Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Беспокойства по поводу перспектив испанского банковского сектора, а также минорные настроения на азиатских фондовых площадках привели к укреплению иены против всех ее основных конкурентов. Индекс MSCI Asia Pacific для акций тихоокеанского и азиатского регионов падает на 1,4%. Индекс MSCI World снижается на 1,7%. В тоже время индекс доллара вырос до максимальной отметки на 83,11 и достиг самого высокого уровня с сентября 2010 года. Как бы ни шло укрепление иены в разрез с планами Банка Японии по борьбе с инфляцией, и как бы этот процесс не мешал японским экспортерам, объективно в данной ситуации воспрепятствовать удорожанию японской валюты будет крайней затруднительно, если не сказать больше. Ситуация в Европе продолжает оставаться не предсказуемой. Европейский Центральный Банк отверг план рекапитализации испанского кредитора Bankia, посчитав его неприемлемым. Участники рынка опасаются массовых проблем с платежеспособностью банков в Европе. К тому же в недалеком будущем предстоят выборы в Греции. Тем не менее, вблизи фигуры ¥97,00 «медведи» в паре евро-иена начнут с опаской поглядывать в сторону Центробанка Японии. Пара доллар-иена пока еще имеет потенциал для снижения.
В четверг, 31 мая, евро пытается восстановить позиции, после провальной сессии накануне, когда европейская валюта за одну сессию потеряла полторы фигуры (150 пунктов). И достигла новых минимумов за 23 месяца. Поводом для продаж в среду стали новости из Испании, для стабилизации в четверг - из Франции.
Еврокомиссия (ЕК) готова дать Испании еще год на сокращения бюджетного дефицита до 3% валового внутреннего продукта (ВВП), если Мадрид представит надежный бюджетный план на 2013г. и 2014г. Такое заявление сделал еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен.
Бюджетный дефицит Испании по итогам 2011г. составил 8,9% ВВП. Правительство премьер-министра Мариано Рахоя планирует в 2012г. сократить этот показатель до 5,3% ВВП, а в 2013г. - до предельно допустимого уровню бюджетного дефицита для государств - членов Евросоюза - 3% ВВП. Однако большинство аналитиков считают эти планы чересчур оптимистичными на фоне продолжающейся уже на протяжении двух кварталов рецессии в стране. Так, в I квартале 2012г. и в IV квартале 2011г. ВВП Испании последовательно сокращался на 0,3%. Одной из основных причин рецессии стали более значительные, чем ожидалось, расходы некоторых испанских регионов.
Если Испания не уложится в заявленные сроки, ей могут грозить штрафы. Однако О.Рен отмечает, что ЕК готова дать Мадриду еще один год на выполнение взятых на себя обязательств.
«При условии, что Испания сможет эффективно контролировать чрезмерные расходы, особенно в автономных регионах, а также при условии, что Испания представит надежный двухлетний бюджетный план на 2013г. и 2014г., мы готовы рассмотреть вопрос о продлении срока выполнения программы по борьбе с превышающим норму дефицитом», - сказал О.Рен. Ранее крайним сроком для выполнения обязательств по сокращению дефицита для Испании был установлен 2013г.
Министр финансов Франции Пьер Московичи убежден, что в 2012 и 2013гг. экономика страны достигнет требуемых показателей бюджетного дефицита. Его заявление стало ответом Европейской комиссии, эксперты которой сошлись во мнении, что для соблюдения всех ранее заявленных фискальных норм Парижу придется пойти по пути сокращения расходов и проведения налогового реформирования. «Франция выполнит все ранее принятые обязательства», - цитирует Reuters слова министра.
П.Московичи сделал свое заявление после встречи с президентом Еврогруппы Жаном-Клодом Юнкером. Отметим, что в повестке встречи были вопросы, связанные с более глубокой интеграцией банковского сектора европейских стран, а также выпуском евробондов. В мае с.г. новый президент Франции Франсуа Олланд уже поднимал данную проблему на саммите руководителей стран еврозоны. Традиционно против такого решения, в лице канцлера Ангелы Меркель, выступила Германия.
Прежний кабинет министров Франции летом 2011г. озвучил планы по снижению дефицита бюджета с 5,7% от ВВП (по итогам в 2011г.) до 4,5% от ВВП в 2012г., а в 2013г. - до 3%, предусмотренных Маастрихтскими критериями (законодательно установленными стандартами зоны евро).
Проблема экономии бюджетных средств остро стоит пред Европой. И чем сложнее ситуация с долгами, тем больше проблем у страны с бюджетом. Испания, являющаяся следующим кандидатом на поддержку от МВФ и ЕС, из-за бюджетного дефицита продолжит наращивать свой долг и в следующем году. При этом дефицит будет профинансирован за счет очень дорогого долга. Все это лишь усугубит ситуацию с долгами. При этом надеяться на рост экономики не стоит. Экономия госсредств никогда не приводила к оживлению в реальном секторе.
Несколько лучше обстоят дела во Франции. Помимо экономии, правительство страны реально прорабатывает варианты привлечения внебюджетных средств для стимулирования роста экономики. На этом фоне евро несколько воспрянул. Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 30 мая в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1563,5 за унцию (+0,5%), на серебро - $28,03 за унцию (+0,18%), на платину - $1396 за унцию (-1,97%), палладий - $611 за унцию (+0,5%).
«Нестабильность курса евро и быстрые изменения курсов валют в целом делают драгоценный металл более привлекательным для покупок, несмотря на укрепление курса доллара», - приводит агентство MarketWatch мнение представителя компании Synergos Financial Group Роберта Лоры.
Впрочем, драгоценные металлы попали в ловушку еврокризиса. Риски в европейской финансовой системе делают драгметаллы привлекательными с точки зрения консервативных инвесторов. В то ж время рост курса доллара ставит крест на подъеме цены, номинированной в долларах. Цены же в евро или фунтах выглядят совсем неплохо. И для европейцев золото продолжает выполнять свои функции защитного механизма.
Однако основной подъем цен впереди. Отскок евро вверх неминуем, при этом скорее всего он будет сопровождаться негативными новостями из США, связанными с накопившимися долговыми проблемами в Америке. Тогда-то и наступит звездный час драгметаллов, под аккомпанемент тамошних «кукушек». На 07.00 Киева в четверг, 31 мая, фьючерсы на золото находились на отметке $1560,5 за унцию (-0,19%), на серебро - $27,79 за унцию (-0,69%), на платину - $1401,67 за унцию (+0,03%), палладий - $604,8 (+0,02%) за унцию.
На финансовых рынках в среду продолжилась тенденция закрытия инвесторами рисковых позиций. Значительно понизились котировки на фондовых рынках, упали цены на сырьевые ресурсы, на рынке форекс продолжилась тенденция укрепления курсов доллара и йены, валют, которые считаются «спасительными» в кризисный период. Причиной подобных настроений дилеры называют непрекращающиеся проблемы Греции и надвигающийся кризис банковской системы в Испании.
Курс евро/доллар упал до отметки $1,2359, падение курса за день составило более чем 140 пунктов. Курс евро/йена упал в течение дня на 160 пунктов до отметки ¥97,74, минимальной за последние четыре месяца. Курс фунт/доллар упал более чем на 150 пунктов до уровня $1,5473.
Курс доллар/йена опустился на 70 пунктов до отметки ¥78,84, самой низкой за последние три месяца.
Давление на курс оказывает снижение цен на нефть, а также тот факт, что рыночная доходность 10-летних государственных облигаций США упала до рекордно низкого уровня 1,62%.
Цена на нефть в Нью-Йорке опускалась 30 мая до уровня $87,30 за баррель, самого низкого с октября прошлого года. В среду внимание инвесторов было приковано к Испании, где проблемы банковского сектора, в частности, четвертого по величине банка страны Bankia, привели к росту доходности десятилетних испанских гособлигаций. Кроме того, во вторник самое крупное и авторитетное среди инвесторов рейтинговое агентство после S&P, Moody's и Fitch - Egan-Jones - снизило рейтинг страны на несколько ступеней. «Ситуация в Испании становится все хуже, а затраты на возможное предоставление стране финансовой помощи могут составить около €380 миллиардов, и мы не можем знать, согласится ли Германия на подобный объем средств», - считает директор по исследованиям Forex.com Кэйтлин Брукс, которую цитирует агентство MarketWatch. Кроме того, участники торгов обратили внимание на долговой аукцион в Италии. В частности, Минфин страны разместил гособлигации с различными сроками погашения на общую сумму €5,74 миллиарда, при этом доходность по пятилетним гособлигациям выросла до 5,66% с зафиксированных в апреле 4,86%, десятилетних бумаг - до 6,03% с 5,84% месяцем ранее.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 31 мая вырос на 46,64 копейки и составил 32,9173 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 0,6 коп. в среду сохранился на уровне 8,0840 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0820-8,0900 UAH/USD, ближе к 12.00 котировки расширились до 8,0800-8,0900 UAH/USD и после 14.00 котировки сузились до 8,0800-8,0880 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0840 UAH/USD. Национальный банк по состоянию на 16.00 не заявлял о своем выходе на межбанк. С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,55% с 8,0400 UAH/USD до 8,0840 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 30 мая гривна overnight к концу месяца котировалась банками по 10,0/20,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляют - UAH: 8,0/15,0% и USD: 2,0/5,0%.
Итак, курс гривни на торгах среды относительно безналичного доллара удержали.
Цена стабилизации достаточно высокая.
Во-первых, рост рисков гривнедефицита, о котором дала понять динамика остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБК, упав с уровня 16 872,2 млн. грн. к отметке 15 004,3 млн. грн.
Во-вторых, стоимость межбанковского кредитования overnight подскочила с уровня 5,0/12,0% к отметке 10,0/20,0% годовых, индицируя риски для кредитования пребывающей в коме отечественной экономики.
В-третьих, вызвав «на ковер» руководство системных банков, регулятор повысил уровень тревоги у «пересичного украинца», вызвав у того сомнения в целесообразности держать свои кровные деньги на банковском депозите. В комплекте с очевидным затягиванием гаек монетаризма профильным департаментом монетарного регулирования последняя «накачка» руководства отечественной банковской системы чревато коллапсом гривневых платежей.
Впрочем, думается, рост курса безналичного доллара просто взял тайм-аут. И будет готов продолжать стараниями неуклюжих мероприятий нацбанковского руководства и, разумеется, ростом интереса к американской валюте на мировых рынках. Где, как известно, начала разыгрываться «испанская карта».
Стараниями руководства НБУ, вызвавшего «на ковер» глав отечественных банков для «накачки» а также монетарного департамента регулятора на рынке безналичного доллара, вопреки стабилизации его курса, сложилась ситуация далекая от рыночной. Что, полагаю, и привело к ощутимым потерям в ликвидности.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 30 мая провалился с уровня $1289,3 млн. к отметке $829,1 млн. При этом аналогичная картина наблюдалась и с динамикой объема продажи долларов США, который тоже упал с уровня $1072,8 млн. к отметке $626,6 млн.
Словно предвидя сложности регулятора в процессе «овладения браздами управляемой девальвации нацвалюты», «неформальная ветка» рынка наличных сохранила «бычий» тренд, ведомый как околобанковскими новостями, так и ростом клиентского интереса к «зеленому убежищу».
Впрочем, по порядку.
Торги 30 мая в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,10/8,12 UAH/USD, евро – 10,00/10,12 UAH/EUR, рубль – 0,247/0,252 UAH/RUB.
В течение торгов среды спрос на розничную «зелень» прибавил копейку, предложение не претерпело изменений.
Кроме того, по сравнению с закрытием вторника, 29 мая, биды розничного наличного доллара стали выше на 1,0 коп., позиция «предложение» не изменилась.
Несколько забегая вперед, обратим внимание на продуманную стратегию дилеров мелкого опта и розницы: приподнимая биды на фоне неизменной позиции «предложение», они одновременно пытаются решить проблему поступления СКВ от своих клиентов и не прервать ручеек ликвидности от сделок по обслуживанию доминировавшего спроса на доллар.
Стартовав с уровней вторничного закрытия (8,090/8,12 UAH/USD) сегмент розницы уже в дебюте сессии констатировал наличие «реального» (подтвержденного сделками) спроса, который с одной стороны оставался преобладающим по итогам торгов среды, с другой, дав повод дилерам сегмента после обеда приподнять на копейку биды, сохранив в неприкосновенности офера.
В результате итоговая ликвидность торгов розничной «зеленью» 30-го заслужила от здешних дилеров оценку «три с плюсом», оказавшись несколько ниже оборотов вторника. Полагаю, причиной тому «имевшие место» «полуденные паузы» в торговле, отсутствие в должном объеме клиентского «приноса» и, разумеется, ставший более «контрастным» «бычий» тренд рынка доллара.
Оптовики Днепропетровска завершили торги среды ценами 8,10/8,12 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневной копеечный «привес» оферов на фоне неизменных бидов, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптовых партий прибавили по копейке.
Не исключено, что эта внутридневная курсовая стратегия здешних дилеров, которые в отличие от коллег розницы, приподняли офера, могла стать дополнительным фактором сохранения тишины по части реальных сделок. Причем, напомним, эта «неприятность» тянется здесь с 28 мая.
Полагаю, слабым утешением для днепропетровских дилеров опта будет аналогичная сводка от столичных коллег, которые провели не самую лучшую среду в этом контексте.
Полагаю, пассивность «солидного» клиента, скорее всего, связана с неопределенностью на рынке безналичного доллара и неясными его перспективами на месяц-полтора вперед.
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 30 мая ценами 10,00/10,10 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную потерю позиции «спрос» на 8,0 коп. на фоне пятикопеечной коррекции оферов, с другой, по сравнению с закрытием вторника, биды оптового евронала упали на 12,0 коп, позиция «предложение» потеряла столько же.
Поскольку в течение среды цена оптового доллара, одного из курсоформирующих факторов для евронала, по более значимому спросу осталась на месте, прибавив по предложению копейку, думается, главным драйвером «медвежьего» рынка оптовой пары евро-гривня стали настроения на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар упал, опустившись с уровня $1,2465 к отметке $1,2395. Став «легче», таким образом, на «заметные» 70 пунктов.
Таким образом, сразу обнаружилась причина внутридневной и межсессионной изрядной коррекции оптовой пары евро-гривня «в степях Украины».
Но, несмотря на это очень быстрое пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2500, кросс-курс евро-доллар вначале очень плавно, а с 09.40 Киева заметно ускоряясь, снижался. Делая это в полном сообразии с «технологией» «курсовой пилы» («медвежий вариант»), неоднократно прерывая откат достаточно заметными отскоками.
Интересно отметить, что после пересечения финишной черты украинской части форекса на цифре $1,2395, коррекция пары евро-доллар прекратилась, а кросс-курс евро-доллар ограничился низкоамплитудными колебаниями «в окрестностях» уровня $1,2400, причем около 19.00 индикатор даже несколько реабилитировал себя, приподнявшись к отметке $1,2410… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Евро в среду, 30 мая, продолжает сдавать позиции перед долларом США. К 11.30 Киева его цена составила $1,2450. Игроки распродают валюту на фоне сообщений из Греции и волнений по поводу будущего Испании.
Нацбанк Греции сделал прогноз, согласно которому выход этой страны из еврозоны приведет к тому, что доходы населения страны уменьшатся в два раза. В докладе, представленном банком, говорится также, что правительство в этом случае будет вынуждено объявить дефолт по внешнему долгу, а инфляция и безработица станут еще выше. Это идет вразрез с мнением, что подобный выход оздоровил бы экономическую ситуацию, поскольку сделал бы дешевыми и, соответственно, более конкурентоспособными экспорт и туристический бизнес.
В этом контексте на языке вертится известная одесская фраза: «Он такой умный, как моя жена потом».
Сам факт того, что Греция может выйти из еврозоны и прорабатывание такого сценария греческим ЦБ сделали свое дело. Евро прорвал вниз отметку $1,25 и продолжает терять в весе.
На фоне свежих новостей из Греции доходность европейских облигаций вновь пошла вверх. Так итальянские десятилетние бонды обещают давать в год - 5,92%, испанские - 6,575%. Именно испанские облигации сейчас определяют настроения на мировых рынках. Невольно вспоминаешь авантюрный роман А.Дюма «Граф Монте-Кристо», эпизод, когда главный герой «подставляет» своего старого обидчика Данглара, опосредованно рекомендуя последнему покупать «надежные испанские бумаги».
Меж тем ситуация в Испании намного хуже, чем пытается представить тамошнее правительство. До того, как ЕЦБ начнет сдерживать рост доходности испанских облигаций нужно, чтобы власти признали необходимость рекапитализации банковского сектора в размере около €100 млрд. Рынок ждет действий со стороны МВФ - и это позволит ЕЦБ сделать свою часть. Но пока этого не происходит. Европе в целом для выхода из кризиса нужен рост и реформы - но ни восстановления роста, ни выпуска единых облигаций в ближайшее время не предвидится. Спекулянтам форекса не остается иного пути как «шортить» евро и европейские акции и покупать американские акции и корпоративные облигации.
Думаю, с советом избавляться от евро трудно не согласиться.
Тем временем курс евро к доллару к 14.00 Киева снизился на 0,4% до $1,2445, а по отношению к иене единая валюта опустилась на 0,7% до ¥98,755, упав в ходе сессии до четырехмесячного минимума ¥98,678.
Растет риск того, что Испании потребуется финансовая помощь, и это держит евро под давлением. В этом контексте справедливой уже представляется цена евро на уровне $1,21. Поскольку его «льют» против широкого спектра валют.
Доходность 10-летних гособлигаций Испании приближается к 7%, при таком уровне доходности другие страны на периферии еврозоны были вынуждены обращаться за финансовой помощью. Премия за испанские бонды по отношению к индикативным немецким Bunds поднялась до максимальной отметки с момента введения евро. Расширение спрэда существенно и оказывает давление на евро как против доллара, так и против иены.
Испания, вероятно, рекапитализирует банк Bankia, попросивший €19 миллиардов, за счет выпуска новых облигаций и средств фонда реструктуризации банков и министерства финансов.
Напомним, что агентство Egan-Jones Ratings во вторник сократило кредитный рейтинг Испании до «В» с «ВВ-минус», сделав это уже третий раз менее чем за месяц, так как слабые банки страны продолжают тревожить инвесторов.
Курс доллара к валютной корзине за май вырос почти на 5% и равен 82,688 - выше 100-месячного скользящего среднего значения 81,82.
Если доллар завершит торги выше 100-месячного скользящего среднего значения, это может означать прекращение долгосрочной тенденции к снижению.
По отношению к иене доллар торговался по ¥79,3, ранее в мае упав до трехмесячного минимума ¥79,002.
Австралийский доллар снизился на 0,8% к доллару США до $0,9765, двигаясь в направлении полугодового минимума $0,9690, достигнутого на прошлой неделе.
Впрочем, нельзя не отметить, что европад в миру на торгах среды шел без остановок.
В частности, заявления Европейской комиссии привели к всплеску волатильности на валютном рынке.
Единая европейская валюта, просевшая было к свежим минимумам сессии, резко подскочила выше около 14.15 Киева и протестировала офера около $1,2470, отреагировав на заявления представителей Еврокомиссии о том, что они хотели бы предусмотреть возможность прямой рекапитализации банков через ESM. Однако, дилеры отмечают, что особого облегчения евро новости не принесли, и, в то время как фиксация прибыли «медведями» в краткосрочной перспективе может продолжиться, интерес к продаже на росте не ослабевает.
Заявления о необходимости дополнительных мер по сокращению расходов Греции напомнили инвесторам о том, что грекам, желающим пересмотреть масштабы мер по фискальной консолидации, и их кредиторам будет трудно договориться. Между тем, слова о том, что решение «Тройки» относительно дальнейших траншей Греции будет зависеть от итогов выборов, а риски невыполнения взятых Грецией обязательств очень велики, также не добавляют оптимизма. На указанное время давление на евро вновь нарастает, и пара теперь держится около уровня $1,2439.
Так что, курс евро/доллар продолжил снижение на европейской сессии и к 14.45 Киева достиг уровня $1,2422, минимального с июля 2010 года. Курс евро/йена снизился до отметки ¥98,20, самой низкой с 18 января. Курс евро/фунт упал до уровня £0,7971. Негативное влияние на курс евро оказывает беспокойство инвесторов относительно состояния финансового сектора в Испании.
30 мая доходность 10-летних испанских облигаций выросла до уровня 6,55%, еще более приблизившись к критическому уровню 7%. Разница между доходностью 10-летних испанских и немецких облигаций достигла очередного рекордно высокого уровня. Стоимость страховки от дефолта в Испании также выросла до рекордной отметки.
В условиях высокого спроса на немецкие облигации доходность 10-летних бумаг упала до рекордно низкого уровня 1,34%.
Также отмечается высокий спрос на йену как на надежный инструмент. Курс доллар/йена упал до уровня £79,00.
Негативное влияние на курс евро оказывает падение фондовых индексов и цен на нефть. Также необходимо отметить слабые экономические данные в еврозоне.
Индекс доллара вырос в среду до максимального уровня с сентября 2010 года.
Индекс денежной массы М3 в еврозоне за апрель +2,5% за год (прогноз +3,2% за год, предыдущее значение +3,2% за год). Индекс денежной массы М3 в еврозоне за три месяца включая апрель +2,7% за год (прогноз +3,0% за год, предыдущее значение +2,8% за год).
Индекс деловых настроений (Economic sentiment index) в еврозоне за май 90,6 (прогноз 92,0, предыдущее значение 92,8). Индикатор делового климата (Business climate indicator) в еврозоне за май -0,77 (прогноз -0,53, предыдущее значение -0,52).
Стало быть, новостной поток из Европы продолжает давить на евро – размещение итальянских долгосрочных облигаций прошло при повышении доходности, а доходность по бондам Испании находится вблизи «точки невозврата» 7%.
Единая европейская валюта во второй половине дня в среду продолжает снижение на фоне проблем в банковском секторе Испании и после размещения долгосрочных облигаций Италии. В паре с долларом евро падает до уровня $1,2441, а против японской иены опускается до отметки ¥98,4.
30-го доходность испанских десятилетних облигаций поднялась выше 6,70%, приближаясь к критическим 7%, после того как глава Центробанка Испании Мигель Анхель Фернандес Ордоньес подал в отставку на месяц раньше срока на фоне критики по поводу недавней национализации банка Bankia. В частности, накануне Bankia обратился к правительству страны с просьбой выделить €19 млрд. в рамках финансовой помощи. Многие опасаются, что банк превратится в бездонную бочку, выкачивающую миллиарды из скудных карманов испанского бюджета. Меж тем, по словам министра экономики Луиса де Гиндоса, Bankia будет рекапитализирован при помощи фонда банковской рекапитализации FROB, который выпустит облигации. Также ЕЦБ в среду опроверг появившуюся ранее в СМИ информацию о том, что он отклонил планы Испании рекапитализировать Bankia с помощью фондов ЕЦБ.
Давление на евро также оказало и размещение облигаций Италии – страна разместила десятилетние и пятилетние облигации на сумму €5,73 млрд. при росте доходности по десятилетним бондам до 6,03%, самого высокого уровня с 30 января. Италия также продала пятилетние бонды при доходности 5,66%, по сравнению с 4,86% на аналогичном аукционе в прошлом месяце.
Нынешняя статистика не оказала поддержки евро: индекс делового климата в регионе в мае составил -0,77 пункта, тогда как аналитики прогнозировали -0,66 пункта, а пересмотренное значение за апрель составило -0,51 пункта.
Индекс экономических ожиданий и потребительских настроений в зоне евро упал до 90,6 пункта, самого низкого уровня с октября 2009 года, по сравнению с пересмотренным значением 92,9 пункта в апреле. Аналитики при этом прогнозировали снижение показателя лишь до 91,9 пункта.
Австралийский доллар 30-го падает до отметки $0,9750, после того как стало известно, что розничные продажи в стране в апреле неожиданно упали, впервые за десять месяцев. При прогнозе роста на 0,2%, показатель упал на 0,2%, тогда как месяцем ранее вырос на 0,9%.
Пришло время традиционное еврорезюме, где с позитивом будет «напряженка».
Если на прошлой неделе основной причиной слабости европейской валюты была Греция, то на этой пятидневке, как автор и «обещал», ключевым негативным фактором является Испания.
Рост доходности испанских облигаций продолжает вызывать серьезные беспокойства в стане инвесторов. Темпы снижения единой европейской валюты ускорились после того, как рейтинговое агентство Egan-Jones Ratings вновь приняло решение сократить кредитный рейтинг Испании. С момента предыдущего сокращения прошло менее месяца. Испанский банк Bankia попросил помощи в размере €19 млрд. в дополнение к уже предоставленным правительством €4Б5 млрд. В этом случае доля акций в руках правительства увеличится до 52,43%, что фактически является национализацией банка.
Премьер-министр страны Мариано Рахой исключил вариант внешней помощи для банковского сектора Испании, однако мы скептически настроены в отношении подобных заверений, предполагая, что рекапитализация будет невозможна без внешнего финансирования. Чтобы закрыть испанское дело, считают мировые аналитики, понадобится внешняя финансовая помощь. Это означает, что Евроцентробанку придется покупать облигации на вторичном рынке или в ближайшие три месяца проводить количественное смягчение.
Европа в среду погрузилась в страхи. Заявление о досрочной отставке главы испанского центробанка, муссирование темы о том, что бывший топ-менеджер должен получить пенсионное вознаграждение €14 млн. от терпящего бедствие банка Bankia явились теми камешками, которые утопили корзину. Для того, чтобы рекапитализировать Bankia испанскому правительству придется занимать €19 млрд. на открытом рынке, так было вынуждено заявить 30-го правительство после того, как ЕЦБ отказал ему в долгосрочных кредитах.
Доходности 10 летних бумаг Мадрида достигала в среду 6,7%. В аналогичных ситуациях после преодоления уровня 7% Греция и Ирландия были вынуждены попросить помощь от ЕС.
Еврокомиссия в среду порекомендовала рекапитализировать банки напрямую через ESM, но пока этот вопрос еще не отрегулирован в ЕС. Европейский фонд стабилизации рассматривает вопросы по банкам через просьбы правительств, а Мадрид сам факт правительственной просьбы рассматривает как источник паники на финансовых рынках. Как следствие таких разговоров, итальянский аукцион по 5 и10 летним бумагам прошел 30-го с недоразмещением €5,73 млрд. (таргет €6,25 млрд.). Доходности 10 летних бумаг Рима возросли с апрельских 5,84% до 6,03%.
Проблема состоит в том, что Испания – это четвертая по размеру экономика зоны евро и для спасения такого гиганта у ЕС нет ни резервов, ни возможностей. На фоне таких перспектив все, что остается ждать от евро, так это только падения, а с учетом масштаба европейских трудностей, паритет доллара и евро уже не выглядит таким уж далеким будущим.
А ведь катаклизм еще по-настоящему не брался за Италию, экономика которой занимает на Континенте третье место… Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, замирая от «предвкушений» и страдая от волатильности, которая упала на американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно, хотя и безоборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в эту среду, дилеры розницы в течение 30 мая, констатировали внутридневную семикопеечную потерю бидов на фоне снижения на 6,0 коп. позиции «предложение» этой СКВ: 10,00/10,12 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение среды по бидам 10 пунктов и провалившись по предложению на 50 пунктов.
Торги 30 мая здесь завершились ценами 0,247/0,250 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, 29 мая биды и офера рубля потеряли по 40 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 30-го, как и накануне, была «практически нулевой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду по сути повторила результаты провальных сессий понедельника-вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 30 мая в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 12,0 коп. закрытия вторника спросу и потерявшему 10,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 30 мая по спросу снизились на 40 пунктов, по предложению потеряли 20 пунктов.
Как мы указывали ранее, похоже, над родной и многострадальной гривней сгущаются тучи. Причем, как водится, наша нацвалюта оказалась между молотом и наковальней.
С одной стороны ей достается от американского доллара, который теснит нацвалюту Украины на торгах рынка, с другой, гривню «тиранит» сам Нацбанк, урезая ее количество, поскольку, думается, это – единственный на сегодня реальный инструмент, способный «заморозить» девальвацию ее относительно доллара на фоне относительной сохранности золотовалютных резервов.
Судя по динамике последних торгов на валютном межбанке, а также сопровождающем эти мероприятия новостным и статистическим «шлейфом», получается не очень — спекулянтов, играющих на повышение курса «зелени» отнюдь не пугает упавшая гривневая ликвидность стараниями профильного департамента перетрусившего Нацбанка. Во всяком случае, ощутимых продаж выросшего в цене доллара с целью выручить крайне необходимую на излете месяца гривню пока не видно.
Мы в этом контексте не исключаем, что дополнительным поводом игроков пойти ва-банк ради «зелени» стал заметный «баксоукрепляж» случившийся на мировом форексе со вторничного вечера. Так что, рискнем предположить, наши фаны американской СКВ нынче и на ближайших торгах будут держаться «до последнего патрона».
В этом случае нам видятся очевидные риски для отечественной экономики, которой нацбанковская гривневая диета явно не на пользу и чревата усугублением текущей «денежной дистрофии».
Рынок наличных, как водится, будет следовать за этими настроениями. И, хотя, итоговый «привес» курса «зеленого» безнала в среду оказался нулевым, «бычьего шила» в «мешке» валютного рынка не утаишь.
Несмотря на риски гривнедефицита, за которые, кстати, НБУ по головке не погладят, участники рынка наличных вряд ли станут «за здорово живешь» расставаться с «кровными долларами», удерживая их цену на приподнятом уровне.
Налицо очевидная импотенция действующих властей в попытке удержать курс отечественной нацвалюты до парламентских выборов, сохранить единственный реальный результат двухлетнего управления страной, который, в отличие от дутых цифр Госкомстата, можно «пощупать руками».
В этом контексте возникает резонный вопрос: а стоит ли сохранять курс гривни относительно доллара такой ценой? Бездумным расходованием золотовалютных резервов и откровенным насилием, совершаемым над отечественной экономикой спорадически возникающим гривневым голодомором?
Возвращаясь к рынку наличных и его перспективам, думается, тамошние дилеры в силу относительной независимости от «судорог» и, пардон, мокрых памперсов Институтской, более рационально распорядятся сложившейся ситуацией. Причиной тому личная заинтересованность в оптимизации денежных потоков на фоне стопроцентного отсутствия «зацикленности» на курсовой стабильности нацвалюты и, собственно, курсового фетишизма в целом.
Попросту говоря, если курс наличного доллара и будет расти, следуя за настроениями межбанка и повинуясь клиентским запросам, происходить это будет достаточно аккуратно, в щадящем режиме, бережно храня действующую ликвидность… Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 31 мая, виртуально стартовали с уровня закрытия среды: 8,0790/8,0880 UAH/USD.
Эти цифры маячили на мониторах дилинга до 10.35, словно демонстрируя последствия вчерашнего «вызова на ковер» в НБУ глав системных банков страны: «Никто не хотел умирать», своеобразный ремейк известного прибалтийского фильма, но без Д. Баниониса и других тамошних звезд.
Около 11.05 Киева котировки доллара предприняли попытку просесть стараниями ситуативного, хотя и реального доминирования предложения: 8,0770/8,0830 UAH/USD. В условиях острейшего гривнедефицита это не стало сенсацией. Ликвидность при этом была «ниже среднего».
На 11.28 Киева динамика котировок доллара на межбанке констатировала провал попытки «сходить вниз»: 8,0770/8,0850 UAH/USD. При этом здесь сохранилось упорное удерживание доллара, несмотря на острейший гривнедефицит. В этом заключается единственное отличие четвергового сценария торгов «зеленым» безналом от сюжета 29 мая. При этом, со слов матерого валютного дилера коммбанка-«бегемота», «заинтересованные лица чешут репу, пытаясь придумать схему и сделать своп».
К 11.33 Киева атака рыночных «медведей» на доллар захлебнулась окончательно: 8,0810/8,0855 UAH/USD.
Около полудня, на 11.57 котировки доллара на межбанке стали еще выше: 8,0840/8,0870 UAH/USD.
Впрочем, такая динамика неудивительна — ведь регулятор «организовал» символическое «послабление» на рынке гривневой ликвидности, о котором дали понять выросшие с уровня 15 004,3 млн. грн. к отметке 15 284,4 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Около 12.40 котировки доллар консолидировались на уровне 8,0835/8,0880 UAH/USD, по сути ограничившись расширением достигнутых к полудню цен в сопровождении «плинтусовой» ликвидности и доминирования спроса.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 31 мая с уровней: доллар – 8,060/8,120 UAH/USD, евро – 9,95/10,15 UAH/EUR, рубль – 0,244/0,250 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 30 мая, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу и по предложению по предложению потерял по 5,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу и по предложению потерял по 30 пунктов.
В дебюте сессии 31 мая настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» возобновлением коррекции и установившимися на отметке $1,2370 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим снижение «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 31-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,100/8,120 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос прибавил 1,0 коп., предложение не изменилось); евро – 10,00/10,12 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 30 мая, спрос откатился на 7,0 коп., предложение потеряло 6,0 коп.); рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос откатился на 30 пунктов, предложение потеряло 40 пунктов).
На открытии торгов 31-го в розничном сегменте было на удивление тихо – реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,10/8,12 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение выросло на 1,0 коп.); евро – 10,02/10,12 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 30 мая, спрос и предложение потеряли по 3,0 коп.); рубль - 0,245/0,248 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос упал на 30 пунктов, предложение потеряло 70 пунктов).
В дебюте сессии от 31 мая в оптовом сегменте было тихо – реальных сделок не было.
На 11.08 Киева дилеры розницы констатировали сохранение тишины по части ликвидности на фоне цен открытия: доллар - 8,100/8,120 UAH/USD, евро - 10,00/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB.
На указанное время у оптовиков действовали прежние цены (доллар - 8,100/8,120 UAH/USD, евро - 10,02/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,248 UAH/RUB) и тишина по части реальных сделок.
К 11.40 в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра без перемен: реальные сделки отсутствовали на фоне прежних цен(доллар - 8,100/8,120 UAH/USD, евро - 10,00/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB).
У оптовиков Днепропетровска на 11.43 по-прежнему тихо при старых ценах на работаемые валюты: доллар - 8,100/8,120 UAH/USD, евро - 10,02/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,248 UAH/RUB.
Около 12.40 Киева в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска котировки работаемых валют не изменились: доллар - 8,100/8,120 UAH/USD, евро - 10,00/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB. При этом здесь возникла пауза, сменившая кратковременный всплеск торговой активности по удовлетворению клиентского спроса.
На 12.42 у оптовиков действующие котировки не изменились (доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,02/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,248 UAH/RUB) на фоне паузы в работе, сменившей доминировавший доселе клиентский спрос.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
