Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро к доллару США стабилен. Однако единая валюта завершает май в минусе, демонстрируя самое значительное падение за четыре месяца, на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ). Вместе с тем долларовый индекс Bloomberg, вероятно, вырастет по итогам мая в первый раз с января.
«Любой рост евро будет быстро приостанавливаться. Сейчас сложно оценить, до какой степени смягчение политики ЕЦБ уже учтено в курсе», - заявил Наохиро Номото из валютного подразделения Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке.
По мнению 23 из 39 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ЕЦБ снизит базовую процентную ставку с текущих 0,25% на очередном заседании 5 июня. Участники рынка Forex также ждут новых подтверждений восстановления американской экономики, которыми могут стать данные по рынку жилья в четверг. Предполагается, что число заявок на пособие по безработице в США снизилось на прошлой неделе до 318 тыс. с 326 тыс. неделей ранее.
Евро к 08.00 Киева в среду стоил $1,3632 по сравнению с $1,3635 на закрытие североамериканских торгов 27 мая, в течение которых единая валюта опускалась до минимума с 13 февраля - $1,3613.
Курс японской валюты к доллару США поднялся к этому времени до ¥101,94 со ¥101,97 накануне.
Евро снизился к иене до ¥138,96 по сравнению со ¥139,03 по итогам предыдущей сессии.
Евро потерял с начала месяца 1,5%, что является самым значительным падением в группе 10 валют развитых стран после швейцарского франка. Доллар за этот период подорожал на 0,2% к корзине основных валют, иена - на 0,9%. В среду, 28 мая, евро нейтрален и на 07.30 Киева оценен рынком в $1,363. Евро пытается найти опору после крайне волатильной сессии, прошедшей накануне. Амплитуда колебаний в течение дня составляла половину фигуры, что для конца мая много. Главный ньюсмейкер - член совета управляющих ЕЦБ Эвальд Новотны.
Э.Новотны сообщил, что европейский центробанк (ЕЦБ) на следующей неделе обсудит необходимые меры поддержки восстановления экономики еврозоны, включая сокращение ставки. «Обсуждение идет в этом направлении», - сказал он, отвечая на вопрос о перспективах сокращения ставки центробанка.
Ранее в мае источники агентства сообщали, что Европейский центробанк готовит перечень возможных мер для июньского заседания, включая сокращение всех процентных ставок, а также целевые меры стимулирования кредитования мелких и средних компаний.
ЕЦБ продолжает искать правильные стимулы для экономики зоны евро. Что это будут за меры, на текущий момент сказать сложно. Будет ЕЦБ выкупать активы на свой баланс или раздаст дешевые кредиты банкам, или будет оказывать целенаправленное давление на курс евро через словесные интервенции? Все это может оказать сильную поддержку экономики зоны евро, и все это может еще сильнее охладить курс европейской валюты.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов 27 мая в Нью-Йорке преимущественно снизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1263,3 за унцию (-2,26%), серебро - $19,14 за унцию (-2,08%), платину - $1471,0 за унцию (-0,95%), палладий - $837,0 за унцию (без изменений).
Цены на золото упали к самому низкому уровню за 15 недель, так как признаки улучшения в экономике США и надежды на большую политическую стабильность на Украине ослабили спрос инвесторов на этот актив-убежище.
В последние недели цены на золото удерживались вблизи $1300 за унцию на фоне борьбы за контроль между инвесторами, ищущими убежища от политического конфликта между Россией и Украиной, и трейдерами, стремящимися сократить золотые портфели вследствие улучшения экономической картины в США. По словам брокеров, прошедшие в выходные президентские выборы на Украине ослабили некоторые опасения по поводу Восточной Европы.
Заметное изменение тона заявлений Кремля, который указал на свою готовность работать с новым украинским правительством и достиг успехов в переговорах по давно оспариваемому соглашению о поставках природного газа между двумя странами, «устранило очередной фактор поддержки на рынке золота», говорит Ира Эпштейн, директор подразделения Linn Group. «Неожиданно Кремль, вместо угроз отключения поставок, демонстрирует большие успехи (в переговорах по заключению) соглашения о поставке природного года», - отмечает она.
В то же время серия более сильных экономических данных США оказала давление на фьючерсы на золото, заставив их закрыться на самом низком уровне с 7 февраля. Согласно одному отчету, потребительское доверие в США выросло в мае. Между тем, другой отчет указал на рост заказов на товары длительного пользования в США в апреле на 0,8%, тогда как ожидалось их падение на 0,7%. «Куда бы ни взглянул инвестор во вторник, он не видел ничего, кроме негативных факторов для золота», - комментирует Джордж Джеро, старший вице-президент RBC Capital Markets Global Futures. Волатильность цен на золото во вторник усиливало и истечение срока опционов на COMEX, что часто провоцирует продажи, так как инвесторы стремятся избежать внесения дополнительного обеспечения по фьючерсным контрактам, добавляет он. Июньские опционы становятся фьючерсами на поставку золота в июне, при этом покупатели опционов call становятся владельцами фьючерсов на золото, если цена исполнения опционов ниже текущих котировок фьючерсов.
Цены на золото утром в среду, 28 мая, упали до $1260 за унцию. Если теперь стоимость металла уйдет ниже, а спрос на физическое золото в Азии вновь не начнет расти, есть риск, что цены опустятся еще больше, полагают аналитики Commerzbank. Так что внимание рынка будет сфокусировано на Китае и Индии - двух наиболее важных для спроса странах. Согласно данным, только что обнародованным Министерством переписи населения и статистики Гонконга, в апреле Китай импортировал из этой страны 67 т золота. Это на 21% меньше, чем месяцем ранее, и минимум с февраля 2013г. Хотя снижение показателя было ожидаемым, оно тем не менее окажет давление на цены в краткосрочной перспективе, полагают аналитики. В Индии заметный рост текущего счета указывает на вероятность снижения ограничений на импорт золота, действующих уже в течение года.
Согласно данным, опубликованным в начале недели индийским центробанком, дефицит текущего счета в I квартале 2014г. составил всего 0,2% от ВВП, а дефицит за весь финансовый год, завершившийся в конце марта, - 1,7%. Это значительно меньше, чем в предыдущем году (4,8%), и ниже, чем ориентир правительства в 3%. Нарендра Моди, который официально вступил в должность премьер-министра, как считается, занимает либеральную позицию в отношении экономики и накануне выборов указывал на вероятность снижения ограничений, которое подтолкнет вверх спрос на золото в Индии во второй половине года, заключили аналитики Commerzbank.
В среду на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1264,09 за унцию (-0,11%), серебро - $19,13 за унцию (+0,3%), платину - $1464,99 за унцию (+0,18%), палладий - $831,7 за унцию (+0,13%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1,3611. Курс доллар/йена поднялся до отметки ¥102,11. Поддержку курсу доллара оказывают вторничные положительные экономические данные в США. Помимо роста объемов заказов на товары длительного пользования и уровня доверия потребителей, в США также наблюдается рост цен на недвижимость.
Фондовый индекс S&P 500 достиг 27 мая рекордно высокого уровня.
Падение курса евро наблюдается, несмотря на рост фондовых индексов. Давление на курс евро оказывает ожидание того, что 5 июня ЕЦБ может принять комплекс мер, направленных на ослабление кредитно-денежной политики.
Президент ЕЦБ Драги заявил 26 мая, что банк должен быть особенно внимателен к любым снижениям уровня цен в регионе.
Цена золота упала до уровня $1265,80 за тройскую унцию.
Индекс заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) в США за апрель составил +0,8% (прогноз был -0,7%, предыдущее значение +3,6%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 28 мая вырос на 23,24 коп. и составил 34,4895 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанковском валютном рынке после снижения в понедельника на 5,0 коп. во вторник снизился на 3,0 коп., установившись на уровне 11,89 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 11,87/11,93 UAH/USD. К 11.00 цены составили 11,860/11,935 UAH/USD. В 13.00 цены растянули спред до 11,82/11,95 UAH/USD и на момент закрытия торговой сессии скорректировались вверх до 11,87/11,95 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 11,89 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 43,72% с 8,273 UAH/USD до 11,89 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,2730 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 27 мая гривна overnight котировалась банками по 5,33/11,67%, доллар - по 5,0/9,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 12,00/18,00%, USD — 4,0/7,0%.
Пролонгацию стартовавшего накануне «медвежьего» тренда рынка «зеленого» безнала обеспечивали базовые факторы в виде сжатия гривневой ликвидности, о которой в разгар торгов межбанка дали понять выросшие с уровня 5,33/12,00% к отметке 7,00/14,00% годовых ставки гривневых межбанковских кредитов overnight рынка Depo, а также упавшие с уровня 26 737,9 млн. грн. к отметке 25 248,6 млн. грн.
Кроме того, на стороне «зеленых медведей», думается, выступали активизация АТО, которая по итогам двух дней обрела конкретику.
Более сдержанной, чем накануне, ревальвацией гривня, полагаю, обязана сохранением скверных макроэкономических показателей страны и внешнеторговой деятельности бизнеса, в частности. Кроме того, думаю, не последнюю роль в этом сыграли «намеки» регулятора, который своими «телодвижениями» обозначил по сути желательный для него валютный коридор, верхняя граница которого была обозначена неоднократными «просьбами» НБУ, адресованными наиболее активным игрокам межбанка, не пересекать вверх отметку 12,00 UAH/USD. Вниз пару доллар-гривня не пускал собственно сам рынок, торги которого вот уже который месяц проходят без вмешательства регулятора в виде долларовых интервенций, а также месседжи Институтской, тонко регулирующей нижнюю границу рынка доллара посредством официального курса доллара. В частности, 27-го он против всякой логики вырос с уровня 11,660821 к отметке 11,751152 UAH/USD. Думается, в первом приближении мы имеем очевидный диапазон приемлемых для НБУ изменений курса безналичного доллара: 11,75 – 12,00 UAH/USD.
Разумеется, эта гипотеза нуждается в проверке, однако, думаю, мы угадали.
Кстати, не исключено, что «прижимистость» регулятора, не выходившего ранее на рынок с долларовыми интервенциями (в самые «стремные» моменты торгов, разумеется) проистекала из неафишируемой договоренности Киева с МВФ, требующего от наших госфинансистов большей рыночности. Логика здесь проста и понятна: отход г-на Кубива от этих договоренностей чреват замораживанием следующего транша МВФ, за которым автоматически и лавинообразно могут быть свернуты «отношения» Киева с международными финансовыми организациями, обещавшими финансовую поддержку нуждавшейся в займах Украине.
Возвращаясь к хроникам вторничной сессии по «зеленому» безналу, укажем на главный их «нюанс»: со слов непосредственных участников торгов, большую часть сессии на рынке безналичного доллара наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение.
Собственно, это и предопределило сюжет сессии. С открытия и до 11.00 безналичный доллар по сути не менялся в цене, инициировав после этого часа заметное расширение спреда, где акцент в первую очередь делался на биды. Именно эта позиция в своем падении значительно опережала рост оферов. Нечто подобное наблюдается при нехватке гривневого инструмента, а ведь мы об этом и говорили, приводя сей фактор в качестве «медвежьего» драйвера. При этом по сути курс доллара практически не изменялся, едва заметно снижаясь до 12.20 Киева. С этого момента процент бидов на торгах межбанка вырос, обеспечивая столь же медленный дрейф курса доллара вверх. Мы не исключаем, что аккурат пополудни на рынке появилась толика «свежего» гривневого ресурса, о чем, кстати, намекнули упавшие с дополуденных 7,00/14,00% к послеобеденным 5,33/11,67% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo. Что, собственно, и обеспечило (предположительно) «официальное» закрытие торгов «зеленым» безналом на довольно приличной отметке 11,87/11,95 UAH/USD. Совсем рядом с верхней границей «глянувшегося» НБУ валютного коридора (12,00 UAH/USD).
Как сообщили непосредственные участники торгов, ликвидность сделок «чистого» межбанка во вторник заметно превышала «сиротские» обороты предыдущей сессии. Собственно, это пояснялось несколькими причинами.
Во-первых, накануне работался «американец» валютированием «завтра». Этот режим, как известно, не пользуется популярностью в степях Украины.
Во-вторых, на торгах валютного межбанка во вторник из-за выходного дня в Америке 26 мая появился так называемый отложенный спрос на «зелень». Это с одной стороны удержало курс «американца» от более значительного снижения, с другой, увеличило общую ликвидность.
Наконец, торговля долларом в режиме приблизительного баланса спрос/предложение предоставила дополнительные бонусы итоговой ликвидности вторника.
Последнее было подтверждено «официальной» сводкой о «брутто»-ликвидности.
В частности, по сравнению с понедельником, во вторник, 27 мая, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) изрядно, с $191,8 млн. до $497,1 млн. подскочил. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он вырос с $113,4 млн. к $387,9 млн.
Однако, будем помнить о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
Отрабатывая коррекцию безналичного доллара, случившуюся накануне (помним о традиционном временном лаге между событиями на межбанке и рынком наличных!) наличный доллар в «неформальной» и легитимной ветке пролонгировал стартовавшую накануне коррекцию.
Клиенты «налички» спешили «слиться», небезосновательно полагая, что к вечеру курс бидов может оказаться ниже. Однако, как оказалось, отчасти эти опасения были преувеличенными. Дилеры «неформальных» веток наличного рынка прекрасно осознавали всю ограниченность текущей коррекции «зеленого» безнала, поскольку от удачно проведенных президентских выборов до первых «зеленых» ростков экономического роста пройдет немало времени. Иначе говоря, «базисных» или экономических оснований для значительного укрепления нацвалюты по-прежнему нет. Именно поэтому они в течение вторника на рынке Днепропетровска, столицы и Крыжополя, не изменили значение курса позиции «спрос», слегка корректируя офера. Причем, думается, главной причиной этого внутридневного снижения позиции «предложение» была не едва заметная коррекция курса «зеленого» безнала, а плачевное состояние ликвидности. Дисконтированием оферов дилеры Днепропетровска и столицы «соблазняли» потенциальных клиентов на покупки дешевеющего доллара.
Получалось по-разному: если в столице был отмечен некоторый прогресс в оборотах, которые, впрочем, не выбились выше «посредственного» уровня, на родине застоя сложившийся с предыдущей недели «застой» на этом участке был продолжен и 27 мая.
Впрочем, по порядку.
Торги 27 мая в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 11,80/11,90 UAH/USD, евро – 16,20/16,40 UAH/EUR, рубль – 0,340/0,355 UAH/RUB.
В течение вторника биды розничного доллара на родине застоя не претерпели изменений, офера потеряли 20,0 коп.
По сравнению с закрытием понедельника, 26 мая, розничный доллар по спросу снизился на 10,0 коп., по предложению потерял 20,0 коп.
Как мы указывали выше, главным поводом для внутридневной «асимметричной» (с акцентированием на оферах) коррекции цен на розничный доллар на рынке родины застоя стали проблемы оборотами а также с гривневой ликвидностью, которые местные дилеры начали решать привычной разноскоростной «дисконтной терапией», подталкивая потенциальных клиентов к покупкам дешевеющего доллара. Получалось не очень. Во всяком случае, уровень ликвидности по итогам вторника так и не поднялся выше «удовлетворительной» оценки, несмотря на работу сегмента в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Дилеры розницы «модернизировали» цены открытия около 12.40, что по сути исключает влияние уже начавших коррекцию вверх котировок «зеленого» безнала. Таким образом, торги вторника в розничном сегменте «неформальной» розницы родины застоя повторили «посредственные» результаты предыдущих торгов.
Подобные слова комментария уместны и для характеристики оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги вторника в котором завершились уровнями 11,80/11,90 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневную стабильность бидов на фоне двадцатикопеечной коррекции оферов, с другой, по сравнению с закрытием понедельника, спрос на оптовую «зелень» «по-днепропетровски» стал ниже на 10,0 коп., предложение опустилось на 20,0 коп.
Как и в розничном сегменте, внутридневная ревизия цен, случившаяся пополудни, привела к некоторому росту оборотов достаточно вялой, хотя и «двусторонней» торговли оптовой «зеленью». Дав повод оптовикам поставить себе по итогам вторника «тройку с минусом».
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 27 мая уровнями 16,20/16,40 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне снижения позиции «Предложение» на 20,0 коп.
По сравнению с закрытием 26 мая, спрос на оптовую единую евровалюту упал на 25,0 коп., предложение откатилось на 35,0 коп.
Поскольку в течение вторника оптовый доллар, оставаясь стабильным по бидам, терял в цене по позиции «предложение», первую, внутреннюю причину аналогичного настроения в паре евро-гривня мы обнаружили сразу.
Поиски второй ограничатся дальним зарубежьем.
Нам придется появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Однако, прежде уточним обычное для сектора евронала «по-днепропетровски» состояние: ввиду практически полного отсутствия у местных клиентов к евроналу, поводов менять действующие цены оптовой пары евро-гривня у днепропетровских оптовиков не было.
Однако, вернемся к нашему сюжету.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3656 к отметке $1,3615, став «легче», таким образом, на «заметные» 41 пункт.
Таким образом, и тренд пары евро-гривня «подтвердил» внутридневную и межсессионную коррекции оптовой пары евро-гривня.
Однако это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Итак, стартовав на азиатской сессии вторника с уровня $1,3645, пара евро-доллар до 04.50 Киева росла, сумев в указанное время отметиться на внутридневном максимуме ($1,3665), с которого все оставшееся время вначале медленно, а после 14.00 с нарастающей динамикой, снижалась. Пройдя финишную черту украинской сессии форекса на вышеозначенной цифре $1,3615, пара евро-доллар тотчас же прекратила коррекцию, консолидировавшись в ближайших окрестностях отметки $1,3616, пробавляясь в дальнейшем затухающими разнополярными колебаниями в рамках диапазона $1,3614-1,3618…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс фунт/доллар вырос на европейской сессии форекса на 14.00 до отметки $1,6880 и впоследствии упал до уровня $1,6811.
Курс евро/фунт после падения до уровня £0,8084 скорректировался до отметки £0,8115.
Дилеры отмечают, что подобные движения связаны с ордерами, расположенными на технических уровнях сопротивления или поддержки. В частности, уровень $1,6880 оказался достаточно сильным уровнем сопротивления для курса фунт/доллар, а уровни $1,6810 и £0,8080 сильными уровнями поддержки для курсов фунт/доллар и евро/фунт, соответственно. Кроме того, некоторое давление на курс фунта оказывает отказ американской компании Pfizer от покупки британской компании Astrozeneca.
Курс доллар/йена не смог преодолеть уровень сопротивления ¥102,00, что спровоцировало падение до отметки ¥101,71. Курс евро/йена опустился с уровня ¥139,35 до ¥138,80.
Представитель ЕЦБ Новотны заявил 27 мая, что слишком низкий уровень инфляции в еврозоне является проблемой. Новотны отметил, что на следующей неделе ожидается дискуссия по вопросу снижения уровня основных процентных ставок в регионе.
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в Италии за май составил 106,3 (прогноз был 104,9, предыдущее значение 105,4).
Итак, после касания «дна» на отметке $1,3640, пара евро-доллар двигается вверх в направлении $1,3655/60. Ключевая 200-дневная скользящая средняя около $1,3640 выступает в качестве справедливой достойной поддержки, оставляя продавцов в страхе до заседания ЕЦБ 5 июня.
На 27-е не запланировано важных отчетов по еврозоне, позже выйдут отчеты по заказам на товары длительного пользования в США, потребительскому доверию и индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller ожидается, что они принести некоторую волатильность на рынки.
Желание рисковать сохраняется глобальных инвесторов на фоне ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ в ближайшей перспективе … спекулянты продолжают открывать короткие позиции по евро в ближайшей перспективе перед следующей встречей ЕЦБ.
Стало быть, спокойствие возвращается на европейский долговой рынок, и это способствует восстановлению утраченных единой валютой позиций. «Евроскептикам» в новом парламенте удалось заполучить около 30% мест, но они не смогли получить статус блокирующего большинства, и доходность облигаций периферийных стран валютного блока устремилась вниз.
Еврозоне быть, а вместе с ней — и крепкому евро. Как мы указывали ранее, обвал пары евро-доллар, случившийся после пресс-конференции Марио Драги по итогам майского заседания ЕЦБ, носил чисто спекулятивный характер. Это подтверждается динамикой чистых позиций спекулянтов по евро на срочном рынке. На неделе к 13 мая региональная валюта перешагнула в нетто-шорты, потеряв более $6 млрд. В ходе следующей пятидневки позиции сокращались медленнее (-$1,2 млрд.), однако потери вновь стали наиболее существенными среди валют G10.
Поход пары евро-доллар вниз — результат коллективных фантазий спекулянтов, на самом деле фундаментальных оснований для слабости у евро нет. Как и нет оснований для смягчения денежно-кредитной политики у ЕЦБ. Марио Драги вновь повторил мантру про экспансию в случае дальнейшего замедления инфляции. А его не будет. Потребительские цены в Штатах растут, следовательно, следует ожидать их повышения и в Европе, и прежде всего в странах, имеющих с США тесные связи: в Италии и Испании. Дальше — больше. CPI будет плавно двигаться вверх, что полностью отобьет у ЕЦБ желание действовать. Следует также учитывать, что низкая инфляция — это высокая покупательная способность, рост доверия и спроса со стороны потребителей. С этой точки зрения евро выглядит очень уверенно по сравнению со своими конкурентами. Привлекает внимание очевидное противоречие: потребительские цены неуклонно снижаются на фоне роста потребительского доверия (в мае показатель достиг максимальной отметки с 2007 года) и деловой активности.
Вероятно, евронарод уверен в светлом будущем евро и предпочитает сбережения, создавая прочный фундамент для банковской системы и дальнейшего роста ВВП.
Что касается обеспокоенности ЕЦБ высоким курсом евро, думаю, регулятор волнует не рост пары евро-доллар выше отметок $1,4, $1,45 и далее, а слишком быстрая ревальвация региональной валюты. Очевидно, что немецкие экспортеры выживут и при вышеуказанных отметках, а сильная валюта позволяет компенсировать их затраты в условиях высокой цены на нефть. Если ЕЦБ запустит одну из программ «количественного смягчения» или введет отрицательные ставки по депозитам в текущих условиях, которые уместно назвать промежуточными перед временем постепенного повышения CPI, это будет ошибкой. Динамика EONIA свидетельствует, что деньги банковской системе для кредитования не нужны, их и так достаточно.
Традиционный рост в конце месяца — временное явление, связанное с необходимостью регулирования балансов. В начале июня ставки денежного рынка опять упадут. Если ЕЦБ даст дополнительную ликвидность или заставит ее снимать с собственных депозитов, куда она направится? Вряд ли бурным потоком потечет за пределы еврозоны. Наиболее вероятными сферами ее применения станут долговой рынок и рынок акций. В первом случае падение доходности бондов периферийных стран еврозоны приведет к росту евро. И то же самое случится и во втором. С точки зрения дифференциала европейских и американских фондовых индексов пара евро-доллар недооценена
Полагаю, у единой валюты очень мало шансов проявить слабость, даже если будет смягчена денежно-кредитная политика. В связи с этим уместны покупки от уровней $1,352, $1,357, $1,365 и $1,374. Первые две точки входа станут актуальны при проявлении активности ЕЦБ, вторые — в случае отказа регулятора что-либо менять в монетарной политике.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и немного волатильно после 13.20 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, вполне сообразно, хотя и без оборотов, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот вторник дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 27 мая констатировали внутридневную стабильность бидов на фоне двадцатикопеечной потери оферов этой СКВ: 16,20/16,40 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение 27 мая ни по спросу ни по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились во вторник уровнями 0,340/0,355 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием понедельника, биды оптового рубля потеряли 50 пунктов, офера провалились на 100 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 27-го была «нулевой». Российская валюта была проигнорирована.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска во вторник повторила результаты понедельника, заслужив «тройку с минусом».
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 27 мая пытались работать по просевшему на 25,0 коп. с закрытия понедельника спросу и просевшему на 35,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 27 мая по спросу снизились на 50 пунктов, по предложению упали на 100 пунктов.
Торги безналичным долларом валютированием tod («сегодня») прошли в этот вторник более живо, чем предыдущая сессия. С одной стороны активизации торговой активности способствовали длинные выходные, предположительно сформировавшие отложенный спрос, с другой, не секрет, что нашим игрокам больше по душе «сегодняшний» доллар.
Курсовая динамика вторничной сессии имела одну существенную «изюминку»: широкий спред, свидетельствовавший, думается, о наличии некоторого недоверия к текущему «медвежьему» тренду рынка «зеленого» безнала. Во всяком случае, потеря «американцем» на торгах 27-го оказалась менее значимой, чем накануне.
Подобно рынку наличных, где также ощущалось некоторое недоверие к текущему гривнеукрепляжу, игроки межбанка довольно неохотно снижали позицию «предложение», оставляя ее поближе к отметке 12,00 UAH/USD, предпочитая «экспериментировать» с бидами.
К вышеизложенному остается добавить, что, думается, до нынешнего вторника рынок «зеленого» безнала стойко хранили интригу в выборе наиболее значимого драйвера коррекции: то ли доллар заставили снижаться состоявшиеся президентские выборы, то ли этому поспособствовало очевидное сжатие гривневой ликвидности, о котором дали понять оба ее индикатора.
Так или иначе, «зеленый» безнал на более «реальных» торгах вторника подтвердил «медвежий» тренд, замедлив, однако, темпы ревальвации нацвалюты относительно доллара США.
Что касается рынка наличных, тамошняя коррекция «американца» катализировалась доминированием клиентского предложения, вынуждая 26-го дилеров «неформальных» веток в спешном порядке снижать биды, делая это быстрее, чем «урезание» цены позиции «предложение». Нынче ситуация поменялась: валютчики снижали офера, «заманивая» потенциальных клиентов низкими ценами.
Иначе говоря, дисконтировать цены наличного доллара заставляла неважная ситуация с ликвидностью, улучшить которую дилеры пытались старым проверенным способом. Получалось не очень. В первую очередь из-за нежелания потенциальных клиентов задешево расставаться с «кровными долларами, нажитыми непосильным трудом» и «недоверчивости» потенциальных покупателей «зелени».
Судя по всему, отечественный валютный рынок к нынешнему вторнику подобрался достаточно близко к локальному «дну», за которым высоковероятно последует период относительной стабильности.
Пожалуй, подобные слова прогноза годятся и для рынка наличных, где, впрочем, первую скрипку, как и прежде, продолжает играть ликвидность. Не исключено, что вероятное вхождение «налички» в полосу относительной стабильности снимет вышеупомянутые ценовые противоречия между клиентом и дилером, заставив рынок работать «в обе стороны» на фоне выросших оборотов.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в среду, 28 мая, стартовали с котировок закрытия вторника, 27 мая: 11,87/11,95 UAH/USD и, не выходя из виртуальной сферы, оставались таковыми до 10.20. К указанному часу офера приподнялись (11,87/11,97 UAH/USD), однако через 20 минут, выйдя в реальный мир, опустились: 11,85/11,95 UAH/USD.
Эти уровни держались до 11.05 Киева в сопровождении оборотов, значительно более низких, чем накануне.
Меж тем, к 11.27, рынок безналичного доллара, сохранив прежние цены (11,85/11,95 UAH/USD), сопровождался ползучим падение ликвидности.
Несколько неожиданно при котировках 11,82/11,92 UAH/USD рынок безналичного доллара вернулся в виртуальную сферу: сделки «заморозились», на межбанке воцарилась тишина.
Дополуденная коррекция курса безналичного доллара на торгах межбанка хранила интригу, оставляя открытым вопрос об истинных причинах ослабления «американца». Дело в том, что стартовавшее еще 22 мая «сжатие» гривневой ликвидности стараниями профильного департамента НБУ, продолжалось и в этот вторник.
Об этом дали понять подскочившие с уровня 5,33/12,00% на закрытии торгов 27 мая к отметке 7,00/14% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo.
Меж тем, к 12.10 на торгах межбанка в секторе доллара появился предфинишный кот, подскоком которого реальная часть торгов среды завершилась при курсе 11,85/11,95 UAH/USD. Констатировав сжатые сроки сессии.
Заметим, что второй индикатор состояния гривневой ликвидности, остатки в нацвалюте нынче продемонстрировали обратную рынку Depo динамику, поднявшись с уровня 25 248,6 млн. грн. к отметке 27 699,9 млн. грн.
Наконец, на 12.33 Киева силами низколиквидных спекулянтов, установивших на освободившейся от реальных торговцев площадке доминирование оферов, котировки «американца» консолидировались на уровне 11,85/11,94 UAH/USD. По сути повторив закрытие вторничной сессии. Со слов непосредственных участников торгов, в среду на межбанке наблюдалось заметное падение торговой активности и, как следствие, снижение оборотов сделок «чистого» межбанка.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 28 мая с уровней: доллар – 11,50/12,00 UAH/USD, евро – 15,80/16,80 UAH/EUR, рубль 0,335/0,360 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 27 мая, курс доллара по спросу снизился на 30,0 коп., по предложению потерял 10,0 коп.
Евро по сравнению с открытием вторника по спросу упал на 20,0 коп., по оферам просел на 5,0 коп.
Наличный рубль в среду по сравнению с дебютом 27 мая по спросу снизился на 50 пунктов, по предложению обвалился на 200 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на среду снизилось до отметки $1,3635, приподнявшись до $1,3637 к финишу азиатских торгов и дальнейшим снижением до $1,3629 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 28-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 11,80/11,95 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника, спрос не изменился, предложение потеряло 5,0 коп.); евро – 16,10/16,60 UAH/EUR (по сравнению с открытием 27 мая, спрос снизился на 10,0 коп., предложение не изменилось); рубль - 0,335/0,355 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос снизился на 50 пунктов, предложение не претерпело изменений).
На открытии торгов 28 мая в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду стартовал с пристрелочных уровней: доллар – 11,80/11,95 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника, спрос не изменился, предложение потеряло 5,0 коп.); евро – 16,10/16,60 UAH/EUR (по сравнению с открытием 27 мая, спрос снизился на 10,0 коп., предложение не изменилось); рубль - 0,335/0,355 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос снизился на 50 пунктов, предложение не претерпело изменений).
С утра среды у днепропетровских оптовиков работы не было.
К 11.30 28 мая дилеры розничного сегмента «неформальной» днепропетровской «налички» сообщили об отсутствии перемен в ценах открытия: доллар – 11,80/11,95 UAH/USD, евро – 16,10/16,60 UAH/EUR, рубль – 0,335/0,355 UAH/RUB на фоне двусторонней торговли парой доллар-гривня с «плинтусовой» ликвидностью.
Оптовики родины застоя также доложили о неважном состоянии дел с реальными сделками («Тишина полная, работы нет», — прокомментировал ситуацию представитель днепропетровского «неформального» опта). При этом, как и в рознице, цены не были подвержены ревизии: доллар – 11,80/11,95 UAH/USD, евро – 16,10/16,60 UAH/EUR, рубль – 0,335/0,355 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
