Додано: Чет 20 тра, 2010 13:53
США
Торги на американском фондовом рынке в среду, 19 мая, проходили в умеренно пессимистичном ключе. Участники рынка отыгрывали негатив из Европы, начавшей подготовку к возможному обвальному падению стоимости финансовых активов и банкротствам стран ЕС. Опубликованная макроэкономическая статистика не оказала заметного влияния на ход торгов.
По итогам апреля в США произошло неожиданное снижение цен, дефляция составила 0,1%. Расценивать значение показателя можно двояко, поскольку, с одной стороны, дефляция указывает на недостаточно высокий спрос и отсутствие необходимости наращивать производство, но с другой - позволяет временно забыть о необходимости сворачивания политики дешевых денег.
За два часа до публикации протоколов заседания ФРС биржевые индексы развернулись вверх и попытались отыграть часть потерь на ожиданиях позитивных новостей. Содержание протоколов не подвело: прогноз роста ВВП на 2010г. был повышен с 2,8-3,5% до 3,2-3,7%, прогнозы инфляции и уровня безработицы понижены - с 1,4-1,7% до 1,2-1,5% и с 9,5-9,7% до 9,1-9,5% соответственно. Как говорится в материалах ФРС, эксперты ожидают продолжения экономического роста, сохранения наметившейся тенденции улучшения ситуации на рынке труда и считают возможным сохранять ключевую процентную ставку на низком уровне еще в течение неопределенно длительного периода. После публикации индексы не смогли уйти далеко от достигнутых уровней и завершили день в приличном «минусе».
Опубликованные в среду данные о падении количества заявок на ипотечный кредит до минимального за 13 лет уровня оказали негативное влияние на котировки ведущих строительных компаний Америки. Так, капитализация Hovnanian Enterprises Inc. снизилась на 4,34%, PulteGroup Inc. - на 2,17%, DR Horton Inc. - на 2,69%, KB Home - на 1,07%, а Beazer Homes USA Inc. - на 2%. Основной объем заявок на ипотечные кредиты сместился в сторону апреля за счет оставшейся части весеннего сезона покупок жилья благодаря налоговым льготам, действовавшим до 31 апреля.
Опубликованные Министерством энергетики США (United States Department of Energy, DOE) данные, свидетельствующие о росте коммерческих запасов сырой нефти в США за неделю с 8 по 14 мая на 200 тыс. барр. «утопили» котировки нефти еще чуть ниже дневных уровней, а стоимость барреля смеси Brent опускалась заметно ниже $73. На этом фоне нефтегазовые компании находились под давлением: ConocoPhillips потеряла 1,39% капитализации, Occidental Petroleum Corp. - 1,72%, Anadarko Petroleum Corp. - 2,34%, EOG Resources Inc. - 0,59%, Exxon Mobil Corp. - 0,54%, Chevron Corp. - 0,32%, Hess Corp. - 0,36%.
В отрасли тяжелого машиностроения позитивно смотрелся крупнейший в мире производитель сельскохозяйственной техники Deere & Co. Благодаря росту спроса фермеров на тракторы и комбайны во II квартале 2009-2010г. компании удалось заработать $1,58 на акцию, что оказалось выше прогнозов аналитиков ($1,08 на акцию). Менеджмент производителя счел возможным повысить прогноз прибыли на текущий финансовый год, завершающийся в октябре, до $1,6 млрд. с февральского уровня $1,3 млрд. Инвесторы отреагировали на новости покупками, приведшими к удорожанию бумаг Deere на 2,99%. Слабее выглядела Cummins Inc., котировки ее акций снизились на 1,86%. Негативный результат дня обусловлен состоявшейся накануне отсечкой на получение дивидендов в размере $0,18. Не смог завершить день ростом и производитель строительной техники Caterpillar Inc. (-2,77%).
На положительной территории провел день один из крупнейших в мире производителей персональных компьютеров Hewlett-Packard Co. По итогам II квартала текущего финансового года прибыль HP составила 91 цент на акцию ($1,09 на акцию без учета единовременных событий), а выручка - $30,8 млрд. Отраслевые эксперты рассчитывали на прибыль $1,05. на акцию и выручку 29,8 млрд долл. Кроме того, Hewlett-Packard повысила прогноз на 2010г., который теперь также превосходит средние ожидания рынка. Участники рынка с оптимизмом восприняли финансовые показатели компании, в результате котировки ее бумаг выросли на 0,45%. Остальным производителям вычислительной техники повторить этот результат не удалось: акции IBM Corp. подешевели на 0,84%, Dell Inc. - на 0,13%.
Американский рынок планомерно идет к уровням, достигнутым в начале текущего месяца. До минимальных отметок, признанных результатом ошибки то ли одного трейдера, то ли торговой системы в целом, в ближайшие дни дело, наверное, не дойдет, но уровень 7 мая, когда индекс Dow Jones опускался почти до 10240 пунктов, выступает неплохим ориентиром. К тому же цели снижения индекса S&P располагаются на несколько процентов ниже уровня закрытия торгов 19 мая.
По итогам торгов 19 мая индекс Dow Jones опустился на 66,58 пункта (-0,63%) - до 10444,37 пункта, NASDAQ - на 18,89 пункта (-0,82%) - до 2298,37 пункта, S&P - на 5,75 пункта (-0,51%) и составил 1115,05 пункта.
Европа
Греция полностью выплатила зарубежным и внутренним кредиторам 10-летний облигационный заем в €8,5 млрд, срок оплаты которого истек 19 мая. Об этом сообщило министерство финансов страны. Для выплаты Греция получила первый транш в €20 млрд от МВФ и ЕС.
Неспособность Афин погасить из собственных средств этот заем и потребовала срочно задействовать Еврогруппой резервный кредитный механизм, в рамках которого Греция получит в течение трех лет от ЕС и МВФ €110 млрд в обмен на пакет жестких экономических мер.
Теперь Афинам нужно убедить инвесторов в том, что она может сократить дефицит бюджета с 13,7% ВВП в 2009 г до менее 3% в 2012 г и вновь вернуться за получением кредитов на финансовые рынки.
По словам премьер-министра Георгиоса Папандреу, Греции «пришлось принять экстренные меры для того, чтобы заняться сокращением внешней задолженности и укреплением доверия инвесторов к стране». «Эти меры должны дать нам время для того, чтобы осуществить более масштабные реформы», - подчеркнул он.
Фондовые торги в Европе 19 мая 2010г. закрылись резким снижением ведущих индексов, которые достигли максимально низких значений за последние две недели. Ощутимое понижение европейского рынка было спровоцировано падением фондовых рынков в США и Азии.
Торги акциями в Европе в среду, 19 мая, открылись понижением ведущих индексов вслед за падением фондовых рынков в США и Азии. Очередным поводом для продаж на мировых рынках стали новости из Германии. Накануне после закрытия российских и европейских площадок появилось сообщение о том, что власти Германии с 19 мая вводят запрет на открытие коротких необеспеченных позиций по ряду активов. В Германии временно запретили необеспеченные, короткие продажи гособлигаций стран еврозоны и соответствующих кредитных дефолтных свопов (CDS) на эти облигации. Был наложен также временный запрет на необеспеченные короткие продажи акций 10 немецких финансовых компаний, включая страховую группу Allianz, банки Commerzbank, Deutsche Bank, биржевого оператора Deutsche Boerse.
Такое решение вызвало у игроков на фондовых рынках много вопросов. В сложившейся ситуации все это интерпретируется инвесторами как то, что германские власти опасаются серьезного ухудшения ситуации на рынке и таким образом ограничивают возможность для открытия коротких позиций, пытаясь застраховаться от обвала.
Ограничения на торговлю европейскими гособлигациями, введенные накануне в Германии, должны быть скоординированы на уровне Евросоюза, заявил комиссар ЕС по внутреннему рынку и финансовому регулированию Мишель Барнье. "Я полностью понимаю озабоченность Германии и Австрии по поводу возможного воздействия необеспеченных коротких продаж, - говорится в заявлении М. Барнье. - Эти меры будут более эффективны, если скоординировать их на европейском уровне".
На этом фоне долговые проблемы Греции, которые оказывали в последнее время существенное давление на фондовые рынки, отошли на второй план. В среду Греция полностью погасила 10-летние гособлигации общим объемом 8,5 млрд евро. Погашение облигаций было произведено за счет кредитных средств Евросоюза и МВФ.
Накануне Греция получила от Евросоюза первый транш кредита в размере €14,5 млрд. На прошедшей неделе $5,5 млрд. перевел МВФ. Всего первый транш, предоставленный Евросоюзом и МВФ, составил €20 млрд. Общая сумма кредита, рассчитанного на три года, превышает €100 млрд. В начале мая Афины договорились с Евросоюзом и МВФ о предоставлении стране финансовой помощи на €110 млрд в виде трехлетней программы кредитования по льготным ставкам - значительно ниже рыночных.
Однако новости об успешном погашении Грецией долговых обязательств не оказало сколько-нибудь заметного позитивного влияния на настроения инвесторов. После утреннего падения негативная тенденция получила развитие. Сильные потери понесли бумаги нефтяных компаний, а также акции горнодобывающего сектора из-за значительного ухудшения конъюнктуры на товарно-сырьевых площадках. Однако в лидерах негативной динамики были акции финансовых компаний. Акции Barclays упали на 5,12%, BNP Paribas - на 3,15%, Deutsche Bank - на 3,20%.
Акции крупнейшего европейского авиаперевозчика Air France-KLM Group подешевели на 4,77%. Чистые убытки компании по итогам 2009-2010 финансового года, закончившегося 31 марта 2010г., составили €1,55 млрд, что на 91,5% больше убытков за аналогичный период годом ранее, зафиксированных на уровне €811 млн. Выручка компании снизилась на 15,0% и составила 20,99 млрд евро. Операционные убытки составили €1,04 млрд. Компания связывает снижение финансовых показателей за отчетный период, в частности, с последствиями мирового финансового кризиса.
Наиболее существенное влияние такие новости оказали на банковский сектор, ушедший «в минус». Акции британских Barclays и Lloyds Banking Group подешевели на 5,12% и 3,15% соответственно. Бумаги Royal Bank of Scotland и HSBC Holdings упали в цене на 4,48% и 1,92% соответственно. Акции немецкого Deutsche Bank подешевели на 2,89%, французского Societe Generale - на 4,21%.
Снижение также продемонстрировали котировки сырьевых компаний на фоне снижения цен на нефть. Акции британской Royal Dutch Shell и французской Total потеряли в цене 2,53% и 2,42% соответственно. Сходная динамика котировок наблюдалась и среди компаний горнодобывающего сектора: бумаги британо-австралийских Rio Tinto и BHP Billiton подешевели на 6,68% и 5,41% соответственно, акции Anglo American и швейцарской Xstrata - на 6,17% и 7,51% соответственно.
По итогам торгов 19 мая 2010г. британский индекс FTSE 100 понизился на 149,26 пункта (-2,81%) - до 5158,08 пункта, немецкий DAX понизился на 167,26 пункта (-2,72%) - до 5988,67 пункта.
Французский CAC 40 понизился на 105,65 пункта (-2,92%), закрывшись на отметке 3511,67 пункта; швейцарский индекс SMI понизился на 96,41 пункта (-1,49%) и составил 6374,43 пункта.
Амстердамский AEX понизился на 9,55 пункта (-2,89%) и составил 321,45 пункта. Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 в ходе торгов упал на 3% и составил 996,38 пункта.
Развивающиеся рынки(Emerging markets).
Анонсированная 8-9 мая европейская антикризисная программа стала долгожданным катализатором фиксации прибыли по коротким позициям. Как отмечают профильные гуру, это позволило прервать обвальное падение развивающихся фондовых рынков, достигшее по итогам первой недели мая почти 10%. При этом кардинальной смены настроений на финансовых рынках, по словам эксперта, не произошло, и заряда бодрости инвесторам хватило лишь на первую половину недели с 7 по 14 мая. Тем не менее, стремительный рост на закрытии «шортов2 в понедельник-среду минувшей недели позволил большинству развивающихся площадок завершить пятидневку «в плюсе» - сводный индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets вырос на 3,5%.
Страны BRIC за минувшую неделю несколько отставали от развивающихся рынков в целом: рост индекса MSCI BRIC составил 3,1%. Традиционно для последних месяцев отставание индекса группы BRIC от широкого индекса MSCI EM стало следствием откровенно разочаровывающей динамики китайского фондового рынка, который в первом индексе имеет больший вес. Опасения ужесточения монетарной политики в Китае на прошедшей неделе вновь были основным фактором давления на рыночную динамику, который практически нивелировал позитивные новости из Европы. В результате рост внутреннего китайского рынка акций составил всего 0,3% по индексу Shanghai Composite. Недалеко от локальных китайских инвесторов ушли и международные игроки: котирующиеся в Гонконге китайские акции подорожали всего на 1,1% по индексу Hang Seng. Доминирующие на китайском фондовом рынке пессимистичные настроения оказали сдерживающее влияние и на результаты торгов на других азиатских площадках, в частности на индийских, где рост рынка акций составил 1,3% по рассчитываемому в рупиях индексу Sensex и 1,9% с учетом валютного фактора.
Поскольку минувшая неделя на мировых финансовых рынках стала неделей отскока вверх, в лидерах роста среди стран BRIC оказались более волатильные рынки России и Бразилии. При этом явным лидером недели стал сильно перепроданный до этого российский рынок акций, который вырос на 4,9% по рублевому индексу ММВБ и на 5,5% с учетом укрепления рубля против американской валюты. Бразильский индекс Bovespa показал более скромную динамику и в национальной валюте поднялся на 0,9%, тогда как основным позитивом с точки зрения долларовой доходности стало укрепление реала против доллара на 1,7%.
Рынки азиатского региона начали минувшую неделю положительной динамикой ведущих индексов. После заявления монетарных властей стран еврозоны относительно создания программы кредитного финансирования стран ЕС (объемом €750 млрд.) опасения инвесторов по поводу распространения греческой проблемы несколько ослабели. По итогам торгов понедельника, 10 мая, индекс региона MSCI Asia Pacific вырос на 1,6%, индекс материкового Китая CSI 300 - на 0,76%.
Однако оптимизма игрокам хватило ненадолго, и к концу недели большая часть рынков региона перешла в «красную зону». Поводов для продаж у инвесторов появилось достаточно - снижение евро и укрепление доллара, прогноз Sony по прибыли, который оказался хуже ожиданий аналитиков, снижение цен на сырьевые товары. Добавили негатива слухи о том, что прокуратура Нью-Йорка может начать расследование по факту мошенничества в крупных финансовых организациях, среди которых фигурировали Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, JPMorgan Chase, Deutsche Bank.
По итогам торгов пятницы, 14 мая, индекс региона MSCI Asia Pacific потерял 1,1%, гонконгский Hang Seng - 1,36%, индекс материкового Китая CSI 300 - 0,65%, индийский BSE 30 (Sensex) - 1,57%.
Рынки Латинской Америки начали минувшую неделю значительным ростом на фоне сообщения о создании странами ЕС программы кредитного финансирования. Поддержал оптимизм инвесторов и новый прогноз роста экономики Бразилии в 2010г. Согласно опросу, проведенному центральным банком Бразилии, экономика страны в 2010г. вырастет на 6,26% вместо 6,06%, прогнозировавшихся неделей ранее.
Инфляция в Бразилии к концу 2010г. достигнет 5,5%, а в 2011г. снизится до 4,8%. По итогам торгов понедельника, 10 мая, ключевой индекс Бразилии Bovespa вырос на 4,11%, аргентинский MerVal - на 7,16%, перуанский IGBVL - на 3,86%. Исключением из общей позитивной динамики стал рынок Венесуэлы, где ключевой индекс IBC по итогам торгов снизился на 0,01%.
Завершили неделю рынки региона заметным снижением на фоне остающихся актуальными опасений замедления восстановления мировой экономики, а также снижения цен на сырье. По итогам торгов пятницы, 14 мая, аргентинский индекс MerVal потерял 2,97%, бразильский Bovespa - 2,12%. Индекс Венесуэлы IBC снова стал исключением из общей динамики и по итогам пятницы вырос на 0,92%.
Наиболее сильную динамику среди трех развивающихся регионов по итогам прошедшей недели показала Восточная Европа, рынки которой выросли на 6,1% по региональному индексу MSCI Eastern Europe. Хотя самый весомый вклад в столь внушительный рост регионального индекса внес флагманский российский рынок, недельные результаты целого ряда других восточноевропейских площадок оказались еще более впечатляющими.
В тройку лидеров недели в Восточной Европе вошли Венгрия, Румыния и Турция. Венгерские акции за пять торговых дней подорожали в среднем на 8,3% в национальной валюте и на 7,6% в долларах.
Стремительнее был рост локального рынка акций Румынии (+8,8%), однако из-за серьезного снижения румынского лея долларовая недельная доходность вложений в румынский фондовый рынок составила 6,7%. В Турции же, напротив, валютный фактор сыграл на руку зарубежным инвесторам, поскольку в результате укрепления турецкой лиры против американской валюты нерезиденты по итогам последней пятидневки смогли заработать на вложениях в турецкие акции 7,4% против 5,8% доходности у локальных игроков.
Текущая неделя на развивающихся фондовых рынках началась на минорной ноте. В понедельник, 17 мая, индекс MSCI EM потерял более 2% на сомнениях инвесторов в эффективности европейской антикризисной программы и новом витке опасений относительно развала еврозоны и ЕС. Во вторник ситуация на развивающихся площадках несколько стабилизировалась, однако в целом обстановка пока остается очень напряженной. Многие участники рынка, полагаю, по-прежнему настроены продавать рисковые активы при первом же ухудшении конъюнктуры.
В то же время, благополучное погашение Грецией и Португалией своих суверенных облигаций в среду и четверг слегка успокоит финансовые рынки и даст спекулянтам хороший повод для очередной фиксации прибыли по «шортам».
Не исключено, что вторая половина текущей пятидневки на развивающихся площадках пройдет в позитивном ключе, а широкий индекс MSCI EM покажет позитивную динамику на недельном графике.
Азия
Реальный ВВП Японии, согласно предварительным изменениям, в I квартале вырос на 1,2% по сравнению с IV кварталом прошлого года.
Аналитики ожидали роста показателя на 1,4%. Номинальный ВВП набрал 1,2%. В то же время ВВП страны за отчетный период увеличился на 4,9% в годовом выражении.
Фондовые торги в Японии 20 мая закрылись снижением сводного индекса Nikkei. Инвесторы были обеспокоены новостями национальной экономики, что помешало восстановлению долгожданной положительной динамики котировок.
Не оказало поддержки рынку заявление министра финансов Японии Наото Кана о том, что в стране уже долгое время регистрируется дефляция. Как ожидают эксперты, эта тенденция продолжится, поскольку доходы японских граждан не растут, экономические перспективы страны не ясны, а потому им сложно решиться на серьезные траты. По данным за март этого года, уровень потребительских цен в Японии сократился на 1,2% в годовом исчислении - это тринадцатый подряд месяц, когда наблюдается отрицательная инфляция. Другим поводом для тревоги послужил правительственный отчет, по данным которого рост японской экономики в I квартале 2010г. составил 4,9% ВВП в годовом выражении, тогда как, по усредненным оценкам аналитиков, рост должен был достигнуть 5,5%.
На этом фоне упали в цене акции японских девелоперских компаний. Снизились в цене акции крупнейших в стране девелоперов Mitsui Fudosan Co. (-3,96%) и его сильнейшего конкурента Mitsubishi Estate Co. (-2,98%). Подешевели также бумаги девелоперской компании NTT Urban Development Corp. (-4,95%).
Продолжающееся укрепление иены по отношению к евро и доллару, а также введеный в Германии запрет на необеспеченные, или «голые», короткие продажи гособлигаций стран еврозоны и соответствующих кредитных дефолтных свопов (CDS) на эти облигации негативно сказались на котировках ценных бумаг японских компаний, активно сбывающих продукцию на европейских рынках. Акции ведущего производителя фототехники компании Canon Inc, продажи которого сосредоточены в основном в Европе, упали в цене на 2,67%. Бумаги японского производителя игровых приставок Nintendo Co. также подешевели на 3,06%. В свете тех же событий снизились котировки японского автопроизводителя Honda Motor Co. (-2,98%). За ними последовали котировки акций национальной сети супермаркетов Seven & I Holdings Co. - рыночная стоимость акций сократилась на закрывшейся торговой сессии на 1,97%.
Однако торги сложились удачно для японских страховых компаний. Значительное положительное воздействие оказал публикованный накануне торгов годовой прогноз страховой компании T&D Holdings, согласно которому чистая прибыль к марту следующего года вырастет на 36%. Эти новости «подбросили» котировки акций страховщика на 2,65%.
По итогам торгов 20 мая 2010г. индекс Nikkei 225 снизился на 156,53 пункта (-1,54%) - до 10030,31 пункта. Курс доллара к иене понизился на ¥0,32 по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил на закрытии торгов ¥91,46 за доллар.
Россия
Российский фондовый рынок вчера закрылся значительным снижением. Индекс РТС снизился на 4,10%, до 1379,88 пункта.
Общий объем сделок составил $7 825 105 965.
Лидерами роста стали акции ОАО «Полюс Золото» (+0,05%). Лидерами снижения стали акции ОАО «Сургутнефтегаз» (–5,78%).
Индекс ММВБ снизился на 3,04%, до 1320,90 пункта.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов 19 мая индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 44,3 пункта (3,11%) и составил 1380,69 пункта.
Оборот торгов на рынке акций RTS Standard составил 9962.990 млн руб., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Итоги торгового дня у россиян: евро показал признаки жизни.
По итогам торгов индекс ММВБ снизился на 41,42 пункта (3,04%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1320,9. Торги проходили с обычной активностью.
Лидеры роста на рынке акций RTS Standard:
MTSSS - цена 240,01 руб. (+4,35%), оборот 1212 тыс. руб.
FEESS - цена 0,3309 руб. (+2,26%), оборот 2925 тыс. руб.
GMKNS - цена 5048,08 руб. (+1,82%), оборот 697205 тыс. руб.
HYDRS - цена 1,652 руб. (+1,6%), оборот 99801 тыс. руб.
PLZLS - цена 1431,96 руб. (+0,72%), оборот 34446 тыс. руб.
Лидеры падения на рынке акций RTS Standard:
SNGSPS - цена 12,995 руб. (-10,38%), оборот 10739 тыс. руб.
URKAS - цена 107,5 руб. (-6,63%), оборот 8539 тыс. руб.
URSIS - цена 0,925 руб. (-5,42%), оборот 210 тыс. руб.
CHMFS - цена 340,63 руб. (-4,86%), оборот 23532 тыс. руб.
SBERS - цена 73,81 руб. (-3,92%), оборот 4281088 тыс. руб.
Упали сильнее индекса ММВБ («голубые фишки»):
Сургнфгз-п - цена 12,993 руб.(-6,37%), оборот 373,64 млн. руб.
Транснфап - цена 27300 руб.(-6,25%), оборот 1393,13 млн. руб.
НЛМКао - цена 101,6 руб.(-5,93%), оборот 38,91 млн. руб.
АВТОВАЗао - цена 12,298 руб.(-5,86%), оборот 8,42 млн. руб.
Возрожд-ао - цена 980 руб.(-5,31%), оборот 4,26 млн. руб.
Выросли («голубые фишки»):
ПолюсЗолот - цена 1435 руб.(+1,2%), оборот 225,07 млн. руб.
ВолгаТлк - цена 95 руб.(+0,91%), оборот 12,93 млн. руб.
НКНХао - цена 15,1 руб.(+0,67%), оборот 0,02 млн. руб.
Новатэкао - цена 193,97 руб.(+0,22%), оборот 102,27 млн. руб.
КАМАЗ - цена 69,52 руб.(+0,1%), оборот 7,53 млн. руб.
В среду главная интрига дня разворачивалась вокруг платежа Греции и обсуждение в парламенте Германии плана по спасению евро. Первый вопрос был быстро закрыт - Греция полностью погасила долг по 10-летним гособлигациям на €8,5 млрд, срок обращения которых истекает 19 мая. Но вот по второму вопросу страсти накалились до предела. Даже из тех скудных сообщений, которые появились в прессе рынкам было от чего понервничать.
Канцлер ФРГ Ангела Меркель уверяет, что евро находится на краю гибели, а гибель евро будет означать развал еврозоны. Она предлагает ужесточить экономико-политический контроль, плотнее скоординировать действия стран - членов еврозоны и создать правовую канву для признания государства неплатежеспособным. В частности, предлагается ввести институт лишения государства права голоса.
Предлагается, что за деятельностью рынков будет устанавливаться более жесткий контроль. А между тем немецкий финансовый регулятор BaFin ввел временный запрет на необеспеченные короткие продажи гособлигаций стран еврозоны и соответствующих кредитных дефолтных свопов (CDS) на эти облигации. Также BaFin наложил временный запрет на короткие продажи по акциям 10 немецких финансовых компаний, включая страховую группу Allianz, банки Commerzbank, Deutsche Bank и биржевого оператора Deutsche Boerse.
На рынках наблюдались сильные движения. Курс евро отметил новый минимум. Далее рынкам показали, что евро могут не только продавать, но и покупать. А вот на фондовых рынках пессимизм. Российские бумаги тоже в сильном минусе. С утра открытие произошло с сильным гепом вниз. Затем была попытка небольшого отскока, но она распродалась и рынок РФ закрылся вблизи минимальных дневных уровней. Индекс ММВБ потерял за день чуть более 3%. Особенных выбросов не было – рынок опускался ровным фронтом. Можно отметить положительную динамику акций Полюс Золото, которую игроки на падающем рынке пытаются использовать как защитную бумагу. И это несмотря на снижение цен на золото. Позитивные изменения удалось показать бумагам МРСК Центра.
Но в целом негатив рынка был очень мощным и обескураживающим. До сих пор окончание обвала евро ассоциировалось с возможным началом роста рынка и окончанием падения нефтяных цен. Однако вместо этого на рынке нефти невыразительная невнятица, запасы изменились незначительно, да еще переход на более поздние фьючерсы портит целостную картину. Индекс ММВБ отправился вниз за новыми поддержками. Надеемся, что это будут более серьезные поддержки.
Украина
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду, 19 мая, просел на 43,11 пункта, или на 5,31% до 768,09 пунктов.
Объем торгов за день составил 442 136 476,27 грн., акциями наторговали 15 972 395,91 грн., корпоративными облигациями - 100 000,00 грн., гособлигациями 426 064 080,36 грн.
Как сообщалось, во вторник, 18 мая, индекс цен на акции в ПФТС просел на 23,04 пункта, или на 2,76% до 811,20 пунктов.
С начала года ПФТС-индекс повысился на 195,18 пунктов, или на 34,07% с 572,91 пункта.
Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 19 мая, сессия в ПФТС.
А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних, 19 мая, торгов акциями.
Во-первых, азиатские фондовые биржи в среду, 19 мая, демонстрируют мощное падение котировок на фоне цен на сырье, итогов торгов в Штатах, курса основных валют, а также ситуации в Европе.
На данный момент акции Nippon Sheet Glass Co., 42% выручки которой приходится на Европу, потеряли 6,4% на фоне ослабления евро. Бумаги LG Display Co., производителя жидкокристаллических дисплеев, 20% продаж которого приходится на еврозону, также потеряли 4,5% в Сеуле.
Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI упал на 1,1% и составил 118,10 пункта на 10:56 в Токио. Австралийский индекс S&P/ASX 200 потерял 1,6%. Индекс Straits Times в Сингапуре упал на 1,5%. Новозеландский NZX50 уменьшился на 0,9%.
Во-вторых, торги на российском фондовом рынке начались в среду резким снижением котировок большинства «голубых фишек». По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ понизился на 1,81% - до 1337,6 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1398,88 пункта, что на 2,78% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Снижение индекса RTS Standard составило в начале торговой сессии 1,8% - до 9166,26 пункта.
На ФБ ММВБ в лидерах падения на открытии оказались бумаги Сбербанка (-2,48%), Газпрома (-2,34%), ГМК «Норильский никель» (-1,77%), «Роснефти» (-1,78%), ЛУКОЙЛа (-1,34%), ВТБ (-2,15%), «Сургутнефтегаза» (-1,44%), «Северстали» (-1,97%), «Ростелекома» (-2,72%), ФСК ЕЭС (-1,76%) и «Газпром нефти» (-2,04%).
В РТС снижаются котировки «РусГидро» (-2,73%), «Мечела» (-4,17%), а также большинства нефтегазовых компаний.
Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российских фондовых площадках завершились разнонаправленным движением основных индикаторов, и общая неопределенность относительно направления дальнейшего движения сохранилась.
Стоимость нефти марки WTI накануне опустилась на 67 центов до уровня $69,41 за баррель.
19-го перед открытием торгов сложился негативный внешний фон.
Основные индексы США накануне к концу торгов ушли в минус на опасениях разгара долгового кризиса, а также падения стоимости евро до минимального за 4 года уровня.
Торги в Азии в среду проходят с преимущественно отрицательной динамикой, стоимость нефти ослабевает, а фьючерсы на американские фондовые индексы также торгуются на отрицательной территории.
Индексу ММВБ удалось завершить торги накануне выше уровня 1350 пунктов, к концу сессии индикатор, однако, растерял приобретенные ранее позиции и, весьма вероятно, 19-го уйдет ниже данного уровня поддержки. Следующая весомая поддержка будет находиться на значении 1300 пунктов, а ближайший уровень сопротивления расположен на 1380 пунктах.
Стало быть, торги на российских фондовых площадках начались 19-го со снижения ведущих индексов. Спустя несколько часов после начала торговой сессии падение котировок большинства «голубых фишек» продолжилось. По состоянию на 12:00 Киева индекс ММВБ снизился на 3,17% - до 1319,1 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1380,53 пункта, что на 4,06% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс RTS Standard снижается на 3,23% - до 9032,82 пункта. При этом российский рынок снижается на довольно больших объемах. На ФБ ММВБ объем торгов составляет 22,2 млрд руб., в RTS Standard - 6,5 млрд руб.
В лидерах снижения компании электроэнергетической и металлургической отраслей. Среди основных событий дня можно выделить выступление канцлера ФРГ Ангелы Меркель - инвесторы ждут разъяснений по поводу вторничного запрета; информацию о погашении Грецией обязательств – 19-го Греция должна погасить еврооблигаций на €8,5 млрд. В 16:30 Киева будут опубликованы индекс потребительских цен США за апрель и еженедельный блок статистики по запасам нефти и нефтепродуктов.
В-третьих, фондовые торги в Европе 19 мая 2010г. открылись понижением ведущих индексов вслед за рынками США и Японии. Фондовые торги в Японии 19 мая 2010г. завершились снижением индекса Nikkei на 1,3%, ведущие биржевые индикаторы на американском рынке также снижались. Так, по итогам торгов 18 мая 2010г. индекс Dow Jones понизился на 114,88 пункта (-1,08%) - до 10510,95 пункта.
Подобная динамика котировок вызвана ужесточением регулирования финансового сектора, которое наблюдается как в США, так и в Европе, что оказывает негативное влияние на акции банковского сектора, усиливая беспокойство инвесторов относительно стабильности восстановления мировой экономики. В Вашингтоне подходят к концу дебаты по вопросу реформы финансового регулирования, которая ужесточит контроль за финансовым сектором. Тем временем власти Германии накануне решили временно (до 31 марта 2011г.) запретить десяти наиболее крупным финансовым организациям страны, включая таких гигантов, как Allianz SE и Deutsche Bank AG, необеспеченные короткие продажи ценных бумаг, что подлило масла в огонь и добавило неопределенности на международном фондовом рынке. Так, 18 мая ФРГ объявила, что вводит запрет на высокорисковые операции по таким ценным бумагам, как государственные облигации, выраженные в евро, кредитные дефолтные свопы по этим облигациям и акции 10 ведущих финансовых институтов.
Подобные новости оказали существенное влияние на акции компаний финансового сектора, вызвав снижение их котировок. Акции ведущих европейских банков торгуются в среду «в минусе»: бумаги британских Barclays, Lloyds Banking Group и HSBC Holdings подешевели на 2,2%, 1% и 0,4%, акции Royal Bank of Scotland - на 0,7%. Аналогично обстоит дело и с ценными бумагами французских кредитных организаций. Так, акции BNP Paribas и Societe Generale подешевели на 0,7% и 2% соответственно на открытии торговой сессии.
Не оказывают поддержку рынку и новости сырьевого сектора. Нефть сегодня дешевеет, что оказывает давление на котировки энергетических компаний. Акции британской Royal Dutch/Shell и французской Total потеряли в цене 0,9%. Сходная динамика котировок наблюдается сегодня и среди компаний горнодобывающего сектора: бумаги британо-австралийских Rio Tinto и BHP Billiton подешевели на 3,5% и 2,5% соответственно, акции Anglo American и швейцарской Xstrata - на 2,2% и 4,9% соответственно.
По состоянию на 11:05 Киева британский индекс FTSE 100 понизился на 45,9 пункта (-0,86%) - до 5261,44 пункта, французский CAC 40 - на 54,47 пункта (-1,51%) - до отметки 3562,85 пункта, швейцарский индекс SMI - на 51,32 пункта (-0,79%) - до 6419,52 пункта, немецкий DAX - на 39,24 пункта (-0,64%) - до 6116,69 пункта.
Антураж внешних фондовых площадок и текущая сводка с торгов в ПФТС не сулят нашим акциям ничего хорошего.
Полагаю, при дружном участии подавляющего большинства «фишек» всех отраслей и секторов главный индикатор сегодня обвалится по образу и подобию вторничной сессии, если не «глубже».
Получилось «глубже». Более пяти процентов отката по индексу ПФТС.
А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних, 19 мая, торгов акциями.
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления во вторник на 0,1 копейки в среду сохранился на уровне 7,924 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись на уровне 7,9230-7,9250 UAH/USD и весь день проходили в этом диапазоне.
Большинство сделок, по оценкам участников валютного рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9240 UAH/USD.
Национальный банк выставил цену покупки избытка доллара на 7,9250 UAH/USD и цену покупки евро на 9,70 UAH/EUR.
С начала 2010 года курс гривни на межбанке укрепился на 0,71% с 7,9800 UAH/USD до 7,9240 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
К «интимным подробностям» сессии от 19 мая.
Торги по паре доллар США/Гривна в среду протекали плавно, в основном, в диапазоне 7.9200/7.9260 (максимальный средний уровень составил 7.9234/7.9270 в 11:04, минимальный средний - 7.9200/7.9248 в 12:38).
19-го Национальный банк Украины вышел на рынок с покупкой доллара США по 7.9250, а также с покупкой Евро - по 9.7000.
Российский рубль котировался банками по 0.2579/0.2583. К закрытию торговой сессии уровень цен составил 0.2565/0.2578.
Торги по Евро стартовали с отметок 9.6742/9.6816. К 11:00 котировки уменьшились (9.6592/9.6800), а на момент закрытия торговой сессии увеличились и вышли на 9.7360/9.7434 (максимальный средний курс был зафиксирован в 15:49 (9.7384/9.7458), а минимальный средний - в 13:39 (9.6100/9.6459)).
На Depo рынке 19 мая гривна overnight котировалась банками по 0.7/2.0%, доллар - по 0.5/1.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6.0/10.0% и USD: 3.0/7.0%.
К закрытию последней, 19 мая, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,93/7,94 UAH/USD, евро – 9,65/9,78 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос и предложение на розничную «зелень» не претерпели изменений.
В течение сессии 19 мая спрос и предложение на мелкооптовые и розничные партии доллара не изменились.
Со слов дилеров розницы, торговля мелкооптовой «зеленью» в среду, поразительно напоминая сюжет вторника, заслужила такую же оценку «три», оказавшись приблизительно на уровне 18 мая.
При этом здесь наблюдалось соблюдение приблизительного баланса спрос/предложение, а сама работа на этом участке де-факто случалась эпизодически, не нося системного характера.
Меж тем, как и накануне, в первой половине сессии среды, со слов здешних дилеров, наблюдалось доминирование клиентского спроса, которое пополудни было «разбавлено» клиентским «приносом», ставшим причиной формирования приблизительного баланса спрос/предложение по итогам сессии.
Как оказалось, сложившееся положение вещей устраивало как впавших в апатию клиентов, так и уставших от безделья дилеров розницы. Думаю, НБУ своим «сигналом» на предыдущих торгах валютного межбанка(снижение курса большинства состоявшихся по «зелени» сделок с уровня 7,925 до 7,924 UAH/USD) «заморозил» курсовой «движняк», а холод от этого проекта дотянулся и до рынка наличных. В частности, до мелкооптового и розничного его сегмента.
Похоже, игроки и дилеры розницы отчаялись дождаться «реальной» работы и поэтому даже не предпринимали ничего с целью активизировать обороты. В частности, опустив цены на доллар. Впрочем, вероятно их удерживало от этого шага наличие какой-никакой работы, которую они боялись потерять вследствие ревизии.
В целом же, несмотря на работу «в обе стороны», обороты ненамного оказались выше «уровня плинтуса».
Вторая подряд сессия на розничном секторе рынка наличных констатировала окончательное вхождение его в боковой тренд с перспективой скатиться в трясину стагнации. Май есть май. В этом месяце валютный рынок редко баловал дилеров оборотами и гонорарами.
В полной аналогии с предыдущими торгами, как две капли воды похожими на сессию среды, заметим, повторившись, что как и накануне, свою лепту в стабильность, которую в данном случае уместно назвать застоем, внес валютных межбанк, а точнее его долларовая часть, где заокеанская валюта после вторничного символического, на 0,1 коп., гривнеукрепляжа остановилась в движении: большинство сделок, по оценкам участников валютного рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9240 UAH/USD, то есть, на уровне вторника.
Не исключено, что НБУ, проведя накануне пробное укрепление гривни, решил подождать, оценив реакцию рынка на свое мероприятие.
Рискнем предположить, что реакция удовлетворила регулятор, дав последнему возможность задуматься о попытке ремейка позапрошлогодней ревальвации весна-лето-2008. В целом, проект не кажется столь уж фантастическим: доселе Нацбанк выкупает «лишнюю» «зелень» с торгов межбанка, исподволь примериваясь к рынку наличных, который пока удерживает уровень цен на доллар заметно выше официального курса, делая скупку доллара «с улицы» пока нерентабельной.
Не исключено, что к «тектоническим» сдвигам на этом участке привела инициация нацбанковских гривневых интервенций на участке безналичного евро.
Так или иначе, но нам представляется, что «обезопасив» ситуацию на участке валютного межбанка и рынке наличных, регулятор задумался о ревизии базовых уровней, сиречь, переменах в официальных курсах заокеанской валюты. Несколько забегая вперед, сообщим: на четверг, 20-е, официальный курс доллара едва заметно, на 0,02 коп., просел. С уровня 7,9259 до отметки 7,9257 UAH/USD.
Глядя в перспективу, можно предположить скорые перемены и в части цен гривневых интервенций. В сторону снижения с отметки 7,925 UAH/USD… Впрочем, пока все это пока вилами по воде. Но перемен, особенно, способных привести к переменам на валютном рынке страны, где уже явственно ощущается затхлость, очень хочется…
Однако, мы отвлеклись. Поглядим на оптовый сегмент наличного доллара Днепропетровска.
Там все было приблизительно, как и накануне. Сессия завершилась уровнями вторника: 7,93/7,94 UAH/USD. Впрочем, в отличие от сюжета торгов 18 мая, когда внутридневная динамика констатировала полукопеечную потерю предложения, в течение среды на столько же опустился спрос. Это было логичной реакцией дилеров на преобладавшие здесь настроения: доминирование клиентского приноса.
Со слов дилеров опта, большая часть реальных сделок у них совершалась по курсам
7,930/7,937 UAH/USD.
С учетом неважного состояния дел на участке ликвидности, сложившаяся маржа на днепропетровском опте явно была далека от оптимальной и не сулила дилерам сектора баснословных прибылей.
Итак, под вялым прессингом клиентского приноса дилеры опта в течение среды снизили курс спроса на полкопейки и этим все и ограничилось.
Ликвидность, со слов оптовиков, не отличалась от вторничной, оставаясь на неважном уровне. Последнее, как и на рознице давало понять: боковой тренд добрался и сюда.
Кроме вышеозначенных «тайных пружин» процесса курсовобразования на рынке наличного доллара, мы не исключаем участие в этом волнительном проекте и рынка долларового безнала. Об этом, к слову, говорит вышеупомянутое «замораживание» цен на доллар.
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом не отличались оригинальностью. Старт был рутинным и «широким» (7,920/7,927 UAH/USD), а последующая ценовая динамика(до выхода Нацбанка с гривневой интервенцией) подчинялась доминировавшему в первой половине торгов клиентскому спросу. Последнее, кстати, сохраняется вот уже пятую сессию подряд, немного удивляя и озадачивая тем, что в результате НБУ все-таки находит возможность откупаться на межбанке, «зачищая» рынок от «лишнего» доллара.
Стало быть, клиентский спрос к 11.20 Киева поднял цены доллара до уровня 7,922/7,927 UAH/USD, а спустя 45 минут и к отметке 7,923/7,927 UAH/USD.
Финал этого сюжета известен: НБУ появился на межбанке, выкупая доллар по цене 7,925 UAH/USD, а евро по 9,70 UAH/EUR.
Итак, рынок наличного доллар взял курс в направлении стабилизации, которая в данном контексте означает не что иное, как банальный боковой тренд с рисками застоя.
Оптовые партии остальных валют в среду 19-го, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 9,65/9,77 UAH/EUR.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на оптовый евронал стал ниже на 12,0 коп., предложение потеряло 6,0 коп.
Меж тем, в течение среды оптовый евро по спросу прибавил 2,0 коп., по предложению стал выше на 4,0 коп.
Как и ранее, сюжет для пары евро-гривня в среду следствием сценариев для рынка долларовой «налички», а также подчинялся новостям мирового форекса.
Хотя бы потому, что на рынке оптового доллара работы было мало, а сюжет сессии по «зеленому» безналу, несмотря на вышеозначенные новации со стороны регулятора, был написан под копирку еще в прошлую пятницу.
Стало быть, Евро/доллар продолжает откат от области $1.2150 и уже взлетел до $1.2365. Пара демонстрирует уверенный рост, которого должно хватить, чтобы вернуть утраченные ранее позиции. Среди покупателей евро, кто появились на рынке во время падения пары ниже отметки $1.2300, был замечен крупный американский банк. По мнению дилеров, больше всего опасений у инвесторов вызывает ликвидность единой валюты. Более того, в P&L немного обескуражены ценовыми движениями 19 мая. На данный момент евро/доллар находится на отметке $1.2331. Предположительно, стопы находятся выше $1.2350, затем в области $1.2400
Курс евро/доллар установился на европейской сессии в пределах $1.2142-1.2226. Дилеры отмечают, что курс евро продолжает оставаться под давлением. Негативное влияние на курс евро оказало заявление канцлера Германии.
Канцлер Германии Меркель заявила 19-го, что евро находится под угрозой, неудача евро будет означать неудачу всей Европы. Была отмечена также необходимость улучшения координации экономической политики в европейском регионе.
Европейская валюта понемножку начала подниматься к доллару США с минимальной отметки за последние четыре года.
Евро в 16:22 Киева торговался на уровне $1,2292 по сравнению с $1,2202 по итогам торгов в Нью-Йорке накануне.
Под давлением находятся все рисковые инструменты, сырьевые валюты и кросс-курсы связанные с иеной. Поддержку в таких условиях получают курсы доллара и йены.
Курс фунт/йена упал на 250 пунктов до отметки ¥129.78, минимальной с февраля прошлого года.
Курс доллар США/канадский доллар вырос более чем на 120 пунктов до уровня 1.0509.
Согласно опубликованному 19-го протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 7-10 мая, за решение оставить процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) без изменения и оставить без изменения сумму 200 млрд. фунтов, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали все девять членов Комитета. В результате ставка была оставлена без изменения на уровне 0.50%.
Курс фунт/доллар после подъема до отметки $1.4369 вновь опустился к уровню $1.4250.
Меж тем, на протяжении «украинской части» мирового форекса (8.00-18.00 Киева) кросс-курс евро-доллар вырос с $1,219 до $1,234. При этом нельзя не отметить наличие относительной курсовой стабильности (на уровне $1,218-1,219) в течение большей части сессии(00.00 – 14.00 Киева).
Полагаю, предфинишный подъем кросс-курса (с 14.00 до 18.00 Киева с уровня 1,218 до отметки $1,234) и стал основной причиной внутридневного роста спроса курса оптового евро по спросу на 2,0 коп и по предложению на 4,0 коп.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз проявил завидный консерватизм, де-факто не изменившись в течение среды: 0,259/0,262 UAH/RUB. Дело ограничилось внутридневным десятипунктовым привесом позиции спрос.
При этом, по сравнению с закрытием вторника, спрос упал на 10 пунктов, не изменившись по предложению.
Думаю, некоторое снижение курса рубля с одной стороны – дань его откату евро и доллара на валютных торгах 19-го в Первопрестольной, с другой – результат некоторого евроотката на мировом форексе в первой половине дня.
Впрочем, как нам стало известно со слов дилеров опта, как и прежде, с этой валютой работали мало. По этому поводу приходится в очередной раз констатировать невысокую популярность рубля на рынке наличных Днепропетровска, особенно небольших ее партий.
Повторимся еще раз: со слов дилеров опта, ликвидность сессии от 19 мая оказалась эквивалентной вторничной. При этом валютчики заверили автора в уверенном доминировании клиентского приноса, сиречь, предложения.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 19 мая в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 12,0 коп. спросу и просевшему на 7,0 коп. с закрытия вторника предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 19 мая по спросу потеряли 20 пунктов, по предложению не претерпели изменений.
Похоже, рынок наличных вошел в боковой тренд, спорадически прерываемый проблесками ликвидности. Оптовый сегмент лишен, насколько мне представляется и таких прорывов в работе. Меж тем на «зеленом» безнале в условиях очевидного отказа работы с евро возобновился клиентский интерес к валюте США. Не исключено что бизнес, напуганный «европадом» на мировом форексе, принял решение перевести большую часть своих евроактивов в «зелень», катализируя сохранение устойчивого (в течение уже пяти сессий валютного межбанка) спроса на долларовый безнал.
Возвращаясь к теме рынка наличных, констатирует очевидный рост рисков вхождения последнего в стагнацию, прерываемую лишь неотложными операциями с «наличкой» и потерей валютными спекулянтами всяческого интереса к этому сектору финансового бизнеса. Реанимация здесь вероятна при более радикальных переменах в сфере курсоформирования, на которые Институтская, скорее всего, не пойдет.
Пока же период стабильности видится более вероятным на ближайшую перспективу.
О таком сценарии говорят не изменившиеся цены подавляющего большинства прошедших по «зеленому» безналу сделок (7,924 UAH/USD), застой на рынке наличных и отсутствие сколь-нибудь заметных факторов, способных сдвинуть доллар с достигнутых к среде уровней. Полагаю, пока всерьез рассматривать некоторое (-0,02 коп.) снижение официального курса доллара в качестве серьезного аванса на скорую и заметную ревальвацию гривни, не стоит.
К тому же, 20 мая День банкира. Думаю, регулятор не станет портить себе и младшим коллегам праздник новыми «вводными», поднимая муть с дна застывшего пруда нынешнего валютного рынка.
Пришло время отраслевого блиц-обзора. По позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 19 мая, в процессе пролонгации пришедшей к нам на рынок в пятницу коррекции сопровождаемой изрядным (-5,31%) провалом главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – в среду все четыре торговавшиеся акции провалились в цене;
Б) ГМК – 19 мая из девяти торговавшихся акций сектора, все девять бумаг откатилось;
В) ЭНЕРГО – в среду все три торговавшиеся «ЭНЕРГОфишки» подешевели.
В «рейтинге оптимизма» нынче редкий случай: нет ни лидеров, но все отстающие по всем отраслям индикаторы не могли оторваться от нулевого уровня.
В машиностроительном секторе «минусовали» и «фишки» и бумаги второстепенных эшелонов Мотор Сич(-4,65%), Лугансктепловоз*-15,26%), Мариупольтяжмаш(-4,84%) и Богдан-Моторс(-35,48%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму
1 281 360,45 грн., 587 522,42 грн., 242 321,70 грн. и 4 000,00 грн. соответственно.
Не отставали от машиностроителей и энергетики: Центрэнерго (-6,16%), Донбассэнерго(-13,69%) и Западэнерго(-4,17%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 851 918,40 грн., 545 385,50 грн. и 197 236,00 грн. соответственно.
У металлургов по обыкновению было «многолюдно» и так же «красно», как и в остальных секторах: ЕМЗ(-4,66%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-1,93%), Авдеевский КХЗ (-5,93%). Азовсталь(-5,54%), Полтавский ГОК(-10,54%), Северный ГОК(-9,51%), Ясиновский КХЗ(-2,12%), Алчевский меткомбинат(-11,77%) и Конструкционные материалы(-0,37%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 2 593 236,00 грн., 2 214 060,00 грн., 1 212 296,10 грн., 880 373,90 грн., 642 260,64 грн., 585 483,42 грн., 426 006,58 грн., 224 440,00 грн. и 88 913,25 грн. соответственно.
Остается поинтересоваться результатами вчерашней торговли банковскими акциями, которые подобно бумагам энергогенерации, имеют важное значение в качестве индикатора общего состояния корпоративного рынка ценных бумаг.
Как и накануне, с оптимизмом здесь было неважно: 0%.
Тон задавали откатившийся в цене Укрсоцбанк(-8,74%), акциями которого наторговали 300 658,20 грн., потерявший 6,17% АБ «Форум», акциями которого наторговали 64 815,00 грн. и просевший на 6,75% Аваль при ликвидности прошедших по нему сделок на сумму 133 992,00 грн.
В целом же, как и в предыдущей сессии, констатировавшей в очередной раз известную истину: законы рынка суровы, но справедливы и сбалансированы, торги вторника, завершившиеся очередной, на сей раз более глубокой, чем накануне коррекцией, давшей понять: нашему рынку тоже не чужды «еврогреческие меланхолии», подтвердили эту нехитрую истину.
Стало быть, рынок 19-го снова констатировал пролонгацию стартовавшей еще 30 апреля коррекции.
Как мы и предполагали, до майских праздников наш рынок успел завершить еще один цикл рост-фиксация прибыли-стабилизация. Однако затем, не без «холодного душа» с рынков Запада, наши фонды, скорее всего, вернулись к «соцреализму», отказавшись от необоснованного роста цен на бумаги, надувавшего несомненный финансовый пузырь. Потеряв до трех сотен пунктов по индексу ПФТС, рынок наших акций стал более реальным, попутно снизив риски схлопывания «пузыря».
Кроме того, полагаю, даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов, проводя фиксацию прибыли после «плюсов». Натурально, нельзя не отметить очевидную включенность нашего рынка акций в международную торговлю ценными бумагами, приунывшую после известных событий на «греческом фронте». Наконец, с определенным удовлетворением автор вынужден констатировать: взвинченные без особых на то оснований индексы нашего фондового рынка опустились на грешную землю. Так сказать, «ближе к чернозему».
В-третьих, вопреки традициям (пребывание рынка в очередном периоде коррекции на фоне заметного снижения цен на акции, как правило, сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 19 мая заметно (-10,28%) просели. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 19 мая по сравнению с предыдущими стала ниже, опустившись с отметки 17 796 635,02 грн., до уровня 15 972 395,91 грн.
В-четвертых, вышеупомянутое снижение оборотов сопровождалось ожидаемым и весьма заметным (-26,83%) сужением ассортимента работавшихся акций: если во вторник, 18 мая в торгах принимала участие 41 акция отечественных предприятий, среда «ознаменовалась» торговлей 30-ью акциями.
Из этих 30-ти реально торговавшихся 19 мая акций, цена последней сделки выросла у трех, одна акция предпочла стабильность, у 26-ти бумаг произошло снижение.
Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций во вторник, 19-го, оказалось на 10% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 3,33%, оставив «медведям» изрядный участок в 86,67%.
Думаю, можно считать полученные проценты пребывающими в гармонии со значением (-5,31%) вчерашнего провала ПФТС-индекса
В этом контексте напомним, что предыдущие, 18 мая, торги, дав в «демократическом» варианте расклад («быки - 14,63%, «конформисты» - 24,39% и «медведи» - 60,98%), заслужили несколько иной комментарий: полученные проценты пребывали в соответствии значению (-2,76%) позавчерашнего провала индикатора.
Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней торговли нашими акциями, сопровождаемой «официальным» падением главного индикатора на 5,31% с «голубыми фишками».
Вначале отметим сохранение вернувшейся накануне концепции: в действие 14 мая вступила менее свойственная «фишкам» «лояльность», которая выражается в готовности «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашнее заметное (-26,83%) сужение ассортимента работавшихся акций было принято во внимание «голубой элитой»: если накануне, во вторник, 18-го, работались 19 «фишек», в среду, 19 мая, на работу вышли уже 17 представителей «элиты».
Из этих 17-ти реально работавшихся 19 мая «фишек» цена последней просела у всех элитных акций: ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-1,93%), Ясиновский КХЗ(-2,12%), Авдеевский КХЗ(-5,93%), Укрсоцбанк(-8,74%), Полтавский ГОК(-10,54%), Укрнефть(-6,90%), ЕМЗ(-4,66%), Центрэнерго(-6,16%), Крюковский вагоностроительный завод (-2,99%), Укртелеком(-4,64%), Аваль(-6,75%), Западэнерго(-4,17%), Мариупольтяжмаш(-4,84%), Азовсталь(-5,54%), Донбассэнерго(-13,69%), Алчевский меткомбинат(-11,77%) и Мотор Сич(-4,65%).
Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 19 мая сложился расклад («медведи» - 100,00%), который, полагаю, полностью гармонировал со значением (-5,31%) вчерашнего провала ПФТС-индекса.
В этом контексте напомним: предыдущие, 18 мая, торги дали аналогичный расклад («медведи» - 100,00%), который заслужил несколько иной комментарий: налицо качественное соответствие значению (-2,76%) позавчерашнего провала ПФТС-индекса. С уже известным перебором по части активности «голубых медведей».
Стало быть, согласно результатам торгов 19 мая, основные украинские индексы зафиксировали падение. Индекс ПФТС упал на 5,31%, до уровня 768,09 пункта; индекс UX, рассчитываемый «Украинской Биржей», «обвалился» на 10,01%, оказавшись на уровне 1859,56 пункта.
Отечественные торговые площадки провалились под влиянием внешнего негатива. ПФТС и «Украинская Биржа» закончили сессию в глубоком «минусе», при этом зарубежные биржи более сдержанно реагируют на собственный негатив. Ситуация, которую сейчас можно наблюдать, позволяет говорить о немалой спекулятивной составляющей упомянутого движения. После практически полного восстановления, игроки снова гонят индексы вниз в надежде скупиться как можно дешевле. Что ж, идея, конечно, не нова, однако все нужно делать с умом. А пока повторим пройденный материал.
19 мая был побит рекорд падения на Украинской бирже, поставленный 7 мая 2010 года. Впервые скорость снижения индекса выражалась двузначным значением. После вторничного оптимизма, внешнее влияние оказалось настолько негативным, что украинский рынок снова оказался в мировых лидерах падения. Если провести аналогию с 7 мая, то за следующие два торговых дня индексы показали рост на уровне 2% в день. Ожидать такого вполне возможно, если ситуация вокруг урегулирования ситуации в Европе примет осмысленный характер. А пока резкое падение последних дней будет подогреваться спекулятивными сделками крупных игроков, которые после серьезной коррекции вернутся на рынок в надежде разогреть его и получить сверхприбыль.
Зарубежные площадки в основном снижались.
Фондовые индексы Азии упали вслед за рынком акций США - после того как Германия приняла решение о запрете необеспеченных коротких продаж для ряда финансовых инструментов. Кроме того, на фондовом рынке негативно сказались снижение цен на нефть и цветные металлы и укрепление курса иены.
Фондовая Европа начала сессию в «минусе» после введения Германией во вторник запрета на необеспеченные короткие продажи для ряда финансовых инструментов.
Индекс РТС торги 19 мая начал снижением на негативном внешнем фоне. Ситуация на международных торговых площадках оставляет желать лучшего, явного позитива не предвидится. Высока вероятность того, что достигнутыми уровнями продавцы не ограничатся.
Американские биржевые индексы по итогам торгов во вторник, 18 мая, продемонстрировали падение в пределах 1,08-1,57% на фоне ужесточения финансового регулирования как в США, так и в ряде европейских государств. 19-го американские фондовые торги открылись снижением индексов на фоне снижения евро, которое инвесторы рассматривают как подготовительный этап к обострению бюджетно-долгового кризиса в ЕС.
Среди наших «голубых фишек» преобладал негатив.
На Украинской Бирже:
Лидер по объему - ОАО «Авдеевский коксохимический завод» - 10,4 млн грн.
Лидер падения - ОАО «Бром» (-65,60%).
Лидер роста - OАО «Галактон» (+25,00%).
В ПФТС:
Лидер по объему - ЕМЗ - 2,5 млн грн.
Лидер падения - Богдан-Моторз (-25,09%).
Лидер роста - ОАО «Инвестстройсервис» (+0,21%).
Наибольшее снижение показал индикатор автомобилестроения (-6,92%).
Торги на украинском рынке открылись «гэпом» вниз более 6% и проходили в «красной зоне». По итогам торгов рынки закрылись обвалом ведущих индексов. Открытие торгов в США снижением индексов только усилило продажи на украинском рынке. Объем торгов был на уровне выше среднего. Западные площадки также торговались на негативной территории, на момент закрытия «Украинской Биржи» английский индекс FTSE100 понижается на 2,2%.
Под давлением на европейских площадках находился горнодобывающий сектор. Не порадовала инвесторов макроэкономическая статистика из США, которая показала дефляцию в апреле. Не поддержала рынки также новость о том, что Греция погасила долг по еврооблигациям на сумму 8,5 млрд евро, как и хорошая корпоративная отчетность американских компаний.
На иностранных рынках акций мы наблюдали ситуацию, аналогичную той, что сложилась на украинских рынках.
Коррекцию ощутили акции нефтегазового сектора. Бумаги Regal Petroleum снизились на -7,59%, JKX потерял -5,15%, Cadogan Petroleum -1,54%. Акции аграрных компаний сегодня также снижались: «Кернел» потерял -0,56%, а бумаги «Астарты» на низких объемах снизились на 2,16%. Рост 19-го демонстрировали только бумаги МХП, которые поднялись на 5,1%», - рассказала трейдер компании Phoenix Capital Ирина Барабанова.
Среди важных новостей следует обратить внимание на решение американского сената запретить Международному валютному фонду (МВФ) выделять кредиты странам, госдолг которых превышает ВВП. Американцы боятся, что слишком активная помощь фонда государствам, находящимся на грани дефолта, приведет к усилению бюджетного кризиса в Европе и за ее пределами. Впрочем, аналитики считают, что Белому дому будет крайне сложно существенно ограничить действия МВФ.
К полудню четверга, 20 мая, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.
[b]Во-первых, Азиатские фондовые биржи в четверг, 20 мая, демонстрируют в большинстве падение котировок на фоне цен на сырье, итогов торгов в Штатах, курса основных валют, а также ситуации в Европе.
Напомним, что торги в США в среду завершились снижением фондовых индексов. Давление на рынок оказало неоднозначное решение Германии запретить необеспеченные короткие продажи некоторых активов.
На данный момент акции Nintendo Co., японского производителя игр, 34% выручки которого приходится на Европу, упали на 1,5% в Осаке. Бумаги Toyota Motor Corp. потеряли 2,1% на фоне слухов об очередном отзыве автомобилей компании. Капитализация BHP Billiton Ltd., крупнейшей в мире горнорудной компании, увеличилась на 0,7% в Сиднее после того выросли цены на сырье.
Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI упал на 0,5% и составил 114,17 пункта на 10:56 в Токио. Австралийский индекс S&P/ASX 200 набрал 0,01%. Индекс Straits Times в Сингапуре подрос на 0,4%. Новозеландский NZX50 уменьшился на 0,1%.
Большинство фондовых индексов Азии открыли сессию в красной зоне. Инвесторов расстроил рост ВВП Японии в первом квартале 2010 года, который оказался менее значительным, чем прогнозировали экономисты. Кроме того, сообщает агентство Bloomberg, министр финансов Японии Наото Кан объявил о том, что в стране продолжается дефляция.
Продолжается обеспокоенность инвесторов долговыми проблемами стран еврозоны, которые являются важным рынком сбыта для многих азиатских компаний.
Сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снизился на 1% - до минимальных за 6 месяцев 113,57 пункта.
Японский Nikkei 225 опустился на 1,2%, австралийский S&P/ASX 200 и южнокорейский Kospi потеряли по 0,5%.
Рост ВВП Японии в январе-марте оказался самым быстрым за три квартала - 4,9%, но был меньше ожидавшихся аналитиками 5,5%.
Стоимость бумаг ведущего производителя фотоаппаратов в мире Canon Inc. упала на 2,9%.
Цена акций мирового лидера среди автоконцернов Toyota Motor Corp. уменьшилась на 2%, так как компания объявила о возможных проблемах с двигателями автомобилей Passo и предложила их владельцам бесплатный ремонт.
Котировки акций австралийского производителя одежды и оборудования для серфинга Billabong International, который получает 23% выручки в Европе, обвалились на 5,1%.
Рыночная стоимость китайских банков и девелоперов увеличивается, так как в государственном издании China Securities Journal была опубликована информация о том, что Народный банк Китая вполне может подождать с повышением процентных ставок до второго полугодия 2010 года или даже начала 2011 года.
Акции гонконгского застройщика Hang Lung Properties прибавили в цене 1,3%, China Overseas Land & Investments Ltd. - 0,7%, бумаги Bank of China подорожали на 0,5%.
Во-вторых, торги на российском рынке акций начались сегодня ростом ведущих фондовых индексов. Таким образом, соседскому рынку на открытии удалось немного отыграть потери предыдущего торгового дня, когда индекс ММВБ снизился на 3,04%, а индекс РТС - на 4,01%.
По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ подрос на 0,98% - до 1333,78 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1390,95 пункта, что на 0,76% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Рост индекса RTS Standard на открытии составил 1,06% - до 9137,83 пункта.
Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российских фондовых площадках завершились снижением основных индикаторов. Стоимость нефти марки WTI при этом, наоборот, повысилась и составила $68,87 за баррель.
В четверг перед открытием торгов сложился не очень позитивный внешний фон. Фондовые индексы США завершили торговую сессию небольшим снижением, торги в Европе закрылись в «красной зоне», торги в Азии проходят с падением большинства фондовых индикаторов, в то время как фьючерсы на индексы США также снижаются.
В четверг в США в 15:30 Киева будут опубликованы данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице, а также общему количеству обращений. В 17:00 выйдут данные по индексу производственной активности ФРБ Филадельфии, а также индексу опережающих индикаторов.
Индекс ММВБ завершил торги накануне ниже уровня 1350 пунктов, однако остался в диапазоне 1300-1350 пунктов. Данные значения по-прежнему являются основными уровнями поддержки и сопротивления.
В свою очередь автор подчеркивает что 20-го не исключен отскок российских индексов при открытии, поскольку внешний фон складывается нейтральным, а технические факторы говорят о перепроданности в последние дни. К тому же индекс РТС сейчас стоит на важных уровнях поддержки – локальных минимумах и двухсотдневной скользящей средней, с которых ряд игроков могут предпринять попытки восстановиться или закрыть свои короткие позиции.
Мы полагаем, что неплохую динамику в четверг могут продемонстрировать сырьевые компании, после некоторого восстановления цен на нефть, и промышленные металлы. В долгосрочном же плане, при учете фундаментальных факторов, к которым относятся проблемы в еврозоне, российские индексы продолжают смотреть вниз.
Во-вторых, фондовые торги в Европе открылись 20 мая 2010г. повышением ведущих индексов. Рынок отыгрывает потери предыдущей торговой сессии, вызванные последними новостями из Германии, где 18 мая 2010г. был введен временный (до 31 марта 2011г.) запрет на необеспеченные короткие продажи гособлигаций, кредитных дефолтных свопов по этим облигациям и акций 10 ведущих финансовых институтов, включая Allianz SE и Deutsche Bank AG.
«В плюсе» торгуются 20-го акции ведущих кредитных организаций Европы: бумаги британских Barclays, Lloyds
