Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро к доллару США снижается во вторник, иена укрепляется относительно большинства мировых валют.
Dollar Index, отслеживающий динамику курса доллара относительно валют шести основных торговых партнеров США, растет третий день подряд в ожидании статданных, которые, по оценкам экспертов, подтвердят увеличение потребительского доверия в стране и улучшение производственной активности в регионах.
Курс доллара США к евро по состоянию на 08.40 Киева поднялся до $1,2492 по сравнению с $1,2499 на закрытие рынка в понедельник. В ходе торгов наблюдалось и более значительное снижение курса евро - до $1,2474.
Стоимость американской валюты относительно иены составила ¥78,54 против ¥78,75 накануне.
Евро в паре с японской нацвалютой стоил к 08.40 Киева ¥98,12 против ¥98,42 на закрытие торгов в понедельник. Ранее пара евро/иена торговалась на уровне ¥98,03.
Во вторник, 28 августа, евро торгуется в «красной зоне». На 07.00 Киева курс его составил $1,2481. Игроки распродают единую валюту на фоне углубляющихся кризисных явлений в регионе ее обращения. Похоже, проблемы постепенно проникают в ядро еврозоны - в такие страны, как Германия и Франция. В частности, накануне вышла слабая немецкая статистика, а во вторник разочаровывающие данные пришли из Франции.
Накануне появилась информация о том что индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, в августе 2012г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 102,3 пункта. Аналитики же прогнозировали, что значение индекса составит 102,7 пункта.
Индекс IFO показывает, что Германия страдает от кризиса в еврозоне, констатирует экономист Института экономических исследований IFO Кай Карстенсен. «Впервые за два года мы видим ухудшение ожиданий в отношении немецкого экспорта. Рост ВВП в III квартале будет ниже, чем во II квартале. Для повышения деловой уверенности нужно больше определенности. Необходимо, чтобы люди воспринимали текущий кризис как ребалансировку, после которой все улучшится. Но я не думаю, что хоть кто-то в Германии хочет, чтобы ЕЦБ начал в больших объемах скупать облигации периферийных стран. Возможно, было бы полезно открыть дискуссию по выходу Греции из еврозоны, и как можно быстрее прийти к решению», - заявил Bloomberg эксперт.
Официальное число французских безработных продолжает расти 15-й месяц подряд. В июле 2012г. количество людей, вставших на учет в поисках работы, увеличилось на 41,3 тыс. и достигло 2,99 млн человек. Такие данные со ссылкой на Министерство труда Франции приводит France 24.
Сразу после публикации этих данных со своими комментариями ситуации выступил премьер-министр Франции Жан-Марк Эро. «Взбираться вверх по этому склону будет тяжело, но каждый день мы делаем для этого все возможное», - заявил он. Вместе с тем глава правительства признался, что кабинет министров может пересмотреть в сторону понижения прогноз роста национальной экономики на 2013г. Ранее озвученное значение в 1,2% в настоящий момент рассматривается как «слишком оптимистичное».
Таким образом, очевидно, что кризис проникает в ядро еврозоны, и сделать с этим пока никто ничего не может. Похоже, летняя эйфория, наблюдавшаяся на валютном рынке, была неоправданно безоглядной: теперь игроки начнут осознавать, что проблем в зоне евро за последние несколько месяцев лишь прибавилось, при этом стимулов для экономического роста немного. Накопившиеся проблемы нужно решать, но каким образом - пока неясно. Эмиссия денег ЕЦБ, кончено, является мощным обезболивающим, однако она не решает проблем реальной экономики - основы евро. Все это означает, что курс единой валюты сейчас завышен и скоро начнет движение вниз, чтобы прийти в соответствие с экономическими реалиями. Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в понедельник, 27 августа, в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1664,6 за унцию (-0,42%), серебро - $30,82 за унцию (-0,32%), платину - $1549 за унцию (-0,39%), палладий - $654 за унцию (-0,31%).
«В последних протоколах ФРС дала понять, что вскоре ей придется действовать. Центробанк обозначил три возможных инструмента. Один из них - это количественное смягчение, другой - продление периода нулевых ставок, - говорит главный экономист Raymond James Скотт Браун. - Сейчас ФРС, скорее всего, склоняется ко второму варианту. Это помогло бы держать долгосрочные ставки низкими. В июне регулятор продлил операцию Twist, и я не понимаю, чего бы он добился, свернув ее и начав еще одну программу количественного смягчения».
«Шансы на то, что мы получим третью программу количественного смягчения от ФРС сейчас, - 50%. Макроэкономическая статистика не дает веских аргументов в пользу новой программы. Розничные продажи и рост рабочих мест в июле превысили ожидания. Текущих уровней рынок достиг во многом благодаря ожиданиям количественного смягчения. И бездействие ФРС может разочаровать инвесторов. Но если Бен Бернанки своими заявлениями будет поддерживать надежду на новые стимулирующие меры в будущем, сильного падения рынка можно избежать», - заявил Bloomberg главный аналитик OCBC Bank Васу Менон.
Если нового раунда количественного смягчения в США не будет, получается, драгметаллы дали фальстарт, и теперь покупатели будут наказаны - цены на этом рынке резко пойдут вниз. На 07.00 Киева во вторник, 28 августа, фьючерсы на золото находились на отметке $1663,32 за унцию (-0,73%), серебро - $30,6 за унцию (-1,4%), платину - $1535,2 за унцию (-1,16%), палладий - $645,35 за унцию (-1,44%).
Выходной день в Великобритании и отсутствие публикаций важных фундаментальных данных в США способствовали тому, что активность на рынке форекс была в понедельник невысока.
Курс евро/доллар опустился к закрытию дня до отметки $1,2488, что на 45 пунктов ниже сегодняшнего максимума. Курс фунт/доллар стабилизировался вблизи уровня $1,5790. Курс доллар/йена стабилен около отметки ¥78,70.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 28 августа вырос на 14,80 копейки и составил 32,0183 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке, сохранявшийся неизменным в четверг, в понедельник также сохранился на уровне 8,1000 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0970-8,0990 UAH/USD, к 11.50 котировки выросли до 8,0990-8,1040 UAH/USD, после чего снизились до 8,0980-8,1020 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,1000 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,75% с 8,0400 UAH/USD до 8,1000 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 27 августа гривна overnight котировалась банками по 17,0/26,0%, доллар - по 2,0/5,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 20,0/30,0% и USD: 3,0/6,0%.
После длинных выходных ситуация на рынке гривневого ресурса не изменилась, что, собственно, и стало главной причиной второго подряд закрытия рынка безналичного доллара в условиях стабильности.
Во-первых. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ «символически» (с уровня 17 907,5 млн. грн. к отметке 17 747,3 млн. грн.) снизились, не оказав видимого влияния на динамику торгов «зеленым» безналом.
Во-вторых, тенденцию поддержал рынок Depo, где ставки по гривневым кредитам overnight c 21 августа также не меняются, оставаясь на отметке 17,0/26,0% годовых.
Строго говоря, период гривневой диеты «в степях Украины» продолжается, о чем говорят высокие цены на «ночную» гривню а также объем остатков, значение которого остался ниже порогового уровня 18,0 млрд. грн.
Особых «нюансов» в хрониках понедельничной сессии по безналичному доллару не было: вначале курс последнего рос, достигнув около 11.35 Киева локального максимума (8,0992/8,1038 UAH/USD) с которого цены на 13.00 скатились до уровня 8,0983/8,1025 UAH/USD? а затем на финише консолидировались у отметки 8,0985/8,1025 UAH/USD.
Меж тем, скорее всего, из-за длинных выходных, вследствие чего на валютном межбанке сформировался отложенный спрос/предложение, итоговая ликвидность понедельничной сессии по безналичной валюте выросла.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 27-го по сравнению с четвергом, вырос с уровня $1061,8 млн. к отметке $1274,3 млн., стал «тяжелее» и объем продажи долларов США, поднявшись с уровня $793,2 млн. к отметке $1008,7 млн.
Так что, полагаю, уместно в этом контексте говорить об очевидном нарушении традиции, не сулящей на открытии недели «откровений» по части ликвидности а также «креатива» в отношении процесса курсоформирования.
Прогнозированное вхождение рынка «зеленого» безнала в полосу стабильности, сопровождаемое фактической нехваткой нацвалюты, не могло не оказать влияние на состояние дел в «неформальной» ветке рынка наличных. И оказала.
Реакция «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска была предсказуемой: ведомые возвращением из отпусков клиентами, розница констатировала сохранение довольно приличных, несмотря на понедельник, оборотов, заслуживших от дилеров оценку «четыре с минусом». Не исключено, что относительному благополучию в сегменте по части оборотов рынок обязан «двусторонней» торговле долларом.
Впрочем, справедливости ради стоит заметить, что стартовав с торговли СКВ в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, около полудня дилеры розницы под давлением преобладающего спроса были вынуждены приподнять офера с утренних 8,12/8,13 UAH/USD к отметке 8,120/8,135 UAH/USD.
Затем, впрочем, несмотря на повышение цены, сегмент снова вернулся к балансу, дав возможность завершить торги 27 августа этими же ценами: 8,120/8,135 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечного подорожания оферов, с другой, по сравнению с закрытием четверга, ни спрос, ни предложение розничного доллара не изменились.
Остается добавить, что незначительным снижением итоговой ликвидности по сравнению с оборотами четверга, понедельничная сессия обязана, скорее всего, внутридневным ростом цены оферов.
Таким образом, торги 27 августа в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,120/8,135 UAH/USD, евро – 10,10/10,20 UAH/EUR, рубль – 0,253/0,256 UAH/RUB.
Возвращаясь к некоторому снижению ликвидности, заметим, что это касается и оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска, где торги «чемоданными» партиями доллара завершились ценами 8,125/8,135 UAH/USD< с одной стороны констатировав внутридневную курсовую стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос на оптовый доллар прибавил полкопейки на фоне неизменного предложения.
Со слов дилеров опта, итоговая ликвидность понедельничной сессии заслужила оценку «три с минусом», оказавшись хуже «хороших» оборотов четверга. Не спасла положение и торговля «чемоданными» партиями «зелени» в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
На этом фоне торги оптовым евроналом 27-го в Днепропетровске завершились ценами 10,10/10,20 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные двухкопеечные потери по обеим позициям, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение оптовой пары евро-гривня также стали ниже на 2,0 коп.
Поскольку в течение понедельника цена оптового доллара оставалась неизменной, нам в поисках источника внутридневного «медвежьего» тренда оптового евронала придется отправиться на планетарный валютный рынок.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника(08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,2510 к отметке $1,2516. Став «тяжелее», таким образом, на «сиротские» 6 пунктов.
Сводка с мирового форекса, таким образом, говорит, скорее, о зыбкой стабильности в паре евро-доллар. Поэтому мы склонны считать главной причиной внутридневной двухкопеечной коррекции оптовой пары евро-гривня, изначально и безосновательно завышенные цены открытия: 10,12/10,22 UAH/EUR, с которых, спохватившись, оптовики все-таки в течение дня «спустились».
Таким образом, мы обнаружили причину внутридневного «медвежьего» тренда пары евро-гривня, хотя и не там, где искали.
Несмотря на столь быстрое прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник понедельника пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2510, кросс-курс евро-доллар до 08.00 Киева оставался на этой отметке, инициировав с этого момента коррекцию, результатом которой стал локальный минимум $1,2495, достигнутым около 10.00. Засим последовал отскок индикатора, который добравшись около 11.00 «в окрестности» отметки $1,2525, пребывал там, совершая разнополярные колебания, до 16.30, инициировав с этого момента очередную коррекцию, результатом которой вначале стало пересечение финишной черты украинской сессии на цифре $1,2516, а затем и сохранение этой цены евро уже на американской сессии форекса, где к 19.30 Киева единая валюта «отметилась» на уровне $1,2518, не испытывая, впрочем, при этом традиционного для этого времени суток стремления к покою… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В понедельник, 27 августа, ближе к полудню Киева евро с открытием торгов в Европе пошел вверх. К 11.30 Киева его цена составила $1,2530. Росту европейкой валюты способствует, как ни странно, слабая статистика по Германии. Логика здесь проста как апельсин: дело в том, что эта страна занимает позицию «ястребов» по отношению к политике ЕЦБ. Эта позиция во многом основана на силе экономики немцев. Однако если она начнет терять в своей динамике, то Германия может пойти на поводу у «голубей» ЕЦБ и согласиться на смягчение денежной политики.
Глава Бундесбанка (центрального банка ФРГ) Йенс Вайдманн высказался против плана Евроцентробанка по поддержке экономики отдельных государств методом скупки гособлигаций.
«Покупка гособлигаций ЕЦБ может стать своего рода наркотиком для экономики,- высказал свою позицию Й.Вайдманн немецким СМИ. - В долгосрочной перспективе данная программа только навредит экономике ЕС, а не спасет ее».
Напомним, ранее представители ФРГ не раз высказывались против планов ЕЦБ по покупке гособлигаций Италии и Испании, а также других стран ЕС с высоким уровнем госдолга. Но, будем откровенны: данная политика однобока. Она выгодна лишь Германии с ее сильной экономикой. Теперь же начали поступать сигналы слабости и из этой страны.
Индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, в августе 2012г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 102,3 пункта. Аналитики прогнозировали, что значение индекса составит 102,7 пункта.
В предыдущем месяце значение индекса, по пересмотренным данным, составило 103,3 пункта (как и сообщалось ранее). Индекс текущих деловых условий в августе 2012г. составил 111,2 пункта при прогнозе аналитиков в 110,8 пункта, а индекс ожиданий - 94,2 пункта при прогнозе в 95,0 пункта. Индекс деловых настроений в Германии рассчитывается на основе опроса руководителей 7 тыс. ведущих компаний о текущей и ожидающейся ситуации в экономике.
Данный индекс - опережающий индикатор, показывающий уверенность реальной экономики в будущем, и, похоже, настроения начинают ухудшаться. Это может стать сильным драйвером для смены парадигмы в политике Германии и снять барьеры для интервенций со стороны ЕЦБ. Конечно, данных одного лишь института Ifo будет недостаточно, однако эта статистика может быть подкреплена и другими сообщениями.
Как результат, евро пользуется спросом. Хотя этот спрос во многом спекулятивный, и направлен он на скупку дешевых облигаций периферийных стран еврозоны. Как только ЕЦБ выйдет на рынок, этот спрос на евро испарится. И валюта вернется к уже привычной траектории снижения. Так считают «трезвые европессимисты».
Немного погодя курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 14.30 Киева до уровня $1,2532. Поддержку курсу оказывает ожидание пятничного выступления председателя ФРС США Бернанки.
Президент ФРБ в Чикаго Эванс считает, что ФРС должна незамедлительно начать покупки облигаций и продолжать это до тех пор, пока не будет наблюдаться устойчивое снижение уровня безработицы.
Министры финансов Германии и Франции заявили о создании рабочей группы для разработки планов по созданию банковского союза в еврозоне и усиления стабильности еврозоны.
Активность инвесторов на рынке форекс находится на низком уровне. Поддержку курсу евро оказывает рост фондовых индексов.
27-го состоится выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Асмуссена.
Стало быть, после обеда единая валюта умеренно растет против основных соперников на Forex после выхода данных по настроению в деловых кругах Германии – в августе индекс, рассчитанный институтом Ifo, снизился меньше ожиданий.
Во второй половине дня в понедельник единая европейская валюта восстанавливает свои позиции в паре с долларом и растет до уровня $1,2533 после публикации данных по настроению в деловых кругах Германии. Против японской иены евро укрепляется до уровня ¥98,62.
Согласно обнародованной 27-го информации, индекс настроений в деловых кругах Германии, рассчитываемый институтом Ifo, в августе снизился и составил 102,3 пункта против 103,3 пункта в июле. При этом средний прогноз аналитиков предполагал снижениe показателя до 102,6 пункта, а самая низкая оценка в опросе Bloomberg составила 101 пункт. В результате участники рынка предполагают, что крупнейшая экономика региона может выдержать давление долгового кризиса.
Кроме того, евро возвращается к росту после того, как министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что ФРГ и Франция создадут рабочую группу для обсуждения финансового и валютного союза в еврорегионе.
Напомним, что в понедельник Вольфганг Шойбле встретится со своим французским коллегой Пьером Московичи для обсуждения экономической ситуации в Греции. Как мы уже сообщили, Шойбле сказал, что выделение нового пакета помощи для Греции – «неправильный путь» для решения долгового кризиса в еврозоне.
Кроме того, спрос на рисковые активы, к которым можно отнести и евро, повышается в преддверии симпозиума в Джексон Хоул, штат Вайоминг, на этой неделе и прояснения ситуации устами Бернанки о перспективах QE3 «в прериях Америки».
В свою очередь ожидается, что в своем выступлении 01 сентября глава ЕЦБ Марио Драги может дать намеки на будущую политику банка.
Как правило, представляемые доклады содержат в себе идеи по поводу новых инструментов и методов работы в существующих условиях. Именно поэтому к речи Бена Бернанки обращено столько внимания. Инвесторы хотят понять, как намерен действовать мистер председатель и что творится в его голове. Но никаких прямых сообщений по поводу дальнейший судьбы ставок/баланса ФРС ожидать не стоит – это все же не заседание FOMC ФРС США.
Тем временем доллар США растет в паре с японской иеной до отметки ¥78,68, а против франка опускается до уровня 0,9581 – на рынке сильны ожидания введения нового раунда количественного смягчения американской экономики.
В заключение приходится констатировать очевидное: главные действующие лица мирового форекса вновь вернулись к «технологии» «пинг-понга», поочередно перебрасывая шарик инициатив по QE и ставкам на поле соперника. В целом же, по сравнению с пятницей, на планетарном форексе ровным счетом ничего не изменилось. Пара евро-доллар колеблется между $1,2500 и $1,2550. Профильные гуру, продолжая пережевывать темы поддержки экономики путем покупок облигаций на баланс ЕЦБ и ФРС, превратили сюжет в мелкодисперсный фарш.
Впрочем, нелишне заметить, что в случае с ЕЦБ это мероприятие направлено на стабилизацию доверия к долговым инструментам еврозоны, а в контексте ФРС – это, говоря «официальным языком» это как бы «мера по поддержке экономики», но де-факто вульгарный вариант эмиссионного финансирования бюджета.
В отношении сентябрьских «видов на ставки» от ЕЦБ, вероятность того, что на заседании 06 сентября Драги объявит в той или иной форме о целевых уровнях доходностей/спредов по бондам проблемных стран, продолжает расти.
Сначала об этом намекнуло немецкое СМИ Der Spiegel и, хотя пресс-секретарь ЕЦБ в ответ заявил о том, что делать такие заявления до решения Совета Управляющих ЕЦБ – значит «вводить в заблуждение», теперь об этом же сообщили Wall Street Journal и Reuters. От которых так просто и не отмахнешься.
При этом приходится констатировать очевидное и для Берлина безысходное: сколько бы не «фыркал» и протестовал глава Бундесбанка Вайдманн относительно того, что покупки облигаций на баланс являются эмиссионным финансированием, уже понятно, что Бундесбанк и минфин Германии остались во всей еврозоне в одиночестве по этому вопросу. И даже фрау канцлерин хранит «обреченное» молчание по этому поводу.
Иначе говоря, если Драги наконец-то решил закончить игры в поддавки и вернуть доверие к долговому рынку еврозоны, более эффективного способа, чем интервенции, не придумать. То, что долговой кризис в еврозоне, расчистив большее пространство для интеграции, заканчивается, становится все очевиднее.
27-го стало известно, что министры финансов Германии и Франции Вольфганг Шойбле и Пьер Московичи заявили о создании совместной рабочей группы, цель которой - разработка этапов формирования банковского союза и укрепления стабильности в блоке. Двусторонняя рабочая группа сосредоточена на формировании банковского союза, разработке европейского бюджетного союза и мер, направленных на стабилизацию евро.
Ранее мы неоднократно подчеркивали, что долговой кризис в еврозоне – целиком контролируемый органами ЕС процесс, направленный на отъем суверенитета у стран, входящих в еврозону. В этот понедельник гипотеза получила еще одно подтверждение: министр финансов Ирландии Нунан заявил, что секретное письмо от бывшего главы ЕЦБ Трише, которое принудило Ирландию принять пакет помощи в 2010 году должно быть теперь опубликовано. Ирландский финансист утверждает, что в письме экс-глава ЕЦБ угрожал закрыть доступ Ирландии к кредитованию через ELA (Emergency Liquidity Assistance), если страна откажется принять помощь. Следовательно, путем предоставления пакетов помощи страны ставились в финансовую зависимость от органов ЕС, осталось только конвертировать ее в политическую зависимость. Что-то вроде философской категории о переходе количества (сумма прописью) в качество(политическою консолидацию), не мытьем, так катаньем. Пазл окончательно складывается, если вспомнить о том, что Меркель недавно заявила о том, что на декабрьском саммите ЕС будет обсуждаться создание новой законодательной основы ЕС.
В отношении стратегий ФРС ситуация также достаточно прозрачна. Как мы неоднократно подчеркивали, неотвратимость третьего раунда смягчения становится все очевиднее. Но при этом надо отдавать себе отчет: де-факто, после QE2, в полной аналогии судьбы наркомана, стало понятно что, вступив на путь эмиссионного финансирования бюджета, США с него не сойти, не зря же в последних протоколах высказывается идея о «гибкой» программе покупок облигаций на баланс без указывания сроков и объемов. В этом контексте нелишне напомнить об опасениях герра Вайдманна, который заявлял: «мы не должны недооценивать опасность того, что финансирование такого рода может вызвать привыкание, подобное привыканию к наркотикам». К сожалению, предостережение опоздало: это уже давно произошло в США. На правом берегу Атлантики, судя по всему, «процесс пошел» и дело QE3 явно не ограничится. Вереница «кукований» ФРС будет тянуться вплоть до окончательной потери доверия к доллару.
Справедливости ради стоит подчеркнуть: у Америки нет вариантов — в обратном случае тамошняя экономика скатится в рецессию. Полагаю, это понимают все члены ФРС, только некоторые для вида играют роль монетарных «ястребов» и создают иллюзию того, что ФРС еще (когда-нибудь) может ужесточить монетарную политику. В то же время другие, скажем, глава ФРБ Чикаго Эванс, уже открытым текстом говорят о необходимости немедленного проведения QE3.
Кстати, серьезность ситуации подчеркивается тем, что мистер Эванс в последнее время «сорит» этими месседжами едва ли не ежедневно.
«Я не думаю, что мы должны быть в режиме, когда ‘мы ждем, чтобы увидеть’, в ближайшие несколько заседаний. Мы давно прошли порог для дополнительных действий. Мы должны предпринять меры сейчас»,- сказал Эванс на форуме в Гонконге.
Финансист отметил, что уровень безработицы в США является «значительно выше приемлемого», безработица не упадет ниже 7% до 2015 года. «Необычно большой процент безработных в течение достаточно длительного периода времени негативен для экономики, их навыки могут стать менее гибкими или даже ухудшиться, в результате чего это отразится на доходах пострадавших работников на протяжении всей жизни», сказал он. «Ущерб усилится больше оттого, что уровень безработицы остается высоким. Неспособность действовать агрессивно сейчас может снизить потенциал экономики на многие годы вперед», считает Эванс.
Разумеется, дело конечно, не в безработных, а в том, что Конгрессу США надо забыть о попытках сокращения бюджета, чтобы удержать экономику США от вхождения в рецессию. Но тогда темпы прироста госдолга США останутся высокими, и для поддержания спроса на облигации Казначейства США нужно, чтобы ФРС тоже покупала их. Собственно «технология», благодаря которой планетарный рост ВВП поддерживается за счет госбюджетов и эмиссионного финансирования, сегодня осталась единственной, но она далеко еще себя не исчерпала. Натурально, рынки будут расти при таком сценарии, но доллар станет падать. Отсюда наш прежний прогноз по паре евро-доллар на ближайшие несколько недель: уровень $1,3000 или его самые ближайшие окрестности.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, и в течение европейской сессии очень неспокойно, и не сняв «волнение» даже с наступлением американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое очень спокойно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в этот понедельник, дилеры розницы в течение 27 августа, констатировали внутридневную курсовую стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,10/10,20 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «почти консервативно», ограничившись в течение понедельника десятипунктовым приростом по спросу и не изменившись по предложению.
Торги 27 августа здесь завершились ценами 0,253/0,256 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга биды и офера оптового рубля потеряли по 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 27-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник заметно упала, изрядно ухудшив «хорошие» показатели оборотов четверга, 23 августа.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 27 августа в Днепропетровске пытались работать по просевшим на 2,0 коп. с закрытия четверга, 23 августа, бидам и потерявшим 3,0 коп. оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 27 августа по спросу и по предложению потеряли по 10 пунктов.
Как мы отметили ранее, судя по всему, участники торгов «зеленым» безналом в понедельник еще не совсем отошли от длинных выходных, предпочитая повторять известные с предыдущих торгов сюжеты. В частности, со старта и до предполуденных часов рост котировок доллара, который впоследствии сменяется «ненавязчивой» коррекцией. В итоге рынок безналичного доллара имеет по сути неизменный с последнего закрытия результат. В нашем случае 8,1000 UAH/USD.
Собственно, от понедельника, как известно, сложно ожидать откровений по части ликвидности на фоне отсутствия «креатива» в области курсо- и трендоформирования. Однако, в отношении ликвидности, торги 27-го нас приятно удивили. Впрочем, мы не исключаем, что рост оборотов 27-го стал следствием отложенного спроса/предложения (или же спроса на доллар/гривню) из-за длинных выходных.
В отличие от рынка «зеленого» безнала, наличный рынок 27-го констатировал некоторое подорожание доллара, которое, не исключено, могло проистекать из прогнозированной коррекции изрядно подорожавшего на прошлой неделе евро.
Кроме того, мы не исключаем, что клиенты «неформальных» веток рынков наличных наиболее крупных валютообменных центров, увидели в сучившихся за праздники событиях дополнительные признаки надвигающихся на страну «неприятностей», которые, как известно, лучше переждать, пребывая в долларе.
Есть вероятность приостановки слабовыраженного «бычьего» тренда для наличной «зелени» или даже возвращения его цен к допраздничным уровням: все здесь будет определяться ликвидностью. Последняя, как известно, на фоне роста курса, должна снижаться.
Впрочем, большую, чем 27 августа, ясность в этот вопрос мироздания должны внести более спокойные и объективные торги вторника.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник 28 августа, виртуально стартовали с уровня закрытия понедельника: 8,0985/8,1025 UAH/USD и таковыми безоборотно оставались до 10.15 Киева.
К 10.15, не меняя своего «виртуального» состояния, котировки доллара симметрично растянули спрэд: 8,0983/8,1027 UAH/USD в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение.
Около 10.27 котировки доллара на межбанке выросли (8,0990/8,1030 UAH/USD) на фоне баланса спрос/предложение и «плинтусовой» ликвидности.
На 10.32 безналичный доллар стал еще дороже (8,1000/8,1035 UAH/USD), ведомый доминированием спроса и сопровождаемый очень низкой ликвидностью сделок.
К 11.06 на торгах «зеленым» безналом установились текущие котировки последнего 8,100/8,104 UAH/USD на фоне очень вялой торговли им в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение.
На 11.33 котировки доллара не изменилось(8,100/8,104 UAH/USD) на фоне установления доминирования спроса и низкой ликвидности. При этом присутствовали очевидные, хотя и «без фанатизма», симпатии к «быкам». Думается, последнее «проистекало» из очередного «послабления» на рынке гривневого ресурса, о котором дали понять выросшие с уровня 17 747,3 млн. грн. к отметке 18 183,2 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Спустя 30 минут, около 12.03, настроение на межбанке сохранилось: на фоне сохранения доминирования спроса и ликвидности «чуть ниже среднего», котировки «зелени» консолидировались на уровне 8,1002/8,1045 UAH/USD.
Пополудни, к 12.23 Киева, на торгах безналичным долларом установился приблизительный баланс спрос/предложение на фоне ликвидности «ниже среднего» и выросших к отметке 8,1007/8,1050 UAH/USD котировок безналичной «зелени».
Около 12.33 безналичный доллар «потяжелел» до уровня 8,1012/8,1055 UAH/USD при балансе спрос/предложение. Однако, упавшая почти до «плинтусового» уровня ликвидность, нивелировала этот рост, одновременно намекая на скорое закрытие сессии. Спустя 3 минуты цена доллара и вовсе подскочила к отметке 8,1035/8,1080 UAH/US на фоне практически нулевой ликвидности, облегчающей спекулянтам их «бычьи» игрища на фоне тонкого рынка.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 28 августа с уровней: доллар – 8,100/8,125 UAH/USD, евро – 10,03/10,23 UAH/EUR, рубль – 0,252/0,257 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 27 августа, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием понедельника по спросу и по предложению потерял по 2,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу и по предложению потерял по 20 пунктов.
В дебюте сессии 28 августа настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на вторник «обрадовал» коррекцией кросс-курса евро-доллар к отметке $1,2500.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим откат «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 28-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,120/8,135 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос не изменился, предложение прибавило 0,5 коп.); евро – 10,10/10,20 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 27 августа, спрос и предложение не изменились); рубль - 0,252/0,255 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение стали ниже на 10 пунктов).
На открытии торгов 28-го в розничном сегменте велась «среднеликвидная» работа по удовлетворению доминировавшего спроса.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник стартовал с уровней: доллар – 8,125/8,135 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение не изменились); евро – 10,10/10,20 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 27 августа, спрос и предложение потеряли по 2,0 коп.); рубль - 0,252/0,255 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос не изменился, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте сессии от 28 августа в оптовом сегменте было тихо, реальнее сделки отсутствовали.
К 11.10 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,120/8,135 UAH/USD, евро - 10,10/10,20 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,255 UAH/RUB). При этом здесь на указанное время велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса на «зелень» c невысокой ликвидностью.
На это же время оптовики, не изменив цен открытия (доллар - 8,125/8,135 UAH/USD, евро - 10,10/10,20 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,255 UAH/RUB), констатировали сохранение тишины — реальные сделки отсутствовали.
На 12.27 Киева в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска без перемен: дилеры работали доминировавший клиентский спрос с «невысокой» ликвидностью с прежними ценами: доллар - 8,120/8,135 UAH/USD, евро - 10,10/10,20 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,255 UAH/RUB.
К этому часу оптовики констатировали также сохранение прежних цен (доллар - 8,125/8,135 UAH/USD, евро - 10,10/10,20 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,255 UAH/RUB) на фоне первых робких попыток «двусторонней торговли».
Полагаю, в значительной степени работе рынка наличных родины застоя препятствует перманентный со вчерашнего вечера дождь.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
