Международный Валютный Фонд (МВФ) готов оказать помощь Греции, включая и многолетнее финансирование в том объеме, который будет необходим Афинам. С соответствующим заявлением выступил сегодня глава МВФ Доминик Стросс-Кан, комментируя договоренности, достигнутые по итогам конференции европейских министров финансов, прошедшей накануне. Глава МВФ также подтвердил, что 12 апреля с.г. в бельгийской столице Брюсселе состоится встреча представителей Фонда и Евросоюза, на которой планируется обсудить оставшиеся детали кредита Афинам, сообщает пресс-служба МВФ.
Накануне 16 министров стран еврозоны договорились предоставить кредит Греции на сумму в €30 млрд в текущем году, а также около €10 млрд - со стороны МВФ. Кроме того, было решено, что в случае получения кредита Греция будет выплачивать по нему процент в размере около 5% годовых.
Между тем, министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину заявил, что цель Афин на сегодняшний день заключается в продолжении заимствования с внешних рынков без активации механизма финансовой помощи со стороны ЕС.
Напомним, 26 марта текущего года государства еврозоны одобрили план предоставления Греции индивидуальных кредитных средств от каждой страны, а также возможность заимствования у МВФ. Данные меры будут использованы в том случае, если Афины окажутся не в состоянии самостоятельно справиться со своими финансовыми сложностями. При этом в текущем году Греции необходимо заимствовать около $54 млрд. Средства планируется привлекать, в частности, за счет продажи гособлигаций.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings в пятницу, 9 апреля, понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции на две ступени уровня с ВВВ+ до ВВВ-. Об этом сообщается в пресс-релизе агентства, распространенном сегодня.
Сохранен «негативный» прогноз по рейтингу.
Понижение рейтинга связано с ростом стоимости обслуживания государственного долга и ухудшением экономических перспектив, отмечает Fitch. В таких условиях Греции будет сложнее достичь заявленных целей по снижению дефицита бюджета до 8,7% от ВВП в текущем году.
В то же время министры финансов еврозоны и главы Центробанков сегодня достигли соглашения по поводу условий предоставления Греции экстренных займов. Об этом сообщил Reuters со ссылкой на информированный источник.
По словам собеседника агентства, одобренный план является почти точной копией плана, принятого в МВФ, который предусматривает выдачу займа в специальных правах заимствования на три года плюс 300 базисных пунктов плюс 50 базисных пунктов за обслуживание кредитной операции.
Сегодня же стало известно о том, что 13 апреля Организация по управлению государственным долгом Греции рассчитывает реализовать на аукционе краткосрочные казначейские векселя на сумму в €1,2 млрд., сроки которых составят 26 и 52 недели.
Тем не менее, по прогнозу аналитиков, стране в любом случае придется обратиться за помощью к ЕС и МВФ.
Греческая экономика, по официальному прогнозу, сократится в этом году на 2% - в дополнение к такому же 2-хпроцентному снижению в прошлом. Однако ряд экономистов уверены, что на самом деле сокращение ВВП Греции в 2010-м будет гораздо значительнее.
Эксперт по валютной стратегии банка UBS Джеффри Ю ранее заявил, что «МВФ скорее рано, чем поздно придет на помощь Афинам», по его словам, счет до принятия решения МВФ идет на «дни, а не на недели».
Греции необходимо порядка €11 млрд. до конца мая для того чтобы выплатить очередные платежи и проценты по внешнему долгу. В общей сложности сумма выплат по долгам Афин в текущем году составляет €53 млрд.
Эрик Нильсен, старший экономист по Европе банка Goldman Sachs заявил в четверг, что ожидает выработки 18-месячной программы по помощи Греции объемом 20-25 млрд евро, со-финансируемой странами еврозоны и МВФ.
Президент Евроцентробанка Жан-Клод Трише в то же время заявил в одном из интервью, что Греция не достигла того критического уровня, когда ей требуется экстренное спасение, и суверенный дефолт ей не грозит.
Иногда полезно и поучительно перечитывать древнегреческие мифы. В частности, касающиеся подвигов Геракла. Дело в том, что нынче мы стали свидетелями своеобразного ремейка второго подвига Геракла, укрощение лернейской девятиглавой гидры, похищавшей скот и опустошавшей земли в окрестностях Лерны. Главная «изюминка» этой твари заключалась в том, что при усекновении одной ее головы, на этом место вырастали две. Натурально, на стороне гидры сражался гигантский рак Каркин. С последним герой разобрался достаточно быстро, а вот с гидрой пришлось повозиться. К счастью, с Гераклом был его племянник Иолай, которому герой поручил прижигать места ампутаций у гидры головнями. Только такой подход к военно-полевой хирургии помог Гераклу одолеть эту тварь.
В этом контексте аналогия настоящего мифа с современным кризисом в Греции очевидна последний не так-то просто убить. Отрубаешь ему одну голову, как на ее месте вырастают еще несколько.
На минувшей неделе греческие банки обратились к правительству с просьбой выделить дополнительные €14 млрд. на повышение ликвидности в борьбе с кризисом, и активы страны вновь упали в цене.
Помните те печальные времена, когда банки перестали доверять друг другу? Они требовали все больших премий и страховали друг друга от дефолта. В итоге их двери закрылись, и вся система рухнула. Случай с Lehman Brothers был самым громким. Его счета заморозили, а сам банк объявили банкротом.
09-го появились слухи о том, что министры финансов еврозоны и главы Центробанков достигли соглашения по поводу условий предоставления Греции экстренных займов.
Сообщается, что одобренный план является почти точной копией плана, принятого в МВФ. Некоторые обозреватели выдвигают предположения, что помощь Греции будет предоставлена уже в эти выходные, но пока официальных подтверждений такого развития событий нет.
Напротив, представитель правительства Германии Кристоф Штигманс в пятницу заявил, что не стоит преувеличивать значение сообщений относительно экстренной помощи Греции. Он отметил, что решение относительно Греции не изменилась, имея в виду договоренности, достигнутые лидерами европейских стран еще 25 марта.
Кроме того, Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings в пятницу понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции на две ступени уровня с ВВВ+ до ВВВ-. Сохранен «негативный» прогноз по рейтингу. Таким образом, есть шансы, что рейтинги облигаций Греции снизятся до спекулятивной территории.
Инвестор Джордж Сорос заявил в интервью 09-го, что Грецию вряд ли ожидает дефолт. Но он отметил, что если европейские страны хотят предоставить ей помощь, то это должно быть сделано не по рыночным ценам, которые сейчас сильно искажены из-за неопределенности перспектив страны.
Греция шатается под весом 300-миллиардного долга. Ее ситуация сейчас стала удивительным образом напоминать случай с Lehman Brothers.
Инвесторы мешками выбрасывают гособлигации, в связи с чем спред доходности по 10-летним гособлигациям Греции по сравнению с бумагами Германии вырос до рекордной отметки, как и сумма обеспечения греческого госдолга выраженная в кредитных дефолтных свопах.
Евро, к сожалению, тоже пострадал. Не сложно заметить, что вводить евро было ошибкой. Вы сможете превратить Грецию в Германию? Нет. Как обе эти страны могут пользоваться одной и той же валютой?
Но пока положение Греции практически не повлияло на главные рынки акций и облигаций. Даже на других должников Еврозоны это влияние оказалось совершенно незначительным. Спреды доходности по облигациям Испании, Италии, Португалии и Ирландии, не претерпели никаких изменений, в то время как в Греции они снова раздулись.
Складывается впечатление, что инвесторы до сих пор верят в то, что Международный валютный фонд может взять на себя роль Геракла, которую Евросоюз не способен или не хочет исполнить, и наконец расправится с этой Гидрой.
Что в конечном итоге будет с Европой - остается загадкой даже для ясновидящих. Страны Евросоюза не способны на то, чтобы контролировать собственные расходы, и не желают спасать своих больных собратьев. Кто станет новым участником этой Одиссеи?
Греция намерена продолжать заимствование средств на внешних рынках. С соответствующим заявлением выступил 11 апреля министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину в ходе телеконференции со своими европейскими коллегами.
«Наша цель - продолжить заимствование с рынков», - заявил он. Кроме того, глава греческого минфина в очередной раз отметил, что правительство страны не намерено активировать механизм финансовой помощи Афинам, согласованный в конце марта на встрече европейских лидеров в Брюсселе, передает Associated Press.
Рынок продолжает оказывать давление на Грецию, приближая необходимость предоставления Афинам международной финансовой помощи. Накануне спрэды между доходностью греческих 10-летних гособлигаций и эталонных для еврозоны немецких бондов обновили рекордный максимум в истории еврозоны. Котировки кредитных дефолтных свопов (CDS) на греческий долг также выросли до рекордного значения.
Сегодня ситуация на рынке вокруг греческих госбумаг немного разрядилась. Разрыв между доходностями греческих и немецких гособлигаций сузился до 416 базисных пунктов по сравнению с 463 базисными пунктами накануне.
Министры финансов зоны евро согласовали в минувшие выходные финансовый план помощи Греции. Страны союза согласились выделить Афинам порядка 30 млрд евро, а вместе со вкладом от МВФ, объем которого составит по меньшей мере 10 млрд евро, эта сумма может стать крупнейшей многосторонней финансовой программой в истории, передает Reuters.
Эксперты считают, что одобренный зоной евро план помощи Греции успокоит финансовые рынки и на время снимет опасения относительно дальнейшего будущего этой южноевропейской страны. Однако пока непонятно, смогут ли Афины выполнить свои обещания по сокращению дефицита бюджета и снизить этот показатель до уровня ниже 3% от ВВП уже к 2012г.
«Есть мнение», что мировые фондовые рынки отреагируют на это сообщение уверенным ростом. Причем следует ожидать не только роста азиатских и европейских торговых площадок, но и роста рынка акций США.
Все просто: Греция была одной из причин, из-за которых американский рынок не мог обновить максимумы.
В настоящее время огромное количество капитала остается в стороне, и помощь Греции может стать одним из катализаторов, который поспособствует вводу капитала на рынки.
Добавим, что помощь Афинам также снимет опасения рынков относительно возможного распространения проблем Греции на другие обремененные долгами страны еврозоны.
Позитивно отразилась эта новость и на котировках евровалюты. 12 апреля евро практически обновил месячный максимум, поднявшись до отметки $1,3673. Вполне возможно, что уже на этой неделе валюта еврозоны подрастет до максимума середины марта в $1,3820, а в ближайшие недели эксперты ожидают роста общеевропейской валюты до $1,4.
Кроме того, в ближайшее время профильные гуру ожидают снижения стоимости заимствований для Афин.
В конце прошлой недели доходность 10-летних греческих гособлигаций составляла 7,25%, но в ближайшее время этот показатель может опуститься до 6-6,5%.
По словам президента американской компании Excel Futures Марка Вагонера, согласованный странами еврозоны план увеличит ликвидность на европейских рынках и сделает греческие гособлигации более привлекательными для инвесторов, в том числе для инвесторов из США.
Впрочем, мы все же советуем грекам не обольщаться. Конечно, на время про проблемы Греции можно будет забыть. Однако в долгосрочной перспективе Афинам все же предстоит выплатить огромный госдолг и сократить дефицит бюджета страны.
Уже сейчас задолженность этого государства составляет около 300 млрд евро, что на четверть больше его годового объема ВВП. При этом нельзя забывать про продолжающуюся в Греции рецессию.
Есть мнения, что Греция сможет урезать дефицит бюджета до 8,7% от ВВП к концу текущего года. Однако при этом страна окажется в глубочайшей рецессии, которая помешает Афинам продолжить курс на урезание бюджетного дефицита. Совместить рост экономики с жесткими мерами по урезанию дефицита бюджета будет крайне непросто, как мы неоднократно подчеркивали в наших видеосюжетах, где греческая тема стана настоящим «хитом сезона».
Вызывает беспокойство и другой фактор: слишком сильное различие экономик, входящих в зону евро. Полагаю, проблемы Греции лишь обнажили слабость европейского валютного союза. Государства, входящие в еврозону, слишком разные, и властям часто бывает трудно решить, какие именно меры предпринимать для борьбы с кризисом. Возможно, министры финансов еврозоны обсудят эти проблемы на очередном саммите, который состоится на этой неделе в Мадриде. Однако маловероятно, что они придут к какому-то общему решению. Опыт предыдущих «евротусовок» подобного ранга, не дает особого повода для оптимизма.
Аналитики RBC Capital Markets ухудшили прогноз стоимости урана на 2010-2011 гг., сообщило агентство Bloomberg.
По их мнению, средняя цена концентрата закиси-окиси урана (промежуточный продукт переработки природного урана в ядерное топливо) составит по итогам текущего года $44,5 за фунт, а не $50 за фунт, как предполагалось ранее. Оценка на следующий год уменьшена до $55 за фунт по сравнению с предыдущим прогнозом в $60 за фунт.
RBC Capital Markets является подразделением Royal Bank of Canada.
По данным Ux Consulting, за прошлую неделю уран с немедленной поставкой подешевел на $0,25 (на 1%), до $41,75 за фунт, из-за снижения спроса в преддверии пасхальных праздников.
Минимальная цена текущего года была зафиксирована 1 марта - $40,5 за фунт.
С начала текущего года уран подешевел более чем на 6% после падения на 19% по итогам 2009 г. В настоящее время его стоимость находится почти на 70% ниже рекордной отметки в $136 за фунт, зафиксированной в июне 2007 г.
В понедельник наш валютный рынок получил очередной «бычий»(а вернее, «телячий», сообразно «размеру» «маячок») сигнал от регулятора: НБУ выразил готовность выкупать «лишние» доллары на торгах валютного межбанка по курсу 7,925, что несколько выше прежней цены гривневой интервенции(7,924 UAH/USD).
Пока, со слов дилеров валютного межбанка равно как и валютчиков рынка наличных, реальные рынки «не спешат» собираться на предлагаемую Институтской «экскурсию в горы». Как резонно заметил матерый валютчик местного коммбанка-«бегемота», «расти доллару не на чем», имея в виду состояние гривневых ресурсов.
В этом контексте с ним солидарны дилеры «неофициального» рынка наличных, которым волюнтаристское «продавливание» регулятором курса доллара поближе к 8,00 UAH/USD не обрело достаточной поддержки со стороны субъектов рынка. Резонно полагающих, что было бы логичным совершить «мягкую», незначительную по объему, гривневую эмиссию. В отличие от попавшей в «халэпу» Греции, НБУ вполне может «послабить» тиски монетаризма. Тем более, что согласно последней сводке монетарной статистики, «люфт» по монетарным агрегатам имеется и достаточно обширный.
В противном случае рынки валют останутся в состоянии застоя.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://ru.today.reuters.com/,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru
