Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро в среду продолжает падение, поскольку рынок начинает понимать, что в действительности несет в себе снижение ставки по депозитам до отрицательного уровня.
В случае ускорения темпов роста экономики США во втором квартале европейская валюта может подешеветь до $1,33 этим летом, полагают некоторые эксперты.
Мы не согласны с их мнением, однако, плюрализм мнений превыше всего.
Курс иены к доллару США растет четвертую сессию подряд на ожиданиях, что японский ЦБ откажется от увеличения объемов стимулирования экономики на заседании 12-13 июня.
Глава Банка Японии Харухико Курода проведет пресс-конференцию по итогам заседания.
«Я не ожидаю, что Х.Курода объявит об изменении позитивной оценки экономики, и это контрастирует с прогнозами ЕЦБ, - отметил валютный аналитик Mizuho Securities Co. в Токио Кенго Судзуки. - Смягчение политики ЕЦБ способствует ослаблению евро, и на этом фоне иена, вероятно, будет дорожать».
Стоимость европейской валюты снизилась по состоянию на 08.25 Киева до $1,3540 по сравнению с $1,3547 на закрытие рынка во вторник. Накануне евро подешевел на 0,3% по отношению к доллару.
Курс доллара США к иене опустился к этому времени до ¥102,28 по сравнению со ¥102,35 по итогам предыдущих торгов. Евро снизился до ¥138,49 против ¥138,66 накануне.
Евро третью сессию подряд ускоренно теряет в весе. Вот уже и отметка $1,35 замаячила на горизонте: в среду, 11 июня, на 07.30 Киева евро был оценен рынком в $1,3530. С открытия торгов в Европе игроки могут пойти в атаку на эту круглую отметку. Текущие уровни евро крайне низки, однако многие аналитики не разделяют пессимизма валютного рынка, считая, что летом у евро есть хорошие шансы вырасти в цене.
Как мы указывали во вторничном «вечернем обзоре», для пары евро-доллар в мае было только одно действительно значимое событие - заседание ЕЦБ 8 мая, вернее, выступление после этого заседания главы еврорегулятора Марио Драги. И уже майским падением рынок заложил в цену возможные дальнейшие действия ЕЦБ. Иначе говоря, на данный момент нет видимых причин для начала масштабного тренда на снижение евро, по крайней мере до того момента, пока ЕЦБ действительно не начнет проводить QE по образцу ФРС, а ФРС не свернет свою программу QE полностью.
Евро сейчас силен главным образом потому, что доверие к долговым рынкам еврозоны полностью восстановилось и доходность европейских бондов находится на рекордно низких уровнях (даже Португалия привлекает на десять лет под 3,5% годовых).
Исходя из этого, мы почти уверены, что в таких условиях летом пара евро-доллар останется в «боковике» $1,360-1,385, а в июне есть все шансы сходить поближе к верхней «стенке» этого валютного коридора. В июне мы ждем роста пары обратно к максимумам года - в район отметки $1,385 в связи с тем, что монетарная политика ФРС все еще является более мягкой, чем монетарная политика ЕЦБ.
Глобальные рынки начали новую неделю с сохранения оптимистичного настроя. Неплохие данные о рынке труда США за май и решения Евроцентробанка по смягчению монетарной политики приводят к инерционному движению котировок рискованных активов вверх. Текущая ситуация указывает на продолжение роста котировок риска, который происходит без особых на то причин.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов во вторник, 10 июня, в Нью-Йорке повысилась. Спотовые цены составили: на золото - $1260,9 за унцию (+0,63%), серебро - $19,29 за унцию (+0,71%), платину - $1483 за унцию (+2%), палладий - $857 за унцию (+1,43%).
Согласно последним данным CFTC, спекулятивные финансовые инвесторы впадают во все больший пессимизм по отношению к золоту и серебру. На неделе, завершившейся 3 июня, число чистых длинных позиций по золоту упало на треть от предыдущих уровней, составив 38,2 тыс. контрактов, что является минимальным уровнем за 19 недель. Это четвертое падение подряд, вызванное, как и ранее, резким ростом коротких позиций.
Аналогичная картина наблюдается на рынке серебра, где число «шортов» достигло рекордного пика, увеличившись до 7,6 тыс. контрактов, что является максимальным уровнем с начала ведения статистики в середине 2006г. Однако накануне случился заметный рывок вверх. Похоже, что управляющие начали принудительно закрывать кроткие позиции.
Сильно смотрелись платина и прежде всего палладий. Они продолжили двигаться вверх: палладий вырос до уровня выше $850 за унцию, достигнув самой высокой отметки с февраля 2011г. В ЮАР попытка нового министра минеральных ресурсов выступить посредником на переговорах по забастовке явно провалилась. После того как очередной раунд переговоров завершился ничем, межправительственная комиссия, председательствующая на переговорах, была распущена. В настоящий момент обе стороны обдумывают дальнейшие шаги. Конца и края забастовке пока не видно, констатируют аналитики Commerzbank.
Итак, цены на палладий приблизились к 13-летнему максимуму после того, как неудачное завершение переговоров об окончании забастовки горняков в Южной Африке вызвало обеспокоенность будущими поставками этого драгоценного металла.
Горняки в Южной Африке бастуют почти пять месяцев, что привело к остановке экспорта. Последний раунд переговоров между рабочими и горнодобывающими компаниями, состоявшийся в понедельник, завершился безрезультатно.
По словам инвесторов и трейдеров, мировые запасы палладия начинают иссякать. Это означает, что может возникнуть дефицит металла, если горняки не вернутся на работу в скором времени. На долю Южной Африки приходится около 40% мирового предложения палладия, который преимущественно используется при изготовлении выхлопных фильтров для автомобилей. По оценкам аналитиков Citigroup, мировых запасов палладия, вероятно, хватит на удовлетворение спроса в течение 14 недель против 37 недель в начале года.
Цены на палладий выросли на 14% с начала забастовки в январе. Чем ниже уровень запасов металла, тем сильнее будут расти цены, говорят трейдеры.
В случае дальнейшего роста выше $850 за унцию цены достигнут самого высокого уровня с февраля 2001 года.
«Сейчас нет причин для продажи палладия», - отмечает Фрэнк Леш, брокер Future Path Trading. По его словам, цены на данный металл могут достичь $1000 за унцию.
Текущая забастовка на южноафриканских платиновых рудниках, в которой участвуют около 70 000 рабочих, является самой продолжительной за всю историю Южной Африки. После безрезультатного завершения переговоров в понедельник министр горнодобывающей промышленности Южной Африки Нгоако Раматлоди заявил, что теперь он не будет участвовать в переговорах.
Горнодобывающие компании и Ассоциация профсоюзов шахтеров и строителей будут пытаться урегулировать свои разногласия самостоятельно.
Тем временем, потребителям палладия больше некуда обратиться. Россия экспортирует больше этого металла, чем Южная Африка, но она полагается на запасы времен Холодной войны для дополнения производства. Многие аналитики считают, что эти дополнительные запасы истощаются. Ни одна другая страна не является важным производителем палладия.
Предложение палладия также сократилось ввиду запуска биржевых фондов по палладию. Общий объем металла, аккумулированный в их хранилищах, был лишь немного меньше 2,8 млн унций по состоянию на конец мая, что превышает годовую добычу палладия Россией, комментируют в Commerzbank.
Цены на палладий, вероятно, снизятся, если забастовка прекратится. Они опустились на 4,8% в течение месяца после разрешения последней крупной забастовки горняков в сентябре 2012 года, хотя позднее они восстановились. Спрос со стороны автомобильной отрасли, хотя он и улучшается, может быть недостаточно сильным для того, чтобы удержать цены на высоких уровнях без поддержки со стороны опасений по поводу предложения, говорят аналитики.
«У инвесторов будут все оправдания для продажи выше $850 за унцию, - комментирует Рохит Савант из CPM Group. - Прорыв существенно выше этого уровня не будет легким».
В среду, 11 июня, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1261,89 за унцию (+0,14%), серебро - $19,23 за унцию (+0,32%), платину - $1478,2 за унцию (-0,27%), палладий - $852,4 за унцию (-0,25%).
Евро продолжает находиться под давлением в среду, сохраняется действие решения ЕЦБ о мерах по увеличению ликвидности, что стимулирует увеличение оттока средств из еврозоны.
Азиатские фондовые рынки консолидируется около недавних максимумов, в отсутствии существенного изменения на американском рынке.
Фактором давление на курс евро является привлекательность в качестве валюты фондирования для кэрри-трейд, так как очередное снижение ставки и снижение доходности облигаций стран периферии еврозоны делает доходность в евро ниже, чем в других странах.
Доллар получил поддержку на положительных экономических данных, что увеличило доходность казначейских облигаций и увеличило ожидания того, что ФРС на заседании по денежной политике, которое пройдет на следующей неделе, может занять немного более жесткую позицию, чем высказывалась ранее. По сравнению с минимумом 2,402%, достигнутым по 10-летним бумагам две недели назад, доходность теперь составляет 2,64%. Тем самым 10-летние облигации Испании стали даже менее доходными, чем облигации США. Расхождение в перспективах денежной политики снизило пару евро-доллар до $1,3530 в среду.
Пара евро-фунт снизилась до минимального уровня с конца 2007 г. Индекс доллара USDX продолжает расти, за утро среды он вырос с 80,80 до 80,84 пунктов. По сравнению с майским минимумом 78,91 индекс доллара существенно вырос, и преодоление уровня сопротивления 80,60 позволяет предполагать, что рост продолжится и дальше с таргетом около 81,30 пунктов.
Курс евро/доллар установился вблизи минимального уровня за вторник $1,3532. Поддержку курсу доллара оказывает рост доходности американских облигаций. Доходность 10-летних государственных облигаций в США выросла на 0,029 пункта до уровня 2,642%, максимального почти за три месяца.
На рынке появились разговоры о том, что основные процентные ставки в США могут быть повышены раньше, чем это ожидалось. Согласно последним прогнозам, это может произойти уже во второй половине 2015 года. На следующей неделе внимание инвесторов будет приковано к результатам заседания ФРС США и пресс-конференции председателя ФРС Йеллен.
Наблюдается увеличение спроса на драгоценные металлы и более рисковые инструменты.
Цена золота выросла до уровня $1263,20 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара поднялся до отметки $0,9382.
09-го фондовый индекс S&P 500 четвертый день подряд закрылся на рекордно высоком уровне. Поддержку фондовому рынку оказывают низкие процентные ставки в США и еврозоне, а также пятничные положительные данные с рынка труда в США.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за апрель +1,1% (прогноз +0,6%, предыдущее значение +1,1%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 11 июня понизился на 4,54 коп. и составил 34,3227 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанковском валютном рынке после снижения в пятницу на 5,0 коп., во вторник снизился на 7,0 коп., установившись на уровне 11,78 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 11,80/11,99 UAH/USD. К 11.00 цены, понизившись, составили 11,800/11,895 UAH/USD. В 13.00 цены понизились до 11,72/11,81 UAH/USD и на момент закрытия торговой сессии цены скорректировались вниз до 11,65/11,74 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 11,78 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 42,39% с 8,273 UAH/USD до 11,78 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 10 июня гривна overnight котировалась банками по 6,25/12,25%, доллар - по 5,0/9,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 12,00/18,00%, USD — 4,0/7,0%.
Как мы неоднократно подчеркивали в более ранних обзорах, складывающаяся к нынешнему времени ситуация в отечественных финансах поразительно напоминает антураж, предшествовавший выходу на рынок «Нафтогаза» 30 мая. Когда НАК прикупил толику доллара, тотчас перечислив его в Россию, оплачивая «бесспорные старые долги». Нынче все идет к тому, что «Нафтогазу» надо перечислить некую сумму «Газпрому», не прерывая при этом затянувшуюся дискуссию о газовой цене. На этом настаивают и представители ЕС, участвующие в переговорах, это рекомендуют и юристы, имея в виду высоковероятное обращение Киева в Стокгольмский арбитраж.
Итак, подобно канунам 30 мая на коррсчетах регулятора скопился изрядный гривневый «навес» в 31 039,0 млн. грн., вопреки которому нацвалюта на торгах валютного межбанка в этот вторник продолжала ревальвационный процесс. При этом второй индикатор гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo вел себя «противоречиво». Снизившись в разгар торгов межбанка с пятничных 7,50/14,00% к 6,50/11,50% годовых и растянув спред к вечеру (6,25/12,25% годовых).
Таким образом, исходя из только что изложенного, можно с высокой вероятностью предположить скорый выход «Нафтогаза» на валютный межбанк с покупкой валюты, для которой на коррсчетах и копится гривневый ее эквивалент, не попадая пока на торги межбанка.
Иные, преимущественно российские, эксперты считают, что гривня 10-го укрепилась из-за намерения Президента Украины организовать на востоке страны гуманитарный коридор. Мы сомневаемся в этом, предполагая, что факт недавнего официального вступления Петра Алексеевича в должность на фоне его первых распоряжений мог сыграть на стороне «зеленых медведей» на межбанке.
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом 10-го констатировали снижение курса «американца» в течение всей сессии. Однако был крайне непродолжительный (с 12.30 до 12.40 Киева) момент, когда доллар предпринял попытку «реабилитироваться» и даже немного отскочил в цене. Это произошло по сути на самом финише реальной части торгов, давая нам повод считать случившееся традиционным подскоком предфинишного кота. Засим на площадке появились слабосильные спекулянты, которые массовостью «додавили» курс доллара к финишным уровням 11,65/11,74 UAH/USD.
Как мы указывали ранее, непосредственные участники торгов уверяли, что обороты «чистого» межбанка во вторник были выше, чем в пятницу.
Однако, как это не раз случалось, официальная сводка о «брутто»-ликвидности, гласила обратное.
В частности, по сравнению с пятницей, во вторник, 10 июня, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) несколько, с $401,9 млн. до $340,0 млн. просел. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он снизился с $326,5 млн. к $248,3 млн.
Впрочем, не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
В отличие от предыдущих сессий, когда рынок наличных реагировал на события валютного межбанка с изрядной задержкой и явным недоверием, во вторник наличный «американец» на неформальных ветках крупных валютообменных центров страны (Киев, первая столица и родина застоя) терял в цене ускоренными темпами. Но, думается, дело было не только в коррекции доллара на торгах валютного межбанка: столичные, днепропетровские и харьковские дилеры «неформального» наличного рынка наперебой жаловались на обострение гривнедефицита, в значительной степени катализируя ревальвационный процесс. При этом, вопреки общеизвестной традиции, сулящей дивиденды в оборотах на падающем курсе, уровень ликвидности заметно снизился.
Впрочем, по порядку.
Торги 10 июня в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 11,80/11,95 UAH/USD, евро – 15,93/16,32 UAH/EUR, рубль – 0,335/0,350 UAH/RUB.
В течение вторника биды розничного доллара на родине застоя упали на 10,0 коп., офера потеряли 5,0 коп.
По сравнению с закрытием пятницы, 06 июня, розничный доллар по спросу снизился на 10,0 коп., по предложению откатился на 5,0 коп.
Как мы указывали выше, дилеры розницы «неформальной» ветки днепропетровской «налички», были вынуждены «реагировать» сразу на два фактора: коррекцию «американца» на торгах валютного межбанка и динамичное обострение гривнедефицита.
В результате очередные потери в ликвидности, которая, несмотря на работу сегмента в «обоих направлениях», заслужила от местных дилеров «тройку с минусом», заметно ухудшив результаты пятницы.
Подобные слова комментария уместны и для характеристики оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги вторника в котором завершились уровнями 11,80/11,95 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневную десятикопеечную потерю бидов на фоне пятикопеечной коррекции оферов, с другой, по сравнению с закрытием пятницы спрос на оптовую «зелень» «по-днепропетровски» потерял 10,0 коп., офера стали ниже на пятачок.
Как и в розничном сегменте, днепропетровский опт страдал от коррекции курса доллара на валютном межбанке, следовать в кильватере которой изрядно мешала нехватка гривневого ресурса. В итоге потерянный день и «двойка» за обороты.
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 10 июня уровнями 15,93/16,32 UAH/EUR, констатировав внутридневное снижение бидов на 22,0 коп. на фоне тринадцатикопеечной коррекции оферов.
По сравнению с закрытием 06 июня, спрос на оптовый евронал упал на 32,0 коп., позиция «предложение» обвалилась на 23,0 коп.
Поскольку в течение 10 июня оптовый доллар значительно терял в цене, первую, «внутреннюю» причину курсовой коррекции оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
Поиски второй ограничатся дальним зарубежьем.
Нам придется появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3587 к отметке $1,3546, став «легче», таким образом, на «заметные» 41 пункт.
Думаю, в комплекте с вышеозначенной внутридневной коррекцией наличного доллара, этого вполне достаточно для внутридневной «медвежьей» ревизии цен евронала на рынке родины застоя.
Однако это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Итак, стартовав на азиатской сессии вторника с уровня $1,3590, пара евро-доллар не покидала его до 09.20 Киева, подскочив к этому часу до $1,3595. После 10.00 евро инициировал динамичную коррекцию, обвалившись к 13.30 до $1,3538. Впоследствии, до финиша украинской сессии форекса пара евро-доллар пребывала в ближайших «окрестностях» отметки $1,3540, совершая разнополярные колебания, которые к открытию американских торгов затухали, демонстрируя «симпатии» единой валюты именно к этой цифре…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Во вторник, 10 июня, европейская валюта продолжает терять в весе, и к 12.00 Киева она опустилась на отметку $1,356. В понедельник, 9 июня, торги на рынке Forex прошли довольно спокойно, что объясняется отсутствием достаточного количества важной экономической статистики. Япония опубликовала данные о кредитовании и ВВП. Основные валютные пары двигались под влиянием сформированных ранее рыночных настроений. Валютная пара евро-доллар открыла понедельник с отметки $1,3640, далее пара дошла до дневного максимума, который был зафиксирован на уровне $1,3668. Затем пара развернулась и спустилась к уровню поддержки $1,3600. Дневной минимум пара зафиксировала на уровне с отметкой $1,3580.
Глобальные рынки начали новую неделю с сохранения оптимистичных настроений. Неплохие данные о рынке труда США за май и решения Евроцентробанка по смягчению монетарной политики приводят к инерционному движению. Текущая ситуация указывает на продолжение роста котировок риска, который происходит без особых на то причин. Фондовые индексы покоряют новые исторические максимумы, при этом инвесторы воодушевлены не столько ситуацией в ключевых экономиках, сколько корпоративным новостным потоком в сфере M&A.
На текущей неделе на рынках не запланировано важных событий, что может стать поводом для коррекции в ближайшие дни. Наиболее интересной выглядит публикация данных о розничных продажах в США в мае, которые укажут на состояние потребительской активности в середине II квартала.
Как считают аналитики, в условиях спокойного информационного фона во вторник европейские валюты будут склонны к продолжению нисходящей тенденции. Пара евро-доллар продолжит падение, поскольку инвесторы попытаются обезопасить свои активы от избыточных политических и экономических рисков, которыми изобилует еврозона.
Мы рассматриваем продолжение "медвежьего" тренда по паре евро-доллар как основной сценарий и считаем, что к концу недели евро опустится к отметке $1,3505 против доллара США. Курс фунта стерлингов в то же время в меньшей степени подвержен давлению продавцов, поскольку статданные Великобритании продолжают свидетельствовать о более быстром восстановлении экономики Соединенного Королевства, чем предполагали инвесторы.
Вечером США представят данные об индексе розничных продаж Redbook, а также о розничных и оптовых продажах. Валютная пара евро-доллар в случае продолжения падения, вероятно, может отправиться тестировать уровень поддержки в области $1,3550. В случае отскока от поддержки $1,3550 пара вернется в район $1,3630-1,3650.
Курс евро к доллару США и японской иене снижается во вторник из-за различий в денежно-кредитной политике: Евроцентробанк увеличил поддержку экономики, тогда как Банк Японии, как ожидается, не будет менять позицию, а Федеральная резервная система (ФРС) продолжит сокращение выкупа активов и путь к нормализации. Как сообщает агентство Bloomberg, большинство опрошенных им экономистов прогнозируют сохранение курса денежно-кредитной политики японского ЦБ на заседании 12-13 июня. Ослаблению евро способствуют данные о дезинфляции в Нидерландах, усиливающие опасения, связанные с общей слабостью инфляционных тенденций в еврозоне. Стоимость европейской валюты на 14.20 Киева составила $1,3539 по сравнению с $1,3594 на закрытие предыдущих торгов.
Курс доллара к японской валюте опустился в ходе торгов до ¥102,33 с 102,53 иены накануне, пара евро/иена торгуется на уровне ¥138,55 по сравнению с ¥139,38 по итогам предыдущей сессии.
Потребительские цены в Нидерландах, рассчитанные по стандартам Евросоюза, упали в мае на 0,5% по сравнению с апрелем и повысились на 0,1% в годовом выражении. В апреле годовая инфляция выросла на 0,6%, и эксперты в среднем ожидали сохранения этих темпов роста. Нидерландская инфляция, рассчитанная по национальным стандартам, замедлилась с 1,2% в годовом выражении в апреле до 0,8% в мае.
Общеевропейская валюта продолжила падение даже на фоне пустого экономического календаря. Отсутствие новостей сделало евро еще более уязвимым. Негатива добавил и представитель ЕЦБ Кер, который отметил, что инфляция в еврозоне долгое время не достигнет целевого уровня. Также он сказал и о низких темпах восстановления экономики. Естественно, что евро испытал дополнительное разочарование. В результате пара во вторник консолидируется в районе поддержки $1,3540.
Однако в перспективе на жаркое лето не все столь однозначно.
Итак, во вторник пара евро-доллар снова упала, второй день подряд. Минимум обозначен на отметке $1,3531. Таким образом, большая часть «выкупа» против заседания ЕЦБ недельной давности отыграно назад. Поводов к такому движению со стороны новостного фона – решительно никаких. Наоборот, 10 июня промышленное производство Италии за апрель вышло лучше прогнозных 0,4% м/м, на уровне 0,7% м/м, промпроизводство Франции показало рост на прогнозном уровне 0,3% м/м. Интересно, что на этой неделе факт отмены стерилизации SMP все-таки не будет играть. Если внимательно посмотреть пресс-релиз ЕЦБ по итогам прошлого заседания, можно увидеть, что стерилизация SMP закончится после аукциона, проведенного 10 июня. В разделе операций на открытом рынке сайте ЕЦБ видно, что сегодня, 10 июня, был проведен аукцион по стерилизации объемом на €108,64 млрд. с датой расчета на 11 июля и датой погашения на 18 июня. Это и должен быть последний аукцион по стерилизации того объема бумаг, который ЕЦБ купил еще в 2011 году во время греческого кризиса. Во вкладке Ann. можно посмотреть описание операции. Видно, что аукцион проводился с целью изъятия ликвидности.
Это значит, что ЕЦБ пытался стерилизовать избыточную ликвидность, которую вбросил еще несколько лет назад, выкупив с рынка греческие, португальские и прочие бумаги. Сейчас портфель составляет €162,5 млрд. (он постепенно погашается), но стерилизовать удалось только €108,64 млрд. Такие аукционы проводились каждые семь дней, например, неделю назад стерилизовать удалось €119,3 млрд. В предыдущие недели этого года объемы колебались от €100 до €172,5 млрд. (операции по изъятию ликвидности идут со знаком минус). В общем, в следующий четверг очередного аукциона не будет, и это должно высвободить €108.64 млрд. Однако ясно, что банки знают это уже сейчас, так что в цену это уже точно заложено.
Интересно, что 10 июня Bloomberg опубликовал статью, в которой написал, что попытка Драги обесценить евро может натолкнуться на сопротивление Китая, который покупает евро в рамках диверсифицикации резервов. В самом деле, в мае торговый баланс Китая показал рекордный профицит в $35,5 млрд., а профицит торгового баланса де-факто означает увеличение резервов Народного банка Китая на данную величину (если нет оттока капитала), а с долларами в закромах НБК надо что-то делать. В статье отмечается, что, когда юань рос к доллару, обычно наблюдался и рост евро и наоборот. Если посмотреть график юаня к доллару, то можно увидеть, что действительно, рост юаня имелся всю вторую половину прошлого года до конца января, в феврале также пара была еще на минимумах. Именно тогда же пара евро-доллар показывала «необъяснимый» рост. Правда, в конце февраля-начале марте юань уж начал активно падать, а евро сходил на максимумы еще раз, и рухнул с максимумов лишь в начале мая. Однако, как стало известно, в последние 3 дня юань сильно укрепился. Возможно, что ЦБ Китая снова приступает к диверсификации резервов. Мы же, рассчитывая на поддержку Старого Света финансами Поднебесной, продолжаем ждать возврат евро к отметке $1,385 в рамках летнего «боковика».
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и немного «нервно» после 10.00 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, «в тренде», хотя и без оборотов, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот вторник дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 10 июня констатировали внутридневные потери бидов на 22,0 коп. на фоне тринадцатикопеечной коррекции оферов этой СКВ: 15,93/16,32 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение 10 июня по 100 пунктов по спросу и по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились во вторник уровнями 0,335/0,350 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, биды оптового рубля потеряли 50 пунктов, позиция «предложение» не изменилась.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 10 июня была «нулевой». Российская валюта, как и накануне, клиентами рынка была проигнорирована.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска во вторник упала, ухудшив результаты пятницы и заслужив оценку «неудовлетворительно».
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 10 июня пытались работать по провалившемуся с закрытия пятницы на 32,0 коп. спросу и просевшему на 23,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 10 июня по спросу стали ниже на 50 пунктов, по предложению не претерпели изменений.
Страна миновала очередной этап политического кризиса, а вступивший в должность президент предпринял некоторые шаги по дээскалации вооруженного противостояния на востоке страны. Не исключено, это стало одним из «медвежьих» драйверов рынка безналичного доллара на первых торгах новой недели.
Кроме того, мы не исключаем, что финансовое руководство страны, как это наблюдалось в последних числах мая, текущей коррекцией курса «американца» готовит появление на торгах (высоковероятно, «с черного хода») НАК «Нафтогаз Украины», которому надлежит рассчитаться с долгами за газ. Кроме того, мы не исключаем синхронного появления на межбанке и самого регулятора с выкупом долларовых излишков в свои «закрома». Как это было 30 мая. Приближение даты очередного транша МВФ требует от регулятора относительной наполненности резервов. Отсюда старательная задержка снижения официального курса на фоне опережающей коррекции «американца» на торгах межбанка.
Вторничная сессия, меж тем, сопровождалась приблизительным балансом спрос/предложение, индицировавшим сохранение интереса игроков к дешевеющему доллару. В этом контексте рискнем предположить замедление темпов коррекции последнего с постепенным выходом рынка на некий уровень стабильности, устраивающий как реализаторов, так и покупателей «американца». Но произойдет это, пожалуй уже после «отоварки» «Нафтогаза».
Тем временем, не особенно веря в серьезность текущего укрепления безналичной гривни, рынок наличных не спешил следовать в кильватере зарегулированного донельзя рынка «зеленого» безнала. Хотя, разумеется, в течение вторника «свое веское слово» сказал гривнедефицит, которого дилеры «неформального» рынка наличных уже не выдержали, инициировав послеобеденную коррекцию цен.
Кроме того, нельзя не отметить участившиеся случаи нового подхода дилеров «налички» в работе с клиентом. Удостоверившись в «серьезности намерений» потенциальных клиентов на покупку СКВ по оговоренной ранее цене, дилеры «неформальных» веток рискуют приподнять биды, стараясь набрать доллара «под заказ».
Так что, на рынке наличных в большей степени курсовая политика будет после судьбоносного выкупа «газовых долларов» на межбанке предопределяться вышеозначенной новой «технологией», чем событиями на валютном межбанке.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в среду, 11 июня, стартовали с котировок закрытия вторника, 10 июня: 11,65/11,74 UAH/USD и, уже выйдя из виртуальной сферы в реальный мир, к 10.09 стараниями преобладавших оферов консолидировались на отметке 11,60/11,75 UAH/USD.
К 10.46 котировки доллара на торгах межбанка не изменились: 11,60/11,75 UAH/USD. «Народ пока думает как жить дальше»,— прокомментировал ситуацию наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Около 11.06 Киева торги безналичной «зеленью», проходившие в условиях «нормальной» ликвидности и преобладания оферов, констатировали постоянство цен «американца» (11,60/11,75 UAH/USD).
Дополуденное доминирование «зеленых медведей» на торгах валютного межбанка вполне можно пояснить появлением признаков сжатия гривневой ликвидности. Во всяком случае, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора снизились с уровня 31 039,0 млн. грн. к отметке 29 454,2 млн. грн.
При этом, полагаю, нельзя исключать того, что эта часть гривневого «навеса» могла пойти на межбанк, где, аккурат, около 11.30 установилось доминирование бидов, вызвавшее небольшой отскок курса доллара до 11,60/11,74 UAH/USD.
Динамика второго индикатора гривневой ликвидности была обратной: ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight Depo в первой половине дня 11 июня просели с уровня 6,50/11,50% к отметке 4,67/9,00% годовых.
Около 12.03 не без участия установившегося доминирования бидов котировки доллара установились на уровне 11,63/11,72 UAH/USD. Блиц-консилиум с нашим гуру укрепил уверенность в том, что на рынок выходил «Нафтогаз». В пользу этого предположения свидетельствовала динамика упавшего объема остатков в нацвалюте на коррсчетах НБУ.
Наконец, около 12.45 котировками 11,65/11,73 UAH/USD реальная часть торгов «зеленым» безналом на отечественном валютном рынке приказала долго жить.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 11 июня с уровней: доллар – 11,40/11,90 UAH/USD, евро – 15,40/16,30 UAH/EUR, рубль 0,310/0,360 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 10 июня, курс доллара по спросу потерял 25,0 коп., по предложению снизился на 5,0 коп.
Евро по сравнению с открытием вторника по спросу упал на 30,0 коп., офера потеряли 20,0 коп.
Наличный рубль в среду по сравнению с дебютом 10 июня по спросу обвалился на 200 пунктов, по оферам не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на среду снизилось до отметки $1,3545, опустившись до $1,3540 к финишу азиатских торгов и дальнейшим снижением до $1,3536 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 11-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 11,70/11,80 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение потеряли по 20,0 коп.); евро – 15,84/16,15 UAH/EUR (по сравнению с открытием 10 июня, спрос упал на 41,0 коп., предложение потеряло 30,0 коп.); рубль - 0,335/0,345 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение потеряли по 100 пунктов).
На открытии торгов 11 июня в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду стартовал с пристрелочных уровней: доллар – 11,70/11,80 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение потеряли по 20,0 коп.); евро – 15,84/16,15 UAH/EUR (по сравнению с открытием 10 июня, спрос упал на 41,0 коп., предложение потеряло 30,0 коп.); рубль - 0,335/0,345 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение потеряли по 100 пунктов).
С утра среды у днепропетровских оптовиков работы не было.
Около 12.10 11 июня дилеры розничного сегмента «неформальной» днепропетровской «налички» сообщили об отсутствии перемен в ценах открытия: доллар – 11,70/11,80 UAH/USD, евро – 15,84/16,15 UAH/EUR, рубль – 0,34/0,35 UAH/RUB на фоне торговли парой доллар-гривня с «плинтусовой» ликвидностью в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Клиенты розницы появлялись на рынке в эту среду лишь в случае крайней необходимости.
Оптовики родины застоя в свою очередь доложили о скверном состоянии дел с реальными сделками. При этом, как и в рознице, цены доллара не изменились: доллар – 11,70/11,80 UAH/USD, евро – 15,84/16,15 UAH/EUR, рубль – 0,34/0,35 UAH/RUB, а вот в отношении реальных сделок, было вообще тихо.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
