Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро в пятницу, 01 марта, перед открытием торгов в Европе торгуется нейтрально. Участники торгов решили пока не реагировать на отличную статистику, которая вышла в Германии. Рынок на текущий момент «медвежий», и игнорирование игроками хороших новостей лишь подтверждает это. К 10.00 Киева курс европейской валюты составил $1,308.
Согласно данным доклада Федерального статистического бюро Германии, объем розничных продаж в стране в январе 2013г. в годовом исчислении увеличился на 2,4%. Аналитики же прогнозировали снижение данного показателя, причем значительное - на 1,8%.
По сравнению с предыдущим месяцем розничные продажи в Германии в январе 2013г. в реальном выражении выросли на 3,1%. Это самый значительный месячный подъем показателя более чем за шесть лет - с декабря 2006г. В месячном сопоставлении рост розничных продаж тоже существенно превзошел прогноз аналитиков, которые ожидали повышения на 1%. В номинальном выражении розничные продажи в Германии в январе 2013г. в месячном исчислении выросли на 2,9%, в годовом - на 4%.
Лучший показатель роста розничных продаж в Германии за последние шесть лет - мощный сигнал рынку о том, что Европа начинает оживать. Однако это само по себе уже не новость - многие игроки разглядели маленькие «побеги роста» в регионе уже в конце прошлого года. Тем временем новые факторы неопределенности, такие как выборы в Италии, автоматический секвестр бюджета и возможное сворачивание программы QE3 в США, сделали рынок нервным и «медвежьим». Как следствие, евро торгуется нейтрально даже на очень сильных данных немецкой статистики.
В ходе пятничных торгов в Азии единая европейская валюта немного укрепилась относительно доллара, но завершает неделю снижением.
Стоимость европейской валюты к 07.20 Киева поднялась до $1,3083 по сравнению с $1,3057 на закрытие рынка в четверг. Между тем с начала этой недели курс евро к доллару опустился на 0,9%.
В феврале евро потерял 3,8% относительно американской валюты и 3% относительно иены. Курс евро относительно иены вырос к 07.20 Киева до ¥121,15 против ¥120,85 накануне.
Пара доллар/иена на то же время торговалась на уровне ¥92,61 против ¥92,56 в четверг.
01-го внимание участников рынка направлено на окончательные данные о производственной активности в еврозоне за прошедший месяц и февральский показатель инфляции.
Производственный PMI в еврозоне, по оценкам аналитиков, опустился в феврале до 47,8 пункта с 47,9 пункта в январе. Значение этого индекса будет опубликовано исследовательской организацией Markit Economics в 11.00 Киева.
А в 12.00 Киева будут обнародованы данные об инфляции в регионе. Как ожидают эксперты, темпы роста потребительских цен в еврозоне замедлились в феврале до 1,9% с 2% месяцем ранее.
«Все считали, что Европа спасена, однако, судя по последним статданным, ситуация в регионе не столь хороша, как ожидалось, - отметил аналитик Rochford Capital в Сиднее Ричард Брин. - Слабые статданные о производственной активности, вероятно, увеличат давление на евро».
Евро в пятницу, 01 марта, на Forex чувствует поддержку, и на 06.30 Киева его курс составил $1,308. На текущий момент евро корректируется вверх после произошедшего накануне обвала, вызванного статистикой из США.
В частности, в четверг вышла информация о том, что, по пересмотренным данным, ВВП США в IV квартале 2012г. по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 0,1% в перерасчете на годовые темпы (annual rate). Об этом сообщило Министерство торговли США (US Department of Commerce). Аналитики же ожидали, что ВВП США в IV квартале 2012г. вырастет значительно сильнее - на 0,5%.
Это вторая оценка американского ВВП из трех от Бюро экономического анализа при Минторге США. Предварительные данные, опубликованные месяц назад, свидетельствовали о снижении ВВП на 0,1% в перерасчете на годовую динамику.
Несмотря на пересмотр динамики ВВП в сторону роста, обнародованный показатель является самым низким с I квартала 2011г., когда американская экономика также выросла на 0,1%. Квартальное снижение ВВП страны в последний раз наблюдалось во II квартале 2009г. (-0,3%).
Хотя экономический рост США в IV квартале 2012г. в целом резко замедлился по сравнению с III кварталом, когда он составлял 3,1%, потребительские расходы американцев, являющиеся основным компонентом ВВП, в последней четверти минувшего года увеличились на 2,1% по сравнению с ростом на 1,6% в предыдущем квартале и против повышения на 2,2% по первоначальной оценке.
Наиболее ярким моментом обнародованных накануне данных о ВВП США аналитики называют резкое сокращение военных расходов в IV квартале. Этот показатель упал на 22% (крупнейший спад с 1972г.) после роста на 12,9% в предыдущем квартале. Деловые запасы тем временем, по пересмотренным данным, выросли на $12 млрд. по сравнению с ростом на $60,3 млрд. в III квартале 2012г. и «отняли» от показателя роста ВВП 1,55 п.п. Без учета изменения деловых запасов ВВП США в IV квартале вырос на 1,7% (в III квартале 2012г. - на 2,4%).
За весь 2012г. валовый внутренний продукт страны увеличился на 2,2%, как и сообщалось ранее, по сравнению с ростом на 1,8% в 2011г.
Статистика по американскому ВВП в четверг несколько расстроила рынок. При публикации первой оценки динамики показателя в IV квартале считалось, что пагубное влияние на рост экономики имел ураган, прошедший в конце октября по восточному побережью страны. Однако более подробная разбивка данных о ВВП продемонстрировала, что удручающее воздействие на экономику оказало сокращение военных расходов страны. Это напомнило рынку о том, что секвестр бюджета США может привести к заметным последствиям, значительно ухудшив конъюнктуру. На этом фоне игроки стали искать тихие гавани, и американский доллар 28 февраля вновь начал пользоваться спросом.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в четверг, 28 февраля, в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1580,5 за унцию (-1,05%), серебро - $28,61 за унцию (-1,62%), платину - $1588 за унцию (-0,82%), палладий - $733 за унцию (-2,02%).
В четверг, 28 февраля, котировки золота и серебра снизились на фоне роста американской валюты и позитивных экономических отчетов из США, подтверждающих ожидания того, что крупнейшая мировая экономика идет на выздоровление. При этом цены на «желтый металл» показали самое резкое одномесячное падение (-4,93%) с мая прошлого года, тогда как падение серебра стало первым по величине в этом году (-9,19%).
Между тем, ранее в ходе европейской сессии, котировки драгоценных металлов также оказались под давлением, продолжив снижение, наблюдавшееся на предыдущей сессии, так как ослабление страхов в отношении Европы и увеличение склонности инвесторов к риску стимулировали ралли на глобальных фондовых рынках. В результате, стоимость золота за четверг понизилась на 1,05% до $1580,5 за тройскую унцию, а котировки серебра снизились на 1,62% до $28,61 за унцию.
Цены на золото упали в рамках очередного раунда фиксации прибыли после сильного роста в начале текущей недели. Весь комплекс драгоценных металлов дешевел, несмотря на рост рынка в целом и небольшое ослабление доллара после выступления Бена Бернанки, характеризовавшегося мягким тоном высказываний.
Очередное «мягкое» выступление (на этот раз перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей) главы американского регулятора помогло сдержать рвущуюся вверх американскую валюту. Тем не менее, по мнению аналитика, председатель ФРС США будет придерживаться текущей монетарной политики до тех пор, пока инфляционное давление остается сдержанным. Однако нужно отметить, что макроэкономическая статистика в последнее время по большей части позитивна. Более того, за мягкой риторикой Б.Бернанки все сильнее становятся слышны голоса приверженцев жесткого подхода.
Мы по-прежнему не видим возможностей для устойчивого роста на рынке золота, поскольку, судя по наблюдаемой ликвидации длинных позиций (в особенности в ETF), на восстановление пошатнувшейся уверенности инвесторов уйдут месяцы. В то же время физические игроки продолжают соблюдать осторожность и возвращаются на рынок только во время снижения цен. После того как выдохнется коррекция, торги продолжатся с незначительными волатильными колебаниями чуть выше февральских максимумов.
При падении ниже $1580 за унцию линия поддержки для цен на золото проходит вблизи диапазона $1560-1563 за унцию. Потенциал роста по-прежнему ограничен отметкой $1613 за унцию (следующий уровень сопротивления - $1620 за унцию).
В пятницу, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением, продолжив начатое падение накануне. При этом, интрига относительно налогово-бюджетных проблем в США, в частности касательно сокращения расходов федерального бюджета, по-прежнему сдерживает покупательскую активность участников рынка металлов. Внимания инвесторов сегодня переместились на встречу президента США Барака Обамы и представителей политических сил в Конгрессе для обсуждения сокращения бюджета на $85 млрд., которая пройдет позднее 01-го. В случае, если американским политикам не удастся договориться по альтернативе секвестру, драгоценные металлы могут серьезно пострадать.
Оказать влияние на настроения инвесторов и стоимости драгоценных металлов в пятницу также может запланированная экономическая статистика из США и еврозоны. Из американских новостей в центре внимания участников рынка будут данные по индексу личных потребительских расходов за январь, а также производственный индекс PMI от Института управления поставками (ISM) за февраль. Среди европейских новостей следует выделить публикацию окончательных данных по индексу PMI для производственного сектора за февраль. Согласно ожиданиям показатели из-за океана, вероятно, будут свидетельствовать о некотором улучшении ситуации, в то время как статистика из еврозоны, вероятно, выйдет хуже, в связи с этим, драгоценные металлы могут понизиться.
Однако, если вопреки прогнозам данные из США выйдут хуже, металлы могут несколько повыситься. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в пятницу может стать $1565,0 – 1592,0 за тройскую унцию, а серебра – $27,95 -28,90 за тройскую унцию.
В пятницу, 01 марта, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1577,65 за унцию (-0,03%), серебро - $28,53 за унцию (+0,34%), платину - $1577,53 за унцию (-0,38%), палладий – $727 за унцию (-1,03%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1,3051. 28-го на рынке форекс наблюдается ослабление курса евро, усиление курса доллара, снижение цен на сырье и падение курсов драгоценных металлов и сырьевых валют.
Доллар выступает в качестве спасительной валюты в условиях беспокойства инвесторов относительно неопределенной политической ситуации в Италии. Также необходимо отметить тот факт, что завтра может произойти автоматическое уменьшение правительственных расходов в США в размере $85 млрд.
В связи с этим, завтра должна состояться встреча между президентом США и конгрессменами-республиканцами по этому вопросу.
МВФ заявил, что в случае наступления автоматического урезания бюджетных расходов в США с большой вероятностью могут быть понижены прогнозы на темпы роста экономики США. Это также может оказать негативное влияние на развитие крупнейших торговых партнеров США.
Поддержку курсу доллара оказывают сегодняшние положительные экономические данные в США. В частности, отмечается уменьшение числа заявлений на пособие по безработице, а также повышение индекса деловой активности в Чикаго до максимального уровня почти за год. Эти данные предвещают улучшение состояния экономики в США в первом квартале текущего года.
Как и ожидалось, премьер-министр Японии предложил на пост главы Банка Японии Куроду, который в настоящее время возглавляет Азиатский банк развития. Ожидается, что парламент одобрит его кандидатуру. Курс доллар/йена вырос сегодня до уровня ¥92,82.
Курс евро/фунт снизился до отметки 0.8600. Курс золота упал до уровня $1574,60 за тройскую унцию. Курс доллар/канадский доллар вырос до отметки $1,0311. Курс австралийского доллара упал до уровня $1,0211.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю 344K (прогноз 360K, предыдущее значение 362K).
Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в США за четвертый квартал 2012 года +0,1% за год (прогноз +0,5% за год, предварительное значение -0,1% за год).
Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго (Chicago PMI) в США за февраль 56,8 (прогноз 54,0, предыдущее значение 55,6).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 01 марта вырос на 12,57 копеек и составил 30,6381 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке, после роста в среду на 0,3 коп., в четверг сохранился на уровне 8,1450 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1420-8,1470 UAH/USD, и к 11.00 курс, приподнявшись, составил 8,1450-8,1500 UAH/USD. В 13.00 цены просели до 8,1445-8,1480 UAH/USD и на закрытии торговой сессии скорректировавшись, вышли на уровень 8,1440-8,1470 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1450 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил, делегировав эту функцию верному «вассалу» Ощадбанку, который и провел интервенцию около 11.40 по курсу 8,1450 UAH/USD.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке просел на 1,18% с 8,050 UAH/USD до 8,1450 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
На Depo рынке 28 февраля гривна overnight котировалась банками по 1,33/2,50%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4,58/6,50% и USD: 3,50/5,50%.
С одной стороны вынужденное участие в четверговых торгах по «зеленому» безналу Ощадбанка спровоцировал дополуденный рост курса доллара, достигнувшего около 11.15 Киева максимальное за 28-е значение (8,1452/8,1502 UAH/USD), с другой, терминация роста итогового курса дань завершению месяца и связанного с этим повышения интереса к нацвалюте.
О последнем, к слову, говорит внутридневное повышение ставок по гривневым кредитам overnight рынка Depo с дополуденных 1,25/2,50% к отметке 1,33/2,50% годовых на 16.20 Киева.
На этом фоне нельзя не упомянуть динамику второго курсо- и трендоформирующего фактора: остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ в четверг выросли с уровня 25 708,6 млн. грн. к отметке 27 552,0 млн. грн. Впрочем, мы бы рекомендовали к этим цифрам на излете месяца относиться с известной осторожностью, поскольку не исключаем, что этой динамикой нацбанковские коррсчета могут быть обязаны предплатежным мероприятиям Нафтогаза, копящего гривню для ее конвертации в «зелень» с последующим перечислением «Газпрому».
Курсовые хроники четверговой сессии понятны из вышеприведенного анонса: до 11.15 Киева цена на «зеленый» безнал росли, а после указанной «неформальной» долларовой интервенции «вассала» по 8,145 UAH/USD неспешно корректировались.
Участие Ощадбанка в четверговой сессии наряду с «ситуативной» терминацией «бычьего» тренда рынка безналичного доллара стало, полагаю, главными причинами заметного роста «брутто»-ликвидности по сделкам с валютой на межбанке.
В частности, по сравнению с торгами 27 февраля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 28-го вырос с уровня $1278,8 млн. к отметке $1690,8 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который вырос с уровня $908,4 млн. к отметке $1159,7 млн.
Тем временем очередной «бычий» цикл на рынке наличных, сменивший двухдневный (26-27 февраля) период относительной стабильности, по всей видимости, привел к очередному регрессу в ликвидности.
Впрочем, по порядку.
Торги 28 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,145/8,160 UAH/USD, евро – 10,65/10,75 UAH/EUR, рубль – 0,266/0,269 UAH/RUB.
В течение четверга биды и офера розничного доллара не изменились.
По сравнению с закрытием среды, 27 февраля, биды и офера розничного доллара прибавили по 0,5 коп.
Подорожание розничной заокеанской валюты на рынке родины застоя, полагаю, стало главной причиной очередного сжатия оборотов: если накануне итоговая ликвидность торгов заслужила оценку «три с плюсом», за четверг дилеры розницы поставили «тройку». Временный отказ валютчиков от приоритетов ликвидности в пользу «курсового фетишизма» принес свои негативные плоды. Впрочем, в контексте роста цен на «зеленый» безнал, у наших валютчиков не было выбора.
Как и прежде, мелкими партиями доллара торговали в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Те же слова, думается, уместны и в отношении итогов торгов четверга в оптовом сегменте днепропетровской «налички», где, со слов оптовиков, обороты в сравнении со средой, снизились, заслужив по итогам 28 февраля «тройку с минусом».
Ситуацию не спасла и «двусторонняя» торговля «чемоданными» партиями доллара.
Меж тем, оптовый евронал завершил сессию четверга ценами 10,65/10,75 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием среды спрос и предложение оптового евро прибавили по 5,0 коп.
Поскольку в течение четверга обе позиции оптового доллара не изменились, первый «внутренний» источник стабильности для оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
За вторым придется идти на мировой валютный рынок.
Иначе говоря, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3147 к отметке $1,3070, став «легче», таким образом, на «заметные» 77 пунктов.
В контексте известного состояния дел с ликвидностью в секторе евронала, а также того обстоятельства, что главные свои потери пара евро-доллар «в миру» понесла после 16.10 Киева, наши валютчики попросту не успели должным образом на этот «европад» мирового форекса отреагировать.
Меж тем, несмотря на этот вариант прояснения ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3135, кросс-курс евро-доллар очень медленно рос, добравшись около 02.00 Киева к отметке $1,3145, в «окрестностях» которой и провел значительную часть сессии. С 11.00 пара евро-доллар инициировала коррекцию, вначале упав к отметке $1,3110, а спустя 3 часа, после неудачной попытки отскока до $1,3130, «медвежий» тренд обосновался здесь «всерьез и надолго». Первым делом уронив евро около 17.55 в «яму» ($1,3060), выбираясь из которой он и пересек финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3070. Засим, уже на американской сессии, как водится, в условиях упавшей волатильности, пара евро-доллар обосновалась на уровне $1,3080, где совершая низкоамплитудные колебания оставалась до 19.30 Киева, не испытывая. Судя по всему, особых желаний к возобновлению радикальных перемен… Впрочем, это уже другая история, к которой мы, возможно, вернемся позже, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро/доллар упал на европейской сессии к 12.45 Киева с уровня $1,3159 до $1,3094. Курс евро/йена опустился на 80 пунктов до отметки ¥120,60. Особой активности на рынке форекс не наблюдается, курсы валют совершают колебания в сформировавшихся диапазонах. Негативным фактором для евро остается политическая неопределенность в Италии.
Изменение количества безработных в Германии за сентябрь (Unemployment) с учетом сезонных колебаний составило -3K (прогноз -5K, предыдущее значение -16K). Безработица в Германии за март без учета сезонных колебаний (Unemployment rate unadjusted) составила 7.4% (предыдущее значение 7.4%).
Окончательное значение индекса потребительских цен (Harmonized CPI) в еврозоне за январь -1.0% за месяц, +2.0% за год (прогноз был -1.0% за месяц, +2.0% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +2.2% за год).
Чуть погодя, к 13.20 Киева евро дешевеет по отношению к большинству мировых валют после того, как правительство Нидерландов объявило, что бюджетный дефицит страны в 2013-2014 годах будет больше допустимых согласно общеевропейскому законодательству 3% ВВП.
Евро на указанный час 28 февраля стоил $1,3111 по сравнению с $1,3139 к концу предыдущей североамериканской сессии.
В паре с японской нацвалютой евро подешевел до ¥120,74 со ¥121,19, к доллару - до ¥92,07 с ¥92,24.
Нидерланды ожидают бюджетный дефицит в этом году на уровне 3,3% ВВП, в следующем - 3,4% ВВП. Экономика страны, как ожидается, потеряет 0,5% в этом году, но вырастет на 1% в 2014 году. Безработица в 2013 году, вероятно, усилится до 6,25% с 5,3% годом ранее.
Все оценки на 2013 год хуже прежних, прогнозы на 2014 год опубликованы управлением по бюджетному планированию Нидерландов - CPB - впервые. Еврокомиссия в прошлую пятницу была пессимистичнее по многим аспектам: снижение ВВП в 2013 году ожидается на уровне 0,6%, отрицательное сальдо бюджета - 3,6% ВВП за оба года, безработица - 6,3-6,5%.
Ближе к киевскому вечеру негативное впечатление от данных по ВВП Америки быстро улетучилось.
Данные по ВВП США за IV квартал стали неприятной неожиданностью для «быков» по доллару, однако американская валюта довольно быстро оправилась от потерь. Инвесторы предпочли сконцентрироваться на более свежих и более сильных данных по заявкам безработных, при этом ряд участников рынка также вспомнил о недавнем выступлении Бена Бернанки, в котором он охарактеризовал ослабление экономики в четвертом квартале как временный спад.
Евро-доллар после 16.00 Киева вновь под давлением, и на указанное время тестирует биды на подходе к тридцать первой фигуре.
Меж тем, возвращаясь на сутки назад, в рамках обоснования общеизвестного на профильной ветке портала Finance.ua алгоритма «два шага вниз – один наверх», используемого при реализации «технологии» «курсовая пила», напомним: пара евро-доллар в ночь на четверг сумела обновить локальный максимум и показать отметку $1,3160. Затем падение евро возобновилось. В 10.00 Киева вышел ВВП Испании в IV квартале по окончательной оценке, и он был пересмотрен вниз с -0,7% до -0,8% кв/кв. Далее в 10.55 были опубликованы хуже прогноза данные по безработице в Германии, они показали рост уровня безработицы с 6,8% до 6,9%.
Засим пришло сообщение от министерства планирования Нидерландов о том, что страна не сможет выполнить цель ЕС по дефициту бюджета в 3% ни в этом году, ни в следующем. В 2013 году отношение дефицита бюджета к ВВП теперь прогнозируется на уровне 3,3% годовых, в 2014 году на уровне 3,4% годовых. Такой расклад событий увеличивает риски понижения рейтинга Нидерландов.
С учетом результатов выборов в Италии, способность всей еврозоны, за исключением Германии, следовать нормам ЕС по сокращению расходов все больше ставится под сомнение. Все это в комплекте со выступлением Драги в среду, в котором он заявил, что уровень инфляции упадет значительно ниже 2% в 2014 году (что открывает возможность дополнительного монетарного смягчения) играет против евро.
Перенесясь на левый берег Атлантики, в Америку, прежде всего, отметим, что вторая оценка ВВП США в IV квартале вышла совсем не на прогнозном оптимистичном уровне +0,5% годовых против первой оценки в -0,1%. Пересмотр показал рост на 0,1% годовых. И хотя формально экономика США избежала спада, де-факто показатель роста по-прежнему худший с кризиса и пока непонятно на чем основаны надежды на то, что I квартал в США будет существенно лучше.
Напомним, что промпроизводство США в январе показало спад на 0,1% м/м, а розничные продажи минимальный рост на 0,1% м/м (учитывая, что Advance Retail Sales в США публикуются неочищенные от инфляции, то и роста здесь никакого нет).
Пока прогнозов на февраль по этим показателям в США нет, но мы, как и ранее, считаем, что вынужденная экономия Казначейства США в течение двух месяцев, пока не был поднят порог госдолга (в декабре и январе) еще несомненно скажется негативно на динамике ВВП США. Натурально, потом этот негативный эффект будет скомпенсирован теми дефицитами, которое Казначейство США создаст в феврале-марте, но в любом случае, если сравнивать с 2012 годом, общая поддержка экономики США за счет расходов будет уже заметно ниже, а, следовательно, будет меньше и экономический рост.
В этом контексте еще раз напомним о «гамлетовской» дилемме (сокращать дефицит или поддерживать рост), которая стояла перед США все последние десятилетия, и если все время при этом предпочтения законодателей отдавались экономическому росту, то теперь ситуация поменялась, а это будет крепко бить по росту.
В четверг рейтинговое агентство Fitch порадовало публикацией нового отчета «Среднесрочные налогово-бюджетные прогнозы по США: оценка последствий фискальной политики», в котором сообщает, что реализация автоматического сокращения расходов - секвестр - не вызовет немедленного понижения рейтинга. Но такой исход будет способствовать дальнейшему подрыву доверия к тому, что своевременно будет достигнута договоренность о мерах по дополнительному сокращению дефицита, необходимого для обеспечения рейтинга «AAA». Отказ же от сокращения расходов будет поддерживать восстановление экономики, но избежание секвестра без эквивалентных мер по сокращению дефицита будет означать более высокий дефицит и долг, чем в настоящее время прогнозируется Fitch, и увеличит давление на суверенный рейтинг США.
Глобальный статус резервной валюты доллара США и эталонный статус казначейских ценных бумаг, а также размер, разнообразие и относительный динамизм экономики означают, что США имеет более высокий допуск долга для данного уровня рейтинга, чем любая другая страна. Тем не менее, такой повышенный уровень государственной задолженности оказывают на экономику и госфинансы изрядное давление и могут привести к болезненным шокам. Из-за этого, по мнению Fitch, дальнейшее промедление в достижении соглашения по надежному среднесрочному плану сокращения дефицита будет означать, что госдолг достигнет уровня, несовместимого с нынешним рейтингом США «ААА».
Попросту говоря: Fitch в завуалированной форме намекает: рейтинг США будет понижен. Причина очевидна: нельзя без рисков получить травму, долго сидеть сразу на двух разъезжающихся стульях. Нужно либо сокращать дефицит, а это ударит по экономическому росту, либо продолжать прежний курс, а это приведет к росту госдолга.
Оба сюжета несут негатив для планетарной экономики, а, следовательно, рост доллара. Так, исходя из этого, уже общемирового «обстоятельства» мы продолжаем ждать падения пары евро-доллар к отметке $1,300 и ниже в ближайшее время.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и с некоторой волатильностью на европейской сессии форекса во время недолгих периодов относительной стабильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно, хотя и безоборотно, «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот четверг, дилеры мелкого опта и розницы в течение 28 февраля, констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,65/10,75 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение четверга по спросу, и став ниже на 10 пунктов по предложению.
Торги 28 февраля здесь завершились ценами 0,266/0,268 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, биды оптового рубля прибавили 10 пунктов, офера не изменились.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 28-го была «предельно низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в четверг оказалась на уровне «ниже удовлетворительного», заметно ухудшив показатели среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 28 февраля в Днепропетровске пытались работать по прибавившим по 5,0 коп. с закрытия среды спросу и предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 28 февраля по спросу и по предложению прибавили по 10 пунктов.
С известными оговорками сюжет торгов безналичным долларом в этот четверг походил на сценарий вторника. С выходом «вассала» с «неформальной» долларовой интервенцией, которая к полудню «успокоила» рынок на фоне коррекции курса доллара.
Однако, рост цены последнего до ощадбанковской «заливки» дал основание рассчитывать на формальное сохранения доминирования спроса на американскую СКВ. Как из-за «обмеления» ручейка экспортных поступлений, так и по причине известного состояния дел в отечественной экономике.
Утренний рост цен на наличный доллар сыграл с участниками «налички» злую шутку в виде падения оборотов.
Здесь, во всяком случае, в Днепропетровске, начала наблюдаться следующая закономерность: стабилизация цен на протяжении суток-двое приводила к росту ликвидности, а возобновление цикла роста «резало» обороты. Не исключено, что участники рынка наличных уже успели заметить такую закономерность, сделав соответствующие выводы и построив ближайшие стратегии именно с учетом этого «нюанса».
А вот рынок «зеленого» безнала, похоже, войдет в весну сложившимися к 28 февраля «традициями» («бычий» тренд на фоне интервенций Ощадбанка), позволяющими нацвалюте девальвировать неспешно и «под контролем» Институтской.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу, 01 марта, виртуально стартовали с котировок закрытия четверга, 28 февраля: 8,144/8,147 UAH/USD.
Около 10.27 котировки доллара, все еще в «виртуальном исполнении», растянув спрэд, консолидировались у отметки 8,143/8,148 UAH/USD. «Работы пока нет»,— обрисовал ситуацию матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
На 10.49 котировки доллара по сути не изменились(8,1430/8,1475 UAH/USD), сопровождаемые «нулевыми» оборотами. «На рынке штиль, межбанк практически без оборотов»,— прокомментировал дебют мартовской уже реальной сессии наш консультант.
К 11.39 котировки безналичного доллара, консолидировавшись у отметки 8,1440/8,1475 UAH/USD, констатировали курсовое постоянство и очевидное нежелание игроков ввязываться в торги накануне голосования в Палате представителей США вопроса секвестра штатовского бюджета. «На межбанке мухи от скуки дохнут»,— образно обрисовал ситуацию наш постоянный консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Не исключено, что пятничная «вялость» на торгах «зеленым» безналом «проистекала» из некоторых перемен в гривневой ликвидности, признаки которых могли поставить в тупик.
Во-первых, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo 01-го снизились с уровня 1,25/2,50% четверга к 1,00/1,88% годовых на 11.20 пятницы, индицируя отсутствие проблем на рынке гривневого ресурса.
Однако, во-вторых, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ в пятницу просели с уровня 27 552,0 млн. грн. к отметке 26 924,8 млн. грн.
На 12.01 котировки доллара на межбанке вновь растянули спрэд (8,1430/8,1480 UAH/USD) в сопровождении «плинтусовой» ликвидности. «Рынок 01-го практически ‘не дышал‘», — резюмировал состояние дел наш уважаемый консультант.
Как и полагалось во Всемирный день кота, на излете сессии котировки «зеленого» безнала совершили предфинишный отскок «дохлой кошки» около 12.16 Киева: 8,147/8,150 UAH/USD. Этот «проект» облегчался «тонким» рынком, а катализировался скачком индекса доллара USDX на мировом форексе с уровня 81.80 на 11.00 Киева к отметке 82,20 пунктов к 12.15.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 01 марта с уровней: доллар – 8,11/8,15 UAH/USD, евро – 10,55/10,75 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 28 февраля, курс доллара по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу и по предложению просел на 5,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу откатился на 10 пунктов, по предложению потерял 20 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу опустилось до отметки $1,3060 с последующим ростом до уровня $1,3078 к финишу азиатских торгов и дальнейшим отскоком до $1,3092 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 01-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,145/8,155 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос не изменился, предложение просело на 0,5 коп.); евро – 10,63/10,73 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 28 февраля, спрос и предложение потеряли по 2,0 коп.); рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос откатился на 10 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
На открытии торгов 01-го в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу стартовал с уровней: доллар – 8,145/8,155 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос не изменился, предложение просело на 0,5 коп.); евро – 10,63/10,73 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 28 февраля, спрос и предложение откатились на 2,0 коп.); рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос откатился на 10 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
В дебюте сессии от 01 марта в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальная торговля отсутствовала.
На 11.42 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал сохранение цен открытия на торгуемые валюты: доллар - 8,145/8,155 UAH/USD, евро - 10,63/10,73 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB на фоне торговли мелкими партиями доллара в условиях приблизительного баланса спрос/предложение и «очень низкой» ликвидностью.
Как и прежде, клиенты сегмента несли сдавать валюту и ее приобретали лишь в случае «крайней необходимости».
Оптовики Днепра на 11.43 также рапортовали о прежних ценах валютообменного сервиса: доллар - 8,145/8,155 UAH/USD, евро - 10,63/10,73 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB на работаемые, а вернее, неработаемые валюты. В оптовом сегменте по-прежнему стоит тишина – реальной работы нет.
Около полудня, на 12.00 розничный и мелкооптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска доложил о пролонгации низколиквидной, хотя и «двусторонней» торговли долларом на фоне сохранения цен открытия на торгуемые валюты: доллар - 8,145/8,155 UAH/USD, евро - 10,63/10,73 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB.
В оптовом сегменте днепропетровской «налички» аналогичная картина: на фоне прежних цен на валютообменный сервис: доллар - 8,145/8,155 UAH/USD, евро - 10,63/10,73 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,267 UAH/RUB. Здесь по-прежнему реальная работа отсутствовала.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
