Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Стоимость золота в пятницу утром снижается, достигнув минимума с начала июня, на фоне значительного укрепления американской национальной валюты.
По состоянию на 08.05 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex уменьшалась на $10,50, или на 0,86%, до $1206,40 за унцию — минимума с 3 июня.
Стоимость декабрьского фьючерса на серебро снижалась на 1,23% — до $16,57 за унцию.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,27%, до 101,22 пункта. Ранее он достигал отметки в 101,32 пункта — максимума с апреля 2003 года. Укрепление доллара, как правило, негативно отражается на стоимости сырьевых товаров, в том числе золота, делая их покупку дороже для держателей других валют.
Глава ФРС США Джаннет Йеллен в четверг заявила, что регулятор намерен поднять базовую процентную ставку «относительно скоро». Таким образом, она оставила открытой возможность повышения ставки в декабре, несмотря на неопределенность вокруг будущей экономической политики победившего на президентских выборах в США 8 ноября республиканца Дональда Трампа. Подобные комментарии со стороны главы Федрезерва способствуют удорожанию доллара. В настоящий момент рынки оценивают вероятность увеличения ставки ФРС по итогам заседания регулятора в декабре в 90,6%, согласно данным CME Group.
Курс доллара к основным мировым валютам в пятницу утром растет, находясь вблизи своего максимума с апреля 2003 года, достигнутого ранее в ходе торгов на фоне заявлений главы ФРС США Джаннет Йеллен о дальнейшем курсе развития монетарной политики страны. Мы считаем, что спич главы ФРС мало значил для пары евро-доллар.
По состоянию на 07.35 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,24%, до 101,19 пункта. Ранее он достигал отметки в 101,32 пункта - максимум с апреля 2003 года.
Курс доллара к иене рос до ¥110,67 со ¥110,13 на предыдущих торгах.
Курс евро к доллару снижался до $1,0603 с $1,0624 на предыдущем закрытии.
[color=#008000]Дж.Йеллен в четверг заявила, что ФРС намерен поднять базовую процентную ставку «относительно скоро». Таким образом, она оставила открытой возможность повышения ставки в декабре, несмотря на неопределенность вокруг будущей экономической политики победившего на президентских выборах в США 8 ноября республиканца Дональда Трампа. В настоящий момент рынки оценивают вероятность такого сценария в 90,6%, согласно данным CME Group.
«Тот факт, что Йеллен не стала выражать несогласие с рыночными ожиданиями повышения ставки в декабре, пожалуй, самый значительный результат речи главы ФРС. В результате, доллар укрепился», - таково мнение управляющего директора валютного отдела National Bank of Canada Джека Шпица.
По нашему мнению, Йеллен не сказала ничего нового, повторив риторику стэйтмента последнего заседания ФРС, и заявив о том, что «повышение ставки может быть уместно относительно скоро». В некотором смысле от Йеллен можно было бы ожидать, и побольше намеков на повышение ставки в декабре, но она выражалась довольно осторожно.
И на спекулятивный расклад выступление главы ФРС не повлияло, и повлиять не могло.
Для нас главное, что пара евро-доллар снижается медленно, но неуклонно. В каждый момент ровно половина рынка покупает, ровно половина рынка продает пару (в смысле объемов сделок). Думается, что та половина рынка, которая пару продает, представлена крупными игроками, а вот та, которая покупает, это спекулянты, которые, видя, как низко упала пара евро-доллар, продолжают покупать евро в надежде, что после столь мощного снижения обязательно произойдет коррекция, короткие коррекции постоянно подпитывают надежды на то, что вот-вот пойдет крупный отскок вверх.
Однако суровая правда жизни такова, что коррекция от таких падений происходит обычно после отработки стопов, которую видно по резкому ускорению снижения.
Пока ускорения нет, но в какой-то момент «быки» по евро просто не выдержат, и пара евро-доллар резко обвалится вниз. После чего и может состояться крупная коррекция. Иными словами, мощный рост, который сможет поставить под сомнение сам нисходящий тренд, будет только тогда, когда на рынке решительно все начнут говорить, что пара евро-доллар идет к паритету. Так что пока ждем падения евро к $1,05 и ниже.
Разумеется, поддержку американской валюте оказывают также позитивные статистические показатели, опубликованные в США в четверг. Так, минтруд страны сообщил, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 12 ноября, снизилось до минимума с 1973 года - на 19 тысяч, до 235 тысяч. Аналитики, напротив, ожидали увеличения показателя на 3 тысячи.
Кроме того, по данным минтруда, потребительские цены в США в октябре продолжили расти, увеличившись на 1,6% год к году и на 0,4% к сентябрю. А согласно отчету министерства торговли страны количество новых домов в США в октябре выросло на 25,5% в месячном выражении, до 1,323 миллиона, что стало максимальным уровнем с августа 2007 года.[/color]
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 18 ноября повысился на 18,69 коп. и составил 65,1023 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, потерявший в среду относительно доллара 33,39 коп., на торгах четверга укрепился на 29,23 коп., оказавшись на уровне 26,0534 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте торги валютного межбанка стартовала с уровней предыдущего закрытия 26,20/26,30 UAH/USD виртуально, без сделок.
К 10.25 Киева, выйдя в реальную сферу, доллар подвергся серьезной атаке продавцов, своими оферами уронившими его цену до отметки 26,05/26,15 UAH/USD. Спустя 15 минут спред котировок «американца» был сужен до 26,05/26,10 UAH/USD.
Около 10.55 коррекция курса доллара потеряла динамику, остановившись на отметке 26,07-08/26,11-12 UAH/USD. Низы «американца» были выкуплены, вернув его рынок в состояние баланса спрос/предложение.
С 11.20 откат возобновился. На этот час доллар стоил 26,04-05/26,08-09 UAH/USD.
Около 11.45 Киева на межбанке появился весьма показательный «разнобой» в котировках банков с нерезидентским капиталом (25,95/26,05 UAH/USD) и банков-резидентов - 25,97/26,03 UAH/USD.
Пополудни, по состоянию на 12.10 котировки доллара, сопровождаемые преобладанием оферов, консолидировались на отметке 25,97-98/26,035 UAH/USD.
Реальная часть «зеленой» сессии приказала долго жить около 12.50 уровнями 25,98/26,02 UAH/USD.
Отобедав, уже на фоне опустевшего межбанка участники торгов стали свидетелями «контрольного выстрела в голову» волатильного «зеленого» ралли 14-16 ноября: 25,96/25,99 UAH/USD.
В дальнейшем котировки «американца» на межбанке до самого финиша сессии не покидали уровень 25,98/26,03 UAH/USD.
Большинство сделок на межбанке, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,0534 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке снизился на 8,56% с 24,00 UAH/USD до 26,0534 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 17 ноября гривна overnight котировалась банками по 12,50/13,75% годовых (после 16.27 Киева - 12,63/13,93% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Курс безналичного доллара по итогам торгов 17 ноября снизился, имея для этого как минимум, несколько причин.
Во-первых, активность протестных акций, встревожившая валютчиков, сошла на нет. Успокоив нерезидентом, которые 14-16 ноября активно скупали доллар на межбанке для конвертации в СКВ дивидендов с целью их репатриации на родину.
Во-вторых, достигнутые ранее ценовые пики безналичного «американца» обрели привлекательность у продавцов СКВ, которые 17-го провели своеобразную фиксацию прибыли.
В-третьих, валютным аукционом 16-го регулятор по всей видимости удовлетворил большинство не успевших скупиться 15-го импортеров, которым на следующий день на межбанке делать уже было нечего.
В-четвертых, «зеленое» ралли не могло продолжаться бесконечно без политической «подпитки».
В-пятых, заморозка роста цен на наличном «неформальном» рынке к вечеру 16 ноября дала недвусмысленный сигнал валютному межбанку и «желательности» отката.
Интересно отметить, что случившейся на межбанке в четверг смене тренда на «медвежий» отнюдь не способствовала динамика гривневой ликвидности, которая к 17 ноября продолжала расширяться. На это указал рост остатков в нацвалюте с уровня 44 694,1 млн. грн. к отметке 45 335,7 млн. грн.
Второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд, на сей раз предпочтя «нейтралитет» и оставшись на уровне 12,50/13,75% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 17 ноября снизились на $22,2 млн. по сравнению с предыдущей сессией.
Снижение произошло из-за прекращения ажиотажной скупки доллара нерезидентами для конвертации дивидендов.
Во-вторых, как мы указали выше, валютный аукцион 16-го в значительной степени удовлетворил аппетиты импортеров.
Анонсированное выше снижение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ. По сравнению со средой, 16 ноября, в четверг, 17-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) понизился со $183,8 млн. до $159,0 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», опустившись со $146,4 млн. к $124,2 млн.
О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.
К закрытию сессии 17 ноября на «неформальном» наличном рынке страны в большинстве центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) цена доллара, стартовав с локальных «верхов», завершила торги заметным снижением цен «американца». Дилеры-«неформалы» вышеперечисленных населенных пунктов в течение четверга были вынуждены динамично дисконтировать цены под давлением клиентских предложений валюты. Заметим, что в большинстве вышеперечисленных городов сессия 17-го стартовала равновесным в целом рынком, однако, с некоторым преобладанием спроса на валюту.
К полудню настроение сменилось, началось преобладание клиентских оферов валюты. Это доминирование стало более выраженным и сохранилось до самого финиша сессии, сопровождаясь снижением цен.
За исключением Запорожья, дилерам «неформального» рынка которого удалось нарастить обороты, в остальных вышеперечисленных городах итоговая ликвидность сохранилась на уровне предыдущей сессии.
Прогрессу в оборотах мешали спорадически возникающие проблемы с гривневым инструментом. Кстати, эта «неприятность» стала главной причиной более динамичного снижения позиции «спрос» в течение четверга.
Нелишне отметить, что коррекция доллара стартовала на наличном рынке «американца» раньше, чем на валютном межбанке. Предположительно катализируя аналогичный процесс и на рынке «зеленого» безнала.
Впрочем, по порядку.
Торги 17 ноября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 26,95/27,15 UAH/USD, евро 29,20/29,60 UAH/EUR, рубль – 0,413/0,420 UAH/RUB.
Как мы указывали ранее, на открытии преобладал «ненавязчивый» клиентский спрос, который к полудню сменился доминированием предложения. Последнее, ставшее более выраженным после обеда, сохранилось до самого финиша сессии.
Несмотря на «медвежий» тренд рынка наличного «неформального» доллара, итоговая ликвидность в розничном и мелкооптовом сегменте рынка Днепра не выросла, сохранившись на уровне предыдущей сессии, на «четверку с плюсом». Полагаю, росту оборотов препятствовали периодически возникающие проблемы с гривневым инструментом.
В течение 17 ноября биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» снизились на 40,0 коп., офера потеряли 35,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием среды, 16 ноября, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» «по-днепровски» по спросу снизился на 35,0 коп., потеряв 30,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за несущественного отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги четверга в котором завершились уровнями 26,95/27,15 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» начали торговый день с максимального уровня цен, сопровождаясь преобладанием спроса. К полудню настроение изменилось и началось доминирование клиентских оферов, становящихся более выраженным. Оно сопровождалось закономерным снижением цен, которое акцентированием в позиции «спрос».
Подобно рознице, несмотря на «медвежий» тренд, обороты сделок в днепровском «неформальном» опте не выросли. По причине возникающих проблем с гривневой ликвидности.
По итогам четверга оптовики-«неформалы» Днепра поставили себе «четверку», повторив показатели предыдущей сессии.
Кстати, в течение 17 ноября биды оптового доллара «по-днепровски» снизились на 40,0 коп., позиция «предложение» потеряла 35,0 коп.
По сравнению с закрытием среды, биды «неформального» оптового наличного доллара на рынке Днепра просели на 35,0 коп., позиция «предложение» стала ниже на 30,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 17 ноября уровнями 29,20/29,60 UAH/EUR, констатировав в течение четверга тридцатикопеечное снижение бидов на фоне аналогичной коррекции оферов.
По сравнению с закрытием среды биды оптового евронала в Днепре снизились на 30,0 коп., по спросу снизились на 35,0 коп.
Со слов дилеров рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) 17 ноября большинство валютчиков в основном были полностью заняты в паре доллар-гривня, где в течение четверга им пришлось успевать корректировать цены в соответствии с настроением рынка, стараясь не допускать обострения гривнедефицита.
Так что, в известной степени, указанные цены пары евро-гривня «по-днепровски», а также их динамику, можно читать «индикативными».
Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,0698 к отметке $1,0675, потеряв «скромные» 23 пункта.
Думаю, наши дилеры, сосредоточившись в более привычной для себя паре доллар-гривня, вполне адекватно отреагировали на эту внутридневную коррекцию евро «в миру» более выраженным внутридневным снижением цен на обе позиции пары евро-гривня из-за коррекции цен второго первоисточника формирования курса евро-гривня, наличного доллара.
Впрочем, это пояснение ситуации с парой евро-доллар на планетарном валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 17 ноября на азиатской сессии форекса с уровня $1,0690, пара евро-доллар до 09.00 Киева не покидала окрестности этой цифры, инициировав динамичное ралли на европейской сессии форекса. Ралли подняло нашу пару по состоянию на 14.15 Киева до $1,0742 (посредством небольшой «белой свечи»). Затем с этой «свечки» евро динамично устремился вниз.
Миновав финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,0675, пара евро-доллар сохранила нисходящий тренд, «успокоившись» в границах диапазона $1,0630-1,0640…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Евро активно дорожает в парах с долларом США и японской иеной в четверг на европейской сессии форекса впервые за девять сессий после того, как член правления Евроцентробанка Ив Мерш заявил, что стимулирующие программы ЦБ не будут носить постоянный характер и их следует прекратить, как только состояние экономики позволит это сделать.
Евро к 14.45 Киева в четверг стоил $1,0729 против $1,0691 на закрытие предыдущей сессии. Курс единой европейской валюты к этому времени поднялся до ¥117,09 по сравнению со ¥116,62 в среду.
«Объемы программы покупки активов означают, что на ее прекращение потребуется определенное время, но например, постоянное обязательство покупать облигации с нашей стороны создаст неправильные стимулы для государственных финансов», - сказал И.Мерш.
ЕЦБ проведет очередное заседание 8 декабря, тогда же будут обнародованы макроэкономические прогнозы на период до 2019 года, и И.Мерш предположил, что эти оценки помогут сформировать впечатление о возможных сроках выхода ЕЦБ из стимулирующих программ. Вместе с тем он призвал рынки «не ждать слишком многого» от декабрьского заседания.
Стоимость доллара составляет ¥109,15 против ¥109,08 по итогам прошлой торговой сессии. Доллар пытался подняться выше ¥109,90 но замедлил подъем перед встречей в Нью-Йорке избранного президента США Дональда Трампа и премьер-министра Японии Синдзо Абэ. В ходе торгов доллар поднимался до максимума за пять месяцев - ¥109,76 иены.
Фунт дорожает на позитивных данных о потребительском секторе: в октябре розничные продажи в Великобритании подскочили на 7,4% в годовом выражении, продемонстрировав самый значительный подъем почти за 15 лет
В синхроне с выступлением главы ФРС в Конгрессе США пара евро-доллар прервав ралли, начала динамично снижаться опустившись по состоянию на 17.50 Киева до $1,0670 с локального максимума $1,0729 на 14.45.
Курс доллара к основным мировым валютам в четверг вечером растет на сильных данных по инфляции, рынкам труда и недвижимости страны.
По состоянию на 18.15 Киева курс доллара к иене рос до ¥109,39 со ¥109,07 на предыдущих торгах.
Курс евро к доллару снижался до $1,0677 с $1,0690 на прошлом закрытии.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,15%, до 100,45 пункта.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 12 ноября, снизилось на 19 тысяч с показателя предыдущей недели и составило 235 тысяч, что является минимумом с 24 ноября 1973 года. Аналитики ожидали роста показателя на 3 тысячи по сравнению с уровнем предыдущей недели - до 257 тысяч.
Данные статистики по рынку недвижимости оказались лучше прогнозов аналитиков.
Количество новых домов в США в октябре неожиданно выросло на 25,5% по сравнению с пересмотренным показателем сентября и составило 1,323 миллиона, что стало максимальным уровнем с августа 2007 года. Аналитики предполагали, что индикатор вырастет лишь на 10,4% по сравнению с первоначальным показателем сентября - до 1,156 миллиона. Рост показателя в процентном выражении оказался максимальным с июля 1982 года.
Кроме того в годовом выражении потребительские цены в США в октябре выросли на 1,6%, а в месячном - на 0,4%. Показатели совпали с прогнозами аналитиков. Базовая инфляция - за исключением цен на продукты питания и энергоносители - за октябрь в месячном исчислении составила 0,1%, а в годовом выражении достигла 2,1%. Аналитики прогнозировали индикатор на уровне 0,2% в месячном выражении и 2,2% в годовом.
Как считают некоторые профильные аналитики, определенную поддержку американской валюте оказали также заявления главы ФРС США Джаннет Йеллен. Она сообщила, что ожидает умеренный экономический рост в стране, улучшения условий на рынке труда, а также достижения инфляции уровня в 2% в ближайшие пару лет. Йеллен в своей речи не сделала намеков относительно возможного повышения базовой процентной ставки на ближайшем заседании в декабре.
Таким образом, как мы и ожидали, в паре евро-доллар продолжается тренд на снижение.
На 17.50 Киева дневная свечка за четверг – «черная», девятая подряд «черная свечка», начиная с 7 ноября, понедельника прошлой недели. Понятно, что в какой-то момент серия из черных свечек закончится, но это не повлияет на тренд в целом. В конце концов, конфигурация дневных свечей зависит от временного пояса, если начало дня отсчитывать не по Киеву, а, например, по лос-анджелесскому, то конфигурация свечей может стать совсем другой. Это специфика рынка forex, у которого внутри недели нет ни открытия, ни закрытия дня, т.к. торговля идет круглосуточно, в отличие от биржевых торгов.
Для нас главное, что пара евро-доллар снижается медленно, но неуклонно (неумолимо?). В каждый момент ровно половина рынка покупает, ровно половина рынка продает пару (в смысле объемов сделок). Думается, что та половина рынка, которая пару продает, представлена крупными игроками, а вот та, которая покупает, это спекулянты, которые, видя, как низко упала пара евро-доллар, продолжают покупать евро в надежде, что после столь мощного снижения обязательно произойдет коррекция, короткие коррекции постоянно подпитывают надежды на то, что вот-вот пойдет крупный отскок вверх.
Однако суровая правда жизни такова, что коррекция от таких падений происходит обычно после отработки стопов, которую видно по резкому ускорению снижения.
Пока ускорения нет, но в какой-то момент «быки» по евро просто не выдержат, и пара евро-доллар резко обвалится вниз. После чего и может состояться крупная коррекция. Иными словами, мощный рост, который сможет поставить под сомнение сам нисходящий тренд, будет только тогда, когда на рынке решительно все начнут говорить, что пара евро-доллар идет к паритету. Так что пока ждем падения евро к $1,05 и ниже.
Что касается нынешнего выступления Йеллен перед Объединенным Экономическим Комитетом Конгресса США, то на спекулятивный расклад оно не повлияло, и повлиять не могло.
Йеллен не сказала ничего нового, повторив риторику стэйтмента последнего заседания ФРС, и заявив о том, что «повышение ставки может быть уместно относительно скоро». В некотором смысле от Йеллен можно было бы ожидать, и побольше намеков на повышение ставки в декабре, но она выражалась довольно осторожно.
Что касается нефти и связанного с ней доллара, напомним, что данные по запасам США в среду показали прирост запасов значительно выше прогноза, 5,2 млн. баррелей против ожидаемых 678 тыс., а цена на нефть выросла вопреки новости.
Производство нефти в США чуть упало, с 8,692 млн. барр в сутки до 8,681 млн., но падение несопоставимо с ростом производства на прошлой неделе, с 8.522 млн. барр. до 8,692 млн. барр.
Можно предполагать, что инвесторы, которые распродали американские облигации в последние недели, в том числе стали покупать «черное золото», поэтому нефть и растет вопреки. А рост доллара вызван именно тем, что массовые продажи американских облигаций (которые и привели к росту доходностей Treasuries), в краткосрочной перспективе привели к дефициту долларовой ликвидности.
Поскольку облигации продаются за доллары, нельзя продать все облигации сразу, долларов в обращении, включая, разумеется безналичные, может не хватить (так, американский монетарный агрегат М2 – это $13 трлн., а госдолг США – $19,8 трлн.).
Соответственно, дефицит долларов – это временное явление. Такое объяснение роста курса доллара является более конкретным, чем общепринятые сейчас объяснения типа «доллар растет из-за роста инфляционных ожиданий», и с другой стороны, более академичным, чем рассуждения о том, что доллар растет из-за желания рынка сходить за стопами. Но все же, в конечном счете, любой инструмент движется из-за торговых действий игроков, их ожиданий, эмоций, так что спекулятивная составляющая часто превалирует над всеми другими факторами.
Кстати, в контексте известного профессионализма дилеров Citi, на мнение которых ориентируются многие инвесторы, заметим, что этот финансовый институт 17 ноября увеличил шорт в евро от $1,0721, цель $1,0270, стоп $1,0970.
Гуру Citi считают, что в пользу такого решения свидетельствуют как краткосрочные, так и долгосрочные драйверы, и данная позиция не является тактической, а структурной — с расчетом на IV квартал этого года и I квартал следующего. В ближайшее время негативное влияние на евро будет оказывать политическая неопределенность, обусловленная референдумом в Италии, при этом неопределенность будет сохраняться и после - в марте нас ждут выборы в Голландии, в апреле-мае — во Франции и в сентябре — в Германии. Также следует помнить о заседании ЕЦБ, намеченном на 08 декабря.
В начале IV квартала рынок жил ожиданиями сворачивания стимулирования Евроцентробанком, однако рост ставок в мире усложняет ситуацию, и ЕЦБ в своей риторике вряд ли будет слишком оптимистичным относительно дальнейших перспектив. Пара евро-доллар почти два года пребывала в относительно равновесном состоянии, однако теперь есть шансы на то, что она вырвется из диапазона. Сокращение импорта со стороны Великобритании, а также снижение инвестиций предполагает снижение позитивного для евро сальдо текущего счета, при этом следует помнить, что Brexit будет иметь цену не только для Великобритании, но и для еврозоны. Кроме того, приход к власти Дональда Трампа, намеревающегося снизить налоги и увеличить фискальное стимулирование, а также переоценка политических рисков являются дополнительным факторами, предполагающими ухудшение денежных потоков.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Полагаю, мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое адекватно, спокойно и с низкой ликвидностью «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, вновь сосредоточившись 17 ноября в паре доллар-гривня, где в течение четверга им надо было успевать снижать цены, не допуская гривнедефицита.
Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги четверга уровнями 29,20/29,60 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное тридцатикопеечное снижение бидов на фоне аналогичной коррекции оферов этой СКВ в течение 17 ноября.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение четверга 20 пунктов по спросу и просев на 50 пунктов по предложению.
Торги рублем 17 ноября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,413/0,420 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, биды и офера оптового «неформального» рубля не изменились.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 17 ноября, как и раньше, была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг, заслужив «четверку», повторила «хорошие» показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру четверга пытались работать по снизившимся на 30,0 коп. с закрытия среды спросу и потерявшему 35,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 17 ноября по спросу и по предложению не изменились.
Торги безналичным долларом в четверг подтвердили значимость «политического контекста» для состоявшихся 14-16 ноября валютных ажитаций. Инспирированная политическими маргиналами попытка дестабилизировать ситуацию в стране сошла на нет, а вместе с этим на валютный межбанк вернулись «зеленые медведи», среди которых были и банки с нерезидентским капиталом, которые, к слову, были в первых рядах покупателей доллара буквально два дня назад.
Впрочем, мы не исключаем, что «сезон» репатриации дивидендов на «историческую родину», характеризовавшийся скупкой безналичного «американца», досрочно завершился, причем, вероятнее всего, зарубежные «мамы» украинских дочек дали команду «не рвать цепи», убедившись в стабилизации на улицах Киева.
Есть вероятность, что выросшая к 16 ноября цена «американца» на межбанке показалась игрокам достаточно привлекательной для продаж и фиксации прибыли.
Так или иначе, вариант комплекса «медвежьих» факторов для рынка «зеленого» безнала вполне реален.
Наличный рынок, в частности, «неформальная» «наличка» Днепра, начала свой путь вниз по ценам доллара еще после обеда среды, а нынче процесс был поддержан при участии сводок с торгов валютного межбанка в остальных центрах валютообменного бизнеса.
Полагаю, по результатам непростых сессий валютного межбанка этой недели, можно констатировать пролонгацию «освоения» безналичным долларом новых, более высоких уровней цен. Думается, подобные настроения устраивают регулятор с его известной стратегией на валютном рынке.
Торги 18 ноября, вероятно, будут происходить «под диктовку» сразу нескольких факторов, среди которых уместно упомянуть близость финиша месяца («фактор 20-го числа» отчасти потерял свою значимость), а также «пятничный синдром». Последний, думается, станет препятствовать пролонгации заметной коррекции курса безналичного доллара, поддерживаемый памятью о довольно свежих событиях на межбанке на этой неделе.
Не исключено, что в силу тех же причин наличный рынок на ближайших торгах постарается войти в боковой тренд и полосу относительной курсовой стабильности. Ведомый тем же «пятничным синдромом» и высоковероятным замедлением долларового отката на валютном межбанке.
На стороне подобного «сдержанного» прогноза заметный рост гривневого «навеса» на транзитных и коррсчетах регулятора, который «дамокловым мечом» будет заставлять игроков на межбанке быть осторожными, не впадая в «медвежью» эйфорию.
В пятницу торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 25,98/26,03 UAH/USD виртуально.
Еще до открытия реальной части торгов «американцем» стало известно о серьезных изменениях на рынке гривневого ресурса. В частности, «гривневый навес» на транзитных и коррсчетах регулятора снизился с уровня 45 335,7 млн. грн. к отметке 40 650,1 млн. грн.
Дело в том, что Нацбанк в четверг, 17 ноября, продал банкам свои депозитные сертификаты на общую сумму 4 901 млн гривен. Нацбанк для регулирования ликвидности банков мобилизовал средства путем проведения тендера по размещению депозитных сертификатов НБУ overnight по средневзвешенной процентной ставке 12,00% годовых 33 банкам на сумму 2 166 млн гривен и сроком на 14 дней по средневзвешенной процентной ставке 14,00% годовых 26 банкам на сумму 2 735 млн гривен.
Реагируя на эти новости о состоянии гривневого ресурса, уже реальные цены американца по состоянию на 10.40 просели к 25,92-93/25,97-98 UAH/USD в сопровождении баланса спрос/предложение.
Спустя 10 минут котировки «американца» по состоянию на 10.50 сузили спред до 25,94/25,97 UAH/USD, подтверждая «серьезность своих намерений».
Около 11.08 спред котировок «американца» на межбанке еще сузился - 25,945/25,955 UAH/USD. «На рынке баланс при активном участии нерезидентов», - резюмировал матерый дилер из банка-«бегемота».
На 11.18 котировки «американца» стали еще ниже под давлением оферов валюты: 25,90/25,94 UAH/USD. «Снижаемся», - был кратким продвинутый валютчик из столичного коммбанка.
К 11.58 офера игроков уронили курс «зеленого» безнала до 25,85/25,90 UAH/USD, где он замер в условиях приблизительного равновесия спроса и предложения.
Тем временем второй, менее значимый показатель состояния гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo на сей раз предпочли «нейтралитет», не изменившись с уровня 12,50/13,75% годовых.
На 12.36 Киева рынок безналичного «американца» вновь оказался под «давлением» предложения, вызвавшего снижение цен к 25,80/25,85 UAH/USD. «Ждем Маму с аукционом», - прокомментировал ситуацию наш гуру из банка-«бегемота», добавив, что по сути, офера и не прекращались.
Около 13.15, когда безналичный доллар упал к 25,75/25,80 UAH/USD, появился анонс выдержавшего «воспитательную» паузу регулятора о готовящемся валютном аукционе, цель которого, выкуп долларовых «излишков». Объем мероприятия $50,0 млн., три конкурентные заявки надо успеть подать до 14.30 Киева.
Рынок наличных Днепра утром пятницы (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в пятницу утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 18 ноября с уровней: доллар – 26,60/27,00 UAH/USD, евро – 28,20/28,60 UAH/EUR, рубль 0,400/0,420 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, спрос на доллар снизился на 20,0 коп., предложение потеряло 40,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 17 ноября по спросу снизился на 40,0 коп., потеряв 70,0 коп. по предложению.
Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 17 ноября по спросу не изменился, по предложению упал на 100 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу снизилось до отметки $1,0624 упав до уровня $1,0592 на закрытии азиатской сессии форекса и снова став выше, отметившись на уровне $1,0598 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 18 ноября показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 26,80/26,98 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос снизился на 55,0 коп., предложение потеряло 52,0 коп.); евро – 28,75/29,15 UAH/EUR (по сравнению с открытием 17 ноября спрос снизился на 75,0 коп., предложение упало на столько же); рубль - 0,410/0,418 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос снизился на 50 пунктов, предложение потеряло 80 пунктов).
На открытии торгов 18 ноября в розничном сегменте дилеры констатировали низколиквидную торговлю на фоне преобладания клиентского «приноса».
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в пятницу показал следующие стартовые курсы: доллар – 26,80/26,98 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос снизился на 55,0 коп., предложение потеряло 52,0 коп.); евро – 28,75/29,15 UAH/EUR (по сравнению с открытием 17 ноября спрос снизился на 75,0 коп., предложение упало на столько же); рубль - 0,410/0,418 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос снизился на 50 пунктов, предложение потеряло 80 пунктов).
На старте торгов 18 ноября в оптовом сегменте шла низколиквидная торговля в условиях доминирования клиентских оферов валюты.
Около 12.02 на «неформальном» наличном рынке Киева наблюдалось относительное равновесие спроса и предложения, вызвав сужение спреда «зелени» до отметки: 26,85/27,10 UAH/USD, € - 28,75/29,15 UAH/EUR. «На моменте в Киеве можно говорить о долларовом чойсе по 26,95/26,95 UAH/USD», - заметил столичный «неформал».
К 12.17 на «неформальном» наличном рынке Запорожья относительное равновесие покупок и продаж валюты, но клиентских оферов немного больше. Рынок выровнялся, а спред по ценам «американца» растянулся: 26,85/27,00 UAH/USD, 29,90/29,15 UAH/EUR, 0,410/414 UAH/RUB. Обороты «нормальные».
На 12.32 долларовые цены «неформального» рынка Днепра выросли к отметке 26,85/27,05 UAH/USD, 28,75/29,15 UAH/EUR, 0,410/418 UAH/RUB на фоне появившихся клиентских покупок, вернувших рынок пары доллар-гривня в баланс спрос/предложение.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
