Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара во вторник незначительно колеблется по отношению к мировым валютам на фоне отсутствия определенности в вопросе сроков повышения базовой ставки в США.
По состоянию на 12.55 индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) терял 0,03% - до 95,9 пункта. Ранее в ходе торгов он повышался до 96,09 пункта.
Курс евро к доллару опускался до $1,1186 с $1,1191.
Курс доллара к иене снижался до ¥120,45 со ¥120,56 в понедельник.
В минувший четверг ФРС США в очередной раз сохранила базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых. Повышение ставки оказало бы поддержку американской валюте. При этом 13 из 17 членов комитета выразили мнение, что 2015 год является подходящим временем для нормализации кредитно-денежной политики.
Кроме того, накануне глава ФРБ Атланты Дэннис Локхарт заявил, что по-прежнему ожидает от ФРС повышения процентной ставки в 2015 году.
Представители ФРС с завидным упорством пытаются вернуть рынок к мысли о возможном повышении ставки в декабре после реакции на решение регулятора сохранить ставку на минимальной отметке на прошлой неделе.
Курс доллара снижается к мировым валютам во вторник, так как инвесторы решили отыграть решение Федрезерва США по сохранению базовой процентной ставки на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых.
По состоянию на 07.50 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) снижался на 0,11% — до 95,83 пункта. Курс евро к доллару рос до $1,1199 с $1,1191.
Курс доллара к иене опускался до ¥120,45 со ¥120,56 в понедельник.
В минувший четверг ФРС США в очередной раз сохранила базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых. Повышение ставки оказало бы поддержку американской валюте. ФРС в последний раз повышала базовую ставку 29 июня 2006 года. В 2007-2008 годах регулятор постепенно понижал ставку до тех пор, пока она не достигла минимальной отметки 0-0,25% в декабре 2008 года.
Как отмечают гуру, у которых пока нет новых аргументов и макроэкономической статистики, решение ФРС повременить с долгожданным повышением ставки ослабило доллар во вторник. С другой стороны, заявления главы ФРБ Атланты Дэнниса Локхарта, считающего возможным повышение процентной ставки в 2015 году, поддерживают американскую валюту.
«Инвесторы вновь стали делать ставки по срокам повышения ставок ФРС после того, как президент ФРБ Атланты повторил свои взгляды по ожиданию повышения ставки в этом году», — считает стратег IG Markets Бернард Оу.
Фьючерсы на золото упали в понедельник, отдавая часть значительного роста прошлой недели, так как перспективы повышения процентной ставки в США в конце этого года помогли росту американского доллара.
По итогам торгов на СОМЕХ декабрьское золото потеряло $5, или 0,4%, до $1 132,80 за унцию. Цены выросли на 1,9% в пятницу (еженедельный прирост около 3,1% на прошлой неделе) после того, как Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений на своем последнем заседании.
Декабрьское серебро выросло на 5,8 цента, или на 0,4%, до $15,221 за унцию.
Джим Вайкофф, старший аналитик Kitco.com, отнес снижение золота к «нисходящей коррекции после хорошего роста в пятницу.»
Фондовые рынки США выросли в понедельник, также отвлекая инвесторов от золота.
В понедельник Джеймс Буллард, президент ФРБ-Сент-Луиса, заявил в интервью CNBC, что есть еще шанс, что центральный банк может повысить процентные ставки на своем заседании в октябре.
Глава ФРБ-Атланта Деннис Локхарт также выразил уверенность в понедельник, что повышение ставки будет в этом году.
Комментарии от официальных лиц ФРС помогли обеспечить подъем доллару США, который, в свою очередь оказал давление на золото.
Октябрьская платина снизилась на $10,70, или на 1,1%, до $973,70 за унцию, декабрьский палладий вырос на $5,25, или на 0,9%, до $616,10 за унцию.
Меж тем цена на золото демонстрирует слабую положительную динамику во вторник утром на фоне опасений инвесторов относительно возможности повышения процентной ставки Федрезервом США позднее в текущем году.
По состоянию на 07.25 Киева декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на $0,4, или на 0,04% — до $1133,2 за унцию.
Стоимость декабрьского фьючерса на серебро опускалась на 0,24% — до $15,19 за унцию.
ФРС США в четверг приняла решение сохранить базовую процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых. Решение регулятора поддержало стоимость металла. Однако по итогам сентябрьского заседания ФРС 13 из 17 членов комитета выразили мнение, что 2015 год является подходящим временем для нормализации кредитно-денежной политики.
«Мы весьма обеспокоены решением ФРС на прошлой неделе, учитывая, что большинство членов комитета выразили готовность поднять ставки в конце года», — заявил аналитик INTL FCStone Эдвард Мейр.
По его словам, с другой стороны, неопределенность относительно сроков повышения ставки может помочь поддержать цены на металл. Эта неоднозначность может оживить спрос инвесторов на золото, которое часто рассматривается как безопасный актив в периоды политической и экономической неопределенности.
Доллар США в понедельник укрепился против корзины основных валют на фоне сохранения мнения наблюдателей, что ФРС движется к повышению процентных ставок в текущем году, а ЕЦБ может сильнее смягчить денежную политику.
Главный экономист ЕЦБ Питер Прает повторил, что банк готов модифицировать программу выкупа облигаций (сейчас ее размер составляет €1 трлн.), если экономические условия потребуют действий.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, в тоже время, заявил, что есть сильные основания для начала ужесточения денежной политики после примерно семи лет минимальных процентных ставок.
Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс в субботу сказал, что повышение процентной ставки в США в 2015 г. остается вероятным. Вместе с комментарием Булларда это поддержало мнение наблюдателей, что ФРС начнет ужесточение политики уже в этом году, и расхождение между денежной политикой ФРС с политикой ЕЦБ и Банка Японии, которые сохраняют смягчение денежной политики. Как ожидается, повышение ставки ФРС поддержит курс доллара при росте инвестиционных потоков в США.
Решение ФРС на прошлой неделе отложить повышение ставки может привести к тому, что другие центральные банки, включая ЕЦБ, будут смягчать политику. Повышение ставки ФРС поддержит европейскую экономику за счет снижения евро против доллара США.
Данные из США по снижению продаж домов в августе на вторичном рынке сильнее ожиданий не сказалось на курсе доллара.
Пара евро-доллар преодолела уровень $1,12, и на 22.00 Киева уровень пары — $1,1193.
Пара доллар-иена выросла на 0,4% до ¥120,46.
Индекс доллара USDX вырос на 0,7% до 95,88 пунктов.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 сентября повысился на 2,92 коп. и составил 66,1747 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, после снижения на 5,00 коп. в пятницу, на торгах понедельника снизился на 15,00 коп. до 21,80 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись 21 сентября уровня 21,85/22,00 UAH/USD.
Около 10.50 пара доллар-гривня подскочила к максимальному за понедельник уровню 21,90/22,05-10 UAH/USD.
На 11.00 «американец» на межбанке откатился к 21,80/22,00 UAH/USD.
Пополудни, к 12.15 цена доллара на межбанке снизилась к 21,75/21,90 UAH/USD.
Около 12.31 на фоне завершения валютного аукциона и анонсирования цены отсечки 21,93 UAH/USD «американец» на межбанке вырос к 21,80/21,95 UAH/USD.
На 12.55 реальная часть торгов завершилась уровнями 21,75/21,95 UAH/USD.
Засим на валютном межбанке в условиях отсутствия реальных покупателей СКВ на фоне оставшихся оферов доллара цена последнего ушла вниз, завершив «формальную» часть сессии уровнями 21,65/21,80 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 21,80 UAH/USD.
Регулятор в понедельник на валютном аукционе установил цену отсечки на уровне 21,93 UAH/USD.
С начала 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 35,66% с 16,07 UAH/USD до 21,80 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 21 сентября гривна overnight котировалась банками по 18,17/19,83%, доллар - по 5,0/8,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 3,00/7,00%, USD — 4,0/6,5%.
Ликвидность торгов безналичным долларом 21 сентября оказалась на $20,80 млн. ниже, чем накануне.
Снижение оборотов стало прямым следствием углубления «бычьего» тренда на фоне пресловутого «синдрома понедельника».
Стартовав от цен закрытия пятницы (21,85/22,00 UAH/USD) рынок безналичного доллара в этот понедельник до 12.30 Киева, времени оглашения регулятором цены отсечки очередного валютного аукциона, пребывал в пределах 21,75/21,95 UAH/USD, миновав локальные максимум (21,90/22,05-10 UAH/USD) около 10.50 и минимум (21,75/21,90 UAH/USD) на 12.13.
На фоне появившейся информации о новом уровне отсечки валютного аукциона (21,93 UAH/USD) появились котировки 21,80/21,95 UAH/USD.
Однако вследствие заметного дисбаланса покупателей и продавцов на валютном межбанке (оферов доллара было заметно больше) цена «американца» впоследствие упала, констатировав закрытие рынка на уровне 21,65/21,80 UAH/USD.
Сопровождавший сессию 21 сентября гривневый антураж констатировал признаки расширения гривневой ликвидности. Об этом в частности дали понять выросшие с уровня 24 497,1 млн. грн. к отметке 26 587,9 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo на сей раз не подтвердили тренд, приподнявшись с уровня 17,83/19,67% к отметке 18,17/19,83% годовых.
Анонсированное выше снижение ликвидности торгов валютного межбанка, на которое также обратили внимание непосредственные участники торгов, было впоследствии подтверждено «официальной» сводкой.
В частности, по сравнению с пятницей, 18 сентября, в понедельник, 21-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) несколько, с $270,6 млн. до $263,3 млн. снизился. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», опустившись со $196,8 млн. к $176,0 млн.
О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов межбанка в секторе доллара и иных валют мы сообщили выше.
Меж тем, «усугубление» «бычьего» тренда на рынке «безналичного» доллара, случившаяся не без поддержки установившего более высокую цену отсечки валютного аукциона, которое, тем не менее, закончилось конфузом на межбанке (курс «американца» к закрытию сессии 21-го упал, поскольку девать доллар было просто некуда из-за «поредевших» рядов покупателей), было проигнорировано «неформальным» наличным рынков, который в условиях очень вялых торгов понедельника практически повсеместно, от Крыжополя до Харькова и от Запорожья до столицы продемонстрировал внутридневную коррекцию курса «американца».
Неформальный «американец» достаточно медленно снижался в цене, сопровождаясь слухами о росте интереса со стороны зернотрейдеров к гривневым ресурсам, катализированный близким финишем месяца и квартала.
Кроме того, мы не исключаем влияния на сей процесс традиционной «дисконтной терапии» (как известно, ранее для повышения оборотов дилеры-«неформалы» практиковали снижение цен наличного доллара, в большинстве случаев помогало).
Но, судя по всему, только не в этот раз: в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса по итогам понедельничной сессии было констатировано снижение ликвидности.
Впрочем, по порядку.
Торги 21 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 22,85/22,92 UAH/USD, евро 25,40/25,85 UAH/EUR, рубль – 0,338/0,348 UAH/RUB.
В течение понедельника в условиях приблизительного баланса на фоне ставшего более динамичным после обеда снижении курса доллара работался розничный «неформальный» «американец».
Рынок наличных родины застоя 21-го был на редкость вялым, несмотря на наблюдавшийся баланс спрос/предложение, что, с одной стороны объяснялось пресловутым «синдромом понедельника», с другой, смутными ожиданиями роста спроса на гривневые ресурсы.
Благодаря тому и другому итоговая ликвидность днепропетровской «розницы» в понедельник заслужила от местных дилеров «четверку с минусом», что несколько хуже результатов пятницы.
В течение понедельника, таким образом, цена бидов розничного «неформального» доллара на рынке Днепропетровска снизилась на 3,00-5,00 коп., предложение потеряло 8,00-10,00 коп.
Акцентирование внутридневного снижения цен в оферах может служить свидетельством присутствия «тонкой регулировки» нашими дилерами, стимулировавшими клиентские покупки «покращенням» в позиции «предложение».
Меж тем, по сравнению с закрытием пятницы розничный наличный «американец» «по-днепропетровски» по спросу снизился на 5,00-8,00 коп., предложение стало «легче» на 8,00-11,00 коп.
Те же слова, ввиду размытой грани между мелкооптовым и оптовым рынками днепропетровской «неформальной» «налички», уместны и в отношении оптового сегмента, «зеленые» торги понедельника в котором завершились уровнями 22,85/22,92 UAH/USD.
Подобно рознице, в течение 21 сентября в оптовом сегменте днепропетровской «налички» наблюдалось соблюдение приблизительного баланса спрос/предложение, сопровождаемое перманентным и ускорившимся после 13.30 Киева снижением цены «американца». Заметим, что посредством аккуратных ценовых ревизий, оптовики также добивались «двусторонней» торговли долларом сулящей бонусы в ликвидности. Впрочем, как показали итоги понедельника, 21-го это не удалось: последняя, заслужив от оптовиков «тройку с плюсом», констатировала ухудшение приличных результатов пятницы.
В течение 21 сентября биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» снизились на 3,00-5,00 коп., предложение потеряло 8,00-10,00 коп. Обращаем внимание на то, что и здесь подобно рознице больше дешевели офера оптовой «неформальной» «зелени».
По сравнению с закрытием пятницы биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» снизились на 5,00-8,00 коп., предложение стало «легче» на 8,00-11,00 коп.
Тем временем, оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 21 сентября уровнями 25,40/25,85 UAH/EUR, констатировав в течение понедельника падение бидов на 13,00 коп. на фоне аналогичной потери позиции «предложение».
По сравнению с закрытием пятницы биды оптового евронала на «неформальном» наличном рынке родины застоя упали на 25,00-30,00 коп., позиция «предложение» снизилась на столько же.
Поскольку в течение понедельника, со слов наших дилеров, которые подтвердили их коллеги из Киева, первой столицы, Запорожья и Крыжополя, клиенты «налички» практически не совершали сделок с евроналом, будет уместным считать курсовую динамику пары евро-гривня 21-го в значительной степени индикативными «мероприятиями».
Ну а мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1310 к отметке $1,1195, став «легче» на «изрядные» 115 пунктов.
Думается, относительно «мягкая» реакция наших валютчиков на этот «европад в миру» (а точнее, укрепление доллара) поясняется тем, что значительная часть коррекции единой валюты на мировом форексе (с уровня $1,1250 к отметке $1,1195) произошла уже после 17.00 Киева, когда наши ребята сворачивали свою деятельность.
Впрочем, это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и связь ее с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 21 сентября на азиатской сессии форекса с уровня $1,1285, пара евро-доллар очень медленно укреплялась, сумев к 11.00 достичь отметки $1,1326. Засим «концепция изменилась»: пара евро-доллар инициировала коррекцию, в значительной степени ускорившуюся после 17.00 Киева. Миновав финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,1195, евро «отдохнув» в течение 50 минут в «яме» ($1,1190), инициировал отскок, который обеспечил ему восстановление к отметке $1,1210 около 20.00 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курсы евро и иены в понедельник снижаются по отношению к доллару на фоне того, что инвесторы пытаются оценить возможность ослабления кредитно-денежной политики ЕЦБ и Банком Японии после сохранения базовой ставки ФРС США. По состоянию на 12.25 курс евро к доллару опускался до $1,1290 с $1,1303 за евро на закрытии пятничной сессии.
Курс доллара к иене поднимался до ¥120,36 со ¥119,97 в пятницу. Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) повышался на 0,1% - до 95,33 пункта.
По итогам сентябрьского заседания ФРС оставила ставку на минимальной отметке 0-0,25%. При этом 13 из 17 членов комитета выразили мнение, что 2015 год является подходящим временем для нормализации кредитно-денежной политики.
В то же время среди участников торгов укрепляется мнение о том, что курс денежной политики в США и Европе расходится, и ЕЦБ может продлить действие своей программы количественного смягчения за пределы изначально установленного срока - сентября 2016 года.
«Кажется, ЕЦБ готовится к тому, что его программа QE будет продолжаться после сентября следующего года, и это не положительный фактор для пары евро-доллар. Мы явно видим расхождение в подходах ЕЦБ И ФРС», - рассказал валютный стратег Nomura Юдзиро Гото.
Доллар США усилил подъем в парах с евро и иеной в ходе торгов в понедельник на фоне заявлений сразу нескольких руководителей федеральных резервных банков (ФРБ) США о сохранении возможности повышения базовой процентной ставки до конца текущего года.
Евро к 16.00 Киева стоил $1,1240 по сравнению с $1,1303 на закрытие предыдущих торгов. В пятницу единая валюта подешевела на 1,2% относительно доллара.
Пара доллар-иена на этот час торгуется на уровне ¥120,47 против ¥119,98 по итогам предыдущей сессии, курс евро к иене составляет ¥135,39 по сравнению со ¥135,55 в пятницу.
В минувшие выходные три «ястреба»-представителя Федрезерва высказались в пользу подъема процентной ставки до конца 2015 года.
Наиболее важными, по нашему мнению, были месседжи главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, считающегося членом узкого круга лиц, приближенных к председателю ФРС Джанет Йеллен. Также в выходные выступали Джеффри Лэкер, возглавляющий ФРБ Ричмонда, и его коллега из ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард. В понедельник Дж.Баллард также дал интервью CNBC, в котором заявил, что «пришло время отказаться от настроек денежно-кредитной политики, предназначенных для критических условий». Как известно, ФРС сохранила размер ставки по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на текущем уровне в 0-0,25% годовых. Глава ФРС Дж.Йеллен дала понять, что решение не менять ставки было во многом вызвано опасениями замедления роста экономики Китая и волатильностью на мировых финансовых рынках. При этом Федрезерв не дал сигналов, которые исключили бы возможность первого с 2006 года повышения ставки до конца 2015 года. Трейдеры фьючерсного рынка в понедельник оценивали вероятность повышения ставки ФРС до конца текущего года менее чем в 50%.
Текущий экономический календарь практически пустой, а Япония ушла на длинные, до четверга, выходные.
Таким образом, в настоящее время идет борьба чиновников ЕЦБ и руководства федеральных банков США на уровне вербальных интервенций.
В минувшие выходные три «ястреба» ФРС высказались в пользу подъема процентной ставки до конца 2015 года. Наиболее важными являются заявления главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, считающегося членом узкого круга лиц, приближенных к председателю ФРС Джанет Йеллен. Также в выходные выступали Джеффри Лэкер, возглавляющий ФРБ Ричмонда, и его коллега из ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
В понедельник Буллард дал интервью CNBC, в котором заявил, что «пришло время отказаться от настроек денежно-кредитной политики, предназначенных для критических условий».
В принципе, еврозоне крепкий евро ни к чему: последние статистические сводки говорят о заметном прогрессе экономики и внешнеторгового сальдо, в чем не последнюю скрипку сыграло недавнее ослабление евро.
Старший экономист ЕЦБ Питер Прает еще в пятницу снова намекнул на желание и возможность банка предпринять активные действия в случае необходимости. Его слова выбили почву из-под евро и помогли укрепиться доллару, который, впрочем, и так рос по всему спектру рынка в рамках коррекции нисходящей динамики, обусловленной реакций на заседание FOMC. Бенуа Кёре из ЕЦБ также поддержал решение ФРС занять выжидательную и осторожную позицию.
Затем в Reuters появился информация о том, что Банк Японии «не спеша» обдумывает возможность полного пересмотра своей программы монетарных стимулов.
Налицо действительно парадокс: Федрезерв боится собственной тени и в очередной раз откладывает важное решение, но ЕЦБ и Банк Японии склоняются в сторону расширения своих программ стимулирования (смягчения), а другие ЦБ за исключением Банка Англии продолжают снижать ставки. Таким образом, доллар по-прежнему пользуется поддержкой в большей степени, чем предполагалось.
Пара лишилась всех позиций, которые ей удалось завоевать после заседания FOMC, при этом у медведей появился веский технический довод в пользу дальнейшего снижения - самый подходящий уровень для стопа - это область выше $1,1400. И все же не понятно, смогут ли рисковые активы продолжить снижение на фоне роста доллара - было бы логичнее, если бы рисковые активы стабилизировались на фоне осторожного подхода системных центробанков, в этом случае спекуляции carry с евро снова обретут популярность, а единая валюта опустится ниже $1,0500. Кроме того, для продолжения медвежьей динамике паре перво-наперво нужно преодолеть область $1,1180/90.
Ситуация в мировой экономике заставила Дж. Йеллен сделать паузу, чтобы все тщательно взвесить. Maрио Драги же, скорее всего, будет вынужден действовать. FOMC (читай Дж.Йеллен) воздержался от повышения ставок на фоне опасений относительно замедления темпов роста глобальной экономики. В то же время глава Евроцентробанка и другие члены управляющего совета регулятора в своих публичных заявлениях на этой неделе вероятнее всего будут говорить о необходимости продления программы стимулирования еврозоны - экономическая статистика покажет, поддается ли валютный союз всеобщему унынию или сопротивляется ему.
Как и в США, инфляция в еврозоне сохраняется на низком уровне. Но в отличие от Йеллен, Драги пока не может рассчитывать на внутренний спрос, который придал бы ускорение росту цен.
Поэтому либо решение ФРС отложить повышение стоимости заимствований приведет к укреплению евро, или из-за торможения развивающихся стран, экономисты все более уверенно прогнозируют, что ЕЦБ придется выполнить свое обещание продлить программу выкупа активов размером €1,1 триллиона ($1,3 триллиона).
Дело в том, что центробанки рассчитывали на значительно более уверенный рост экономики в 2016 году, но их расчеты не подтвердились. Если бы ФРС повысила ставки, ЕЦБ получил бы небольшую передышку. Однако сейчас давление на еврорегулятор снова усилилось.
Итак, еще раз. Медленно и «шевеля губами».
Доллар США в понедельник укрепился против корзины основных валют на фоне сохранения мнения наблюдателей, что ФРС движется к повышению процентных ставок в текущем году, а ЕЦБ может сильнее смягчить денежную политику.
Главный экономист ЕЦБ Питер Прает повторил, что банк готов модифицировать программу выкупа облигаций (сейчас ее размер составляет €1 трлн.), если экономические условия потребуют действий.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, в тоже время, заявил, что есть сильные основания для начала ужесточения денежной политики после примерно семи лет минимальных процентных ставок.
Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс в субботу сказал, что повышение процентной ставки в США в 2015 г. остается вероятным. Вместе с комментарием Булларда это поддержало мнение наблюдателей, что ФРС начнет ужесточение политики уже в этом году, и расхождение между денежной политикой ФРС с политикой ЕЦБ и Банка Японии, которые сохраняют смягчение денежной политики. Как ожидается, повышение ставки ФРС поддержит курс доллара при росте инвестиционных потоков в США.
Решение ФРС на прошлой неделе отложить повышение ставки может привести к тому, что другие центральные банки, включая ЕЦБ, будут смягчать политику. Повышение ставки ФРС поддержит европейскую экономику за счет снижения евро против доллара США.
Данные из США по снижению продаж домов в августе на вторичном рынке сильнее ожиданий не сказалось на курсе доллара.
Пара евро-доллар преодолела уровень $1,12, и на 22.00 Киева уровень пары — $1,1193.
Пара доллар-иена выросла на 0,4% до 120,46.
Индекс доллара USDX вырос на 0,7% до 95,88 пунктов.
Стало быть, главное событие прошедшей недели, заседание FOMC ФРС, разрешилось с ожидаемым для результатом: ставка не была повышена.
Более того, представители FOMC заметно понизили прогнозные темпы повышения ставок. Согласно фьючерсам, вероятность повышения ставки на ближайшем заседании ФРС в октябре упала до 20%. В итоге пара евро-доллар от открытия на $1,1338 поднималась до максимума на $1,1460 на новости. Однако рост оказался фальстартом. В пятницу пара евро-доллар рухнула обратно и закрыла неделю даже с падением, на $1,1298.
Мы же все-таки связывали с итогами заседания FOMC ФРС надежды на то, что доллар начнет тренд на обесценение ко всем активам и, несмотря на фальстарт, ждем второй попытки. Однако в понедельник явно не стал днем для начала такой попытки, поскольку пара евро-доллар снова изрядно упала, на этот раз, несмотря на то, что индекс Dow торгуется в хорошем «плюсе», а нефть вообще растет на 1,6%.
Пара евро-доллар скатывалась до $1,1190.
Отчасти мы объясняем рост доллара выступлениями нескольких представителей ФРС из стана «ястребов», которые в своих выступлениях продолжили настаивать на том, что ФРС вполне может повысить ставку в этом году, и даже на следующем заседании в октябре.
Однако непохоже, чтобы на рынки в действительности эти высказывания повлияли хоть как-то, вероятность повышения ставки в октябре осталась на 20%. Соответственно, единственное разумное объяснение, почему евро-доллар так упал вопреки итогам заседания ФРС чисто спекулятивное: это последний контрольный возврат крупных игроков «за стопами».
Это объяснение выглядит набившим оскомину, но иначе трудно объяснить, почему, к примеру, 20 июля пара евро-доллар показала обновление майского минимума перед тем как пошла в рост, который забросил пару на $1,17. Хотя в июне ФРС второй раз отдалила сроки повышения ставок, евро показал по итогам заседания недолгий взлет, после чего месяц, до 20 июля, упорно шел вниз за стопами.
Из более ранних примеров можно привести анонс QE1 в марте 2009 года. В тот день пара евро-доллар выросла на 6 фигур буквально за полчаса, поднялась от $1,31 до $1,37, но потом в течение последующего месяца вернулась ниже $1,30, и лишь потом пошла отыгрывать старт QE1 по-настоящему, поднявшись в рамках начатого среднесрочного тренда до $1,50.
Сегодня же мы видим довольно динамичный заход вниз, что дает надежду на то, что падение не будет глубоким, это всего лишь стремительная атака, которая закончится быстрым возвратом к максимумам. Американская сессия форекса в понедельник отчасти подтвердила это. Стопы ниже минимума от 16 сентября на $1,1213 уже взяты, больше внизу делать нечего. Тем более, что мы считаем итоги заседания ФРС на прошлой неделе первым «легким намеком» на необходимость начала QE4, а это обязательно надо отыгрывать. Несмотря на вышеупомянутые месседжи «ястребов» из Федрезерва и паникерство представителей ЕЦБ, которые, думается, всерьез уверены в реанимации QE на левом берегу Атлантики.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, немного «занервничав» уже после 11.10 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сдержанно, спокойно и низколиквидно отвечали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, сосредоточившись в поисках рецепта реанимации упавшей 21-го ликвидности.
Уточним, что, сохранив «заморозку» работы с евро в этот понедельник, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепропетровска в течение 21 сентября констатировали внутридневные тринадцатикопеечные потери бидов и оферов этой СКВ: 25,40/25,85 UAH/EUR.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение понедельника ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 21 сентября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепропетровска завершились уровнями 0,338/0,348 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, биды и офера оптового «неформального» рубля не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 21 сентября, как и ранее, была предельно низкой. Деньги враждебной Украине страны не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в понедельник, заслужив оценку «три с плюсом», констатировала ухудшение приличных результатов пятницы.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепропетровска к вечеру понедельника пытались работать по упавшему на 25,00-30,00 с закрытия 18 сентября спросу и потерявшему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 сентября по спросу и по предложения не изменились
Как мы неоднократно подчеркивали, сводки с торгов валютного межбанка в дебюте новой недели редко радуют как объективностью, так и оборотами. Нынче был именно такой день. Как на валютном межбанке, где цена отсечки валютного аукциона выросла до 21,93 UAH/USD, так и на «неформальном» наличном рынке, со слов тамошних дилеров, пребывавшего «на моменте» в «полудохлом», извините, состоянии.
Меж тем, как и предполагалось, итоговая цена безналичного «американца» на торгах 21-го приподнялась на 15,00 коп., прикоснувшись к отметке 21,80 UAH/USD.
С другой стороны, текущая аномальная «вялость» торгов наличным «неформальным» долларом может вызвать применение со стороны здешних дилеров «дисконтной терапии». Безотносительно исхода торгов безналичным долларом.
Думается, на «неформальном» рынке наличных на процесс цено- и трендоформирования в ближайшее время будет оказывать значительное влияние текущий рост интереса к ресурсам в нацвалюте со стороны зернотрейдеров, которым гривня, вероятнее всего понадобится для расчетов с зернопроизводителями. Ситуация в значительной степени будет осложняться близостью финиша месяца и квартала, чреватого ростом спроса на нацалюту.
Так что, текущий «бычий» тренд рынка «зеленого» безнала может оказаться непродолжительным. Несмотря на очевидное стремление регулятора удержать курс доллара на валютном межбанке в ближайших окрестностях отметки 22,00 UAH/USD.
С известными оговорками и ограничениями эти предположения годятся и для курсовой динамики «неформального» наличного доллара. Тем более, что зернотрейдеры на «неформальном» наличном рынке Запорожья уже готовят почву для того, чтобы «пылесосить» гривню с этого сектора валютного рынка.
Торги безналичным долларом в этот вторник, по обыкновению, задерживались в своем старте, предпочитая начинать «виртуально» от закрытия понедельника (21,65/21,80 UAH/USD).
К 10.19 Киева все еще виртуальный рынок приподнял цены открытия: 21,75/21,85 UAH/USD.
На 11.00 цена безналичного доллара оставила прежним спред, но откатилась: 21,65-70/21,80 UAH/USD. «Что-то узко начинаем», - прокомментировал ситуацию наш гуру, продвинутый валютный дилер столичного коммбанка.
К 11.23 котировки «американца» на межбанке плавненько вверх: к 21,75/21,85-90 UAH/USD в сопровождении преобладания покупателей. «Обороты ‘копійчанi’»,- прокомментировал торги наш гуру, продвинутый валютный дилер столичного коммбанка.
Около 11.46 цена безналичного доллара консолидировалась на уровне 21,75/21,85 UAH/USD в сопровождении «нормальных» оборотов и баланса спрос/предложение. «Эквилибриум», - блеснул эрудицией наш гуру, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота»
На 11.54 доллар на межбанке немного просел: 21,65/21,75 UAH/USD.
Торги безналичным «американцем» во вторник сопровождались некоторым признаками сжатия гривневой ликвидности. Во всяком случае остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора снизились с уровня 26 587,9 млн. грн. к отметке 25 148,4 млн. грн.
Во-вторых, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, опустившись с уровня 18,17/19,83% к отметке 17,75/19,50% годовых, не подтвердили тренд…
Около 12.25 с котировки безналичного доллара на межбанке индицировали стабильность, закрепившись на уровне 21,65/21,75 UAH/USD. «Стабилизация. Помыли шею под большое декольте и ждем приговора от Мамы», прокомментировал ситуацию наш уважаемый консультант, продвинутый валютный дилер столичного коммбанка, заметив, что ожидает нынче отсечку на уровне 21,75 UAH/USD….
В урочный час стало известно значение отсечки валютного аукциона (21,80 против 21,93 UAH/USD). На моменте доллар практически не отреагировал на эти цифры, оставшись на старых уровнях: 21,60/21,75 UAH/USD.
Около 13.03 Киева на фоне исчезнувших по сути бидов (последние цифры там были 21,50-55 UAH/USD) «оферисты» продолжали упорствовать, не желая снижать цену позиции «предложение» (21,70-75 UAH/USD). Как резонно заметил наш уважаемый консультант, продвинутый валютный дилер столичного коммбанка, это упорствование может выйти «боком»: не дождавшись реальных бидов, «оферисты» в конце-концов будут вынуждены пойти на поклон к Маме, где цены покупки окажутся заметно ниже уровня 21,50 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска утром вторника (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием». Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном во вторник утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 сентября с уровней: доллар – 21,10/23,10 UAH/USD, евро – 25,00/26,00 UAH/EUR, рубль 0,320/0,350 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника доллар по спросу и по предложению потерял по 10,00 коп.
Евро по сравнению с открытием 21 сентября по спросу и по предложению снизился на 50,00 коп.
Наличный рубль во вторник по сравнению с дебютом 21 сентября по спросу и по оферам потерял по 100 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник снизилось до отметки $1,1190, упав к финишу азиатских торгов до $1,1170 и снова приподнявшись к отметке $1,1177 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 22 сентября показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 22,80-82/22,93-95 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос снизился на 6,00-10,00 коп., предложение потеряло 5,00-9,00 коп.); евро – 25,30/25,65 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 сентября спрос упал на 23,00 коп., предложение стало ниже на 33,00 коп.); рубль - 0,335/0,345 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
На открытии торгов 22 сентября в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска во вторник показал следующие начальные курсы: доллар – 22,80-82/22,93-95 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос снизился на 6,00-10,00 коп., предложение потеряло 5,00-9,00 коп.); евро – 25,30/25,65 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 сентября спрос упал на 23,00 коп., предложение стало ниже на 33,00 коп.); рубль - 0,335/0,345 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
На утро вторника у днепропетровских оптовиков наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение на фоне единичных сделок.
К 12.15 котировки «неформального» наличного доллара в Днепре сузили спред к 22,80/22,90 UAH/USD, € – 25,35/25,75 UAH/EUR, сопровождаемые «очень вялой», на фоне преобладания клиентских оферов торговлей.
В столице на 12.20 цены доллара снизились на фоне тишины по части реальных сделок: 22,75/22,90 UAH/USD, € – 25,30/25,70 UAH/EUR. Сделки с евро отсутствуют.
В соседнем Запорожье около 12.35 на местном «неформальном» рынке действовали немного просевшие цены: доллар - 22,83/22,90 UAH/USD, € – 25,30/25,80 UAH/EUR и рубль – 0,338/0,345 UAH/RUB. К указанному часу у «неформальных» запорожцев наблюдался примерный баланс спрос/предложение, сменивший доминирование клиентских оферов.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
