Форекс на старте лета: разбор полетов. Ч III
Audio: Форекс на старте лета: разбор полетов. Ч III Пара евро-доллар после неуверенного роста к отметке $1,2605 возобновила свое падение во время европейской сессии 28 мая и преодолела технически и психологически важный уровень $1,2500.
Ситуация осложнялась тем, что значимой макроэкономической статистики, способной оказать поддержку евро, на это время запланировано не было. При этом, как мы неоднократно подчеркивали, игроки форекса в последнее время ее вообще игнорируют, акцентируя свое внимание на ситуации в Греции и вокруг долговых обязательств Испании.
Меж тем, во время коррекции доллара, после публикации данных по рынку труда 01 июня, пара евро-доллар буквально выстрелила вверх на 140 пунктов, достигнув уровня сопротивления в области $1,2450, но быстро, впоследствии начала терять свои позиции.
Как и прежде, британский фунт продолжал сохранять высокий уровень корреляции с евро, и, так же, после неуверенного роста к отметке $1,5715, двинулся вниз, достигнув в пятницу технически важного уровня поддержки $1,5200. Во многом этому способствовали очень слабые данные по Индексу менеджеров по закупкам от центра независимой финансовой информации от Markit, которые существенно ослабили позиции «британца» с точки зрения фундаментального анализа.
Австралийский и новозеландский доллары в целом показали аналогичную динамику.
Данные по розничным продажам в Австралии за апрель оказались несколько хуже ожиданий участников, но основным драйвером движения по парам осси-гринбек и киви-гринбек по-прежнему, является глобальное укрепление доллара. При этом важно отметить, что обе валюты проявили существенную слабость, проигнорировав пятничную коррекцию по доллару.
Как и прежде, испытывая терпение Нацбанка Японии, иена продолжала выполнять функцию главного защитного актива на рынке и усиливает свои позиции. Она преодолела поддержку в области ¥79,00 и ближе к закрытию недели достигла уровня ¥78,00.
Пришла пора попытаться спрогнозировать поведение важнейших мировых валют на новой, 04-08 июня, недели которая стараниями Троицы в Украине оказалась на день короче.
Начнем «от печки» или от пятничной статистики в США.
Данные по рынку труда Америки от 01 июня изрядно омрачили перспективы туземной экономики на ближайшие месяцы. Количество вновь созданных рабочих мест в мае составило всего 69 тысяч. Это очень скромные, близкие к рецессионным темпы роста. Думается, валютный рынок может трактовать их двояко.
С одной стороны, перспективы американской экономики теперь уже не так хороши, как это казалась всего двумя месяцами ранее, а с другой – замедление в США может спровоцировать дополнительный спрос на американскую валюту как защитный актив. При этом даже скромные темпы роста меркнут перед угрозами стоящими перед экономикой еврозоны.
В качестве третьего варианта – рост вероятности QE-3, которое, как известно, «технически» не сулит ничего хорошего доллару.
Впрочем, скорее всего, для пары евро-доллар после преодоления поддержки $1,2500 открывается дорога в область $1,19, которой она может достичь в ближайшие недели.
Это дальнейшее и весьма значительное ослабление евро имеет под собой необходимые фундаментальные предпосылки, которые мы укажем ниже.
Полагаю, рост доходности по облигациям Испании к критически важной отметке 7% в пакете с неопределенностью в Греции, делают ситуацию гораздо более напряженной, чем на первом витке долгового кризиса весной 2010 года, когда эти уровни наблюдались в последний раз. Впрочем, с позиций теханализа, евро-доллар серьезно перепродана, поэтому за несколько недель до выборов в Греции инвесторы могут взять паузу.
Позиции британского фунта существенно ослабли после выхода данных по Индексу менеджеров по закупкам в промышленности. Значение показателя составило 45,9%, что указывает на то, что этот сектор Альбиона соскользнул в рецессию. Наверняка события в монетарном союзе способны оказать существенное влияние и на британскую экономику.
Развеять этот пессимизм гордых бриттов могут аналогичные отчеты в строительстве и сфере услуг (6 и 7 июня), но если и там инвесторы столкнутся с неприятными сюрпризами, стерлинг имеет все шансы попасть под двойное давление.
Пара фунт-доллар в случае преодоления поддержки $1,5245 может нацелиться в область $1,4775. В кросс-курсе евро-фунт «британец» потеряет свое преимущество.
Австралийский доллар будет ожидать итогов очередного заседания Управляющего совета Резервного банка Австралии (в ночь с 4 на 5 июня). Ожидается, что регулятор оставит учетную ставку без изменений, но в целом вероятность дополнительного ее снижения на 50 базисных пунктов во второй половине года оценивается как высокая.
Учитывая достаточно пессимистичный тон последних «минуток», мы не ожидаем каких-либо положительных сюрпризов и в сопроводительном стейтменте. Динамика пар осси-гринбек и киви-гринбек по-прежнему будет определяться поведением доллара. Как, впрочем, и в истекшую пятидневку.
Важных макроэкономических новостей из Японии на данный период не запланировано, и пара доллар-иена продолжит выступать как основной защитный актив. На фоне последних негативных данных по рынку труда в США, пара доллар-иена может целиться к годовым минимумам в области ¥76,00.
