Додано: Чет 11 бер, 2010 14:28
США
Товарные запасы на складах оптовой торговли США в январе 2010г. снизились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные приводит Министерство торговли страны. Аналитики прогнозировали, что этот показатель повысится на 0,2%.
Дефицит федерального бюджета США в феврале 2010г. составил $220,91 млрд., сообщило Министерство финансов страны. Аналитики прогнозировали значение этого показателя на уровне $222 млрд. Показатель оказался на 13,9% больше дефицита федерального бюджета за февраль 2009г., зафиксированного на уровне $193,86 млрд.
Доходы федерального бюджета Соединенных Штатов в феврале с.г. составили $107,52 млрд., тогда как в феврале 2009г. этот показатель составил $87,31 млрд. Расходы - $328,43 млрд., годом ранее этот показатель был $281,17 млрд.
Всего же за первые 5 месяцев 2009-2010 финансового года дефицит федерального бюджета США составил $651,60 млрд., что на 10,4% больше аналогичного показателя прошлого финансового года, составившего $589,80 млрд.
За первые 5 месяцев текущего финансового года доходы федерального бюджета Соединенных Штатов составили $800,54 млрд, в то время, как расходы достигли $1,45 трлн.
В среду, 10 марта, американские биржевые индексы продолжали медленно карабкаться вверх. Участников рынка воодушевили новости о падении оптовых запасов в январе на 0,2% после падения на 1% в декабре. При этом продажи компаний в минувшем месяце возросли на 1,3% после декабрьских 1,2%. На основании этих данных инвесторы сделали вывод о том, что несмотря на пессимистичные ожидания бизнеса относительно спроса, им придется уже в ближайшее время пополнять запасы, что станет явным признаком восстановления экономики. За два часа до окончания торгов были опубликованы показатели бюджета США за февраль, дефицит которого составил $220,9 млрд., то есть чуть лучше ожиданий ($223 млрд.). Пятикратный рост дефицита с январского уровня обусловлен издержками на стимулирующие меры, в том числе и на субсидии малому бизнесу.
Продолжался стремительный рост капитализации крупнейшей американской страховой компании American International Group Inc., прибавившей в среду еще 10,59%. На этот раз поводом для оптимизма стала улучшающаяся ситуация с облигациями компании. За последние две недели их стоимость выросла на 13 центов - до 79,5 центов за бумагу, что стало лучшим результатом среди эмитентов, входящих в расчет индексов Bank of America Merrill Lynch. Держатели облигаций небезосновательно рассчитывают на погашение обязательств из средств, привлекаемых от продажи активов AIG. Удивительным для экспертов является тот факт, что подразделения страховой компании удается продать без дисконта к справедливой стоимости. Другие представители отрасли также пользовались спросом: Unitedhealth Group Inc. подорожала на 0,48%, WellPoint Inc. - на 1,71%, MetLife Inc. - на 2,38%, Aflac Inc. - на 2,38%, Aetna Inc. - на 1,34%, Cigna Corp. - на 0,82%.
В среду финансовый директор Zions Bancorp. Дойл Арнольд сделал ряд оптимистичных заявлений относительно бизнеса банка. По его данным, процентная маржа банка в I квартале текущего года выросла, а списания по проблемным долгам либо останутся на текущем уровне, либо окажутся меньше, чем в IV квартале. Кроме того, банк планирует уже в текущем квартале нарастить объемы кредитования. После таких заявлений котировки Zions Bancorp. поднялись на 6,39%. Неплохо выглядели акции Wells Fargo & Co (+2,04%), Goldman Sachs Group Inc. (+1,83%), Bank of America Corp. (+1,85%), JPMorgan Chase & Co. (+1,2%) и US Bancorp (+1,18%).
Вновь повышенным спросом пользовались акции Citigroup Inc. (+3,66%). В ближайшие годы Citi намерен удвоить штат банкиров, специализирующихся на обслуживании VIP-клиентов. Инвесторам интересны бумаги банка, в который так увеличивается число обеспеченных клиентов, что его сотрудники не успевают с этим справляться.
Производитель полупроводников Intel Corp. представила новый процессор, ориентированный на геймеров, заинтересованных во все более мощных комплектующих. Это первый шестиядерный процессор Intel. Позитив состоит в том, что такие новинки позволяют компаниям получать сверхприбыль - обычно процессоры серии Extreme Edition стоят более $1000, что выше цены подавляющего числа продаваемых в мире системных блоков. По итогам торгов в среду цена акций Intel выросла на 1,19%, а ее конкурента - Advanced Micro Devices Inc. - на 3,36%. Видимо, инвесторы ожидают от AMD ответного шага.
Вновь способствуют росту биржевых индексов новости из области слияний и поглощений. Американская фармацевтическая компания Abbott Laboratories объявила о приобретении биотехнологической компании Facet Biotech Corp. Сумма сделки составляет около $450 млн. из расчета $27 за акцию. Советы директоров обеих компаний уже одобрили сделку, которая должна завершиться во II квартале 2010г. На этом фоне ценные бумаги Abbott Laboratories довольствовалась ростом только на 0,42%, а акции Facet Biotech Corp. взлетели на 66,63%.
Аналогично обстоит дело и с ценными бумагами фармацевтической компании InterMune Inc. Они также подскочили в цене на 64,76%, после того как экспериментальный препарат компании для лечения смертельно опасного заболевания легких, которым страдают около 100 тыс. американцев, был рекомендован экспертами к презентации. Велика вероятность того, что управление контроля качества продуктов и лекарств США прислушается к рекомендациям экспертов и одобрит препарат к использованию на рынке лекарственных средств страны. Динамика других представителей отрасли оставляла желать лучшего: AstraZeneca plc потеряла 0,07% капитализации, GlaxoSmithKline plc - 0,16%, Merck & Co. Inc. - 1%, Pfizer Inc. - 0,46%.
В среду были обнародованы очередные данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Согласно данным Министерства энергетики страны (US Department of Energy), коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 6 марта, выросли на 1,4 млн барр., тогда как аналитики ожидали увеличения на 1,9 млн барр. Это позволило ценам на нефть марки Brent подняться выше отметки $80 за баррель и даже на несколько минут приблизиться к $82 за баррель.
Рост цен на нефть, в свою очередь, поддержал котировки нефтяных компаний. Бумаги Occidental Petroleum Corp. подорожали на 0,59%, EOG Resources Inc. - на 0,81%, Exxon Mobil Corp. - на 0,66%, XTO Energy Inc. - на 0,55%, ConocoPhillips - на 1,22%.
По итогам торгов индекс Dow Jones повысился на 2,95 пункта (+0,03%) - до 10567,33 пункта, NASDAQ - на 18,27 пункта (+0,78%) - до 2358,95 пункта, S&P - на 5,17 пункта (+0,45%) - до 1145,61 пункта.
С точки зрения динамики индекса Dow Jones, еще одна сессия оказалась бесполезной - совсем незначительный прирост не вносит ни капли ясности в сложившуюся ситуацию. Участники рынка, наверняка, хотели бы понять, откуда начнется коррекция вниз - с текущих уровней или с полуторалетних максимумов. Что касается глубины ожидаемой коррекции, то, по мнению профессора финансовой экономики Уортонской школы бизнеса при Пенсильванском университете Джереми Сигела, предпосылок для краха нет. По его словам, американская экономика уверенно восстанавливается, и, вероятно, ФРС придется поднимать ставки еще до конца этого года, чтобы умерить этот рост. Рост расходов американских компаний на средства производства в 2010г. превысит затраты потребителей и станет основным фактором развития экономики США. Д. Сигел ожидает падения уровня безработицы с февральских 9,7% до 9% к концу 2010г. и роста ВВП страны на 4%.
Европа
Торги акциями в Европе в среду, 10 марта, открылись повышением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Благодаря росту стоимости металлов, в частности меди, в лидерах подъема оставались бумаги горнодобывающего сектора, а повышение цен на нефть позитивно отразилось на нефтяных компаниях. Спросом пользовались акции страховых компаний и банков. Дополнительную поддержку рынку оказало позитивное открытие сессии на американских площадках.
Акции E.On подорожали на 0,55%. Объем продаж немецкого электроэнергетического концерна за 2009г. снизился на 6% - до €82 млрд. Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов, износа и амортизации) повысился на 1% и составил €13,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль E.On за 2009г. снизилась на 4,8% по сравнению с аналогичным показателем 2008г. По итогам года показатель составил около €5,33 млрд, исходя из отчета E.On за 2008г. Немецкий концерн ориентируется на показатель скорректированной чистой прибыли при определении дивидендных выплат. Совет директоров E.On рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2009г. в размере €1,5 на акцию.
Цена бумаг Fortis поднялась на 3,13%. Чистая прибыль базирующейся в Бельгии страховой группы Fortis в 2009г. составила €1,19 млрд против чистых убытков в 2008г. на сумму €28 млрд. Валовой объем страховых премий составил €9,25 млрд, что на 9% больше аналогичного показателя 2008г., составлявшего €8,46 млрд. В показатель чистой прибыли Fortis за 2008г. были включены убытки по прерванным операциям в размере €27,4 млрд, указывает компания в пояснениях к отчетности. Fortis отмечает, что показатели страховой деятельности кардинально улучшились в 2009г.: чистая прибыль от страховых операций возросла с €6 млн в 2008г. до €456 млн по итогам прошедшего года.
Котировки бумаг Swiss Re упали на 2,48%. Швейцарская перестраховочная компания Swiss Re оценила денежные потери отрасли от землетрясения в Чили в $4-7 млрд. Потери самой Swiss Re, предположительно, составят $500 млн. Представители швейцарской компании отмечают, что страхование от землетрясений широко распространено в Чили. В связи с этим Swiss Re ожидает большого объема требований о выплате страхового возмещения. Компания также отмечает, что это землетрясение окажется самым дорогим для мировой перестраховочной отрасли. Еще порядка $100 млн. Swiss Re выплатит по страховым требованиям от пострадавших в результате урагана «Ксинтия», нанесшего большой ущерб Испании и Франции.
Выходившая в среду макроэкономическая статистика была смешанной. По окончательным данным, инфляция в Германии в феврале 2010г. в годовом исчислении составила 0,4%, сообщает Федеральная статистическая служба Германии. Аналитики ожидали роста показателя на 0,4% в годовом исчислении. По сравнению с январем 2010г. рост составил 0,4%.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в январе 2010г. с учетом сезонных колебаний по сравнению с декабрем 2009г. снизилось на 48% и составило €8,7 млрд, сообщило Федеральное статистическое агентство Германии. Аналитики ожидали, что этот показатель составит €16,1 млрд. В декабре 2009г. профицит торгового баланса Германии составлял €16,6 млрд (с учетом сезонной коррекции).
Положительно повлияли на настроения игроков опубликованные данные о динамике промышленного производства во Франции. В январе 2010г. показатель вырос на 1,6% по отношению к предыдущему месяцу, сообщило национальное статистическое бюро Франции Insee. Аналитики ожидали роста на 0,1% в месячном исчислении. В годовом исчислении промышленное производство во Франции в январе 2010г. снизилось на 0,7%.
Объем промышленного производства в Великобритании в январе 2010г. снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом аналитики прогнозировали рост показателя на 0,2%. Снижение стало самым значительным с августа 2009г. По сравнению с январем 2009г. объем промышленного производства за январь 2010г. уменьшился на 1,5%.
По итогам торгов 10 марта 2010г. британский индекс FTSE 100 повысился на 38,27 пункта (+0,68%) - до 5640,57 пункта, немецкий DAX вырос на 50,83 пункта (+0,86%) - до 5936,72 пункта.
Французский CAC 40 поднялся на 33,54 пункта (+0,86%), закрывшись на отметке 3943,55 пункта; швейцарский индекс SMI - на 5,27 пункта (+0,08%) и составил 6873,59 пункта.
Амстердамский AEX вырос на 1,88 пункта (+0,55%) и составил 340,97 пункта,
Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300, как уже отмечалось, в ходе торгов поднялся на 0,6% и составил 1058,81 пункта.
Развивающиеся рынки(Emerging markets).
Рынки азиатского региона начали минувшую неделю (26 февраля - 5 марта) ростом на фоне повышения аналитиками JPMorgan Chase рейтинга крупнейших банков Японии с «нейтрального» до «лучше рынка», а также роста цен на рынке металлов. По итогам торгов понедельника, 1 марта, региональный индикатор MSCI Asia Pacific прибавил 0,8%, гонконгский Hang Seng - 2,17%, индийский BSE 30 (Sensex) - 1,08%, китайский CSI 300 - 1,30%. В Китае рост возглавил банковский сектор. Акции крупнейшего в стране кредитора - Industrial&Commercial Bank of China поднялись на 5,1%, China Construction Bank - на 4,1%.
К концу недели позитив на рынках региона сохранился на фоне позитивного завершения торгов в США накануне, а также обнадеживающей макростатистики с американского рынка труда. Кроме того, Банк Японии заявил о намерении продолжать монетарное стимулирование.
По итогам торгов пятницы, 05 марта, индекс региона MSCI Asia Pacific вырос на 0,9%, гонконгский Hang Seng Гонконг - на 1,03%, ключевой индикатор индийского рынка BSE 30 (Sensex) - на 0,13%, индекс материкового Китая CSI 300 - на 0,28%.
В пятницу, 05 марта, китайские банки Industrial&Commercial Bank of China (ICBC) и Bank of China сообщили о том, что ожидают падения объемов кредитования в 2010г. по сравнению с 2009г. Глава ICBC заявил, что рост объемов кредитования будет регулироваться в соответствии с корпоративным спросом. Несмотря на однозначно меньшие по сравнению с 2009г. объемы кредитования, ICBC намерен поддерживать показатель на стабильном уровне.
В тот же день премьер Госсовета КНР Китая Вэнь Цзябао сообщил о планах привлечь 200 млрд юаней ($29,3 млрд.) для оказания помощи местным органам управления в финансировании инфраструктурных проектов. Предполагается, что организацией продажи долговых обязательств со сроком погашения три и пять лет займется министерство финансов страны. Помощь центрального правительства в организации такого рода продаж уже позволила Китаю снизить затраты на постройку дорог и других объектов.
Рынки Латинской Америки начали неделю разнонаправленной динамикой основных индексов с преобладанием роста на фоне повышения цен на нефть и металлы, а также позитивной макростатистики США. По итогам торгов понедельника, 1 марта, аргентинский индекс MerVal вырос на 1,97%, бразильский Bovespa - на 1,09%, мексиканский Bolsa - на 0,41%. Заметным снижением завершились торги в Чили, где ключевой индекс IPSA снизился 1,19%. Мощное землетрясение, произошедшее в Чили в конце февраля, нанесло серьезный ущерб инфраструктуре страны. Позиции чилийского песо ослабели приблизительно на 0,1% против доллара на фоне слухов о намерении правительства страны репатриировать средства, инвестированные в зарубежные рынки, и направить их на финансирование работ по реконструкции разрушенных зданий и инфраструктуры. Представители финансового сектора страны понесли существенные потери в связи с ожидаемым снижением кредитоспособности экономических агентов. Так, акции Banco Santander Chile потеряли 0,9%, а бумаги Banco de Credito e Inversiones - 1,9%. Акции коммунальных предприятий в Чили подешевели более чем на 1% в связи с нарушением энергоснабжения. При этом, однако, значительно повысить капитализацию удалось чилийским застройщикам - Salfacorp и Besalco, котировки которых взлетели на 5,9% и 8,5% соответственно.
Завершили неделю рынки региона также в основном ростом, обусловленным главным образом данными о состоянии рынка труда в США, оказавшимися лучше ожиданий, а также ростом стоимости нефти и металлов. По итогам торгов пятницы, 05 марта, ключевой индекс Бразилии Bovespa вырос на 1,52%. Акции горнодобывающей компании Vale подорожали на 2,9% после того как аналитики Banco Santander повысили прогнозную стоимость акций компании к концу 2010г. на 28%, до 80 реалов, пересмотрев также ожидаемый рост стоимости железной руды за аналогичный период на 60% против ранее прогнозировавшихся 25%.
Азия
ВВП Японии в IV квартале 2009г. вырос на 0,9% по сравнению со III кварталом 2009г. Такие данные опубликовал 11-го Институт экономических и социальных исследований правительства страны. Аналитики прогнозировали рост данного показателя на 1,00%.
В феврале рост потребительских цен в Китае ускорился до 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и против 1,5% в январе, сообщило Национальное статистическое бюро. Основным фактором стало увеличение цен на продукты питания более чем на 6%.
Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали увеличения индекса потребительских цен в прошлом месяце на 2,5%.
На февральском росте потребительских цен могли сказаться и сезонные факторы, связанные с недельным празднованием китайского нового года и холодной погодой.
Промышленное производство в стране выросло в январе-феврале на 20,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Этот показатель является самым высоким за 5 лет и превышает декабрьский уровень.
Согласно прогнозам китайских властей, инфляция в этом году составит 3%, однако февральское ускорение создает угрозу того, что она выйдет за эти рамки. На этом фоне, а также с учетом высоких темпов роста промпроизводства китайские власти могут ускорить шаги по сворачиванию мер стимулирования экономики, считают аналитики.
Объемы кредитования значительно снизились в феврале по сравнению с уровнем января, однако по-прежнему остаются на высоком уровне.
Оборот розничной торговли в Китае вырос за 2 месяца на 17,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Цены производителей увеличились в феврале на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и против 4,3% в январе.
Фондовые торги в Японии 11 марта 2010г. завершились ростом сводного индекса Nikkei на 1% на фоне ожидаемого ослабления иены и активности нерезидентов. По неофициальным данным, Банк Японии планирует новые меры по смягчению кредитно-денежной политики, что может оказать сдерживающее влияние на курс национальной валюты. Поскольку японскому ЦБ некуда снижать базовую ставку, речь идет об альтернативных инструментах - в частности, об увеличении объемов кредитования банков на 3 месяца по фиксированной ставке в 0,1%. По мнению аналитиков, эта мера может подстегнуть фондовый рынок, особенно котировки ведущих экспортеров.
Акции производителя электроники Sony Corp., получающего значительную долю выручки за рубежом, сегодня выросли на 1,9%, бумаги производителя микроэлектроники Kyocera подросли на 1,2%. В плюсе отторговались и бумаги банковского сектора: в частности, акции банка Mizuho Financial подорожали на 1,1%. Однако акции Shinsei Bank потеряли по итогам сессии 3,9% на фоне сообщений в деловой прессе о том, что банк готовит допэмиссию на ¥75 млрд ($830 млн.).
В Японии 31 марта завершается финансовый год, что объясняет уменьшение активности на бирже местных институциональных инвесторов. Рынок «тянут» нерезиденты: так, данные японского Минфина свидетельствуют о том, что на прошлой неделе чистый объем покупок иностранных инвесторов на японском рынке составил ¥261,5 млрд (около $3 млрд.).
Среди прочих компаний, чьи акции 11-го росли, стоит отметить трейдинговые корпорации Mitsui (+2,7%) и Itochu Corp. (+2,2%). Обе эти компании владеют долями в железорудных проектах, и их акциям помогли спекуляции о росте контрактных цен на железную руду для японских сталепроизводителей. Соответственно, бумаги сталелитейщиков дешевели: так, котировки Nippon Steel Corp. опустились по итогам торгов на 1,2%, ее конкурента JFE Holdings - на 1%.
По итогам торгов 11 марта 2010г. индекс Nikkei 225 повысился на 101,03 пункта (+1%) - до 10664,95 пункта. Курс доллара к иене вырос на ¥0,31 по отношению к курсу предыдущего дня и составил ¥90,38 за доллар.
Россия
Российский фондовый рынок вчера закрылся снижением. Индекс РТС снизился на 0,09%, до 1501,40 пункта.
Общий объем сделок составил $5 122 697 898.
Лидерами снижения стали акции ОАО «Уралсвязьинформ» (-3,26%). Лидерами роста стали акции ОАО «Русгидро» (+1,48%).
Индекс ММВБ снизился на 0,72%, до 1402,35 пункта.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов 10 марта индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 0,85 пункта (0,06%) и составил 1501,4 пункта.
Оборот торгов на рынке акций RTS Standard составил 8700.758 млн руб., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Итоги вчерашнего торгового дня у россиян: проверка «на вшивость» коррекцией.
По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ снизился на 9,78 пункта (0,69%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1402,77. Торги проходили с обычной активностью.
Лидеры роста на рынке акций RTS Standard:
HYDRS - цена 1,373 руб. (+2,08%), оборот 17856 тыс. руб.
SNGSPS - цена 15,713 руб. (+1,39%), оборот 10123 тыс. руб.
GMKNS - цена 4904,53 руб. (+0,92%), оборот 650061 тыс. руб.
PLZLS - цена 1451,59 руб. (+0,72%), оборот 34417 тыс. руб.
URKAS - цена 123,64 руб. (+0,61%), оборот 751 тыс. руб.
Лидеры падения на рынке акций RTS Standard:
URSIS - цена 0,89 руб. (-3,26%), оборот 0 тыс. руб.
SBERS - цена 87,12 руб. (-2,66%), оборот 4394114 тыс. руб.
TATNS - цена 146,23 руб. (-2,27%), оборот 1324 тыс. руб.
LKOHS - цена 1577,99 руб. (-1,6%), оборот 620708 тыс. руб.
SBERPS - цена 69,84 руб. (-1,15%), оборот 527662 тыс. руб.
Упали сильнее индекса ММВБ («голубые фишки»):
Газпрнефть - цена 140,94 руб.(-3,29%), оборот 181,32 млн. руб.
АВТОВАЗао - цена 14,667 руб.(-3,25%), оборот 10,07 млн. руб.
Сбербанк - цена 87,14 руб.(-2,54%), оборот 21572,5 млн. руб.
НЛМКао - цена 100,84 руб.(-2,09%), оборот 62,59 млн. руб.
ЛУКОЙЛ - цена 1576 руб.(-1,68%), оборот 5211,64 млн. руб.
Выросли («голубые фишки»):
ТГК-4а - цена 0,0131 руб.(+8,26%), оборот 22,35 млн. руб.
ТГК-1 - цена 0,0233 руб.(+5,91%), оборот 41,68 млн. руб.
Полиметалл - цена 320 руб.(+2,56%), оборот 19,8 млн. руб.
ОГК-5ао - цена 2,567 руб.(+2,48%), оборот 31,82 млн. руб.
ОГК-3ао - цена 1,47 руб.(+1,8%), оборот 46,36 млн. руб.
Торговый день 10 марта на соседском рынке протекал на фоне не очень выраженных внешних сигналов. Цены на нефть продолжили консолидацию между 81 и 82 долларами за баррель. Пойти дальше вверх без коррекции сложно, однако звезды складываются так, что ослабевший евро может начать рост. Тогда слабеющий доллар будет подталкивать вверх нефтяные цены. Но этого пока не происходит и цены на нефть проявляют нерешительность. Их можно понять: месячный рост на $11 за баррель не располагает к дальнейшему агрессивному росту.
Фондовые рынки «закусили удила». И если в Европе данные о снижении промышленного производства в Великобритании еще как-то подействовали на рынок, то в США фьючерсы торговались в положительной зоне, и после открытия рынок показывает желание к дальнейшему росту. Индексу S&P остается уже совсем немного до уровня январского максимума в 1150 пунктов. Обещанное Б. Бернанки сворачивание монетарного стимулирования остается для них пока далеким и безразличным звоном.
Соседский рынок после слабой попытки подрастания с утра начал сползать вниз.
Акции ВТБ с утра показали динамику «хуже рынка» из-за новости о дополнительных убытках в IV квартале 2009 года на сумму около 10 млрд. руб. Однако в них агрессивной игры на понижение не было. А вот особенно активно продавали акции Сбербанка, по которым прошли большие объемы сделок. По ним не было особенных новостей – просто пришло время и выросшие цены стали «жечь руки» спекулянтам.
Можно отметить также продажи акций Газпрома, Роснефти, Лукойла. Существенно хуже были акции Газпромнефти. Короче говоря, рынок РФ дозрел до коррекции. (Но только цены на нефть и иные фондовые рынки пока не пускают).
Из событий дня можно отметить заседание СД АвтоВАЗа, который одобрил программу развития предприятия (бизнес-план) до 2020 года.
Лучше рынка смотрелись акции электроэнергетического сектора. Инвесторы по- прежнему любят поиграть со светом. Роли в электроэнергетике захватывает все более широкий круг компаний. Советы директоров сейчас пересматривают и утверждают инвестиционные программы, начинается подготовка к рекомендациям дивидендных выплат. Нажим государства по поводу выполнения инвестиционных программ предполагает начало полноценной работы рынка мощности. Переход на RAB – регулирование тоже подогревает интерес к покупкам. Однако по большей части столь сильный оптимизм находится в иррациональной плоскости…
Думается, что при таком оптимизме рынка США и ценах на нефть выше $80 за баррель коррекция на соседском рынке должна быть пока лишь краткосрочной. А вот более долгосрочные перспективы достаточно туманны.
Украина
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду, 10 марта, вырос на 18,93 пункта, или на 2,42% до 801,08 пунктов.
Объем торгов за день составил 49 106 852,28 грн., акциями наторговали 18 846 518,21 грн., корпоративными облигациями - 17 964,07 грн., гособлигациями -30 242 370,00 грн.
Как сообщалось, во вторник, 09 марта, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 28,71 пункта, или на 3,81% до 782,15 пунктов.
С начала года ПФТС-индекс повысился на 227,17 пунктов, или на 39,65% с 572,91 пункта.
Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 10 марта, сессия в ПФТС.
Во-первых, 10 марта на фондовых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) единой динамики не сложилось, поскольку инвесторы ждут новых данных, которые смогут повлиять на торги, сообщает Bloomberg. Завтра ожидаются решения центральных банков Новой Зеландии и Южной Кореи по процентной ставке. В пятницу будут опубликованы данные о розничных продажах в США и инфляции в КНР.
Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific почти не изменился с открытия торгов и составил 122,90 пункта. Японский Nikkei 225 прибавил 0,2%, китайский Shanghai Composite опустился на 0,5%.
Дешевеют акции судоходных и нефтяных компаний. Котировки акций крупнейшей судоходной компании Южной Кореи STX Pan Ocean Co. опустились на 1,5%, японской Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. - на 2,8%.
Стоимость бумаг ведущего горнорудного концерна мира и крупнейшей нефтяной корпорации Австралии BHP Billiton Ltd. снизилась на 0,9%. Цена акций Santos Ltd. опустилась на 2,1%.
Курс ценных бумаг самой большой телефонной компании Австралии Telstra Corp. вырос на 3,1% на сообщениях в СМИ, что власти не смогут добиться принудительного разделения ее бизнеса.
Цена акций австралийской горнодобывающей компании Aurox Resources взлетела на 163% после того, как во вторник Atlas Iron объявила о своем согласии на слияние с ней. Согласно условиям сделки, рыночная капитализация Aurox оценивается в 143 млн австралийских долларов, что на 90 млн австралийских долларов превышает реальную капитализацию на закрытие рынка 9 марта.
Бумаги австралийского производителя строительных материалов и товаров для дома Alesco Corp. подешевели на 30% после того, как компания ухудшила прогноз прибыли на текущий финансовый год.
Во-вторых, торги на российском рынке акций начались сегодня разнонаправленным движением ведущих фондовых индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ снизился на 0,11% - до 1411,02 пункта. Значение индекса РТС не изменилось в начале торговой сессии, составив 1502,71 пункта. Снижение индекса RTS Standard на открытии составило 0,27% - до 9732,01 пункта.
На ФБ ММВБ в лидерах падения в начале торговой сессии оказались бумаги Сбербанка (-0,38%), Газпрома (-0,21%), ВТБ (-0,51%), "Северстали" (-0,66%), "Роснефти" (-0,53%), "Уралкалия" (-0,66%), "Сургутнефтегаза" (-0,7%), "Татнефти" (-0,61%) и "Мечела" (-0,27%). В RTS Standard понизились котировки Газпрома (-0,9%), ЛУКОЙЛа (-1,62%), "Норникеля" (-1,13%), "Роснефти" (-2,14%), "Сургутнефтегаза" (-1,42%), "Полюс Золота" (-0,96%) и "Уралкалия" (-0,93%).
Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российских площадках завершились разнонаправленным движением котировок наиболее ликвидных акций. Нефть марки WTI торгуется 10-го утром около отметки $81,42 за баррель - близко к уровню закрытия торгов накануне. Нефтяные котировки поддерживаются позитивными данными об импорте в Китай.
В среду перед открытием торгов на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Виной всему практически нулевое изменение фьючерсов на открытие торгов в США и цен на нефть. В течение дня не ожидается публикации важных данных, способных повлиять на ход торгов. Для индекса ММВБ актуальными являются уровни 1380 пунктов и 1450 пунктов.
В-третьих, 10-го при открытии торгов на европейских фондовых площадках наблюдается отрицательная динамика, но изменения индексов не превышают 0,2%, сообщает Bloomberg.
Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11:00 Киева снизился на 0,28 пункта (0,01%) - до 2880,43 пункта. Британский FTSE 100 опустился к этому времени на 10,44 пункта (0,19%), составив 5591,86 пункта. Французский индекс CAC 40 потерял 1,31 пункта (0,03%) и составил 3908,7 пункта. Германский DAX упал на 2,84 пункта (0,05%) - до 5883,05 пункта.
Сводный индекс шестисот крупнейших предприятий Западной Европы Dow Jones Stoxx 600 опустился на 0,2%. Индикатор продолжает оставаться у отметки близкой к максимуму за 7 недель третий день подряд. Хороший сезон отчетности в Европе и США поддерживает оптимизм инвесторов в отношении перспектив восстановления мировой экономики, в то время как бюджетные и долговые проблемы ряда государств-членов ЕС вынуждают игроков вести себя осмотрительно.
Акции Fortis выросли на 1,5% после того, как стало известно, что владелец крупнейшего бизнеса по страхованию жизни в Бельгии зафиксировал прибыль по итогам 2009 года выше ожиданий аналитиков. Чистая прибыль компании составила ¥1,19 млрд, в то время как эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали показатель на уровне ¥1,12 млрд.
Котировки ценных бумаг Swiss Reinsurance упали на 1,5% после того, как стало известно, что, по прогнозам компании, ее убытки от землетрясения в Чили составят около $500 млн, еще $100 млн Swiss Re может потерять из-за урагана «Ксинтия» в Европе.
Стоимость акций Barclays опустилась на 2,2% после сообщения о намерении Barclays приобрести в США крупный розничный банк для диверсификации бизнеса.
Бумаги Valeo выросли в цене на 4,9%. Второй по величине производитель автомобильных комплектующих заявил, что намерен превзойти средние темпы роста по отрасли за счет производства энергосберегающих двигателей и расширения присутствия на развивающихся рынках.
Текущая сводка с торгов нашими акциями около полудня Киева несколько удивила — большинство «фишек» торговалось в «зеленой зоне». Это давало надежду на сохранение стартовавшего еще 22 февраля «бычьего» тренда.
На такой сюжет «работали» бумаги ГМК-элиты (исключая Интерпайп НДТЗ), Запад- и Центрэнерго, Стирол, Укрнефть и Укрсоцбанк.
Оппонировали последним Аваль и Мотор Сич.
Как ожидалось, так и произошло: по индикатору сессия в ПФТС получила прибавку в 2,42% на фоне несколько просевших оборотов сделок.
А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних, 10 марта, торгов акциями.
Курс гривни на межбанковском валютном рынке в среду снизился на 0,25 коп. до 7,9800 UAH/USD с 7,9775 UAH/USD по итогам торгов во вторник.
Как сообщили операторы валютного рынка, в финальной части торгов рыночные котировки составляли 7,9770-7,9830 UAH/USD.
Национальный банк Украины (НБУ) в среду вновь покупал валюту по курсу 7,9800 UAH/USD.
Курс гривни на межбанке с начала года снизился на 0,06% (с 7,975 UAH/USD).
Как сообщила в среду пресс-служба Эрсте Банка, аналитики этого кредитно-финансового учреждения ожидают в 2010 году незначительной девальвации гривни на фоне ожидаемой эмиссии гривни для рефинансирования банков и покрытия дефицита госбюджета.
К «интимным подробностям» сессии от 10 марта.
10 марта торги по паре доллар США/Гривна проходили в диапазоне 7.9750/7.9850 (максимальный средний уровень составил 7.9800/7.9850 в 13:12, минимальный средний - 7.9650/7.9820 в 11:05).
В среду на межбанковском валютном рынке Украины Национальный банк покупал доллары США по курсу 7.9800.
Российский рубль котировался банками по 0.2682/0.2686, и, незначительно колеблясь в течение дня, к закрытию уровень цен не изменился.
Торги по Евро стартовали с отметок 10.8196/10.8332. К 11:00 курс слегка повысился до 10.8204/10.8340, и на момент закрытия торговой сессии котировки вышли на 10.8539/10.8675 (максимальный средний курс был зафиксирован в 14:11 (10.8635/10.8771), а минимальный средний - в 10:01 (10.8037/10.8172)).
На Depo рынке от 10 марта гривна overnight котировалась банками по 1.0/2.5%, доллар - по 1.0/2.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 11.0/16.0% и USD: 3.0/7.0%.
К закрытию последней, 10 марта, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 10,85/10,94 UAH/EUR, рубль – 0,268/0,270 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос и предложение на розничную «зелень» не изменились.
В течение сессии 10 марта спрос и предложение «зеленой» розницы не претерпели никаких изменений.
Как мы заметили в предыдущем обозрении, на валютном рынке во всех его ипостасях очевидно наступление застоя, сопровождаемого падением ликвидности и курсовой стабильности. В этом контексте показателен «опыт» долларовой розницы на «неофициальном» рынке наличных Днепропетровска. Курсовое постоянство в течение суток на фоне ползучего снижения оборотов. Даже то обстоятельство, что в результате сессии здесь с 12.00 Киева велась работа «в обе стороны», не привело к видимому улучшению ликвидности: в результате общие обороты сделок на этом участке оказались ниже, чем накануне, когда доллар торговался «односторонне», в условиях доминирования клиентского спроса. Со слов дилеров, рынок по итогам среды заслужил оценку «четыре с минусом», означавшую «нормальную» общую ликвидность.
Не исключено, что курсовое постоянство розничного доллара «проистекало» из аналогичного настроения на очень скучном и предельно стабильном валютном межбанке 10 марта, где, со слов валютных дилеров днепропетровского коммбанка-«бегемота» в течение самой активной, дополуденной, части торгов котировки «зеленого» безнала пребывали на уровне 7,97/7,98 UAH/USD, не делая никаких попыток вырасти или откатиться. Есть вероятность того, что такое предельно «скучное» поведение долларового безнала стало следствием очередной «заморочки» НБУ, ограничившего участие в торгах коммерческим банкам. Если подобной «вказивкой» предполагалось «заморозить» курсовой «движняк» и вообще любые признаки жизни на валютном рынке, Институтская этой цели достигла.
Возвращаясь к торговле наличной «зеленой» розницей, отметим достаточно раннюю инициацию работы на этом сегменте: уже в дебюте сессии дилеры удовлетворяли доминировавший клиентский спрос, который к 12.00 сменила «работа в обе стороны». Не исключено, что сам факт установления баланса спрос/предложение на этом участке был вызван кроме стабильности рынка «зеленого» безнала, приходом этого постоянства. Иначе говоря, потенциальные участники рынка смекнули, что надеяться на рост или откат здесь не приходится, а придется довольствоваться тем, что есть. Судя по всему, под таким слоганом («лучше синица в кулаке, чем фазан в нетрях») и прошел остаток сессии.
Если на розничном сегменте наличного доллара работа велась и даже на достаточно приличном уровне, рынок оптовой «зелени» ждал ремейк вторника: нулевые обороты плюс курсовое постоянство, которое в среду было нарушено лишь на самом финише сессии.
Рынок долларового опта в Днепре закрылся в среду курсами 7,99/8,00 UAH/USD, то есть, по сравнению с финишем вторника копеечные потери по спросу и полкопейки по предложению. Скорее всего, дилеры опта решились пойти на такой шаг из отчаяния, измученные двухсуточным бездельем и пассивностью клиентов. Как оказалось, ощутимых дивидендов слабовыраженный «медвежий» тренд не принес: обороты не выбрались за пределы «плинтусового уровня».
Добавим, что в течение сессии среды спрос оптового доллара стал ниже на копейку, предложение потеряло полкопейки.
Сессия 10 марта на этом сегменте рынка наличных стартовала с уровней вторничного закрытия(8,000/8,005 UAH/USD) и лишь на излете торгов претерпела вышеуказанную «модернизацию». Направление ее очевидно — традиционно обороты реанимируются «медвежьими средствами».
Стало быть, со слов дилеров опта, среда, подобно вторнику для них оказалась вторым подряд «пустым», безоборотным, днем. Как и накануне, ликвидность была настолько низкой, что сами дилеры опта затруднились определить доминировавший тренд.
Оптовые партии остальных валют в среду к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,85/10,90 UAH/EUR.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос и предложение на оптовый евронал не претерпели изменений.
В течение среды оптовый евро по спросу и предложение прибавили по 2,0 коп.
Полагаю, ввиду неважного состояния дел по части долларовой ликвидности, уместно «списать» такое поведение оптового евро на динамику кросс-курса доллар-евро на мировом форексе.
При этом, думаю, стоит напомнить, что накануне, во вторник, кросс-курс пары евро-доллар мирового форекса завершился уровнями $1,3599, начавшись впоследствии, 10-го, с 08.00 Киева с отметки $1,3600.
В дальнейшем, до 10.00 Киева рынок пары доллар-евро падал, отметившись в указанное время на локальном внутридневном уровне $1,3550, а затем, войдя в «бычий» тренд, начал расти, поочередно «отдыхая» на уровнях $1,358(с 11.15 до 13.00), $1,3620 (около 14.00) и, наконец, финишировав к 18.00 на отметке $1,3660. Поскольку, ликвидность на оптовом сегменте рынка Днепропетровска изначально была скверной, реакция наших дилеров, пытавшихся работать оптовый евронал оказалась более чем скромной, ограниченной финальным двухкопеечным отскоком по обеим позициям.
Остается добавить, что как и оптовая «зелень», сектор евронала не мог похвастаться какими либо оборотами.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль к финишу среды констатировал это без особых «педалирований»: стартовав с отметки 0,268/0,270 UAH/RUB, сиречь, закрытия вторника, «деревянный» лишь к финалу прибавил по предложению 10 пунктов, оставив спрос в неизменном виде.
Относительное курсовое постоянство оптового рубля на протяжении четырех суток – надежный индикатор того, что как и прежде, реальная здесь работа де-факто отсутствовала. По этому поводу приходится в очередной раз констатировать невысокую популярность этой валюты на рынке наличных Днепропетровска, особенно небольших ее партий.
Повторимся еще раз: со слов дилеров опта, ликвидность сессии от 10 марта оказалась практически нулевой.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 10 марта в Днепропетровске пытались работать по выросшему на 5,0 коп. спросу и прибавившему 6,0 коп. с предыдущих торгов предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 10 марта по спросу выросли на 20 пунктов, по предложению стали выше на 10 пунктов.
Торги валютного рынка среды оказались на редкость скучными и низколиквидными. Это касается как сессии валютного межбанка, где в дополуденный период текущие цены на доллар не менялись, так и рынка наличных, где курсовое постоянство сопровождалось проблемами с ликвидностью. Особенно очевидным был застой на оптовом сегменте «налички».
Полагаю, «виновата» в этом установившаяся на рынке завидная стабильность, вызывая при этом неприятные ассоциации с кладбищенским покоем. Последнее, полагая, не что иное как очередной анонс вхождения нашего валютного рынка в вульгарный боковой тренд. С известными последствиями для оборотов, которые вряд ли сумеет компенсировать эпоха стабильности.
Не исключено, что одной из причин такого «смиренного покоя» стало нацбанковское нововведение, ограничивающее участие коммерческих банков с торговле валютой.
«Стреноженные» младшие коллеги Институтской не смогли растормошить долларовую сессию валютного межбанка, которая в среду поражала скукой, грозя повториться в ближайшие торговые дни.
Пришло время отраслевого блиц-обзора. По позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 10 марта в процессе затянувшейся пролонгации ралли, сопровождаемой заметным (+2,42%) дневным привесом главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – в среду из работавшихся здесь двух бумаг сектора, одна выросла в цене, вторая подешевела;
Б) ГМК – 10 марта из дюжины торговавшихся бумаг сектора девять акций подорожали, три закрылись «в ноль»;
В) ЭНЕРГО – из четырех торговавшихся в среду акций сектора три выросли в цене, одна предпочла стабильность.
Энергетики вместе с металлургами заняли первое место в «рейтинге оптимизма» — их бумаги сумели обеспечить своим индикаторам уровни по 75,00%.
«Серебром» или непрестижной «бронзой» пришлось довольствоваться машиностроителям. Их бумаги по сравнению с предыдущей сессией сдали позиции: «индекс оптимизма» закрепился на «пороговой» отметке 50%.
Если во вторник машиностроение подвели расплодившиеся «конформисты», 10-го здесь прошла вторая подряд коррекция по бумагам Дубногрузавтотранса, ликвидность сделок с которыми составила 54 000,00 грн.
«Минус» Дубногрузавтотранса компенсировался «плюсом» Мотор Сичи(+1,32%) при ликвидности состоявшихся по ней сделок на сумму 511 356,00 грн.
Отрадно отметить заметное повышение активности игроков в отношении акций запорожского моторостроительного бегемота, капитализация которого с начала года выросла на 40%. Полагаю, неплохой результат для 44-х сессий 2010 года, не правда ли?
Лидирующие позиции сектору ГМК вчера обеспечивали выросшие в цене бумаги «металлобегемотов»: Полтавский ГОК(+1,03%), Азовсталь(+5,29%), Ясиновский КХЗ(+2,59%), Северный ГОК(+0,50%), Алчевский МК(+9,79%), ЕМЗ(+0,98%), Авдеевский КХЗ(+6,78%), Конструкционные материалы(+0,63%) и ММК им. Ильича(+14,21%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 1 826 270,81 грн., 1 712 499,45 грн., 1 656 244,81 грн., 1 616 382,42 грн.,
1 608 783,50 грн., 899 179,00 грн., 348 020,00 грн., 69 009,98 грн. и 40 000,00 грн. соответственно.
Не изменившимися в цене акциями ИНТЕРПАЙП НДТЗ, Новомосковского трубного и Донецкого металлопрокатного заводов наторговали 848 630,00 грн., 88 500,00 грн. и 10 000,00 грн. соответственно.
«Многолюдность» сектора дает основание задержаться здесь подольше.
Как и прогнозировалось, рост цен на металлургическое сырье по-прежнему является проблемой номер один на мировом рынке стали. При этом ожидания, связанные с этим подорожанием, становятся все более тревожными для металлургов. Если еще недавно специалисты полагали, что увеличение стоимости железной руды по годовым контрактам, вступающим в силу с 1 апреля, составит порядка 30%, то в конце февраля этот показатель поднялся до 40-50%, а в начале марта – до 60-70%! Это заставляет производителей стали поднимать свои котировки все выше.
В конце февраля металлолом в Средиземноморье снова пошел вверх. На это тут же откликнулся региональный рынок полуфабрикатов. Турецкие компании повысили стоимость заготовок на внутреннем рынке до $475-490 за т EXW (без НДС), а экспортные котировки достигли $480-490 за т FOB, прибавив около $20 за т в течение недели.
Однако поставщикам заготовок из СНГ повторить этот успех пока не удается. Цены в начале марта сдвинулись вверх не более чем на $10 за т по сравнению с февралем, достигнув $460-470 за т FOB при относительно низком спросе. Проблема заключается в том, что турецкие прокатчики в последнее время были вынуждены сократить выпуск из-за трудностей со сбытом в странах Ближнего Востока и теперь предпочитают приобретать полуфабрикаты минимальными партиями с кратчайшим сроком поставки у местных производителей.
Правда, у российских и украинских компаний есть и альтернативные варианты поставок, помимо Турции. Так, стоимость российских заготовок в Иране достигла в начале марта $500-510 за т CFR, резкий скачок цен произошел и в странах Юго-Восточной Азии. В этом регионе подорожание лома оказалось более значительным, чем в Турции, да и ситуация в строительной отрасли выглядит гораздо более благоприятной, чем в других регионах мира. Поэтому спрос на заготовки на Дальнем Востоке есть, а местные потребители готовы платить за них достаточно дорого. В первые дни марта котировки на турецкие и российские заготовки во Вьетнаме подскочили до $535-545 за т CFR.
После длительной паузы начался рост и на международном спотовом рынке слябов. Подорожание горячекатаных рулонов, с одной стороны, и увеличение затрат на сырье, с другой, создали для производителей плоских полуфабрикатов все необходимые условия для увеличения котировок.
Уже в конце февраля стоимость слябов из СНГ в странах Восточной Азии достигла $520-535 за т CFR, а новые контракты предлагаются по $485-500 за т FOB. Латиноамериканские производители также подводят свои котировки при поставках в США до $500 за т FOB и надеются достичь этого уровня еще до конца первого квартала.
Подорожание лома не оставило производителям длинномерного проката в Европе и на Ближнем Востоке иного выбора, кроме повышения цен. В странах ЕС стоимость этой продукции невзирая на низкий спрос подскочила в начале марта на €30-40 за т. Новые котировки на арматуру в странах юга Европы вышли на уровень €400 за т EXW, а катанка достигла €410-420 за т EXW. Одновременно возросла и стоимость экспортной продукции европейских компаний. Если в конце февраля испанские и итальянские компании предлагали арматуру в Северную Африку по €360-370 ($486-500) за т FOB, то мартовские цены, с учетом повышения курса евро по отношению к доллару, достигли €380-390 ($518-531) за т FOB.
Бесспорно, уверенности европейским потребителям придал аналогичный подъем, осуществленный турецкими компаниями. В последних числах февраля они уже пытались увеличить стоимость арматуры до $510-520 за т FOB по сравнению с прежними $500-510 за т, но не получили понимания со стороны потребителей. Однако новый скачок цен на лом заставил турецких экспортеров таки довести цены до $530-540 за т FOB. На внутреннем рынке страны арматура также подорожала, примерно, на $30 за т.
Общую тенденцию поддержали и производители из СНГ, добавившие к своим котировкам $10-20 за т. В итоге арматура выросла в цене до $490-500 за т FOB, а катанка – до $500-510 за т FOB. Правда, при этом, трейдеры жалуются на низкий уровень спроса.
Действительно, потребители пока, похоже, не готовы воспринять новые цены. Так, трейдеры из ОАЭ заявляют, что согласны платить за турецкую арматуру не более $530-540 за т CFR. Египетская EZDK не стала поднимать котировки на март, сохранив прежнюю цену порядка $599 за т EXW (считая 5%-ный налог). Правда, в ряде стран региона конструкционная сталь медленно идет на подъем, но потребители, как правило, предпочитают продукцию местных производителей с более гибкими условиями поставки, а трейдеры не накапливают, а, наоборот, распродают запасы.
В Восточной Азии ситуация более благоприятна. Благодаря оживлению в строительной отрасли спрос и цены на конструкционную сталь там выше, чем на Ближнем Востоке. Так, тайванские компании предлагают арматуру в Корею по $620-630 за т CFR, а стоимость китайской арматуры и катанки составляла в начале марта $560-580 за т FOB. В этом регионе достаточно высокую активность проявляют также турецкие и украинские экспортеры катанки, предлагающие свою продукцию по более конкурентоспособным ценам.
В сегменте рынка плоского проката наибольший интерес вызывает положение в Китае. До праздников китайские производители горячего проката сбили экспортные цены до $540 за т FOB, в нынешних условиях такой уровень позволял бы китайским компаниям демпинговать, с легкостью захватывая рынки. Причем, эта опасность была достаточно реальной. И в Персидском заливе, и даже в Европе многие потребители приостановили закупки в конце февраля, ожидая, что предложат им китайцы.
Однако они решили действовать в рамках общей тенденции и также приступили к повышению котировок. В начале марта стоимость китайских горячекатаных рулонов возросла до $570-620 за т FOB (при большой разнице цен от разных продавцов), а толстолистовая сталь превысила $600 за т FOB. В то же время, на региональном спотовом рынке корейский и японский горячий прокат с поставкой в марте-апреле котируется на уровне $600-650 за т FOB.
Впрочем, на II квартал региональные компании планируют еще более значительное повышение. Японские производители заявили, что в течение апреля-мая цены на г/к рулоны должны возрасти до $700-750 за т FOB. В частности, компания JFE Steel считает, что для компенсации растущих затрат на сырье листовая продукция должна подорожать не менее чем на $200 за т. У китайских компаний планы гораздо более скромные. Некоторые эксперты ожидают подъема цен на горячий прокат до около 4200 юаней ($615) за т с металлобазы по сравнению с более 3900 юаней ($571) за т в начале марта, однако и такой относительно скромный рост может не состояться вследствие избытка предложения на китайском рынке и скромного спроса.
В странах Персидского залива котировки на китайские г/к рулоны находятся на уровне $590-620 за т CFR, хотя уже на следующей недели они могут прибавить еще $20-30 за т. Но пока китайская продукция явно дешевле российской, которая стоит около $620-650 за т CFR, не говоря уже о корейской, предлагаемой на апрель по $650-670 за т CFR.
Самый дешевый плоский прокат в регионе, впрочем, предлагают украинские компании. Стоимость г/к рулонов в марте осталась на уровне $550-575 за т FOB, а коммерческая толстолистовая сталь была зафиксирована в интервале $535-560 за т FOB. Значительно подорожал, до $620-650 за т CFR Турция, только судостроительный лист, однако его поставки относительно невелики. В целом региональный рынок не демонстрирует особой активности, и даже в Турции спрос в начале марта даже слегка понизился по сравнению с февралем.
Европейские компании объявили на март массированное поднятие цен. Средняя стоимость г/к рулонов в Южной и Восточной Европе достигла €450 за т EXW, а толстолистовая сталь по апрельским контрактам предлагается некоторыми поставщиками и по €500 за т EXW. Правда, пока что металлурги могут обосновать свои действия исключительно увеличением затрат: спрос по всему региону слабый, потребители и трейдеры закупают продукцию, как правило, мелкими партиями.
Тем не менее, многие участники рынка настроены оптимистично. Так, германская дистрибуторская компания Kloeckner прогнозирует на второй квартал значительное увеличение спроса вследствие оживления экономики и ожидает подъема цен на г/к рулоны до более €500 за т EXW.
В секторе ЭНЕРГО продолжалось ралли по «ЭНЕРГОфишкам» на фоне «нейтралитета» Житомироблэнерго, бумагами которой наторговали 65 171,60 грн. Кстати, это второе подряд проявление «конформизма» у этой облэнерго.
Меж тем, три работавшиеся вчера «фишки» сектора выросли в цене: Центрэнерго(+2,99%), Западэнерго(+0,93%) и Донбассэнерго(+7,95%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 1 758 872,55 грн.,
489 833,00 грн. и 433 178,00 грн. соответственно. Отрадно отметить рост активности инвесторов в отношении бумаг Западэнерго, ликвидность торгов которыми заметно поднялась.
Остается поинтересоваться результатами вчерашней торговли банковскими акциями, которые подобно бумагам энергогенерации, имеют очень важное значение как индикатор общего состояния корпоративного рынка ценных бумаг.
В отличие от предыдущей сессии, оптимизма не стало вовсе: 0,00%.
Все испортили откатившиеся в цене бумаги Аккордбанка(-5,43%), АБ «Форум»(-1,32%) и Аваля(-0,64%), акциями которых наторговали 287 100,00 грн., 164 190,00 грн. и 11 136,00 грн. соответственно.
Все это многообещающее безобразие происходило на фоне «нейтралитета» акций Кредобанка, сделки по которым составили 51 000,00 грн.
В целом же, в отличие от предыдущих сессий, торги среды, похоже, начали исподволь возвращать нас «на грешную Землю». Не радуя особыми «откровениями». Как в отношении неожиданной пролонгации стартовавшего еще 22 февраля ралли и повышения торговой активности, акцентированной ГМК-акциях и дружном «плюсе» «ЭНЕРГОфишек».
Полагаю, даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов и общее настроение свалившейся на наш рынок «бычьей» эйфории, которая и была пролонгирована со стартом мартовского этапа торгов.
В-третьих, согласно традициям (продолжение и углубление на рынке «бычьего» тренда на фоне роста цен на акции, как правило, сопровождается снижением ликвидности) обороты сессии 10 марта заметно(-15,20%) просели. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 10 марта по сравнению с предыдущими стала ниже, опустившись с отметки 22 227 454,49 грн., до уровня 18 846 518,21 грн.
В-четвертых, вышеупомянутое снижение оборотов сопровождалось прогнозированным сужением (-15,00%) ассортимента работавшихся акций - если во вторник, 09-го в торгах принимали участие 40 акций, среда, 10-е «ознаменовалась» торговлей тридцатью четырьмя бумагами отечественных предприятий.
Из этих 34-х реально торговавшихся 10 марта акций, цена последней сделки выросла у 19-ти, 10 акций не изменились в цене, 5 бумаг подешевело.
Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций 10 марта оказалось на 55,88% «бычьим», «конформисты» заняли изрядную нишу в 29,410%, «медведям» достался участок в 14,71%.
Имеем приличное соответствие полученных процентов с «официальным» «привесом» главного индикатора на 2,42%. Большего помешал достичь избыток «конформистов».
В этом контексте напомним, что предыдущие, 09 марта, торги, дав в «демократическом» варианте расклад («быки» - 55,00%, «конформисты» - 35,00% и «медведи» - 10,00%), заслужили аналогичный комментарий: налицо качественное соответствие полученных процентов с «официальным» «привесом» ПФТС-индекса на 3,81%. Большего помешало достичь все то же изобилие «прилипал-конформистов».
Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней пролонгации вернувшегося в прошлый понедельник на рынок «бычьего» тренда и «официального» прироста ПФТС-индекса на 2,42% с «голубыми фишками».
Вначале отметим сохранение вернувшейся в пятницу концепции: в действие 05-го вступила менее свойственная «фишкам» «лояльность», которая выражается в готовности «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашнее заметное (-15,00%) сужение ассортимента работавшихся акций было принято во внимание «голубой элитой»: если накануне, во вторник, 09-го, работались 18 «фишек», в среду, 10-го, на работу вышли уже 15 представителей «элиты».
Из этих 15-ти реально работавшихся 10-го «фишек» цена последней сделки выросла у 13-ти «элитных» бумаг: Мотор Сич(+1,32%), Азовсталь (+5,29%), Ясиновский КХЗ(+2,59%), ЕМЗ(+0,98%), Авдеевский КХЗ(+6,78%), Западэнерго(+0,93%), Центрэнерго(+2,99%), Алчевский меткомбинат(+9,79%), Укрнефть(+2,31%), Стирол(+10,45%), Крюковский вагоностроительный завод(+12,00%), Донбассэнерго(+7,95%) и Полтавский ГОК(+1,03%); ИНТЕРПАЙП НДТЗ предпочел стабильность, а Райффайзен Банк Аваль(-0,64%) понес потери.
Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 10 марта сложился расклад («быки» - 86,67%, «конформисты» - 6,67% и «медведи» - 6,67%), который, полагаю, гармонировал со значением (+2,42%) вчерашнего прироста главного индикатора.
В этом контексте напомним: предыдущие, 09 марта, торги дали расклад («быки» - 94,44% и «конформисты» - 5,56%), который вполне соответствовал значению (+3,89%) вторничного прироста главного индикатора.
Стало быть, если верить результатам торгов, основные украинские индексы 10-го снова показали рост. Индекс ПФТС вырос на 2,42%, до уровня 801,08 пункта; индекс UX, рассчитываемый «Украинской Биржей», увеличился на 2,38%, оказавшись на уровне 2070,65 пункта.
Индексы ПФТС и УБ в очередной раз продемонстрировали уверенный рост. Значительное количество сделок и весомый объем торгов указывают на реальное наличие спроса. Следует заметить, что это происходит на не всегда позитивном внешнем фоне. Ликвидные бумаги раскупают «как горячие пирожки», в результате чего за последний месяц ПФТС преодолела более 160 пунктов, а «Украинская Биржа» - около 300.
Думаю, такое ралли стало возможным благодаря ряду факторов: это и возможная политическая стабилизация, и жажда «по-быстрому срубить деньжат» со стороны спекулянтов, и свободный доступ к интернет-торговле. А вот среди «триггеров» можно с большой долей вероятности выделить выход на сцену серьезных инвесторов, который был спровоцирован выбором «точки входа» на рынок. Иными словами, аналитики верят в рост; да и те, кто не верит, все равно покупают, только в меньших объемах.
С другой стороны, все может оказаться и мыльным пузырем, а резкая коррекция накажет еще не очень опытных трейдеров отечественного рынка. С технической точки зрения, индексы встретились с сопротивлением на уровнях 800 и 2100 пунктов, а значит, вероятность серьезной борьбы в четверг возрастает.
Заметим, что, по мнению Bloomberg, рынки акций развивающихся стран могут упасть в этом году на 15%, так как прибыли компаний не оправдывают ожиданий инвесторов, а глобальный экономический рост замедляется.
Если коалиция будет успешно сформирована в ближайшее время, мы ожидаем продолжения ралли на украинском рынке акций, однако даже в таком случае рост не продлится более нескольких недель.
В это время, зарубежные площадки, как мы отметили в предыдущих «Итогах», продемонстрировали смешанную динамику.
10-го при открытии торгов на европейских фондовых площадках наблюдалась отрицательная динамика, но изменения индексов не превышало 0,2%.
Российский рынок акций открылся снижением цен большинства наиболее ликвидных акций на фоне влияния разнонаправленных факторов.
Торги в США накануне завершились ростом фондовых индексов благодаря акциям технологичных компаний. Катализатором роста стали новости от компании Cisco, которая представила свою новую разработку, уже названную революционной для Интернет-сферы. Тем не менее, к концу торгов индексы откатились от достигнутых высот под давлением акций производителей материалов. В среду американские фондовые индексы растут на фоне ослабления беспокойства в отношении ситуации в Греции.
Максимальный рост зафиксирован индексом химической промышленности (+6,77%). Наибольшее снижение показал индикатор финансовой отрасли(-0,27%).
Среди интересных новостей следует выделить призыв ФРГ, Франции, Греции и Люксембурга принять меры, ограничивающие масштабы спекулятивных сделок, от которых страдает государство. Инициатива предусматривает ограничение или даже полный запрет на торговлю рядом ценных бумаг. Ее поддержали также глава Еврогруппы и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер и глава правительства Греции Георгиос Папандреу.
К полудню четверга 11 марта, для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.
[b]Во-первых, 11 марта с утра фондовые индексы азиатского региона движутся разнонаправленно. Данные об ускорении инфляции в Китае заставили инвесторов задуматься о возможности дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики китайского центробанка, пишет The Wall Street Journal.
Японский Nikkei 225 вырос с открытия торгов на 0,5%, китайский Shanghai Composite опустился на 0,6%, гонконгский Hang Seng - на 0,7%. Снижаются тайваньский, австралийский и новозеландский индикаторы. Рост наблюдается в Пакистане, Шри-Ланке и Таиланде.
Потребительские цены в Китае выросли в феврале на 2,7% по сравнению с тем же месяцем 2009 года после подъема на 1,5%. Аналитики в среднем прогнозировали повышение цен на 2,4%.
Во-вторых, торги на российском фондовом рынке начались сегодня с незначительного снижения котировок большинства «голубых фишек». По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ понизился на 0,35% и опустился ниже отметки 1400 пунктов - до 1397,4 пункта. Индекс РТС пробил вниз отметку 1500 пунктов, опустившись до 1498,31 пункта (-0,21%). Снижение индекса RTS Standard составило в начале торговой сессии 0,46% - до 9618,12 пункта.
На ФБ ММВБ в лидерах падения на открытии оказались бумаги Сбербанка (-0,63%), Газпрома (-0,67%), ЛУКОЙЛа (-0,42%), ВТБ (-0,51%), ГМК "Норильский никель" (-0,51%), "Сургутнефтегаза" (-0,54%), ФСК ЕЭС (-0,63%), "Татнефти" (-0,46%) и SOLLERS (-1,39%). В РТС снижаются котировки Сбербанка (-0,55%), Газпрома (-0,84%), ЛУКОЙЛа (-0,5%), "Норникеля" (-0,9%), "Сургутнефтегаза" (-1,05%) и ВТБ (-0,66%).
Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российских площадках проходили на фоне разнонаправленного движения наиболее ликвидных акций. Нефтяные контракты WTI 11-го торгуются вблизи отметки $81,5 за баррель.
В 15:30 Киева кроме традиционных еженедельных данных по безработице выйдет значение торгового баланса за январь в США. Статистика в моменте может внести оживление на российские площадки. Индекс ММВБ пока торгуется между отметками 1400 пунктов и 1420 пунктов. При продолжении снижения поддержку индексу окажет уровень 1380 пунктов.
В-третьих, европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику при открытии торгов в четверг, сообщает агентство Bloomberg. Падение возглавляют акции горнодобывающих компаний.
Негативом для рынка стало более заметное, чем ожидалось, повышение потребительских цен в феврале в Китае и опасения того, что китайские власти могут ускорить шаги по сворачиванию мер стимулирования экономики.
Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11: 00Киева потерял 14,51 пункта (0,5%) и составил 2894,89 пункта.
Британский FTSE 100 отступил на 17,64 пункта (0,31%) - до 5622,93 пункта.
Французский индекс CAC 40 уменьшился на 16,56 пункта (0,42%) - до 3926,99 пункта.
Германский DAX опустился на 11,44 пункта (0,19%), составив 5925,28 пункта.
Сводный индекс региона Dow Jones Stoxx 600 опустился с открытия рынка на 0,2%. Таким образом, индикатор отступает от максимума за семь недель, достигнутого накануне.
Акции крупнейшего горнорудного концерна мира BHP Billiton упали в цене на 1,3% на фоне снижения цен на медь в ходе вторых подряд торгов в Лондоне. Бумаги ArcelorMittal подешевели на 1% после того, как аналитики ING Groep понизили рекомендацию для акций компании до «держать» с «продавать».
Котировки ценных бумаг Lagardere опустились на 5,3% после того, как крупнейший издательский дом Франции, владеющий также долей в EADS, объявил о получении чистой прибыли за исключением разовых факторов по итогам года в размере €324 млн, в то время как аналитики ожидали показатель на уровне €374 млн.
Похоже, к 11 марта наш рынок акций таки «созрел» для полномасштабной и глубокой коррекции. Ралли затянулось и понадобилось «кровопускание».
Адептами фиксации полученной в течение длительного ралли прибыли нынче выступает практически вся, за исключением коксохимов, ГМК-«элита» (Азовсталь, Алчевский МК, ПГОК, ЕМЗ), банковские «фишки», Мотор Сич, Стирол, Укрнефть и Крюковский вагоностроительный завод.
Как мы уже заметили выше, оптимизм сохраняется в бумагах Авдеевского и Ясиновского КХЗ.
В контексте последнего, полагаю, нелишне напомнить, что коксохимические предприятия Украины в январе-феврале 2010 года увеличили импорт коксующихся углей на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года — до 1,185 млн тонн. Об этом сообщил генеральный директор объединения металлургических предприятий Украины «Металлургпром» (Днепропетровск) Василий Харахулах на балансовом совещании представителей предприятий горно-металлургического комплекса в Днепропетровске в среду.
По его словам, объем импортных поставок коксующихся углей в феврале увеличился на 140 тыс. тонн по сравнению с январем и составил около 660 тыс. тонн.
Поступление украинских углей на отечественные коксохимические предприятия за два месяца 2010 года увеличилось на 11% по сравнению с поставками января-февраля-2009, составив около 3,1 млн тонн. При этом в феврале поступление углей украинской добычи на отечественные КХЗ увеличилось по сравнению с предыдущим месяцем на 70 тыс. тонн, до 1,590 млн тонн.
В феврале украинские коксохимические заводы поставили метпредприятиям 1,125 млн тонн кокса, или 88% от их балансовой потребности. За два месяца поставлено 2,352 млн тонн кокса, или 89% от балансовой потребности и 108% к уровню поставок за аналогичный период 2009 года.
Частично объем недопоставки кокса к балансовой потребности в феврале перекрыл его импорт в объеме 38 тыс. тонн. Всего с начала года импортировано 53 тыс. тонн кокса, в то время как за аналогичный период 2009 года кокс не импортировался.
Как сообщалось, в целом в 2009 году коксохимические предприятия Украины снизили импорт коксующихся углей на 24% по сравнению с 2008 годом — почти до 7,5 млн тонн
