Итоги: Мировой фондовый рынок 01.04.10

США

Объем промышленных заказов в США в феврале 2010г. вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные распространило 31-го Министерство торговли США. Аналитики прогнозировали рост этого показателя на 0,5%.
За исключением заказов на транспортные средства, производственные заказы в феврале 2010г. выросли относительно предыдущего месяца на 0,7%.
В январе 2010г. производственные заказы увеличились к предыдущему месяцу, по пересмотренным данным, на 2,5%.

В показателе «объем промышленных заказов» учитываются заказы на товары кратковременного (продукты питания, одежда, товары легкой промышленности) и длительного (автомобили, мебель и др.) пользования.

В США индекс деловой активности, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров в Чикаго (PMI), в марте 2010г. снизился на 3,8 пункта и составил 58,8 пункта, говорится в опубликованном в среду отчете ассоциации. Аналитики ожидали, что данный показатель за отчетный период составит 61 пункт.

В феврале 2010г. значение индекса составляло 62,6 пункта.

Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности в Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение индекса 45-50 пунктов или ниже считается индикатором замедления темпов развития экономики, выше 50 пунктов - индикатором роста. Индекс отражает уровень деловой активности на Среднем Западе США.

Рынок США решил не откладывать продажи до начала нового квартала
В среду, 31 марта, большая часть торговой сессии на американском фондовом рынке прошла в негативном ключе из-за разочаровывающих данных макроэкономической статистики.

Инвесторы ждали позитивной статистики с рынка труда, но прогнозировавшегося увеличения числа рабочих мест в марте на 40 тыс. не произошло, а снижение показателя составило 23 тыс. Для участников рынка эти цифры имеют значение, поскольку в ближайшие четверг и пятницу будут публиковаться новые порции статистики с рынка труда и теперь, видимо, трейдеры будут осторожничать.

Не оправдал надежд и индекс деловой активности за март, значение которого снизилось до 58,8 пункта. Аналитики ожидали, что снижение ограничится отметкой 61 пункт. Лучше прогнозов оказался объем промышленных заказов, увеличившийся в феврале на 0,6%. Считается, что компании все-таки начали восполнять запасы в ожидании увеличения спроса со стороны конечных потребителей. Правда, не ясно откуда возьмется этот спрос, если экономика стабильно теряет рабочие места. Радикально изменить настроения инвесторов превышение фактического объема промышленных заказов над прогнозировавшимся на 0,2% не смогло.

Под давлением в среду находились котировки системного интегратора SAIC Inc., чьи результаты за IV квартал 2009г. оказались ниже прогнозов аналитиков. Кроме того, компания понизила прогноз на текущий финансовый год. Теперь в SAIC ожидают прироста прибыли от 8% до 14%, тогда как раньше планировалось заработать не менее 11%. Понижение в компании объясняют получением меньшего количества контрактов, чем ожидалось. На эти новости обратили внимание аналитики Wells Fargo & Co и понизили прогноз по бумагам интегратора с «выше рынка» до «на уровне рынка». По итогам дня SAIC потеряла 6,74% капитализации.

Стоит отметить бурный рост компаний, занимающихся страхованием ипотечной задолженности. Как сообщила в среду организация Mortgage Insurance Companies of America, число заемщиков, погасивших просроченные задолженности, впервые за почти четыре года превысило число тех, кто оказался не в состоянии выполнять свои обязательства. На этом фоне котировки MGIC Investment Corp. взлетели на 8,29%, Genworth Financial Inc. - на 5,1%, Radian Group Inc. - на 7,05%, а PMI Group Inc. - на 19,38%.

Остальные страховщики торговались разнонаправленно. Ростом удалось завершить день MetLife Inc. (+1,1%), Express Scripts Inc. (+0,16%) и Aflac Inc. (+0,93%), все остальные потеряли в цене: Cigna Corp. - 0,01%, Aetna Inc. - 0,76%, American International Group Inc. -0,15%, The Chubb Corp. - 0,48%, Unitedhealth Group Inc. - 1,18%, WellPoint Inc. - 0,48%. Прогноз по акциям последней 31 марта повысили эксперты BMO Capital Markets - с «на уровне рынка» до «выше рынка».

Среди фармацевтов наиболее позитивно выглядела компания Isis Pharmaceuticals Inc., ее котировки взлетели на 6,12% после того как стало известно о создании альянса с GlaxoSmithKline. Альянс будет специализироваться на разработке лекарств от редких недомоганий. Ожидается, что совместная работа может принести Isis около $1,5 млрд. Сама GlaxoSmithKline выросла в цене на 0,76%, Eli Lilly & Co. - на 0,89%, AstraZeneca - на 0,49%, Abbott Laboratories - на 0,32%. Менее удачно сложились торги для Pfizer Inc. (-0,64%), Merck & Co. Inc. (-0,82%) и Bristol-Myers Squibb Co (-0,22%).

Как стало известно в среду, международное рейтинговое агентство Moody's более не считает Alcoa Inc. кандидатом на понижение рейтинга до статуса нестабильной компании. Улучшение отношения агентства основано на росте сбережений производителя алюминия благодаря сокращению издержек в 2009г. Тем не менее, негативный прогноз по компании сохранен, а это значит, что производитель все еще может потерять инвестиционную привлекательность. На этом фоне акции Alcoa упали на 1,11%. Схожим был результат Southern Copper Corp. (-0,75%), остальные выглядели получше: AK Steel Holding Corp. ограничилась потерей 0,61% капитализации, United States Steel Corp. - 0,39%, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. - 0,14%. Ростом завершили день Newmont Mining Corp. (+0,37%) и Arcelor Mittal (+0,09%).

По итогам торгов 31 марта индекс Dow Jones понизился на 50,79 пункта (-0,47%) - до 10856,63 пункта, NASDAQ упал на 12,73 пункта (-0,53%) - до 2397,96 пункта, S&P снизился на 3,84 пункта (-0,33%) - до 1169,43 пункта.

Американский фондовый рынок консолидируется в диапазоне 1820-1950 пунктов по индексу Dow Jones. Негативный результат дня вполне понятен: инвесторы решили перестраховаться и не откладывать распродажи до четверга, тем более, что это будет последняя торговая сессия недели. В пятницу торги проводиться не будут в связи со Страстной пятницей, а переносить позиции через длинные выходные рискованно - 2 апреля будет опубликована новая порция статистики по рынку труда, которая может опять преподнести неприятный сюрприз. Впрочем, старший менеджер National Penn Investors Trust Терри Моррис считает, что хотя данные Automatic Data Processing Inc. (ADP) оказались разочаровывающими, они могут не совсем точно отображать то, что будет опубликовано в пятницу. По словам Т. Морриса, пятничный отчет будет включать данные по временному найму и может оказаться не хуже ожиданий. По этой причине National Penn пока не спешит с распродажами.

Европа

По данным Евростата, инфляция в странах ЕС в марте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составила 1,5%.
При этом, аналитики ожидали, что инфляция в годовом выражении в отчетном периоде составит 1,1% против 0,9% в феврале.
В феврале текущего года, по данным агентства, инфляция в 16 странах, использующих евро, снизилась до 0,9% по сравнению с 1,0% в январе 2010 года и 1,2% в феврале 2009 года.

По данным Евростата, уровень безработицы в 16 странах еврозоны в феврале 2010 года увеличился на 0,1% и составил 10%, аналогичный показатель для всего Евросоюза (ЕС) вырос на такую же величину, достигнув 9,6%.
Февральский показатель безработицы для еврозоны является максимальным с августа 1998 года, а для ЕС - с января 2000 года.
В феврале 2009 года число безработных по отношению к общему количеству трудоспособного населения в еврозоне составляло 8,8%, в ЕС - 8,3%.
Число безработных в еврозоне за январе-феврале увеличилось на 61 тысячу до 15,749 млн человек, в то время как в ЕС увеличение за отчетный период составило 131 тысячу - до 23,019 млн человек.
За год число безработных в еврозоне выросло на 1,844 млн человек, в ЕС - на 3,139 млн человек.

Розничные продажи в Германии в феврале упали по сравнению с предыдущим месяцем на 0,4%, свидетельствуют данные Федерального статистического агентства страны.

Аналитики, сообщает агентство Bloomberg, не ожидали изменения показателя.

В январе, согласно пересмотренным данным, розничные продажи упали на 0,5%. Однако ранее сообщалось, что показатель не изменился относительно декабря.

Дефицит госбюджета Франции в 2009 году достиг 7,5% ВВП, что является историческим рекордом. В то же время государственная долг к концу минувшего года возрос до €1489 млрд, или 77,6% ВВП, по сравнению с 67,5% ВВП в 2008 году. Такие данные опубликовал 31-го Национальный институт статистики Франции.

Эти показатели несколько ниже ожидаемых, но они значительно превосходят нормы, установленные положениями ЕС. Согласно европейским законам, дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП, а государственный долг – 60% ВВП. Однако французские министерства экономики и бюджета оправдывают рекордный дефицит госбюджета и государственного долга мировым экономическим кризисом, который привел к уменьшению налоговых поступлений и к дополнительным капиталовложениям с целью подъема экономики.

Согласно правительственным прогнозам, в 2010 году дефицит госбюджета достигнет еще более высокого уровня в 8,2% ВВП, его удастся снизить до 3% ВВП, как того требует Еврокомиссия, лишь 2013 году. Государственный долг возрастет в 2012 году до 87,1% ВВП и начнет снижаться только в 2013 году. Эти прогнозы основаны на показателе роста экономики в 2,5% в год начиная с 2011 года.

Государство рассчитывает добиться сокращения этих дефицитов путем уменьшения численности занятых и замораживания государственных расходов, против чего активно выступают профсоюзы.

Фондовые торги в Европе 31 марта завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. На настроения инвесторов к окончанию сегодняшней торговой сессии повлияли негативные данные об уровне безработицы в США и понижение аналитиками Moody's рейтинга ряда греческих банков.

В «красной зоне» закрылись торги акциям финансовых компаний. Котировки акций британских банков Barclays Plc. и Lloyds Banking Group Plc. снизились на 1,11% и 0,5% соответственно, акции швейцарского UBS упали в цене на 1,5%.

Крупные горнодобывающие компании в целом не оправдали ожиданий инвесторов. Акции британо-австралийских гигантов Rio Tinto и BHP Billiton потеряли в цене 1,07% и 1,85% соответственно. Акции швейцарской Xstrata, напротив выросли в цене на 3,54%.

В то же время на котировки отдельных бумаг влияние оказали изменения рекомендаций по акциям аналитиками крупнейших инвестиционных домов. Так, после повышения экспертами BofA Merrill Lynch рекомендаций по акциям Unilever, акции производителя продуктов питания и бытовой химии подорожали на 0,74%. Котировки ведущего производителя электротехнического оборудования Schneider Electric поднялись на 1,65% после того, как JPMorgan Chase & Co. присвоила акциям компании статус «повышенный вес» вместо «нейтрального».

По итогам торгов 31 марта 2010г. британский индекс FTSE 100 повысился на 7,32 пункта (+0,13) - до 5679,64 пункта, немецкий DAX повысился на 11,10 пункта (+0,18) - до 6153,55 пункта.

Французский CAC 40 снизился на 13,40 пункта (-0,34%), закрывшись на отметке 3974,01 пункта; швейцарский индекс SMI повысился на 1,95 пункта (+0,03%) и составил 6873,37 пункта.

Амстердамский AEX повысился на 0,62 пункта (+1,18%) и составил 344,22 пункта.

Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 в ходе торгов снизился на 0,40% и составил 1075,01 пункта.

Азия

Индекс делового доверия в Японии в первом квартале 2010 года заметно улучшился. такая оценка содержится в опубликованном сегодня докладе центрального Японского банка по на основе проведенных им исследований. По данным центробанка, «среди крупных промышленных производителей этот важный показатель в марте этого года вышел на отметку «минус 14», тогда как в декабре прошлого года он достигал уровня «минус 25». В докладе подчеркивается, что «индекс делового доверия для этой группы предприятий в целом продолжает расти четвертый квартал подряд. Этому способствуют, по оценке Японского банка, увеличение экспортных поставок продукции на азиатские рынки и энергичные меры правительства по стимулированию экономики». Последний фактор привел к значительному росту внутреннего потребительского спроса. Однако развитие этой тенденции, по мнению экспертов, серьезно сдерживает дефляция.
На фоне растущего в деловых кругах оптимизма, отмечает центробанк, большинство японских предприятий планируют в стартовавшем сегодня 2010 финансовом году ограничиться сокращением инвестиций на развитие производства лишь на 0,4%, а не на 0,8%, как это ранее прогнозировалось ведущими экономистами.

Фондовые торги в Японии завершились 1 апреля ростом индекса Nikkei на 1,4%. Воодушевление на фондовом рынке вызвал рост цен на сырье, который, по мнению игроков, свидетельствует об оздоровлении мировой экономики.

По итогам торгов 31 марта 2010г. цена на нефть класса Light, Sweet Crude Oil на бирже в Нью-Йорке повысилась на $1,39 за баррель - до $83,76 за баррель. Это привело к росту котировок торговых компаний, получающих значительную часть выручки от торговли сырьем, включая лидера сектора Mitsubishi Corp., акции которой подорожали на 1,2%. Не отстал и конкурент Misui & Co., бумаги которого прибавили в цене 1,7%.

На 2,7% поднялись котировки производителя промышленной робототехники Fanuc, более 20% продаж которого приходится на европейский рынок. Инвесторы посчитали ценные бумаги компании выгодными для покупки в связи с укреплением евро по отношению к иене.

Лидером роста по итогам сессии стала страховая компания Dai-ichi Life, вышедшая на IPO в объеме ¥1,01 трлн ($11 млрд.). Котировки компании в первый день торгов взлетели на 14%.

По итогам торгов 1 апреля 2010г. индекс Nikkei 225 повысился на 154,46 пункта (+1,39%) - до 11244,40 пункта. Курс доллара к иене повысился на ¥0,23 иены по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил ¥93,40 за доллар.

Россия

Российский фондовый рынок вчера закрылся ростом. Индекс РТС вырос на 0,65%, до 1572,48 пункта.
Общий объем сделок составил $5 290 550 331.
Лидерами снижения стали акции ОАО «Уралсвязьинформ» (-11,70%). Лидерами роста стали акции ОАО «АК Транснефть» (+9,68%).
Индекс ММВБ вырос на 0,44%, до 1450,15 пункта.

Технические результаты вчерашней сессии.

По итогам торгов 31 марта индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 9,84 пункта (0,63%) и составил 1572,48 пункта.
Оборот торгов на рынке акций RTS Standard составил 9440.190 млн руб., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Итоги вчерашнего торгового дня у россиян: и хочется вырасти, но пока не получается.
По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ повысился на 6,34 пункта (0,44%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1450,15. Торги проходили c активноcтью выше средней.

Лидеры роста на рынке акций RTS Standard:

TRNFPS - цена 34000 руб. (+9,68%), оборот 665 тыс. руб.
HYDRS - цена 1,557 руб. (+2,37%), оборот 109769 тыс. руб.
VTBRS - цена 0,0808 руб. (+1,76%), оборот 191448 тыс. руб.
PLZLS - цена 1451,55 руб. (+1,05%), оборот 22116 тыс. руб.
SBERS - цена 85,9 руб. (+0,96%), оборот 4680448 тыс. руб.

Лидеры падения на рынке акций RTS Standard:

URSIS - цена 1,004 руб. (-11,7%), оборот 1 тыс. руб.
MAGNS - цена 27,001 руб. (-10%), оборот 3212 тыс. руб.
ROSNS - цена 233,3 руб. (-0,62%), оборот 446050 тыс. руб.
SNGSS - цена 29 руб. (-0,48%), оборот 175177 тыс. руб.
SBERPS - цена 66,83 руб. (-0,37%), оборот 599552 тыс. руб.

Выросли сильнее индекса ММВБ («голубые фишки»):

Транснфап - цена 33927,1 руб.(+7,98%), оборот 3056,16 млн. руб.
РБКИС-ао - цена 37,7 руб.(+5,48%), оборот 384,24 млн. руб.
ОГК-2ао - цена 1,724 руб.(+3,86%), оборот 199,29 млн. руб.
Аэрофлот - цена 68,01 руб.(+3,52%), оборот 185,35 млн. руб.
НКНХао - цена 16,8 руб.(+2,75%), оборот 2,24 млн. руб.

Упали («голубые фишки»):

СибТлк-ао - цена 1,9 руб.(-3,75%), оборот 125,31 млн. руб.
ММК - цена 27,751 руб.(-2,46%), оборот 183,58 млн. руб.
ЦентрТел - цена 24,1 руб.(-2,11%), оборот 7,19 млн. руб.
ЛСРао - цена 1079,01 руб.(-1,91%), оборот 11,74 млн. руб.
МОЭСК - цена 1,637 руб.(-1,8%), оборот 34,37 млн. руб.

Торги на рынке РФ в среду отметились безоговорочным ростом, создав достойное завершение первого квартала. Главным фактором успеха был рост цен на нефть, который проходил на фоне ослабления американской валюты. Цены на нефть взлетали выше $83,5 за баррель. К концу дня стали известны данные о росте запасов в США на 2,9 млн. баррелей. На рынке нефти нависло заявление Саудовской Аравии о возможности существенно увеличить поставки. Резервы по увеличению поставок Саудовской Аравии оцениваются в 4,5 и более млн. баррелей в день роста добычи. Такая перспектива не способствует дальнейшему росту цен на «черное золото». Но реализуются ли такие угрозы, сейчас говорить достаточно сложно.

Начало вчерашней сессии было нейтральным или даже немного отрицательным. Однако снижение безработицы в Германии и рост рынков Европы на открытии подтолкнули рынок к активным покупкам. Далее, по мере поступления негатива (рост безработицы в ЕС, негативные данные из США включая снижение индекса деловой активности на Среднем Западе - Chicago PMI до 58,8 пунктов и количества рабочих мест на 23 тыс. человек) заставили еще раз задуматься об осторожности и зафиксировать часть дневной прибыли. По итогам дня индекс ММВБ прибавил скромные 0,44%.

Фаворитом дня на российских площадках вновь был сектор электроэнергетики, который в среднем показал полуторапроцентный рост. Росту способствуют многочисленные отчетные данные. Можно напомнить о вышедших хороших данных РусГидро и вышедших сегодня отчетных данных ТГК-1 за 2009 год. МРСК холдинг порадовал существенным ростом цен, который во многом был связан с ожиданием продления срока пользования МРСК «последней милей» высоковольтных линий, принадлежащих к ФСК.

В вышедших последние дни отчетных данных было много и разочарований. Так, чистая прибыль МТС по US GAAP за 2009 год снизилась на с 2 до $1 млрд.

Наибольшее впечатление на рынке производил рост цен на акции Транснефти. Фундаментальное отставание от рынка, которое многие называли недооцененностью, наконец-то стало реализовываться в подрастании котировок. Перспективы роста пропускной способности ВСТО и роста тарифов на прокачку нефти тоже дают свой вклад. (К пущей радости владельцев акций можно отметить найденную в среду потенциальную утечку нефти через границу с Украиной.

Ожидание начала нового квартала, наиболее растущего месяца, дат закрытия реестров и планируемое размещение Россией еврооблигаций продолжают подогревать покупательскую активность.

Украина

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду, 31 марта, просел на 1,51 пункта, или на 0,16% до 940,22 пунктов.
Объем торгов за день составил 1 192 559 751,91 грн., акциями наторговали 17 974 634,23 грн., корпоративными облигациями - 1 596 474,58 грн., гособлигациями - 1 172 313 641,46 грн., муниципальными облигациями - 231 768,92 грн., инвестиционными сертификатами - 443 232,72 грн.

Как сообщалось, во вторник, 30 марта, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 18,94 пункта, или на 2,05% до 941,73 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс повысился на 367,31 пунктов, или на 64,11% с 572,91 пункта.

Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 31 марта, сессия в ПФТС.

Во-первых, азиатские фондовые биржи в среду, 31 марта, демонстрируют разнонаправленное движение котировок на фоне итогов торгов в Штатах, спекуляций о проблемах в еврозоне, а также цен на металлы и нефть. В то же время значительное ослабление иены оказало положительное воздействие на рынок в Токио, где индексы завершили утреннюю сессию в плюсовой зоне.

Напомним, что торги в США в понедельник завершились ростом фондовых индексов благодаря вышедшим экономическим данным. Акции сырьевых компаний подорожали благодаря росту цен на нефть и металлы, который произошел на фоне снижения курса доллара.

На данный момент акции Samsung Electronics Co. прибавили 1,1% в Сеуле после того, как Korea Economic Daily сообщила о благоприятных прогнозах для полупроводниковой отрасли. Бумаги Canon Inc., 28% продаж которой приходится на Соединенные Штаты, выросли на 1,3% в Токио на фоне ослабления иены по отношению к доллару. Капитализация BHP Billiton Ltd. снизилась на фоне цен на металлы.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI уменьшился на 0,1% и составил 125,81 пункта на 10:27 в Токио. Австралийский индекс S&P/ASX 200 потерял 0,16%. Индекс Straits Times в Сингапуре упал на 0,5%. Новозеландский NZX50 увеличился на 0,2%.

В среду сообщалось, что розничные продажи в Австралии в феврале упали на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя аналитики прогнозировали рост показателя за отчетный период на 0,3%. Также количество разрешений на строительство жилья в стране упало 3,3% в феврале в месячном выражении, но показало рост на 34,2% в годовом.

На Токийской бирже по итогам утренней сессии индекс Nikkei вырос на 33,84 пункта (0,3%) и составляет 11 130,98 пункта, индекс Topix набирает 1,99 пункта.

Иена в настоящее время торгуется на уровне ¥93.22 - ¥93.23 за один американский доллар (+¥0,69). Индекс южнокорейской фондовой биржи KOSPI подрос на 0,07% (1,18 пункта), сейчас он составляет 1 701,37 пункта.

На настроения игроков повлияли и макроэкономические данные. Так, индекс деловой активности в производственном секторе Японии в марте составил 52,4, сообщили в среду в Токио. Напомним, что в феврале данный показатель достиг отметки в 52,5. Также средняя заработная плата в Японии упала на 0,6% в феврале по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. В январе падение составило 0,2% в годовом исчислении.

Композитный индекс крупнейшей в Азии Шанхайской фондовой биржи упал на 0,41%, композитный индекс Шэньчженьской биржи потерял 0,49%. Индекс CSI 300, отражающий состояние торгов на двух биржах континентального Китая, уменьшился на 0,63%. Индекс Hang Seng в Гонконге достиг 21 335,43 пункта, потеряв 39,36 пункта (0,18%).

Во-вторых, торги на российском фондовом рынке начались в среду со снижения котировок большинства «голубых фишек». По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ понизился на 0,23% - до 1440,46 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1558,92 пункта, что на 0,22% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Снижение индекса RTS Standard составило в начале торговой сессии 0,19% - до 9882,52 пункта.

На ФБ ММВБ в лидерах падения на открытии оказались бумаги Газпрома (-0,43%), Сбербанка (-0,59%), ГМК "Норильский никель" (-0,64%), ВТБ (-0,38%), "Роснефти" (-0,23%), ФСК ЕЭС (-0,27%), "Северстали" (-0,63%) и "Татнефти" (-0,55%). При этом довольно удачно начался день для компаний энергетического и телекоммуникационного секторов. В RTS Standard снижаются котировки Сбербанка (-0,53%), Газпрома (-0,39%), "Норникеля" (-0,62%), "Татнефти" (-0,38%) и "Уралкалия" (-0,4%).

Гуру «Итогов» напоминают, что накануне американские фондовые индексы снова не нашли в себе сил на рост. Биржевые индикаторы США уже несколько дней продолжают топтаться на месте, даже несмотря на благоприятную макростатистику и корпоративные новости. Создается ощущение, что в преддверии начала сезона корпоративной отчетности инвесторы не горят желанием совершать новые покупки, не видя при этом и явных поводов для коррекции. Перед открытием торгов на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. В целом российский рынок акций, следуя примеру своих западных коллег, может завершить последний день I квартала 2010г., сохранив позиции. Индекс ММВБ продолжит торговлю в диапазоне 1430-1438 пунктов.

Напомним, 31-го в 10:55 Киева ожидаются данные из Германии по уровню занятости и ставке безработицы. В 15:15 выходит отчет по занятости в частном секторе ADP. В 15:30 Киева ожидается мартовский индекс деловой активности ISM Нью-Йорка. В 17:00 будет опубликован индекс активности менеджеров по закупкам PMI Чикаго. В 17:00 Киева выходят данные по производственным заказам, а в 17:30 ждем отчета по запасам нефти и нефтепродуктов Министерства энергетики США за неделю.

В-третьих, фондовые торги в Европе 31 марта открылись повышением ведущих индексов. Поддержку рынку оказывают в среду энергетические компании: котировки их бумаг растут на фоне повышения цен на нефть.

Акции британских нефтяных BP и Royal Dutch/Shell торгуются в плюсе (+0,2% и 0,5% соответственно), ценные бумаги французской Total SA прибавили в цене 0,3%. Акции испанской интегрированной нефтегазовой компании Pepsol YPF подорожали на открытии торговой сессии на 0,9%. При этом не оправдали ожиданий инвесторов сегодня крупные горнодобывающие компании - акции британо-австралийских гигантов Rio Tinto и BHP Billiton потеряли в цене 0,4% и 0,5% соответственно, ценные бумаги швейцарской Xstrata также «в минусе» - на 0,7%.

Достаточно благоприятно складываются сегодня торги для британских банков: акции Royal Bank of Scotland и HSBC Holdings повысились в цене на 0,6% и 0,5% соответственно. Ценные бумаги Barclays и Lloyds Banking Group торгуются также в зеленой зоне (+0,3% и +0,6% соответственно).

Игроки фондового рынка прислушались и к рекомендациям аналитиков. Эксперты BofA Merrill Lynch Global Research повысили рекомендации по акциям англо-нидерландской компании Unilever Plc., являющейся третьим по величине мировым производителем продуктов питания и бытовой химии. На этом фоне ценные бумаги компании подорожали на 1,4%. По аналогичной причине на 2% поднялись в цене акции Schneider Electric - международного концерна, разрабатывающего решения в области управления электроэнергией и автоматизации предприятий.

Акции крупнейшей в мире кейтеринговой (занимающейся организацией фуршетов, банкетов) компании, британской Compass Group Plc., поднялись в цене на 1,3% в начале торговой сессии. Компания ожидает увеличения объема продаж во II квартале 2010г. на 1,5% благодаря получению новых контрактов.

По состоянию на 11:30 Киева индекс FTSE 100 повысился на 16,6 пункта (+0,29%) - до 5688,92 пункта, французский CAC 40 - на 4,17 пункта (+0,1%) - до 3991,58 пункта, немецкий DAX - на 7,42 пункта (+0,12%) - до 6149,87 пункта, швейцарский SMI - на 17 пунктов (+0,25%) - до 6888,42 пункта.

Скорее всего, из-за противоречивого и неоднозначного внешнего антуража рынок наших акций, если верить текущей сводке, пребывает в миноре, намекая на очередную коррекцию. Про это «намекают» и два дня (29-30 марта) роста.

Об этом говорят торгующиеся в «красной зоне» бумаги ГМК-«элиты»(Авдеевский КХЗ, Алчевский МК, Азовсталь, Полтавский ГОК), Донбассэнерго, Стирол, Крюковский вагоностроительный завод, Укрсоцбанк.

Сохранился маленький оптимизм в бумагах Мотор Сичи, Мариупольтяжмаша и Укрнефти.



А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних, 31 марта, торгов акциями.

Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 1 коп. в среду сохранился на уровне 7,92 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке весь день проходили в диапазоне 7,9150-7,9250 UAH/USD.

Большинство сделок, по оценкам участников валютного рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,92 UAH/USD.
Национальный банк выкупал избыточный объем предложения долларов по курсу 7,9240 UAH/USD.

С начала 2010 года курс гривни на межбанке укрепился на 0,75% с 7,9800 UAH/USD до 7,9200 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
За 2008 год курс гривни на межбанке снизился на 57,4% с 5,05 UAH/USD до 7,95 UAH/USD.

К «интимным подробностям» сессии от 31 марта.

31 марта торги по паре доллар США/Гривна протекали плавно, в основном, в диапазоне 7.9200/7.9250 (максимальный средний уровень составил 7.9235/7.9248 в 12:40, минимальный средний - 7.9150/7.9200 в 11:10).

В среду на межбанковском валютном рынке Украины Национальный банк покупал доллары США по курсу 7.9240.

Российский рубль котировался банками по 0.2686/0.2695, и, колеблясь в течение дня, к закрытию уровень цен составил 0.2678/0.2688.

Торги по Евро стартовали с отметок 10.6243/10.6377. К 11:00 котировки увеличились (10.6322/10.6456) и на момент закрытия, еще увеличившись, вышли на 10.6840/10.6970 (максимальный средний курс был зафиксирован в 15:26 (10.6979/10.7114), а минимальный средний - в 10:32 (10.6195/10.6329)).

На Depo рынке 31 марта гривна overnight в конце месяца котировалась банками по 1.0/2.5%, доллар - по 0.7/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6.0/12.0% и USD: 3.0/6.0%.

К закрытию последней в марте и в I квартале, 31 марта, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,91/7,92 UAH/USD, евро – 10,62/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,267/0,269 UAH/RUB.

По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на розничную «зелень» не изменился, предложение стало выше на 0,5 коп.

В течение сессии 31 марта спрос и предложение на мелкооптовые и розничные партии доллара не изменились. Второй подряд, но все равно, редкий случай в нашей практике.

Дебют сессии от 30 марта на розничном сегменте рынка долларовой «налички» оказался нетрадиционным: здесь сессия стартовала с вялотекущего валютообменного процесса в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Работали господа валютчики недолго — к 11.00 на этом сегменте рынка воцарилась тишина.
Не исключаю, что она была индикатором некоторой обескураженности как самих дилеров, так и их потенциальных клиентов.
Дело в том, что торги «зеленым» безналом не успели реально стартовать, а регулятор, как чертик из табакерки уже выскочил с анонсом своего участия в сессии посредством гривневой интервенции по хорошо знакомому всем курсу 7,924 UAH/USD.

Последствия такого демарша были достаточно забавны: маячившие с утра на мониторах дилинга «фонарные» котировки доллара 7,915/7,925 UAH/USD повесили ярлык «считать действующими» и на этом дополуденная фаза межбанковской сессии по доллару была исчерпана.

Понятное дело, розничному рынку надо было как-то жить, и он с 11.30 возобновил торговля при тех же ценах открытия (7,91/7,92 UAH/USD) на фоне приблизительного баланса спрос/предложение.

Собственно, сама «прерывистость» работы розничного сегмента рынка наличных и стала главной «изюминкой» последней сессии марта.
Думаю, последствиями этого с одной стороны стало курсовое постоянство рынка розничного доллара (если худо-бедно работа ведется «в обе стороны», зачем что-то менять?), с другой – заметное снижение общей ликвидности, оказавшейся, со слов дилеров, несколько хуже вторничной: «на троечку»,- поставили оценку своим трудам в среду дилеры розницы.

Меж тем, на оптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска сессия от 31 марта по доллару завершился уровнями цен: 7,915/7,920 UAH/USD, то есть, по сравнению с финишем вторника, спрос и предложение не претерпели изменений.

В течение сессии в среду на «зеленом» опте доллар по спросу не изменился, офера просели на полкопейки.

Таким образом, полностью повторился сюжет вторника: на фоне курсовой стабильности, оптовики были вынуждены констатировать скверное состояние дел по части оборотов, оказавшихся ниже, чем 30 марта. При этом, подчеркнем, в отличие от вторника, когда на этом сегменте рынка преобладал «безответный» клиентский спрос, среда характеризовалась работой «в обе стороны». Впрочем, в контексте вышеупомянутого состояния дел по части оборотов, термин «работа» видится несколько неуместным.

Курсовые хроники долларового опта 31 марта не отличались оригинальностью и практически полностью повторили сценарий вторника: открытие рынка уровнями
7,915/7,925 UAH/USD, которые к полудню были сужены за счет полукопеечного снижения позиции «предложение»: 7,915/7,920 UAH/USD.
Вот и вся «модернизация», плоды которой, как мы заметили выше, оказались скудными.

В очередной раз повторим изложенную в предыдущих «Итогах» сентенцию: исходя из того, что и на оптовом сегменте рынка наличных и на рознице 31-го обороты просели синхронно, имеем очередное подтверждение неважного состояния дел по части общего уровня ликвидности. Строго говоря, работы на всех на рынке наличных попросту не хватает. Не исключено, что здесь уже начинает действовать фактор приближения пасхальных каникул, характерных сворачиванием бизнесовой активности. Кроме того, евреи свою Пасху отмечали во вторник-среду, внося посильную лепту в процесс охлаждения к труду.

Оптовые партии остальных валют в среду к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,65/10,69 UAH/EUR.

По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на оптовый евронал вырос на 1,0 коп., предложение стало выше на 2,0 коп.

В течение среды оптовый евро по спросу подскочил на 6,0 коп., по предложению стал выше на 5,0 коп.

Такая курсовая внутридневная динамика у евро «в степях Украины» по всей видимости, как и прежде, имела по меньшей мере две причины.

Первая – относительная стабильность котировок оптового доллара, исключающая спекуляции на этой почве.
А, во вторых, реакция на практически перманентный «бычий» тренд кросс-курса

Напомним, предыдущая, 30 марта, сессия мирового форекса зафиксировала уровни закрытия кросс-курса пары евро-доллар $1,3415, дав «медвежий» сигнал открытию среды, а уже к 08.00 Киева 31-го кросс пребывал на отметке $1,3410, с которого он взял старт непрерывному восхождению, завершив его к 18.00 уровнями $1,3520.

Курс евро/доллар вырос на европейской сессии среды до уровня $1.3487. Поддержку курсу оказывало закрытие инвесторами коротких позиций по евро в последний день квартала и перед пасхальными праздниками. Положительное влияние на курс евро оказывают сегодняшние экономические данные в Германии, которые свидетельствуют об уменьшении уровня безработицы, а также в еврозоне, которые говорят о росте инфляции.
Некоторая стабилизация ситуации в зоне евро позволила игрокам начать задумываться над вопросом: «А куда это все так бегут?» И тут совсем некстати пришла информация с рынка труда США. Оказалось, что «любимый» в последнее время доллар - не такая уж и «тихая гавань», а проблемы в США по-прежнему далеки от завершения.

В среду, 31 марта, игроки начали ускоренно избавляться от доллара. На этом фоне европейская валюта резко отскочила от отметки $1,34 за евро и уверенно пошла вверх. Из двух зол игроки предпочли квазидефолт Греции рецессии в США. Так или иначе, закрытие торгов по паре произошло на отметке $1,3507 за евро.

Изменение числа безработных (Unemployment) с учетом сезонных колебаний в Германии за март -31К (прогноз 9.8K, предыдущее значение 7.0K). Безработица без учета сезонных колебаний (Unemployment rate unadjusted) в Германии за март 8.5% (предыдущее значение 8.7%).

Предварительное значение индекса потребительских цен (Harmonized CPI) в Европе(16) за март +1.5% за год (прогноз +1.1% за год, предыдущее значение +0.9% за год). Безработица (Unemployment) в Европе(16) за февраль 10.0% (прогноз 10.0%, предыдущее значение 9.9%).

Активность участников мирового рынка forex невысока, что связано с приближением пасхальных праздников (с пятницы по понедельник). Низкие объемы торговых операций способствуют резким и значительным колебаниям курсов валют.

Стало быть, пройдя достаточно скучный достаточно дневной путь, в итоге за украинскую часть сессии форекса 31 марта (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро-доллар в итоге прибавил заметные 110 пунктов, дав повод наши валютчикам отыграть евроукрепляж «в миру» повышением соотношения пары евро-гривня «на тэрэнах Украины».

Остается добавить, что несмотря на столь «оптимистичные» события, сопровождающие рынок евро на форексе, особой популярностью эта валюта, ввиду ее высокого уровня «стремности» и рисков потерпеть убытки, у нас в Украине не пользуется.
Хотя, разумеется, дилеры-оптовики стараются достаточно аккуратно отслеживать динамику кросса евро-доллар аналогичными изменениями пары евро-гривня.

Отсюда и внутридневной значительный «привес» оптового «евронала» на рынке Днепропетровска.

Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз проявил полагающуюся сдержанность, прибавив 10 пунктов в течение сессии 31-го по спросу столько же по предложению: 0,268/0,270 UAH/RUB.

При этом, впрочем, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение не изменились.

Столь сдержанная реакция рубля на волнительные события в иных валютах поясняется просто: с ним работали очень мало, что дало повод оставаться российской валюте в течение 31-го практически на уровнях открытия (0,267/0,269 UAH/RUB).

Стало быть, как и накануне, реальной работы здесь не было вовсе. По этому поводу приходится в очередной раз констатировать невысокую популярность этой валюты на рынке наличных Днепропетровска, особенно небольших ее партий.

Повторимся еще раз: со слов дилеров опта, ликвидность сессии от 31 марта оказалась «неважной», заметно ниже вторника. При этом, что особенно неприятно, такая эволюция произошла в условиях баланса спрос/предложение, что само по себе предполагает оживление оборотов. Стало быть, на рынок наличных, точнее, его оптовый сегмент, пришел прогнозированный нами еще на прошлой неделе боковой тренд с сопровождающие его угасанием ликвидности и курсовым постоянством. Застоем, одним словом.

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 31 марта в Днепропетровске пытались работать по прибавившему 2,0 коп. спросу и выросшему на 3,0 коп. с предыдущих торгов предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 31 марта по спросу стали выше на 10 пунктов, по предложению потеряли столько же.

Стало быть, если судить по динамике курсов нацбанковского участия в жизни валютного рынка страны, последний, точнее его долларовая часть, приостановила проект «Маша и три медведя», сменив откат курса штатовской валюты на относительную ее стабилизацию. Повторимся еще раз: как и накануне. Курс гривневого арбитража регулятора на торгах валютного межбанка в среду не изменился, составив 7,924 UAH/USD; кроме того, как уверяют участники межбанковской сессии, большинство сделок, было заключено по курсу, близкому к 7,92 UAH/USD, то, есть, как и накануне, 30 марта.
Наконец, чтоб не было никаких сомнений и иллюзий, НБУ установил на 01 апреля официальный курс доллара 7,925 UAH/USD, как и на 30-31 марта, поставив жирную точку на вялотекущем и вполне регулированном откате доллара, продолжавшемся по сути с февраля, если не ранее.

Очевидно, почувствовав «новые веяния», участники торгов безналичным долларом в среду заметно осмелели и даже предприняли попытку (в корыстных целях) поднять курс последнего буквально перед началом обеденного перерыва: 7,920/7,927 UAH/USD, причем это мероприятие к вящему удивлению дилеров днепропетровского коммбанка-«бегемота» сопровождалось заметным оживлением по части ликвидности и реальной активизацией покупок валюты США. Собственно, последнее и стало главной причиной всплеска «бычьего» энтузиазма.

Должен заметить, что последнее происходило в нарушение всяких «календарных» традиций – на излете месяца и квартала внимание участников процесса по-идее должно было сконцентрироваться на национальной валюте. Об этом, к слову, достаточно прозрачно «намекала» динамика цен на гривневые кредиты overnight, которые подорожали со вторничных 0,7/2,0% до нынешних 1,0/2,5% годовых. Разумеется, отдадим себе отчет: де-факто рынка Depo нынче не существует, а приведенные ставки не несут реального для конкретных сделок наполнения. Однако, как индикатор тренда вполне годятся, продемонстрировав в последний день марта очевидный рост спроса на гривневые ресурсы. Что, впрочем, не помешало игрокам на долларовой секции валютного межбанка изрядно порезвиться, как телятам на свежей травке.
Таким образом, похоже, наш рынок безналичного доллара решил в последнюю сессию марта провести генеральную репетицию послепасхального роста. Не исключено, что именно так истолковали вышеперечисленные «намеки» (стабилизация цен гривневых интервенций и официального курса доллара – 7,924 UAH/USD) Нацбанка участники торгов. Однако, скорее всего в оставшиеся две сессии на фоне сходящей на нет ликвидности в предпасхальные дни не приведут к значительным курсовым подвижкам. Бизнесовая активность у нас и на Западе будет падать с сообразным снижением ликвидности «дежурных» торгов на валютном межбанке.
С пятницы следует ожидать «праздничного» расширения спрэда на рынке наличных, а уже после Пасхи, 06-го вероятность надежного установления «бычьего» тренда на рынке «зеленого» безнала и на «наличке» очень высока.

Таковы, предположительно, сюжеты оставшихся двух сессий Страстной недели и первых торгов после завершения Поста.

Пришло время отраслевого блиц-обзора. По позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 31 марта, в последний день I квартала в процессе терминации возобновившегося 29 марта ралли сопровождаемой символическим (-0,16%) откатом главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в среду из семи работавшихся акций сектора, четыре выросли в цене, одна предпочла стабильность, две откатилась;

Б) ГМК – 31 марта из 12-ти торговавшихся бумаг сектора 4 подорожали, 8 потеряли в цене;

В) ЭНЕРГО – из пяти торговавшихся бумаг сектора одна подорожала, еще одна закрылась «в ноль», три упали в цене.

В лидеры «рейтинга оптимизма» снова вышли бумаги машиностроения, стараниями которых их индикатор закрепился на уровне 57,14%.

«Вечновторой» ГМК взял полагающееся ему «по штату» «серебро» — акции металлургии обеспечили «индекс оптимизма» на уровне 33,33%.

Наконец, непрестижную «бронзу» за собой с предыдущей сессии сохранили энергетики, хотя в отличие от вторничной сессии, вчера они показали какой-никакой результат, подняв свой индикатор с ноля до 20%.

Энергетиков внизу рейтинговой таблицы удержала сохранившаяся с предыдущих торгов коррекция половины работавшихся в среду «ЭНЕРГОфишек» и «минус» одной облэнерго: Центрэнерго (-1,02%), Донбассэнерго(-1,71%) и Херсоноблэнерго(-17,5%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 1 096 743,80 грн., 805 422,30 грн. и 36 300,00 грн. соответственно.

Не изменившимися в цене бумагами Западэнерго наторговали 545 664,00 грн.

Днепрэнерго наша в себе силы отскочить от позавчерашнего «минуса», подорожав на символические 0,14% при ликвидности прошедших по ней сделок на сумму 930 729,50 грн.

«Серебро» ГМК обеспечивала треть закрывшихся «в плюс» акций сектора: Ясиновский КХЗ(+0,37%), ЕМЗ(+0,48%), Конструкционные материалы(+0,03%) и Запорожсталь(+94,30%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму
466 337,49 грн., 320 611,01 грн., 94 000,00 грн. и 37 500,00 грн. соответственно.

Сохранили режим коррекции две третьих работавшихся вчера «металлобумаг»:
Азовсталь(-0,18%), Авдеевский КХЗ(-1,28%), Полтавский ГОК(-0,31%), Алчевский меткомбинат(-1,99%), ММК им. Ильича(-1,08%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-1,99%), СевГОК(-2,87%) и Стальканат(-4,24%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму
807 031,25 грн., 755 160,00 грн., 751 521,02 грн., 751 119,50 грн., 734 170,90 грн., 669 241,00 грн., 494 553,35 грн. и 7 191,32 грн. соответственно.

Обращаем внимание на несравненно более высокую ликвидность торгов «минусовавших» вчера бумаг сектора. Полагаю, это – индикатор сохранения начавшееся чуть ранее фиксации полученной прибыли.

А теперь вчерашний лидер, бумаги машиностроения. Первое место в рейтинге сектору обеспечивали дорожавшие 31-го акции: Мотор Сич(+2,88%), Днепровагонмаш(+23,15%), Насосэнергомаш(+38,69%) и Лугансктепловоз(+13,64%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 505 794,00 грн., 80 048,00 грн., 34 200,00 грн. и 21 875,00 грн. соответственно.

Не изменившимися в цене бумагами Ужгородского Турбогаза наторговали 50 197,50 грн.

Немного «испортили показатели» закрывшиеся «в минус» акции сектора: АвтоКрАЗ(-48,17%) и Мариупольтяжмаш(-2,80%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 105 000,00 грн. и 28 137,25 грн. соответственно.

Остается поинтересоваться результатами вчерашней торговли банковскими акциями, которые подобно бумагам энергогенерации, имеют очень важное значение, как индикатор общего состояния корпоративного рынка ценных бумаг.

В отличие от предыдущей сессии, с оптимизмом стало вообще «никак»: 0%.

«Обедню испортили» откатившиеся в цене бумаги Аваля (-2,03%) Укрсоцбанка(-0,16%), сделки по которым составили 258 810,00 грн. и 27 585,00 грн. соответственно.

Не изменившимися в цене акциями АБ «Форум»вчера наторговали 971 465,00 грн.

Полагаю, почти стопроцентный «минор» в этом секторе – суть индикатор о вероятной пролонгации вернувшегося на рынок вчера «медвежьего» тренда на следующих торгах в ПФТС.

В целом же, как и в предыдущей сессии, констатировавшей в очередной раз известную истину: законы рынка суровы, но справедливы и сбалансированы, торги среды стали «естественной» реакцией инвестора два дня (29-30 марта) роста. Плоть слаба и участникам торгов захотелось «немного кэша». Будем видеть в этом рациональный позитив: очередная «оздоровительная» коррекция была необходима и она состоялась. На пороге очередной цикл роста. Пусть даже в виде надувающегося фондового «пузыря» и сомнений в реальности этого самого роста.

Кроме того, полагаю, даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов, отскакивая от недавних «минусов» и проводя фиксацию прибыли после затянувшихся «плюсов».

В-третьих, согласно традициям (терминация вернувшегося 29-го на рынке «бычьего» тренда на фоне снижения цен на акции, как правило, сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 31 марта заметно (+33,01%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 31 марта по сравнению с предыдущими стала выше, поднявшись с отметки 13 513 494,16 грн., до уровня 17 974 634,23 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое повышение оборотов сопровождалось заметным(+15,91%) расширением ассортимента работавшихся акций - если во вторник, 30-го в торгах принимали участие 44 акции, среда, 31-е «ознаменовалась» торговлей уже 51-ой бумагой отечественных предприятий.

Из этих 51-й реально торговавшейся 31 марта акции, цена последней сделки выросла у 14-ти, 17 акций не изменились в цене, 20 бумаг подешевели.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций 31 марта оказалось на 27,45% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 33,33%, «медведям» достался изрядный участок в 39,22%.

Думаю, есть все основания считать полученные проценты пребывающими в соответствии со значением (-0,16%) вчерашнего миниотката ПФТС-индекса.

В этом контексте напомним, что предыдущие, 30 марта, торги, дав в «демократическом» варианте расклад («быки» - 27,27%, «конформисты» - 25,00% и «медведи» - 47,73%), заслужили менее благосклонный комментарий: «есть мнение» считать полученные проценты пребывающими в диссонансе со значением (+2,05%) позавчерашнего прироста индикатора.

Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней терминации вернувшегося в понедельник ралли, сопровождаемой «официальным» миниоткатом ПФТС-индекса на 0,16% с «голубыми фишками».

Вначале отметим сохранение вернувшейся в пятницу концепции: в действие 26-го вступил более свойственный «фишкам» «норов», который выражается в нежелании «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашнее заметное (+15,91%) расширение ассортимента работавшихся акций было проигнорировано «голубой элитой»: если накануне, во вторник, 30-го, работались 19 «фишек», в среду, 31-го, на работу вышли уже 18 представителей «элиты».

Из этих 18-ти реально работавшихся 31 марта «фишек» цена последней сделки выросла у 4-х элитных акций: Днепрэнерго(+0,14%), Мотор Сич(+2,88%), Ясиновский КХЗ(+0,37%) и ЕМЗ(+0,48%); Укртелеком, Западэнерго и Стирол предпочли стабильность, а оставшиеся 11 «фишек» понесли потери: Укрнефть(-2,02%), Полтавский ГОК(-0,31%), Укрсоцбанк(-0,16%), Азовсталь (-0,18%), Центрэнерго(-1,02%), Донбассэнерго(-1,71%), Мариупольтяжмаш(-2,80%), Райффайзен Банк Аваль(-2,03%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ (-1,99%), Авдеевский КХЗ(-1,28%) и Алчевский меткомбинат(-1,99%).

Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 31 марта сложился расклад (быки» - 22,22%, «конформисты» - 16,67% и «медведи» - 61,11%), который, полагаю, пребывает в качественном соответствии значению (-0,16%) вчерашнего миниотката ПФТС-индекса.

В этом контексте напомним: предыдущие, 30 марта, торги дали расклад (быки» - 31,58% и «медведи» - 68,42%), который пребывал в диссонансе со значением (+2,05%) позавчерашнего прироста индикатора.

Итак, отечественный фондовый рынок 31-го открылся значительным ростом фондовых индексов благодаря существенному росту индексных бумаг Мотор Сичи и Укртелекома. Однако уже к середине дня рост указанных бумаг прекратился, а индексы без поддержки скатились «в минус» на фоне падения европейских и американских фондовый рынков.

Если верить результатам торгов, основные украинские индексы снова зафиксировали падение. Индекс ПФТС упал на 0,16%, до уровня 940,22 пункта; индекс UX, рассчитываемый «Украинской Биржей», потерял 0,98%, оказавшись на уровне 2353.90 пункта.

После резкого изменения конъюнктуры на мировых рынках вследствие выхода макростатистических данных, продажи на украинском рынке возобновились, что продолжается уже целую неделю. Игроки продолжают фиксировать прибыль после трехмесячного ралли.

Несмотря на преобладающие продажи на рынке, часть акций показывает существенный рост на фоне корпоративных новостей.

Так, акции Мотор Сичи 31-го на «Украинской Бирже» выстрелили еще на 1,62% на фоне возможных новых заказов и сообщении о разработках нового вертолета.
Лугансктепловоз в среду взлетел на 5,25% вследствие того, что повторная приватизация может произойти уже в июне этого года.

Продолжают расти и бумаги Крымского содового завода, подогретые новыми крупными заказами на покупки акций, бумаги взлетели на 27%, показав, таким образом, максимальный рост на UX.

Из важных новостей стоит выделить сообщение, что металлургические предприятия Украины в январе-феврале 2010 года получили отрицательный финансовый результат до налогообложения в размере 1,6 млрд грн. Новость довольно негативна и отражает несоответствие роста капитализации метпредприятий на фондовом рынке их текущим финансовым показателям.

Банковский сектор заканчивает торги снижением на 0,5%, однако Аваль 31-го упал на 2,55%. Среди индексных бумаг стоит отметить падение Укртелекома (-1,77%), Укрнефти(-2,52%) и Центрэнерго (-1,79%).

По словам очевидцев, торги на украинском рынке первую половину дня проходили в умеренном «плюсе», но единая динамика у большинства ликвидных акций отсутствовала. Объем торгов и активность участников рынка не были на высоком уровне, на данном этапе рынок выглядит безыдейным.
А причиной начала распродаж на рынке после обеда стала вышедшая статистика по рынку труда в США, которая оказалась намного хуже прогнозов аналитиков. Данная статистика также повлекла за собой продажи на западных площадках.

Все внимание инвесторов будет обращено на данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США, которые будут обнародованы в пятницу и зададут дальнейшую динамику мировых фондовых рынков.

Как и следовало ожидать, на ПФТС в среду отыгрывались идеи, которые днями ранее были реализованы на «Украинской Бирже».

Отметим, что американские рынки открылись в среду падением, а европейские и российские рынки заканчивают торговую сессию в «минусе», что может негативно сказаться на четверговых настроениях отечественных игроков и фиксация прибыли продолжится.


Март на нашем рынке акций характеризовался нарастанием бычьего тренда: ПФТС-индекс в последнем месяце I квартала 2010 года вырос на 235,22 пункта или на 33,36% с 705,00 до 940,22 пунктов.

Ликвидность мартовской торговли нашими акциями составила 418,28 млн. грн.

Напомним, в предыдущем месяце, феврале, рынок акций характеризовался следующей динамикой индикаторов: ПФТС-индекс вырос на 71,09 пункта или на 11,21% с 633,91 до 705,00 пунктов.

Ликвидность февральской торговли нашими акциями составила 228,49 млн. грн.

К полудню четверга 01 апреля, для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.

Во-первых, фондовая Азия торгуется в «зеленой зоне» на фоне ускорения активности в промышленном производстве в Китае. Кроме того, расти индексам Азиатско-Тихоокеанского региона помогает повышение активности в сфере слияний и поглощений, сообщает агентство Bloomberg.
Позитивом для рынков стало также сообщение о том, что ежеквартальный индекс танкан, рассчитываемый Банком Японии, показал рост оптимизма среди руководителей крупнейших промышленных корпораций до самого высокого с 2008 года уровня.

Cводный индекс рынков акций региона MSCI Asia Pacific вырос с открытия рынка на 0,6%. С минимума более чем за два месяца, зафиксированного в начале февраля, индикатор поднялся уже на 10%.
По итогам первого квартала MSCI Asia Pacific поднялся на 3,9% по сравнению с ростом общемирового индекса MSCI World на 2,7%.

Японский Nikkei 225 увеличился с начала торгов в первый день апреля на 0,7%, гонконгский индекс Hang Seng - на 0,9%, южнокорейский Kospi - на 1% и австралийский S&P/ASX 200 - на 0,3%.

Котировки акций второго по величине австралийского производителя золота Lihir Gold подскочили на 31% после того, как компания отказалась от предложения о покупке со стороны Newcrest Mining за 9,2 млрд австралийских долларов ($8,4 млрд) денежными средствами и акциями, посчитав его неадекватным по цене. Бумаги Newcrest подешевели на 2%.

Цена акций австралийской CSR взлетела на 5,7%. Бумаги китайской угольной компании Datong Coal подорожали на 2,6% и крупнейшего сталепроизводителя страны Baoshan Iron & Steel - на 0,3%.

Бумаги Mitsubishi подорожали на 1,3%, BHP Billiton Ltd. - на 0,5% и Rio Tinto Group - на 1,1% на фоне повышения стоимости нефти и металлов.

Во-вторых, торги на российском рынке акций начались 01-го ростом ведущих фондовых индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ подрос на 0,74% - до 1460,89 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1582,81 пункта, что на 0,66% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Рост индекса RTS Standard на открытии составил 0,7% - до 10024,93 пункта.

На ФБ ММВБ в лидерах роста в начале торговой сессии оказались бумаги Газпрома (+1,41%), Сбербанка (+0,58%), ГМК "Норильский никель" (+0,94%), ЛУКОЙЛа (+0,6%), "Роснефти" (+0,62%), "РусГидро" (+1,61%), "Северстали" (+1,74%), ФСК ЕЭС (+1,08%), МТС (+0,78%) и "Ростелекома" (+0,54%). В RTS Standard растут котировки Сбербанка (+0,36%), Газпрома (+1,32%), ЛУКОЙЛа (+0,44%), "Норникеля" (+0,79%), "Роснефти" (+0,87%) и "РусГидро" (+1,35%).

Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российском рынке акций завершились разнонаправленным движением наиболее ликвидных акций. Котировки нефти марки WTI торгуются в четверг на уровне $83,4 за баррель, немного снижаясь к закрытию торгов накануне.
01 апреля перед открытием торгов на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Индекс ММВБ продолжит попытки закрепиться выше уровня 1450 пунктов. При этом разнонаправленная динамика по «голубым фишкам» может сохраниться.
В течение дня кроме традиционных еженедельных данных по безработице в США в 15:30 Киева выйдет значение индекса активности в производственном секторе.

В свою очередь автор обращает внимание, что на фоне роста азиатских индексов и американских фьючерсов российский рынок акций открылся ростом. Японская и китайская статистика радует инвесторов. Лучше рынка в четверг будут акции компаний нефтегазового и металлургического секторов. В апреле российский рынок акций, вероятно, ждет подъем. В апреле рост индексов может составить 10-15%. Соответственно, значение индекса РТС по итогам месяца должно составить 1730-1810 пунктов.

В-третьих, фондовые торги в Европе 1 апреля 2010г. открылись повышением ведущих индексов на фоне макроэкономических новостей. Представленные отчеты свидетельствуют о том, что промышленный рост в Китае набрал обороты в связи с увеличением заказов на продукцию. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая вырос в марте с.г. (с поправкой на сезонность) до 55,1% по сравнению с показателем в 52% в феврале 2010г. Значение индекса в целом совпало с ожиданиями аналитиков. Рост промышленного сектора Китая способствовал увеличению импорта в страну, что напрямую влияет на большинство европейских компаний.

На этом фоне 01-го «в плюсе» оказались котировки крупных кредитных организаций в Европе. Так, акции британских Barclays и Lloyds Banking Group прибавили в цене 0,6% и 1,7% соответственно. В то же время ценные бумаги HSBC Holdings и Royal Bank of Scotland подорожали на 0,3% и 0,5%. Среди французских банков наблюдается та же динамика: акции BNP Paribas SA и Societe Generale подорожали на 0,8% и 1% соответственно. Котировки немецкого Deutsche Bank AG повысились на 0,5%.

Повышение цен на металлы положительно сказалось на котировках горнодобывающих компаний: ценные бумаги британо-австралийских Rio Tinto и BHP Billiton подорожали на 1,7% и 1,6% соответственно, акции Anglo American прибавили в цене 1,6%, швейцарской Xstrata - 2,5%.
Аналогичная динамика наблюдается и среди энергетических компаний. Так, акции британских нефтяных гигантов BP и Royal Dutch Shell торгуются в зеленой зоне (+0,7% и +0,2% соответственно), ценные бумаги французской Total SA подорожали на 0,8%, итальянской нефтегазовой группы ENI SpA - на 0,6%.
На открытии торгов в плюсе оказались ценные бумаги немецкого автомобилестроительного концерна Bayerische Motoren Werke AG (BMW) (+3,4%) после того, как эксперты Credit Suisse Group AG повысили рекомендацию по акциям компании.

Благоприятно складываются европейские фондовые торги и для немецкого машиностроительного концерна MAN (+0,4%). Компания объявила, что рассчитывает на прибыль от продажи грузовых автомобилей в текущем году, эквивалентную показателю прошлого года.

По состоянию на 11:20 Киева индекс FTSE 100 повысился на 39 пунктов (+0,69%) - до 5718,64 пункта, французский CAC 40 - на 37,09 пункта (+0,93%) - до 4011,1 пункта, немецкий DAX - на 53,58 пункта (+0,87%) - до 6207,13 пункта, швейцарский SMI - на 0,81 пункта (+0,01%) - до 6874,18 пункта.

«Есть мнение», что нашему рынку акций снова придется расти. Причем на фоне относительно ограниченного числа участников четверговой сессии драйверами роста станут «ЭНЕРГОфишки» и большая часть ГМК-«элиты». «Солидное машиностроение» скорее всего, скорректируется.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://finance.ua , www.bloomberg.com , http://www.metalinfo.ru/ , http://www.pfts.com/uk/trade-results/ , http://gazeta.ru/ , www.rbc.ru , www.rian.ru , www.interfax.ru , http://www.k2kapital.com/ , http://ukrrudprom.com/ , www.ukranews.com , http://www.oilru.com/