтоб сделать вывод: если результаты будут такими же неудачными, как в случае с размещением испанских и бельгийских бондов накануне, то это также будет означать дальнейшее усиление кризиса в Европе.
Британский фунт падает в паре с долларом до отметки $1,5794 после публикации статистики. Так, уровень безработицы в Великобритании в сентябре вырос до 8,3%, против 8,1% в августе, что стало максимальным показателем безработицы в стране с сентября 1994 года.
Японская иена в паре с долларом дорожает до отметки ¥76,95, после того как Банк Японии сохранил процентную ставку на текущем уровне 0,1%.
Доллар США укрепляется в качестве защитной валюты и также ждет статистических данных: ожидается, что объем промышленного производства в США за октябрь вырос на 0,4%, а индекс использования производственных мощностей увеличился до 77,6%. Бегство от риска продавливает австралийский доллар в паре с долларом США до уровня $1,0128, а новозеландский доллар в паре с «гринбэком» – до отметки $0,7668.
Таким образом, в отношении пары евро-доллар мы вернулись к позавчерашнему(или более раннему) секрету Полишинеля: чем выше доходность размещаемых гособлигаций стран еврозоны, тем ниже курс евро относительно доллара США а также остальных твердых валют. Натурально, значение процента доходности, если исключить козни спекулянтов, являются производным состояния госдолга «отдельно взятого представителя еврозоны». В свою очередь, ситуацию может «разрулить» бустирование экономического роста, однако и здесь имеются «узкие места». В частности, грядущее обострение кризиса коммерческого кредитования, грозящее заморозить робкие ростки прогресса. Итак, круг замкнулся: для того, чтоб внешние заимствования стали доступными, требуется реанимировать рост, который без кредитования по «божеским ценам», невозможен.
Разорвав этот порочный круг, Континент сумеет выбраться из трясины долгового кризиса, грозящего перерасти в кризис экономический. Натурально, любой успех на этом поприще будет сопровождаться укреплением единой валюты. Рассчитывать на «самостоятельный» евроукрепляж может лишь «зеленый» неофит от форекса.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне адекватно и не без излишней волатильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое, «сообразно» «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что, по-прежнему старательно избегая работы с евроналом, в эту среду, дилеры розницы в течение 16 ноября не изменили цены открытия: 10,85/10,95 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение среды 15 пунктов по спросу и не изменившись по предложению.
Торги 16 ноября здесь завершились ценами 0,2615/0,2630 UAH/RUB. По сравнению с закрытием вторника, спрос вырос на 15 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 16-го была «очень низкой» на фоне отсутствия клиентского интереса к этой валюте.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду оказалась на уровне «ниже среднего», повторив сомнительный «успех» вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 16 ноября в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 5,0 коп. со вторника спросу и потерявшему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 16 ноября по спросу выросли на 10 пунктов, по предложению не претерпели изменений.
Как мы отметили ранее, нынче середина второго месяца последнего квартала 2011 годе. Следовательно, в комплекте с экватором недели, налицо отсутствие влияние на текущее состояние дел у валютного рынка Украины «календарного фактора».
Судя по «текучке» торгов безналичным долларом 16-го, здесь ничего нового не произошло. За исключением, впрочем, более раннего (на 10 минут) выхода с «неформальной» долларовой интервенцией Ощадбанка, уже привычно повысившего на копейку (до уровня 8,023 UAH/USD) цену «заливки». Как и ожидалось, регулятор «осчастливил» своим появлением рынок «зеленого» безнала к исходу торгов восполнив интервенцией валютные потери своего «верного» вассала на торгах 14-16 ноября.
Думается, текущее состояние дел (ползучая и контролируемая «фактическая» девальвация гривни) сохранится до конца настоящей недели. Причем в пятницу, 18-го, «возможны варианты». Как по причине преддверия выходных, так и близости 20-го числа.
Не исключено, что к этому времени НБУ, постепенно отпускающий курс доллара, наконец-то «нащупает» оптимальный для сохранности своих закромов и в то же время лишенный ажитаций на наличном рынке, курс безналичного доллара.
Пока, на вечер среды, складывается впечатление, что Институтская временно приостановила свои девальвационные «экзерсисы», слегка прикрутив «гайки монетаризма». О таком же варианте развития событий говорит и неизменность официального курса доллара. Так что, эпоха «спущенной сверху» стабильности на рынке «зеленого» безнала, будет пролонгирована.
Рынок наличных, как мы отмечали ранее, стараниями регулятора имеет шансы прервать «черную полосу» безделья. Участие Институтской в этом сюжете опосредовано: поднимая официальный курс доллара, НБУ невольно «узаконивает» действующие цены на доллар в «неформальной» ветке рынка наличных, которые потенциальным клиентам обоих сегментов кажутся завышенными. Меж тем, ввиду ползучего подорожания безналичного доллара, дилеры «налички» уже не могут для реанимации ликвидности использовать привычную «дисконтную терапию».
Так что, в этой тьме забрезжил луч надежды, невольным «виновником» которой стал сам регулятор, а дивиденды по итогам среды достались розничному сегменту «неформального» рынка наличных Днепропетровска.
Вряд ли в обозримой перспективе котировки наличного доллара претерпят заметные изменения. Для этого нет реальных поводов и, собственно, отсутствует экономическая целесообразность: поднимать цены вверх мешают риски окончательного замораживания ликвидности, а дисконтировать их не дает достаточно высокая входная цена. Типичная курсовая ловушка. Остается уповать на сколь-нибудь значимые перемены рынка «зеленого» безнала, однако вряд ли такие произойдут до 18 или даже 21 ноября.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.10 Киева в четверг, 17 ноября, стартовали с уровня закрытия среды: 8,0190/8,0230 UAH/USD. Также индицировалось стопроцентное отсутствие сделок.
К 10.14 котировки изменились, добравшись до уровней 8,0170/8,0230 UAH/USD на фоне приблизительного баланса спрос/предложение и все еще «виртуального» рынка.
Спустя 20 минут, к 10.35 на межбанке обнаружился «бычий» тренд: 8,0210/8,0230 UAH/USD и баланс спрос/предложение.
Около 11.00 на валютном межбанке спрэд несколько расширился (8,0204/8,0237 UAH/USD) на фоне выросшей торговой активности и преобладания спроса. Впрочем, из-за выросших цен были и предложения «зелени».
К 11.17 торговая активность резко выросла на фоне более, чем двукратного преобладания спроса. При этом цены на «зелень» изменились незначительно: 8,0205/8,0255 UAH/USD.
На 11.27 рост цен на безналичную «зелень» остановился и даже наметилась некоторая коррекция: 8,0205/8,0241 UAH/USD. Спрос по-прежнему доминирует, хотя ликвидность немного просела.
Около 11.37 «медвежий» тренд на фоне проседающих оборотов стал более явным: 8,0204/8,0232 UAH/USD. Спрос доминирует.
Полагаю, дополуденный рост курса безналичного доллара стал следствием очередного возобновления «послабления» на рынке гривневых ресурсов, о чем дала понять динамика остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ(рост с уровня 14 462,8 млн. грн. к отметке 14 618,7 млн. грн.).
Впоследствии, около 11.26 предположительно прошла ставшая уже традиционной «неформальная» интервенция Ощадбанка, обвалившая цены и сменившая «бычий» тренд на коррекцию. Следствием последней стал откат цены доллара на 12.05 Киева до уровня 8,0177/8,0225 UAH/USD на фоне стремления рынка к балансу спрос/предложение и снижения торговой активности.
На 12.30 Киева обороты торгов «зеленым» безналом обвалились, сохранив незначительное преобладание спроса на фоне пролонгации коррекции курса безналичного доллара: 8,0183/8,0215 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 17 ноября с уровней: доллар – 8,03/8,07 UAH/USD, евро – 10,75/10,88 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,265 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 16 ноября, курс доллара по спросу упал на 30 пунктов, по предложению потерял 20 пунктов.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу не изменился, по предложению стал выше на 2,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 17 ноября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и некоторая опаска и недоверие к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» вновь выросшими к отметке $1,3505 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 17-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,055/8,065 UAH/USD(по сравнению со стартом среды, спрос и предложение не изменились); евро – 10,85/10,95 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 16 ноября, спрос и предложение не изменились); рубль 0,261/0,264 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 10 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии от 17 ноября в сегменте было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,055/8,065 UAH/USD(по сравнению с открытием среды, спрос и предложение не изменились); евро – 10,85/10,90 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 16 ноября, спрос не изменился, предложение потеряло 5,0 коп.); рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 15 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте 17 ноября у оптовиков было тихо, сделки отсутствовали.
На 11.42 четверга в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска перемен в ценах не произошло (доллар - 8,055/8,065 UAH/USD, евро - 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль - 0,2610/0,2640 UAH/RUB). При этом здесь царила тишина — реальных сделок не было.
У оптовиков на этот час цены открытия тоже не изменились: доллар - 8,055/8,065 UAH/USD, евро - 10,85/10,90 UAH/EUR, рубль - 0,2615/0,2630 UAH/RUB. Сегмент констатировал сохранение тишины и отсутствие реальных сделок.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
