Доллар укрепится, рост фунта далее маловероятен - BofAML.
В Bank of America Merrill Lynch утверждают, что тема расхождения политик должна оставаться доминирующим фактором для валют G10 в течение оставшейся части года в отсутствие значительной эскалации геополитических рисков.
«Мы по-прежнему ожидаем, что доллар США укрепится к концу года на фоне обнародования новой налоговой политик США. Нам трудно видеть дальнейший рост британского фунта, учитывая недавнее ралли и агрессивную оценку повышения ставок в Великобритании в ближайшие месяцы», - утверждают в банке. BofAML также ожидает большей волатильности, выступления представителей банков будут доминировать над данными, особенно в США.
«Председатель ФРС Йеллен, а также члены FOMC Дадли, Буллард, Харкер, Эванс и Джордж все должны говорить о денежно-кредитной политике. В Великобритании будут выступать глава Банка Англии Карни и Бродбент, в то время как в еврозоне выступят президент ЕЦБ Драги, члены Совета Прает и Кёре. В Канаде также должен выступить глава Банка Англии Полоз», - добавляют в BofAML.
Индекс деловой активности в еврозоне вырос в сентябре до 56,7 с 55,7 в августе.
Индекс деловой активности в еврозоне по опросам 5000 руководителей компаний региона вырос в сентябре до 56,7 против 55,7 в августе - максимум с мая. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 55,6.
Значения выше 50 указывают на рост активности, значение ниже 50 - на снижение.
Индексы PMI за июль и август указали на незначительное замедление роста экономики.
Экономика еврозоны росла в летние месяцы, индекс активности говорит о новом импульсе в темпах роста производства, заказов и занятости в течение сентября. Лидерами роста в сентябре стали Германия и Франция, крупнейшие экономики еврозоны.
Индекс деловой активности Франции достиг самого высокого значения за 76 месяцев, а индекс Германии – максимум за 77 месяцев. Активность производителей росла самыми быстрыми темпами более чем за 6,5 лет на фоне продолжающегося усиления экспорта. Данные подтверждают, что, несмотря на некоторые опасения среди инвесторов, недавнее повышение курса евро не дало негативных последствий для региона. Нет признаков, что рост экономики трансформируется в инфляцию, которая сейчас ниже целевого уровня в 2%.
Рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Великобритании в связи с опасениями относительно ее госфинансов и того, как Brexit негативно повлияет на экономический рост страны.
Рейтинг был снижен со значения Aa1 до Aa2. При этом Moody's изменило долгосрочный прогноз по новому рейтингу с «негативного» на «стабильный».
В отчете организации говорится, что грядущий выход из Евросоюза привел к экономической неопределенности в момент, когда у Лондона и так не было очевидного плана сокращения своей задолженности. Правительство Соединенного Королевства заявило, что выводы агентства относительно Brexit устарели. Два других крупных рейтинговых агентства - Fitch и Standard & Poor's - снизили кредитные рейтинги Британии еще в 2016 году с ААА до АА и с АА+ до АА соответственно.
Moody's отметило, что правительство увеличило бюджетные расходы по нескольким направлениям, в том числе в области медицины и социальной защиты. Говорится также, что доходы государства вряд ли смогут покрыть увеличившиеся расходы. Агентство считает, что после выборов в парламент, в результате которых консерваторы не смогли получить абсолютное большинство, «будущее направление экономической политики стало еще более неясным».
В отчете также говорится, что в ближайший год парламент будет поглощен рассмотрением законопроектов, связанных с выходом из ЕС, поэтому на другие насущные вопросы у него может не хватить времени. Также там отмечается, что «на заключение каких-либо соглашений о свободной торговле могут уйти годы, что еще больше продлит нынешнюю неопределенность для бизнеса». Своего наивысшего из возможных рейтингов - AAA - Великобритания лишилась в 2013 году.
В британском правительстве на это заявили, что нынешнее снижение стало итогом встречи с экспертами и аналитиками Moody's, состоявшейся 19 сентября, но агентство не учло последующую речь премьер-министра Терезы Мэй. «Премьер-министр только что изложила свое амбициозное видение будущих взаимоотношений между Британией и ЕС, дав четко понять, что обе стороны получат выгоду от нового и уникального партнерства. Основы, на которых мы строим это партнерство, крепки», - говорится в заявлении правительства. Там отмечается, что у страны непоколебимая экономическая репутация, а в деле снижения дефицита бюджета достигнут значительный прогресс. «Мы не обольщаемся относительно грядущих трудностей, но мы смотрим в светлое будущее с оптимизмом», - говорится в заявлении. Однако теневой министр финансов, лейборист Питер Дауд, назвал снижение рейтинга «ударом молотом» по авторитету в вопросах экономической политики консерваторов в целом и министра финансов Филипа Хэммонда в частности. Рейтинги, устанавливаемые соответствующими агентствами, отражают их оценку способности стран и крупных компаний обслуживать свои долги и косвенно - прочность экономики соответствующей страны в целом. Снижение рейтинга может сказаться на том, во сколько обойдется правительству привлечение кредитных средств. В теории высокий кредитный рейтинг означает низкую процентную ставку по заимствованиям, и наоборот.
Путин призвал готовиться к ужесточению санкций.
Президент России Владимир Путин провел ежегодную встречу с представителями крупного бизнеса, на которую были приглашены примерно 50 человек из числа глав и владельцев крупнейших российских компаний.
В ходе мероприятия в Кремле Путин заявил предпринимателям, что существует «угроза расширения» санкций против России, сообщают участники «разговора». Речь шла об условиях уже действующего санкционного режима, который ограничил госкомпаниям и банкам займы в валюте, вынуждая их гасить внешний долг, и о том, как жить, если он станет еще жестче.
В случае если угроза реализуется и санкции будут расширены, Путин обещал, что правительство будет поддерживать бизнес, рассказал другой участник встречи.
Какого именно ужесточения санкционного режима ждут в Кремле, он не уточнил. Ключевой риск - расширение санкций на российский госдолг с запретом покупки облигаций федерального займа для зарубежных банков; это вызовет отток капитала с российского рынка и новую волну падения рубля, предупреждает управляющий директор «Арбат Капитала» Алексей Голубович.
В ходе встречи Путин не говорил ни о ситуации в банковском секторе, где с начала года лопнули два банка из топ-50, а еще два из топ-15 обратились за помощью к ЦБ, ни о корпоративном конфликте между «Роснефтью» и АФК «Система», по итогам которого владелец АФК Владимир Евтушенков рискует лишиться половины состояния, или 136 млрд. рублей.
Путин отметил, что экономика РФ «вышла из рецессии». Об этом, по его словам, говорят данные Росстата, показывающие, что ВВП прибавил 2,5% (по итогам II квартала), инвестиции выросли на 6,3%, а инфляция замедлилась до рекордного в постсоветской истории минимума и находится ниже цели центробанка в 4%.
И хотя экономический рост сопровождается дальнейшим падением доходов граждан (на 1,2% с начала года), инвестиционный бум втрое меньше, если оценивать его по данным компаний без досчета виртуальных показателей, которые не наблюдаются напрямую, а инфляция считается Росстатом по узкой группе товаров и не видна населению, Путин призвал «сохранить эти положительные тенденции».
Ключевой темой встречи стал закон о деофшоризации, введенный в 2015 году и призванный вернуть в РФ капитал, скрывающийся за границей. Эффект от закона оказался противоположным желаемому: за три года из страны уехали сотни богатейших людей, не желающих раскрывать свои зарубежные активы и платить с них налоги.
Чтобы лишиться статуса налогового резидента России и стать «невидимым» для налоговиков, в стране нужно проводить не больше 183 дней в году. Эта «лазейка» была изначально зашита в закон о контролируемых иностранных компаниях, который принимался после введения санкций Запада и рассматривался как патриотический призыв вернуть в страну капитал, необходимый для инвестиций. На донастройке антиофшорного закона Путин остановился очень подробно, рассказал руководитель «Опоры России» Александр Калинин. Он добавил, что сейчас в законодательство готовятся новые поправки.
России грозят новые санкции за торговлю с КНДР.
Президент США Дональд Трамп подписал указ, который расширяет полномочия американского Минфина по введению новых санкций против КНДР и тех, кто оказывает Пхеньяну помощь в различных отраслях экономики, в частности в торговом и финансовом секторах. «Северной Корее слишком долго позволялось злоупотреблять международной финансовой системой с целью получения помощи в деле финансирования своих программ по разработке ядерного оружия и баллистических ракет», - заявил Трамп. Он добавил, что цель указа – «отрезать источники дохода», благодаря которым Пхеньян получает средства на разработку «самых смертоносных вооружений из всех, что известны человечеству».
Как отмечается в распространенной Белым домом документации, новые санкции могут коснуться любого, кто ведет торговлю с КНДР, поставляет туда технологии или предоставляет какие-либо услуги. Минфин получит право вводить ограничения против партнеров Пхеньяна во многих других сферах. Эти меры также призваны нарушить почтовое и грузовое сообщение КНДР с другими странами.
Глава финансового ведомства теперь также может «блокировать любые денежные средства, поступающие из/в и проходящие через банковские счета, связанные с Северной Кореей и находящиеся в Соединенных Штатах или принадлежащие гражданам США». Постановление также предоставляет полномочия министру финансов США - после консультаций с госсекретарем - вводить ограничения в отношении лиц, связанных с промышленностью, транспортной отраслью или занимающихся импортом или экспортом в КНДР. Вводится 180-дневный запрет на посещение США самолетами и судами, побывавшими на территории КНДР.
Трамп подчеркнул, что постановление «позволит Министерству финансов по своему усмотрению вводить санкции против любого иностранного банка, который осознанно проводит или содействует значительным торговым сделкам с Северной Кореей».
«Иностранные банки столкнутся с очевидным выбором: вести бизнес с Соединенными Штатами или содействовать торговле с попирающим законы режимом лидера Ким Чен Ына в Северной Корее, - указал американский лидер. - Режим больше не может рассчитывать на то, что другие будут способствовать его торговой и банковской деятельности. Режим уже не может рассчитывать на содействие в деле проведения своих торговых и банковских операций».
По данным Белого дома, одной из стран, которая продолжает торговать с Пхеньяном вопреки запрету, остается Россия - как минимум восемь груженных дизельным топливом танкеров, которые в этом году отплыли из РФ, отправились в КНДР, сообщило Reuters со ссылкой на американских чиновников. По их словам, в изначально оформленных докладных получателем груза, как правило, значатся другие страны, но выйдя из порта, судно меняет направление движения. «Северная Корея использует обманные действия, чтобы скрыть истинное происхождение этих товаров. Было обнаружено, что Пхеньян регулярно искажает идентификационные обозначения и документацию судов», - заявил помощник министра финансов США Маршалл С. Биллингсли. 1 июня Минфин Штатов внес в «черный список» за торговлю с КНДР «Независимую нефтяную компанию» (ННК), которая принадлежит бывшему президенту «Роснефти» Эдуарду Худайнатову.
В понедельник безналичный доллар на украинском валютном межбанке пролонгировал и даже несколько «углубил» стартовавший на прошлой неделе 20-го «бычий» тренд.
Этому способствовало привычное по понедельникам падение предложения обязательной к продаже на межбанке части экспортной выручки. Предположение подтверждается заметным отставанием на участке ликвидности от предыдущей сессии.
Во-вторых, судя по динамике остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, на рынке гривневого ресурса снова «послабление», возможно, вызванное очередной «порцией» компенсации НДС экспортерам, которая, как известно, освобождает их от необходимости продавать СКВ на межбанке ради становящейся на излете месяца и квартала гривни.
Этот тренд (рост гривневой ликвидности) подтвердили упавшие ставки по «ночной» межбанковской гривне.
Наличный рынок к полудню понедельника не без участия сводок с межбанка тоже констатировал рост доллара. Однако, представляется, здесь «первую скрипку» в перечне причин подорожания играло нежелание потенциальных клиентов «сдавать валюту» по действующей цене «приема». Около 12.00 Киева на наличном рынке большинства крупных центров валютообменного бизнеса обозначилось асимметричное (только в бидах) подорожание «американца», благодаря которому удалось выровнять потерявший равновесие наличный рынок в баланс спрос/предложение.
На ближайших торгах, 26-27 сентября, предложение экспортной выручки на валютном межбанке должно вырасти, что в комплекте с фактором финиша квартала и месяца должно как минимум, замедлить текущее «зеленое» ралли межбанка. Предположительная стабилизация долларовых цен на сессии межбанка, высоковероятно вызовет аналогичную реакцию на рынке наличного доллара.
Впрочем, до календарного финиша III квартала и сентября у «зеленых быков» межбанка есть еще толика времени, в течение которого к радости экспортеров безналичный «американец» вполне способен еще немного подрасти.
С известными оговорками подобный сюжет возможен и для наличного доллара, настроение в рынке которого формируется потенциальными клиентами, внимающими новостями с межбанка, окончательно «шлифуясь» дилерами «налички», которых, как известно, в большей степени заботят не абсолютные цифры курса в паре доллар-гривня, а текущие обороты.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
