Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В пятницу, ближе к полудню, евро на валютном рынке на открытии сессии в Европе оставался под давлением. Его цена на 11.00 Киева составила $1,316. Новостной фон вокруг единой валюты создают статистические данные из Китая и Германии.
Потребительские цены в Германии в марте 2012г., по окончательным данным, в годовом исчислении выросли на 2,1%. Такие данные опубликовала в пятницу Федеральная статистическая служба Германии. Аналитики также ожидали, что рост показателя составит 2,1%. По сравнению с февралем потребительские цены в Германии в марте 2012г. повысились на 0,3%, как и сообщалось в предварительном релизе статслужбы. Напомним, в феврале 2012г. потребительские цены в Германии по сравнению с январем 2012г. выросли на 0,7%, а по сравнению с февралем 2011г. - на 2,3%.
Таким образом, опубликованные данные совпали с ожиданиями рынка, однако рост цен все же довольно высок и превышает целевой показатель ЕЦБ в 2% годовых. Но ожидать жесткой реакции регулятора на эти данные не стоит, ведь сейчас у него другие приоритеты, в первую очередь решение проблемы торможения роста экономики Европы. Не последнюю роль в этом играет Китай, который искусственно замедляет рост своей экономики с целью сдуть «пузырь» на рынке кредитования и затормозить рост потребительских цен.
ВВП Китая в I квартале 2012г. вырос на 8,1% в годовом исчислении. Об этом сообщило в пятницу Государственное бюро статистики КНР. Официальная оценка экономического роста в январе - марте с.г. оказалась хуже ожиданий аналитиков, прогнозировавших рост на уровне 8,3%. В отчете говорится о нестабильной экономической ситуации в мире и внутриэкономических вызовах, которые негативно сказались на ВВП. Рост экономики характеризуется как «стабильный» и «сравнительно высокий».
Показатель роста ВВП КНР в I квартале 2012г. стал самым низким со II квартала 2009г. ВВП Китая в I квартале 2012г. относительно предыдущего квартала повысился на 1,8%, говорится в материалах национального статистического бюро.
В предыдущем квартале (октябрь - декабрь 2011г.) рост ВВП Китая в годовом исчислении составил 8,9%, а по итогам всего 2011г. экономика страны выросла на 9,2%. В 2010г. ВВП Китая увеличился на 10,4%.
Таким образом, рост ВВП Китая продолжает замедляться, при этом инфляция и не думает тормозить. Накануне Всемирный банк снизил свой прогноз роста китайской экономики в 2012г. до 8,2% с прежних 8,4%. Ожидания "мягкой посадки" экономики КНР связаны с долговыми проблемами и рецессией в Европе, являющейся основным торговым партнером КНР.
В этих условиях у евро в долгосрочной перспективе есть только один путь – вниз, ведь рост экономики европейского торгового партнера – Китая - продолжает замедляться, а цены в самой еврозоне поднимаются не с такой скоростью, чтобы это вызвало реакцию регулятора. Скорее всего, ЕЦБ будет продолжать сверхмягкую политику. Все это подорвет основы роста европейской валюты.
В пятницу утром доллар дорожает относительно евро, но завершает неделю снижением.
Курс американской валюты к евро к 08.25 Киева поднялся до $1,3171 по сравнению с $1,3188 на закрытие рынка в четверг. Тем не менее, с начала этой недели доллар потерял в цене 0,6%.
Стоимость иены относительно доллара и евро падает в ожидании обсуждения японским правительством мер по борьбе с дефляцией в стране. Эксперты полагают, что по итогам этого заседания Банк Японии может объявить о дополнительных стимулирующих мерах.
Накануне глава японского ЦБ Массаки Сиракава заявил, что основными задачами Центробанка на данный момент является преодоление дефляции и обеспечение устойчивого роста экономики.
Курс иены к доллару США опустился к 08.25 Киева до ¥81,04 против ¥80,89 в четверг, стоимость японской валюты к евро снизилась до ¥106,72 с ¥106,67 накануне.
В пятницу, 13 апреля, утром евро находится под давлением долгового кризиса и замедления темпов роста экономики Китая. В то же время американский доллар не может как следует укрепиться - этому мешает риторика ФРС о новых мерах по стимуляции экономики.
Член управляющего совета Федеральной резервной системы (ФРС) США Сара Раскин считает, что для восстановления американской экономики потребуется дополнительное время. Такое заявление она сделала в ходе своего выступления перед представителями бизнес-сообщества в Лос-Анджелесе. По словам С.Раскин, несмотря на ускорение темпов экономического роста в США, выход экономики из кризиса затягивается.
С.Раскин особо отметила сложности на рынке недвижимости, которые препятствуют росту экономики. Кроме того, отрицательно на экономике страны сказываются высокий уровень задолженности американских семей, низкая покупательская активность и удорожание кредитов.
Вместе с тем С.Раскин отметила и положительную динамику в некоторых областях экономики. «В масштабах страны некоторые данные очень оптимистичны и свидетельствуют о том, что рост экономики набирает обороты», - сказала она, комментируя спад безработицы в течение последних шести месяцев и создание почти миллиона новых рабочих мест.
Чтобы справиться с кризисом, ФРС поддерживает низкую учетную ставку. Это помогает бизнесу получать дешевые кредиты и снижает курс доллара к другим валютам, что сделало американский экспорт более конкурентоспособным. Однако, несмотря на все усилия, экономика растет медленными темпами. С.Раскин намекнула, что ФРС готова предпринимать любые шаги, чтобы поддержать экономический рост в США.
Правительство Канады сообщило, что не будет вкладывать деньги в антикризисные фонды ЕС. Оттава и ранее заявляла, что Европа может справиться с кризисом собственными силами.
Представитель премьер-министра страны Стивена Харпера сказал: «Премьер-министр и министр финансов четко выразили свою позицию о том, что Канада не будет выделять средства для борьбы с кризисом в Европе. Наша позиция не изменилась».
В январе 2012г. МВФ объявил, что ему необходимы дополнительные €500 млрд. для борьбы с европейским долговым кризисом и €100 млрд. в качестве резервов.
В начале апреля с.г. глава МВФ Кристин Лагард призвала индустриально развитые страны увеличить ресурсы фонда с тем, чтобы более успешно противостоять кризисам, подобным тому, что переживает в настоящий момент Европа. По ее словам, после того как страны еврозоны увеличили свои антикризисные фонды, МВФ может стать дополнительным источником финансовой безопасности. Она отметила, что в первую очередь в этом должны быть заинтересованы США.
Европа столкнулась с новыми проволочками при выходе из кризиса. При этом время, как всегда, играет против евро. Долги европейских государств только растут, а свет в туннеле виден только в Греции, и то после дефолта. Путь, по которому уже идет Испания, а потом пойдет и Италия, - бесперспективен для евро.
«Я бы не советовал покупать облигации Италии, Испании и некоторых других европейских стран - их долг достиг такого уровня, на котором его невозможно обслуживать. Если бы не стимулирующие программы, они бы уже объявили дефолт, - заявил Bloomberg исполнительный директор Puru Saxena Wealth Mgmt Пуру Саксена. - Неизбежное можно оттягивать долго - печатать деньги, предоставлять льготные кредиты. Мы уже видели это и в США, и в Европе. В дальнейшем такая политика приведет к повышению инфляции, потому что покупательная способность валюты падает, а это означает повышение цен».
До выхода пакета китайской макроэкономической статистики ранним утром пятницы иена сдавала позиции по отношению к доллару, а также другим валютам, что стало отражением решения Валютного управления Сингапура об ужесточении денежно-кредитной политики. Данное решение было рассмотрено инвесторами в качестве улучшения глобальных перспектив роста, что отразилось на увеличении спроса на рисковые активы. Это очень заметно проявлялось в восходящем движении кросс-курса AUD/JPY. Также давление на японскую валюту оказывают слухи о том, что Банк Японии все-таки примет решение об увеличении программы покупки активов, а также новость о запуске ракеты Северной Кореей.
Однако после публикации китайских статистических данных доллар начал рост против широкого спектра рынка. Несмотря на позитивные надежды, рост ВВП Китая в I квартале 2012 года составил 8,1%, в то время как экономисты ожидали, что экономический рост в отчетном периоде составит 8.4%. При этом рынок был настроен на фактические цифры выше прогнозных оценок, поэтому по факту публикации краткосрочным спекулянтам пришлось сокращать длинные позиции в австралийском долларе и евро. Иена, наоборот, возобновила укрепление.
Остальные показатели опубликованного статистического пакета выглядят довольно оптимистично. Объем промышленного производства в марте вырос на 11.9% в годовом исчислении и превзошел прогнозные оценки. Розничные продажи в марте составили 14,8%, что соответствовало ожиданиям аналитиков. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в четверг, 12 апреля, в Нью-Йорке заметно повысились и составили: на золото – $1676,3 за унцию (+0,94%), серебро – $32,48 за унцию (+2,44%), платину – $1611 за унцию (+1,27%), палладий – $656 за унцию (+2,36%).
Как мы отмечали в недавнем видео сюжете от ДС «Серебро “оттает” в апреле», фьючерс на «лунный металл» пока остается в довольно узком диапазоне. Информационный фон по-прежнему неоднозначен. Так, за январь - февраль текущего года цены на серебро существенно выросли, позже интерес рынка к инструменту снизился: перспективы сектора серебра во многом зависят от глобальных перспектив мировой экономики, а этот вопрос сейчас «полон тумана». По итогам 2011г. физический спрос на серебро в ювелирном секторе, а также в промышленности и электронике оказался на уровне 98,6% от всего представленного на рынке объема. Пока вряд ли своевременно делать прогнозы динамики роста спроса на серебро в промышленном секторе: замедление роста экономики Китая, а также торможение европейской системы и нестабильность процессов восстановления в США дают слишком много поправок на точность. В пятницу, 13 апреля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1675,3 за унцию (-0,32%), серебро – $32,27 за унцию (-0,78%), платину – $1604,9 за унцию (-0,07%), палладий – $652,5 за унцию (-0,09%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии и достиг уровня $1,3210. Поддержку курсу евро оказал рост фондовых индексов, цен на нефть, драгоценные металлы, более рисковые инструменты. Также отмечается снижение рыночной доходности 10-летних испанских и итальянских облигаций и ожидание того, что данные о темпах роста экономики Китая в пятницу выйдут лучше прогнозов.
Курс золота вырос до уровня $1679,50 за тройскую унцию. Курс доллар/канадский доллар упал до отметки $0,9938. Курс австралийского доллара вырос до уровня $1,0447.
Четверговые экономические данные в США оказались неоднозначными. С одной стороны, дефицит торгового баланса заметно уменьшился, а объем экспорта достиг рекордно высокого уровня. Это может предвещать увеличение прогноза на темпы роста экономики в США в I квартале.
С другой стороны, количество заявлений на пособие по безработице вышло хуже прогноза. Однако специалисты говорят, что эти данные оказались под влиянием пасхальных праздников, и что со временем этот показатель вновь уменьшится.
13-го внимание инвесторов будет направлено на данные об уровне потребительских цен в США после четверговой также неоднозначной публикации индекса промышленных цен.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю 380K (прогноз 372K, предыдущее значение 357K).
Торговый баланс (International trade) в млрд. долларов в США за февраль -46.0 (прогноз -51.5, предыдущее значение -52.6).
Индекс промышленных цен (PPI) в США за март 0.0% за месяц (прогноз +0.3% за месяц, предыдущее значение +0.4% за месяц, +3.3% за год).
Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за март +0.3% за месяц (прогноз +0.2% за месяц, предыдущее значение +0.2% за месяц, +3.0% за год).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 13 апреля просел на 9,79 копейки и составил 29,4711 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в среду на 0,1 коп. в четверг сохранился на уровне 8,0230 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке весь день проходили в диапазоне 8,0220-8,0240 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0230 UAH/USD.
С начала года курс гривни на межбанке укрепился на 0,21% с 8,0400 UAH/USD до 8,0230 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 12 апреля гривна overnight котировалась банками по 1,0/4,0%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6,0/11,0% и USD: 2,0/5,0%.
Как мы и предполагали, в четверг отечественный рынок «зеленого» безнала «воздержался» от резких телодвижений, сохранив итоговый курс американской валюты неизменным со среды. Собственно, «сдержанность» буквально сквозила с текущих котировок четверговой сессии, которые на сей раз отличались изрядной маржой.
Сам ход сессии не отличался оригинальностью: торги начались в миноре (на 10.40 Киева курс доллара пребывал на уровне 8,0210/8,0230 UAH/USD, невольно введя дилеров коммбанка-«бегемота» своими «заявками» на возобновление коррекции), однако уже с 10.55 на фоне активизировавшегося спроса цены поползли вверх и установившись на уровне 8,0220/8,0240 UAH/USD, до самого закрытия по сути не менялись. Иначе говоря, никаких сюрпризов и импровизаций.
Не исключено, что подобная сдержанность четверговой сессии «проистекала» из сворачиванием бизнесовой активности в преддверии пасхальных каникул и Страстной пятницы, нынче совпавшей с «нехорошим» числом. В пользу этого предположения с одной стороны говорило замедление перемен на транзитных и коррсчетах регулятора, где, к слову, индикатор, притормозив с динамикой и поднявшись «всего лишь» на 432,8 млн. грн. с уровня 21 433,0 млн. грн. к отметке 21 865,8 млн. грн., еще дальше отдалился от «зоны турбулентности» (18,0-20,0 млрд. грн.), индицируя «покой» на валютном межбанке, с другой, о падении активности говорила ликвидность четверговой сессии.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 12-го просел с уровня $795,2 млн. к отметке $719,9 млн. Заметно потерял и объем продажи долларов США, стал «легче» и опустившись с уровня $620,5 млн. к отметке $533,6 млн.
Рынок наверняка готовился к празднику, о чем дополнительно свидетельствовали не изменившиеся с четверга ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo, оставшиеся на уровне 1,0/4,0% годовых, несмотря на вышеприведенные признаки «ползучего» улучшения на рынке гривневого ресурса. Представляется, что крен рынка безналичного доллара к стагнации или, говоря более «интеллигентным» языком, к стабильности и покою, не мог не оказать воздействие на рынок наличных, где в обоих сегментах «неформальной ветки» Днепропетровска и столицы, несмотря на очевидный «медвежий» тренд котировок, в четверг в очередной раз случилась «деградация» ликвидности. Обороты ощутимо снизились, и это, полагаю, с одной стороны стало следствием «сонной» атмосферы валютного межбанка, с другой – ожидаемой реакцией рынка на приближение Пасхи. Факторы объективные и простыми «регулировками» цен с ними справиться невозможно.
Торги 12 апреля в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,030/8,038 UAH/USD, евро – 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB.
В течение торгов четверга спрос розничного доллара не изменился, предложение потеряло 0,2 коп.
По сравнению с закрытием среды, 11 апреля, биды розничного наличного доллара просели на 0,5 коп., позиция «предложение» потеряла 0,7 коп.
Возвращаясь к вышеупомянутой констатации факта очевидного стремления «налички» в сторону бокового тренда, с которым безуспешно пытались бороться ревизиями цен (о последнем говорит полукопеечный внутридневной дисконт оферов розничной «зелени»), заметим, что итоговая ликвидность четверговой сессии в рознице, со слов здешних дилеров, заслужила «троечку», став хуже «хороших» оборотов среды. При этом в сегменте доминировал, став уже традиционным, клиентский спрос на мелкие партии «зелени», предназначенные, очевидно, для обслуживания валютных кредитов и дальнейшего «матрасного» хранения.
В отличие от розницы, где дилеры худо-бедно пытались реанимировать обороты, в оптовом сегменте по итогам четверга повторилась картина предыдущих торгов, «скопированная» не без содействия «этих капризных клиентов»: приблизительный баланс спрос/предложение, причем это здешними дилеры, как и накануне, главным образом, «вычислили» по характеру телефонной активности своих потенциальных клиентов.
Ситуация в опте повторилась, несмотря на полукопеечный дисконт курса оптового доллара, полученный им по сравнению с закрытием среды — сессия четверга в днепропетровском опте завершилась ценами: 8,030/8,040 UAH/USD, констатировав при этом внутридневную стабильность курса. К слову, к уже указанной «капризности» клиентов в качестве причины стагнации ликвидности, мы добавим «календарный фактор» в лице приближающейся Пасхи и ее неизбежного «пролога», Страстной пятницы, в которую вряд ли стоит рисковать.
Тем временем оптовый евронал завершил торги 12 апреля ценами 10,52/10,58 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневной четырехкопеечный «привес» бидов при неизменных оферах на фоне четырехкопеечной «прибавки» позиции «спрос» по сравнению с закрытием среды и не изменившегося с 11 апреля предложения.
Поскольку в течение четверга цена оптового доллара по обеим позициям не изменилась, поиски причины внутридневного и межсессионного «бычьего» тренда оптовой пары евро-гривня «в степях Украины» нам придется вести на мировом форексе, в динамике кросс-курса евро-доллар.
Следовательно, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,3133 к отметке $1,3173. Став «тяжелее», таким образом, на «заметные» 40 пунктов.
Таким образом, мы сразу нашли здешнюю причину внутридневного подорожания оптовой наличной гривни «на тэрэнах Украины».
Но, несмотря на обнаруженную причину «бычьего» тренда пары евро-гривня, покидать мировой форекс мы не будем, думаю, небезынтересными будут «нюансы» хроник четверга пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3106, кросс-курс евро-доллар, все оставшееся время карабкался вверх, преодолевая многократные и достаточно глубокие провалы, сиречь, «раллируя» в рамках пресловутой технологии «курсовой пилы» («бычий» вариант») и, добравшись около 17.00 ко внутридневному максимуму ($1,3180), «попал» на достаточно «мягкую» коррекцию, в один из моментов которой и пересек финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3173.
Уже в разгар американской сессии, после 18.00 Киева, пара евро-доллар оставила попытки радикальных смен тренда, ограничившись разнополярными колебаниями возле уровня $1,3173… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
После снижения до отметки $1,100 курс пары евро-доллар вырос на европейской сессии к 14.00 Киева до уровня $1,3148. С одной стороны, давление на курс евро оказывает более высокая доходность на аукционе по размещению государственных облигаций Италии. Также отмечается сложная ситуация в банковском секторе Испании.
С другой стороны, поддержку курсу евро против доллара оказывает увеличение вероятности дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики в США. Отмечаются также высокие значения индекса потребительских цен во Франции и индекса промышленного производства в еврозоне.
Заместитель председателя ФРС США Дж. Йеллен заявила, что, учитывая высокий уровень безработицы и риски для экономики США, политика ультранизких процентных ставок является предпочтительной.
Поддержку курсу евро оказывает рост курсов более рисковых инструментов. Кросс-курс доллар-канадский доллар упал до отметки $0,9970. Курс австралийского доллара вырос до уровня $1,0413, поддержку курсу оказывают положительные данные с рынка труда в Австралии.
Как мы сообщали ранее, 12-го должно состояться размещение 30-летних облигаций в США.
Участники рынка также наблюдают за публикациями финансовой отчетности крупных американских компаний за I квартал.
В дальнейшем доллар в ходе торгов в четверг днем дешевеет в парах с большинством основных мировых валют, причиной тому послужило содержание очередного регионального обзора Beige Book, а также заявления заместителя председателя совета управляющих ЦБ Джанет Йеллен.
Руководители Федерального резерва в целом дали сравнительно оптимистичную оценку ситуации в США, отметив, что экономика страны в период с середины февраля до конца марта 2012 года продолжила развиваться темпами «от сдержанных до умеренных».
Американский Центробанк отметил признаки хорошей активности в производстве, в сфере розничной торговли и на рынке труда, несмотря на повышение цен на топливо.
При этом, по мнению Дж.Йеллен, ФРС пока еще не может обеспечить полную занятость в США, при этом инфляция остается под контролем, что оправдывает планируемое Центробанком сохранение базовых процентных ставок у нуля до конца 2014 года.
Между тем курс иены снижается после того, как председатель Банка Японии Масааки Сиракава объявил о намерении «продолжить мощное смягчение денежно-кредитной политики». Глава японского ЦБ также предупредил о сохранении серьезных рисков для мирового экономического роста.
Евро на 15.05 Киева в четверг, 12-го стоил $1,3163 против $1,3110 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая европейская валюта поднялась со ¥106,00 до ¥106,56 иены. Падение иены относительно евро наблюдается второй день подряд.
Курс доллара к японской нацвалюте повысился с ¥80,86 до ¥80,96.
Думается, что неожиданно слабые данные по первичным заявкам на пособие по безработице на фоне негативных пересмотров показателей за предыдущие недели, очевидно, будет сдерживать восходящую динамику доллара, однако, евро тоже не спешит расти. Пара евро-доллар держится ниже области $1,3155, демонстрируя тенденцию к понижению. Текущий на 16.00 Киева курс $1,3140. Ходят слухи о продажах со стороны азиатских инвесторов от области $1,3180, которые отпугивают покупателей. Стопы расположены на уровне $1,3180 и $1,3200.
Стало быть, курс евро к доллару и иене снизился около 16.20 Киева после повышения стоимости заимствований Италии на аукционе гособлигаций. Стоимость трехлетних займов выросла для Италии в ходе аукциона четверга до максимума с середины января, отразив опасения рынка о состоянии экономики проблемных стран еврозоны. Кроме этого, рынок боится, что Испании потребуется финансовая помощь.
Курс евро к доллару упал в ходе сессии до $1,3102, но позже восстановился до $1,3163. По отношению к иене единая валюта торгуется в районе ¥106,55 - выше 200-дневного скользящего среднего значения ¥105,91.
Реакция на аукцион облигаций Италии и результаты банков Испании говорят о том, что проблемы евро аккумулируются. Европессимисты в этом контексте ожидают, что евро опустится ниже $1,30 до $1,26 в ближайшее время. Даже если инвесторы захотят рискнуть в ближайшие дни, евро не будет расти из-за проблем на периферии еврозоны и опасений за состояние европейского банковского сектора, отмечают эти «осторожные» аналитики.
Доллар поднялся на 0,2% к иене до ¥81,04, отойдя от шестинедельного минимума ¥80,57, достигнутого на этой неделе. Однако многие трейдеры отмечают, что доллар может оказаться под давлением при снижении доходности гособлигаций США.
Индекс доллара к валютной корзине снизился до 79,70, откуда недалеко до недельного минимума 79,508. Доллар снижался несколько последних сессий из-за ожиданий нового раунда денежного стимулирования в США.
Думается, что пара доллар-иена будет торговаться в диапазоне ¥79-83 в отсутствие новых факторов, влияющих на доходность гособлигаций США. Есть ожидания дальнейшего смягчения политики в США, а совещание Банка Японии в конце апреля приобретает важное значение.
По словам источников, Банк Японии на совещании 27 апреля рассмотрит новые меры смягчения политики.
Австралийский доллар поднялся на 0,8% к доллару США до $1,0391 после публикации неожиданно высоких показателей занятости в Австралии, где безработица в марте осталась на низком уровне 5,2%.
Таким образом, в четверг во второй половине дня пара евро-доллар возобновила повышение, достигнув к 17.00 Киева отметки $1,3180, поддержанная ростом фондовых индексов США. Инвесторы активно покупают акции сырьевых компаний на фоне повышения цен на нефть и металлы, что позволило рынку компенсировать первоначальные потери, вызванные смешанными макроэкономическими данными.
Согласно отчету Министерства торговли США, дефицит торгового баланса США в феврале составил $46,0 млрд., сократившись на 12,4% по сравнению с предыдущим месяцем, максимальными темпами с мая 2009 года. Улучшившееся сальдо торгового баланса, вероятно, приведёт к пересмотру прогнозов по темпам роста ВВП США за I квартал в сторону повышения. Ускоренное развитие экономики является одной из главных задач американских регуляторов, ранее подчёркивавших, что смягчение монетарной политики станет возможным лишь в случае существенного ухудшения ситуации.
Кроме того, в четверг вышли данные, свидетельствующие о росте базового индекса цен производителей США в марте на 0.3%, тогда как головной индекс PPI не изменился по сравнению с февралем благодаря существенному снижению цен на природный газ в США. Динамика индекса PPI core указывают на сохраняющиеся инфляционные риски, и это стало дополнительным аргументом в пользу версии о том, что запуск программы QE3 будет отложен на некоторое время.
Минтруда также сообщило о росте числа первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 13 тыс. до 380 тыс., тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя до 355 тыс. Эти данные соответствуют тенденциям, проявившимся в недавнем отчёте non-farm payrolls. Напомним, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в марте выросло лишь на 120 тыс. против ожидаемого увеличения на 207 тыс. Эксперты объяснили замедление темпов роста занятости сезонными факторами - мягкой зимой в США, что привело к ускоренному найму сотрудников в январе и феврале и, соответственно, к снижению спроса на рабочую силу в начале весны.
До выхода макроэкономической статистики США валютный рынок отыгрывал ожидания запуска QE3, усилившиеся после выступления президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, который неформально возглавляет «голубиную фракцию» в Комитете по открытым рынкам (FOMC). Дадли заявил: «Мы не можем упускать из виду тот факт, что экономика всё ещё сталкивается с серьезными препятствиями, и что существуют некоторые значительные нисходящие риски... Поступающие в последнее время макроэкономические данные США были более позитивными, указывая, что восстановление может оказаться более быстрым, чем ожидалось. Однако несмотря на то, что эти тенденции, безусловно обнадеживают, пока слишком рано делать вывод о том, что трудности остались позади с точки зрения генерирования более сильного, устойчивого восстановления. Что касается инфляции: в последние месяцы темпы роста годовой потребительской инфляции замедлились, и, несмотря на недавнее повышение цен на бензин, мы ожидаем, что в 2012 году инфляция будет умеренной».
Комментарии Дадли были созвучны основным тезисам вчерашнего выступления заместителя главы ФРС Джанет Йеллен, заявившей, что высокий уровень безработицы и сохраняющиеся проблемы в экономике могут вынудить Федрезерв принять экстренные меры в случае необходимости.
Реакция валютного рынка на результаты состоявшегося в четверг аукциона по размещению итальянских долговых обязательств оказалась довольно спокойной, несмотря на значительный рост стоимости заимствований для Италии.
А сейчас традиционное «еврорезюме». Которое, невзирая на канун Страстной пятницы, выдержано в «оптимистичных» тонах. Евро-доллар продолжает отскакивать от минимумов
Стало быть, пара евро-доллар продолжает отскакивать от минимумов. В четверг локальный максимум показан на отметке $1,3185. Ощутимый рост показали сырьевые валюты, австралийский доллар вышел вверх из нисходящего канала, новозеландский доллар вышел вверх из бокового коридора. Британский фунт рвется к отметке $1,60.
На смежных рынках также наблюдается рост. Китайский шанхайский индекс продемонстрировал 12-го рост третий день подряд, а американский Dow Jones растет второй день подряд, в моменте на 1,15% и находится на отметке 12952.
Похоже, что корреляция, при которой доллар падает на росте аппетитов к риску, наконец-то, снова установилась на форексе.
На долговом рынке Европы также наблюдается стабилизация второй день подряд.
Доходности по испанским 10-летним облигациям упали до 5,80%, на 0,21% от максимума, доходности по 10-летним итальянским облигациям упали до 5,39%, на 0,24% от максимума. И это, несомненно, поддержало евро.
Также приятным сюрпризом оказался выход неожиданно позитивных данных по промпроизводству Еврозоны в феврале — вместо спада на 0,2% они показали рост на 0,5% м/м. Строго говоря, это выглядит непонятным, в контексте того, что данные по промпроизводству Германии, Италии, Испании и Нидерландов в феврале показывали спад, и только данные по Франции показали рост. Впрочем, в размерности г/г промпроизводство Еврозоны все равно показало падение с -1,7% до -1,8% г/г.
В четверг против доллара сыграли еженедельные заявки по безработице в США.
Вместо прогнозных 355 тыс. заявки вышли на уровне 380 тыс., данные за предыдущую неделю пересмотрены вверх с 357 тыс. до 367 тыс.
Зато накопленные заявки по безработице (которые отражают актуальное количество безработных, оформивших заявки по безработице не менее 2 недель назад, и получающих пособие по безработице), упали за месяц с 3349 тыс. до 3251 тыс., то есть почти на 100 тыс.
Это посткризисный минимум по показателю, и он даже находится на уровне июля 2008 года, то есть на докризисном уровне.
Впрочем, это может означать не то, что люди массово нашли работу за последнюю неделю, а то, что большое количество людей перестало получать пособия по безработице «за сроком давности». Учитывая, что уровень безработицы в США до сих пор снизился далеко не так, как количество получающих пособия в США, можно утверждать, что выбытие безработных из категории получающих пособия и есть основная причина опережающего снижения накопленных заявок как в целом, так и за прошедшую неделю. Впрочем, утверждать, что состояние рынка труда в США начало ухудшаться, еще рано. Хотя за последние две недели можно было наблюдать как неожиданно плохие Nonfarm Payrolls, так и странные пересмотры заявок по безработице вверх задним числом. Может даже создаться впечатление, что неожиданное ухудшение на рынке труда США произошло как раз для того, чтобы показать, что в QE3 может быть смысл.
Однако в реальное ухудшение экономических перспектив США в ближайшее время все-таки не верится.
В США в феврале-марте был рекордный за всю историю в эти два месяца дефицит бюджета, $231,68 и $198,15 млрд. соответственно. Против $222,5 и $188,15 млрд. соответственно в феврале-марте 2011 года, которые тогда тоже были рекордными.
Учитывая, что только за февраль-март 2012 года Казначейство США влило в экономику США $429,83 млрд. через госрасходы, то есть только за 2 месяца потрачено денег в 3% годового ВВП, положительный эффект на экономике США обязательно должен быть. Так что, для ближайших месяцев оптимизму на рынках альтернативы просто нет, а доллар всегда обычно падает после таких периодов закачек денег в экономику, поскольку, с одной стороны, необходимость в привлечении больших объемов займов спадает, а с другой стороны, доллару неплохо бы упасть для поддержки американских производителей на идущем росте, иначе львиная доля вторичных эффектов стимулирования экономики уйдет на импорт.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, причем нельзя не отметить очевидное снижение волатильности на американской сессии форекса.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое спокойно и практически безоборотно, а в целом сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в этот четверг, дилеры розницы в течение 12 апреля, как и накануне, констатировали внутридневную курсовую стабильность обеих позиций этой СКВ: 10,50/10,60 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение четверга по более значимому спросу 10 пунктов и не изменившись по предложению.
Торги 12 апреля здесь завершились ценами 0,271/0,273 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, 11 апреля биды оптового рубля подскочили на 30 пунктов, офера прибавили 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 12-го, как и накануне, была «практически нулевой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в четверг оставалась на «плинтусовом» уровне, повторив обороты понедельника-среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 12 апреля в Днепропетровске пытались работать по прибавившим с закрытия среды по 2,0 коп. спросу и предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 12 апреля по спросу и по предложению стали выше на 20 пунктов.
Как мы уже анонсировали раньше, энтузиазм игроков на отечественном рынке безналичного доллара в преддверии Пасхи заметно угасает на фоне очевидного нежелания участников торгов предпринимать что-либо «радикальное», способное заметно изменить сложившиеся к «Чистому четвергу» цены на заокеанскую СКВ. Поэтому на финише четверговой сессии мы, как и ожидалось, увидели итоговые цифры котировок, идентичные закрытию предыдущих торгов. Налицо сползание рынка «зеленого» безнала в полосу стабильности, граничащую с топью бокового тренда.
В отношении ликвидности четверговой торговли безналичным долларом ситуацию недвузначно прокомментировал матерый дилер коммбанка-«бегемота»: «Больше понтов, чем реальной торговли!». Подтвердив тем самым реальность рисков бокового тренда.
Меж тем рынок наличных 12-го продолжил «пожинать плоды» затянувшейся долларовой коррекции на межбанковском валютном рынке и скверного состояния дел с ликвидностью. Последний недуг дилеры «налички» предпочитали «лечить» старым испытанным способом: дисконтами цен. Пока помогало не очень. Не исключено, что клиенты, откладывающие «сдачу» СКВ рассчитывают на постпасхальное ее подорожание. Ну а страждущие обзавестись «зеленью» возлагали надежды на пролонгацию инициированной в этот четверг полукопеечной коррекции.
Впрочем, преддверие Пасхи на фоне длинных выходных смешает карты «сомневающимся» высоковероятным и «праздничным» расширением спрэда. Как того требуют традиции и «зыбкое» состояние дел на рынке «зеленого» безнала.
В контексте вышеизложенного, расчитывать на ветер перемен и запредельную ликвидность сессии наличного и безналичного доллара 13 апреля может лишь наивный и ищущий на свою голову приключений романтик. С таковыми, как показали торги последнего полугодия, на рынках Украины очевидная «напряженка».
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу, 13 апреля, стартовали с уровня закрытия четверга: 8,0225/8,0250 UAH/USD.
Индицировалось стопроцентное отсутствие сделок, хотя цены несколько просели (8,0220/8,0240 UAH/USD).
К 10.45 цена безналичного доллара стала шире (8,0219/8,0243 UAH/USD) в сопровождении виртуальной ликвидности и преобладания спроса. Дилеры коммбанка-«бегемота» в контексте Страстной пятницы, утверждают, что игроки на межбанке «сидят тихо как мышки».
Около 11.12 на торгах межбанка сохранилась вялотекущая сессия на фоне доминирования спроса, ликвидности «ниже среднего уровня» и прежних по сути котировок доллара: 8,0218/8,0243 UAH/USD.
На 11.35 Киева на рынке «зеленого» безнала прогнозированная стабилизация: 8,022/8,024 UAH/USD на фоне преобладания спроса и «средней» ликвидности торгов.
Около 11.54 рынок безналичного доллара обнаружил стремление «спрятаться» в боковом тренде. Во всяком случае, об этом дали понять установившиеся на это время цены: 8,022/8,024 UAH/USD на фоне упавшей ликвидности.
Причина явного стремления сохранить достигнутую накануне стабильность цен на «зеленый» безнал (читай, втиснуть рынок в рамки бокового тренда) очевидна: незначительное снижение гривневой ликвидности, о которой дали понять просевшие с уровня 21 865,8 млн. грн. к отметке 20 414,3 млн. грн. остатки на транзитных и коррсчетах регулятора.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 13 апреля с уровней: доллар – 8,00/8,04 UAH/USD, евро – 10,45/10,65 UAH/EUR, рубль – 0,269/0,274 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 12 апреля, курс доллара по спросу потерял 1,0 коп., по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу не изменился, по предложению стал выше на 2,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу и по предложению не изменился.
В дебюте сессии 13 апреля настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой напряженности в секторе ожидающего очередного «боковика» из-за обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на пятницу «обрадовал» возобновлением коррекции и установившимися на отметке $1,3170 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим откат «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 13-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,025/8,035 UAH/USD(по сравнению с открытием четверга спрос и предложение потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,51/10,61 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 12 апреля, спрос и предложение прибавили по 1,0 коп.); рубль - 0,271/0,274 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 30 пунктов, предложение стало выше на 20 пунктов).
В дебюте сессии от 13 апреля в розничном сегменте наблюдалась тишина, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в пятницу стартовал с уровней: доллар – 8,025/8,035 UAH/USD(по сравнению с открытием четверга спрос и предложение потеряли по 0,5 коп.); евро – 10,52/10,70 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 12 апреля, спрос вырос на 4,0 коп., предложение подскочило на 12,0 коп.); рубль - 0,271/0,273 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос прибавил 10 пунктов, предложение не изменилось).
Утром 13 апреля у оптовиков было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Около 11.17 пятницы в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска никаких перемен в ценах (доллар - 8,025/8,035 UAH/USD, евро - 10,51/10,61 UAH/EUR, рубль - 0,271/0,273 UAH/RUB) на фоне низколиквидной работы по удовлетворению клиентского спроса.
У оптовиков на этот час цены открытия без перемен: доллар - 8,025/8,035 UAH/USD, евро - 10,52/10,70 UAH/EUR, рубль - 0,271/0,273 UAH/RUB. Здесь на указанное время было тихо: реальная работа отсутствовала.
На 11.45 в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска прежние цены (доллар - 8,025/8,035 UAH/USD, евро - 10,51/10,61 UAH/EUR, рубль - 0,271/0,273 UAH/RUB) и настроения(низколиквидное обслуживание доминировавшего спроса).
У оптовиков на указанное время без перемен: отсутствие реальных сделок и прежние котировки: доллар - 8,025/8,035 UAH/USD, евро - 10,52/10,70 UAH/EUR, рубль - 0,271/0,273 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
