Курс евро к доллару растет в ходе азиатских торгов во вторник после того, как заместитель премьера Госсовета КНР Ван Цишань объявил, что КНР предпринял конкретные меры для поддержки еврозоны в ходе решения долговых проблем, сообщает агентство Bloomberg(см. прогнозную часть настоящих «Итогов»).
Рынки рассчитывают, что вмешательство Китая, располагающего самыми значительными золотовалютными запасами в мире - $2,65 трлн, поможет европейским государствам преодолеть долговой кризис и повысит привлекательность активов в евро.
«Эти заявления могли бы стать прекрасным рождественским подарком для евро, если бы азиатская поддержка ЕС продолжилась в следующем году. Многие люди сейчас хотят продать евро и начать 2011 год с "короткими позициями" по нему, но никто не захочет переходить на "шорты" по евро, если Китай сохранит поддержку региона», - считает исполнительный директор отдела валютных операций Nomura Holdings Inc. Курт Магнус.
Курс евро к 9:00 Киева во вторник вырос до $1,3170 c $1,3131 на конец сессии в Нью-Йорке в понедельник.
За евро с утра 21-го давали ¥110,21 по сравнению со ¥110 накануне.
Доллар стоил ¥83,66 против ¥83,77 по итогам предыдущего торгового дня.
Китай выступает за дальнейшее укрепление взаимовыгодного экономического сотрудничества с ЕС, подчеркнул Ван Цишань.
«Китай предпринял конкретные действия, чтобы помочь ряду стран ЕС преодолеть долговой кризис», - добавил он.
В настоящее время ЕС является крупнейшим торговым партнером Китая. В 2009 году товарооборот между сторонами составил $429 млрд. За 11 месяцев текущего года он достиг $433,9 млрд.
Греция отстает от программы сокращения бюджетного дефицита. Об этом свидетельствуют данные греческого Министерства финансов об исполнении бюджета страны в январе - ноябре 2010г. Согласно отчету Минфина, дефицит бюджета Греции за 11 месяцев 2010г. составил €18,6 млрд против €25,6 млрд за аналогичный период 2009г.
Таким образом, текущий бюджетный дефицит страны сократился на 27,1%, в то время как принятая Грецией антикризисная программа предполагает его снижение на 33,2%.
Напомним, 18 ноября с.г. правительство Греции публиковало проект бюджета на 2011г., предусматривающий сокращение бюджетного дефицита для выхода на предполагаемый уровень в 7,4% ВВП с прогнозируемых 9,4% ВВП в текущем году. Кроме того, проект бюджета на будущий год предусматривает снижение операционных и социальных затрат в убыточных госпредприятиях оборонного сектора и сферы здравоохранения. При этом нижняя планка потребительского налога будет повышена с 11% до 13%, а налог на добавленную стоимость в жизненно важной для страны туристической индустрии, напротив, понижен - с 11% до 6,5%.
Вместе с тем, как ожидается, рецессия в Греции будет глубже, чем предполагалось ранее. Согласно прогнозу, экономика страны сократится на 4,2% в 2010г. и на 3% в 2011г.
Таким образом, данные свидетельствуют о том, что периферийным странам еврозоны нелегко даются предписания регуляторов. Но пока рынок предпочитает игнорировать проблемы Греции. Во вторник, 21 декабря, даже наблюдается уверенный рост евро (на 8:00 Киева он находился на отметке $1,317) - в первый раз за семь сессий. Видимо, игроки начали закрывать часть коротких позиций по единой европейской валюте.
Цена на золото в понедельник снова выросла на фоне напряженной ситуации между Южной и Северной Кореей.
Спрос на безопасные активы также подогревается проблемой суверенных долгов в Европе.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, февральские фьючерсы на поставку золота подорожали на $6,90 до $1386,10 за тройскую унцию.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в понедельник, 20 декабря, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото - $1386,8 за тройскую унцию (+0,75%), серебро - $29,37 за тройскую унцию (+0,55%), платину - $1715 за тройскую унцию (+0,82), палладий - $746 за тройскую унцию (+0,41%).
Алюминий прибавил $27 (+1,15%)и составил $2370 за тонну.
Медь повысилась на $115 (+1,26%)- до $9235 за тонну. 21-го утром медь показывает $9240 за тонну.
Никель подешевел на $105 (-0,42%)- до $24 720 за тонну. Во вторник утром никель торгуется по $24799 за тонну.
«Несмотря на наши опасения по поводу того, что текущее ралли золота является "пузырем", надувающимся под влиянием сиюминутного импульса, оно вполне может продолжиться и в 2011г., - отмечают аналитики ABN AMRO/VM Group. - До тех пор пока ФРС будет прилагать усилия для стимулирования экономики США при помощи крайне низких процентных ставок и программ валютного стимулирования, золото будет находить поддержку со стороны инвесторов. Еще один повод для беспокойства для осмотрительных инвесторов - долговой кризис в еврозоне. Кроме того, быстро растет инвестиционный спрос в Китае. Текущий год цены на золото завершат ростом в десятый раз подряд, а в 2011г., возможно, достигнут новых рекордных максимумов. Краткосрочный прогноз цен на золото (вечерний фиксинг в Лондоне) - $1400-1450 за тройскую унцию».
Однако не все так оптимистичны: аналитики National Australia Bank считают, что, достигнув среднего уровня $1375 за тройскую унцию в I квартале 2011г., цены на золото начнут постепенно слабеть, по мере того как восстановление экономики станет более устойчивым, а опасения инвесторов утихнут. Вместе с тем на фоне высокого инвестиционного спроса и дальнейшего восстановления спроса со стороны сектора драгоценных изделий рынок золота в течение всего следующего года будет оставаться на высоких уровнях.
Так или иначе, на 7:30 Киева во вторник, 21 декабря, фьючерсные контракты на золото находились на отметке $1386,26 за тройскую унцию (+0,01%), серебро - $29,31 за тройскую унцию (-0,15%), платину - 1709,6 за тройскую унцию (-0,06%), палладий - $744,5 за тройскую унцию (-0,03%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1.3093, минимального со 2 декабря. Давление на курс евро продолжает оказывать беспокойство инвесторов относительно состояния финансов периферийных стран еврозоны.
Напомним, что в пятницу рейтинговое агентство Moody's заявило о снижении кредитного рейтинга Ирландии на пять пунктов до уровня ВАА1.
Представители Европейского центрального банка выразили беспокойство относительно того, что финансовая помощь Ирландии может повлиять на обеспечение банком необходимого уровня ликвидности в еврозоне.
Курс евро/швейцарский франк упал сегодня до рекордно низкой отметки 1.2633. Повышению спроса на доллары и франки способствует политическая не6стабильность на Корейском полуострове.
Отмечается, что в преддверие рождественских и новогодних праздников объемы торговых операций на рынке форекс невысоки. Это способствует резким колебаниям курсов валют.
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 21 декабря в Первопрестольной расчетами today просел на 4,43 копейки и составил 40,4586 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 21 декабря просел на 5,58 копеек и составил 30,7188 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 1,5 коп. в понедельник сохранился на уровне 7,9800 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9700-7,9900 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9850-8,0000USD, после чего снизились до 7,9700-7,9900 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9800 UAH/USD.
Национальный банк вышел на межбанк с покупкой доллара по 7,9600 UAH/USD и продажей по курсу 7,9700 UAH/USD.
Таким образом, как и в начале 2010 года, курс гривны на межбанке составляет 7,9800 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
За 2008 год курс гривны на межбанке снизился на 57,4% с 5,05 UAH/USD до 7,95 UAH/USD.
К «интимным подробностям» сессии от 20 декабря.
20 декабря торги по паре доллар США/Гривна открылись на уровне 7.9700/7.9900, и к 11:00 курс не изменился. Колеблясь в течение дня, на момент закрытия цены скорректировались на 7.9750/7.9900 (максимальный средний уровень составил 7.9835/8.0000 в 11:36, минимальный средний - 7.9717/7.9850 в 14:06).
В понедельник на межбанковском валютном рынке Украины НБУ покупал доллары США по 7.9600 и продавал по 7.9700.
Российский рубль котировался банками по 0.2585/0.2592. Колеблясь в течение дня, к закрытию цены составили 0.2580/0.2593.
Торги по евро стартовали с отметок 10.4933/10.5196. К 11:00 котировки увеличились до 10.5000/10.5220, а на момент закрытия торговой сессии уменьшились и составили 10.4935/10.5132 (максимальный средний курс был зафиксирован в 11:25 (10.5160/10.5350), а минимальный средний - в 12:56 (10.4700/10.5000)).
На Depo рынке 20 декабря гривна overnight котировалась банками по 2.0/6.0%, доллар - по 1.0/2.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7.0/10.0% и USD: 3.0/8.0%.
К закрытию последней, 20 декабря, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,995/8,007 UAH/USD, евро – 10,47/10,57 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на розничный доллар просел на 0,5 коп., изменений, предложение стало ниже на 0,8 коп.
В течение сессии 20 декабря спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» потерял полкопейки, предложение просело на 0,8 коп.
Стараниями регулятора, перманентно, вот уже три сессии подряд снижающего цены своих долларовых интервенций с 7,98 до 7,97 UAH/USD, а «нажимом» со стороны «неудовлетворительной» ликвидности, в понедельник слабовыраженный «медвежий» тренд сформировался на розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепра.
Внутридневная курсовая динамика розничной «зелени» подчинялась только что изложенным факторам, неспешно снижаясь сообразно сводкам с сессии валютного межбанка и под действием «ручной регулировки» дилеров, старавшихся обеспечивать наиболее близкий к оптимальному уровень оборотов.
Настроение в секторе розницы было «бидовым», сиречь, на протяжении сессии преобладал клиентский спрос. Причем наряду с долларом, «вниманием» пользовался и дешевеющий евро. Реальные торги обеими СКВ стартовали с самого открытия сессии.
Поскольку в течение понедельника цены на розничную «зелень» исподволь «садились», взяв старт ревизий с полудня, когда утренние уровни (8,000/8,0150 UAH/USD) понесли первые потери — 8,000/8,010 UAH/USD.
В дальнейшем столь же неторопливо котировки доллара в розничном сегменте снижались, к исходу торгов пробы вниз по бидам уровень 8,000 UAH/USD.
Cо слов здешних дилеров, аккуратная ревизия цен принесла свои плоды — итоговая ликвидность торгов понедельника оказалась выше пятницы, заслужив оценку «три с плюсом». Прогрессом на данном участке розница обязана двум обстоятельствам: смене тренда на «медвежий», который традиционно сопровождается более высокими оборотами, а также инициацией пока еще нерешительного клиентского приноса.
В силу того, что на фоне установившегося «медвежьего» тренда клиенты розничного сегмента днепропетровского рынка наличных не теряли интереса к доллару и евро, мы имеем все основание считать феномен так называемым «парадоксальным» спросом, хорошо знакомым нам по лету-2010, характеризовавшемуся «улиточными» темпами ревальвации нацвалюты на фоне такого же доминирования спроса на «зелень» со стороны «матрасников», обывателей и мелкого бизнеса.
Возвращаясь к курсовой динамике наличного доллара в рознице, остановимся на одной из его первоисточников, настроениям на торгах валютного межбанка.
В отличие от рынка наличных, сессия по «зеленому» безналу отнюдь не характеризовалась бесспорным откатом. Хотя торги и стартовали заметно ниже пятничного открытия(7,980/7,990 против 7,990/8,010 UAH/USD). Однако до появления нацбанковского анонса о долларовых интервенциях по 7,960/7,970 UAH/USD, текущие котировки доллара отнюдь не спешили снижаться, де-факто пребывая на уровнях открытия в сопровождении низкой (как и полагается по понедельникам) ликвидности.
И лишь анонс регулятора о своем участии в сессии «просадил» действующие цены к отметке 7,975/7,995 UAH/USD.
В отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличного доллара 20-го стартовал в реальной работе с изрядным опозданием. С более низких, чем на открытии пятницы котировок(8,000/8,010 UAH/USD). Эти цены держались до самого перерыва на обед, после чего, не без влияния сводок в торгов «зеленым» безналом, начали снижаться, завершив торги 20-го ценами 7,990/8,005 UAH/USD, что на полторы копейки ниже пятничного закрытия по спросу и на копейку дешевле предложения 17 декабря.
В течение понедельника оптовая «зелень» по спросу села на копейку, потеряв полкопейки по предложению.
Со слов здешних дилеров, ликвидность торгов 20 декабря оставалась далекой от оптимальной, хотя, разумеется, по сравнению с пятницей, обороты приподнялись. Думаю, в немалой степени этому способствовали два фактора: установившийся в этом сегменте «медвежий» тренд, традиционно сопровождаемый оживлением торговли, а также работа «зеленого» опта «в обе стороны», сиречь, в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Последнее «обстоятельство». Как известно, дает рынку дополнительные «бонусы».
Полагаю, инициированный 20-го пока еще ненастойчивый клиентский «принос» с одной стороны – дань настроениям на торгах «зеленым» безналом. С другой – налицо проявление «календарного» фактора или «синдрома 20-го числа», характерного ростом интереса к активам в нацвалюте.
Кроме того, нельзя не отметить очевидную спешку игроков, старающихся «слиться» по более выгодному, «чем завтра», курсу. Установившийся на валютном межбанке и рынке наличных «медвежий» тренд поднял риски курсовых потерь.
Внутридневная курсовая динамика торгов «зеленым» оптом малоинтересна: цены открытия «держались до последнего» и лишь после обеденной трапезы случились первые дисконтные ревизии курсов.
Меж тем, полагаю, самое время пора двигаться далее к другим наличным валютам.
Оптовые партии остальных валют в понедельник, 20 декабря, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,47/10,55 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовые партии евро упал на 4,0 коп., предложение потеряло 6,0 коп.
В течение понедельника спрос на оптовые партии евро потерял 5,0 коп., предложение не претерпело изменений.
Так вышло, что у «европада» в оптовом сегменте рынка Днепра оказалось две причины: «медвежий» тренд в секторе оптового доллара, на котировки которого здешние дилеры ориентируются, определяя цены пары евро-гривня, а также «минорное» настроение в паре евро-доллар на мировом форексе.
Разумеется, нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,3162 к отметке $1,3100.
Таким образом, мы определили главную причину внутридневной «медвежьей» курсовой динамики пары евро-гривня.
Традиции жанра требуют от нас «нюансов и интимных подробностей» телодвижений пары евро-доллар.
Должен заметить, что поначалу кросс-курс евро-доллар внушал оптимизм, поднявшись с 02.30 до 08.10 Киева с уровня $1,31300 к отметке $1,31730, однако затем пара евро-доллар вошла в очевидный «боковик», с указанного времени и до 17.00 совершая колебания в рамках коридора $1,3135 – $1,3180.
И лишь на самом финише, с 17.00 до 18.00 здесь случился более значительный обвал, позволив индикатору финишировать значением $1,3100.
Как и накануне, внутридневные «телодвижения» евро на мировом форексе оставляли тягостное впечатление, исподволь подтачивая уверенность игроков в возможность восстановления единой валютой своего реноме. Впрочем, это все эмоции. А рынки руководствуются цифрами и фактами.
Так что теперь попытаемся прокомментировать эти таившие очевидную «усталость» движения пары евро-доллар, которые по иронии судьбы, в итоге привели к финальному обвалу.
Вначале 20-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Доллар дорожает к евро утром понедельника в ожидании пересмотренных данных о ВВП США, которые могут оказаться лучше предварительных показателей, сообщает агентство Bloomberg. Кроме того, инвесторы опасаются дальнейшего распространения долгового кризиса в странах еврозоны, что негативно сказывается на отношении к евро. Курс доллара к евро вырос до максимума за две недели.
Курс евро к 08.15 Киева в понедельник опустился до $1,3163 c $1,3188 на закрытие сессии 17 декабря в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая валюта упала со ¥111,14 до ¥110,41.
Доллар стоил ¥83,89 против ¥83,98 по итогам прошлой недели.
Помимо прямого закачивания денег в экономику США, регуляторы страны активно используют и косвенные методы. Так президент США Барак Обама подписал закон, предполагающий продление до конца 2011г. налоговых льгот для богатых американцев.
Пакет налоговых и социальных инициатив, одобренный Конгрессом, позволит населению сэкономить или дополнительно получить в общей сложности 858 млрд долл. На такую же сумму фактически вырастет госдолг США. Законопроектом на два года продляются налоговые сокращения для всех американцев, реализованные в президентство Джорджа Буша-младшего в 2001г. и 2003г. Ранее предполагалось исключить из числа льготников зажиточных американцев, индивидуальный годовой доход которых превышает $200 тыс. или семейный - $250 тыс. Однако в ходе прений этот пункт был исключен из законопроекта.
Минфин США (US Department of Treasury) берет на себя достаточно серьезные обязательства - почти $860 млрд., и это существенная цифра, тем более на фоне стимулирующей программы от ФРС объемом $600 млрд. И, кстати, пример для подражания для многих стран.
На этом фоне повышение налогового бремени в периферийных странах Евросоюза, которым как раз и требуются экономические стимулы, выглядят резонансно. И так пострадавшие от кризиса страны вынуждены лишать себя перспектив в среднесрочной перспективе.
Конечно же, игроки рынка Forex, даже несмотря на новые долларовые вливания в экономику, в понедельник, 20 декабря, предпочли американский доллар для покупки. На 07:30 Киева один евро стоил $1,315, и, видимо, по мере развития сессии давление на евро лишь усилится.
Стало быть, курс доллар/йена установился на азиатской сессии в пределах ¥83.80-¥84.09.
Курс евро/доллар находится в диапазоне $1.3124-1.3180. Активность на рынке форекс после выходных дней остается невысокой. Основное внимание инвесторов по-прежнему направлено на развитие ситуации вокруг долгового кризиса стран еврозоны.
Окончательное значение композитного индекса ведущих индикаторов (Leading indicators composite) в Японии за октябрь составило 97.7 (предварительное значение 97.2). Окончательное значение композитного индекса совпадающих индикаторов (Coincident indicators) в Японии за октябрь составило 100.8 (предварительное значение 100.7).
Индекс промышленных цен (PPI) в Германии за ноябрь составил +0.2% за месяц, +4.4% за год (прогноз +0.3% за месяц, +4.5% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +4.3% за год).
Стоимость евро в парах с долларом, иеной и другими мировыми валютами снижается в ходе торгов в понедельник, поскольку инвесторы опасаются ухудшения кредитных рейтингов стран Европы и проблем с привлечением заемных средств, сообщило агентство Bloomberg.
Франция в понедельник собирается разместить госбумаги на 5 млрд евро, и их доходность может превысить доходность при предыдущей эмиссии после того, как агентство Moody's снизило рейтинг Ирландии на прошлой неделе и предупредило о возможном снижении рейтинга Испании. Вместе с тем агентство Standard Poor's поставило рейтинг Бельгии на пересмотр с «негативным» прогнозом.
«Настроения явно негативны для евро. Рейтинговые риски ясно указывают на дальнейшее ослабление рейтингов на периферии еврозоны. Кроме того, мы ждем окончательных данных по ВВП США в третьем квартале, поэтому отдаем предпочтение доллару», - сказал валютный аналитик UniCredit Стефан Майер.
Курс евро к 15:00 Киева в понедельник опустился до $1,3145 с $1,3188 на закрытие сессии 17 декабря в Нью-Йорке.
В паре с японской нацвалютой евро упал со ¥111,14 до ¥110,02.
Доллар стоил ¥83,72 против ¥83,98 по итогам прошлой недели.
Евро дешевеет по отношению к доллару, иене и другим валютам, так как инвесторы опасаются ухудшения кредитных рейтингов стран Европы и проблем с привлечением заемных средств.
Курс евро к 15:30 Киева в понедельник опустился до $1,3154 с $1,3188 на закрытие сессии 17 декабря в Нью-Йорке.
В паре с японской нацвалютой евро упал со ¥111,14 до ¥110,15.
Доллар стоил ¥83,71 против ¥83,98 по итогам прошлой недели
К 16.00 Киева евро/доллар вновь постепенно снижается. Пара достигла области $1.3150, однако, по словам дилеров, снижение происходит под влиянием «силы тяжести» и не связана ни с какими конкретными событиями. Низкая ликвидность несколько усиливает волатильность. В области $1.3120/25 и вплоть до $1.3080 отмечен интерес к покупке, скорее всего, эта зона послужит поддержкой для евро/доллара. Текущий курс $1.3156.
Около 17.25 Киева евро/доллар опустился к новым минимумам на уровне $1.3110 после чего последовала небольшая коррекция. По словам трейдеров, в районе $1.3104 проходит 200-дневная скользящая средняя, которая может послужить единой валюте неплохой поддержкой.
Между тем, евро/доллар испытывает на себе дополнительное давление в связи с продажами в паре евро/иена, которая опустилась ниже уровня ¥110.00 на фоне продаж японских экспортеров.
Отмечается, что в преддверие рождественских и новогодних праздников объемы торговых операций на рынке форекс невысоки. Это способствует резким колебаниям курсов валют.
Ну и «на десерт» пара мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
По словам аналитиков UBS, количество коротких позиций по евро сейчас превышает число коротких позиций по остальным валютам стран Большой Десятки, при этом наиболее популярны продажи евро против франка и фунта.
«Клиенты хеджевых фондов считаются наиболее активными продавцами евро/франка и доллар/франка, при этом за прошлую неделю объем чистых покупок франка достиг рекордных значений за весь период с августа 2007 года», - отметили в банке. «Фунт, между тем, выигрывает на проблемах Еврозоны, даже несмотря на наличие внутренних противоречий и уязвимости банковской системы Великобритании перед ирландским кризисом».
Автор считает, что завершить пятницу, 17 декабря, на положительной ноте американской валюте помогли события в еврозоне и технические факторы. В целом, на минувшей неделе движение многих валют можно было охарактеризовать как разнонаправленное, вероятно, это стало результатом снижения активности участников рынка к концу года.
Напомним, что за прошедшую неделю индекс доллара вырос 0,38% до 80,373 пункта, причем индикатору удалось подняться до верхней границы среднесрочного нисходящего канала, проход которого в ближайшие дни открывает возможность дальнейшего роста индекса до 82 пунктов.
Меж тем, президент США Барак Обама подписал законопроект, который кроме налоговых послаблений предполагает еще расширение пособий по безработице. Не исключено, что это также поддержало доллар, в первую очередь против европейских коллег. К тому же, продление программ может благоприятно сказаться на росте ВВП США в следующем году, что на фоне долгового кризиса еврозоны может оказать нисходящий эффект для пары евро/доллар.
Европейская же валюта все еще находится под давлением долговых проблем ЕС, к тому же обострившихся после заявлений Moody's. Однако в краткосрочной перспективе поддержку евро оказывают сильные показатели делового доверия в Германии и желание лидеров ЕС создать к 2013г. постоянный антикризисный механизм.
Стало быть, 2010г. на Forex был неоднозначным, и перспективы 2011г. не слишком прозрачны. Решающими для инвесторов останутся две главные проблемы, при этом наибольшее внимание будет по-прежнему привлекать долговой кризис в еврозоне.
Мы полагали, что в конце года евро будет расти, но, кажется, терпение у игроков закончилось раньше, чем мы думали. Впрочем, не все потеряно. Довольно велика вероятность того, что ЕЦБ станет более агрессивно покупать облигации ради стабилизации ситуации на долговых рынках еврозоны. Это может оказать евро поддержку, пусть и временную, в I квартале 2011г., прежде чем слабый и отличающийся друг от друга экономический рост в регионе умерит аппетит инвесторов.
Вторая проблема - это количественное смягчение ФРС и возможность аналогичных мер в других странах. Участники рынка еще не учли возможность третьего раунда выкупа облигаций. Последние доступные данные о состоянии экономики США не давали для этого повода. Однако рост инфляции останется низким, а уровень безработицы - слишком высоким, поэтому перспективы третьего раунда количественного смягчения не стоит сбрасывать со счетов.
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал достаточно оперативно, хотя к исходу украинской части форекса и продемонстрировал «усталую обреченность». Стараниями скромного пакета профильных новостей и «тонкого» рынка.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «не без интереса» посматривали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, дилеры розницы на перипетии настроений пары евро-доллар мирового форекса реагировали аналогичным образом, снизив в течение понедельника курс евророзницы по спросу на 3,0 коп. и уронив на 1,0 коп. по предложению — 10,47/10,57 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «дисциплинированно», хотя и не без «издевки» реагируя на очередной приступ европада «в миру» вежливым пятипунктовым откатом по спросу и не изменившимся предложением и завершив, стало быть, сессию 20 декабря ценами 0,2585/0,2610 UAH/RUB. То есть, индицируя пятипунктовые потери спроса и неизменность предложения по сравнению с закрытием пятницы.
Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 20-го была низкой. Впрочем, как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Таким образом, к уже имеющемуся относительному «равнодушию» к «деревянному», добавилось и расширение неофициального валютного коридора для бивалютной корзины у наших дорогих соседей. Это катализировало очередное падение интереса к рублю у клиентов опта.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка понедельника по сравнению с оборотами пятницы несколько приподнялась, заслужив от здешних дилеров оценку «три», чему в немалой степени способствовало возвращение в сегмент «медвежьего» тренда на фоне работы опта в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 20 декабря в
Днепропетровске пытались работать по откатившемуся на 6,0 коп. с закрытия пятницы спросу и потерявшему с финиша 17 декабря 3,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 17 декабря по спросу не изменились, по предложению потеряли 5 пунктов.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, похоже, торги отечественного валютного рынка в понедельник констатировали достаточно медленное, а также ведомое постепенным снижением цен долларовых интервенций успокоение здешних «быков». Впрочем, судя по настроению на торгах мелким оптом, где по-прежнему доминировал клиентский спрос на «твердые» СКВ, избавиться от валютных тревог будет непросто.
Опасения бизнеса и обывателей относительно перспектив нацвалюты обоснованы. Как мы заметили выше, пока рынок безналичного доллара своими силами без поддержки Нацбанка с сохраняющимся спросом не справляется. Это, скорее всего, и удерживает цены оферов на наличный доллар на уровне 8,000 UAH/USD, не давая курсам просесть ниже.
Собственно, о таком варианте развития сценария для нашего валютного рынка мы предупреждали достаточно давно, акцентируя внимание на том, что уже после спада ажитаций курсы обмена наличной «зелени» вряд ли вернется на ноябрьский уровень, аргументируя прогноз все той же «технологией» «курсовой пилы».
Повторим изложенную выше сентенцию о вероятном росте значимости двух курсоформирующих факторов рынка наличных: на валютном межбанке есть риски дождаться роста интереса к нацвалюте, характерном для финиша года, полугодия, квартала и месяца с сообразными потерями цен на «зеленый» безнал.
Натурально, на рынке наличных на стороне «медведей» может сыграть неважная ликвидность, способная заставить дилеров пересмотреть в сторону снижения действующие цены на доллар.
Впрочем, подчеркнем, это отнюдь не означает автоматическую смену настроения в розничном сегменте рынка наличного доллара и евро. Просто высоковероятное сохранение доминирующего спроса обеспечит последнему приставку «парадоксальный»
Меж тем, итоги первой сессии новой недели на валютном межбанке дали нам основание предполагать, что регулятор выбрал очередной «базовый» уровень цен на долларовый безнал, приподнявшись от предыдущего (7,9500 UAH/USD) на 3,0 коп.
Думаю, на этой неделе рынок безналичного доллара скорее всего войдет в режим стабилизации, совершая колебания около вышеупомянутого уровня 7,9800 UAH/USD.
Такой сценарий, полагаю, устроит всех субъектов отечественного валютного рынка, сделав последним более предсказуемым и менее волатильным.
На рынке наличных поднимется вероятность двусторонней работы, сулящей тамошним дилерам дополнительную прибыль.
Натурально, в преддверии новогодних праздников население, осуществляя закупки продуктов и напитков с новогодними подарочками также, скорее всего будет «не против» избавиться от долларовых «заначек» по «божескому» курсу.
Так что, на фоне предрождественских хлопот в заснеженной Европе, наш валютный рынок войдет предположительно в полосу стабильности.
К слову, о желательности такого сюжета для НБУ Институтская «просигналила» уже давно, не изменяя официальный курс доллара (7,9635 UAH/USD) с 16 декабря.
Наконец, у желающих «пошатать» рынок доллара «в степях Украины» будем меньше для этого гривневых «потенций» — с 16 по 20 декабря остатки на корреспондентских и транзитных счетах в Нацбанке просели с уровня 23 676.3 млн. грн. к отметке 20 994.0 млн. грн., попутно подтверждая наши предыдущие рассуждения о «первоисточнике» прошлонедельного валютного переполоха.
К 10.40 Киева во вторник, 21 декабря отечественный валютный межбанк начал торговлю долларовым безналом с некоторой задержкой и вполне «разумными» курсами: 7,975/7,990 UAH/USD. Со слов дилеров, «доллар с утра посматривает вниз».
Около 11.25 на торгах «зеленым» безналом спрэд курсов безналичного доллара расширился «за счет» роста оферов: 7,976/7,998 UAH/USD. Складывается впечатление, что рынок перешел в банальное ожидание нацбанковских интервенций или хотя бы информации об их курсах.
К 13.15 на рынке долларового безнала котировки доллара обрели вид: — 7,980/7,994 UAH/USD, несколько неожиданно подскочив к обеденному перерыву.
Собственно, это уже не имело особого значения. Поскольку регулятор все-таки решился на «зеленую» «заливку» по старой цене 7,970 UAH/USD, вызвав коррекцию котировок к уровням закрытия: 7,975/7,990 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 21 декабря с уровней: доллар – 7,990/8,015 UAH/USD, евро – 10,45/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,256/0,260 UAH/RUB.
По сравнению с понедельником, цены на доллар по спросу выросли на 0,5 коп., по предложению откатились на 1,5 коп.
Наличный евро по сравнению с предыдущей сессией по спросу не изменился, по предложению потерял 5,0 коп.
Российский рубль во вторник поутру по спросу не изменился, по предложению просел на 20 пунктов.
В дебюте сессии 21 декабря настроение в этом сегменте рынка было относительно спокойно и «деловито».
«Волны» ажитаций из-за случившегося на прошлой неделе «баксоралли» улеглись, а цены на работаемые валюты оказались более «внятными». Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса (без прошлонедельного «фанатизма») к наличному доллару (в обоих направлениях) и «опаска» к евроналу.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты настойчивым образом интересовались долларом. Причем как курсами продажи, так и ценами покупки. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты стали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 21-го имели следующий вид: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос по сравнению с предыдущим открытием упал на копейку, предложение потеряло полторы копейки); евро – 10,50/10,57 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника спрос не изменился, предложение потеряло 1,0 коп.); рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос не изменился, предложение потеряло 5 пунктов).
В дебюте сессии 21 декабря на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась вялая работа по удовлетворению клиентского спроса на доллар и евро.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 21 декабря в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с дебютом понедельника потеряли по 0,5 коп.); евро - 10,50/10,55 UAH/EUR (по сравнению со стартом понедельника, спрос упал на 2,0 коп., предложение прибавило 1,0 коп.); рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 10 пунктов).
На начало сессии 21 декабря на оптовом сегменте рынка наличных Днепра было тихо, реальные сделки отсутствовали. Но офисные телефоны звонили часто.
Около 11.25 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска по сравнению с открытием котировки работаемых валют не изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 10,50/10,57 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB.
Здесь, со слов дилеров, реальная работа по удовлетворению «вяловатого» клиентского спроса на доллары сменилась традиционной предполуденной паузой.
В оптовом сегменте на это время котировки доллара оставались на уровне открытия(доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 10,50/10,56 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB) сопровождаемые «виртуальным» (телефонным) клиентским интересом к «зелени». Реальной работы у оптовиков по-прежнему не было.
Около 13.25 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска по сравнению с открытием котировки работаемых валют не изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 10,50/10,57 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB. Этот участок по-прежнему пребывал в состоянии затянувшейся паузы.
У оптовиков к этому часу действовавшие с утра цены были подвергнуты ревизии (доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 10,50/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB), однако пока здешние дилеры похвастаться оборотами не могли.
К 13.50 в розничном сегменте рынка наличных возобновилась работа, причем на фоне прежних цен (доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 10,50/10,57 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB)здесь случился достаточно объемный клиентский «принос».
Оптовики пока не могли похвастаться ликвидностью. При этом здесь действовали прежние цены на работаемые валюты: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 10,50/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,261 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 21 декабря по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,990/8,005, евро – 10,50/10,60, рубль - 0,259/0,261, Донецк – 7,99/8,01 UAH/USD, евро – 10,50/10,62 UAH/EUR, Киев опт - 7,99/8,00 UAH/USD, розница - 7,99/8,00 UAH/USD, евро (опт) - 10,52/10,55 UAH/EUR, розница - 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,2595/0,2605 UAH/RUB, Хмельницкий – 7,99/8,01 UAH/USD, евро – 10,50/10,62 UAH/EUR, рубль - 0,255/0,262, Одесса – опт – 7,99/8,00, розница - 7,98/8,01, Запорожье – 7,990/8,005, евро – 10,50/10,58 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru,
http://bin.com.ua,/
