Курсы основных валют практически не изменились на азиатской сессии 06-го после значительных движений в среду.
Курс евро/доллар совершает колебания около отметки $1.3120. Курс доллар/йена находится в пределах ¥82.96-83.37. Курс фунт/доллар несколько скорректировался и поднялся с уровня $1.5489 до $1.5555.
Единая европейская валюта продолжила ощущать на себе давление в начале торгов в четверг, и, в то время как ей удалось нащупать опору в виде бидов в районе $1.3130/20, попытки подняться выше пока продолжают привлекать оживленный интерес к продаже, и дилеры полагают, что превалирующим риском остается дальнейшее снижение. Они не исключают, что текущая стабилизация может поддержать некоторую коррекцию выше, однако для того, чтобы она приняла более выраженный характер, евро необходимо пробиться выше $1.3205.
Дилеры также обращают внимание на то, что активность покупателей в Азии отчасти объясняется ставшим традиционным спросом на евро со стороны официальных имен, тогда как также сказывается наличие в районе $1.3125 страйка крупного опциона на евро. Последний истекает в четверг в 17.00 Киева, при этом на рынке ходят разговоры о потенциальном эффекте планируемых покупок американской валюты ЦБ Чили - руководство банка заявило, что планирует выкупить $12 млрд., чтобы поддержать экспортеров (кстати, покупки будут проводиться по $50 млн. в день с 05 января по 09 февраля, о дальнейших планах будет объявлено позднее).
Ниже $1.3120 ожидаются стопы, исполнение которых откроет дорогу к более крупным бидам в районе $1.3110/00, прорыв ниже которым будет сигналом о начале новой волны снижения.
Евро/доллар в 10.00 Киева время торгуется вблизи $1.3145, офера видны в районе $1.3160/70 (выше небольшие стопы)), более массивные размещены около $1.3190 со стопами выше.
Основное внимание инвесторов приковано к пятничной публикации обзора состояния рынка труда в США за декабрь, а также к выступлению председателя ФРС США Бернанки перед бюджетным комитетом Сената, где он представит свое видение на развитие экономики страны.
Курс евро/доллар упал на американской сессии и достиг уровня $1.3124. За день курс упал почти на 200 пунктов.
Курс доллар/йена вырос до отметки ¥83.35. Поддержку курсу доллара оказали вышедшие в среду положительные экономические данные в США, а также рост доходности государственных облигаций в США.
Количество рабочих мест в частном секторе в США почти в три раза превысило прогноз и достигло рекордно высокого уровня. Эти данные имеют большое значение перед публикацией пятничных данных обзора рынка труда в США. Индекс деловой активности в сфере услуг в США также вышел значительно лучше ожидаемого уровня.
Стоит отметить, что поддержку курсу евро/доллар оказывают ордера на покупку евро выше уровня $1.3120, выставленные игроками на рынке опционов.
Во второй половине дня в США наблюдался рост фондовых индексов и цены на нефть после падения при открытии торгов. Это также оказывает положительное влияние на курс евро.
Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за декабрь составило +297K (прогноз был +100K, предыдущее значение +92K).
Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента (ISM Non-mfg composite index) в США за декабрь 57.1 (прогноз 56.0, предыдущее значение 55.0).
Украина.
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения в четверг, 30 декабря 2010, в среду, 05 января 2011 снизился на 0,5 коп. до уровня 7,9700 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9600-7,9700 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9650-7,9750 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9700 UAH/USD.
Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9610 UAH/USD и продавать по 7,9650 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
К «интимным подробностям» сессии от 05 января.
Торги в среду по паре доллар США/Гривна стартовали с отметок 7.9550/7.9750, и к 11:00 курс составил 7.9413/7.9900. К 13:00 спрэд сузился (7.9675/7.9750), и на момент закрытия торговой сессии цены скорректировались на 7.9650/7.9750 (максимальный средний уровень составил 7.9700/7.9750 в 14:16, минимальный средний - 7.9500/7.9740 в 11:35).
05-го на межбанковском валютном рынке Украины НБУ вышел с покупкой и продажей доллара США по 7.9610/7.9650 соответственно.
В связи с выходными днями в России, торгов по российскому рублю не было.
Торги по евро стартовали с отметок 10.5626/10.5892. К 11:00 котировки уменьшились до 10.5000/10.5740 и на момент закрытия составили 10.4994/10.5126 (максимальный средний курс был зафиксирован в 12:19 (10.5575/10.6100), а минимальный средний - в 15:47 (10.4835/10.4966)).
На Depo рынке гривна overnight в дебюте месяца котировалась банками по 2.0/8.0%, доллар - по 1.0/2.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 8.0/13.0% и USD: 3.0/8.0%.
К закрытию последней, 05 января, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 8,00/8,03 UAH/USD, евро – 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,2565/0,2620 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим, 04 января, закрытием, спрос на розничный доллар стал выше на 1,5 коп., предложение подскочило на 3,5 коп.
В течение сессии 05 января спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» стал выше на 1,0 коп., предложение не претерпело изменений.
Последняя сентенция требует уточнения. Дело в том, что, аккурат, с 05 января на торгах безналичными валютами вступает в силу 0,5%-ый сбор в Пенсионный фонд с каждой покупки работаемой валюты. Дилеры розницы мгновенно «сделали выводы», поняв, что откупиться по прежним, прошлогодним ценам им не удастся, и сделали ценовую «поправку» уже в самом дебюте сессии, которая, к слову, здесь стартовала уровнями 7,99/8,03 UAH/USD. Интересно отметить, что уже в дебюте торгов здесь наблюдался «неназойливый» клиентский спрос на «зелень», причем, клиентов отнюдь не пугала выросшая с закрытия вторника на 3,5 коп. позиция «предложение».
Низколиквидная идиллия продолжалась недолго — встревоженные сводками с торгов «зеленым» безналом дилеры розницы уже в 11.00 еще на 2,0 коп. подняли офера, оставив спрос без изменения: 7,99/8,05 UAH/USD. Натурально, и без того далекие от оптимальных обороты как обрезало и в сегменте установился тишина. И клиенты и дилеры с тревогой внимали сводкам с валютного межбанка, где в условиях виртуального (то есть, без реальных сделок покупки/продажи долларового безнала, цена последнего подскочила около 11.10 до уровня 8,00 UAH/USD по оферам, оставаясь, впрочем, неприлично-низкой (7,945 UAH/USD) по спросу.
К полудню, впрочем, котировки долларового безнала обрели «человеческое лицо» (7,95/7,98 UAH/USD) на фоне все еще полного отсутствия реальных сделок, что, скорее всего, немного успокоило дилеров розницы, вернувших к киевскому полудню цены открытия. Натурально, это не реанимировало рынок, где клиенты, напуганные межбанком и столь радиальными переменами в процессе ценоформирования, приняли резонное желание пока воздержаться от валютообменных операций.
Это обстоятельство и предопределило итоговое состояние ликвидности, которая, со слов здешних дилеров, заслужила оценку «три», оказавшись чуть ниже оборотов вторника.
Натурально, здесь 05-го доминировал клиентский спрос, который худо-бедно и удовлетворялся.
«На поверхности» в отношении ликвидности лежит привычное предположение относительно традиционных потерь в оборотах на фоне «бычьего» тренда рынка.
Впрочем, следует сюда присовокупить и высокий уровень волатильности, удерживающий потенциальных и достаточно редких в это время клиентов от валютообменной авантюры.
Впоследствии, очевидно с целью реанимировать упавший до ноля клиентский принос, дилеры розницы на копейку подняли позицию спрос(8,00/8,03 UAH/USD), сформировав тем самым окончательную цену закрытия.
Как мы отметили выше, с первоисточниками сохранения клиентского интереса к наличной «зелени» мы разобрались, указав на кабминовские, извините, «заморочки», вызвавшие закономерную реакцию населения, отправившегося за «надежным долларом» едва выйдя из «новогоднего штопора». Кроме того, нельзя исключать «ненавязчивое стремление тружеников прилавка конвертировать часть новогодней и предрождественской выручки в твердую валюту.
Меж тем нам пора вернуться к рынку наличных, в сегмент оптового доллара.
В отличие от розницы, сессия 05 января здесь завершилась ценами открытия: 8,00/8,03 UAH/USD, констатировав рост спроса по сравнению с закрытием вторника на 1,5 коп. и подскок на 3,5 коп. предложения. При этом, со слов здешних дилеров, на фоне очень низкой, практически нулевой, ликвидности, здесь доминировал клиентский спрос.
Внутридневной курсовой стабильностью оптовый доллар, полагаю, обязан двум вещам: «плинтусовым» оборотам на фоне превентивного, уже со старта сессии, подорожания «зелени», моментально поставившего в тупик клиентов.
Впоследствии, безотносительно «виртуальных» судорог валютного межбанка, поставившего себе цель дождаться выхода на арену регулятора, дилеры опта не стали ничего менять, обслуживая крайне редких на покупку доллара клиентов, которым, насколько мне представляется, терять уже было нечего.
Стало быть, в отличие от предпоследней, еще декабрьской сессии, предыдущей сессии, констатируем возвращение к «старым добрым традициям»: рост котировок работаемой валюты сопровождался проблемами с ликвидностью.
Меж тем, полагаю, самое время двигаться далее к другим наличным валютам.
Оптовые партии остальных валют в среду, 05 января, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,50/10,60 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием вторника, 04 января, спрос и предложение на оптовые партии евро потеряли по 10,0 коп.
В течение среды спрос и предложение на оптовые партии евро стали ниже на 6,0 коп.
Поскольку в течение среды оптовая «зелень», являющаяся ориентиром для котировок пары евро-гривна не изменялась в цене, главными «первоисточниками» для отчетливо выраженного «медвежьего» тренда в секторе евро мог быть мировой форекс, а точнее, динамика кросс-курса пары евро-доллар.
В этом контексте нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса или даже в более широком временном диапазоне.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,32700 к отметке $1,31435.
Вот и все. В контексте нынешнего нарушения прежних «технологий» в движении индикатора (рост кросс-курса евро-доллар на азиатской части форекса, стабильность со слабовыраженными «симпатиями» к «быкам» во время европейских торгов и «европад» с началом американской сессии) и банальным, вначале пологим, а с киевского полудня нарастающим снижением кросс-курса нашей пары, можно бы было и ограничиться констатацией внутридневной потери 127 пунктов. Но, традиции обзора требуют «нюансов, подробностей и комментариев».
С «нюансами» нынче было неважно: откат евро практически не сопровождался (в нарушение очередных традиций) технологией приснопамятной «курсовой пилы» («медвежий вариант»). Лишь после 12.00 случилась пара-тройка ничего не решающих миниотскоков.
Подробности в виде локальных экстремумов также отсутствовали.
Ну а комментарии сейчас будут.
Вначале 05-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Курс евро/доллар опустился на азиатской сессии 05 января с уровня $1.3322 до $1.3247. Курс евро/йена упал с отметки ¥109.29 до ¥108.67. Дилеры отмечают, что курс евро находится под давлением вследствие неопределенности относительно дальнейшего развития долгового кризиса в странах еврозоны.
Курс фунт/доллар вновь поднялся выше уровня $1.5600 и достиг отметки $1.5624. Курс евро/фунт упал на 50 пунктов до уровня 0.8488. Поддержку курсу фунта оказывают данные, свидетельствующие о росте уровня деловой активности в Великобритании.
Курс австралийский доллар/доллар США опустился с уровня 1.0073 до 0.9997. Ослаблению курса австралийского доллара способствует вторничное падение цен на нефть и драгоценные металлы, а также серьезное наводнение в одном из регионов Австралии.
Единая европейская валюта продолжает торговаться с подавленным настроем после падения в начале азиатской сессии. Попытки отскочить выше продемонстрировали сохранение устойчивого интереса к продаже в области $1.3285/95, в результате чего к настоящему времени евро/доллар обозначил свежие минимумы сессии вблизи $1.3258. В данный момент пара держится вблизи $1.3268, и дилеры отмечают, что ее продолжают активно продавать на росте. Они предупреждают, что для ослабления негативного тона торгов евро необходим рывок выше $1.3295, а пока риски остаются смещены в пользу дальнейшего снижения, и под прицелом медведей находятся стопы на прорыве $1.3250, исполнение которых грозит стать катализатором более агрессивной распродажи евро/доллара. При материализации подобного сценария развития событий под ударом окажется поддержка в районе $1.3200, тогда как в целом можно будет говорить об опасности снижения евро к $1.3180/60.
На торгах во вторник цены на нефть опустились ниже $90 за баррель, что оказало давление на канадский доллар, и он ощутимо потерял в цене против своего американского коллеги. Позитивным сюрпризом для американской валюты стала публикация данных по ноябрьским производственным заказам, которые выросли на 0.7% к предыдущему месяцу, тогда как аналитики ожидали снижение на 0.2%. Это стало фактором в пользу роста доллара США и оказало дополнительное давление на валюту Канады. Луни сохраняет за собой силу и потенциал, но во вторник «фундаментальные звезды» сошлись в пользу его ослабления, особенно в связи с тем, что в понедельник канадский доллар достиг своего 2.5-летнего максимума к доллару США.
Согласно данным протокола заседания Комитета открытого рынка ФРС США от 14 декабря, несмотря на принятие программы по покупке облигаций на сумму $600 млрд., произошел рост рыночной доходности государственных облигаций США.
Причинами данного роста доходности называются, в частности, принятие решения об уменьшении налогов и улучшение экономической ситуации. В то же время отмечается, что этих улучшений в экономике недостаточно для того, чтобы уменьшать объемы программы количественного ослабления кредитно-денежной политики.
После повышения до уровня $1.3430, максимального с 14 декабря, курс евро/доллар упал на американской сессии до отметки $1.3290. Давление на курс оказали вторничные положительные экономические данные в США. Снижению курса евро также способствовала коррекция американских фондовых индексов после достижения в понедельник высоких уровней.
Отмечается, что в последние дни курс евро/доллар поддерживали ордера на покупку евро, выставленные игроками на рынке опционов.
К 09.30 Киева единая европейская валюта продолжает торговаться с подавленным настроем после падения в начале азиатской сессии. Попытки отскочить выше продемонстрировали сохранение устойчивого интереса к продаже в области $1.3285/95, в результате чего к указанному времени евро/доллар обозначил свежие минимумы сессии вблизи $1.3258.
В этот момент пара держится вблизи $1.3268, и дилеры отмечают, что ее продолжают активно продавать на росте. Они предупреждают, что для ослабления негативного тона торгов евро необходим рывок выше $1.3295, а пока риски остаются смещены в пользу дальнейшего снижения, и под прицелом медведей находятся стопы на прорыве $1.3250, исполнение которых грозит стать катализатором более агрессивной распродажи евро/доллара. При материализации подобного сценария развития событий под ударом окажется поддержка в районе $1.3200, тогда как в целом можно будет говорить об опасности снижения евро к $1.3180/60.
К началу обеденного перерыва, 13.00 Киева, в то время как участники рынка облигаций предпочли обратить больше внимания на некоторое увеличение коэффициента покрытия в ходе размещения шестимесячных португальских облигаций, нежели на заметный рост доходности, и спрэд доходности португальских и немецких бумаг несколько сузился, настрой в отношении единой европейской валюты остается негативным.
Под ударом в это время находятся биды в районе $1.3225/20, и дилеры предупреждают, что следом «медведей» ждет очередная серия стопов, исполнение которых поддержит снижение к фигуре, а затем и к $1.3185/80.
Курс евро/доллар опустился на европейской сессии до отметки $1.3165, что на 150 пунктов ниже максимума торгов 05 января. Негативное влияние на курс евро оказали данные, свидетельствующие о резком снижении деловой активности в Испании и Италии. В дальнейшем, падение курса ускорилось после публикации положительных для доллара данных в США.
Курс доллар/йена резко поднялся на 80 пунктов до отметки ¥83.04.
Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за декабрь составило +297K (прогноз был +100K, предыдущее значение +92K).
После подъема до отметки $1.5624 курс фунт/доллар опустился до уровня $1.5518. Давление на курс фунта оказали данные, свидетельствующие о резком снижении уровня деловой активности в сфере строительства в Великобритании.
Остановимся на подоспевшей к этому времени статистике, усугубившей «судьбу» евро.
Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) в Италии за декабрь составил 50.2 (предыдущее значение 54.5). Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) во Франции за декабрь составил 54.9 (прогноз был 54.1, предыдущее значение 55.0).
Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) в Германии за декабрь составил 59.2 (прогноз был 58.3, предыдущее значение 59.2). Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) в Европе(16) за декабрь составил 54.2 (прогноз был 53.7, предыдущее значение 55.4).
Индекс промышленных заказов (Industrial orders) в Европе за октябрь составил +1.4% за месяц, +14.8% за год (прогноз был +1.0% за месяц, предыдущее значение -3.8% за месяц, +13.5% за год). Индекс промышленных цен (PPI) в Европе за ноябрь составил +0.3% за месяц, +4.5% за год (прогноз был +0.2% за месяц, +4.4% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +4.4% за год).
Меж тем, как мы и предсказывали в видеосюжете о рисках кризиса на «Зеленом континенте», курс австралийский доллар/доллар США опустился до отметки 0.9970, что на 100 пунктов ниже максимума 05 января. Ослаблению курса австралийского доллара способствует падение цен на нефть и драгоценные металлы, а также серьезное наводнение в одном из регионов Австралии.
Курс золота продолжил снижение и достиг отметки $1372.80 за тройскую унцию, за последние два дня курс упал почти на пятьдесят долларов.
Стало быть, американский доллар резко вырос против европейской и японской валют после неожиданно сильного отчета ADP по занятости, согласно которому компании частного сектора в прошлом месяце увеличили число сотрудников на 297 000. По мнению специалистов TD Securities, этот отчет значительно увеличивает вероятность публикации хорошего показателя занятости вне сельского хозяйства.
Аналогичного мнения придерживаются и аналитики Credit Suisse, которые назвали отчет ADP признаком перемен. Как отмечают в банке, увеличение занятости по данным ADP, особенно если оно получит отражение в пятничном отчете по занятости, свидетельствует о растущей уверенности фирм в завтрашнем дне и о большем желании использовать накопленные ими средства.
Ну и «на десерт» пара мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
Пойдем по пути «графического подхода», использованного автором в формировании почти несбыточного сегодня прогноза для пары евро-доллар, кросс-курс которой, как нам предполагалось, к Крещенью достигнет уровня $1,4000, а также «адаптированными» фрагментами теханализа.
Итак, в новый, 2011 год, кросс-курс евро-доллар вступает в средине «коридора» ($1,31600-$1,34425)прошлого года. Можно отметить тенденцию, когда наступление Нового года приносит новую среднесрочную тенденцию. Однако в нашей ситуации говорить о «новой» тенденции в этом плане несколько затруднительно. У прошлого года отсутствует ярко-выраженный тренд. В первой половине прошлого года можно без труда выделить тренд укрепления доллара. Во второй половине года, вплоть до ноября, присутствовала тенденция укрепления евро, а затем обострение долгового кризиса в еврозоне привело к возобновлению роста американской валюты. И в итоге все эти общегодовые «блуждания» привели куда? Правильно — к «золотой середине».
Ну что же, уделим внимание технической картине, которую нам может предложить график дневного временного интервала курса валютной пары евро/доллар. По итогам второй половины прошлого года есть шансы на то, чтобы обозначить формирование классической фигуры графического анализа «голова и плечи». Причем мы подчеркнуто обозначаем формирование, а не однозначно заявляем о том, что она уже сформирована. Будем рассуждать с позиции определения среднесрочного тренда, поэтому говорить утвердительно о фигуре «голова и плечи» мы бы стали лишь в случае пробития «линии шеи» и последующем движении курса ниже фигуры $1.3000.
Натурально, мы не станем преуменьшать важность горизонтальной линии сопротивления в области $1.3450. Исходя из того, как «беспощадно» продается евро на подходе, а также в районе этой отметки (см. предыдущие Еврорезюме), мы можем сказать, что на данный момент это сильный уровень сопротивления. Однако если предположить, что возникнут факторы, которые заставят это сопротивление утратить свою силу, и курс поднимется выше и окажется над фигурой $1.3500, потенциальная «голова и плечи» будет испорчена, а евро получит потенциал на развитие восходящей динамики. По крайней мере, с точки зрения технического анализа.
Почти по Пушкину, мы оказались подобно общеизвестной старухе на пляже, у разбитого корыта.
То есть, опять стало понятно, что ничего не понятно.
Ну а теперь обратим свой внимательный взор на фундаментальную сторону вопроса.
Нам просто не остается иных вариантов.
Здесь можно выделить два фактора, которые обуславливают «немилость» международных инвесторов к евро и популярность доллара США. Без преувеличения хорошая макроэкономическая статистика из США и обеспокоенность долговой ситуацией в еврозоне. Мы не ожидаем, что в ближайшее время экономические показатели в США станут демонстрировать откровенный негатив, или же долговой кризис в Европе найдет неожиданное скорейшее разрешение. Но мы имеем право предположить, что мировое финансовое сообщество, с точки зрения среднесрочных перспектив, начнет смотреть на ситуацию под иным углом. Мы надеемся, что к середине наступившего года главным фокусом рынка станет циклическая, а не структурная составляющая и ожидания изменения процентных ставок возьмут в свои руки управление валютными курсами.
Этот «нюанс» был нами освещен достаточно подробно в двухчастевом видеосюжете от ДС «Два кредитно-денежных «гусара», размещенном на профильной ветке сайта Finance.ua.
Так вот, согласно последним данным, общая инфляция в еврозоне выросла в декабре на 2.2% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это самый высокий уровень более чем за 2 года. Теперь индекс потребительских цен демонстрирует значения, которые превышают 2-процентный целевой барьер, установленный ЕЦБ. Безусловно, это не базовая инфляция, где исключено влияние крайне волатильных цен на продукты питания и энергоносители. Согласно той же статистике базовая инфляция в декабре составила 1.1%.
Пока рынок не ожидает, что ЕЦБ будет повышать ставки в текущем году. Однако мы ожидаем продолжение инфляционного роста в еврозоне, а значит, появление предпосылок для ужесточения денежно-кредитной политики во второй половине текущего года. Как известно, рынок живет ожиданиями, поэтому если наши прогнозы будут оправданы, международные инвесторы начнут закладывать вероятность повышения ставок в цены. Это может оказать существенную поддержку европейской валюте, отодвинув на второй план проблемы долгового рынка, особенно в контексте того, что ЕЦБ намерен накачивать финансовую систему дополнительными объемами ликвидности
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал вполне адекватно, хотя и без излишней торопливости.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «с холодком» посматривали озабоченные «пенсионным оброком» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, дилеры розницы на перипетии настроений пары евро-доллар мирового форекса реагировали более консервативно, снизив в течение среды спросу на 5,0 коп., и откатив вниз на 4,0 коп. предложение: 10,50/10,60 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «суперконсервативно», не изменившись в течение сессии 05-го ни по спросу, ни по предложению и завершив, стало быть, сессию 05 января ценами 0,256/0,259 UAH/RUB. То есть, индицируя 15-типунктовый откат спроса на фоне двадцатипятипунктового снижения оферов по сравнению с закрытием вторника, 04 января.
Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 05-го, в отличие от предыдущей сессии, была «никакой». Эта валюта, которой накануне достаточно активно торговали «в обоих направлениях», в среду не пользовалась внимание дилеров.
Стало быть, общая ликвидность в этом секторе была нулевой. К слову, как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Таким образом, к уже имеющемуся относительному «равнодушию» к «деревянному», добавилось и расширение неофициального валютного коридора для бивалютной корзины у наших дорогих соседей. Это катализировало очередное падение интереса к рублю у клиентов опта.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка среды по сравнению со средними оборотами вторника, несколько снизилась.
Регресс случился, с одной стороны благодаря возвращению в сегмент традиций, сулящих проблемы с оборотами при «бычьем» тренде рынка, с другой — падению деловой активности, как это не раз бывало в «межсезонье» (между Новым годом и Рождеством). Кроме того, как мы отметили выше, главным виновником регресса в оборотах стало возвращение на валютный рынок Украины сборов в Пенсионный фонд.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 05 января в
Днепропетровске пытались работать по потерявшему с закрытия вторника 10 пунктов спросу и ставшему ниже на столько же с финиша 04 января предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 05 января по спросу стали ниже на 10 пунктов, по предложению прибавили 5 пунктов.
Как мы отметили в предыдущем обзоре, первые торги валютного межбанка в 2011 году провалились. Можно, извините, «вешать собак» на «межпраздничное межсезонье» с традиционным падением деловой активности между Новым годом и Рождеством, однако мы склонны винить в срыве сессии инициативы властей, вернувших в торги безналичной валютой оброк в пенсионный фонд, автоматически поднимающий стоимость приобретенной на межбанке валюты на полпроцента. Натурально, несмотря на неоднократные предупреждения и муссирование этой темы в профильный форумах и на сайтах, рынок оказался неготовым к подобной «модернизации».
Меж тем, несмотря на фактически пустой день на торгах долларовым безналом, рынок наличных достаточно серьезно воспринял эту «старую новость», оперативно и вполне резонно подняв цены на доллар (евро по своему обыкновению не пользовался вниманием клиентов), тотчас же парализовав ликвидность.
Превентивные мероприятия дилеров рынка наличных можно понять: «теоретическое» подорожание безналичной СКВ на полпроцента в конечном счете «выливается» рынку наличных в большие потери, как минимум на 0,65-0,75% по позиции оптовой покупки.
Меж тем, на этом, насколько мне представляется, сложности не исчерпываются.
Дело в том, что паралич валютного межбанка в пакете с «умершим» клиентским «приносом» (даже по цене 8,00 UAH/USD), делают сделки по оптовым количествам доллара и вовсе невозможным — дилеры попросту физически не в силах в сжатые сроки в нынешних условиях накопить требуемую сумму из-за вышеупомянутого общего паралича рынка. Так что, даже наличие клиентов, готовых приобретать доллар по «драконовскому» курсу 8,01-03 UAH/USD, отнюдь не означает благополучный исход этой валютообменной операции.
В силу вышеизложенных «обстоятельств», рискнем предположить «разруливание» валютной «пробки» уже после Рождества, когда «умники» валютного рынка что-нибудь придумают или кгм… поумнеют инициаторы возвращения сюда некогда отмененного «пенсионного оброка», который кроме вышеперечисленных «неудобств» сулит новые проблемы с …инфляцией.
Судя по всему озабоченный дырами в Пенсионном фонде, инициаторы возвращения «оброка» забыли об отрицательном внешнеторговом сальдо Украины и не учли, что их полупроцентная «наценка» на купленную импортерами СКВ «выльется» дополнительными процентами роста розничных цен, которые не окупятся поступившими копейками в ПФ.
Меж тем, стараниями «инициаторов», рынок доллара обрел «надежный» «бычий» тренд, сопровождаемый «затором» как на межбанке, так и рынке наличных. Не исключено, что одной из целей радетелей «за пенсионеров» была именно эта парализация рынка валют, отчасти снявшая часть «головной боли» с регулятора, уже озабоченного стабильностью нацвалюты и предпринимающего для этого самые «неудобоваримые» меры.
Возвращаясь к теме высоковероятного всплеска инфляции, которая, к слову, извините, сожрет поступившие в Фонд «валютные копейки», рискнем предположить, инициацию очередного нацбанковско-кабминовского проекта, условно именуемого «Ударим монетаризмом по галопирующему росту розничных цен». Полагаю, достаточно скоро профильный департамент регулятора получит «вказивку» от своего или кабминовского руководства и начнет целенаправленное изымание «лишней»(как покажется на Институтской или у Азарова) гривни с известными последствиями как для инфляции (с пустым карманом в супермаркет не пойдешь), так и для курса доллара. Не исключено очередное повторение сюжета весна-лето-2008, когда гривнедефицит спровоцировал массовый «слив» падающего в цене доллара с целью выручить толику нацвалюты на насущные нужды. Тогда, в 2008, сей проект не принес ничего, кроме экономических потерь (лишенная гривневой ликвидности, экономика Украины заморозила рост, причем ревальвация нацвалюты усугубила и без того непростое положение у экспортеров) и на фоне осеннего обострения «гривнепада» всплеск инфляции.
Так что нынешнее возвращение пенсионного оброка чревато сразу несколькими неприятностями: проблемами с гривневой ликвидностью, последствием которых может стать падение кредитного рынка, а обостривший дефицит нацвалюты скорее всего спровоцирует ее укрепление относительно доллара, «обрезав» рентабельность украинского экспорта.
Собственно, «первые звоночки» по этой теме уже прозвучали вечером среды с Институтской 9, установившей официальный курс доллара на 06 января на уровне 7,9790 против 7,9617 UAH/USD на эту среду. Отметим отсутствие реальных причин для 0,27-копеечного отката индикатора — в течение последних нескольких сессий на валютном межбанке котировки «зелени» только росли в цене.
Стало быть, высоковероятно на фоне трудностей с приобретением доллара «по божеской цене», валютный и кредитно-денежный рынки страны ждет обострение гривнедефицита.
К 10.30 Киева в четверг, 06 декабря отечественный валютный межбанк начал торговлю долларовым безналом виртуальными, то есть, лишенными реальной базы, курсами: 7,96/7,99 UAH/USD. Участники торгов все еще пребывая «под впечатлением» от возвращения полупроцентного «оброка» в Пенсионный фонд с покупки валюты, предпочитали готовиться к вечерним колядкам или полету в Питер за элитной обувью.
Около 11.25 на торгах «зеленым» безналом, как сообщили дилеры коммбанка-«бегемота», сформировался «медвежий» тренд на фоне молчания регулятора: 7,956/7,973 UAH/USD. Обороты были вполне «рождественские», как, извините, брюхо, на излете Поста.
К 12.50 на торгах валютного межбанка действующие котировки долларового безнала обрели «человеческое лицо»(7,960/7,975 UAH/USD.
Полагаю, этими ценами все и завершится. В отличие от сумбурной сессии 05-го, торги в четверг оказались менее «шумными» и более «деловитыми». Со слов дилеров, безналичный доллар торговался «в обе стороны», сиречь, в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
На указанное время регулятор еще не появлялся на арене.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 06 января с уровней: доллар – 7,98/8,02 UAH/USD, евро – 10,40/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,254/0,261 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, 05 января, спрос на доллары прибавил 3,0 коп., предложение выросло на 2,0 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу просел на 10,0 коп., по предложению просел на 5,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу откатился на 20 пунктов, по предложению потерял 10 пунктов.
В дебюте сессии 06 января настроение в этом сегменте рынка было относительно спокойным.
«Волны» ажитаций из-за случившегося на предпоследней неделе 2010 года «баксоралли» улеглись, а цены на работаемые валюты оказались более «внятными». Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «вежливого» интереса (без «фанатизма») к наличному доллару (в обоих направлениях) и «опаска» к упавшему с вечера среды на мировом рынке евроналу.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом ненастойчиво интересовались долларом. Причем как курсами продажи, так и ценами покупки. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты стали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 06-го имели следующий вид: доллар – 8,00/8,03 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием среды прибавил 1,0 коп., предложение не изменилось); евро – 10,47/10,55 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 05-го, спрос стал ниже на 8,0 коп., предложение потеряло 9,0 коп.); рубль – 0,256/0,261 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение потеряли по 10 пунктов).
В дебюте сессии 06 января на участке «черной» розницы и мелкого опта было «настойчивое» преобладание клиентского спроса, который и удовлетворялось с «нормальной» ликвидностью.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 06 января в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 8,00/8,03 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с дебютом среды не претерпели изменений); евро - 10,48/10,55 UAH/EUR (по сравнению со стартом среды, спрос упал на 8,0 коп., предложение потеряло 11,0 коп.); рубль – 0,2565/0,2600 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос поднялся на 5 пунктов, предложение стало выше на 10 пунктов).
На начало сессии 06 января на оптовом сегменте рынка наличных Днепра наблюдалась тишина – реальной работы не было.
Около 11.23 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска утренняя «нормальная» ликвидность сменилась затишьем. Клиенты снова куда-то пропали, но цены открытия в сегменте не изменились: доллар – 8,00/8,03 UAH/USD, евро – 10,47/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,256/0,261 UAH/RUB.
В оптовом сегменте на это время котировки доллара остались на утреннем уровне, как и цены на остальные валюты: 8,00/8,03 UAH/USD, евро – 10,48/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,2565/0,2600 UAH/RUB. Сегмент к этому часу по-прежнему не работал.
К 13.10 в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепра дилеры сохранили цены открытия (доллар – 8,00/8,03 UAH/USD, евро – 10,47/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,256/0,261 UAH/RUB) на фоне возобновившегося низколиквидного удовлетворения доминировавшего клиентского спроса.
В оптовом сегменте несколько иная картина: действующие цены на «зелень» были «модернизированы» с целью стимулировать «принос»: 8,01/8,03 UAH/USD, евро – 10,48/10,55 UAH/EUR, рубль – 0,2565/0,2610 UAH/RUB.
При этом «реанимировать» обороты так и не удалось.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 06 января по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,99/8,02, евро – 10,47/10,55, рубль - 0,2565/0,2600, Донецк – 8,00/8,03 UAH/USD, евро – 10,52/10,60 UAH/EUR, Киев опт - 8,015/8,020 UAH/USD, розница - 8,00/8,03 UAH/USD, евро (опт) - 10,47/10,55 UAH/EUR, розница - 10,45/10,57 UAH/EUR, рубль - 0,257/0,258 UAH/RUB, Хмельницкий – 7,97/8,01 UAH/USD, евро – 10,40/10,60 UAH/EUR, рубль - 0,255/0,264, Одесса – опт – 7,985/8,000, розница - 7,980/8,005, Запорожье – 8,00/8,03, евро – 10,46/10,55 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru,
http://bin.com.ua,/
