Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Доллар США незначительно укрепляется в понедельник относительно евро, дорожает к иене вслед за снижением ставок китайским ЦБ. Народный банк КНР (НБК, Центробанк страны) понизил с 1 марта ключевую процентную ставку, продемонстрировав стремление поддержать рост экономики и предотвратить дефляцию.
Снижение ставок китайским ЦБ повысило ожидания подъема азиатского фондового рынка и падения спроса на активы «тихой гавани», включая иену.
Ранее председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Деннис Локхарт заявил, что ожидает повышения процентных ставок Федрезервом в летние месяцы, хотя и считает, что для принятия такого решения потребуются дополнительные подтверждения со стороны макроэкономических показателей.
Тем временем, его коллега из ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли сообщил, что видит причины сохранять осторожность в отношении сроков начала и темпов повышения процентных ставок.
Стоимость доллара США к евро поднялась по состоянию на 08.50 Киева в понедельник до $1,1183 по сравнению с $1,1196 на закрытие рынка в пятницу. Курс американской валюты относительно иены увеличился до ¥119,81 против ¥119,63 по итогам предыдущей сессии. Евро стабилен к иене торгуется на уровне ¥133,94 по сравнению с ¥133,93.
Иена дешевеет по отношению к доллару на фоне снижения ставок Народным банком Китая.
По состоянию на 07.30 Киева понедельника курс доллара к иене увеличивался до ¥119,84 со ¥119,64.
Курс евро к доллару уменьшался до $1,1178 с $1,1197 за евро на предыдущем закрытии.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) снижался на 0,06% — до 95,41 пункта.
Народный банк Китая в субботу сократил на фоне низкой инфляции годовую ставку по депозитам на 25 базисных пунктов — до 2,5%. Годовая ставка кредитования также снижена на 25 базисных пунктов — до 5,35%. Решение вступило в силу с 1 марта текущего года. Сокращение ставок направлено на поддержание экономики страны.
Решение ЦБ Китая усилило уверенность инвесторов в долларе, отмечают аналитики. Сотрудник Mitsubishi UFJ Trust and Banking заявил агентству, что решение банка Китая поддержало доллар. Эксперт отметил, что укрепление доллара к иене также поддержало увеличение спроса на японские акции.
Статистика по ВВП США также поддерживает укрепление доллара. Бюро экономического анализа министерства торговли США в пятницу сообщило, что ВВП США в IV квартале 2014 года, согласно второй оценке, вырос на 2,2% в годовом выражении. Вторая оценка оказалась ниже первой, которая составляла 2,6%, но выше прогнозов аналитиков, ожидавших роста ВВП на 2,1%.
Цены на золото выросли в пятницу, так как инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) США не будет спешить с ужесточением своей денежно-кредитной политики.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки наиболее активно торгуемых апрельских фьючерсов на золото выросли на $3, или 0,3%, до $1213,10 за унцию.
Цена майского фьючерса на серебро, потеряв 6,6 цента, опустилась к $16,558 за унцию.
Апрельская платина выросла в цене на $12 до $1185,60 за унцию.
Цена июньского фьючерса на палладий, прибавив $8,45, поднялась к $819,50 за унцию.
В последние дни цены на золото повысились, после того как глава ФРС Джанет Йеллен сообщила законодателям, что, хотя центральный банк приблизился к повышению процентных ставок, такой шаг по-прежнему зависит от экономических данных США. В ходе выступлений в Конгрессе США во вторник и среду Йеллен сказала, что рост заработных плат и инфляции должен усилиться, прежде чем можно будет повышать ставки, хотя ситуация на рынке труда улучшается.
«Сохраняющиеся признаки того, что ФРС не будет спешить с повышением, вернули спрос на рынок, однако он улетучится, как только настроения изменятся», - говорит Фрэнк Макги, главный дилер по драгоценным металлам Integrated Brokerage Services LLC. в Чикаго.
Золото не приносит процентов или дивидендов, и, как ожидается, ему будет трудно переманить инвесторов от таких активов-убежищ, как казначейские облигации, когда процентные ставки начнут расти.
Цена на золото демонстрирует положительную динамику в ходе торгов утренних понедельника на фоне сокращения Народным банком Китая годовой ставки по депозитам.
По состоянию 09.40 Киева апрельский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на $7,8, или на 0,64%, - до $1220,80 за унцию. Стоимость майского фьючерса на серебро на Comex увеличивалась на 1,22% - до $16,76 за унцию.
Народный банк Китая в субботу сократил на фоне низкой инфляции годовую ставку по депозитам на 25 базисных пунктов - до 2,5%. Годовая ставка кредитования также снижена на 25 базисных пунктов - до 5,35%. Решение вступило в силу с 1 марта. Сокращение ставок направлено на поддержание экономики страны.
Рост спроса на золото также поддерживает рост стоимости драгоценного металла, полагают аналитики, опрошенные агентством Reuters. «Перспективы усиления роста и увеличения прибыли должны поддержать покупку золота в Китае», - заявил агентству инвестиционный аналитик Phillip Futures в Сингапуре Хоуи Ли.
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1,1174, минимального с 26 января. Поддержку курсу доллара оказывают данные о темпах роста экономики в США. Также отмечаются последние заявления высокопоставленных чиновников ФРС США о возможности повышения основных процентных ставок уже в середине года. Курс доллар/йена вырос до уровня ¥119,78.
27-го были опубликованы положительные данные с рынка недвижимости в США. Ожидаемые продажи домов в стране выросли до максимального уровня за последние полтора года. Однако в то же время индекс деловой активности в Чикаго неожиданно вышел на минимальном уровне с июля 2009 года.
Давление на курс евро, в свою очередь, оказывает низкая доходность европейских облигаций. Это связывают с приближением начала периода количественного ослабления кредитно-денежной политики ЕЦБ. Курс евро/фунт упал до отметки £0,7244, минимальной с декабря 2007 года.
Положительное влияние на курс евро оказывают сегодняшнее данные в Германии, где индекс потребительских цен оказался лучше ожиданий.
На следующей неделе внимание инвесторов будет направлено на результаты заседаний центральных банков в Австралии, Канаде, Великобритании и еврозоне.
Цена на легкую техасскую нефть в США выросла на $1,11 до уровня $49,28 за баррель.
Предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) в Германии за февраль составило +0,9% за месяц, +0,1% за год (прогноз +0.7% за месяц, -0.2% за год, предыдущее значение -1,0% за месяц, -0.3% за год).
Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в США за IV квартал 2014 года составило +2,2% (прогноз был +2,1%, предварительное значение +2,6%).
Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго (Chicago PMI) в США за февраль 45,8 (прогноз 58,0, предыдущее значение 59,4).
Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за февраль 95,4 (прогноз 94,0, предыдущее значение 93,6).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 02 марта повысился на 95,30 коп. и составил 62,2248 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся в четверг на 440,0 коп., на торгах пятницы, 27 февраля повысился на 320,00 коп. до уровня 27,80 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись на максимальном за пятницу уровне 30,70/32,40 UAH/USD. К 11.00 Киева курс безналичного «американца», не изменившись, составил 30,70/32,40 UAH/USD.
В обед цены доллара снизились до 25,00/29,50 UAH/USD и к закрытию скорректировались до 27,00/28,50 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,80 UAH/USD.
В пятницу на межбанковском валютном рынке Украины НБУ покупал «лишние» доллары США по 27,50 UAH/USD.
С начала 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 72,99% с 16,07 UAH/USD до 27,80 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 27 февраля гривна overnight котировалась банками по 12,50/20,00% годовых, доллар - по 7,0/11,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 3,00/7,00%, USD — 4,0/7,0%.
Ликвидность сделок по безналичному доллару 27-го оказалась, со слов валютных дилеров, на более низком уровне, в целом, на $76,8 млн. ниже, чем в четверг. Причина: утоленный накануне долларовой интервенцией Нацбанка «голод» импортеров.
Утолив голод импортеров на торгах четверга долларовой интервенцией (объем более $81 млн.), что было при нынешних «сиротских» объемах торгов валютного межбанка, регулятор обеспечил себе спокойствие на пятничной, в иные времена, не очень гладкой сессии. Попутно мадам Гонтарева, как мы и предполагали, все-таки извлекла из насаждений второй рояль, потребовав от предполагаемых покупателей-юрлиц на следующих торгах межбанка справки от фискальной службы об отсутствии задолженности и проблем в «отношениях» с налоговиками. Тема касалась практически всех субъектов рынка, поскольку охватывала объемы покупок доллара и прочей валюты от $50 тыс. Крен регулятора в сторону махрового бюрократизма стал неприятным сюрпризом для предполагаемых «обвалистов», намеревавшихся дать бой Институтской на первых торгах марта в понедельник. Де-факто происходило переформатирование прежних заявок и сдвиг «бенефиса» «зеленых быков» как минимум на вторник.
Пятничному проекту регулятора способствовала динамика гривневой ликвидности, где наметилось ее очередное «сжатие».
Об этом дали понять упавшие с уровня 29 695,0 млн. к отметке 27 301,6 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Впрочем, второй показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд, откатившись с уровня 14,67/20,33%к отметке 12,50/20,00% годовых, что, думается, стало следствием календарного фактора: пятница была последним рабочим днем февраля.
Таким образом, освободив голову от текущих и отчасти понедельничных проблем, Нацбанк мог не особенно суетясь заниматься выкупом долларовых излишков на торгах валютного межбанка. Покупатели были удовлетворены накануне, а меж тем обязательные продажи части экспортной выручки на межбанке никто не отменял.
Вышеизложенное и предопределило настроение на торгах валютного межбанка, где с открытия и до 12.25 Киева безналичный «американец» терял в цене, сумев к указанному часу прикоснуться ко внутридневному минимуму 24,50/29,00 UAH/USD.
На это же время торги по сути были свернуты. Дилеры, усевшись поудобнее и запасясь попкорном, предвкушали выход «Мамы» с пылесосом на площадку межбанка. Однако, наверняка воспользовавшись инсайдерским «сливом» раньше регулятора там появилась украинская «дочка» итальянского нерезидента, выставившая биды, значение которых совпали с курсом предполагаемой покупки «лишних» долларов «Мамой» (27,50 UAH/USD). Последствием этого «нахальства» стал небольшой отскок курса доллара на межбанке (27,50/28,50-30,00 UAH/USD), на который в свою очередь с похвальной оперативностью откликнулись дилеры «неформального» наличного рынка Днепропетровска, Запорожья и Харькова. Впоследствии, уже после анонса регулятора о своем участии в торгах по курсу 27,50 UAH/USD там «прорезался» еще один, замеченный раньше в «раскачивании валютного плавсредства Украины» участник: чадо российского Альфа-банка, выставившее биды на уровне 27,55 UAH/USD.
Достоверно не известны размеры «кусков» долларовых излишков, которые успели выхватить эти ребята, однако цена «американца» все-таки едва заметно приподнялась.
Судя по всему, из-за щедрости регулятора на предыдущих торгах обороты сделок 27-го оказались заметно ниже.
Что было подтверждено «официальной» сводкой.
В частности, по сравнению с четвергом, 26 февраля, в пятницу, 27 февраля общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $280,3 млн. до $199,1 млн. снизился. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала аналогичная судьба: он стал «легче», опустившись с $221,7 млн. к $152,8 млн.
В целом, представляется, в результате уже трех сессий, 25-27 февраля был реализован цикл пресловутой «курсовой пилы» с известным алгоритмом: «два шага вниз – полтора наверх - один вниз», сформировавший курсовые качели с падающей амплитудой раскачки. Последнее, думается, явно намекало на стремление валютного рынка к некоторому равновесию или стабильности.
Появление на валютном межбанке «зеленых медведей» снова не на шутку встревожило держателей наличного доллара, которые, как заметил запорожский дилер-«неформал», «заерзали на своих мешках с валютой». Эта «тревога» вызвала «медвежье» ралли на «неформальном» наличном рынке, в течение которого превалировал клиентский «принос» валюты, толкающий цены вниз. Своего локального «дна» наличный доллар в Днепропетровске, Запорожье и в Харькове достиг практически синхронно с «ямой» на торгах валютного межбанка, около 12.30. Однако вышеупомянутая «игра на опережение» банка Unicredit заставила дилеров перечисленных центров валютообменного бизнеса при участии их «продвинутых» и информированных клиентов немного поднять цены. Процессу этого «миниотскока» также способствовал «пятничный синдром».
Тем не менее, этот курсовой «довесок» оказался в результате незначительным и отнюдь не помешал прогрессу на участке ликвидности, о чем автору поведали валютчики первой столицы, родины застоя и Запорожья.
Впрочем, по порядку.
Торги 27 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 29,00-50/30,00-50 UAH/USD, евро 33,00/36,00 UAH/EUR, рубль – 0,440/0,540 UAH/RUB.
В течение пятницы биды «неформального» розничного доллара на родине застоя потеряли 1,5-2,0 грн., офера стали ниже на столько же.
Как мы анонсировали выше, своей внутридневной динамикой цены розничного «неформального» доллара на родине застоя обязаны клиентскому «приносу», который вследствие отката курса «американца» на валютном межбанке сумел пополудни уронить «неформальный» доллар в Днепропетровске до минимума: 27,00/30,00 UAH/USD. Заметим, что процессу способствовало не только преобладание клиентских предложений «американца», но и практически стопроцентное отсутствие спроса на него.
Последний, напомним, возобновился лишь после 12.50, вызвав моментальный отскок цен.
Со слов дилеров родины застоя, итоговая ликвидность достаточно динамичной пятничной сессии оказалась выше, чем предыдущая, заслужив от них оценку «хорошо».
Заметим, что по сравнению с закрытием 26 февраля, спрос на розничный и мелкооптовый «американец» в Днепропетровске снизился на 0,5-2,0 грн., офера стали ниже на 1,50 – 3,0 грн.
Те же слова, ввиду размытой границы между мелкооптовым и оптовым рынками днепропетровской «неформальной» «налички», уместны и в отношении оптового сегмента, «зеленые» торги пятницы в котором завершились уровнями 29,00-50/30,00-50 UAH/USD.
Подобно рознице, в течение 27 февраля цены бидов оптового доллара в Днепропетровске упали на 1,5-2,0 грн., офера стали ниже на столько же.
Как и в рознице, внутридневная курсовая динамика котировок оптового «американца» была сформирована преобладавшим клиентским приносом, который после 12.50 сменился появившимися клиентскими покупками доллара. Это «разнообразие», полагаю, и стало одной из главных причин прогресса на участке ликвидности, которая от оптовиков Днепра заслужила «тройку с плюсом», констатировав «покращення» по сравнению с «посредственными» результатами четверга.
Кстати, по сравнению с закрытием 26 февраля, спрос оптовый «американец» «по-днепропетровски» снизился на 0,5-2,0 грн., офера стали ниже на 1,50–3,0 грн.
Тем временем, оптовый евронал на рынке родины застоя завершил торги 27 февраля уровнями 33,00/36,00 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное падение бидов на 1,6 грн. на фоне потери оферов на 0,2 грн.
По сравнению с закрытием четверга спрос на оптовый евро не изменился, офера снизились на 3,0 грн.
Поскольку в течение пятницы, со слов наших дилеров, которые подтвердили их коллеги из столицы и Запорожья, клиенты «налички» избегали сделок с евроналом, будет уместным считать курсовую динамику пары евро-гривня в течение 27-го, а также между сессиями, индикативными «мероприятиями».
Кроме того, в течение 27-го обе позиции «американца» на рынке Днепропетровска просели в цене, дав «формальный» повод подешеветь и евроналу.
Тем не менее, мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1214 к отметке $1,1215, став, таким образом, «тяжелее» на «сиротский 1 пункт.
Остается констатировать, что своей внутридневной коррекцией пара евро-гривня на «неформальном» наличном рынке Днепропетровска обязана аналогичным настроениям в секторе доллара.
Впрочем, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 27-го на азиатской сессии форекса с уровня $1,1200, пара евро-доллар до 10.30 Киева медленно, а с указанного времени более динамично начала расти, делая это в рамках «технологии» «курсовой пилы». Рост изобиловал изрядными отскоками и глубокими провалами, прием евро начало «трясти» уде после 09.00 Киева. Добравшись в результате этого «нервного» («потрясающего»?) ралли ко внутридневному максимуму ($1,1243 на 15.20 Киева), пара евро-доллар, не прекращая «трястись» начала динамично снижаться. Пройдя, тем не менее, финишную черту украинской сессии на цифре $1,1215, евро в паре с «американцем» несколько успокоился. Его «тряска» стала менее интенсивной, хотя коррекция и не прекратилась. Приведя пару евро-доллар около 21.50 Киева к уровню, с которого, собственно, все и началось: $1,1200.
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии около 13.00 Киева с уровня $1,1193 до $1,1242. Дилеры отмечают, что курс несколько скорректировался после вчерашнего падения.
Курс фунт/доллар установился в пределах $1,5383-1,5447. Курс доллар/йена находится в диапазоне ¥119,10-119,43.
Активность на рынке форекс относительно невысока, участники рынка ожидали публикации важных данных, уточненного значения индекса ВВП в США за IV квартал и предварительных данных по уровню инфляции в Германии за февраль.
Доллар дешевеет к мировым валютам в ходе торгов пятницы на ожиданиях инвесторов статистических данных из США.
По состоянию на 13.42 Киева индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,25% - до 95,02 пунктов.
Курс евро к доллару рос до $1,1233 с $1,1199 на предыдущем закрытии.
Курс доллара к иене падал до ¥119,32 со ¥119,41 за доллар.
Позднее в пятницу, в 15.30 Киева Бюро экономического анализа министерства торговли США опубликовало данные по ВВП страны в IV квартале 2014 года по второй оценке. Как оказалось, экономика США замедлила темпы роста в последние месяцы 2014 года. Валовой внутренний продукт - общий показатель товаров и услуг, произведенных в экономике в IV квартале вырос на 2,2%, что ниже первоначальной оценки в 2,6%, сообщалось в прошлом месяце.
В 17.00 Киева стала известна окончательная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающего степень доверия домохозяйств к экономике США.
И здесь цифры разочаровали.
Индекс настроения потребителей в США, по окончательным данным, в феврале снизился с достигнутого в январе максимального уровня за 11 лет, так как цены на бензин начали расти с шестилетнего минимума, а плохая погода ограничила активность.
Индекс настроения потребителей от Thomson Reuters и университета Мичигана, по окончательным данным, в феврале снизился с 98,1 до 95,4. Медианным прогнозом экономистов было 94. Предварительное значение было 93,6. Показатель оценки текущих условий (оценка личных финансов) снизился с 109,3 до 106,9. Показатель ожиданий потребителей в перспективе шести месяцев снизился с 91 до 88,0. Инфляционные ожидания в перспективе одного года выросли с 2,5% до 2,8%. Инфляционные ожидания в перспективе пяти-десяти лет снизились с 2,8% до 2,7%.
Тем не менее, неожиданное увеличение базового индекса потребительских цен в США вызвало рост объема покупок доллара США и снижение доходности по американским гособлигациям. Потребительская инфляция выросла всего лишь на 0,7% в месячном исчислении под влиянием снижения цен на энергоносители на 9,7%, однако базовая инфляция выросла на 0,2% в месячном исчислении. Переходный характер значения потребительского инфляции указывает на то, что инфляция в середине года развернется и пойдет вверх.
Последний отчет по открытым вакансиям также зафиксировал наибольшее число открытых вакансий в данном цикле расширения, что указывает на то, что устойчивый рост числа рабочих мест продолжится. Рынок труда будет оказывать давление на стоимость рабочей силы и цены – это только дело времени. В результате текущее снижение инфляции, вызванное прежде всего быстрым снижением цен на нефть, должно развернуться, поскольку заработная плата играет важную роль в этом давлении.
Индекс ISM в США на следующей неделе должен показать, что незначительное снижение деловой активности в промышленности имело кратковременный характер. Мы все еще считаем, что ФРС укажет рынку на предстоящее повышение ставки уже в апреле, а первое повышение состоится в июне.
Это дает нам основание сохранять конструктивный взгляд на доллар в сравнении с его «конкурентами» из G10 (Большой десятки).
Следует добавить, что, возможно, главным препятствием для значительного укрепления доллара может быть связано с политикой ФРС. Сбалансированный подход Йеллен к объявлению времени повышения ставки и выборочное упоминание доллара говорит о том, что она хочет и готова управлять валютными рынками.
На правом берегу Атлантики, несмотря на некоторый оптимизм после того, как Германия намекнула о своем одобрении продления программы помощи Греции на 4 месяца, европейская экономика остается неустойчивой. Снижение евро и цен на энергоносители несомненно положительно скажутся на европейской экономике. Однако, общее долговое бремя продолжит задерживать рост.
На фоне сохраняющихся проблем с безработицей и угрозы дефляции государства, похоже, не способны предложить решения проблемы и сейчас заняты переговорами о финансовой помощи Греции и проблемой роста популярности левых партий.
Внимание будет по-прежнему приковано к приближающейся программе количественного смягчения ЕЦБ и возможным дополнительным мерам.
Уже на следующей неделе Евроцентробанк начнет приобретение государственных облигаций, и будет интересно посмотреть, кто именно будет продавать их ЕЦБ и как это скажется на кривых доходности.
Думаю, главные дивиденды от ослабления евро получит британский фунт. Хотя он сохраняет слабость относительно доллара, его позиции против евро остаются твердыми.
Мы по-прежнему прогнозируем снижение пары евро-фунт, на прочность будет проверен уровень поддержки £0,7255. На дальнейшее снижение этой пары указывает сохранение обеспокоенности в отношении реализации нового соглашения о финансовой помощи Греции и подготовка ЕЦБ к началу полномасштабной программы QE.
Кроме того, в Великобритании растут зарплаты, что улучшает прогноз роста ВВП. Снижение курса евро к фунту ниже £0,7255 поставит под удар отметки £0,7090 и £0,6895.
Меж тем, как мы указали выше, курс евро к доллару снижается из-за инфляционных прогнозов в США. Пара евро-доллар пересекла нижнюю границу диапазона, заданного поддержкой на уровне $1,1262 и сопротивлением на отметке $1,1450.
Можно прогнозировать дальнейшее ослабление до уровня поддержки $1,1098. Часовое сопротивление расположено на отметках $1,1279 (минимум 20 февраля 2015 г.) и $1,1389.
В более долгосрочной перспективе все указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер.
Итак, надоевшая хуже горькой редьки всем и вся Греция, получившая отсрочку от дефолта на 4 месяца, плавно выпала из новостных лент, не принеся, тем не менее, паре евро-доллар существенного облегчения.
На повестку дня вернулись разговоры о программе количественного смягчения, что является «медвежьим» фактором для евро. В рамках этой программы ЕЦБ будет каждый месяц выкупать долговые бумаги на сумму в €60 млрд. ($68 млрд.) до сентября 2016 года.
Справедливости ради, стоит заметить, что европейское QE вызывает много вопросов.
Хватит ли ЕЦБ облигаций для покупок, ведь центробанк будет покупать не любые бонды, а лишь бумаги с приемлемым рейтингом, которых в еврозоне сейчас не так и много. Во-вторых, сможет ли программа QE стимулировать инфляцию и экономический рост?
В-третьих, насколько количественное смягчение уже учтено в курсе евро?
Прежде чем у кого-то появятся ответы на эти вопросы, пройдет время. Пока же трейдеры будут воспринимать количественное смягчение в еврозоне как резкую противоположность движения Соединенных Штатов к повышению процентных ставок. Это значит, что евро будут по-прежнему продавать на подъемах.
Главный риск для такого сценария заключается в том, что объем коротких позиций по евро находится на рекордных максимумах.
По данным CFTC, число чистых шортов по евро превышает 100 тыс. уже 30 недель подряд. Ранее самыми длительными периодами с такими позициями по единой валюты были 23 и 16 недель. Между тем, все когда-то бывает впервые, и где есть 30 недель, есть и 35. В то же время, необходимо отдавать себе отчет о риске сжатия коротких позиций, и учитывать его при выставлении стопы.
Впрочем, думаю, трейдеры сами знают эту «кухню» и ее риски.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и очень волатильно уже на европейской сессии форекса, уже после 09.30 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое довольно спокойно и неликвидно отвечали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, сосредоточившись на текущих «качелях» доллара «в степях Украины».
Уточним, что, сохранив «заморозку» работы с евро в эту пятницу, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепропетровска в течение 27 февраля констатировали внутридневное снижение на 1,60 грн. бидов и на 0,20 грн. оферов этой валюты: 33,00/36,00 UAH/EUR.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение пятницы ни по спросу, ни по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных Днепропетровска завершились 27 февраля уровнями 0,440/0,540 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга, оптовый наличный «неформальный» рубль на рынке наличных Днепропетровска обе позиции рубля не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 27 февраля, как и накануне, была нулевой. Валюта враждебной Украине страны, как и прежде, клиентами нашего рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в пятницу, заслужив оценку «три с плюсом», улучшила показатели четверга.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепропетровска к вечеру пятницы пытались работать по не изменившемуся с закрытия четверга спросу и потерявшему с 26 февраля 3,0 грн. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 27 февраля по спросу и по предложению не изменились.
Полагаю, прежде, чем приступать собственно к прогнозной части вечернего обзора, будет нелишним попытаться прояснить ситуацию с текущими движениями курса многострадальной гривни.
Полагаю, нелишне напомнить экономическому блоку нашего Кабмина некоторые азы экономики. Особенно это касается впавшего на этой неделе в формальную истерику премьера.
Текущий курс нацвалюты – суть индикатор макроэкономической ситуации страны в целом. И девальвация гривни – закономерная реакция на состояние дел в базовых сферах. Поэтому «вопросы» к руководству НБУ относительно курсовой динамики, ставшей следствием вопиющего дисбаланса, ставшего следствием сообразной правительственной политики, касающейся сферы бюджета, торговли и национальных платежей, представляются вульгарной попытки перекладывания вины с больной головы на здоровую.
В самом деле, если астрономический дефицит бюджета покрывается усердной работой печатного станка, а дефицит платежного баланса предполагается покрывать траншами МВФ или иным внешним финансированием, не говоря уже о тщетных доселе попытках свести торговый баланс страны, стоит ли удивляться текущему гривнепаду, с которым, кстати, в последние дни Гонтарева худо-бедно справляется, не потратив на это ни цента из скудных золотовалютных резервов.
Текущий отток клиентских денег с депозитных счетов, полагаю, не стоит рассматривать в узком ключе, как потерю доверия к отечественной банковской системе. Думаю, корень зла таится глубже, в недоверии населения к текущему курсу экономической политики Кабмина.
Так, что премьеру, по всей видимости, стоит начать с себя и своих кабминовских соратников.
Возвращаясь к реалиям отечественного валютного рынка, думаю, существует вероятность перехода нашего валютного рынка в режим курсовых «качелей», амплитуда которых, по всей видимости, должна снижаться по мере приближения даты 11 марта.
Руководство НБУ в пятницу и в четверг продемонстрировало свои потенции по части контроля за валютным рынком, не потратив на эти мероприятия валюту из своих закромов. Думаю, подобная демонстрация, при всей ее неоднозначности для предпочитающих стабильность экономики и банковской системы страны, должна «понравиться» бюрократам из миссии МВФ, что увеличивает шансы Киева на благосклонность Фонда.
Рынок наличных, судя по очень оперативной его реакции на предфинишный отскок курса «зеленого» безнала, будет и в дальнейшем ориентироваться на ценовую динамику валютного межбанка своим трендом. Не «зацикливаясь», впрочем, на курсовой конкретике, которая, по всей видимости, будет определяться оборотами в комплекте с состоянием гривневого ресурса.
В целом же, наверняка курсовая динамика наличного и безналичного доллара будут совпадать на фоне очевидного сужения привычного временного лага между событиями на межбанке и реакцией на них рынка наличных.
В более отдаленной перспективе вхождение отечественного валютного рынка в режим относительной стабильности видится наиболее вероятным вариантом сценария.
Торги безналичным долларом в этот понедельник по обыкновению, немного задерживались в своем старте, предпочитая начинать «виртуально». Однако, еще не начав, валютные дилеры предсказывали «медвежий» характер понедельничных торгов «зеленым» безналом.
Наконец-то один из системных нестоличных банков решился начать торги «по-патриотичному»: 27,00/28,00 UAH/USD на 10.57 Киева. Котировки реальные, оборотов на это время практически нет.
Спустя 6 минут почин был поддержан столичным банком, поставившим еще более «патриотичные» цены: 26,00/28,00 UAH/USD на 11.03.
Около 11.28 Киева добрый десяток коммбанков, включая дочки «нерезидентов», поставили на торгах межбанка одинаковые цены: 26,00/28,00 UAH/USD.
К 12.05 цена «американца» на межбанке ушла вниз: 25,50/27,00 UAH/USD. Ликвидность сделок «нормальная». Со слов очевидцев и непосредственных участников, налицо приблизительный баланс спрос/предложение с незначительным преобладанием оферов.
Впрочем, со слов нашего уважаемого консультанта, продвинутого валютного дилера столичного коммбанка, ряд системных игроков затаились со своими бидами в засаде, ожидая пока цена опустится еще ниже.
Торги безналичным долларом сопровождались некоторыми признаками сжатия гривневой ликвидности, на которое намекали приподнявшиеся с уровня 12,50/20,00% к отметке 13,67/20,00% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo по более значимым бидам.
Как и предполагалось, по достижению курсом безналичного доллара «низов», на рынке появились «бидующие» игроки, приподнявшие около 12.40 Киева позицию спрос к отметке 26,00-30/27,00 UAH/USD.
Предлагается этот миниотскок на появившихся бидах нескольких банков считать финишным прыжком кота Рыжика, ценами 26,00/27,00 UAH/USD, ознаменовавшими закрытие реальной части валютного межбанка в этот понедельник.
Рынок наличных Днепропетровска утром понедельника (легитимная розница или окна касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в понедельник утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 02 марта с уровней: доллар – 26,00/30,00 UAH/USD, евро – 28,90/33,60 UAH/EUR, рубль 0,400/0,500 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы доллар по спросу снизился на 3,00 грн., по предложению стал ниже 4,0 грн.
Евро по сравнению с открытием 27 февраля по спросу снизился на 3,4 грн., по предложению потерял 5,4 грн.
Наличный рубль в понедельник по сравнению с дебютом 27 февраля по спросу снизился на 100 пунктов, по предложению обвалился на 600 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на понедельник снизилось до отметки $1,1170, приподнявшись до $1,1174 к финишу азиатских торгов и снова поднявшихся до $1,1183 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 02-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 26,00-50/28,00-29,00 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы, спрос просел на 4,50-5,00 грн., предложение упало на 3,00-4,00 грн.); евро – 28,00/33,00 UAH/EUR (по сравнению с открытием 27 февраля, спрос потерял 6,60 грн., предложение снизилось на 3,20 грн.); рубль - 0,400/0,490 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос упал на 400 пунктов, предложение стало ниже на 500 пунктов).
На открытии торгов 02 марта в розничном сегменте велись сделки в рамках обслуживания клиентского предложения.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска в понедельник поутру показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 26,00-50/28,00-29,00 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы, спрос просел на 4,50-5,00 грн., предложение упало на 3,00-4,00 грн.); евро – 28,00/33,00 UAH/EUR (по сравнению с открытием 27 февраля, спрос потерял 6,60 грн., предложение снизилось на 3,20 грн.); рубль - 0,400/0,490 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос упал на 400 пунктов, предложение стало ниже на 500 пунктов).
На утро понедельника у днепропетровских оптовиков работался доллар на фоне преобладания клиентского «приноса».
К 12.08 днепропетровские «неформалы» снизили цены «американца» до 26,00/28,00 UAH/USD, оставив индикатив по евро и рублю в «неподвижности». На моменте преобладание оферов на фоне падения клиентского спроса.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
