Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс европейской валюты к доллару демонстрирует отрицательную динамику в пятницу, корректируясь после обновления максимума за три недели днем ранее.
По состоянию на 7.50 курс евро к доллару снижался до $1,1409 с $1,1437 за евро. Днем ранее курс европейской валюты подскочил до отметки в $1,14415, что является максимальным значением за три недели.
Курс доллара к иене опускался до ¥119,84 со ¥120,019.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,02% - до 94,56 пункта.
Комитет по открытым рынкам ФРС США по итогам очередного заседания не принял решения о повышении базовой процентной ставки, находящейся на уровне 0-0,25% годовых с декабря 2008 года. При этом регулятор заявил, что рассмотрит возможность повышения ставки при дальнейшем улучшении ситуации на рынке труда и уверенности в ускорении инфляции. Повышение ставки оказало бы поддержку американской валюте.
«По большому счету, решение ФРС оставить ставку без изменения свидетельствует о том, что состояние мировой экономики и экономики США хуже, чем прогнозировалось ранее», - приводит агентство Франс Пресс слова рыночного аналитика IG Ангуса Николсона.
ФРС в последний раз повышала базовую ставку 29 июня 2006 года. В 2007-2008 годах регулятор постепенно понижал ставку до тех пор, пока она не достигла минимальной отметки 0-0,25% в декабре 2008 года.
Доллар упал против большинства валют в четверг, так как инвесторы продали американскую валюту после заявления Федеральной резервной системы. Индекс доллара, рассчитываемый The Wall Street Journal, который измеряет доллар против корзины из 16 валют, снизился на 0,5% до 87,51 пунктов, это самый низкий уровень с 25 августа.
Доллар снижался против евро, иены и валют развивающихся рынков. FOMC ФРС оставил краткосрочные процентные ставки без изменений после нескольких недель дебатов в центральном банке.
Более низкие ставки в течение более длительного времени являются негативным фактором для доллара, так как они делают валюту менее привлекательной для инвесторов. «Это, безусловно, голубиное заявление,» - сказал Мин Чанг, старший трейдер Silicon Valley Bank. – «Если вы были бычком по доллару, то это немного вас охладит.»
Доллар вырос против других основных валют в прошлом году и в начале 2015 года, но ралли застопорилось, когда экономика США замедлилась в начале этого года и возникли сомнения о готовности ФРС к повышению ставок. Большинство трейдеров ожидали, что ФРС не изменит ставки и оставит денежно-кредитную политику без изменений.
Тем не менее, заявление ФРС был более «голубиным», чем многие игроки рынка ожидали. В ФРС также менее уверены, что ставки будут расти до конца года — только 13 из 17 членов ФРС ожидают, что ставки повысятся к концу года по сравнению с 15 из 17 в июне. «Доллар теряет движущую силу»,- по мнению аналитиков Societe Generale. Снижение доллара вряд ли продлится, тем не менее, так как инвесторы готовятся к заседанию ФРС в октябре и декабре, - отметили в банке. Евро вырос на 1,1% до $1,1430 - самого высокого уровня с 26 августа. Доллар упал на 0,5% по отношению к иене до ¥120,03. Австралийский доллар вырос на 0,3% до $0,7196.
Фьючерсы на золото выросли на электронных торгах четверга, так как Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений.
«Так как золото движется с обратной связью со ставками, решение не изменять ставки было очевидно положительным для желтого металла», - сказал Адам Кус, президент Libertas Wealth Management Group.
Цены на металл закрылись со снижением в четверг незадолго до оглашения решения ФРС. В своем объявлении центральный банк дал понять, что вопрос повышения ставки все еще актуален до конца года.
После объявления решения FOMC ФРС золото с поставкой в декабре торговалось на $1 127,20 за унцию на электронных торгах на Globex по сравнению с закрытием на Comex, где цены упали на $2, или на 0,2%, до $1 117 в четверг.
Индекс доллара резко снизился после новости ФРС, обеспечивая поддержку золоту на электронной сессии.
«Это не было для меня неожиданностью оставить ставки без изменений, так как экономические показатели остаются на прежнем уровне, независимо от попыток ФРС, чтобы общественность думала иначе,» - сказал Кус. В среду цены показали свой самый большой прирост за одну сессию почти за месяц, так как ожидалось, что ФРС неохотно будет поднимать ставки на фоне слабой инфляции в США.
В четверг данные показали, что число еженедельных требований по безработице упало, что подчеркивает силу на рынке труда, но снизилось начало нового строительства в августе и упал производственный индекс Филадельфия ФРС в сентябре, подчеркивая потенциальные экономические проблемы.
Декабрьское серебро выросло на 9,9 центов, или на 0,7%, до $14,984 за унцию.
Октябрьская платина потеряла $7,30, или 0,8%, упав до $968,40 за унцию, декабрьский палладий потерял $12,75, или 2,1%, снизившись до $599,20 за унцию.
Меж тем цена на золото увеличивается в пятницу утром на фоне сохранения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США.
По состоянию на 9.06 Киева декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на $12,5, или на 1,12% — до $1129,5 за унцию.
Стоимость декабрьского фьючерса на серебро росла на 0,67% — до $15,09 за унцию.
Комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС США по итогам очередного заседания не принял решения о повышении базовой процентной ставки, находящейся на уровне 0-0,25% годовых с декабря 2008 года. При этом регулятор заявил, что рассмотрит возможность повышения ставки при дальнейшем улучшении ситуации на рынке труда и уверенности в ускорении инфляции.
«Более спокойное заявление от ФРС поддерживает создание климата, ведущего к повышению цен на золото в краткосрочной перспективе», — говорят эксперты банка HSBC. «Тем не менее, ставка, вероятно, будет в конечном итоге увеличена, что может ограничить рост стоимости золота», — считают аналитики.
Комитет открытого рынка ФРС США принял решение оставить диапазон для ставки по федеральным фондам без изменения на уровне 0-0.25%. Было заявлено, что ставка будет повышена тогда, когда продолжится улучшение ситуации на рынке труда и будет уверенность в том, что инфляция стремится к уровню +2% в год.
За это решение проголосовали 9 членов комитета. Один высказался за повышение ставки на 0,25%.
Было заявлено, что вследствие снижения цен на энергоносители и цен на импорт инфляция находится на низком уровне. Также отмечается беспокойство относительно состояния мировой экономики и волатильности на финансовых рынках. В то же время существует вероятность повышения ставки до конца текущего года.
Председатель ФРС США Йеллен заявила, что падение цен на акции и рост курса доллара уже привело к ужесточению условий на финансовом рынке. Это, по ее мнению, может способствовать замедлению темпов роста экономики США.
Курс доллара отреагировал на решение ФРС снижением. Давление на него оказывает падение доходности государственных облигаций. Доходность 10-летних облигаций в США упала на 0,090 пункта до уровня 2,220%. Падение доходности двухлетних бумаг стало самым значительным с 2009 года.
Доллар в четверг снижается по отношению к мировым валютам на решении Федеральной резервной системы (ФРС) сохранить базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых.
К закрытию американской сессии индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) снижался на 0,65% — до 94,61 пункта. Курс евро к доллару рос до $1,1395 с $1,292.
Курс доллара к иене опускался до ¥120,33 со ¥120,57 в среду.
До оглашения решения ФРС индекс доллара составлял 95,4 пункта, курс евро к доллару — $1,1342, а курс доллара к иене — ¥120,83.
Ранее в четверг ФРС США в очередной раз сохранила базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых. Повышение ставки оказало бы поддержку американской валюте.
ФРС в последний раз повышала базовую ставку 29 июня 2006 года. В 2007-2008 годах регулятор постепенно понижал ставку до тех пор, пока она не достигла минимальной отметки 0-0,25% в декабре 2008 года.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 18 сентября повысился на 28,22 коп. и составил 65,6445 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, после укрепления на 20,00 коп. в среду, на торгах четверга вырос на 20,00 коп. до 21,60 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись 17 сентября с максимального за четверг уровня 21,75/21,88 UAH/USD.
Около 10.55 пара доллар-гривня провалилась к минимальному за четверг уровню 21,35/21,55 UAH/USD.
К 11.00 цена доллара на межбанке отскочила к 21,45/21,60 UAH/USD.
Около полудня цена доллара консолидировалась у отметки 21,65/21,75 UAH/USD.
Около 12.30 на фоне завершения валютного аукциона «американец» на межбанке упал к 21,40/21,60 UAH/USD.
К закрытию доллар скорректировался вверх до 21,50/21,65 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 21,60 UAH/USD.
Регулятор в четверг на валютном аукционе установил цену отсечки на уровне 21,70 UAH/USD.
С начала 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 34,41% с 16,07 UAH/USD до 21,60 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 17 сентября гривна overnight котировалась банками по 17,75/19,50%, доллар - по 5,0/8,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 3,00/7,00%, USD — 4,0/6,5%.
Ликвидность торгов безналичным долларом 17 сентября оказалась на $71,30 млн. выше, чем накануне.
Рост оборотов стал прямым следствием сохранения «медвежьего» тренда рынка «зеленого» безнала на фоне первого «скороспелого» валютного аукциона и выросших объемов предложения валюты со стороны экспортеров.
Главным «нюансом» торгов безналичными валютами в этот четверг стал их «дуализм»: наряду с межбанковским валютным рынком регулятор проводил анонсированный лишь накануне валютный аукцион, причем эта «поспешность» в комплекте с очевидной неготовностью участников торгов к работе в новых условиях на фоне установленной самим же регулятором отсечкой на уровне 21,70 UAH/USD, котировки игроков выше которой вообще не рассматривались, стали основными «медвежьими» драйверами безналичного доллара, цена которого в течение сессии и параллельно идущего аукциона снижалась в рамках «технологии» курсовой пилы, несколько раз отскакивая.
Первый курсовой провал к 21,35/21,55 UAH/USD случился около 10.50 и был отчасти выкуплен по 21,50 UAH/USD с восстановлением курса доллара до 21,60/21,75 на 11.26 Киева.
Натурально, все, что было выше отметки 21,70 UAH/USD не рассматривалось вообще. Поэтому сразу после завершения аукциона (12.30 Киева) цена доллара снова ушла вниз 21,40/21,70 UAH/USD стараниями вернувшихся на валютный межбанк исключенных из аукциона игроков.
Заметим, что к этому времени с реальными (клиентскими) покупками валюты на межбанке уже была изрядная «напряженка», так что пострадавшие на аукционе «аукционеры» попали из огня в полымя. Им пришлось выбирать между спекулянтами и регулятором, который еще раньше в профильной сети несколько раз анонсировал свою готовность выкупать «непристроенную» на аукционе и на межбанке валюту по 21,00 UAH/USD.
Несмотря на то, что текущая гривневая ликвидность в контексте этих аукционов потеряла свою значимость для текучки валютного межбанка, мы все-таки осветим этот фактор.
Динамика индикаторов состояния гривневого ресурса в четверг отличалась сдержанностью. Более значимый показатель состояния гривневого ресурса, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора снизились с уровня 26 593,4 млн. грн. к отметке 26 125,7 млн. грн.
Второй индикатор гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, как водится, не подтвердили тренд, просев с уровня 17,83/19,67% к отметке 17,75/19,50% годовых.
Анонсированный выше рост оборотов сделок на валютном межбанке в четверг был подтвержден «официальной» сводкой.
В частности, по сравнению со средой, 16 сентября, в четверг, 17-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $240,7 млн. до $302,4 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «тяжелее», поднявшись со $169,5 млн. к $240,8 млн.
О наиболее вероятных причинах роста ликвидности торгов межбанка в секторе доллара и иных валют мы сообщили выше.
Меж тем, сохранение достаточно жесткого «медвежьего» тренда на рынке «зеленого» безнала сопровождалась очень сдержанной коррекцией цены наличного «неформального» доллара. Мы не исключаем, что наряду с некоторым «недоверием» к текущему «гривнеукрепляжу», у дилеров-«неформалов» было еще одно основание не торопиться с коррекцией цен на наличный доллар. Дело в том, что в течение этой недели по сути во всех крупных центрах валютообменного бизнеса (Киев, первая столица, Запорожье, родина застоя и Крыжополь) на местных «неформальных» наличных рынках наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, обеспечивая приемлемые в большинстве случаев обороты, что посредством очень «тонкой» регулировки цен пытались сохранить дилеры-«неформалы». Получалось не везде и не всегда. В частности, в Запорожье нынче преобладал итоговый клиентский спрос, который в расчете на пятницу «поощряли» местные дилеры, аккумулируя гривню ценой некоторых потерь в оборотах. В остальных вышеперечисленных городах итоговая ликвидность за четверг в целом соответствовала оборотам среды.
Впрочем, по порядку.
Торги 17 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 22,83-85/22,90-92 UAH/USD, евро 25,50/25,95 UAH/EUR, рубль – 0,340/0,350 UAH/RUB.
В течение четверга на «неформальном» розничном наличном рынке Днепропетровска достаточно сдержанно и «в обе стороны», с едва заметными периодическими превышениями оферов торговалась пара доллар-гривня.
Этот баланс спрос/предложение с одной стороны снял с повестки дня вопрос гривнедефицита, с другой, обеспечил внутридневную едва заметную курсовую коррекцию доллара. Наконец, в-третьих, по сравнению со средой, итоговая ликвидность сделок в днепропетровской рознице по сути не изменилась, заслужив «четверку».
В течение четверга, таким образом, цена бидов розничного «неформального» доллара на рынке Днепропетровска снизилась на 2,00-4,00 коп., предложение просело на 3,00-7,00 коп.
Акцентирование внутридневной коррекции розничного «неформального» доллара в оферах – очевидное свидетельство попыток местных дилеров подобным манером «выровнять» рынок, уйдя от преобладания клиентского «приноса» к более «урожайному» по части оборотов балансу спрос/предложение, вынудив клиентов больше покупать «американца».
Меж тем, по сравнению с закрытием среды розничный наличный «американец» «по-днепропетровски» по спросу снизился на 5,00-9,00 коп., предложение стало «легче» на 4,00-8,00 коп.
Те же слова, ввиду размытой грани между мелкооптовым и оптовым рынками днепропетровской «неформальной» «налички», уместны и в отношении оптового сегмента, «зеленые» торги четверга в котором завершились уровнями 22,83-85/22,90-92 UAH/USD.
Подобно рознице, в течение 17 сентября в оптовом сегменте днепропетровской «налички» наблюдалось весьма незначительное преобладание клиентского предложения, которое оптовики посредством ценовый очень аккуратных ревизий пытались нивелировать, сведя рынок ко «двусторонней» торговле, сулящей бонусы в ликвидности. Отчасти это удалось: последняя, заслужив от оптовиков «четверку с минусом», констатировала едва заметное улучшение по сравнению с результатами 16 сентября.
В течение 17 сентября биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» снизились на 2,00-4,00 коп., предложение потеряло 3,00-7,00 коп. Обращаем внимание на то, что и здесь подобно рознице больше дешевели офера оптовой «неформальной» «зелени».
По сравнению с закрытием среды биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» снизились на 5,00-9,00 коп., предложение потеряло 4,00-8,00 коп.
Тем временем, оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 17 сентября уровнями 25,50/25,95 UAH/EUR, констатировав в течение четверга стабильность обеих позиций.
По сравнению с закрытием среды биды оптового евронала на «неформальном» наличном рынке родины застоя не претерпели изменений, позиция «предложение» поднялась на 15,00 коп.
Поскольку в течение четверга, со слов наших дилеров, которые подтвердили их коллеги из первой столицы, Запорожья и Шепетовки, клиенты «налички» практически не совершали сделок с евроналом, будет уместным считать курсовую динамику пары евро-гривня 17-го в значительной степени индикативными «мероприятиями».
Исключение составил «неформальный» наличный рынок столицы, где в первой половине четверга местные «неформалы» совершили «переброс» партии евро, работая ее черед доллар.
Ну а мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1297 к отметке $1,1316, став «тяжелее» на «сиротские» 19 пунктов.
Разумеется, этот «привес» наши валютчики попросту проигнорировали. Хотя бы потому, что с 10.30 и до 18.00 Киева пара евро-гривня «в миру» не покидала окрестности уровня $1,1315, ограничившись разнополярными колебаниями в рамках диапазона $1,1305-1,1330…
Впрочем, это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и связь ее с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 17 сентября на азиатской сессии форекса с уровня $1,1290, пара евро-доллар к 10.30 выросла к отметке $1,1315, с тем, чтобы в дальнейшем не покидать ее, ограничившись колебаниями и предвкушая «приговор» учетной ставке ФРС, который около 21.00 Киева намеревался огласить FOMC после двухдневного заседания. Пройдя финишную черту украинской сессии на цифре $1,1316, пара евро-доллар устремилась вниз, отметившись около 19.10 на уровне $1,1297 и начав с этого времени очередное ралли, которое привело евро около 20.32 к отметке $1,1325…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Доллар в основном демонстрирует отрицательную динамику по отношению к мировым валютам в четверг на фоне ожиданий участников рынка, что FOMC ФРС США отложит повышение ставки на более поздний срок.
По состоянию на 13.00 индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,1% - до 95,23 пункта. Курс евро к доллару рос до $1,1316 с $1,1292.
Курс доллара к иене рос до ¥120,84 со ¥120,57 днем ранее.
В четверг ФРС после заседания FOMC объявит о сохранении на нынешнем уровне или повышении базовой ставки. Сейчас ставка находится на рекордно низкой отметке в 0-0,25%. Большинство экспертов считают, что финансовый регулятор оставит ставку на прежнем уровне, хотя есть и те, кто думает, что регулятор решится на повышение ставки.
«В любом случае, при повышении ставки или ее сохранении, доллар, вероятно, сохранит прочные позиции», - считает эксперт из Societe Generale в Токио Киосуке Сузуки. Автор не согласен с мнением гуру, считая, что лишь после итогов заседания движение на рынках возобновится. При этом мы ожидаем, что волатильность будет высокой вне зависимости от исхода заседания FOMC.
Долларовый индекс, рассчитываемый агентством Bloomberg, упал в четверг до минимума с начала сентября в ожидании итогов сентябрьского заседания Федрезерва.
С начала сентября индикатор потерял около 0,5%, поскольку участники рынка снижали ставки на повышение стоимости кредитования в США. Курс доллара к евро к 15.30 Киева опустился до $1,1318 по сравнению с $1,1290 на закрытие предыдущих торгов в Нью-Йорке.
Стоимость американской валюты относительно иены выросла до ¥120,90 против ¥120,57 накануне, пара евро-иена торгуется на уровне ¥136,79 по сравнению со ¥136,12 во вторник.
«Мнения на рынке разделились, - заявил руководитель отдела валютной стратегии Morgan Stanley в странах Европы Иэн Стэннард. - Это заседание может оказаться очередным источником волатильности. Мы сохраняем "бычий" прогноз для доллара, а потенциальная распродажа доллара после заседания создаст возможности для открытия длинных позиций».
Из 111 аналитиков, опрошенных Bloomberg, 50 ожидают повышения ставки на 0,25 процентного пункта (п.п.), четверо - ее подъема на 0,125 п.п., тогда как остальные прогнозируют, что размер ставки будет сохранен на текущем уровне 0-0,25%.
Меж тем участники рынка оценивают шансы на рост ставки как одна треть.
В свете предстоящего решения по ключевой ставке ФРС США глава исследовательской компании Prestige Economics LLC Джейсон Шенкер ставит на рост евро, а вовсе не доллара. Полагаю, на его мнение стоит обратить внимание хотя бы потому, что Шенкер был единственным из 50-ти аналитиков, опрошенных Bloomberg, кто предсказал, что в начале года Швейцария отпустит курс франка. Когда в марте евро достиг своего 12-летнего минимума, экономист прогнозировал рост единой валюты – вопреки мнению, господствовавшему тогда на Уолл-Стрит.
Сейчас он ожидает роста евро до $1,16 к концу года (на текущий момент курс колеблется около $1,131).
Автор уверен, что Шенкер, один из ведущих прогнозистов Bloomberg по товарам и валютам, окажется ближе к истине, нежели другие аналитики, пророчившие скорый паритет с «американцем».
Евро уже укрепился благодаря улучшению данных экономики еврозоны и долговому соглашению по Греции, предотвратившему выход страны из валютного союза. В августе евро восстановился на 1,5% против доллара после того, как инвесторы перестали опасаться падения валюты Старого Света из-за биржевой переоценки китайского юаня.
Количество аналитиков, ожидающих, что евро ослабнет до паритета с долларом к концу года, в мае составляло 23. Сейчас оно сократилось до четырех.
«Я ставил на рост евро на протяжении почти всего этого года, – отмечает Шенкер, – Экономика еврозоны должна вырасти».
Когда же инфляция и рост ВВП ускорятся, европейский блок сможет сократить программу смягчения на €1,1 трлн ($1,2 трлн.), добавил он.
Рынок фьючерсов также свидетельствует об исчезновении пессимизма по поводу евро. Чистые ставки на рост единой валюты со стороны хедж-фондов и других валютных управляющих на прошлой неделе составили 81 241 контракт – на 64% ниже рекордных 226 560 в марте этого года, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
Итак, до того момента как рынки узнают, что сделает ФРС со ставкой, остаются считанные минуты.
Самое время поделиться своим взглядом на поведение валютных пар на Forex после появления решения FOMC ФРС.
Среди экспертов нет уверенности в действиях регулятора.
По данным последнего опроса Reuters, около 56% респондентов уверены в том, что он даст старт монетарной рестрикции, однако срочный рынок выдает лишь 32%-ю вероятность такого исхода.
Западные специалисты предлагают инвесторам рассмотреть следующие варианты развития событий: повышение ставки с последующей «ястребиной» или «голубиной» риторикой Джанет Йеллен, сохранение текущих параметров денежно-кредитной политики с намеками на последующую монетарную рестрикцию или без них.
На самом деле вариантов гораздо больше.
Рынок интересуется не только судьбой ставки и пресс-конференцией главы Федерального резерва, но и прогнозами FOMC. В июне средняя оценка по ставке по федеральным фондам составляла 0,625% на конец 2015-го и 1,625% на конец 2016-го. Первая цифра предполагает, что ФРС дважды ужесточит денежно-кредитную политику еще в текущем году. Это означает, что если мы все-таки дождемся нормализации, а прогнозы изменены не будут, то в декабре регулятор вновь прибегнет к монетарной рестрикции. Как отреагирует на это пара евро-доллар? Конечно же, снижением в направлении $1,08, которое попытается приостановить Йеллен.
Сразу замечу, что у нее едва ли что-то получится, ведь инвесторы будут закладывать в котировки вероятность повышения ставки в конце года. На авансцену выйдет фактор роста дифференциала доходности облигаций, корреляция которого с основной парой в последнее время сократилась.
Нормализация монетарного курса с последующим ухудшением прогнозных оценок чревата медленным проседанием евро против бакса с сохранением консолидации в диапазоне $1,09-1,14.
Аналогичную реакцию пары евро-доллар вызовет сохранение ставок с изменением прогнозов до 0,5% на конец текущего года. Региональная валюта взлетит, однако затем инвесторы начнут закладывать в ее курс фактор будущего ужесточения монетарной политики. Актуальным станут продажи на отбое от верхней границы вышеуказанного торгового канала. При этом вряд ли Йеллен сумеет как-то озадачить или впечатлить рынки, ведь инвесторы и так будут знать все последующие шаги FOMC.
Думается, два последних сценария являются наиболее вероятными исходя из текущего состояния американской экономики, полного противоречий.
Несмотря на падение безработицы до отметки 5,1%, минимальной с 2008 года, и сильные розничные продажи, инфляция в августе уходит в «минус» (-0,1% м/м). Есть в арсенале и крайне негативный для «медведей» по паре евро-доллар вариант развития событий, при котором ставка останется прежней, а средний прогноз FOMC составит 0,25% к концу декабря. Доллар попадет в волну распродаж, несмотря на любые заверения главы ФРС. Рынок пропустит их мимо ушей, а евро взлетит в направлении $1,17-1,18.
С начала года ходили разговоры, что на сентябрьском заседании, наконец, будет повышена ставка. Но чем ближе к этой дате, тем больше стало появляться признаков замедления мировой экономики. И теперь мнения разделились. Большинство игроков не ждут повышения ставки 17-го. Ожидается, что повышение будет перенесено на следующее заседание в декабре.
После терминации QE3, мир сползает в дефляцию. Разговоры о восстановлении экономики США стихли. Да и не было никакого восстановления, о чем мы твердим на протяжении последних двух месяцев.
После кризиса 2008, ФРС просто залила рынки массой денег, но это не решила ни одной проблемы. Это системный кризис.
Что будет, если сейчас ФРС США поднимет ставки? Будет дефляционный шок. Последуют корпоративные и суверенные дефолты. Экономика США, основанная на финансовом секторе, рухнет сразу. Хотя конечно доллар США в первый момент очень сильно вырастет. Скорее всего, ФРС, опять отложит повышение, но опять же пригрозит это сделать на следующем заседании. Тогда доллар пойдет вниз, а Йеллен даст старт QE4.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, немного «занервничав» уже после 20.00 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сдержанно, спокойно и низколиквидно отвечали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, сосредоточившись на ползучей коррекции котировок рынка наличного «неформального» доллара.
Уточним, что, сохранив «заморозку» работы с евро в этот четверг, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепропетровска в течение 17 сентября констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 25,50/25,95 UAH/EUR.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение четверга ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 17 сентября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепропетровска завершились уровнями 0,340/0,350 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, биды и офера оптового «неформального» рубля выросли на 50 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 17 сентября, как и ранее, была предельно низкой. Деньги враждебной Украине страны не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в четверг, заслужив оценку «четыре с минусом», констатировала едва заметное улучшение показателей предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепропетровска к вечеру четверга пытались работать по не изменившемуся с закрытия 16 сентября спросу и прибавившему 15,00 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 17 сентября по спросу и по предложения выросли на 50 пунктов.
Начало работы валютного аукциона «в степях Украины» внесло сумятицу в ряды валютных дилеров, которым предстоит период адаптации к новым условиям торговли валютой, требующим выработки совершенно иной временной стратегии, на что по всей видимости, уйдет немало проб и ошибок, не считая времени и очевидных неудач. Последние как раз касаются высоковероятных потерь на курсе, опозданий и т.д. Не секрет что каждый подобный «прокол» будет в большинстве случаев заканчиваться приходом валюты в закрома регулятора. Кстати, на первом аукционе регулятор выкупил в резервы $4,70 млн. по курсу 21,5777 UAH/USD.
Не исключено, что в сложившихся условиях институт «парней с ножницами», работавших с заявками импортеров на приобретение валюты может быть упразднен. Хотя и вовсе не обязательно – отсутствие конкуренции из-за поредевших рядов покупателей валюты на руку взявшему курс на более интенсивное наращивание резервов Нацбанку.
В целом же в новых условиях преобладание «медвежьих» настроений на рынке безналичного доллара видится более вероятным. Доллар к гривне будет снижаться. Но не потому, что ФРС оставила ставку неизменной, а по причине высоковероятной активизации работы парней с ножницами с заявками импортеров. Логика понятна: регулятору, активизировавшему «на моменте» скупку долларов в резервы на аукционах и вне их ни к чему конкуренты, способные заплатить продавцам валы на рынке больше, чем прижимистый Нацбанк.
Последнее обстоятельство в комплекте с усилиями профильного департамента НБУ в отношении монетарного агрегата М0 (наличные вне банков), а также близким завершением месяца и квартала, делают вариант неспешной и аккуратной коррекции цен «неформального» наличного доллара на ближайшую перспективу более вероятным.
Торги безналичным долларом в эту пятницу, по обыкновению, задерживались в своем старте, предпочитая начинать «виртуально» от закрытия четверга (21,50/21,65 UAH/USD).
К 10.45 Киева уже реальные котировки доллара показали «неуверенность» игроков: 21,45-55/21,55-65 UAH/USD.
На 11.02 цена безналичного доллара выросла: 21,60/21,70 UAH/USD.
К 11.15 котировки «американца» на межбанке плавненько вниз: к 21,55/21,65 UAH/USD в сопровождении паритета продавцов и покупцов.
Около 11.28 котировки безналичного доллара на межбанке сузились до 21,55/21,60 UAH/USD на фоне баланса спрос/предложение.
На 11.45 стало очевидно, что кое-кто из пребывающих на моменте в меньшинстве продавцов валюты (покупцов больше) решил сходить на аукцион: 21,59/21,66 UAH/USD.
Перевес покупателей понятен: пятница и цены вполне «демократические».
Во-первых, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ снизились с уровня 26 125,7 млн. грн. к отметке 24 497,1 млн. грн.
Во-вторых, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, приподнявшись с уровня 17,75/19,50% к отметке 17,83/19,67% годовых, подтвердили тренд…Впрочем, в контексте преддверия выходных мы не исключаем аккумулирование средств в нацвалюте участниками профильного сектора финансового бизнеса с целью разместить гривню на три ночи выходных и заработать копеечку.
Меж тем за минуту до объявления регулятором уровня отсечки (12/29 Киева) на межбанке действовали цены: 21,55/21,65 UAH/USD.
Кстати, НБУ поставил нынче цену отсечения на аукционе 21,85 UAH/USD против 21,70 UAH/USD в четверг.
После известия о выросшей цене отсечки на валютном аукционе до 21,85 UAH/USD стало ясно: спуск в теплые долины отменяется, а вот турпохода в горы рынку не избежать.
Около 12.45 цена безналичного «американца» из-за новой отсечки оказалась на уровне 21,65-70/21,75-80 UAH/USD.
После завершения валютного аукциона и скоропалительного турпохода в горы, реальная часть торгов валютного межбанка завершилась котировками «американца» на уровне 21,70/21,80 UAH/USD около 12.55 Киева.
Рынок наличных Днепропетровска утром пятницы (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием». Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в пятницу утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 18 сентября с уровней: доллар – 21,20/23,20 UAH/USD, евро – 25,30/26,50 UAH/EUR, рубль 0,320/0,360 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга доллар по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Евро по сравнению с открытием 17 сентября по спросу вырос на 10 коп., по предложению поднялся на 30,00 коп.
Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 17 сентября по спросу просел на 200 пунктов, по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу выросло до отметки $1,1432, опустившись к финишу азиатских торгов до $1,1412 и снова отскочив к отметке $1,1427 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 18 сентября показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 22,80-83/22,93-95 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос снизился на 2,00-7,00 коп., предложение потеряло 2,00-4,00 коп.); евро – 25,50/26,12 UAH/EUR (по сравнению с открытием 17 сентября спрос вырос на 15,00 коп., предложение стало выше на 17,00 коп.); рубль - 0,338/0,348 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
На открытии торгов 18 сентября в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска в пятницу показал следующие начальные курсы: доллар – 22,80-83/22,93-95 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос снизился на 2,00-7,00 коп., предложение потеряло 2,00-4,00 коп.); евро – 25,50/26,12 UAH/EUR (по сравнению с открытием 17 сентября спрос вырос на 15,00 коп., предложение стало выше на 17,00 коп.); рубль - 0,338/0,348 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
На утро пятницы у днепропетровских оптовиков наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение на фоне единичных сделок.
В столице на 12.20 цены доллара сузило спред на фоне баланса спрос/предложение и вялого рынка, а евро напротив, растянул маржу под давлением сведений с форекса: 22,75/22,85 UAH/USD (де-факто чойс 22,80/22,80 UAH/USD), € – 25,70/26,00 UAH/EUR. Сделки с евро отсутствуют.
К 12.22 котировки «неформального» наличного доллара в Днепре сузили спред к 22,83/22,93 UAH/USD, € – 25,70/26,10 UAH/EUR, сопровождаемые «вялой» двусторонней торговлей.
В соседнем Запорожье около 12.27 на местном «неформальном» рынке действовали немного выросшие цены: доллар - 22,85/22,95 UAH/USD, € – 25,70/26,15 UAH/EUR и рубль – 0,338/0,348 UAH/RUB. К указанному часу у «неформальных» запорожцев наблюдались «нормальные» обороты сделок и «устойчивый» клиентский спрос.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
