Світовий фондовий ринок, аналітика провідних фондових індексів, акції-лідери зростання і падіння на фондовому ринку, котирування акцій провідних компаній.
Американские фондовые индексы завершили последние торги недели ростом на фоне оптимизма инвесторов в связи с планами Федеральной резервной системы (ФРС) по запуску третьего этапа программы количественного смягчения.
Фондовые индексы по всему миру в пятницу росли на фоне решения американского регулятора с 14 сентября начать новую программу выкупа ипотечных облигаций, расходуя на эти цели $40 миллиардов ежемесячно. Эти меры должны способствовать понижению ставок на недвижимость и ускорению экономического роста. На прошлой неделе Европейский центробанк также принял решение о начале новой безлимитной программы по выкупу гособлигаций со вторичного рынка. Однако перед закрытием бирж США рост индексов замедлился из-за заявления агентства Egan-Jones Ratings Co, которое приводит MarketWatch, о снижении рейтинга США до AA- с AA в связи с опасениями, что программа QE3 повредит американской экономике. Как заявило агентство, планы ФРС по выкупу ипотечных облигаций и сохранению процентных ставок почти на уровне нуля способствуют снижению курса доллара и росту сырьевых товаров.
Неоднозначной оказалась опубликованная в пятницу внутренняя макроэкономическая статистика. Так, объем розничных продаж в США в августе увеличился на 0,9% по сравнению с июлем и составил $406,7 миллиарда, в то время как эксперты предполагали рост только на 0,7%. Показатель роста продаж за июль (к июню) был пересмотрен в сторону увеличения - до 0,8% с 0,6% по предыдущей оценке.
Превзошла прогнозы первоначальная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета за сентябрь - показатель вырос до 79,2 пункта с 74,3 пункта в августе. Эксперты, напротив, предполагали снижение индекса до 74 пунктов.
Вместе с тем, хуже ожиданий оказались данные по объему промпроизводства в США, который в августе уменьшился на 1,2%, тогда как аналитики ожидали роста на 0,1%.
Потребительские цены в крупнейшей экономике мира выросли в августе на 0,6%, что является максимальным показателем с июня 2009 года. В годовом выражении инфляция ускорилась до 1,7%, оказавшись чуть больше прогнозируемого аналитиками показателя в 1,6%. Объемы промышленного производства в крупнейшей экономике мира в августе неожиданно упали на 1,2% при прогнозе увеличения на 0,1%. Загрузка промышленных мощностей в отчетном месяце уменьшилась до 78,2% по сравнению с показателем за июль в 79,2%. «Сегодня было достаточно данных, последовавших за новостями от ФРС, но, наверное, наибольшее влияние (на рынки) все же оказали последствия вчерашнего заявления Федрезерва», - приводит агентство MarketWatch слова главного инвестиционного аналитика Plante Moran Financial Advisors Джима Бэйрда.
«Ралли на фондовом рынке отражает тот факт, что ФРС сделала то, что от нее ждали и, может быть, даже больше», - отмечает главный инвестиционный стратег IShares, подразделения BlackRock Inc., в Сан-Франциско Расс Кестрич.
Индекс Dow Jones Industrial Average к закрытию рынка в пятницу вырос на 53,51 пункта (0,4%) - до 13593,4 пункта.
Standard & Poor's 500 поднялся на 5,78 пункта (0,4%), составив 1465,77 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 28,12 пункта (0,89%) - до 3183,95 пункта.
Максимальный подъем по итогам прошедшей недели продемонстрировали акции сырьевых, финансовых и промышленных компаний, наиболее зависимых от темпов экономического роста.
Бумаги U.S. Steel, крупнейшего сталепроизводителя США, подорожали за неделю на 7%, Caterpillar - на 5,8%.
Индекс S&P GSCI, в расчет которого входят цены 24 видов сырьевых товаров, увеличился седьмую неделю подряд - на 2,6%. Стоимость акций угольной компании Alpha Natural Resources Inc. выросла на 24%, Cliifs Natural Resources - на 14%.
Бумаги Bank of America подорожали на 8,5%, JPMorgan Chase - на 5,8%.
Акции Morgan Stanley, купившего на прошлой неделе долю Citigroup Inc. в их совместном брокерском бизнесе, выросли в цене на 6,8%.
Стоимость бумаг Apple Inc. увеличилась за неделю на 1,6%. Компания представила рынку новый смартфон iPhone 5, который поступит в продажу в США и еще восьми странах уже 21 сентября.
Акции Facebook подорожали на 16%. Глава соцсети Марк Цукерберг признал ошибочность стратегии компании в сфере мобильных технологий и пообещал инвесторам реализовать весь огромный потенциал, который, по его словам, есть у компании.
Европа
Фондовые торги в Европе 14 сентября 2012г. завершились ростом основных индексов, установивших в пятницу свой 14-месячный максимум. Инвесторы с позитивом восприняли информацию о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США объявила о принятии новых мер стимуляции экономики. Новый раунд так называемого количественного смягчения (QE3) направлен на ежемесячный выкуп ипотечных облигаций на $40 млрд. Кроме того, ФРС продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015г.
Операции по увеличению среднего срока погашения бумаг в своем портфеле (неофициально – «операция Twist») будут продлены до конца 2012г. В рамках этой программы Федеральный резерв продает краткосрочные бумаги и покупает на ту же сумму более долгосрочные. С учетом этих операций портфель долгосрочных бумаг ФРС будет увеличиваться примерно на $85 млрд. ежемесячно до конца года. По мнению ФРС, указанные действия будут способствовать дальнейшему снижению долгосрочных ставок, окажут поддержку ипотечному рынку и сделают финансовые условия в целом более благоприятными.
В первую очередь новые меры стимуляции экономики оказали влияние на чувствительные к рискам сектора, такие как банки и добывающие компании.
Европейские финансовые организации отреагировали на новости о QE3 значительным повышением. Акции Barclays выросли на 5,09%, Lloyds Banking - на 2,88%. Акции HSBC Holdings подорожали на 2.87%, Royal Bank of Scotland - на 1,86%. Стоимость бумаг французского Societe Generale в плюсе на 3,45%, капитализация Credit Agricole и BNP Paribas увеличилась на 3,43% и 4,39% соответственно. Котировки немецкого Commerzbank поднялись на 0,51%, его конкурента Deutsche Bank - на 2,82%.
Котировки акций Anglo American отметились увеличением рыночной капитализации на 9,17%. В плюсе на 5,97% оказались бумаги BHP Billiton. Акции чилийского производителя меди Antofagasta, которые торгуются на Лондонской бирже, на фоне роста цен на металлы поднялись в цене на 7,84%.
Торги закончились благоприятным образом и для европейских автопроизводителей. Немецкий концерн Volkswagen AG за день подорожал на 2,51%, Daimler AG - на 1,75%, BMW AG - на 2,18%. Французский автопроизводитель Renault SA поднялся на 5,59%, а его ведущий конкурент концерн PSA - на 5,17%.
По итогам торгов 14 сентября 2012г. британский индекс FTSE 100 вырос на 95,63 пункта (+1,64%) - до 5915,55 пункта, индекс DAX поднялся на 101,81 пункта (+1,39%) до 7412,13, французский CAC 40 - на 79,49 пункта (+2,27%) и достиг отметки 3581,58 пункта, швейцарский SMI - на 45,94 пункта (+0,71%) до 6559,16 пункта, голландский AEX - на 3,68 пункта (+1,10%) и остановился на отметке 338,28 пункта.
Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSE Eurofirst 300 по итогам сессии повысился на 1,3% и составил 1120,15 пункта.
Азия
Торги понедельника большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона завершило ростом, который был обусловлен запуском Федеральной резервной системой (ФРС) нового раунда количественного смягчения (QE3). Оптимизм рынков поддержали также ожидания стимулирующих мер от властей КНР.
Помимо решения относительно QE3, ФРС продлила срок поддержания исключительно низкого уровня процентных ставок до середины 2015 года, тогда как с января американский ЦБ обещал сохранять ставки у нуля, по крайней мере, до конца 2014 года.
Государственное информационное агентство КНР «Синьхуа» со ссылкой на директора департамента экономического прогнозирования китайского правительства Фаня Цзяпина сообщило, что рост ВВП страны превысит в 2012 году 7,5%.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific (за исключением Японии) поднялся на 0,2% - до 442,47 пункта.
Гонконгский Hang Seng увеличился на 0,14%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,28%, тайваньский Taiex - 0,3%, индийский Sensex - на 0,6%, в то время как южнокорейский Kospi снизился на 0,26%, а китайский Shanghai Composite - на 2,14%.
Японские торговые площадки закрыты в понедельник в связи с праздником (День почитания пожилых людей).
На бирже в Гонконге подорожали акции японских экспортеров: Honda Motor Co. - на 1,1%, Toyota Motor Corp. - на 0,3%.
Увеличилась рыночная стоимость горнодобывающих компаний: Zhaojin Mining Industry Co. - на 1,8%, BHP Billiton Ltd. - на 2,5%, Rio Tinto - на 1,6%, Iluka Resources Ltd. - на 10,2%, Newcrest Mining Ltd. - на 2,7%.
Капитализация CNOOC Ltd. поднялась на 3,7%, Oil Search Ltd. - на 1,4%.
В то же время упали котировки бумаг китайских компаний: финансовой Citic Securities Co. - на 4,1%, строительной Poly Real Estate Group Co. - на 6,7%, авиаперевозчика China Southern Airlines Co. - на 4%.
Россия
Итоги торгового дня у россиян: из «мягкого» решения ФРС США произросло ралли на рынке наших дорогих соседей. Пятничные торги на российском рынке акций завершились ростом индекса ММВБ на 4,26% - до 1535,38 пунктов. Индекс РТС вырос до отметки 1587,03 пункта, увеличившись на 6,88%. Объем торгов превысил 471,8 млрд руб. Лидерами роста по итогам дня стали акции «Мечела» (+10,97%), ТГК-1 (+9,9%) и «Распадской» (+9,7%). В лидерах падения бумаги АФК «Система» (-2,95%) и МТС (-0,1%). Бумаги ВТБ выросли на 6,4%, Сбербанка - на 4,64%, Газпрома - на 4%, ЛУКОЙЛа - на 3,78%.
Основной рост на соседском рынке пришелся на первую половину сессии: индекс ММВБ уже в начале пятницы оказался выше психологического уровня 1500 пунктов и в течение дня даже ушел выше 1530 пунктов. Драйвером роста явилось решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о стимулировании американской экономики, что сформировало раллийный рост на всех мировых рынках, в том числе и на российском.
Российские специалисты отмечают, что 14-го индекс ММВБ проигнорировал ситуацию на валютном рынке: пара доллар/рубль ушла ниже отметки 31 RUB/USD и протестировала следующий важный рубеж 30,5 RUB/USD.
По мнению россиян, блок статистики по американской экономике нейтрально сказался на ходе туземных торгов.
Потребительская инфляция в августе с.г. составила 0,6%, что совпало с ожиданиями. Данные по розничным продажам в США оказались смешанными, поскольку августовский прирост оказался на 0,1% выше прогноза, а июльский показатель был пересмотрен в сторону понижения на 0,2%.
Индекс промышленного производства в США в августе 2012г. неожиданно упал на 1,2%, хотя изменений участники рынка не ожидали. К тому же в сторону понижения были пересмотрены и июльские уровни (с роста в 0,6% до роста в 0,5%). Однако крайне слабая статистика не привела к значительным распродажам, поскольку уже с сентября в США ФРС запустила печатный станок, фактически отреагировав на слабые макроданные.
Таким образом, во второй половине сессии рост российских индикаторов приостановился. Решение ФРС по QE3 (третьем раунде так называемого «количественного смягчения», предполагающее накачивание экономики новыми деньгами через покупку ипотечных ценных бумаг) оказало свое краткосрочное влияние на котировки, но, тем не менее, влияние данного фактора более долгосрочно - печатный станок запущен.
Украина
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу, 14 сентября, вырос на 7,05 пункта или 1,87% до 384,89 пункта. Объем торгов за день составил 226 374 968,38 грн., акциями наторговали 1 151 229,89 грн., корпоративными облигациями - 209 000,00 грн., гособлигациями - 224 804 685,60 грн., инвестиционными сертификатами - 210 052,89 грн.
Как сообщалось, в четверг, 13 сентября, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 2,70 пункта или 0,72% до 377,84 пункта.
С начала года ПФТС-индекс просел на 149,54 пункта или 27,98% с 534,43 пунктов.
В течение 2011 года ПФТС-индекс просел на 440,65 пункта, или на 45,19% с 975,08 пунктов.
Напомним, в течение 252 сессий 2010 года индекс ПФТС прибавил 402,18 пунктов, или 70,20%.
Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого прошла пятничная, 14 сентября, сессия в ПФТС.
Во-первых, на фондовых торгах в Азии 13 сентября 2012г. наблюдается рост ведущих индексов, которые таким образом реагируют на решение Федеральной резервной системы США о начале нового раунда «количественного смягчения» (QE3). В среднем фондовый рынок поднимается до показателей четырехмесячного максимума, в свою очередь доллар США является самой слабой из основных валют.
На токийской бирже дорожают акции экспортно ориентированных Sony, Toshiba и Panasonic. Их рост составляет 2,74%, 2,36% и 2,70% соответственно.
Ценные бумаги финансовой группы Mitsubishi в «плюсе» на 3,25%.
Автомобильный сегмент токийской биржи также демонстрирует рост: акции Mazda и Toyota прибавляют 2,13% и 1,10%.
Металлургический сектор тоже находится в «зеленой зоне»: так, бумаги японской сталелитейной компании Nippon Steel Corp. выросли в цене на 2,98%, а JFE Holdings Inc. - на 5,48%.
На торгах в Сеуле акции концерна Samsung растут на 2,46%, автопроизводителя Hyundai - на 4,05%.
По состоянию на 05.05 Киева японский индекс Nikkei 225 вырос на 139,21 пункта (+1,55%) - до 9134,36 пункта, гонконгский Hang Seng - на 453,32 пункта (+2,26%) - до 20500,95 пункта, шанхайский Shanghai - на 14,86 пункта (+0,70%) - до 2125,24 пункта, южнокорейский KOSPI - на 48,73 пункта (+2,50%) - до 1999,42 пункта.
Курс доллара к иене повышается приблизительно на ¥0,08 по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составляет в ¥77,56 за доллар.
Во-вторых, торги на российском рынке акций начались 14 сентября уверенным ростом ведущих фондовых индексов. По состоянию на 09.10 Киева индекс ММВБ вырос на 2,55% - до 1510,19 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1552,15 пункта, что на 4,53% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Полагаю, на российском рынке пятничные торги начнутся мощным гэпом вверх, уже в начале сессии индекс ММВБ может подняться в район психологической отметки 1500 пунктов. Такая динамика будет поддерживаться долгожданным решением ФРС США о начале третьего раунда количественного смягчения. Однако пыл российских инвесторов могут умерить сигналы с валютного рынка: накануне ЦБ РФ принял решение о повышении ставки рефинансирования на 0,25%, что способствует укреплению рубля. К тому же решение ФРС существенно ослабило американский доллар. Так, пара доллар/рубль может устремиться к 31 RUB/USD.
С рынка нефти 14-го поступают позитивные сигналы. Стоимость нефти WTI с поставкой в октябре накануне выросла на 1,3% - до $98,31 за баррель, таким образом преодолев верхнюю границу краткосрочного «боковика», расположенную на отметке $98 за баррель.
В пятницу с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в октябре прибавляют 0,9%, торгуясь на уровне $99,19 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent растут на 0,79%, торгуясь на уровне $117,33 за баррель.
Поддержку котировкам оказывают как новости о намерении Федрезерва провести третий раунд количественного смягчения наряду с рядом других стимулирующих экономику мер, так и беспорядки в ряде стран Ближнего Востока, которые могут привести к перебоям в поставках «черного золота».
В-третьих, европейские фондовые индексы растут с открытия торгов в пятницу благодаря предпринятым ФРС мерам стимулирования.
Европейский финансовый сектор воспринял новости о QE3 с большим энтузиазмом.
Так, акции британских банков Barclays, Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland дорожают на 3,9%, 2,9 и 3,7% соответственно, немецких Commerzbank и Deutsche Bank - на 2,7 и 1,3%, французских Societe Generale и BNP Paribas - на 3,7 и 3,5%.
Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 к 11.00 Киева поднялся на 1,2% - до максимальных за 14 месяцев 275,58 пункта.
Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11.00 поднялся на 44,32 пункта (1,74%) - до 2587,54 пункта.
Британский FTSE 100 вырос на 80,06 пункта (1,38%) - до 5899,98 пункта.
Французский индекс CAC 40 прибавил 60,67 пункта (1,73%), составив к этому времени 3562,76 пункта.
Значение германского DAX увеличилось в ходе торгов на 100,26 пункта (1,37%) - до 7410,58 пункта.
В лидеры торговой сессии вышли горнодобывающие и энергетические компании после выступления главы казначейства Австралии Уейна Свона на конференции в Сиднее, где он отметил, что упомянутые отрасли продолжат переживать приток инвестиций на фоне ресурсного бума.
Акции британо-австралийских горнорудных компаний BHP Billiton и Rio Tinto растут в цене на 1,67 и 2,62% соответственно. Бумаги чилийского производителя меди Antofagasta, которые торгуются на Лондонской бирже, на фоне роста цен на металлы дорожают на 9,05%.
Российский производитель золота Petropavlovsk , чьи акции также торгуются в Лондоне, на фоне общего для горнодобывающей отрасли ралли отметился ростом котировок на 9,27%.
Акции Lonmin Plc подорожали на 1,8% на новостях о возобновлении переговоров бастующими шахтерами в ЮАР.
Курс ценных бумаг JD Wetherspoon поднялся на 4,9%, поскольку годовая доналоговая прибыль компании превзошла ожидания рынка.
Торги на отечественном рынке акций в пятницу открылись в «зеленой зоне» на новостях о решении ФРС запустить программу QE3: индекс «Украинской биржи» (УБ) по состоянию на 11.00 Киева вырос на 5,51% - до 1063,32 пункта; индекс ПФТС - на 0,76%, до 380,71 пункта.
Утром на УБ в лидерах роста были акции Авдеевского КХЗ (+8,08%), Донбассэнерго (+8,03%) и Укрсоцбанка (+7,61%).
На ПФТС были заключены сделки с бумагами Полтавского ГОКа (+7,3%), Мотор Сичи (+5,02%) и Северного ГОКа (+0,03%).
Не секрет, что открытие заключительной торговой сессии недели на наших площадках вверх обусловлено сохранением ФРС базовой процентной ставки на уровне 0-0,25% и долгожданной новостью о запуске QE3. Однако, о сроках программы ничего сказано не было. Как, собственно, и предполагалось.
QE3,повторимся в сотый раз, заключается в выкупе ипотечных бумаг с рынка, и стоит предположить, что покупки будут продолжаться до тех пор, пока данная программа будет нужна. Кроме того, Бен Бернанки заверил инвесторов, что даже в случае резкого улучшения показателей, ФРС спешить с прекращением программы не будет.
Думается, решение о QE3 станет драйвером настроений на рынке акций в конце недели, спровоцировав закрытие коротких позиций. Однако, восходящее движение на отечественном рынке окажется под давлением низкой ликвидности предстоящей экспирации фьючерсного контракта. Кроме того, не стоит забывать о «пятничной» традиции значительной доли игроков в преддверии выходных покидать акции, выходя в кэш.
Полагаю, влияние на ход торгов в течение дня окажет статистика по потребительской инфляции в еврозоне, промпроизводству в США и новости со встречи министров финансов ЕС.
Торги на отечественном рынке акций в пятницу завершились ростом биржевых индикаторов на общемировом оптимизме по поводу заявления главы ФРС США Бена Бернанки о запуске программы QE3: индекс «Украинской биржи» (УБ) вырос на 8,91% - до 1099,7 пункта; индекс ПФТС - на 1,87%, до 384,89 пункта.
Объем торгов на УБ составил 116,2 млн грн, в том числе на срочном рынке - 61,9 млн грн; на ПФТС - 226,4 млн грн.
Более остальных среди индексных бумаг на УБ выросли акции Авдеевского КХЗ (+13,91%), Донбассэнерго (+11,17%) и Центрэнерго (+9,89%).
На ПФТС в лидеры роста вышли акции Авдеевского КХЗ (+12,82%), Стахановского вагонзавода (+10,99%) и Алчевского меткомбината (+10%).
Просели в цене только бумаги Днепрэнерго (-1,75%).
Индекс Варшавской фондовой биржи WIG-Ukrain в пятницу снизился на 0,81% - до 716,05 пункта. Объем торгов индексными бумагами составил 16,07 млн злотых (20,1 млн грн).
Более остальных просели в цене акции «Весты» (-7,27%), KSG Agro (-4,87%) и «Астарты» (-4,34%). В лидерах роста - бумаги «Агротона» (+7,16%), агрохолдинга ИМК (+2,86%) и «Садовой Групп» (+1,98%).
Со слов очевидцев, торги на нашем рынке акций в последнюю торговую сессию недели отличались «волнительностью»: инвесторы сполна отыграли заявление Б.Бернанки о запуске нового раунда количественного смягчения. В рамках QE3 ФРС будет ежемесячно приобретать ипотечные облигации на $40 млрд. до появления устойчивых признаков «покращення» ситуации на рынке труда
По нашим наблюдениям, желание инвесторов покупать наши бумаги усилилось после публикации индекса настроений потребителей США, который, по данным Мичиганского университета, в сентябре вырос до 79,2 пункта, тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя до 74 пунктов.
Кроме того, позитивной новостью для инвесторов также стала информация о повышении ФРС прогноза темпов роста экономики США в 2013-14 гг.
Думается, нынешнее стремительное ралли мировых фондовых индексов на новой неделе, рискует завершиться. Ожидания инвесторов относительно введения монетарных мер со стороны ЕЦБ и ФРС оправдались, поэтому дальнейшее движение рынков будет зависеть от динамики реальных макроэкономических показателей, скучной макроэкономической статистики. Которая нынче редко балует цифрами и процентами.
Пришло время конспективного блиц-обзор рынка акций за неделю.
Истекшая (10 – 14 сентября) неделя констатировала возвращение покинувших на позапрошлой неделе наши площадки «быков», что материализовалось в недельном росте ПФТС-индекса на 25,14 пункта, или на 6,99% (индикатор поднялся с уровня 359,75 к отметке 384,89 пунктов). Обороты торгов за неделю составили 5,22 млн. грн.
Для справки, предыдущая, (03 – 07 сентября) неделя констатировала сохранение присутствия вернувшихся на позапрошлой неделе на наши площадки «медведей», что материализовалось в недельном снижении ПФТС-индекса на 12,37 пункта, или на 3,32% (индикатор просел с уровня 372,12 до отметки 359,75 пунктов). Обороты торгов за неделю составили 2,63 млн. грн.
К полудню понедельника, 17 сентября, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.
Во-первых, ключевые фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона открыли торги понедельника преимущественно ростом на фоне оптимизма инвесторов в связи с планами Федеральной резервной системы (ФРС) США по запуску третьего этапа программы количественного смягчения.
Южнокорейский KOSPI укрепился на 0,12%, достигнув 2009,89 пункта. Австралийский индекс S&P/ASX 200 в начале торгов также набрал 0,12%, составив 4389,96 пункта. Гонконгский Hang Seng поднялся на 0,6%, составив 20758,5 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite после открытия торгов понизился на 0,23% - до 2118,98 пункта. Токийская фондовая биржа в понедельник закрыта в связи с национальным праздником в Японии. В минувшую пятницу фондовые индексы по всему миру росли на фоне решения американского регулятора с 14 сентября начать новую программу выкупа ипотечных облигаций, расходуя на эти цели $40 миллиардов ежемесячно. Эти меры должны способствовать понижению ставок на недвижимость и ускорению экономического роста. Ранее Европейский центробанк также принял решение о начале новой безлимитной программы по выкупу гособлигаций со вторичного рынка.
Во-вторых, торги на российском рынке акций начались 17 сентября снижением ведущих фондовых индексов. По состоянию на 09.10 Киева индекс ММВБ просел на 0,55% - до 1526,89 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1580,47 пункта, что на 0,56% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.
По нашим наблюдениям, на мировых рынках 17-го наблюдается коррекционное снижение: фьючерс на индекс S&P500 откатился вниз от локального сопротивления 1475 пунктов, что связано с небольшой фиксацией роста, сформированного после сообщения о внедрении Федеральной резервной системой (ФРС) США очередного раунда стимулирующей программы - QE3. Формированию «медвежьих» настроений способствовали европейские события: в минувшие выходные дни, 15 и 16 сентября с.г. в Португалии и Испании прошли протесты против сокращения бюджетных расходов. Опасение вызывает тот факт, что Испания рискует пойти по греческому сценарию и в последнее время также находится под особо пристальным наблюдением инвесторов.
Поэтому в понедельник на открытии торгов у россиян можно ожидать выхода соседских фондовых индексов в незначительный «минус», чему будут способствовать отступление американских индикаторов от максимумов дня 14 сентября, а также коррекционное снижение с утра. В дальнейшем биржи РФ традиционно будут ориентироваться на настроения за рубежом, при этом давление на акции Европы может оказать отсутствие прогресса в вопросе реформы банковского сектора региона.
Думается, день обещает быть спокойным на макроэкономическую статистику и если рынкам не удастся найти новые поводы для роста, утреннее снижение вполне может получить продолжение.
С рынка нефти поступают умеренно-позитивные сигналы. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в Нью-Йорке по итогам торгов 14 сентября 2012г. повысилась на $0,69 и составила $99,00 за баррель. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 14 сентября 2012г. повысилась на $0,78 и составила $116,66 за баррель.
В-третьих, фондовые торги в Европе 17 августа 2012г. открылись понижением ведущих индексов. Беспокойства об усилении экономического спада в Китае перевесили оптимизм инвесторов, вызванный запуском третьего раунда количественного смягчения (QE3) Федеральной резервной системой (ФРС) США. Американский банк Citigroup сократил прогноз по росту ВВП Китая в 2013г. с 8% до 7,6% на фоне ослабления внешнего спроса. Кроме того, ряд китайских экономических экспертов вынесли предупреждение, что власти КНР должны с осторожностью проводить кредитно-денежную политику, поскольку запущенный в США новый раунд количественного смягчения может создать препятствия для контроля над инфляцией. Объявленный 14 сентября с.г. QE3 направлен на ежемесячный выкуп ипотечных облигаций на $40 млрд. Кроме того, ФРС продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015г. Операции по увеличению среднего срока погашения бумаг в своем портфеле (неофициально - операция Twist) будут продлены до конца 2012г. В рамках этой программы Федеральный резерв продает краткосрочные бумаги и покупает на ту же сумму более долгосрочные. С учетом этих операций портфель долгосрочных бумаг ФРС будет увеличиваться примерно на 85 млрд долл. ежемесячно до конца года. По мнению ФРС, указанные действия будут способствовать дальнейшему снижению долгосрочных ставок, окажут поддержку ипотечному рынку и сделают финансовые условия в целом более благоприятными.
Акции шведского производителя стали SSAB дешевеют на 9,3%, после того как компания объявила, что из-за падения спроса на железную руду ожидается сокращение прибыли в I квартале 2013г.
Второй по величине в Европе ритейлер одежды H&M демонстрирует падение котировок на 2,14%, после того как компания обнародовала результаты по объему продаж в III квартале текущего фингода, оказавшиеся хуже прогнозов аналитиков. Бумаги одного из ведущих операторов сотовой связи в мире Vodafone падают в цене на 0,85%, поскольку компания, ранее отказавшая от уплаты налогов в размере 2,2 млрд долл. в Индии, объявила о намерении зарезервировать средства для покрытия юридических рисков.
По состоянию на 11.15 Киева британский индекс FTSE 100 снизился на 5,22 пункта (-0,09%) - до уровня 5910,33 пункта, немецкий индекс DAX - на 10,30 пункта (-0,14 %) - до 7401,83 пункта, французский CAC 40 - на 12,89 пункта (-0,36%) и составил до 3568,69 пункта, швейцарский SMI - на 10,89 пункта (-0,17%) - до 6570,05 пункта.
Торги на отечественном рынке акций, после пятничного ралли, открылись разнонаправленной динамикой: индекс «Украинской биржи» (УБ) по состоянию на 11.00 Киева снизился на 0,64% - до 1092,62 пункта; индекс ПФТС - вырос на 0,42%, до 386,49 пункта.
Утром на УБ больше остальных снижались акции Райффайзен Банка Аваль (-1,94%), Центрэнерго (-1,05%) и ЕМЗ (-0,6%).
На ПФТС снижались в цене акции Укртелекома (-4,43%), Укрсоцбанка (-1,25%) и Стахановского вагоностроительного завода (-0,6%). Росли только бумаги концерна «Стирол» (+0,7%).
Думается, «бычья» эйфория на нашем рынке акций в понедельник, скорее всего, закончится. Рынок будет консолидироваться ввиду отсутствия важных новостных драйверов. Фактор экспирации сентябрьского фьючерса на индекс УБ может усилить волатильность в ходе торговой сессии.
Полагаю, возрастающие девальвационные риски не позволяют украинским акциям преодолеть ниспадающий тренд. Вместе с тем, QE3 может ослабить доллар США, повысить цены на металлы, другие товары и снизить риски девальвации гривни.
Как мы и предупреждали в утреннем видеосюжете от 17 сентября, после того, как на рынках прошла основная фаза эйфории и безудержного роста, у многих возникает много вопросов о потенциальной эффективности принятых мер. Все логично: по сути ФРС просто объявила о покупке того, в чем не нуждается, так как ставки по ипотечным бумагам и так находятся на низком уровне. Здесь явно прослеживается интерес третьих лиц, и никакой слабостью рынка труда объяснять QE3 не стоит. Регулятор просто забирает у банков риски невозврата ипотечных кредитов. Кроме того, бюджет QE3 составляет $40 млрд. в месяц, это всего лишь $480 млрд. в год, что заметно меньше мощности предыдущих программ.
Поэтому утреннее снижение украинского рынка, к послеобеденной сиесте может быть поддержано снижением американских площадок, где на дневных графиках есть все предпосылки к локальному развороту вниз.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
