Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс иены растет по отношению к доллару во вторник после того, как отрицательная динамика на биржах Японии и Китая заставила инвесторов обратить внимание на более надежные активы.
По состоянию на 08.00 курс доллара к иене снижался до ¥119,03 со ¥119,28 на предыдущем закрытии.
При этом индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) снижался на 0,28% — до 95,86 пункта.
Курс евро к доллару рос до $1,1213 с $1,1172 накануне.
На биржах Японии и Китая во вторник отмечено снижение индексов, превышающее 1%, на фоне неоднозначной оценки инвесторами свежей статистики из данных стран.
Так, в долларовом выражении объем экспорта Китая в августе снизился на 5,5%, а импорт упал на 13,8% по сравнению с показателями годичной давности. В результате профицит торгового баланса страны в минувшем месяце составил 60,24 миллиарда долларов. Аналитики ожидали снижения экспорта на 6,6%, импорта — на 7,9% и прогнозировали, что профицит торгового баланса составит 48 миллиардов долларов.
Пересмотренные данные по ВВП Японии за второй квартал свидетельствуют, что показатель снизился на 0,3% в квартальном выражении и на 1,2% — в годовом. В то же время показатель оказался лучше прогнозов аналитиков, ожидавших снижения на 0,4% в квартальном выражении и на 1,2% — в годовом.
«Динамика пары доллар-иена изменяется в зависимости от бирж; особенное влияние оказывают японские и китайские рынки. Эта корреляция может продержаться несколько недель в зависимости от мер китайских властей для поддержки рынков, макроэкономических данных и динамики американских фондовых индексов», — сказал президент FPG Securities в Токио Кодзи Фукая.
Фьючерсы на золото в понедельник незначительно снизились, поскольку спрос на этот металл несколько ослаб на фоне неоднозначных данных в отчете по занятости в США и ввиду того, что американские трейдеры отсутствуют на рабочих местах в связи с национальным праздником.
Наиболее активно торгующиеся декабрьские фьючерсы на COMEX недавно упали в цене на $1, или на 0,9%, до $1120,40 за унцию.
Аналитики полагали, что в понедельник объем сделок на рынке снизится в связи с празднованием Дня труда в США, а также после праздничных и выходных дней в Китае в конце прошлой недели.
«Не думаю, что цены сильно изменятся», - полагает Симона Гамбарини из Capital Economics. После публикации данных о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые являются важной подсказкой по возможному повышению процентных ставок ФРС, цены уже успели снизиться, добавила она. Цены на золото в пятницу упали до 2-недельного минимума после публикации данных о числе рабочих мест вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) в США за август, согласно которым этот показатель оказался ниже ожиданий аналитиков. Однако прогнозы Министерства труда США по предыдущим месяцам были повышены.
Повышение процентных ставок ФРС США может снизить спрос на золото, цены на которое деноминированы в долларах. Повышение ставок укрепит доллар и сделает золото более дорогим для держателей других валют. Ожидается, что вплоть до заседания руководителей ФРС цены на золото продолжат колебаться на фоне неопределенности на рынке. Однако долговременный спрос на золото может вырасти благодаря Китаю и Индии, которые являются крупнейшими потребителями этого металла в мире.
Тем временем стоимость золота во вторник утром демонстрирует слабо-нейтральную динамику из-за недостатка спроса со стороны инвесторов на фоне закрытых бирж США в понедельник.
По состоянию на 08.15 Киева декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дешевел на $1,4, или на 0,13% — до $1120 за унцию. Ранее в ходе торгов золото дорожало до $1124.
Стоимость декабрьского фьючерса на серебро опускалась на 0,44% — до $14,49 за унцию.
В понедельник торги на американских биржах не проводились в связи с национальным праздником — Днем труда. На этом фоне и на рынке золота уменьшился объем торгов.
Кроме того, участники торгов продолжают ждать заседания ФРС США 16-17 сентября, на котором должно быть принято решение по базовой ставке. В последнее время аналитики расходятся во мнении относительно перспектив данного решения, и неопределенность возрастает.
«Неопределенность в этой области, вероятно, будет сдерживать цены за золото вплоть до заседания регулятора», — считают аналитики Commerzbank.
Доллар США растет против иены и швейцарского франка, восстановившись частично на фоне роста европейского и японского фондовых рынков в начале недели, за счёт увеличения склонности к риску.
Объем торговли в течение европейской сессии был низким из-за праздника в США. Китайский фондовый рынок после четырех дней выходных снизился. Больше ясности в ситуацию в Китае могут внести выходящие во вторник данные по внешней торговле. На встрече «большой двадцатки» министры финансов согласились противостоять взаимной девальвации и производить изменения политики более прозрачным образом, однако они не дали пояснений по будущим изменениям. Противоречивые данные по занятости в США не прояснили, повысит ли ФРС процентную ставку в сентябре.
Курс доллара к японской иене в понедельник продолжает расти на фоне сокращения спроса инвесторов на безопасные активы в свете роста бирж Японии и Европы.
К закрытию европейской сессии форекс курс доллара к иене рос до ¥119,32 со ¥119,01 на предыдущем закрытии.
При этом индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,15% - до 96,13 пункта.
Курс евро к доллару рос до $1,1171 с $1,1152 накануне.
Рост индексов был зафиксирован как на биржах Японии, так и Европы. В связи с этим инвесторы решили оказаться от покупок более надежных активов в иенах. Росту американской валюты также способствовали пятничные данные по безработице в США. Уровень безработицы в США в августе составил 5,1% против 5,3% в июле, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло лишь на 173 тысячи. Аналитики ожидали, что уровень безработицы составит 5,2%, а число рабочих мест вырастет на 217 тысяч.
«Доллар все еще покупается, так как рост рабочих мест в несельскохозяйственном секторе был достаточно конструктивным», - заявил главный валютный стратег Canadian Imperial Bank of Commerce Джереми Стретч.
Противоречивые данные по занятости в США не прояснили, повысит ли ФРС процентную ставку в сентябре.
В целом данные по занятости в США, вышедшие в пятницу, были положительными. Данные за июль были пересмотрены с повышением, уровень безработицы снизился до минимума за 7 лет. Рост зарплат ускорился. ФРС предстоит делать выбор, учитывать ли преимущественно укрепление рынка труда в США или уязвимость экономики к шокам извне.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 08 сентября повысился на 30,68 коп. и составил 68,7932 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, после снижения на 5,00 коп. в пятницу, на торгах понедельника просел снова на 5,00 коп. до 22,15 UAH/USD tom.
Торги по паре доллар-гривна открылись 07 сентября с уровня 22,00/22,10 UAH/USD tom.
Около 11.00 пара доллар-гривня упала к отметке 21,95/22,10 UAH/USD tom.
К 12.00 цена доллара на межбанке выросла до максимального за понедельник уровня 22,05/22,30 UAH/USD tom.
Около 13.00 доллар консолидировался на отметке 22,05/22,25 UAH/USD tom.
К закрытию цена доллара скорректировалась вниз до 22,08/22,23 UAH/USD tom.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 22,15 UAH/USD tom.
Регулятор в понедельник в торгах не участвовал. Ввиду выходного дня в США (Labor Day) 07-го на межбанке работался доллар валютированием «завтра» (tom).
С начала 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 37,83% с 16,07 UAH/USD до 22,15 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 07 сентября гривна overnight котировалась банками по 17,00/19,00% годовых, доллар - по 5,0/8,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 3,00/7,00%, USD — 4,0/6,5%.
Ликвидность сделок по безналичному доллару 07 сентября оказалась на $162,1 млн. ниже, чем на предыдущей сессии.
Полагаю, падением оборотов рынок «зеленого» безнала обязан торговле «завтрашним» долларом, который, как известно, не пользуется популярностью «в степях Украины».
Во-вторых, дебют новой недели редко радует игроков оборотами (»синдром понедельника»).
В-третьих, сохранение «бычьего» тренда рынка «зеленого» безнала также снижает обороты.
Сам факт подорожания доллара на понедельничной сессии валютного межбанка – дань появлению на рынке банка, клиентом которого является «Нафтогаз».
На этом фоне количество покупателей доллара превосходило его продавцов. Этот дисбаланс привел к закрытию реальной части сессии на фоне безответных бидов по «американцу»: 22,10/--- UAH/USD tom.
Остатки на транзитных и коррсчетах регулятора немного (с уровня 23 565,4 млн. грн. к отметке 23 717,6 млн. грн.) выросли на фоне «нейтралитета» второго показателя состояния гривневого ресурса: ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не изменились, оставшись на уровне четверга-пятницы: 17,00/19,00% годовых.
Анонсированное выше падение оборотов торгов «завтрашним» «зеленым» безналом 07-го получило подтверждение в «официальной» сводке.
В частности, по сравнению с пятницей, 04 сентября, в понедельник, 07-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $314,2 млн. до $177,8 млн. снизился. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», обвалившись с $246,1 млн. к $84,0 млн.
О наиболее вероятных причинах падения ликвидности торгов межбанка в секторе доллара мы сообщили выше.
Меж тем пролонгация «бычьего» тренда на рынке безналичного доллара в комплекте с очевидными трудностями с наличной гривней (монетарный агрегат М0, наличные вне банков), ставшие, вероятно, следствием очередной волны фактического подорожания товаров и услуг с 01 сентября, привели к ползучей коррекции курса наличного «неформального» доллара, наблюдавшейся на протяжении большей части 07 сентября во всех крупных центрах валютообменного бизнеса. От Киева и Крыжополя до Харькова и Днепропетровска.
При этом, не без участия пресловутого «синдрома понедельника» а также отсутствием «надежной» определенности с трендом безналичного доллара (полагаю, никто из авторитетных специалистов не воспринимает всерьез понедельничного подорожания безналичного «американца» при общем объеме сделок по нему на уровне $84 млн.) уровни ликвидности на торгах «неформального» наличного доллара в этот понедельник едва заметно снизились, отчасти нарушая традицию (снижение цены, как правило повышает торговую активность). Исключение составили рынки Запорожья и столицы, где к исходу торгов сложился приблизительный баланс спрос/предложение.
Впрочем, по порядку.
Торги 07 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 23,12-15/23,25-28 UAH/USD, евро 25,55/26,05 UAH/EUR, рубль – 0,328/0,340 UAH/RUB.
В течение первой половины понедельника цена розничного «неформального» доллара на рынке Днепра «почти симметрично» симметрично сжимали маржу, делая это с акцентированием на позиции «предложение» и оказавшись около 12.00 Киева на уровне 23,17/23,32 UAH/USD. После обеда активизировавшийся клиентский «принос» с одной стороны обеспечил его итоговое преобладание, с другой, пролонгировал снижение цены «неформального» розничного наличного «американца».
В конечном счете такая ценовая динамика и дебют новой недели дали повод дилерам днепропетровской розницы по итогам понедельника поставить за ликвидность «четыре с маленьким минусом», констатировав незначительное ухудшение показателей пятницы.
В течение понедельника, таким образом, цена бидов розничного «неформального» доллара на рынке Днепропетровска потеряла 3,00 коп., предложение откатилось на 7,00-10,00 коп.
Очевидно стремление наших «неформалов» выровнять рынок посредством активизации клиентских покупок доллара. Отчасти это удалось, но добиться «покращення» торговой активности по сравнению с пятницей не получилось
Кстати, по сравнению с закрытием пятницы розничный «американец» «по-днепропетровски» по спросу снизился на 5,00-11,00 коп., предложение потеряло 5,00-10,00 коп.
Те же слова, ввиду размытой грани между мелкооптовым и оптовым рынками днепропетровской «неформальной» «налички», уместны и в отношении оптового сегмента, «зеленые» торги понедельника в котором завершились уровнями 23,12-15/23,25-28 UAH/USD.
Подобно рознице, в течение первой половины понедельника в оптовом сегменте днепропетровской «налички» наблюдалась двусторонняя торговля долларом, дав возможность оптовикам сузить маржу до 23,17/23,32 UAH/USD. После обеденного перерыва клиент начал «сдавать валюту», вызвав с одной стороны коррекцию цен, с другой, эта коррекция более заметно прошла в оферах котировок оптового «неформального» наличного «американца». Попытки подобным манером выровнять рынок не смогли перенаправить его в колею приблизительного баланса спрос/предложение, что, думается, нанесло незначительный урон итоговой ликвидности сессии от 07 сентября у оптовиков Днепра, вынужденных едва заметно, до «четверки с двумя минусами», снизить оценку за обороты торгов понедельника.
В течение 07 сентября биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» просели на 3,00 коп., офера стали ниже на 7,00-10,00 коп.
По сравнению с закрытием пятницы оптовый «американец» на рынке Днепра по спросу снизился на 5,00-11,00 коп., предложение потеряло 5,00-10,00 коп.
Тем временем, оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 07 сентября уровнями 25,55/26,05 UAH/EUR, констатировав в течение понедельника пятикопеечные потери обеих позиций.
По сравнению с закрытием пятницы биды оптового евронала на «неформальном» наличном рынке родины застоя выросли на 5,00 коп., позиция «предложение» прибавила столько же.
Поскольку в течение понедельника, со слов наших дилеров, которые подтвердили их коллеги из первой столицы, Запорожья, Киева и Крыжополя, клиенты «налички» практически не совершали сделок с евроналом, будет уместным считать курсовую динамику пары евро-гривня 07-го в значительной степени индикативными «мероприятиями». Которые, впрочем, шли «в ногу» с динамикой курса «неформального» наличного доллара.
Ну а мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1143 к отметке $1,1160, став «тяжелее», таким образом, на «сиротские» 17 пунктов.
Думаю, этого явно недостаточно для того, чтоб сподвигнуть наших валютчиков поспешно ревизовать цены оптового «евронал» «в степях Украины». В том же направлении. Тем более, что как мы указали выше, второй источник курсоформирования наличного евро, цена оптового доллара, в течение понедельника теряла в цене.
Впрочем, это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и связь ее с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 07 сентября на азиатской сессии форекса с уровня $1,1150, пара евро-доллар до 18.00 Киева не покидала эту отметку, ставшую впоследствии «базовой», относительно которой евро совершал разнополярные колебания в рамках коридора $1,1135-1,1175.
После завершения торгов украинской части форекса пара евро-доллар обнаружила стремление немного приподнять базовый уровень, выйдя около 19.00 Киева на отметку $1,1168, которую вряд ли покинет на фоне выходного дня и закрытых финансовых рынков в Америке…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс японской иены в понедельник снижается по отношению к доллару на фоне сокращения спроса среди инвесторов на «безопасные» активы в свете роста бирж Японии и Европы.
По состоянию на 12.40 Киева курс доллара к иене увеличивался до ¥119,35 со ¥119,01 на предыдущем закрытии. При этом индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,17% - до 96,11 пункта.
Курс евро к доллару рос до $1,1165 с $1,1153 ранее.
Курс доллара к корейской воне вырос до максимальной отметки за пять лет в 1205,95 воны за доллар против 1201,33 воны за доллар по итогам предыдущих торгов.
Инвесторы с оптимизмом восприняли повышение на биржах Японии и Европы в понедельник и на этом фоне решили оказаться от покупок более надежных активов в иенах.
Восстановление индекса Nikkei помогло улучшить настроения на рынке.
В понедельник инвесторы продолжают оценивать влияние данных по безработице в США на предстоящее решение ФРС по базовой ставке. Очередное заседание ФРС, где будет обсуждаться вопрос величины ставки, состоится 16-17 сентября. Это решение, согласно мандату ФРС, зависит, помимо данных по ВВП и инфляции, от показателей безработицы. В пятницу стало известно, что уровень безработицы в США в августе составил 5,1% против 5,3% в июле, однако число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло лишь на 173 тысячи. Аналитики ожидали, что уровень безработицы составит 5,2%, а число рабочих мест вырастет на 217 тысяч.
Спустя 3 часа, около 15.40 Киева, курс доллара США к евро слабо меняется, при этом фунт стерлингов дорожает по отношению ко всем основным мировым валютам на снижении опасений по поводу экономики Великобритании.
К 15.40 евро торговался на уровне $1,1147 по сравнению с $1,1149 на закрытие предыдущей сессии.
Курс единой европейской валюты в паре с иеной находится около ¥133,14 по сравнению со ¥132,66 в пятницу.
Стоимость доллара к указанному времени составляет ¥119,44 против ¥118,99 по итогам прошлой торговой сессии.
Фунт в паре с долларом и евро укрепился на 0,5%, до $1,5250 и €1,3679 соответственно.
На прошлой неделе фунт в паре с долларом упал до минимума почти за 4 месяца на фоне слабых данных о росте деловой активности в перерабатывающем секторе и сфере услуг в Великобритании. Сигналы замедления экономического роста заставили многих аналитиков пересмотреть вероятные сроки повышения базовой процентной ставки Банка Англии. Британский ЦБ проведет очередное заседание 9-10 сентября. В 14.00 Киева в четверг будет обнародовано решение относительно ставки, и одновременно банк опубликует протокол заседания.
Данные были хуже прогнозов, но, пожалуй, столь активный пересмотр прогнозов в отношении ставок был чрезмерным. По мере того, как настроения участников рынка стабилизируются, и мы увидим, что Банк Англии по-прежнему намерен приступить к повышению ставки в будущем, фунт начнет отыгрывать недавнее падение.
Из-за празднования Дня труда в США курс доллара практически не меняется в понедельник. Исключением является фунт, который растет к американцу за счет сильных покупок против евро.
Долларовый индекс практически не изменился относительно пятницы.
Августовские данные о занятости в США оказались неоднозначными.
Рынки рассматривал их как основной фактор в преддверии решения Федеральной резервной системы о повышении или сохранении процентных ставок на заседании 16-17 сентября.
Количество рабочих мест в экономике страны увеличилось на 173 000, что является минимальным повышением с марта. Экономисты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали рост показателя на 217 000. В то же время данные о занятости в июне-июле были пересмотрены в сторону улучшения в совокупности на 44 000.
Безработица в США в августе обновила минимум с 2008 года, опустившись до 5,1% с 5,3% в предыдущий месяц. Аналитики ожидали снижения всего до 5,2%.
Проблема в том, что эти показатели, вероятно, соответствуют росту ВВП самое большее на 2-2,5%. Этого достаточно для начала периода повышения ставок в США, но недостаточно, чтобы экономика США стала локомотивом мировой экономики.
Из вышедших в понедельник данных наиболее важными стали официальные цифры о падении в августе валютных резервов Китая на $90 млрд. Это меньше, чем $100-200 млрд., ожидавшихся некоторыми аналитиками.
Вышедшие 07-го данные по валютным резервам указывают на то, что Народный банк Китая не сжигает свои резервы так быстро, как полагали многие. На конец августа валютные резервы Китая составляли $3,56 трлн. против $3,65 трлн. месяцем ранее. Видимо, объем продаж иностранной валюты был немного больше, чем общая сумма сокращения резервов.
В результате укрепления иены и евро в прошлом месяце стоимость резервов в долларах США выросла примерно на $20 млрд. Это означает, что в августе Народный банк Китая продал около $110 млрд.
Реакции рынка форекс на эти данные не последовало. Думается, более важными станут предстоящие данные о китайском экспорте и реакция властей на них, Напомним, ранее падение китайского экспорта на 8% спровоцировало девальвацию юаня НБК на 4%.
Возвращаясь к пятнице 04 сентября, констатируем очевидное: те, кто надеялся на завершение неопределенности были разочарованы. Статистика по рынку труда Америки (последняя до запланированного на 17 сентября заседания FOMC Федрезерва) не прояснила ситуацию с возможным повышением процентной ставки.
В течение нескольких месяцев чиновники ФРС постоянно заявляли, что их решение о ставке будет зависеть от положения дел на рынке труда. Но не имея новых данных до заседания, его итоги непредсказуемы.
Работодатели в августе трудоустроили дополнительно 173 тыс. человек; ниже среднего прошлогоднего показателя в 247 тыс., но достаточно, чтобы снизить безработицу с 5,3% до 5,1%.
Теперь она соответствует установленному ФРС так называемому «естественному» уровню в 5% - 5,2%. Если безработица продолжит снижение, то модели ФРС предсказывают рост зарплат и ускорение инфляции.
В этом случае «ястребы» в ведомстве Джанет Йеллен на сентябрьском заседании, безусловно, заявят, что для предотвращения инфляционного скачка необходимо повысить ставку.
Но если эти прогнозы окажутся ложными?
Есть два ключевых источника неопределенности.
Во-первых, это оценка ФРС равновесного уровня безработицы. В недавнем исследовании экономисты Эндрю Фигура и Дэвид Разер называют слабеющие позиции рабочих на рынке труда (способность профсоюзов к экономическим завоеваниям) одной из причин снижения равновесного уровня безработицы.
Доля труда в национальном доходе - часть ВВП, которая идет рабочим, а не инвесторам - уменьшилась в среднем с 70% с 1947 г. по 2001 г. до 63% с 2010 г. по 2014 г. Многие подозревают, что это отражает (помимо прочего) глобализацию, которая разъедает позиции рабочих на рынке труда.
Если у рабочих уменьшается возможность отстаивать свои интересы, то безработица может снизиться еще больше (чем ожидалось ранее), при этом без резкого роста зарплаты. За последний год почасовая заработная плата увеличилась всего на 2,2% (не очень много по докризисным стандартам и не достаточно для сохранения инфляции на уровне в 2% при росте производительности труда).
Фокусирование ФРС в принятии своих решений на статистике рынка труда - вторая (более глубокая) причина неопределенности. Модель переоценила дефляционное давление сразу после финансового кризиса, когда безработица взлетела и инфляция пошла вверх.
Сегодня модель недооценивает дефляционное давление, предсказывая мощный рост зарплат, которого нет. Кривая Филлипса (показывающая соотношение между динамикой безработицы и инфляцией) в лучшем случае ненадежный советчик для формирования политики.
Инфляционные ожидания являются другим индикатором того, что следует ожидать в ближайшем будущем. Разрыв между доходностью защищенных от инфляции ценных бумаг и казначейских обязательств США (отражение того, какой рост цен ожидает финансовый рынок) указывает на инфляцию ниже целевого уровня ФРС в 2% в ближайшие пять лет. Это должно заставить сторонников повышения ставки поставить под сомнение целесообразность ужесточения монетарной политики.
Но рынок нервничает по поводу возможного повышения ставки (акции упали в день появления статистики по рынку труда, наверняка из-за того, что цифры дают достаточно оснований для «ястребов» требовать повышение). Все это не помогает преодолеть неопределенность и лишь больше усиливает тревогу.
Итак, пара евро-доллар по итогам минувшей недели практически не сдвинулась с места, открытие было на $1,1177, закрытие на 1,1150. Неделя была богатой на статистику по экономике США, которая должна была пролить некоторый свет на перспективы действий ФРС на заседании 17 сентября. В итоге индикаторы в промышленности показали четкое ухудшение, а индикаторы рынка труда и сферы услуг все еще находятся на высоких значениях.
Так, промышленные заказы США показывают спад на 17% за последний год, индекс менеджеров по закупкам в промышленности ISM провалился до 51,1.
Ключевые данные месяца по рынку труда Nonfarm Payrolls в пятницу вышли хуже прогнозных 217 тыс., на уровне 173 тыс., однако данные за предыдущие два месяца пересмотрели суммарно вверх на 44 тыс.
Все же многие сочли данные достаточно хорошими при том, что уровень безработицы упал сильнее, чем ожидалось, с 5,3% до 5,1%.
Однако мы обращаем внимание на то, что данные показали сокращение рабочих мест в промышленности сразу на 17 тыс., сокращение впервые за полтора года. При этом, как мы много раз указывали, в 2008 году именно промышленность США начала показывать ухудшение первой, поэтому нужно смотреть именно за состоянием промышленности, а не рынка труда, которое в большей части определяется состоянием сферы услуг.
В итоге по итогам пятницы евро так и не определился с направлением движения, восстановивший выше цен открытия, точно так же как и рынки не пришли к выводу о том, что будет делать ФРС в сентябре.
Две трети экономистов согласно консенсус-опросу Bloomberg ждут повышения ставки в этом месяце, но фьючерсы закладывают вероятность повышения ставки в сентябре в моменте на уровне 34%.
Впрочем, агентство S&P ждет повышения ставки только в декабре, а МВФ повторил, что не рекомендует ФРС пока повышать ставку.
Исходя из здравого смысла ФРС не стоит повышать ставку сейчас, потому что это нанесет сильный удар по явно слабеющей промышленности США.
Мы по-прежнему ждем, что евро будет реагировать ростом (корректнее, доллар снижением) на откладывание повышения ставки.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразно, довольно спокойно и низколиквидно отвечали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, сосредоточившись на рынке наличного «неформального» долара.
Уточним, что, сохранив «заморозку» работы с евро в этот понедельник, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепропетровска в течение 07 сентября констатировали внутридневные пятикопеечные потери бидов и оферов этой СКВ: 25,55/26,05 UAH/EUR.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение понедельника 40 пунктов по спросу и 20 по предложению.
Торги рублем 07 сентября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепропетровска завершились уровнями 0,328/0,340 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, биды оптового «неформального» рубля потеряли 90 пунктов, офера стали ниже на 70 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 07 сентября, как и ранее, была предельно низкой. Деньги враждебной Украине страны не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в понедельник, заслужив оценку «четыре с двумя минусами», констатировала некоторое ухудшение приличных показателей предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепропетровска к вечеру понедельника пытались работать по выросшему с закрытия 04 сентября на 5,00 коп. спросу и прибавившему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 07 сентября по спросу упали на 90 пунктов, потеряв 70 пунктов по предложению.
Как мы указывали ранее, выход на тонкий рынок с покупками «завтрашнего» доллара для «Нафтогаза» на торгах валютного межбанка обернулось ростом курса «американца». Не особенно «стеснявшийся» в своих бидах обслуживающий НАК «Нафтогаз Украины» получил закономерную, выражаясь терминологией АТО «ответку».
Немногочисленные держатели доллара воспользовались спросом «газового» банка (предположительно, для «Нафтогаза Украины») и постарались подороже «слиться», а заодно репетируя высоковероятный отскоку курса уже более реального, «сегодняшнего» доллара. Как по причине отложенного из-за длинных выходных в США спроса, так и в силу затянувшейся с 03 сентября коррекции цены безналичного «американца».
Меж тем, пока на «неформальном» наличном рынке относительно стабильно, несмотря на судорожные попытки «быков» задрать цену «завтрашнего» доллара на валютном межбанке и разгар сезона выплат жалованья. Рискнем предположить, что отчасти к текущему «равнодушию» населения к «зелени» приложило руку заметное с 01 сентября повышение цен на тарифы и ряд «концептуальнозначимых» товаров с акцизными марками на горлышках в районе пробки.
Так или иначе, «наличка» пока топчется на месте, констатируя коррекцию цен и доминирование приноса в некоторых регионах Украины, в очевидном предвкушении вторничного подскока цен на безналичный доллар.
Не исключено, что абсолютное значение этого гипотетического пока отскока будет определяющим в комплекте с состоянием монетарного агрегата М0 (наличные вне банков), в дальнейшем направлении движения курса наличного «неформального» доллара. Рискнем предположить довольно сдержанную реакцию наличного рынка на возможные «бесчинства» «зеленых быков» на торгах валютного межбанка.
Торги безналичным долларом в этот вторник, по обыкновению, задерживались в своем старте, предпочитая начинать «виртуально» от закрытия понедельника (22,08/22,23 UAH/USD). Напомним: Америка 07 сентября отмечала День Труда (Labor Day), обрекая наших участников валютного межбанка на торговлю «завтрашним» долларом, не пользующимся популярностью «в степях Украины».
Во вторник – первые на этой неделе «настоящие» торги по безналичному «американцу», валютированием «сегодня» или tod.
К 10.34 Киева, оправдывая ожидания, котировки доллара пошли вверх без оферов: 22,20/0--- UAH/USD.
Около 10.35 цена «американца» снова выросла к отметке 22,40/22,80 UAH/USD. «Оголодали за три дня»,- констатировал продвинутый валютный дилер столичного коммбанка.
К 10.54 цена «американца» на валютном межбанке стараниями одного «очень системного» коммбанка установились на уровне 22,45/22,70 UAH/USD.
На 11.07 изрядное количество игроков из-за высоких цен «американца» на межбанке поснимали свои биды, оставив безответные офера: ---/22,70-75 UAH/USD и пожадничавших продавцов, которых на моменте заметно больше извините, в дурацком положении.
Около 11.25 цены «американца» на валютном межбанке немного откатились (22,35/22,55 UAH/USD), индицировав постепенное вхождение рынка в «реальный меридиан»… На межбанке примерный паритет покупателей и продавцов СКВ, со слов игроков, «по 22,55 UAH/USD доллара как гуталину, по 22,45-50 UAH/USD мелкие партии, но насобирать миллион-полтора можно.»
На 11.46 «американец» на межбанке в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение и выросших оборотов консолидировался на уровне 22,35/22,50 UAH/USD, хотя продвинутые дилеры предвкушают снижение до 22,20/22,40 UAH/USD.
Около 11.57 цена доллара, как и предсказывал «продвинутый» дилер из Киева, откатилась к 22,25/22,45 UAH/USD под давлением преобладающих вдвое оферов.
К 12.25 цена безналичного «американца» на торгах межбанка, пройдя (на мелких суммах локальное дно 22,20/22,40 UAH/USD) стараниями «опоздальщиков» немного отскочила к 22,35-40/22,45-50 UAH/USD.
«Нескучные» (во всяком случае, по сравнению с предыдущим днем), торги по безналичному доллару валютированием tod сопровождались ростом гривневой ликвидности, если судить по приподнявшимся с уровня 23 717,6 млн. грн. к отметке 24 673,2 млн. грн. остаткам в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Как водится, второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердив тренд, выросли с уровня 17,00/19,00% к отметке 17,33/19,83% годовых.
Около 12.50 на торгах безналичным долларом стараниями вышедших к 12.40 с оферами дилеров одного «очень системного» банка цена «американца» упала к 22,15/22,35 UAH/USD. В этой ситуации самое забавное то, что, словно зная «ответ к этой задаче», валютчики этого системного банка еще в дебюте торгов «Засветили» на межбанке такие же цены (22,15/22,35 UAH/USD), вызвав закономерное «недоверие» у остальных участников рынка. А меж тем, все так, в конечном счете и получилось.
Этими же ценами (22,15/22,35 UAH/USD) реальна часть «зеленых» валютных торгов в этот вторник и завершилась.
Рынок наличных Днепропетровска утром вторника (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием». Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном во вторник утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 08 сентября с уровней: доллар – 21,50/23,50 UAH/USD, евро – 24,00/26,30 UAH/EUR, рубль 0,320/0,360 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника доллар по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 07 сентября по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Наличный рубль во вторник по сравнению с дебютом 07 сентября по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник выросло до отметки $1,1172, подскочив к финишу азиатских торгов до $1,1218 и снова просев к отметке $1,1180 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 08 сентября показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 23,15-17/23,25-30 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос вырос на 2,00 коп., предложение снизилось на 5,00 коп.); евро – 25,60/26,10 UAH/EUR (по сравнению с открытием 07 сентября спрос и предложение не изменились); рубль - 0,328/0,340 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос снизился на 40 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов.).
На открытии торгов 08 сентября в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска во вторник показал следующие начальные курсы: доллар – 23,15-17/23,25-30 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос вырос на 2,00 коп., предложение снизилось на 5,00 коп.); евро – 25,60/26,10 UAH/EUR (по сравнению с открытием 07 сентября спрос и предложение не изменились); рубль - 0,328/0,340 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос снизился на 40 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов.).
На утро вторника у днепропетровских оптовиков преобладало виртуальное зондирование цен со стороны клиентов. Ликвидность «нулевая», рынок, со слов оптовиков «глядит вверх из-за межбанка».
Около 12.22 на «неформальном» наличном рынке родины застоя цена доллара немного растянула спред (23,15/23,30 UAH/USD, евро – 25,60/26,10 UAH/EUR), сопровождаемая вялой двусторонней торговлей. «Как-то тихо», - прокомментировал состояние рынка наш «неформал».
В столице на 12.09 цены местного «неформального» рынка не изменились с открытия (доллар - 23,15/23,25 UAH/USD, евро – 25,70/26,10 UAH/EUR). Киевские валютчики на моменте работают преобладающий клиентский спрос на доллар.
В соседнем Запорожье около 12.13 на местном «неформальном» рынке действовали не изменившиеся с утра цены: доллар - 23,15/23,30 UAH/USD, € – 25,70/26,20 UAH/EUR и рубль – 0,320/0,340 UAH/RUB на фоне «перевернувшегося» рынка: если ранее преобладал клиентский принос, пополудни уже доминирует спрос на «зелень».
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
