Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Иена утром четверга продолжает подъем по отношению к большинству валют, хотя темпы повышения несколько скорректировались после решений Банка Японии. Курс евро к доллару стабилен.
Курс евро к доллару США стабилен и составлял на 08.10 Киева в четверг $1,2239 по сравнению с $1,2239 на закрытие рынка в среду.
Стоимость европейской валюты относительно иены снизилась до ¥97,32 против ¥97,63 11 июля.
Пара доллар-иена торгуется в четверг на уровне ¥79,52 по сравнению с ¥79,76 в среду.
В четверг, 12 июля, утром, евро торгуется у новых минимумов года. Таких отметок европейская валюта не видела с лета 2010г. К 07.00 Киева за один евро дают $1,223 и, похоже, начало сессии в Европе лишь подстегнет распродажи валюты. Главным ньюсмейкером валютного рынка стала ФРС США.
Федеральная резервная система США понизила прогноз по темпам роста американской экономики с 2,4% до 1,9%. Об этом говорится в опубликованных «Минутах» ФРС - отчете о заседании организации 19-20 июня 2012г. ФРС прогнозирует, что уровень безработицы, который в настоящий момент составляет 8,2%, будет сокращаться. Однако рост занятости будет крайне незначительным. Учетная ставка будет оставлена на уровне от 0 до 0,25% для стимуляции более активного экономического роста. При этом уровень инфляции должен составить 2%. Ожидается, что подобный уровень учетной ставки и инфляции сохранится в среднесрочной перспективе, то есть до 2014г.
В отчете также отмечается, что часть руководства ФРС высказалась за запуск стимулирующей программы для сокращения безработицы и роста экономики. При этом их коллеги согласились с возможностью стимулирования экономики в том случае, если инфляция будет ниже запланированной отметки, а также будет существовать значительный риск рецессии.
ФРС намеревается совершать обмен облигаций Министерства финансов США (US Department of the Treasuries) в размере около $44 млрд. каждый месяц. Акция будет направлена на выкуп долгосрочных облигаций взамен краткосрочных. Всего на эти цели будет потрачено $267 млрд.
Среди внешних угроз экономике США был отмечен кризис в еврозоне и замедление экономического роста в мире. При этом в отчете подчеркивается, что степень уязвимости экономики и финансовой системы США от событий в ЕС в среднесрочной перспективе возросла. Следующая встреча управляющих ФРС назначена на 31 июля - 1 августа 2012г.
Таким образом, ФРС продолжает придерживаться политики «неопределенности и тумана». С одной стороны, рост экономики на 1,9-2,4% в год сдерживает регулятора от активных действий, с другой - близится новый финансовой сезон. В октябре будут приняты новые бюджетные правила и дефицит бюджета сократиться с 8% ВВП до 4% ВВП. Это приведет к существенному замедлению роста экономики. И вполне возможно, что именно к этому моменту ФРС вновь придется приурочить новую программу QE, но до этого момента есть еще три месяца, так что евро продолжит терять в весе. Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 11 июля в Нью-Йорке повысилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1577,6 за унцию (+0,64%), серебро - $27,24 за унцию (+1,23%), платину - $1435 за унцию (+0,42%), палладий - $587 за унцию (+1,4%).
Инвесторы, делающие ставку на удорожание золота, наращивают свое присутствие на этом рынке через биржевые продукты, отмечает стратег и директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank Оле Слот Хансен.
На прошлой неделе вложения в биржевые продукты по золоту (ETP) достигли новых рекордных высот на уровне 77,6 млн. унций, преодолев, таким образом, максимум, установленный 16 марта на уровне 77,4 млн. «Любовь к золоту» через некредитные (в частности, биржевые) продукты не проходит, несмотря на консолидацию и даже снижение цен на золото в течение последних нескольких месяцев.
Четырем крупнейшим фондам, предлагающим биржевые продукты по золоту (SPDR, ETF Securities, ZKB и iShares), сейчас принадлежит примерно 83% от всего инвестированного объема (77,6 млн. унций).
Между тем спекулятивные инвесторы, в частности, хеджевые фонды, настроены менее решительно: с августа 2011г. они сократили свои позиции с 25,6 до 11,6 млн. унций. Последние годы два типа инвестиционных инструментов ведут себя совершенно по-разному.
Золото продолжает кружить в области $1600 за унцию, а серебро восстановилось от критического уровня поддержки $26. Ухудшение экономической статистики и снижение ставок в Китае и Европе помогло золоту, но в то же время спровоцировало рост курса доллара. Этого оказалось достаточно, чтобы обусловить снижение цен на оба металла, при этом последней каплей стал слабый отчет по рынку труда в США, который также вылился в очередную волну укрепления доллара. Если доллар не стабилизируется или не возобновятся разговоры о количественном ослаблении в США, золоту будет сложно прокладывать себе дорогу наверх от текущих уровней, несмотря на усилия инвесторов ETP.
На 07.00 Киева в четверг фьючерсы на золото находились на отметке $1572,19 за унцию (+0,22%), серебро - $26,94 за унцию (-0,27%), платину - $1422,63 за унцию (-0,62%), палладий - $580,1 за унцию (-0,49%).
Согласно опубликованному 11 июля протоколу заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) от 19-20 июня, несколько членов Комитета полагают, что возможно понадобится дополнительное стимулирование экономики, в случае, если темпы ее восстановления начнут снижаться. Также некоторые члены Комитета полагают, что необходимо искать новые инструменты для стимулирования экономики.
Согласно опубликованному протоколу заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США от 19 июня, члены заседания приняли решение оставить на месяц денежно-кредитную политику без изменений, при этом они выразили возможность совершения ряда действий в том случае, если темпы экономического восстановления будут хуже прогнозов. По мнению членов Комитета, восстановление экономики происходит умеренными темпами, однако ряд экономических показателей сигнализировал о том, что темпы восстановления являются ниже ожиданий. Большинство членов заседания FOMC по оценке входящей информации согласились с тем, что рост совокупного спроса, производства и занятости в течение ближайших кварталов будет более медленным по сравнению с апрельскими прогнозами. Некоторые члены Комитета высказывали мнение о том, что следуют начать воплощать дополнительные меры по стимулированию, чтобы обеспечить удовлетворительные темпы роста занятости, поскольку инфляция находится в пределах целей FOMC. Другие члены заседания высказывали мнение, что дополнительные стимулирующие меры будут оправданы, если ситуация в экономике еще более ухудшится.
Другими словами, на основании публикации протокола FOMC, вопрос о новом раунде количественного ослабления остается открытым. FOMC оценивает данный шаг, как реально-возможный, однако рынок в сложившейся ситуации больше интересует ответ на вопрос о том, когда следует ждать QE3. Поскольку в стане членов FOMC существуют разногласия в отношении того, является ли имеющееся на данный момент снижение темпов экономического восстановления достаточным, чтобы непосредственно начинать внедрение стимулирующих мер, или же следует далее наблюдать за ситуацией, то однозначно нельзя сказать, что QE3 получит свое начало в следующем месяце. Это разочаровало рынки акций. Спрос на рисковые активы оказался на минорной стороне, что вызвало укрепление доллара США в качестве реакции на протокол FOMC.
Реакцией на публикацию протокола заседания FOMC 19-20 июня стало падение котировок на фондовых рынках и продажи рисковых инструментов на рынке форекс. Данные протокола не оправдали надежды некоторых участников рынка на скорое принятие ФРС США третьей программы по количественному ослаблению кредитно-денежной политики.
Курс евро/доллар упал до отметки $1,2211, нового минимума за последние два года. Дальнейшее падение курса сдерживает сильный уровень сопротивления $1,2200. Курс фунт/доллар упал до отметки $1,5485, что на 90 пунктов ниже минимума среды.
Курс доллар/йена вырос на американской сессии с уровня ¥79,11 до ¥79,74. Дилеры отмечают, что некоторые инвесторы продавали йены против основных валют на ожиданиях того, что Банк Японии примет на четверговом заседании ряд новых мер по количественному ослаблению кредитно-денежной политики.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за май составил +0,3% (прогноз был +0,3%, предыдущее значение пересмотрено с +0,6% до +0,5%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 12 июля просел на 11,06 копейки и составил 32,7177 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 0,7 коп. в среду укрепился на 0,7 коп. до 8,0950 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0990-8,1030 UAH/USD, к 12.00 котировки снизились до 8,0970-8,1010 UAH/USD, а после 13.00 снизились до 8,0920-8,0970 UAH/USD и к концу торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0950 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил. Делегировав свои функции верному «вассалу» Ощадбанку.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,68% с 8,0400 UAH/USD до 8,0950 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 11 июля гривна overnight котировалась банками по 9,0/20,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 14,0/21,0% и USD: 2,0/5,0%.
В отличие от предыдущих торгов безналичным долларом, ход сессии среды предопределялся наряду с переменами в гривневой ликвидности, выходом верного «вассала» регулятора Ощадбанка с «неформальной» долларовой интервенцией по курсу 8,100 UAH/USD около 10.30 Киева, в самом дебюте торгов.
В отношении прогнозированного сжатия гривневой ликвидности укажем на достаточно «тонкую» регулировку профильного департамента НБУ, свидетельством которой стало достаточно щадящее (с уровня 20 935,8 млн. грн. к отметке 20 319,9 млн. грн.) снижение остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Меж тем, несмотря на эту небольшую подвижку важнейшего индикатора, второй показатель гривневой ликвидности, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo в среду выросли с уровня 5,0/15,0% к отметке 9,0/20,0% годовых.
Все это в комплекте и привело к прогнозированной коррекции курса безналичного доллара по итогам торгов среды на 0,7 коп., с уровня 8,102 к отметке 8,095 UAH/USD, случившейся после трех дней (с 07-го по 10-е июля) роста в общей сложности на 1,2 коп.
Как и предполагалось традицией, смена тренда с «бычьего» на «медвежий», сопровождалась прогрессом на участке ликвидности торгов безналичным долларом на сессии 11 июля.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 11-го по сравнению со вторником вырос с уровня $714,1 млн. к отметке $1199,6 млн., заметно прибавил и объем продажи долларов США, поднявшись с уровня $503,0 млн. к отметке $694,1 млн.
В этом контексте неоднократно упоминаемое влияние на обороты торгов старта отпускного сезона 11-го отчасти нивелировалось как вышеозначенной традицией, так и участием в сессии «вассала» регулятора с его «превентивной» долларовой «неформальной» интервенцией.
Сам ход сессии среды по безналичному доллару был лишен особых «нюансов»: американская валюта стартовала с уровней 8,100/8,104 UAH/USD, и поэтапно снижаясь, завершила сессию 11 июля курсами 8,0905/8,0950 UAH/USD.
Смена тренда на торгах «зеленым» безналом не могла не оказать влияния на настроения торгов «неформальной», а потому более «рыночной», ветки рынка наличных Днепропетровска. Как в отношении доминировавшего тренда, так и по части курсовой динамики.
Впрочем, по порядку.
Торги 11 июля в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,12/8,13 UAH/USD, евро – 9,95/10,05 UAH/EUR, рубль – 0,246/0,249 UAH/RUB.
В течение торгов среды спрос на розничный доллар не изменился, предложение розничного доллара потеряло 1,0 коп.
Кроме того, по сравнению с закрытием вторника, 10 июля, биды розничного наличного доллара не изменились. Позиция «предложение» потеряла 1,0 коп.
Со слов дилеров розницы, в течение торгов 11-го, по итогам которых обороты заслужили оценку «четыре с минусом», повторив довольно приличный результат вторника, в сегменте доминировало клиентское предложение доллара. Впрочем, справедливости ради стоит подчеркнуть, что до полудня в сегменте преобладал спрос на американскую валюту, который и удовлетворялся с «низкой» ликвидностью.
Смена настроения наступила пополудни, по мере поступления «медвежьих» сводок с торгов «зеленым» безналом, которые были «усугублены» спорадически появляющимися намеками на риск гривнедефицита.
Подобно рознице, в течение среды оптовики констатировали приблизительный баланс спрос/предложение, который сменил доминировавший на торгах вторника спрос на оптовые количества наличного доллара.
В течение среды позиция «спрос» оптового доллара не изменилась на фоне полукопеечной потери оферов, приведя котировки заокеанской СКВ вечером среды к уровням 8,120/8,135 UAH/USD.
По сравнению с закрытием вторника, 10-го, спрос не изменился, предложение оптовых количеств наличного доллара потеряло полкопейки.
Со слов дилеров опта, итоговая ликвидность торгов «чемоданными» партиями «зелени» в Днепропетровске 11 июля заслужила оценку «три», оказавшись несколько хуже «хороших» оборотов вторника.
Полагаю, регрессом в ликвидности оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска с одной стороны обязан смене тренда с «бычьего» на «медвежий» и некоторой «инертности мышления» потенциальных клиентов сегмента, не успевших «перестроиться», с другой, все тому же отпускному сезону, охватывающему все сферы отечественного бизнеса.
На этом фоне торги оптовым евроналом 11-го в Днепропетровске завершились ценами 9,95/10,05 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение не изменились.
Поскольку в течение среды цена оптового доллара по более значимой позиции «спрос» тоже не менялась, можно считать, что мы тотчас же обнаружили первую причину очевидного «боковика» оптовой пары евро-гривня.
За второй нам придется пойти на мировой форекс.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар просел с уровня $1,2258 к отметке $1,2254. Став «легче», таким образом, на «сиротские» 4 пункта.
Полагаю, имеем основание считать изменения в паре евро-доллар в течение украинской сессии форекса несущественными и вполне годящимися для обоснования внутридневной стабильности оптовой пары евро-гривня «в степях Украины». К слову, дополнительным важным фактором пребывания сектора евронала вот уже две сессии подряд в боковом тренде является практически стопроцентное отсутствие клиентского интереса к этой валюте.
Несмотря на столь быстрое прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2250, кросс-курс евро-доллар не покидал этой отметки до 02.40 Киева. С этого часа индикатор инициировал достаточно продолжительное (практически до 15.00 Киева) ралли, совершаемое в рамках «технологии» «курсовой пилы» («бычий вариант») и изобиловавшее особенно глубокими провалами, свидетельствовавшими об исключительно высоком уровне волатильности, овладевшим форекс в течение европейской сессии.
Ралли, стало быть, приказало долго жить с 15.00 Киева, сменившись почти двухчасовым периодом стабильности, в течение которого индикатор не покидал отметку $1,2263, предприняв с 16.45 очередную попытку роста. Проект исчерпал себя достижением кросс-курса евро-доллар отметки $1,2280, с которой была инициирована очередная коррекция, во время которой и была пересечена финишная черта украинской сессии форекса на вышеозначенной цифре $1,2254.
Сразу после 18.00 Киева, через 10 минут, на американской сессии, вопреки традициям, кросс-курс сохранил «медвежий» тренд, упав к отметке $1,2230, из которой начал трудное и медленное восстановление, добравшись около 19.20 Киева до уровня $1,2250… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Евро в среду, 11 июля, ближе к полудню, по-прежнему остается под давлением. Открытие торгов в Европе сломило набирающий обороты восходящий тренд по единой валюте. Поводом для роста выступала неплохая статистика из Франции и Германии. Однако долговые рынки дают о себе знать: к 11.30 Киева евро оценен в $1,2260.
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции (с учетом сезонных колебаний) в мае 2012г. сократился до €4,1 млрд. Такие данные приведены в опубликованном правительственном докладе. Аналитики ожидали, что дефицит текущего счета платежного баланса Франции составит €3,5 млрд. В апреле 2012г. дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €4,4 млрд (ранее сообщалось о дефиците в €4,2 млрд.). Таким образом, этот показатель в мае 2012г. понизился на €0,3 млрд. по сравнению с пересмотренными данными за предыдущий месяц.
Потребительские цены в Германии (гармонизированные с Евросоюзом, HCPI) в июне 2012г., по окончательным данным, в годовом исчислении выросли на 2%. Такие данные опубликовала Федеральная статистическая служба Германии. Аналитики ожидали, что цены вырастут на 2,0%. По сравнению с маем 2012г. потребительские цены в Германии (гармонизированные с Евросоюзом) в июне с.г. понизились на 0,2%. Эти данные совпали с предварительными.
Потребительские цены в Германии (CPI) в июне 2012г. выросли на 1,7% в годовом исчислении, в месячном исчислении цены понизились на 0,1%, что совпало с предварительными данными, опубликованными 27 июня 2012г.
Затухающая инфляция в Германии дает сигнал ЕЦБ о том, что текущая монетарная политика может быть смягчена. Для евро в целом это может означать снижение стоимости в долгосрочной перспективе, однако краткосрочный эффект может быть обратным и вызвать всплеск активности в покупках. Дело в том, что мягкая монетарная политика будет способствовать стабилизации долговых рынков и стимулированию экономического роста в еврозоне в целом.
Пополудни, к 14.20 Киева, курс евро/доллар вырос на европейской сессии до уровня $1,2294. Однако впоследствии курс снизился до отметки $1,2254. Внимание инвесторов по-прежнему направлено на заседание конституционного суда в Германии по вопросу правомерности создания Европейского механизма стабильности и фискального союза.
На рынке существует неопределенность относительно того, когда может появиться решение суда. Не исключается, что процесс рассмотрения вопросов может занять не один месяц. Министр финансов Германии надеется, что решение суда появится до начала осени.
По мнению министра, отсрочка в подтверждении правомерности создания Европейского механизма стабильности может оказать негативное влияние на финансовые рынки и уменьшить доверие инвесторов к еврозоне. Дело в том, что без решения конституционного суда Германии механизм не может начать функционировать. ЕМС должен был начать работать уже с 1 июля.
Курс евро/фунт упал 11-го до уровня £0,7873, минимального с ноября 2008 года.
Премьер-министр Испании объявил сегодня о мерах правительства по уменьшению дефицита бюджета на €65 млрд. в течение двух с половиной лет.
Курс доллара США снижается в среду по отношению к евро, иене и другим валютам в ожидании выхода протокола июньского заседания FOMC ФРС США.
Инвесторы рассчитывают, что протокол ФРС прольет свет на отношение руководителей американского ЦБ к увеличению объемов стимулирования экономики.
Курс евро к доллару США поднялся к 14.45 Киева до $1,2277 по сравнению с $1,2250 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость евро в паре с японской нацвалютой слабо изменилась в ходе торгов и составляет на указанное время ¥97,31 против ¥97,30 накануне. Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥79,24 против ¥79,43 по итогам торгов 10 июля.
Самое резкое падение доллар США демонстрирует в среду к австралийскому доллару и мексиканскому песо.
ФРС выкупила активы на $2,3 трлн. за два этапа программы количественного стимулирования (QE) в период с декабря 2008 года по июнь 2011 года. Многие экономисты и участники рынка считают, что текущая экономическая ситуация требует проведения третьего раунда программы (QE3).
В протоколе может содержаться намек на то, что ФРС готова смягчить политику уже на августовском заседании. Документ, напомним, будет обнародован в 21.00 Киева в среду. Следующее заседание ФРС намечено на 31 июля - 1 августа. Автор ждет от этого события более «внятных» сигналов в отношении третьего раунда программы QE3.
Ситуация для евро усугубляется состоянием дел с доходностями по испанским евробондам.
Доходность по десятилетним испанским облигациям 11-го вновь снижается и в настоящее время составляет 6,659%, однако это сложно объяснить улучшение настроя инвесторов, которые сегодня получили дополнительный повод для беспокойства относительно масштабов замедления экономики Испании, учитывая, что сбалансирования стимулирования экономической активности и мер по фискальной консолидации пока не наблюдается.
Правительство страны в среду заявило о том, что в дополнение к принятым ранее мерам намерено сократить дефицит бюджета еще на €65 млрд. в течение ближайших двух с половиной лет, в частности с 18% до 21% будет повышен НДС (премьер-министр Испании заявил, что был против такой меры, но другого выхода не было – напомним, его предвыборная кампания основывалась на обещаниях снижения налогов).
Кроме того, госслужащие лишатся рождественского бонуса, заработная плата мэров будет ограничена, государственное финансирования торговых объединений и партий будет сокращено на 20%, а отсрочки и паузы в платежах налога на собственность будут отменены. В правительстве также заявили, что могут продать принадлежащие государству аэропорты и железные дороги, что планировало сделать предыдущее правительство.
В Испании также собираются принять новую систему налогообложения энергетического сектора, что позволит снизить дефицит с текущих €24 млрд., обусловленный регулированием цен коммунальных услуг для потребителей.
Стало быть, после обеда на европейской сессии американский доллар ждет выхода «минуток» июньского заседания FOMC ФРС – ожидание намеков на возможность проведения новых мер стимулирования экономики США оказывает давление на «гринбэк».
«Зелень» слабеет по отношению к большинству соперников на мировом форексе в ожидании публикации протоколов ФРС (21.00 Киева) с июньского заседания регулятора. По мнению участников рынка, Центральный банк США близок к возможности расширения программы стимулирования экономики страны, что повышает спрос на высокодоходные валюты.
Так, в паре с евро доллар снижается до уровня $1,2265, против иены опускается до отметки ¥79,19, а против австралийского доллара – до уровня $1,0255.
«Минутки» ФРС должны отразить баланс голосов сторонников и противников мер по дополнительному стимулированию экономики страны.
Если они заставят рынок поверить в возможность количественного смягчения или в то, что ФРС исчерпала арсенал нетрадиционных средств помощи экономике США, возможен рост евро и австралийской валюты. Но велики шансы на то, что из протоколов будет сделан вывод о невозможности количественного смягчения в ближайшем будущем, и они могут поддержать валюту США.
С другой стороны протоколы могут содержать намек на то, что ФРС готова рассмотреть меры стимулирования на августовском совещании.
Между тем стало известно, что дефицит торгового баланса товаров и услуг в США сократился в мае с $50,6 млрд. до $48,68 млрд., тогда как ожидалось падение до $48,5 млрд.
Данная статистика может оказать некоторую поддержку доллару.
Тем временем японская иена укрепляется в паре с евро до уровня ¥97,13 в ожидании заседания Банка Японии: автор считает, что регулятор сохранит текущую монетарную политику – на прошлой неделе Центробанк Японии впервые с октября 2009 года поднял экономическую оценку всех девяти регионов страны.
Давление на евро в среду оказывают опасения того, что Конституционный суд Германии затянет принятие решения по Европейскому механизму стабильности (ESM) ввиду сомнений в его законности. Ранее предполагалось, что механизм объемом €500 млрд. будет введен в эксплуатацию 1 июля. Неопределенность в отношении приговора суда увеличивает сомнения относительно того, что Европа получит дополнительный объем средств для борьбы с долговым кризисом. Фонд начнет свою работу, как только страны-члены перечислят 90% от капитала фонда. Германия является крупнейшим донором – 27%, то есть фонд не будет работать без средств Германии.
Напомним, что обе палаты парламента ФРГ утвердили новые законы 29 июня с перевесом голосов в две трети. Президент Германии Йоахим Гаук пока не ставит свою подпись под ними в связи с юридическими проблемами, которые обсуждались на судебных слушаниях.
Ближе к 18.00 Киева безуспешные попытки сломить оборону «медведей» около $1,2250/1,2240 дали повод для некоторого сокращения коротких позиций, и дилеры не исключают, что в преддверии публикации протокола заседания FOMC этот процесс получит дальнейшее развитие. Тем не менее, они не ожидают значительного прогресса в восходящем движении, обращая внимание на сохраняющийся интерес к продаже при попытках роста. Офера остаются вблизи двадцать третьей фигуры; прорыв выше может стать катализатором для рывка выше, однако в районе $1,2320/1,2330 остаются крупные ордера на продажу, и дилеры отмечают, что для оживления в рядах «быков» евро необходимо преодолеть последнее сопротивление, за которым, по слухам, скрываются неплохие стопы.
Впрочем, последнее, судя по всему до прояснения ситуации с «минутками» FOMC за июнь, пара евро-доллар вряд ли предпримет сколь-нибудь решительные шаги в обоих направлениях.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, оперативно и очень нервно.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое довольно равнодушно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в эту среду, дилеры розницы в течение 11 июля, констатировали внутридневные копеечные потери обеих позиций этой СКВ: 9,95/10,05 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «самостоятельно», не изменившись в течение среды по спросу и прибавив 10 пунктов по предложению.
Торги 11 июля здесь завершились ценами 0,246/0,249 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, 10 июля биды рубля не изменились, офера прибавили 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 11-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду оказалась несколько хуже «хороших» оборотов вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 11 июля в Днепропетровске пытались работать по просевшим на 1,0 коп. с закрытия вторника, 10 июля, бидам и потерявшим столько же оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 11 июля по спросу и по предложению не претерпели изменений.
Торги безналичным долларом в среду подтвердили наше предположение о курсовой коррекции «искусственного происхождения»: верный вассал регулятора Ощадбанк около 10.30 Киева провел превентивную «неформальную» долларовую интервенцию по курсу 8,100 UAH/USD, «заморозив» котировки доллара на это отметке, а последовавшее засим «тонкое» сужение гривневой ликвидности окончательно остудило «горячие» головы «быков» на торгах безналичной «зеленью».
Иначе говоря, 11-го материализовался второй этап приснопамятной «технологии» «курсовой пилы» с известным алгоритмом: «два шага вверх – один вниз». В данном конкретном случае «пропорция» «шагов» может быть иной, что, впрочем, сути происходящего на отечественном рынке безналичного доллара не меняет.
В перспективе высоковероятна пролонгация такого подхода к управляемой девальвации нацвалюты, курс на которую уже вполне «официально» взяли «официальные лица» Нацбанка, стратегию которых также одобрил сам гарант Конституции.
В этом контексте в силу большей «рыночности» динамика цен на наличном рынке окажется более объективной, в большей степени отражая реалии отечественного валютного рынка в комплекте с «надеждами и чаяниями» «пересичных» обывателей и бизнеса. Однако, судя по всему, длинные рычаги «монетарного регулирования» в комплекте с «текучкой» валютного межбанка дотянутся и сюда, исподволь навязывая ту же «технологию пилы», взятую на вооружение рынком «зеленого» безнала.
То есть, на фоне реальных рисков пролонгации стартовавшей 11-го коррекции (для более существенного «шага вниз»), появляется вероятность вхождения рынка доллара в непродолжительную полосу стабильности, по истечения которой сюда снова вернутся «быки».
«Управляемость» отечественного валютного рынка на современном этапе в значительной степени облегчается сезоном отпусков и низкой бизнесовой активностью. Что, разумеется, сказывается и на динамике ликвидности.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 12 июля, виртуально стартовали с уровня закрытия среды: 8,0905/8,0950 UAH/USD.
На 10.10 котировки доллара едва заметно двинулись вниз (8,0903/8,0948 UAH/USD), сопровождаемые «виртуальной» ликвидностью и балансом спрос/предложение.
К 10.32 на торгах валютного межбанка по доллару США, сохранив свою виртуальность, опустились еще ниже: 8,0900/8,0940 UAH/USD.
Около 11.08 на межбанке возобновилось «вялое снижение» курса доллара: 8,0890/8,0940 UAH/USD на фоне приблизительного баланса спрос/предложение и «плинтусовой» ликвидности.
На 11.41 на межбанке новый этап сужения спрэда(8,0900/8,0940 UAH/USD) в сопровождении «плинтусовой» ликвидности и приблизительного баланса спрос/предложение.
Полагаю, удержание котировок безналичного доллара в «приспущенном» состоянии обеспечивалось очередным «ползучим» сжатием гривневой ликвидности, о котором дали понять просевшие с уровня 20 319,9 млн. грн. к отметке 19 651,4 млн. грн. Остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Около 12.15 на межбанке котировки доллара сохранились на отметке 8,0893/8,0940 UAH/USD на фоне установившегося доминирования спроса и ликвидности «ниже среднего».
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 12 июля с уровней: доллар – 8,090/8,125 UAH/USD, евро – 9,85/9,98 UAH/EUR, рубль – 0,245/0,250 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 11 июля, курс доллара по спросу просел на 1,0 коп., по предложению потерял полкопейки.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу упал на 5,0 коп., по предложению снизился на 10,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу и по предложению прибавил по 10 пунктов.
В дебюте сессии 12 июля настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» возобновлением робкого роста кросс-курса евро-доллар к отметке $1,2240.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим робкий рост «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 12-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,11/8,13 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос откатился на 1,5 коп., предложение потеряло 1,0 коп.); евро – 9,89/10,00 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 11 июля, спрос стал ниже на 7,0 коп., предложение потеряло 6,0 коп.); рубль - 0,246/0,249 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 12-го в розничном сегменте велась низколиквидная работа по удовлетворению доминировавшего спроса.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,12/8,13 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение потеряло 1,0 коп.); евро – 9,90/10,00 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 11 июля, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль - 0,246/0,249 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение прибавило 10 пунктов).
В дебюте сессии от 12 июля в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
К 11.12 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,11/8,13 UAH/USD, евро - 9,89/10,00 UAH/EUR, рубль - 0,246/0,249 UAH/RUB). При этом здесь на указанное время продолжалась низколиквидная работа по удовлетворению клиентского спроса.
На это же время оптовики, не изменив цены открытия (доллар - 8,12/8,13 UAH/USD, евро - 9,90/10,00 UAH/EUR, рубль - 0,246/0,249 UAH/RUB), констатировали сохранение тишины и отсутствия реальной торговли.
На 12.20 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены на работаемые валюты не изменились: доллар - 8,11/8,13 UAH/USD, евро - 9,89/10,00 UAH/EUR, рубль - 0,246/0,249 UAH/RUB. При этом здесь на указанное время продолжалась работа по удовлетворению клиентского спроса с «невысокой» ликвидностью.
К этому часу у оптовиков без перемен в ценах (доллар - 8,12/8,13 UAH/USD, евро - 9,90/10,00 UAH/EUR, рубль - 0,246/0,249 UAH/RUB) и пролонгация тишины по части ликвидности.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
