Недельный обзор валютного рынка

Недельный обзор валютного рынка

По итогам торговой недели европейские валюты смогли несколько отыграть потери, закрепившись выше ключевых технических уровней, чему способствовала неутешительная статистика по Штатам, публиковавшаяся в ходе недели. На данный момент реакция участников рынка на негатив из США диаметрально противоположна той, которую рынок демонстрировал еще неделю назад - пессимистичные данные оказывают давление на американскую валюту. Такая ситуация во многом зависит от убежденности инвесторов, в продлении ФРС политики радикально низких ставок, чему способствуют высказывания представителей ФРС и не только. Так, например, бывший председатель ФРС США Гринспен заявил, что снижение уровня основных процентных ставок происходит значительно быстрее, чем их подъём. Аналогичный эффект, по его мнению, наблюдается и с экономикой.
Из данных по Еврозоне, опубликованных в ходе прошлой недели, стоит выделить уровень безработицы Германии, который в июне остался без изменений на уровне 7.7%, как и ожидалось, а также снизившийся уровень безработицы по Еврозоне в целом. Индекс деловой активности Еврозоны в промышленности в июне составил 55.6 пункта, что совпало с прогнозом и предыдущим значением. Однако основной причиной укрепления высокодоходных конкурентов доллара стал информационный фон со стороны европейского регулятора: ЕЦБ завершил в четверг распределение трехмесячных кредитов между банками, подавшими заявки - в общей сложности, выделено €131.9 млрд. притом, что аналитики ожидали объема в €200 млрд. Это привело к развитию идеи о том, что европейские банки не испытывают дефицита ликвидности, что положительно повлияло на евро.
В США, напротив, публиковались в основном пессимистичные данные. Так индекс деловой активности Института менеджмента (ISM index) в США за июнь составил 56,2 (прогноз был 58.5). Данные свидетельствуют о серьёзном падении уровня деловой активности. Кроме того самая ожидаемая новость месяца также разочаровала инвесторов, склонив их к покупкам европейских валют, которые считаются недооцененными. Так, занятость в несельскохозяйственном секторе снизилась в июне на 125 тыс., ожидалось сокращение на 110 тыс., месяцем ранее показатель увеличился на 431 тыс.
Эти факторы, вероятнее всего продолжат оказывать поддержку европейским конкурентам доллара в ходе торгов текущей недели, в то время как любая негативная информация из Штатов может спровоцировать дальнейшее ослабление доллара еще и по отношению к остальным конкурентам.

Антон Козюра,
аналитик X-trade Brokers
www.******

Европейские фондовые индексы снижаются вторую неделю подряд (недельный обзор фондовых индексов Европы)

Мировые фондовые рынки заметно просели на прошедшей неделе. Одной из причин этого стала обеспокоенность инвесторов по поводу темпов роста экономики Китая. Во вторник аналитическая компания Conference Board пересмотрела апрельский индекс опережающих индикаторов по Китаю. В апреле 2010 года рост этого индикатора составил 0,3%, напомним, что ранее сообщалось что данный показатель вырос на 1,7%. Еще более негативно рынок встретил данные из Китая, где индекс менеджеров по закупкам (PMI) в июне 2010 года снизился с 53,9 пункта до 52, в то время как аналитики прогнозировали снижение только до 53 пунктов. Эта информация внушила опасения, что рост экономики Китая не оправдывает надежд.

Во вторник Citigroup заявил о том, что за последние несколько месяцев из-за и ужесточения национальной торговой политики и европейского долгового кризиса объем китайского экспорта значительно сократился. Это заявление помогло еще больше просадить акции банковского сектора.

В среду международное рейтинговое агентство Moody's поместило кредитный рейтинг Испании, который находится на уровне «Ааа» в список на пересмотр с возможным понижением. Также не исключено, что Moody's может понизить рейтинг сразу на две ступени из-за ухудшения показателей ВВП и бюджетных проблем Испании.

Большая порция макроэкономической статистики из нескольких стран вышла в четверг, практически все данные оказались хуже прогнозных значений. Не оправдал надежд индекс промышленных цен (PPI) во Франции, который остался в мае без изменений, а за год вырос на 4.3%, в то время как аналитики ожидали роста на 0.3% за май и на 4.3% за год. Индекс деловой активности в Великобритании также оказался хуже ожиданий и составил 57.5 за июль, при прогнозе 57.8. Количество заявлений на пособие по безработице в США за прошлую неделю составило 472 тысяч, прогнозное значение составляло 460 тысяч.

Неожиданно положительные макроэкономические данные были опубликованы в пятницу, согласно которым уровень безработица в США в июне 2010 года снизилась до 9,5%, что является самым низким показателем с июля 2009 года. Большинство экспертов сходилось во мнении, что безработица выросла до 9,8%. В мае значение показателя составляло 9,7%.

Вероятнее всего на следующей неделе фондовые индексы ожидает консолидация или даже некоторый рост.

Дедков Олег,
Аналитик X-Trade Brokers
www.******

Если можно, продолжайте, лишний взгляд не помешает.

Европейские фондовые индексы не смогли удержать завоеванные позиции
(обзор фондовых индексов Европы)

Всю неделю на фондовых рынках Европы царили «бычьи» настроения, однако в пятницу индексы растеряли все завоеванные позиции. В центре внимания инвесторов на прошедшей неделе находились отчеты крупнейших американских корпораций за второй квартал текущего года, которые в значительной степени оправдали ожидания специалистов.

Согласно отчету компании Alcoa Inc., чистая прибыль компании во втором квартале 2010 года составила $136 млн., или 13 центов на акцию, по сравнению с чистым убытком в размере $454 млн. годом ранее. Аналитики ожидали прибыли в 11-12 центов на акцию при выручке чуть больше $5 млрд.

Также положительно отчиталась копорации "Intel", выручка которой составила $10,8 млрд. во втором квартале 2010 года, это на 34% больше в сравнении с аналогичным периодом 2009 года. При этом операционная прибыль корпорации выросла до $4,0 млрд., а чистая прибыль – до $2,9 млрд. Прибыль на одну акцию составила $0,51.

Второй по величине банк США JP Morgan сообщил о чистой прибыли во втором квартале 2010 года в размере $4,8 млрд. Выручка банка за отчетный период снизилась на 8% до $25,61 млрд., однако немного лучше, чем ожидали эксперты.

Дополнительную поддержку рынкам оказало сообщение компании BP о том, что ей удалось остановить утечку нефти из скважины впервые за три месяца, прошедших с аварии на платформе Deepwater Horizon. Также к положительным новостям прошедшей недели можно отнести успешное размещение Испанией 15-летних облигаций на сумму €3 млрд. по ставке в 5,116%. Объем поданных заявок на приобретение облигаций в 2,57 раза превысил предложение по ним.

Что касается негативных новостей, то до пятницы инвесторы их игнорировали. В частности инвесторы проигнорировали новость о понижении международным рейтинговым агентством Moody’s рейтинга гособязательств Португалии и макроэкономическая статистика из США, которая была опубликована во вторник, ничем не порадовала. Министерство торговли страны сообщило, что отрицательное сальдо торгового баланса США в мае 2010 года выросло до $42,27 млрд. Аналитики прогнозировали значение показателя на уровне $39,2 млрд.

Главная причина пятничных распродаж заключается в том, что фондовые индексы выросли до уровней, которые на фоне глобального нисходящего движения на фондовых рынках можно назвать критическими. Поводом к падению стала публикация неоднозначных корпоративных отчетов Bank of America, General Electric и Citigroup, согласно которым, прогнозы по выручке выручки не оправдались у каждой корпорации. Дополнительным поводом послужили данные по дефициту торгового баланса зоны евро. Так, по предварительным данным статистического агентства Eurostat, дефицит торгового баланса зоны евро в мае 2010 года составил €3,4 млрд. Аналитики ожидали, что дефицит торгового баланса зоны евро составит €1,5 млрд.

Поскольку фондовые индексы на прошедшей неделе продемонстрировали свою несостоятельность находится на высоких уровнях в течении длительного времени, можно довольно смело предполагать, что на этой недели фондовые рынки ожидает снижение.

Дедков Олег,
Аналитик X-Trade Brokers

Мне нравится это топик