Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В понедельник, 3 сентября, по состоянию на 10.20 Киева пара доллар США/австралийский доллар торгуется на уровне $1,0264. «Осси» оказался под давлением в связи с публикацией данных по прибыли австралийских компаний за II квартал, которые прогнозировались на уровне 0,5%, тогда как данные вышли на уровне -0,7%. Товарно-материальные запасы в Австралии во II квартале отразили рост на 0,6%, тогда как аналитики прогнозировали, что они останутся неизменными. Характером этих данных и была обусловлена вполне позитивная динамика австралийского доллара в ходе утренних торгов.
Что касается пары евро/доллар, то в начале недели по состоянию на 10.30 Киева она консолидируется на уровне $1,2570 за евро. Импульса для пробития «боковика» в районе $1,2560-1,2580 пока не наметилось.
Во второй половине дня состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги, в ходе которой, как ожидают инвесторы, будет озвучен ряд важнейших тезисов относительно ожиданий по реформам в еврозоне. Стоит отметить, что доходность по десятилетним облигациям ряда стран еврозоны стремительно растет, бумаги Португалии, Франции, Германии, Ирландии демонстрируют незначительный рост. Доходность ирландских бумаг прибавила 4 б.п., достигнув уровня 5,86% (10.30 Киева). В течение дня европейская валюта может укрепиться к уровню $1,2610.
По нашему мнению, в ситуации завершения долгового кризиса в Европе, наложенной на отыгрыш QE3 в США, в сентябре можно ожидать роста пары евро/доллар в диапазон $1,30-1,32.
Интересную динамику также демонстрирует пара фунт/доллар, которая по состоянию на 11.00 Киева снизилась к уровню $1,5860. В течение дня фунт может упасть к уровню $1,5820 на фоне технической фиксации прибыли по открытым длинным позициям.
Иена 03 сентября утром укрепляется к другим валютам на фоне возросшего спроса на валюты «тихой гавани». Курс евро к доллару США стабилен.
Спрос на американскую валюту сдерживается ожиданиями очередного раунда количественного стимулирования в США, сообщает агентство Bloomberg.
Курс евро к доллару США на 08.30 Киева составляет $1,2580 по сравнению с $1,2579 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость евро относительно иены опустилась до ¥98,51 против ¥98,60 по итогам предыдущих торгов. Доллар к иене подешевел до ¥78,31 с ¥78,39 в пятницу.
Официальная цена золота на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX по итогам торгов 31 августа 2012г. выросла на 1,8% и достигла максимального значения за пять месяцев, установившись выше отметки $1680 за унцию. Тройская унция золота на COMEX подорожала на $30,5, а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила $1687,6 за унцию - самый высокий показатель после 03 марта с.г.
Золото на COMEX по итогам торгов 31 августа подорожало первый раз за четыре торговые сессии, что было вызвано его техническими покупками и подешевевшим американским долларом. За предыдущие три торговых дня (30, 29 и 28 августа) цена золота снизилась на $18,5 за унцию (-1,2%) и впервые более чем за неделю установилась ниже $1660 за унцию, обеспечив привлекательные условия для открытия длинных позиций.
Руководство ФРС США «оставляет открытую дверь» для третьего этапа программы количественного смягчения QE3, следовало из выступления главы американского центробанка Бена Бернанки. На этом фоне американский доллар заметно подешевел против евро, обеспечив технически привлекательные условия для покупок золота и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют (ICE dollar index spot) упал 31 августа на 0,6% и впервые более чем за три месяца установился ниже отметки 81,3 пункта.
В то время как фьючерсы на золото на COMEX 31 августа первый раз за четыре сессии подорожали, инвестиционный спрос на физическое золото оставался стабильным. Активы биржевого индексного фонда SPDR Gold Trust, который является крупнейшим в мире держателем золота среди инвестиционных институтов, не изменились и составили 1 тыс. 289,5 т - максимум после 21 марта с.г. Отметим, с начала августа к активам фонда прибавилось почти 38 т золотых слитков.
В понедельник золото на COMEX консолидировалось выше ценовой отметки $1680 и торгуется в диапазоне $1688,0-1695,3 за унцию. Цена последней сделки с золотом в настоящее время составляет $1692,7 за унцию, что на $5,1 выше цены закрытия предыдущего торгового дня.
Напомним, с 12 марта 2012г. официальная цена золота на COMEX остается ниже уровня $1700 за унцию.
Официальная цена серебра на Товарной бирже Нью-Йорка COMEX по итогам торгов 31 августа 2012г. выросла на 3,3% и достигла максимального значения за пять месяцев, превысив отметку $31,4 за унцию. Тройская унция серебра на COMEX подорожала на 99,6 цента, а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила $31,442 за унцию - самый высокий показатель после 27 апреля с.г.
Серебро 31 августа подорожало первый раз за четыре торговые сессии, что было вызвано его техническими покупками и возросшим спросом на золото. За предыдущие три торговых дня (30, 29 и 28 августа) цена серебра снизилась более чем на 2,2% и впервые за неделю установилась ниже отметки $30,5 за унцию, обеспечив технически привлекательные условия для открытия длинных позиций.
В ходе торгов на COMEX 31 августа котировки серебра впервые за пять месяцев превысили ценовую отметку $31,8 и установились в диапазоне $30,295-31,815 за унцию. На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена фиксинга по серебру в тот день составила $30,5200 за унцию.
В понедельник серебро на COMEX консолидировалось выше ценовой отметки $31,5 и торгуется в диапазоне $31,575-31,935 за унцию. Цена последней сделки с серебром составляет $31,855 за унцию, что на 41,3 цента выше цены закрытия предыдущего торгового дня.
Цена платины на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 31 августа 2012г. выросла на 2,2% и достигла максимального значения за четыре торговых дня, установившись выше $1537 за унцию. Тройская унция платины на NYMEX подорожала на $33,6, а официальная цена ее активного фьючерса (октябрь) составила $1537,3 за унцию - самый высокий показатель после 27 августа.
При этом дисконт для платины относительно золота сократился до $150,3 против $153,4 торговым днем ранее.
Платина на NYMEX 31 августа подорожала первый раз за шесть торговых сессий. За предыдущие пять торговых дней (30, 29, 28, 27 и 24 августа) цена платины упала более чем на $50 за унцию (-3,2%) и впервые за неделю установилась ниже $1505 за унцию, обеспечив технически привлекательные условия для открытия длинных позиций. При этом покупкам платины дополнительно способствовали подешевевший американский доллар и возросший спрос на золото, цена которого впервые за пять месяцев превысила $1680 за унцию.
В понедельник платина на NYMEX пытается пробить ценовой уровень 1550 долл. и торгуется в диапазоне $1537,9-1547,9 за унцию. Цена последней сделки с платиной в настоящее время составляет $1545,2 за унцию, что на $7,9 выше цены закрытия предыдущего торгового дня.
Официальная цена палладия на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX по итогам торгов 31 августа 2012г. выросла на 2,1% и достигла максимального значения за три торговых дня. Тройская унция палладия на NYMEX подорожала на $13,00, а официальная цена его активного фьючерса (декабрь) составила $629,40 за унцию - самый высокий показатель после 28 августа.
Цена палладия на NYMEX по итогам торгов 31 августа существенно не изменилась. Палладий подорожал первый раз за четыре сессии, что было вызвано его техническими покупками. За предыдущие три сессии (30, 29 и 28 августа) цена палладия упала почти на $40 и впервые за неделю установилась ниже $620 за унцию, обеспечив технически привлекательные условия для открытия длинных позиций.
Покупкам палладия 31 августа дополнительно способствовало общее повышение спроса на драгоценные металлы, в первую очередь на платину и серебро, а также заметное ослабление позиций американского доллара против евро.
В понедельник палладий на NYMEX торгуется в диапазоне $628,20-636,40 за унцию. Цена последней сделки с палладием в настоящее время составляет $637,70 за унцию, что на $5,30 выше цены закрытия предыдущей сессии.
В пятницу курс доллара ослаб по отношению к 15 из 16 основных мировых валют, при этом по отношению к шведской кроне, мексиканскому песо и южноафриканскому рэнду он упал более чем на 1%.
Председатель ФРС США Бернанки в очередной раз повторил 31-го фразы, которые уже ранее неоднократно говорил. Было отмечено, что применение нетрадиционных методов ослабления кредитно-денежной политики ФРС США не исключено, в случае если для этого будут соответствующие основания. Бернанки заявил, что экономическая ситуация в США далека от удовлетворительной.
Многие гуру полагают, что принятие третьей программы количественного ослабления кредитно-денежной политики ФРС США (QE3) является лишь вопросом времени, поскольку уровень безработицы в стране остается достаточно высоким. Прогнозируется, что QE3 может быть принята как на сентябрьском заседании Комитета Открытого рынка ФРС, так и в начале следующего года.
Курс евро/доллар после подъема до отметки $1,2634 стабилизировался к закрытию недели вблизи уровня $1,2580. Курс фунт/доллар после колебаний в пределах $1,5827-1,5893 установился около отметки $1,5880. Курс доллар/йена находится около отметки ¥78,30. Дилеры отмечают, что активность на рынке форекс в преддверии длинных выходных в США и Канаде крайне низка (напомним, США и Канада 03-го отмечают День Труда).
Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго (Chicago PMI) в США за август составил 53,0 (прогноз был 53,6, предыдущее значение 53,7). Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за август составило 74,3 (прогноз был 73,7, предварительное значение 73,6). Индекс производственных заказов (Factory orders) за июль в США составил +2,8% (прогноз был +2,0%, предыдущее значение -0,5%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 03 сентября просел на 3,10 копейки и составил 32,4171 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в четверг на 0,5 коп. в пятницу снизился на 1,1 коп. до уровня 8,1300 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1160-8,1220 UAH/USD, к 13.30 котировки выросли до 8,1280-8,1330 UAH/USD, а к концу торгов — до 8,1290-8,1350 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,1300 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
Участники рынка связывают ослабление национальной валюты с увеличением гривневой ликвидности и стремлением банков направить свободные ресурсы на приобретение долларов. Непроведение Нацбанком интервенций на межбанке дилеры связывают со стремлением регулятора продемонстрировать работающим в Киеве экспертам миссии МВФ волатильность курса гривны и рыночное курсообразование.
Гипотеза не лишена смысла и уже рассмотрена в предыдущих «Итогах». Однако, полагаю, регулятор отчасти пустил ход торгов «зеленым» безналом «на самотек» отчасти для более выгодного курса конвертации вводимой в Украину «предвыборной» СКВ в гривню а также связывания выросшей гривневой ликвидности более дорогой «зеленью». Кстати, таким образом «попутно» проводятся антиинфляционные мероприятия, за которые, напомню, согласно «должностным обязанностям», тоже отвечает Институтская.
Однако, вернемся к более привычному стилю изложения.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 1,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,1300 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 31 августа гривна overnight котировалась банками по 7,0/12,0%, доллар - по 2,0/5,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 20,0/30,0% и USD: 3,0/6,0%.
Как и накануне, формальным поводом для пролонгации стартовавшего во вторник ралли «зеленого» безнала на сессии 31-го было очередное расширение гривневой ликвидности, о котором дали понять выросшие на 381,0 млн. грн. (с отметки 21 359,1 млн. грн. к уровню 21 740,1 млн. грн.) остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Сохранение этой тенденции с ресурсами в нацвалюте «подтвердилось» сохранением упавших накануне ставок по гривневым кредитам overnight на уровне 7,0/12,0% годовых.
Гривни снова стало больше, что в контексте финиша месяца, отличающегося обыкновенно обострением гривнедефицита, видится неслучайным. Мы не исключаем, что ралли курса безналичного доллара, достигшего около 14.00 Киева своего «апофегея» (8,1299/8,1351 UAH/USD) с последующей коррекцией до отметки 8,129/8,134 UAH/USD, готовилось не без участия регулятора, вначале поспособствовавшего росту количества «относительно свободной гривни», а затем спокойно наблюдавшего за процессом. Скорее всего, проект был затеян под ввод в страну толики оффшорной валюты для финансирования предвыборной кампании посредством одного или несколькими близкими «ко двору» банками. Остальные участники пятничной сессии, как и накануне, сыграли роль «подтанцовки», обрадованной появившейся гривневой ликвидности, которую не преминули направить на межбанк, вызвав динамичный рост курса доллара, «усугубленный» преддверием выходных дней и первого месяца осени.
Гипотеза о масштабном вводе в страну доллара из оффшоров косвенно подтверждается сохранившейся на достаточно высоком уровне ликвидностью торгов четверга, что, напомним, противоречит общеизвестной традиции, сулящей потерями в оборотах на фоне роста курса.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 31-го по сравнению с четвергом лишь «символически» просел с уровня $1630,6 млн. к отметке $1548,9 млн., стал чуть «легче» и объем продажи долларов США, опустившись с уровня $1248,6 млн. к отметке $1128,8 млн.
В отличие от предыдущей сессии, когда американская валюта вначале дорожала, а затем корректировалась, торги пятницы двигались в одну сторону: наверх. Причем, как и ожидалось в канун выходных, уже к 14.00 торги исчерпали себя.
Высоколиквидные и динамичные «события» на межбанке, к полудню на котором присутствовали одни покупатели доллара, сохранили спровоцированную накануне «бычью» эйфорию на рынке наличных, подогретую девальвационными ожиданиями в контексте приближения традиционно «неспокойного» сентября а также надвигающимися «непростыми» парламентскими выборами в октябре. Как мы уже указывали ранее, ряд профильных гуру предрекают послевыборное ускорение девальвационных процессов безотносительно результатов народного волеизъявления.
Пролонгация сменившего во вторник стабильность, «бычьего» тренда на рынке «зеленого» безнала и нарастившая в течение четырех сессий курс доллара на 3,00 коп., должна было оказать влияние на настроения рынка наличных. И оказала. С одной стороны подняв цены на наличный доллар, с другой, подобно рынку «зеленого» безнала, нарастив обороты в оптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска а также Киева, первой столицы, Одессы и т.д.
Впрочем, по порядку.
Торги 31 августа в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,160/8,175 UAH/USD, евро – 10,18/10,28 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,253 UAH/RUB.
В течение пятницы биды и офера розничного доллара прибавили по полторы копейки.
По сравнению с закрытием четверга, биды розничной «зелени» стали выше на 2 коп., офера прибавили столько же.
В отличие от хроник предыдущей сессии, когда, достигнув около полудня внутридневного максимума, цены на розничную «зелень» к вечеру немного снизились, котировки «зеленой» розницы на пятничной сессии, подобно безналу, двигались только вверх, сопровождаемые и поддерживаемые перманентным доминированием спроса.
Не исключено, что выросшие внутридневные и межсессионные ценовые прибавки розничного доллара – следствие более динамичного, чем накануне, «потяжеления» зеленого» безнала, а также преддверия выходных.
Собственно, в итоге преобладание спроса здесь и возобладала. Несколько «урезав» «имевшие место» накануне бонусы ликвидности, которая, со слов здешних дилеров, заслужила по итогам пятницы «тройку с плюсом»», оказавшись хуже «хороших» оборотов четверга. Впрочем, нельзя исключать, что снижением ликвидности розничный сегмент также обязан традиции, сулившей потери в оборотах на фоне «бычьего» тренда.
В отличие от розницы, где «безоговорочно» доминировал спрос, дилеры опта констатировали, начиная с послеобеденной сиесты, наличие клиентского «приноса», который, думается, и обеспечил здешний прогресс в оборотах, заслуживших от оптовиков «четверку». Впрочем, несмотря на существенное наличие клиентского предложения, со слов дилеров опта, по итогам пятничной сессии здесь все-таки доминировал спрос.
Торги оптового сегмента днепропетровской «налички» завершились уровнями 8,16/8,17 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневные копеечные «привесы» по обеим позициям, с другой, по сравнению с закрытием четверга, биды и офера оптового доллара прибавили по полторы копейки.
На этом фоне торги оптовым евроналом 31-го в Днепропетровске завершились ценами 10,20/10,30 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные десятикопеечные «привесы» обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, биды и офера оптовой пары евро-гривня прибавили по «пятачку».
Поскольку в течение пятницы цена оптового доллара выросла, мы сразу же обнаружили «внутренний» «первоисточник» «бычьего» тренда котировок оптовой пары евро-гривня.
За вторым придется отправиться на планетарный валютный рынок.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,2514 к отметке $1,2605. Став «тяжелее», таким образом, на «изрядный» 91 пункт.
Таким образом, мы тотчас же обнаружили подтверждение нашей вышеизложенной гипотезы и причину внутридневного «бычьего» тренда пары евро-гривня.
Несмотря на столь быстрое прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник пятницы пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2505, кросс-курс евро-доллар в рамках «технологии» «курсовой пилы» очень медленно и трудно рос, добравшись около 07.50 Киева к локальному максимуму ($1,2520), с которого, отметившись в локальной «ямке» ($1,2495) около 09.00 Киева, инициировал ралли, исполняемое с нарастающей динамикой, достигшей «апофегея» около 11.50, в рамках пресловутой «технологии» «курсовой пилы».
Результатом ралли стало достижение евро локального максимума ($1,2627) около 15.30, сменившегося коррекцией, ускорившейся аккурат после 17.00, после того как валютный рынок узнал о «пустом» спиче Бена Бернанки в Вайоминге, на «откровения» которого так рассчитывали адепты «смягчения».
Индикатор около 17.15 нарисовал соответствующий динамичный зигзаг, провалившись вначале до $1,2570 а затем отскочив к отметке $1,2632. Засим последовал провал к уровню $1,2595, в окрестностях которого кросс-курс продолжал совершать затухающие колебания, умудрившись при этом пересечь финишную черту украинской сессии форекса на вышеупомянутой цифре $1,2605.
После 18.00 Киева, уже на американской сессии, коррекция продолжалась, дав возможность евро «отметиться» около 19.10 в очередной «яме» ($1,2560), с которой стартовало очередное, на сей раз очень спокойное ралли, стараниями которого кросс-курс нашей пары на 22.00 Киева был уже на отметке $1,2580, и, сдается, уже не испытывал особого желания уходить с этого уровня…Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В пятницу, 31 августа, по состоянию на 11.00 Киева пара евро-доллар торгуется на уровне $1,2500. Европейская валюта нашла поддержку в районе $1,2495.
Как ожидалось оптимистами, в течение дня евро может уйти к уровню $1,2520, ожидание инвесторами речи главы ФРС США Бена Бернанки толкает европейскую валюту вверх. Помимо этого котировки евро поддерживает ожидание выступления главы МВФ Кристин Лагард, которое должно пройти сразу после выступления Б. Бернанки.
Как мы указывали в утреннем видеосюжете от 31 августа, центральным событием пятницы станет выступление главы ФРС США Б.Бернанки на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Это обстоятельство не комментировал только самый ленивый из когорты журналистов деловых СМИ. Меж тем, как мы подчеркивали утром, надежды на возможность детально изучить речь маэстро хотя бы по последующим записям и стенограммам и найти для себя некое озаряющее открытие между строк снижались. После нейтрального и безыдейного отчета «Бежевой книги» ФРС и «пресных» данных по первичным обращениям по безработице (рост на 374 тыс. прошений после прибавки на 372 тыс. в июле), интрига разваливается на глазах. Ретроспективное изучение тем докладов руководителей американского ЦБ на аналогичных симпозиумах в прошлом, вопреки предрассудкам, связанным с нетривиальным 2010г., когда всего лишь единожды намеки на необходимость очередного включения «печатного станка» прозвучали с трибуны в Джексон-Хоул, не дают никаких предпосылок к тому, что так случится и на этот раз.
К полудню пятницы стало очевидным: рынки уже «перегорели» от ожидания «креативного» выступления Б.Бернанки. Надежды на то, что глава ФРС в пятницу скажет что-то принципиально новое относительно того, что было услышано в последние месяцы. Соответственно, QE3 едва ли будет запущено в сентябре. Вопрос состоял лишь в том, насколько сильным будет разочарование участников торгов и к какому масштабу просадок по рынкам это разочарование приведет.
Тем временем, несколько позже курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 14.25 Киева более чем на 130 пунктов и достиг уровня $1,2623, максимального со 2 июля. Курс фунт/доллар поднялся до отметки $1,5888.
Давление на курс доллара оказывало ожидание пятничного выступления председателя ФРС США Бернанки на встрече глав центробанков в Jackson Hole. Ожидается, что он выступит в поддержку принятия дополнительных мер, направленных на ослабление кредитно-денежной политики.
Выступление Бернанке начнется в 17.00 Киева. Поддержку курсу евро оказывает рост фондовых индексов, курсов драгоценных металлов и более рисковых инструментов. Как мы указывали в утреннем видеосюжете, президент ФРБ в Атланте Локхарт заявил, что трудно предсказать результат голосования на сентябрьском заседании Комитета открытого рынка ФРС США.
Стало быть, после обеда американский доллар упал до восьминедельного минимума по отношению к евро в пятницу в преддверии выступления главы ФРС Бена Бернанки на ежегодной конференции глав ЦБ в Джексон Хоул, штат Вайоминг — участники рынка предполагают, что банкир прояснит позицию регулятора в отношении новых стимулов экономики Штатов.
В паре с евро доллар упал до $1,2621 после достижения отметки $1,2628, самого слабого уровня с 02 июля. Против японской иены доллар снизился до отметки ¥78,23.
Как надеялись участники рынка, Бернанки в своей речи может дать сигнал о скором введении третьего раунда количественного смягчения американской экономики. Данные спекуляции усилились после того, как президент ФРС Атланты Деннис Локхарт заявил в четверг, что Центральный банк США намерен действовать для поддержки восстановления экономики.
Бернанки, как ожидалось оптимистами, произнесет речь на тему «Монетарная политика с начала кризиса». Дескать, заголовок уже свидетельствует о том, что предметом обсуждения станет ретроспектива. Глава ФРС, скорее всего, резюмирует действия своего ведомства за последние пять лет и даст им некую характеристику. Однако в заключительной части должна содержаться задача на будущее. Именно от того, как она будет сформулирована, зависит настроение на всех глобальных рынках и, конечно же, на Forex в том числе.
Однако, как мы предполагали еще утром, отсутствие четких сигналов, что именно вызвало такой всплеск спроса на пару, учитывая тот факт, что ожидания все же склоняются в сторону нейтрального тона Бернанки. В этом контексте нелишне упомянуть слухи, что толчок евро получил со стороны вероятного ухода Вайдманна из Бундесбанка. Причем дополнительную поддержку могли оказать и превысившие прогнозы данные по инфляции.
Между тем поддержку евро могли оказать и данные по безработице в еврозоне – показатель в июле составил 11,3%, сохранившись на уровне июня. Тем не менее, это самый высокий показатель за всю историю его расчетов с 1995 года. Британский фунт сегодня показал одномесячный максимум в паре с долларом, так как цены на жилье в Великобритании выросли в августе, ослабив опасения, что рецессия в стране углубляется. Так, британский фунт против «гринбэка» подтягивается до уровня $1,5877.
После 17.05 пара евро-доллар заметалась на фоне публикации текста выступления Бернанки.
Трейдеры форекса отмечают, что текст выступления Бернанки опубликованный до непосредственного выступления главы ФРС в Джексон Хоул, не оправдал ожиданий участников рынка, рассчитывавших на агрессивное смягчение риторики. Теперь им пришлось поумерить аппетиты, и реализация стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах» помогла евро продолжить коррекцию с максимумов сессии.
Тем не менее, в целом текст выступления носил достаточно мягкий характер, и к раннему вечеру пятницы потери, понесенные на фоне его публикации удалось восстановить. Дилеры отмечают, что стабилизация выше $1,2560/1,2550 является позитивным сигналом для «быков», и видят риски новых попыток роста, учитывая, что надежды на QE живы, и теперь участники рынка заговорили о предстоящей публикации отчета по рынку труда, слабость которого поддержит давление на доллар.
Попытаемся восстановить «анатомию» пятничной хроники пары евро-доллар вместо традиционного еврорезюме.
Итак, 31-го стало очевидно, что единая валюта укрепляется на европейских новостях, слабо реагируя на ожидания «пустого» выступления главы ФРС Речь главы Федрезерва, как мы подчеркивали в утреннем видеокомментарии, будет иметь большее значение, если он конкретизирует нынешнюю философию монетарной политики.
В пятницу, в последний торговый день августа, пара евро-доллар выросла более чем на 100 пунктов, поддержанная повышением европейских фондовых рынков и ликвидацией коротких позиций в единой валюте на фоне усиливающихся ожиданий скорого запуска программы ЕЦБ по покупке суверенных бондов.
Разочаровывающие макроэкономические данные еврозоны не оказали существенного влияния на динамику евро, инвесторы предпочли сфокусироваться на заявлениях высокопоставленных чиновников и решениях европейских правительств. На этом, не покидая Европу, и сосредоточимся.
К началу спича Бернанки пара евро-доллар пыталась удержаться выше $1,2600, ускорив повышение после 15.00 на сообщениях о том, что правительство Испании одобрило план финансовой реформы, предусматривающий создание «плохого» банка, куда будут переведены токсичные активы коммерческих банков страны.
Министр экономики Испании Луис де Гуиндос сообщил, что «плохой» банк создаётся на срок от 10 до 15 лет. Это было одним из условий предоставления европейской помощи финансовому сектору страны. По словам Гуиндоса, частные инвесторы смогут обменять привилегированные акции спасаемых коммерческих банков на акции и конвертируемые бонды. Банковская реформа направлена на то, чтобы за спасение банков платили не налогоплательщики, а акционеры и держатели бондов, отметил Гуиндос.
На открытии европейских торгов на рынке появились слухи о намерении президента Бундесбанка Йенса Вайдманна, являющегося жестким противником программ ЕЦБ по покупке активов, уйти в отставку, что стало первоначальным катализатором роста фондовых рынков Испании и Италии.
Если Вайдманн действительно уйдет, это станет третьей за последнее время отставкой представителя Германии в Управляющем Совете ЕЦБ. Ранее из-за несогласия с политикой ЕЦБ свои посты покинули предшественник Вайдманна в должности президента Бундесбанка Алекс Вебер и бывший главный экономист ЕЦБ Юрген Старк.
Несмотря на широкую поддержку в Брюсселе программы президента ЕЦБ Марио Драги по покупке бондов проблемных стран еврозоны, Йенс Вайдманн активно критикует планы Драги, заявляя, что финансирование, предоставляемое центральным банком, предусматривает печатание денег и может вызвать «привычку, похожую на наркотическую зависимость».
Между тем, часть профильных гуру не верит в отставку Вайдманна, учитывая его талант переговорщика и умение отстаивать свои позиции. По их мнению, Вайдманну и Драги удастся достичь компромисса, и, «хотя это станет неприятным сюрпризом для рынков», программа покупки бондов будет предусматривать ряд важных требований к правительствам спасаемых стран и ее размер «не будет огромным».
Если же Вайдманн все-таки уйдет, это не изменит позиций Германии, поскольку отставка его предшественника Алекса Вебера никак не отразилась на политике Бундесбанка. Меркель вновь оказалась меж двух огней. В качестве сильной базовой страны Германия является тем, кого призывают принести больше жертв для поддержки целостности европейской системы, однако из-за собственных национальных интересов Германия хочет дать как можно меньше.
Кроме того, поводом для покупок евро стали комментарии члена Управляющего Совета ЕЦБ Бенуа Курье, заявившего, что европейские регуляторы работают над «возможностью проведения интервенций на рынке краткосрочных бондов» при условии исполнения «жестких требований».
Днем ранее член Управляющего Совета ЕЦБ, немецкий экономист Йорг Асмуссен высказал мнение, что европейские стабфонды EFSF/ESM должны начать приобретать суверенные бонды на первичном рынке раньше запуска программы ЕЦБ по покупке бондов на вторичном рынке. Асмуссен полагает, что МВФ должен быть вовлечён в европейские программы спасения, реализуемые через стабфонды, но эти программы должны реализовываться при исполнении определенных условий.
Выросшая инфляция в еврозоне, достигшая в августе 2.6% в годовом исчислении в сравнении с 2.4% в июле ослабляет вероятность снижения процентной ставки на ближайшем заседании ЕЦБ, которое состоится в следующий четверг. Напомним, целевой уровень ЕЦБ по инфляции составляет чуть менее 2%.
Ранее на этой неделе опрос, проведенный Reuters, указал, что мнения ведущих экспертов о сроках понижения ставки ЕЦБ разделились: некоторые прогнозируют сокращение ставки на сентябрьском заседании, другие полагают, что решение будет отложено до октября.
А теперь перенесемся на левый берег Атлантики. В Джексон-Хоул, гости которого предвкушали «откровения» Бернанки. Несмотря на наши «предупреждения»: «Те, кто «надеется на сигнал о монетарных акциях в сентябре, скорее всего, будут разочарованы». Речь главы Федрезерва могла бы иметь большое значение, если бы он конкретизировал нынешнюю философию монетарной политики. Экономисты хотят понять, как регуляторы воспринимают взаимодействие монетарной политики с экономикой (учитывая, что многое изменилось), с тем, чтобы предугадать долгосрочные тенденции денежно-кредитной стратегии.
Меж тем, как и ожидалось, глава ФРС США Бен Бернанки не прояснил дальнейших шагов ФРС по поддержке экономики в программной речи на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул.
«Принимая во внимание неопределенность и ограничения, заложенные в инструментах монетарной политики, Федеральный резерв будет применять дополнительные стимулирующие меры, если и насколько это необходимо, для поддержки восстановления экономики и устойчивого улучшения ситуации на рынке труда в контексте ценовой стабильности», - заявил Б.Бернанки, завершая свое выступление.
Разочарованные слушатели и инвесторы отметили: «Как кажется, Б.Бернанки не предоставил никаких ключей в отношении действий, которые может предпринять ФРС на сентябрьском заседании. Поэтому рынок вновь может быть разочарован».
Нетрадиционные меры денежно-кредитной политики ФРС, такие как «количественное смягчение», принесли свои плоды, однако дальнейшее применение подобных мер сопряжено с неопределенностью выгод и рисков, указал Б.Бернанки в тщательно сбалансированной речи.
По мере того как участники рынка «переваривали» спич Б.Бернанки, фондовые индексы США росли: индекс Dow поднялся на 0,8%, индекс S&P - на 0,6%. Курс доллара на валютном рынке форекс снижается к евро и японской иене.
Полагаю, глава ФРС довольно «технично» передал инициативу Марио Драги, которому, напомним, в следующий четверг, 06 сентября, придется ломать голову как в отношении учетной ставки ЕЦБ, так и традиционной пресс-конференции постфактум. В этом контексте нам видится сохранение парой евро-доллар достигнутых к финишу августа уровне до самого заседания Совета Управляющих ЕЦБ в четверг. Кросс-курс евро-доллар будет совершать разнополярные колебания в новом, более «высоком» валютном коридоре, пытаясь в урочный момент снова пробить его «верхнюю стенку», перебравшись повыше. Имея в виду неоднократно упоминаемый здесь уровень $1,3000.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, а во время европейской сессии, ближе к 17.00 Киева, очень неспокойно, и сняв «волнение» уже с наступлением американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска, не успев, впрочем, по достоинству «оценить» «пустой» спич главы ФРС США.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в эту пятницу, дилеры розницы в течение 31 августа, констатировали внутридневное четырехкопеечное повышение обеих позиций этой СКВ: 10,18/10,28 UAH/EUR.
Как и накануне, сосредоточенным на «квазиажиотажном» долларе «в степях Украины» нашим валютчикам и их неспокойным клиентам было просто не до евро.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение пятницы по спросу 20 пунктов и став «тяжелее» на 30 пунктов по позиции «предложение».
Торги 31 августа здесь завершились ценами 0,251/0,256 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга биды оптового рубля не изменились, офера выросли на 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 31-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в пятницу выросла, улучшив «хорошие» результаты четверга, 30 августа.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 31 августа в Днепропетровске пытались работать прибавившим с закрытия четверга, 30 августа по 3,0 коп. бидам и оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 31 августа по спросу и по предложению не изменились.
Говоря формальным языком, причины для пятничной пролонгации «зеленого» ралли «в степях Украины» остались прежними: выросшая гривневая ликвидность, «усугубленная» надвигающимися выходными и стартом «тревожного месяца вересня». К тому же дата парламентских выборов стала еще на один день ближе, усугубив непростую обстановку на валютном рынке.
Кроме того, мы не исключаем, что одной из причин, по которым «страждущие доллара» покупали его, не особенно считаясь с ценой, было преддверие длинных выходных в Америке (США 03 сентября отмечают День труда) и невозможностью купить валюту в понедельник валютированием today.
В силу последних «обстоятельств» рост курса безналичного доллара 31-го ускорился вдвое, составив по итогам пятницы 1,1 коп. Напомним, в течение четырехдневного, стартовавшего 28-го, ралли курс «зеленого» безнала вырос на 3,0 коп., с уровня 8,100 UAH/USD к отметке 8,130 UAH/USD.
В этом контексте мы не исключаем, что наряду с изложенными ранее причинами (анатомией?) четверговой аферы с безналичным оффшорным долларом, регулятор своим невмешательством в ход пятничной сессии решил довести действующий курс безналичной «зелень» до уровня, когда СКВ окажется «не по зубам» спекулянтам. Судя по несколько снизившейся пятничной ликвидности торгов, отчасти это удалось
Таким образом, одним выстрелом Институтская «мочит» нескольких ушастых грызунов: сохраняет резервы в неприкосновенности, делает «реверанс» перед прибывшей с Киев технической миссией МВФ, высоковероятно «гасит» дальнейший рост курса безналичного доллара непомерными его ценами на фоне очевидного «связывания» «лишней» гривни в качестве антиинфляционного мероприятия.
Те же слова можно сказать и о рынке наличных, где ажитации «подогреваются» сводками с межбанка и выросшей входной ценой на доллар. Есть риски, о которых говорит выросшая пополудни ликвидность торгов наличной «зеленью», перехода рынка наличного доллара в режим «саморазогрева» «с курсовыми последствиями» и, не исключено, административным вмешательством регулятора.
Впрочем, у последнего, как известно, есть возможность «погасить» долларовое ралли с помощью монетарных рычагов. Но, как и предполагалось, вряд ли в ближайшее время Институтская пойдет на сжатие гривневой ликвидности – ведь из оффшоров продолжают поступать средства в СКВ на близкие уже выборы и валюту в гривню надо конвертировать по «хорошему» курсу.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в понедельник 03 сентября, виртуально стартовали с уровня закрытия пятницы: 8,129/8,134 UAH/USD tom и таковыми безоборотно оставались до 10.41 Киева.
Америка отмечает День труда (аналог нашего Первомая), поэтому выходная, вынуждая валютчиков «в степях Украины» торговать «завтрашним» долларом на межбанке.
К 10.45, не меняя своего «виртуального» состояния, котировки доллара несколько просели: 8,127/8,133 UAH/USD tom.
На 11.17 на межбанке никаких изменений в секторе доллара не произошло: «виртуальные» котировки «завтрашней» «зелени» остались на прежней отметке (8,127/8,133 UAH/USD tom) в сопровождении аналогичной погосту тишине.
Около 11.33 на валютном межбанке доллар продолжал расти, добравшись «в реальном» уже «исполнении» до отметки 8,131/8,136 UAH/USD tom. Ликвидность при этом была, со слов дилемма коммбанка-«бегемота», «в мизерных объемах» на фоне доминирования спроса.
Сохранение «бычьего» тренда даже на торгах «завтрашним» долларом, который, как известно, не пользуется популярностью «на тэрэнах Украины», полагаю, «проистекало» из пролонгации накачивания гривневой ликвидности, о которой дали понять поднявшиеся с уровня 21 740,1 млн. грн. к отметке 22 112,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
На 12.15 котировки безналичного «завтрашнего» доллара достигли отметки 8,129/8,134 UAH/USD tom, по сути вернувшись к ценам понедельничного открытия.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 03 сентября с уровней: доллар – 8,120/8,160 UAH/USD, евро – 10,15/10,35 UAH/EUR, рубль – 0,249/0,254 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 31 августа, курс доллара по спросу и по предложению прибавил по копейке.
Евро по сравнению с открытием пятницы по спросу вырос на 5,0 коп., по предложению подскочил на 10,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу и по предложению стал выше на 20 пунктов.
В дебюте сессии 03 сентября настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на понедельник «обрадовал» ростом кросс-курса евро-доллар к отметке $1,2580.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим рост «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 03-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,160/8,175 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение прибавили по 1,5 коп.); евро – 10,20/10,30 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 31 августа, спрос и предложение прибавили по 6,0 коп.); рубль - 0,250/0,253 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение прибавили по 10 пунктов).
На открытии торгов 03-го в розничном сегменте было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в понедельник стартовал с уровней: доллар – 8,160/8,170 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение выросли на 1,0 коп.); евро – 10,20/10,30 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 31 августа, спрос и предложение поднялись на 10,0 коп.); рубль - 0,250/0,254 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение выросли на 10 пунктов).
В дебюте сессии от 03 сентября в оптовом сегменте было тихо, реальнее сделки отсутствовали.
К 11.24 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,160/8,175 UAH/USD, евро - 10,20/10,30 UAH/EUR, рубль - 0,250/0,253 UAH/RUB). При этом здесь на указанное время велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса на «зелень» c невысокой ликвидностью.
На это же время оптовики, слегка изменив цен открытия (доллар - 8,160/8,175 UAH/USD, евро - 10,20/10,30 UAH/EUR, рубль - 0,250/0,254 UAH/RUB), констатировали сохранение тишины по части реальных сделок.
Около 12.20 в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска цены не изменились: (доллар - 8,160/8,175 UAH/USD, евро - 10,20/10,30 UAH/EUR, рубль - 0,250/0,253 UAH/RUB) на фоне продолжения удовлетворению доминировавшего спроса на «зелень» с «невысокой» ликвидностью.
У оптовиков Днепра на 12.20 было отмечено сохранение тишины по части реальной торговли, однако дилеры опта попытались «разбудить» впавших в дрему клиентов очередным изменением курса долара: доллар - 8,165/8,175 UAH/USD, евро - 10,20/10,30 UAH/EUR, рубль - 0,250/0,254 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
