Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара США к евро незначительно снижается в ожидании публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы (ФРС).
Рассчитываемый Bloomberg долларовый индекс, отслеживающий колебания доллара относительно 10 основных мировых валют, стабилен в среду. Накануне этот индикатор снизился на 0,1% вслед за заявлением главы Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нараяны Кочерлакоты о том, что инфляция в США, вероятно, будет оставаться ниже целевого показателя Федрезерва в 2% до 2018 года.
Глава другого ФРБ - Ричмонда - Джеффри Лэкер дал понять, что его ожидания в отношении темпов роста экономики США ухудшились.
«Заявления представителей ФРС звучат как более "голубиные", что создает некую неопределенность на валютном рынке перед публикацией протокола июньского заседания американского ЦБ, - отмечает валютный аналитик IG Ltd. Стэн Шаму. - Трейдеры занимают осторожную позицию в отношении доллара перед выходом протокола, хотя после этого можно ожидать подъема американской валюты».
Европейская валюта на 08.50 Киева подросла до $1,3616 по сравнению с $1,3612 по итогам предыдущих торгов.
Доллар к иене вырос к этому времени до ¥101,63 против ¥101,57 накануне, курс евро к иене поднялся до ¥138,38 по сравнению с ¥138,27 по итогам предыдущих торгов.
Евро четвертую сессию подряд проторговывает уровень $1,360, то опускаясь ниже этой отметки, то поднимаясь над ней. К 07.30 Киева в среду единая валюта достигла уровня $1,3615. Игроки относительно оптимистично настроены по отношению к евро на фоне выходящей статистики по Китаю.
Индекс потребительских цен (CPI) Китая в июне вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Темпы его роста оказались ниже, чем в мае (2,5%), и меньше прогноза аналитиков, считавших, что инфляция составит 2,4%. В то же время индекс цен производителей (PPI) в Китае в июне упал на 1,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после просадки на 1,4% в мае.
Судя по статистике, экономика Китая продолжает тормозить. Впрочем, у центробанка страны есть возможности для маневра. Воспользуется ли он ими, пока сказать сложно, но игроки валютного рынка настроены оптимистично и закладывают в курс евро надежду на ускорение роста экономики Поднебесной.
Параллельно на торгах в Европе курс пары фунт-доллар упал с $1,7138 до $1,7084 после выхода разочаровывающих данных о Великобритании. Таким образом, «британец» опустился ниже уровня $1,7100 на 16 пунктов. Это «первый звоночек» покупателям, поскольку дневные индикаторы развернулись вниз и сигнализируют об усилении коррекционного движения. Спад промышленного производства в Великобритании в мае составил 0,7% в месячном выражении против прогноза просадки лишь на 0,3%.
В среду США опубликуют протоколы последнего заседания ФРС. Они должны пролить свет на ход рассуждений FOMC. Инвесторов больше всего интересует, как регулятор относится к неоднозначной статистике и что обсуждалось по процентным ставкам. В преддверии публикации «минуток» доллар может еще укрепиться к своим конкурентам на 30-50 пунктов.
Доллар сохраняет вчерашние потери перед выходом протокола заседания ФРС в среду вечером, на фоне роста ожиданий что неочевидное укрепление экономики дало повод руководителям ФРС сохранять околонулевые процентные ставки в течение более длительного времени.
Вчера доллар снижался. Президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота заявил, что инфляция может сохраняться ниже целевого уровня ФРС, а президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер снизил свой прежний прогноз по более высокому росту экономики. Кочерлакота в выступлении заявил, что инфляция может оставаться ниже целевого уровня ФРС 2% до 2018 г. Лэкер заявил, что рост выше 3% в ближайшем будущем маловероятен.
За прошлый месяц доллар снизился на 0,3% к корзине основных валют. Более мягкий тон выступления руководителей ФРС на этой неделе создал неопределенность в ожиданиях на рынке относительно содержания протокола заседания ФРС, с вероятностью более мягкого тона в нем.
Индекс доллара USDX, который во вторник снизился с 80,24 до 80,18, остается на этом уровне после попытки снижения в начале среды, когда он достигал 80,11.
Новозеландский доллар удерживается на максимуме с 2011 г., на $0,8900 пара NZD/USD встретила 09-го сопротивление. Фактором роста новозеландского доллара стало повышение агентством Fitch прогноза по рейтингу страны со «стабильного» до «положительного».
Стоимость драгметаллов по итогам торгов во вторник, 08 июля, в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Спотовые цены составили: на золото - $1320,6 за унцию (-0,03%), серебро - $21,12 за унцию (-0,14%), платину - $1501 за унцию (без изменений), палладий - $875 за унцию (+0,46%).
Что касается рынка золота, то фьючерсы на этот металл завершили торги почти без изменений, поскольку инвесторы оценивали более позитивные экономические показатели США в условиях сохраняющихся конфликтов в Украине, в Израиле и Ираке. Некоторые инвесторы используют золото как инструмент хеджирования от политической и экономической неопределенности.
Согласно сообщению Thomson Reuters GFMS и Societe Generale, в I квартале 2014г. производители золота в мире вновь захеджировали часть выпуска. В последний раз к такой мере они прибегали два года назад. В результате в первые три месяца текущего года мировой хеджевый портфель вырос на 9 т, или 11%, - до 87 т. Ожидается, что впервые с 2011г. годовые объемы хеджирования превысят объемы дехеджирования. Другими словами, некоторые производители не ожидают заметного роста цен на золото. С другой стороны, в последние годы производители дехеджировали свою продукцию по намного более высоким ценам, а это говорит о том, что интуиция иногда подводит, отмечают аналитики Commerzbank.
Цены на палладий достигли нового 13-летнего максимума во вторник, когда рынок отреагировал на потенциальное сокращение добычи этого металла после забастовки горняков в Южной Африке.
Инвесторы считают, что на рынках обоих металлов, которые в основном используются при изготовлении автомобильных выхлопных фильтров, наблюдается нехватка предложения после того, как забастовка горняков в Южной Африке привела к остановке работы ряда крупных горнодобывающих предприятий на пять месяцев. Южная Африка является крупнейшим мировым производителем платины и вторым по величине производителем палладия. Хотя в июне забастовка завершилась, предприятиям потребуется несколько месяцев для того, чтобы восстановить объем производства до привычных уровней.
Между тем, продажи автомобилей в США, Европе и Китае растут. Последним автопроизводителем, представившим сильные данные по продажам, стала компания BMW AG. Во вторник там заявили о том, что в первой половине этого года было продано рекордное число автомобилей, благодаря сильному спросу в Китае.
«Пройдет некоторое время, прежде чем все вернутся к работе и производству, и запасы вырастут к прошлым уровням, - говорит Фрэнк Макджи из Integrated Broker Services. - Рост цен начинает казаться немного преувеличенным, но это не означает, что он не может продолжаться».
В этом году цены на платину и палладий прибавили по 9% и 24% соответственно.
В среду, 9 июля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1324,63 за унцию (+0,61%), серебро - $21,18 за унцию (+0,8%), платину - $1505,2 за унцию (+0,58%), палладий - $875,5 за унцию (+0,16%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня $1,3615. Курс доллар/йена упал до отметки ¥101,47. Давление на курс доллара оказывает снижение доходности американских облигаций. Доходность 10-летних государственных облигаций в США упала на 0,056 пункта до уровня 2,561%.
Внимание инвесторов направлено на публикации финансовой отчетности крупных компаний в США за II квартал. С этим, в частности, связывают падение фондовых индексов. 08-го после окончания торгов на биржах опубликует свой отчет алюминиевый гигант Alcoa.
Поддержку курсу евро оказывает уменьшение вероятности того, что ЕЦБ может принять меры, направленные на количественное ослабление кредитно-денежной политики. Член Управляющего совета ЕЦБ Лаутеншлагер заявила, что программа по покупке активов должна быть принята лишь в крайнем случае.
Президент ФРБ в Миннеаполисе Кочерлокота считает, что ситуация на рынке труда улучшается медленными темпами. По его мнению, инфляция в США также растет очень медленно.
После повышения до отметки $1324,40 цена золота упала до уровня $1313,20 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара продолжил повышение и достиг отметки $0,9413.
Цена на нефть марки Brent в Лондоне упала на $1,10 до уровня $109,14 за баррель.
Потребительский кредит (Consumer credit) в млрд. долларов в США за май +19,6 (прогноз +15,8, предыдущее значение +26,9).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 09 июля снизился на 35,00 коп. и составил 34,0758 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанковском валютном рынке, после снижения в понедельник на 5,0 коп., во вторник снизился на 8,0 коп. до 11,69 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 11,70/11,78 UAH/USD. К 11.00 цены, растянув спред, составили 11,70/11,80 UAH/USD. В 13.00 цены упали к отметке 11,64/11,69 UAH/USD и на момент закрытия торговой сессии скорректировались до уровня 11,62/11,68 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 11,69 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 41,30% с 8,273 UAH/USD до 11,69 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 08 июля гривна overnight котировалась банками по 5,50/9,50%, доллар - по 4,5/8,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 5,00/10,00%, USD — 4,0/7,0%.
Как и накануне, курс безналичного доллара, сохранив инициированный 03 июля «медвежий» тренд, на торгах валютного межбанка во вторник уже «проломил» «нижнюю стенку» валютного коридора 11,75/12,00 UAH/USD, консолидировавшись на отметке 11,69 UAH/USD.
По-прежнему считаем, что главным драйвером пролонгации коррекции курса «американца» на торгах валютного межбанка стал успех наших ВС в рамках проводимой на Востоке страны АТО, вполне определенно поддержанный сильными внешнеполитическими глобальными игроками. В частности, думается, весьма «к месту» оказалась поставка крупной партии бронежилетов из Америки на фоне истерики официальных лиц недружественной России.
Кроме того, было продолжено сжатие гривневой ликвидности, о котором недвусмысленно дали понять упавшие с уровня 29 693,4 млн. грн. к отметке 28 062,3 млн. грн. Правда второй индикатор состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo до полудня вторника по сравнению с понедельником снизился с уровня 5,33/9,67% к отметке 4,00/7,00% годовых, демонстрируя обратное, однако уже к 16.00 Киева «исправился» показав новые цифры: 5,50/9,50% годовых.
К вышеизложенному, думается, стоит добавить естественное в подобной ситуации желание участников валютного межбанка «успеть слиться», пока цена «американца» не упала «окончательно и бесповоротно».
Впрочем, судя по хроникам вторничной сессии, индицировавшим достаточно трезвый расчет игроков, работавших доллар, не имевший ничего общего с паникой.
В частности, с открытия участники сессии приподняли курсы «американца» малыми лотами до внутридневного максимума (11,71/11,79 UAH/USD на 10.40), после чего последовали довольно аккуратные его продажи, которые, кстати, уравновешивались спросом, формирующим в результате приблизительный баланс спрос/предложение. На этом фоне обороты, натурально, выросли, а по достижению курсом доллара локального минимума (11,65/11,75 UAH/USD около 12.28 Киева) стартовало доминирование спроса при довольно приличных оборотах. Набравшиеся терпения «страждущие доллара» скупали подешевевшую валюту. Собственно, на этом спросе биды «американца» немного выросли (11,66/11,75 UAH/USD на 12.43 Киева), «ознаменовав» закрытие реальной части торгов. На смену «реальным» игрокам позже пришли слабосильные спекулянты, силенок которых не хватило для дальнейшего снижения курса доллара (до 14.20 цена «зелени» не менялась), и лишь к закрытию торгов им таки удалось «уронить» «американца» к 11,62/11,68 UAH/USD.
Со слов непосредственных участников торгов, вторничная сессия на валютном межбанке прошла «более живенько», с более высокой торговой активностью, чем предыдущая. Думается, в немалой степени межбанк этим обязан достаточно продолжительной торговлей долларом в условиях приблизительного баланса, а также благодаря общеизвестной традиции, сулящей «бонусы» ликвидности при углублении «медвежьего» рынка.
Наблюдения и выводы непосредственных участников торгов подтвердилось «официальной» сводкой о «брутто»-ликвидности понедельничной сессии.
В частности, по сравнению с понедельником, во вторник, 08 июля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $396,9 млн. до $441,1 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он поднялся с $304,0 млн. к $327,7 млн.
Впрочем, не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
Подобно предыдущим сессиям, «усугубление» медвежьего тренда на торгах валютного межбанка не привело к «откровениям» на рынке наличных. По-прежнему потенциальные клиенты столичной и днепропетровской «наличек» (в зависимости от готовящейся покупки/продажи) «капризничали», считая курсы приема валюты заниженными, а офера слишком высокими.
Доходило до курьезов: со слов киевских дилеров тамошнего «неформального» рынка, их клиенты хотели «сдавать» валюту по 12,00 UAH/USD, приобретая ее по 11,95 UAH/USD. Натурально, подобные казусы в результате сформировали практически нулевые итоговые обороты в столице, на родине застоя и в Шепетовке. Попытки дилеров в вышеперечисленных центрах валютообменного бизнеса перейти в режим широкой маржи и, не гнушаясь мелкими объемами, попытаться заработать на спреде, не увенчались успехом.
Впрочем, по порядку.
Торги 08 июля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 11,85/12,00 UAH/USD, евро – 16,15/16,45 UAH/EUR, рубль – 0,345/0,350 UAH/RUB.
В течение вторника биды розничного доллара на родине застоя потеряли 10,0 коп., офера стали ниже на 5,0 коп.
По сравнению с закрытием торгов 07 июля, розничный доллар по спросу упал на 13,0 коп., по предложению стал ниже на 5,0 коп.
Заметим, что уже к полудню цены открытия (11,95/12,05 UAH/USD) были подвергнуты ревизии, просев к 11,90/12,02 UAH/USD. В дальнейшем, по-видимому стараясь «обезопасить» себя от массового слива доллара потенциальными клиентами, дилеры розницы акцентировали коррекцию на бидах розничного доллара.
В результате этой перестраховки или просто из-за недоверия потенциальных клиентов к обострению «гривнепатриотизма», видимых бонусов это не принесло: как и в пятницу-понедельник в течение 08 июля в сегменте наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, несмотря на который, общий уровень ликвидности сохранялся на низком уровне, заслужив от здешних валютчиков «тройку с минусом», то есть, повторив неважный результат торгов 04-07 июля.
Такие же слова комментария годятся и для характеристики оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги вторника в котором завершились уровнями 11,85/12,00 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневную десятикопеечную потерю спроса на фоне пятикопеечной коррекции оферов, с другой, по сравнению с закрытием понедельника, биды оптового «американца» «по-днепропетровски» упали на 13,0 коп. на фоне пятикопеечного отката позиции «предложение».
Как и накануне, в отличие от розницы, днепропетровский опт на сей раз констатировал еще более низкие обороты реальных сделок, дав основание оптовикам поставить по итогам 08 июля очередную «единицу». Со слов прелестной представительницы днепропетровского опта, в течение вторника в сегменте преобладал виртуальный рынок: потенциальные клиенты звонили по телефону, интересовались ценами и… пропадали.
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 08 июля уровнями 16,15/16,45 UAH/EUR, констатировав внутридневную десятикопеечную потерю бидов на фоне пятикопеечной коррекции оферов этой СКВ.
По сравнению с закрытием 07 июля, спрос на оптовый евронал также снизился на 10,0 коп., офера стали ниже на 5,0 коп.
Поскольку в течение вторника оптовый доллар столь же «несимметрично» терял в цене, первую, «внутреннюю» причину «медвежьего» тренда оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
Поиски второго источника снижения цен на оптовый евронал на рынке родины застоя ограничатся дальним зарубежьем.
Так что нам придется появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3603 к отметке $1,3614, став «тяжелее», таким образом, на «сиротские» 11 пунктов.
Думаю, этого роста явно недостаточно, чтобы удержать не пользующийся популярностью на рынке родины застоя евронал от внутридневной коррекции на фоне заметного «баксопада» в течение вторника.
Меж тем, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав во вторник на азиатской сессии форекса с уровня $1,3603, пара евро-доллар по сути не покидала его до 08.15, инициировав с указанного часа динамичную коррекцию, в результате которой упала к $1,3588 около 11.00. Попытка реабилитироваться, предпринятая единой валютой около 11.30, привела к локальному максимуму ($1,3604) с которого пара евро-доллар вновь обвалилась к $1,3592, где пребывала до 16.00, часа, с которого стартовало очередное, более «серьезное» ралли, которое вначале было плавным, а после 16.40 более динамичным. Ралли привело пару к локальному максимуму ($1,3616 на 17.00 Киева), который евро вновь посетил около 17.55.
Пройдя финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3614, пара евро-доллар уже на американских торгах немного скорректировалась и уже до 20.30 Киева не предпринимала видимых попыток «глянувшейся» ей отметки $1,3612…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Во вторник, 8 июля, на валютном рынке затишье. Главная валютная пара на 14.00 Киева консолидируется чуть ниже уровня $1,3600. Игроки не предпринимают активных действий. Впрочем, такой же стратегии они придерживались и накануне.
Накануне пара евро-доллар весь день балансировала на грани $1,36, то спускаясь чуть ниже, то вновь возвращаясь выше. Дополнительным фактором давления на котировки стали слабые показатели промпроизводства Германии, подтвердившие, что крупнейшая экономическая система Европы может не потянуть весь груз периферийной еврозоны.
Во вторник стоит обратить внимание на данные о торговом балансе зоны евро: если и здесь объемы экспорта продолжат падать, указывая на снижение деловой активности, может начаться новый виток распродаж европейской валюты, полагали «европессимисты».
Некоторая активность наблюдалась в другой валютной паре – доллар-фунт.
Фунт отошел от максимумов и к 14.00 вторника торгуется на отметке $1,711.
Главной новостью стали слабые данные о производстве в обрабатывающей промышленности Великобритании в мае. Показатель неожиданно для валютного рынка снизился по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом сообщило во вторник Национальное бюро статистики Великобритании (ONS). В то же время бюро статистики замечает, что ежемесячные данные не являются признаком слабости экономики.
Обрабатывающая промышленность в мае сократилась на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Это первое снижение показателя с ноября прошлого года и самое крупное падение с января 2013г. Что касается динамики показателя в годовом исчислении, британская обрабатывающая промышленность по-прежнему чувствует себя неплохо, демонстрируя рост на 3,7%. Опираясь на эти данные, рынок символически «просадил» фунт, и во второй половине дня наблюдается его восстановление.
Спустя час курс доллара США к евро слабо повышается в ожидании выступлений руководителей Федрезерва и публикации протокола ее июньского заседания, иена дорожает на данных о балансе текущего счета Японии.
Евро на 15.00 Киева 08 июля стоил $1,3594 по сравнению с $1,3605 по итогам предыдущих торгов.
Рынок ждет публикации протокола июньского заседания ФРС, рассчитывая получить более четкие сигналы о том, когда американский ЦБ намерен приступить к повышению базовой процентной ставки. ФРС опубликует протокол заседания, прошедшего 17-18 июня, 9 июля. На этом заседании Федрезерв принял решение сохранить базовую ставку неизменной - на уровне 0-0,25% годовых и сократить объем выкупа облигаций еще на $10 в месяц - до $35 млрд.
На вторник намечены выступления глав двух Федеральных резервных банков (ФРБ) - Ричмонда и Миннеаполиса - Джеффри Лэкера и Нараяны Кочерлакоты.
Курс доллара США относительно иены опустился к 15.00 до ¥101,73 против ¥101,86 накануне. Стоимость евро к иене снизилась до ¥138,29 по сравнению с ¥138,58 по итогам торгов в понедельник.
Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии составило в мае максимальные за три месяца ¥522,8 млрд. при ожидавшихся экспертами в среднем ¥417,5 млрд.
Меж тем новозеландский доллар подскочил до максимума за три года по отношению к доллару США, поскольку рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило прогноз суверенных рейтингов Новой Зеландии до «позитивного».
За минувший месяц новозеландский доллар показал лучшие результаты среди 10 валют развитых стран, подорожав на 3,7% к корзине остальных из этих валют. Доллар США за тот же период снизился на 0,1%, евро - на 0,5%.
Итак, снова о наболевшем.
Очень много факторов говорит в пользу того, что единая валюта должна снижаться, а американский доллар – расти. Однако мировой форекс имеет лишь умеренное ослабление первого.
От максимума вблизи $1,40 пара евро-доллар отошла в начале мая, а за последний месяц двигалась как вверх, так и вниз, но возвращалась к уровню $1,36.
Индекс доллара USDX сейчас находится на 0,3% ниже уровней месячной давности.
Даже чрезвычайно сильные данные рынка труда США на прошлой неделе не смогли существенно повлиять на расстановку сил.
Со стороны чиновников ЕЦБ мы слышим намеки, что помимо июньского снижения ставок не стоит ожидать в ближайшее время новых мер.
Они рассматриваются только в качестве резервного варианта на «черный день».
По сути, ЕЦБ уже и без того чрезвычайно ограничен в новых мерах снижения краткосрочных ставок или давления на долгосрочные через QE.
Дело в том, что доходности периферийных облигаций успели не только вернуться к норме, но и переписать исторические минимумы. Это означает, что спрос на них высокий, а правительства этих стран вновь получают соблазн наращивать заимствования, несильно увеличивая бремя платежей по процентам.
Естественно, что наиболее влиятельные (по совместительству консервативные) члены ЕЦБ не слишком рады такому исходу, поэтому активно противостоят подобной политике.
Отчасти мы связываем текущую силу евро с диверсификацией резервов азиатскими ЦБ. С этим сложно спорить, но и подтверждать это тоже проблематично, так как по этому поводу нет никакой статистики. Отследить это можно по торговым балансам различных стран. В этом плане Китай по итогам мая сумел продемонстрировать существенный профицит. То есть имеется значительная сумма, которую правительство стремится перевести в евро и «убрать с рынка». Это спрос на евро, который в отличие от денег спекулянтов не превратится при первой же возможности в предложение.
Теперь сами США. Рост занятости (в среднем по 230 тыс. в месяц с начала года) не сумел убедить участников рынка покупать USD. Они пока предпочитают ориентироваться на сообщения от членов ФРС, говорящих о пересмотре вниз прогнозов экономического роста, неопределенности в отношении будущих темпов сворачивания (почему-то эту фразу расценили как сигнал к возможному торможению сворачивания, вероятно, из-за падения ВВП), а также неопределенности в отношении состояния финансовой системы и потребительского спроса.
Неуверенность, как и все в экономике, имеет двойной эффект.
Например, высокая степень уверенности порождает закредитованность, то есть чрезмерно высокое кредитное плечо, со всеми вытекающими, которые мы видели в 2007-2009 гг. Однако, пока не об этом.
Кстати, если полагаться на корреляцию между торговым балансом Китая и курсом евро к доллару, наибольшая взаимосвязь наблюдается при смещении курса пары на 6-9 месяцев вперед на графике. Иначе говоря, после того, как мы узнаем о данных по торговле из Китая (в 8-10 числах месяца, следующего за отчетным) у нас в запасе остается еще 5-8 месяцев, прежде чем увидим снижение евро вслед за падением профицита в Китае. Такова на сегодня новая полуэмпирическая «вводная» по паре евро-доллар. Не остается иного пути, как проверить это наблюдение на практике.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и немного «нервно» после 16.50 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, сдержанно, хотя и без оборотов, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска. Предпочитая ориентироваться на динамику пары доллар-гривня.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот вторник дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 08 июля констатировали внутридневную десятикопеечную потерю бидов и пятикопеечную потерю оферов этой СКВ: 16,15/16,45 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение 08 июля ни по спросу, ни по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились во вторник уровнями 0,345/0,350 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием понедельника, биды оптового рубля выросли на 30 пунктов, офера стали выше на 10 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 08 июля была «нулевой». Валюта враждебной страны, как и накануне, клиентами рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска во вторник повторила провальный результат понедельника, заслужив «единицу».
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 08 июля пытались работать по просевшему на 10,0 коп. с закрытия понедельника спросу и потерявшему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 08 июля по спросу выросли на 30 пунктов, по предложению стали выше на 10 пунктов.
Прогресс в процессе АТО на фоне «базовой» причины в виде сжатия гривневой ликвидности, по всей видимости, предопределили «медвежью» судьбу «зеленого» безнала на торгах вторника.
«Американец», предприняв попытку около 10.40 Киева подрасти, спустя полчаса сменил настроение под давлением оферов, инициаторы которых терпеливо дождались ситуативного подорожания «зелени».
В дальнейшем на торгах валютного межбанка наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, который около 12.28, по достижению курсами доллара локальных «низов», сменился довольно активными покупками доллара. На этой ноте, продемонстрировав прежний подход игроков к покупкам/продажам «американца» сообразно действовавшим на моменте ценам и настроениям.
Как и предполагалось, итоговая цена безналичного доллара оказалась больше, чем на «дежурный пятачок», ниже предыдущего закрытия (11,69 UAH/USD), а затянувшийся «медвежий» тренд «зеленого» безнала обретет риски терминации.
Действительно, в процессе войсковой операции на востоке страны есть успехи, однако не следует забывать о текущем состоянии отечественной экономики, которое отнюдь не способствует ревальвационному процессу нацвалюты. К тому же, как известно, в подобном положении дешевая нацвалюта более приемлема для последующего экономического ренессанса.
Поэтому мы считает, что текущий ревальвационный процесс в отношении гривни должен скоро смениться стабилизацией, а затем и отскоком курса доллара.
Не исключено, что дилеры рынка наличных, держа руку на пульсе валютного межбанка отнюдь не торопятся снижать действующие цены опережающими темпами, предпочитая сужать спред. Натурально, возможная остановка «баксопада», период которого что-то затянулся, вполне способна вызвать аналогичные настроения и на наличном рынке.
Очень много, повторимся, в этом сценарии будет зависеть от правильности избранной стратегии в отношении разблокирования занятых боевиками Луганска и Донецка. Замедление АТО в комплекте с высоковероятным возобновлением роста гривневой ликвидности способны развернуть действовавший доныне «медвежий» тренд в другую сторону.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в среду 09 июля, стартовали с котировок закрытия вторника, 08 июля: 11,62/11,68 UAH/USD и, до 10.10 не выходя в реальную сферу, растянули спред: 11,60/11,70 UAH/USD.
«Пока смотрим вниз», — сделал осторожный прогноз наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Хотя около 10.33 на фоне сохранения столь же широкого спреда и преобладания спроса уже «реальные» котировки доллара приподнялись до 11,61/11,71 UAH/USD.
К 11.05, в условиях «нормальной» ликвидности и приблизительного баланса спрос/предложение (вследствие появившихся оферов) котировки доллара выросли до 11,63/11,73 UAH/USD.
Спустя 20 минут, на 11.27, котировки доллара не изменились (11,63/11,73 UAH/USD) на фоне сохранения приблизительного баланса спрос/предложение. и «нормальных» оборотов.
К 11.49 Киева котировки доллара на межбанке не покинули своего места (11,63/11,73 UAH/USD). Эта стабильность достигалась, по нашим наблюдениям, выкупами минипросадок курса на фоне ситуативного доминирования оферов при малейших признаках роста. С известными оговорками, повторялся сюжет предыдущей сессии, когда со старта цена доллара выросла, вызвав после 10.45 продажи.
Дополуденное топтание цен на «зеленый» безнал на торгах валютного межбанка сопровождался признаками сужения гривневой ликвидности. Во всяком случае, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo выросли с уровня 4,00/7,00% к отметке 5,50/9,50% годовых.
Собственно, о некоторых проблемах с гривней, наблюдавшихся на торгах валютного межбанка, упоминал наш уважаемый консультант.
Меж тем, второй, более значимый для валютного рынка индикатор состояния гривневой ликвидности, остатки на транзитных и коррсчетах регулятора, напротив, выросли с уровня 28 062,3 млн. грн. к отметке 29 471,5 млн. грн., демонстрируя обратный тренд. Не исключено, что это стало одной из возможных причин «притормаживания» ревальвационных тенденций гривни на торгах валютного межбанка.
Тем временем на 12.26 котировки «американца» на торгах валютного межбанка симметричной сузили спред (11,65/11,71 UAH/USD) на установившегося преобладания бидов: игроки пытались затариться валютой, параллельно приподнимая позицию «спрос».
Наконец, около 13.00 котировками 11,67/11,77 UAH/USD достаточно «интересная» (в отношении ликвидности и очевидного перелома тренда) реальная часть торгов «зеленым» безналом приказала долго жить, сопровождаемая предфинишным подскоком кота и сохранением преобладания спроса на «зелень».
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 09 июля с уровней: доллар – 11,65/11,90 UAH/USD, евро – 15,90/16,50 UAH/EUR, рубль 0,335/0,365 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, курс доллара по спросу и по предложению потерял по 5,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 08 июля по спросу и по предложению стал ниже на 10,0 коп.
Наличный рубль в среду по сравнению с дебютом 08 июля по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на среду выросло до отметки $1,3610, приподнявшись до $1,3620 к финишу азиатских торгов и консолидировавшись на уровне $1,3619 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовые сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 09-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 11,88/11,98 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение потеряли по 8,0 коп.); евро – 16,10/16,45 UAH/EUR (по сравнению с открытием 08 июля, спрос упал на 15,0 коп., предложение стало ниже на 5,0 коп.); рубль - 0,345/0,355 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос не изменился, предложение прибавило 50 пунктов).
На открытии торгов 09 июля в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду стартовал с пристрелочных уровней: доллар – 11,88/11,98 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение потеряли по 8,0 коп.); евро – 16,10/16,45 UAH/EUR (по сравнению с открытием 08 июля, спрос упал на 15,0 коп., предложение стало ниже на 5,0 коп.); рубль - 0,345/0,355 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос не изменился, предложение прибавило 50 пунктов).
С утра среды у днепропетровских оптовиков работы не было.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
