Евро получил поддержку в пятницу, 8 февраля, после выхода сильной статистики из Германии. К 12.00 Киева валюта смогла подняться к отметке $1,342, после того как с утра был протестирован уровень $1,338.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в декабре 2012г. с учетом сезонных колебаний составило €16,8 млрд., сообщило в пятницу Федеральное статистическое агентство страны. В ноябре 2012г. этот показатель достигал €15,6 млрд. Аналитики ожидали, что профицит торгового баланса за декабрь составил €14,8 млрд.
Объем экспорта ФРГ в декабре 2012г. (с учетом сезонного и календарного факторов) составил €90,7 млрд., увеличившись по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,3%. Объем импорта сократился в месячном исчислении на 1,3% - до €73,9 млрд.
Лидер еврозоны продолжает «качать мускулатуру». Рост экспорта из Германии на фоне снижения импорта - хороший знак для евро. Такая статистика позволила европейской валюте получить поддержку. Однако экспортно-импортными операциями Германии всех проблем еврозоны не решить, если не усугубить. А это значит, что уже совсем скоро игроки начнут обращать внимание на направление, которое задаст саммит ЕС. Но оттуда пока хороших новостей не поступает.
Курс доллар/йена опустился на азиатской сессии пятницы к 08.15 Киева на 150 пунктов до отметки ¥92,15. Курс евро/йена упал на 200 пунктов до уровня ¥123,52.
Дилеры отмечают, что некоторые инвесторы уменьшают объем своих коротких позиций по курсу йены в преддверии «длинных» выходных в Японии и празднования Нового Года по восточному календарю в Китае, Гонконге и Сингапуре.
Курс евро/доллар установился в пределах $1,3379-1,3414. Курс фунт/доллар стабилен вблизи уровня $1,5730. Курс австралийский доллар/доллар США поднялся с уровня $1,0253 до $1,0322.
Поддержку курсу австралийского доллара оказали данные в Китае, согласно которым профицит торгового баланса за январь значительно превысил ожидания.
Платежный баланс (Current account) в трлн. йен в Японии за декабрь составил -0,264 (прогноз был -0.141, предыдущее значение -0,222). Торговый баланс (Trade balance) в трлн. йен в Японии за декабрь составил -0,568 (предыдущее значение -0,848).
Торговый баланс (Trade balance) в Германии за декабрь в млрд. евро составил +12,0 (прогноз был +17.0, предыдущее значение +16,9). Платежный баланс (Current account) в Германии за декабрь в млрд. евро составил +17,3 (прогноз был +14,9, предыдущее значение +16,2).
В пятницу, 08 февраля, на 07.00 Киева евро торгуется на отметке $1,341. Накануне участники торгов активно распродавали валюту, и, похоже, будут делать это и на предстоящей сессии. Новостной фон задает саммит стран Евросоюза, который стартовал накануне. Основная повестка дня мероприятия - бюджет на следующие семь лет.
Предыдущий саммит ЕС проходил в ноябре 2012г. Тогда блок не сумел принять бюджет на следующие семь лет в размере чуть более €1 трлн. из-за ряда разногласий между членами союза, в том числе между старыми и новыми государствами - членами ЕС. В новой редакции расходная часть документа сокращена на €80 млрд. - до €972 млрд. Однако, по неофициальной информации из дипломатических кругов, уже сейчас речь идет о сокращении показателя до €957 млрд.
В Брюсселе стартовал очередной саммит Евросоюза. Основной задачей участников мероприятия обозначена выработка консенсусного решения относительно бюджетной политики блока государств на 2014-2020гг. При этом эксперты открыто высказывают скептическое отношение к перспективам успешного выполнения поставленных задач из-за противоречий между странами-донорами и получателями помощи, сообщает Reuters.
В преддверии саммита премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон провел переговоры с канцлером Германии Ангелой Меркель, председателем Европейского совета Херманом ван Ромпеем и председателем Европейской комиссии Жозе-Мануэлем Баррозу. После этого глава британского кабинета министров провел отдельные встречи с коллегами из Дании, Швеции и Нидерландов. Как предполагают эксперты, все они разделяют взгляды Д.Кэмерона о необходимости принятия дополнительных мер экономии в рамках обсуждаемого бюджетного акта.
Неспособность политиков договориться вновь напомнила игрокам валютного рынка о том, что Европа - это царство бюрократии, чтобы договориться о чем-либо, приходится тратить массу сил и времени. Это ведет к недееспособности органов европейской власти в принятии ключевых решений, которые зачастую не терпят промедления. Последний кризис евро это показал. Теперь же доверие к евро вновь начало снижаться, а валюта за неделю уже потеряла три фигуры (300 пунктов), и, похоже, давление на нее будет продолжаться.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 07 февраля в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1672 за унцию (-0,38%), серебро - $31,56 за унцию (-1,22%), платину - $1723 за унцию (-0,98%), палладий - $755 за унцию (-1,57%).
В четверг, 07 февраля, в начале мировой торговой сессии котировки золота и серебра торговались практически без изменений. Цены держались в узких диапазонах ввиду сдержанной активности инвесторов в преддверии очередного заседания ЕЦБ по процентной ставке и традиционной пресс-конференции ее председателя Марио Драги. К тому же сохраняющиеся опасения относительно политической ситуации в Италии также не давали инвесторам возможности расслабиться.
Тем не менее, в начале американской торговой сессии, драгоценным металлам все же удалось повыситься, получив поддержку со стороны релиза несколько более слабых, чем ожидались макроданных по количеству первичных заявок по безработице США. Более того, предварительная оценка производительности труда в США также не прибавила оптимизма. Так, согласно первой оценке показатель в IV квартале упал на 2,0% в квартальном выражении, что больше ожидавшегося снижения на 1,3%.
Однако, вскоре котировки этих активов снова оказались под давлением на фоне резкого укрепления американской валюты. Доллар США вырос на словах председателя европейского регулятора Драги о том, что риски для экономической активности и ценовой стабильности увеличились ввиду повышенных уровней евро. В результате этого, стоимость золота за четверг снизилась на 0,38% до $1672,00 за тройскую унцию, а котировки серебра понизились на 1,22% до $31,56 за тройскую унцию.
На этой неделе цена платины и палладия достигла 17-месячных максимумов - $1740 и $770 за унцию соответственно. Согласно данным таможенного управления Швейцарии, в 2012г. экспорт палладия из России в страну упал на 72% по сравнению с предыдущим годом, до 154,6 тыс. унций - минимального уровня с 1990г. Таким образом, у рынка появилось все больше свидетельств того, что государственные резервы палладия в России почти истощены. Между тем в компании Johnson Matthey в конце января высказывали мнение, что совокупный объем продаж платины из российских резервов в текущем году может составить всего 100 тыс. унций. Следовательно, дефицит поставок, который в 2012г. достиг 915 тыс. унций (самого значительного уровня за последние 12 лет), в текущем году может оказаться еще больше, полагают аналитики Commerzbank. Без сомнения, недостаток палладия будет отражен в ценах на этот металл, которые продолжат расти, предупреждают в банке.
В пятницу, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с небольшим повышением, ориентируясь на динамику валютных курсов, но в целом оставались в прежних ценовых диапазонах. Позитивная макроэкономическая статистика по внешней торговле Китая также способствовала росту котировок металлов. Между тем, замедление темпа потребительской инфляции в январе в Поднебесной, позволило инвесторам ожидать дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны китайского регулятора.
Однако мы полагаем, что рост драгоценных металлов может несколько замедлиться на фоне предполагаемого повышения американской валюты. В то же время технические индикаторы также указывают на то, что котировки драгоценных металлов снова склонны к падению, кроме этого основные риски снижения привлекательности драгоценных активов по-прежнему обусловлены улучшением макроэкономического фона и усилением склонности инвесторов к риску.
Оказать влияние на настроения инвесторов и стоимости драгоценных металлов сегодня также может запланированная экономическая статистика из США. В центре внимания участников рынка будут данные по торговому балансу за декабрь. Согласно ожиданиям показатель из-за океана, вероятно, будет свидетельствовать о некотором улучшении ситуации, и усилит позиции американской валюты, в связи с чем, драгоценные металлы могут снизиться. Однако, если вопреки прогнозам данные из США выйдут хуже, металлы могут и несколько повыситься. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в пятницу может стать $1662,0 – 1677,0 за тройскую унцию, а серебра – $31,19 - 31,64 за тройскую унцию.
В пятницу на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1671,67 за унцию (+0,02%), серебро - $31,47 за унцию (+0,19%), платину - $1717,28 за унцию (-0,29%), палладий - $746,05 за унцию (-0,59%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 08 февраля более чем на 200 пунктов до уровня $1,3385. Курс евро/фунт снизился до отметки £0,8515. Курс евро/йена упал до уровня ¥124,48.
Президент ЕЦБ Драги заявил в четверг, что курс евро очень важен для экономического роста и ценовой стабильности в еврозоне. Это высказывание было интерпретировано участниками рынка как беспокойство относительно последнего значительного повышения курса евро на рынке форекс.
Перед окончанием заседания ЕЦБ инвесторы опасались, что руководство ЕЦБ может выразить озабоченность высоким курсом евро. Президент Франции на этой неделе дал понять, что резкое и значительное усиление курса евро является негативным фактором для развития экономики еврозоны.
Однако стоит отметить, что мнения властей Франции и Германии по поводу курса евро расходятся. В правительстве Германии не считают, что евро «переоценен».
Прошедший 07-го аукцион по размещению испанских облигаций показал неплохой спрос на бумаги. Но в то же время наблюдался рост доходности краткосрочных испанских облигаций. Давление на евро оказывает также падение фондовых индексов.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю 366K (прогноз был 360K, предыдущее значение 371K).
Предварительное значение индекса производительности труда (Productivity) в США за IV квартал составило -2,0% (прогноз был -1,0, предыдущее значение +3,2%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 08 февраля вырос на 10,79 копейки и составил 30,1575 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке, после снижения в среду на 0,70 коп., в четверг снизился на 0,3 коп. до 8,1330 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1330-8,1370 UAH/USD, и к 11.00 курс, приподнявшись, составил 8,1340-8,1395 UAH/USD. В 13.00 цены, заметно понизившись, составили 8,1315-8,1355 UAH/USD и на закрытии, также скорректировавшись, консолидировались на уровне 8,1310-8,1350 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1330 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке просел на 1,03% с 8,050 UAH/USD до 8,1330 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 07 февраля гривна overnight котировалась банками по 0,75/1,50%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6,50/8,00% и USD: 3,5/5,5%.
Как и накануне, гривневый антураж к четвергу, 07-го, не предвещал пролонгацию начатого во вторник укрепления нацвалюты на торгах межбанка до 0,3 коп.
Во-первых, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ 07-го поднялись с уровня 25 970,6 млн. грн. к отметке 27 148,5 млн. грн.
Во-вторых, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo напротив, оставались на «близком к плинтусу» уровне среды 0,75/1,50%.
Заметим, что на этом фоне «ночной» доллар «примерз» к прежним уровням 1,00/2,00% годовых.
По вышеуказанным причинам, нам не остается иного пути, как предположить «виновниками» во гривнеукрепляже объемный слив экспортной СКВ, оказавшимся «роялем в кустах» или подсуетившийся Минфин, разместивший на некоторую сумму в СКВ своих облигаций и реализовавший регулятору часть вырученного доллара, заполняя опустевшие полки Казначейства гривней и, в свою очередь, снабжая «Нафтогаз Украины», которому пришло время платить за российский газ, валютой по «божескому курсу». Как говорится, и овцы целы и волки не голодают.
Интересно отметить, что некоторое замедление коррекции курса безналичного доллара не привела к нарушению традиций, сулящих снижение ликвидности от этих «замедлений»: на фоне крена тренда курса доллара в сторону стабилизации обороты торгов четверга на межбанке несколько просели.
В частности, по сравнению с торгами 06 февраля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 07-го просел с уровня $1047,9 млн. к отметке $1034,4 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который тем временем, опустился с уровня $793,0 млн. к отметке $673,8 млн.
Мы, впрочем, не исключаем, что некоторым снижением общей ликвидности валютный межбанк мог быть обязан «исчерпанием темы» «газового платежа»: Нафтогаз в течение нескольких последних сессий получил требующуюся валюту по «божескому» курсу, вопрос закрыт, можно «не напрягаться».
Курсовые хроники торгов безналичным долларом в четверг с известными оговорками повторили сюжет среды: до 11.00 «зелень» дорожала, отметившись на указанный час на внутридневном максимуме (8,1342/8,1397 UAH/USD), однако затем достаточно быстро откатилась, завершив сей «медвежий» проект уже к 13.00.
Пролонгация процесса ревальвации безналичной нацвалюты отразилось на курсовой динамике наличного доллара в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса. В частности, в первой столице к вечеру четверга доллар подешевел до 8,140/8,155 UAH/USD; в Киеве и в Донецке полукопеечный дисконт обнаружился по оферам уже с утра 07-го.
Днепропетровск присоединился к этим «дисконтерам» вечером четверга посредством полукопеечного снижения позиции «предложение» на фоне неизменных бидов.
Впрочем, судя по отзывам дилеров из вышеперечисленных городов, никаких дивидендов эти ревизии цен не принесли. По причине «безразличия» к курсовым манипуляциям не вышедшего из состояния апатии рынка наличных в масштабах всей Украины.
Впрочем, по порядку.
Торги 07 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,14/8,15 UAH/USD, евро – 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль – 0,269/0,272 UAH/RUB.
В течение четверга биды розничного доллара не изменились, офера потеряли полкопейки.
По сравнению с закрытием среды, 06 февраля, спрос на розничный доллар не претерпел изменений, позиция «предложение» откатилась на 0,5 коп.
Розничный сегмент Днепропетровска в течение сессии четверга повторил показанный накануне результат, работая пару доллар-гривня в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, который, к слову, наряду с «медвежьими» сводками с межбанка, также сыграл определенную роль во внутридневном полукопеечном дисконте оферов «зеленой» розницы.
По итогам четверга ликвидность повторила «посредственный» результат торгов вторника-среды. Не исключено, что фактическое сужение спрэда котировок розничного доллара, помогло удержать итоговую ликвидность на прежнем уровне за счет катализации клиентских покупок.
Эти же слова, полагаю, уместны и в отношении результатов торгов 07-го оптовыми количествами наличной валюты. Где, подобно среде, наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение а оставшаяся на уровне «тройка с минусом» ликвидность, исчерпывающе характеризовала состояние дел.
Как и в розничном сегменте, торги 07-го в опте завершились ценами 8,14/8,15 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечного снижения оферов, с другой, по сравнению с закрытием среды, спрос на оптовый доллар «неформальной» ветки днепропетровской «налички» также не изменился при полукопеечной потери предложения.
Меж тем оптовый евронал завершил торги четверга на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска уровнями: 10,90/11,00 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные пятикопеечные потери бидов и оферов, с другой, по сравнению с закрытием среды спрос и предложение оптового евронала также потеряли по 5,0 коп.
Поскольку в течение четверга, офера оптового доллара теряли в цене на фоне стабильности более значимых бидов, первую «внутреннюю», достаточно «зыбкую» причину внутридневных пятикопеечных потерь обеих позиций оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
Впрочем, традиции обзора требуют: чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3528 к отметке $1,3390, став «легче», таким образом, на «изрядные» 138 пунктов.
Таким образом, наконец-то и тренд пары евро-доллар «в миру» совпал с настроениями в секторе «евронала» «на тэрэнах Украины».
Меж тем, несмотря на столь «оперативное и достаточно весомое подтверждение «правомочности» внутридневного и межсессионного снижения пары евро-гривня, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3520, кросс-курс евро-доллар до 05.00 Киева очень медленно корректировался, добравшись на указанное время к отметке $1,3505, после чего снижение сменилось ростом, приведя пару евро-доллар на 08.30 Киева к уровню $1,3538, а спустя час и к отметке $1,3540…
Короче говоря, с 10.00 до 15.35 Киева пара евро-доллар не покидала «окрестности» уровня $1,3560, ограничиваясь символическими разнополярными колебаниями в предвкушении итогов заседания Совета управляющих ЕЦБ и Банка Англии.
Результаты оказались таковыми, что с 15.35 до 16.00 евро упал с уровня $1,3540 к отметке $1,3460 и, «подгоняемый» релизами и словами Марио Драги, обвалился к 17.50 до внутридневного минимума $1,3380, из которого, впрочем, сумел выбраться и пересек финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3390.
После 18.00 Киева, уже на американской сессии пара евро-доллар по обыкновению снизила волатильность и, успокоившись, уже не покидала «окрестности» отметки $1,3390… Впрочем, это уже другая история, к которой мы вернемся ниже, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Евро до обеда перешел от снижения в паре с долларом и рядом других валют к росту в четверг на ожиданиях, что в заявлениях главы Евроцентробанка Марио Драги оптимистичных нот будет больше, чем пессимистичных.
Евро к 13.15 Киева в четверг стоил $1,3567 по сравнению с $1,3523 к концу предыдущей североамериканской сессии
Японская нацвалюта упала на 0,6% к евро, до ¥127,38, а также на 0,2% к доллару - до ¥93,86.
«Идет спекулятивная скупка евро перед заседанием ЕЦБ, - считает валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. Ли Хардмен. - Последнее заседание было сравнительно благоприятным для ситуации на финансовых рынках еврозоны».
Как ожидают все 60 экономистов, опрошенных Bloomberg, ЕЦБ оставит базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,75%, который не менялся с июля.
Результаты заседания ЕЦБ будут обнародованы в 14.45 Киева в четверг, пресс-конференция М.Драги начнется в 15.30.
Меж тем, Комитет по денежной политике Банка Англии принял 07-го решение оставить основную процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) в Великобритании без изменения на уровне 0,50%. Сумма, выделенная на количественное ослабление кредитно-денежной политики, была оставлена без изменения на уровне £375 млрд.
Управляющий совет Евроцентробанка решил в четверг на своем заседании оставить процентные ставки в еврозоне без изменения. Ставка рефинансирования осталась на уровне 0,75%.
Данные решения центральных банков прогнозировались экономистами и не стали неожиданностью для участников рынка.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 13.20 Киева на 50 пунктов до отметки $1,3575 и впоследствии установился в середине четвергового дневного диапазона, вблизи уровня $1,3540. Участники рынка пребывали в предвкушении пресс-конференцию главы ЕЦБ М. Драги.
Курс фунт/доллар после подъема на 100 пунктов до отметки $1,5766 стабилизировался вблизи уровня $1,5700.
Дилеры отмечают, что некоторую поддержку курсу фунта оказал тот факт, что в выступлении будущего Управляющего Банка Англии Карни не прозвучали слова о дальнейшем количественном ослаблении кредитно-денежной политики.
Индекс промпроизводства (Industrial production) в Великобритании за декабрь составил +1,1% за месяц, -1,7% за год (прогноз был +0,7% за месяц, -2,2% за год, предыдущее значение +0,3% за месяц, -2,4% за год).
Индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) в Великобритании за декабрь составил +1,6% за месяц, -1,5% за год (прогноз был +0,6% за месяц, -2,6% за год, предыдущее значение -0,3% за месяц, -2,1% за год).
Торговый баланс (Trade in goods) в Великобритании за октябрь в млрд. фунтов составил -8,9 (прогноз был -8,9, предыдущее значение -9,3).
Торговый баланс без учета торговли со странами ЕС (Non-EU trade) в Великобритании за декабрь в млрд. фунтов составил -4,2 (прогноз был -4,3, предыдущее значение -4,6).
Индекс промпроизводства (Industrial production) в Германии за декабрь составил +0,3% за месяц, -1,1% за год (прогноз был +0,1% за месяц, -0,5% за год, предыдущее значение -0,2% за месяц, -3,2% за год).
Стало быть, Евроцентробанк, как и ожидалось, оставил без изменений учетную ставку на уровне 0,75%. Тем не менее, на своей пресс-конференции Марио Драги был несколько менее оптимистичен относительно перспектив экономики еврозоны. В официальном заявлении особо была подчеркнута слабость совокупного внутреннего спроса.
Отвечая на вопросы журналистов, глава ЕЦБ все-таки обратил внимание на динамику валютного курса, отметив, что регулятор будет следить за тем, насколько устойчивым окажется укрепление евро, так как это очень важно для экономического роста. Однако он не сделал никаких заявлений относительно каких-либо мер, которые могут быть направлены на противостояние этому усилению.
Похоже, что монетарные власти еврозоны решили поубавить пыл покупателей единой европейской валюты. И много им для этого не понадобилось. Оптимизм относительно перспектив восстановления экономики региона среди инвесторов как показали хроники четверга остается достаточно хрупким. Евро попал под давление и спустя 30 минут после начала пресс-конференции Драги торговался с понижением на 80 базисных пунктов.
Меж тем, вернувшись назад, приходится констатировать: несмотря на то, что прогнозированные риски снижения евро материализуются, «евробыки» 07-го вновь попытались вернуть единую европейскую валюту выше тридцать шестой фигуры, однако сделать им это так и не удалось, и в свете отсутствия прогресса в восходящей динамики высказывания Марио Драги о том, что экономический рост в начале этого года будет слабым, а рост валютного курса несет в себе риски более слабой инфляции, стали хорошим доводом в пользу активизации продавцов.
К вечеру четверга евро продавили ниже тридцать пятой фигуры, и «быки» вновь уцепились за биды около $1,3460. Интерес к продаже виден вплоть до $1,3440, но дилеры предупреждают, что в этой области также видны стопы, а крупная концентрация стоп-ордеров видна на прорыве ниже, и потеря опоры здесь откроет дорогу к $1,3400, а потенциально к $1,3300.
Повторяя сентенцию предыдущего обзора, констатируем очевидное: ничего позитивного в экономике еврозоны не происходит, рецессия очевидно будет углубляться, а это для евро явный негатив. Ситуацию усугубил комментарий Драги, намекнувшего на сдвиг позитива в экономике монетарного союза на 2014 год.
Второй аргумент в пользу роста доллара (читай, ослабления евро), которым мы надоедали в последних обзорах, касался того, что как только действие порога госдолга будет отменено и Казначейство США получит разрешение занимать на рынке, доллар начнет расти. 04 февраля Казначейство США в ежеквартальном прогнозе по привлечению долга анонсировало на I квартал объем привлечения в $331 млрд., что является изрядной суммой, учитывая, что в январе госдолг не наращивался вообще (объем придется выбрать за 2 месяца).
Однако на II квартал ожидается очень скромный объем привлечения в $103 млрд., видимо в связи с текущей неопределенностью по «фискальному обрыву». Вероятно, объем на II квартал будет пересмотрен значительно вверх после ожидаемых в апреле договоренностей. Ну а пока ясно, что в феврале-марте Казначейство будет набирать долг рекордными темпами, что вызовет отток долларовой ликвидности с рынков и рост курса доллара, генеральная репетиция которого произошла в этот четверг: индекс доллара USDX в течение дня подскочил с уровня 79,55 к отметке 80,25 пунктов.
Таким образом, мы по-прежнему ожидаем падения пары евро-доллар к $1,305 в ближайшие дни. Глава ЕЦБ дал завуалированное «добро» на «еврокоррекцию», а ситуацию «усугубит» старт астрономических размещений обязательств Казначейства США.
Наконец, текущее состояние дел в экономике еврозоны, которое подтвердится уже через неделю, 14 февраля, полагаю, изменит риторику Драги в сторону снижения учетной ставки ЕЦБ для дальнейшего стимулирования экономики монетарного союза. Благо, проценты здешней инфляции это позволяют сделать, а вызванное этим решением «техническое» ослабление евро сбросит давление озабоченного крепостью единой валюты европейского политбомонда на руководство регулятора..
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и с изрядной волатильностью на европейской сессии форекса.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно и практически безоборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот четверг, дилеры мелкого опта и розницы в течение 07 февраля, констатировали внутридневные пятикопеечные потери бидов и оферов этой СКВ: 10,90/11,00 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение четверга по 10 пунктов по спросу и по оферам.
Торги 07 февраля здесь завершились ценами 0,269/0,272 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды биды оптового рубля просели на 20 пунктов, офера стали ниже на 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 07-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в четверг оказалась «чуть ниже посредственного уровня», повторив результат вторника-среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 07 февраля в
Днепропетровске пытались работать по просевшим с закрытия среды на 5,0 коп. бидам и потерявшим столько же оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 07 февраля по спросу и по предложению просели на 10 пунктов.
«Есть мнение», что двухдневной, 06-07 февраля коррекцией курс безналичного доллара обязан нескольким обстоятельствам, совпавшим во времени.
Во-первых, отечественный Минфин разместил валютные облигации, выручив до миллиарда долларов.
Во-вторых, на гривневых счетах Казначействах с 05-го был отмечен массовый суицид мышек, которые «вешались с голодухи».
В-третьих, пришло время платить НАК «Нафтогаз Украины» за потребленный в январе газ.
Таким образом, думается, на торгах среды-четверга предложенные Минфином доллары по «божеской» цене скупал «Нафтогаз», отдавая гривню нуждающемуся в нацвалюте Казначейству. Как говорится в подобных случаях на рынке наличных, «налицо совпадение интересов».
Думается, впрочем, такая «пастораль» продолжаться долго не станет — на смену ей придут серые будни, сопровождаемые (высоковероятно) беспросветными переговорами Киева с миссией МВФ о новых траншах, без которых будет очень трудно.
На этом фоне, скорее всего, на валютный межбанк вернутся «быки», возобновив рост курса доллара, который, кстати, «в миру», тоже должен в скором времени укрепиться стараниями штатовского Казначейства, наметившего на февраль-март размещение своих обязательств на сумму более трети триллиона долларов.
Кстати, ощутимое замедление коррекции курса безналичного доллара по итогам торгов четверга, по всей видимости, является недвусмысленным намеком на скорую смену тренда на «бычий».
А вот рынок наличных, вероятнее всего, ждет «предпраздничный оживляж» за счет активизации клиентского приноса доллара в преддверии Дня Св. Валентина, «старого» Дня Советской Армии и, наконец, 8-го Марта.
Эти обстоятельства могут уронить цены бидов на фоне вероятных проявлений гривнедефицита и неизменных позиций «предложение».
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу, 08 февраля, виртуально стартовали с котировок закрытия четверга, 07 февраля: 8,131/8,135 UAH/USD.
На 10.41 котировки доллара все еще в «виртуальном исполнении» стали заметно ниже: 8,120/8,125 UAH/USD, немало озадачив самих игроков и досужую публику.
Около 11.00 безналичный доллар пошел дальше вниз (8,11/8,12 UAH/USD) в «реальном исполнении» и сопровождении «слабых оборотов. «На межбанке одни продавцы, поэтому и валимся,— прокомментировал ситуацию наш консультант.
На 11.30 котировки доллара на межбанке достигли локального «дна» (8,105/8,110 UAH/USD) в сопровождении «средней» ликвидности и подавляющего доминирования предложения.
А около 11.37 с появлением покупателей, оттолкнулись от «дна» к отметке 8,112/8,117 UAH/USD на фоне ликвидности «ниже среднего» и доминирования спроса.
На этом фоне «гривневый антураж» отчасти не изменился. Во всяком случае, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo остались на прежнем уровне
0,75/2,00% годовых.
При этом о некотором снижении гривневой ликвидности дали понять просевшие с уровня 27 148,5 млн. грн. к отметке 26 831,2 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
На 11.55 котировки безналичного доллара сузили спрэд (8,112/8,115 UAH/USD).
К 12.26 Киева котировки доллара на межбанке сохранили медленный предобеденный дрейф вверх, добравшись к указанному часу до отметки 8,112/8,117 UAH/USD, «самотеком», сопровождаемые упавшей ниже «среднего» уровня ликвидностью и установлением приблизительного баланса спрос/предложение.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 08 февраля с уровней: доллар – 8,11/8,15 UAH/USD, евро – 10,80/11,00 UAH/EUR, рубль – 0,268/0,272 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 07 февраля, курс доллара по спросу не изменился, по предложению потерял копейку.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу и по предложению потерял по 10,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу и по предложению просел на 10 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу просело до отметки $1,3400 с последующим снижением до уровня $1,3386 к финишу азиатских торгов и возвращением до $1,3400 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 08-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,135/8,145 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос потерял 0,5 коп., предложение стало ниже на 1,0 коп.); евро – 10,90/11,00 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 07 февраля, спрос и предложение потеряли по 7,0 коп.); рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос откатился на 10 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
На открытии торгов 08-го в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу стартовал с уровней: доллар – 8,135/8,145 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос потерял 0,5 коп., предложение стало ниже на 1,0 коп.); евро – 10,90/11,00 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 07 февраля, спрос и предложение потеряли по 7,0 коп.); рубль - 0,269/0,271 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос просел на 10 пунктов, предложение упало на 20 пунктов.).
В дебюте сессии от 08 февраля в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальная торговля отсутствовала.
К 11.44 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал отсутствие перемен в ценах работаемых валют: доллар - 8,135/8,145 UAH/USD, евро - 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB на фоне торговли долларом в условиях приблизительного баланса спрос/предложение с предельно низкой ликвидностью и небольшим преобладанием приноса.
Как и ранее, в течение последних недель, клиенты сегмента несли сдавать валюту и ее приобретали лишь в случае «крайней необходимости»
Оптовики Днепра на 11.43 рапортовали о сохранении цен открытия (доллар - 8,135/8,145 UAH/USD, евро - 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль - 0,2690/0,273 UAH/RUB) на работаемые, а вернее, неработаемые валюты. «По-прежнему нет работы»,— рапортовали оптовики родины застоя, констатировав при этом, что их потенциальные клиенты по телефону интересовались «насчет сдать доллар», формируя виртуальное доминирование оферов.
Пополудни, около 12.35 Киева розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска доложил о снижении действующих цен на работаемые валюты: доллар - 8,12/8,14 UAH/USD, евро - 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,271 UAH/RUB на фоне возобновившейся после небольшого перерыва низколиквидной торговли долларом в условиях преобладания клиентского приноса на фоне наличия клиентских покупок.
Оптовики Днепра на 12.37 рапортовали о снижении цен открытия (доллар - 8,12/8,14 UAH/USD, евро - 10,85/10,90 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,271 UAH/RUB) на работаемые, а вернее, неработаемые валюты. «По-прежнему нет работы»,— рапортовали оптовики родины застоя, констатировав при этом сохранение клиентского интереса по сдаче «зелени».
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
Утренние уровни «неформальной» ветки рынка наличных 08 февраля по «городам и весям» Украины: Харьков – 8,140/8,157 UAH/USD, евро – 10,91/11,00, рубль 0,270/0,271, Донецк – 8,13/8,15 UAH/USD, евро – 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271, Киев опт — 8,135/8,155 UAH/USD, розница – 8,130/8,155 UAH/USD, евро (опт) 10,95/10,99 UAH/EUR, розница – 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль ---/--- RUB/USD; Хмельницкий – 8,135/8,155 UAH/USD, евро – 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271, Одесса – опт – 8,135/8,145 UAH/USD, розница - 8,125/8,155
UAH/USD, Запорожье – 8,135/8,155, евро – 10,90/11,00 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
, http://finance.ua ,
, , ,
|
|
Додано: Суб 09 лют, 2013 10:49
Дядя Саша, такой вопрос:
Если, допустим, начать стимулировать некоторые виды экономической деятельности в Украине монетарно, каким образом это может сказаться на всех этих овернайтах, курсах, и т.д.? Пример: Допустим, государство выпускает в оборот, скажем, дополнительно 10 миллиардов гривен в год, чтобы порешать некоторые свои приоритетные вопросы. (Вы же знаете, сколько сейчас ходит гривен? Лишние 10 млрд погоды сделать не должны?) Скажем, ЕБРР даёт кредит на достройку первой линии метро в Днепре, в сумме 152 млн евро (1.5 млрд. грн.). Этих, денег, конечно, недостаточно будет. Да и евро это... А если государство выпустит ещё 1.5 млрд гривен (безналично) и начнёт финансировать этот проект (один из нескольких своих проектов) - то как эти вливания скажутся на рынках? (Больше будет потреблено электричества, солярки, чего там ещё нужно для бурения? Металл кольца ставить, железобетон...). Это ведь не то же самое, как в середине 90-х деньги печатали и тупо раздавали уже конечному потребителю перед походом в гастроном?
Додано: Нед 10 лют, 2013 22:14
Так навскидку в 2-х словах все и не учтешь. От променада в лавку до ЖБ-колец подземки. Но, представляется, надо плясать от спроса. Спрос рождает предложение. А меж тем, ставки по кредитам overnight в гривне на вечер пятницы 0,75/1,67% годовых. "Ночной" доллар тоже 1,0/2,0%. Дешевле грибов. Думается, у нынешней относительной курсовой стабильности на межбанке и очевидному застою на рынке наличных общий знаменатель. Очень многое в стране напоминает хронического тяжелобольного, который, потеряв веру в выздоровление уже ничего не хочет. И, кстати, случившийся на днях досрочный и более объемный вовзрат ЕЦБ ранее взятого у него толики ревинанса в рамках проекта LTRO говорит о том, что эти досаточно дешевые деньги не вышли за пределы финансовой системы стран еврозоны. То есть, в реальную экономику не попали. Давая повод встревожиться уже в Брюсселе. US
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
