Глава Всемирного банка Роберт Брюс Зелик предсказывает рост цен на продовольствие, отмечая, что они уже достигли «опасного уровня». По его словам, это может привести к тому, что миллионы людей по всему миру в ближайшем будущем окажутся за чертой бедности, а во множестве стран политическая ситуация будет дестабилизирована.
Как отметается в отчете Всемирного банка, по итогам 2010г. мировые цены на продовольствие выросли на 29% по сравнению с предыдущим годом, что всего на 3% меньше, чем в 2008г., когда был разгар мирового финансового кризиса, передает Associated Press. Согласно данным Всемирного банка, из-за роста цен на продовольствие 44 млн. людей по всему миру в 2010г. оказались за чертой бедности.
Как отметил Р. Зелик, рост цен больнее всего ударил по населению развивающихся стран, которые не менее половины своих доходов вынуждены тратить на еду. По его словам, цены на продовольствие продолжат расти, и отчасти виной тому - запрет на экспорт отдельных видов продукции и стихийные бедствия в ряде стран мира.
Бесспорным лидером среди как драгоценных, так и промышленных металлов в 2010 году стал палладий. За прошлый год стоимость данного металла повысилась на 96,2% до $803,55 за тройскую унцию. Такое стремительное повышение было обусловлено, во-первых, резким сокращением профицита палладия на рынке до 45 тыс. унций против 780 тыс. унций в 2009 году. Во-вторых, постепенным восстановлением мировой автомобильной промышленности. В частности, спрос на автокатализаторы, где используется палладий, в 2010 году вырос на 27%.
По нашим оценкам, среднесрочные перспективы по данному металлу на фоне ожидаемого оживления мирового автомобилестроения и электроники, а также на фоне высокого инвестиционного спроса и прогнозного снижения объемов продажи палладия из российских запасов остаются умеренно позитивными.
Стоимость палладия на мировом рынке в текущем году может вырасти на 11,5% до $915 за унцию.
Статистика спроса на серебро начинает тревожить некоторых наблюдателей рынка.
Американский монетный двор продал более 6,4 млн унций серебряных орлов в январе, больше чем в любой другой месяц с начала чеканки монеты в 1986 году. Объем чистого импорта серебра Китаем вырос в четыре раза в 2010 году, достигнув отметки в 122,6 млн унций, то есть около 13,7% годового объема мировой добычи. Тем временем горняки не могут насытить мировой спрос и единственный источник его удовлетворения – это лом.
Такой сильный спрос вызывает разумный вопрос – сколько все это может продолжаться в подобном темпе?
Это важно по разным причинам, начиная с того как такой спрос влияет на цену. Если спрос закончится, тоже самое произойдет и с нашими инвестициями?
Мы уже обсуждали дефицит предложения, и этот феномен также влияет на рынок серебра, но давайте посмотрим на инвестиционный спрос. Если честно, то есть ли у него еще простор для роста? Сколько еще инвесторы смогут установить рекордов?
Есть несколько способов его измерения – количество денег, доступных для инвестиций, процент от суммарных финансовых активов, сравнение с динамикой спроса в прошлом бычьем рынке и т.д., но я думаю, что ответить на этот вопрос лучше всего можно, если сравнить крупнейшие серебряные инвестиции с самыми популярными акциями. Если они приближаются к объемам инвестиций в акции, о которых говорит каждый выпуск и аналитик, а все фондовые менеджеры хотят владеть, то, возможно, разумно будет предположить, что спрос приближается к пику.
Так как же выглядят самый популярный в мире серебряный торгуемый на бирже фонд (ETF) и один из крупнейших производителей серебра по сравнению с модными акциями?
На 04 февраля крупнейший серебряный ETF, iShares Silver Trust, владеет чистыми активами на $9,6 млрд. Это просто смешно, если сравнивать его более популярными американскими акциями. У SLV около 12% рыночной капитализации McDonald’s. Ему придется вырасти в 20 раз, чтобы сравняться с Walmart.
Крупнейший производитель серебра, торгуемый на крупной американской бирже, Pan American Silver, имеет рыночную капитализацию в $16,3 млрд. Это около 7% Microsoft. Рыночная капитализация компании должна вырасти в более чем 19 раз для того, чтобы сравняться с Apple. Капитализация Pan American Silver в 25 раз меньше, чем Exxon Mobil.
Мы не хотим сказать, что SLVи PAAS обязательно будут обладать рыночной капитализацией этих компаний, но, очевидно, что массы все еще требуют от них больше, чем от крупнейших серебряных инвестиционных инструментов.
Так какой дополнительный объем спроса потянет серебро? Столько сколько требуется для того, чтобы оно стало семейным брендом, в который я убежден оно превратится, прежде чем все это закончится. Когда SLV станет фаворитом фондовых менеджеров. Когда Silver Wheaton превратится в объект поклонения рыночных масс. Когда Pan American – это выбор года Уолл-стрит.
Представьте себе, как будут выглядеть серебряные слитки, когда почти все кого вы знаете, будут говорить о золоте бедняков. Рост может быть просто потрясающим.
Помните, что серебро выросло на 3464% с дна до пика в последний «бычий» рынок – на этот раз оно выросло лишь на 630%. Доходность похожая как в 70-е толкнет цены до $152. Этот ценовой уровень находит поддержку в том факте, что это приблизительно тот уровень, на котором было бы с поправкой на инфляцию 1980 года.
Когда вы смотрите на потенциальный рост в рыночной капитализации крупнейших серебряных инвестиций, то любое падение цены превращается в шанс для дополнительных покупок. Во всяком случае, мне так представляется.
Министры финансов стран-членов еврозоны, формирующие Еврогруппу, приняли решение создать новый антикризисный фонд Евросоюза объемом €500 млрд. Новая структура получила название Европейский механизм стабильности (ESM). Об этом сообщил журналистам председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, передает информационное агентство The Press Association.
Новая структура придет на смену так называемому стабфонду Евросоюза, который официально называется Европейским фондом финансовой стабильности (EFSF). Максимальный допустимый размер EFSF сегодня составляет €440 млрд. За этой цифрой скрывается предельный объем гарантий по кредитам, которые страны ЕС могут предоставить оказавшимся в тяжелом положении государствам. Фактический объем средств, которыми располагает EFSF, составляет €250 млрд. Европейские власти заявляли о необходимости увеличить объем EFSF. Сделать этот шаг призывал, в частности, Международный валютный фонд. По всей видимости, финансовое руководство ЕС пошло по пути создания совершенно новой структуры.
Фонд ESM начнет работать в 2013 году. Его объем будет меняться раз в год, сообщил Юнкер. Дополнительное финансирование предоставит Международный валютный фонд (МВФ). По словам еврокомиссара по финансам Олли Рена, которые приводит агентство, доля МВФ в финансировании структуры составит 31%.
По данным из Киева и Днепропетровска, на тамошних рынка наличного доллара обозначился слабовыраженный «бычий» тренд, который на столичной «наличке» уже констатировал рост позиции «предложение» для «зеленого» опта с уровня 7,965 к отметке 7,968 UAH/USD. У оптовиков Днепропетровска «аналогичный случай» - предлагаемые накануне солидными клиентам цены на чемоданные партии «зелени» (7,962/7,965 UAH/USD) в среду трансформировались в 7,962/7,968 UAH/USD.
Особых дивидендов по части ликвидности это не принесло и, собственно, если вспомнить о традициях(рос курса «обрезает» обороты), особенно не ожидалось.
Ну а первопричиной такой перемены в настроениях стало снижение доступности относительно дешевого оптового доллара. Который, к слову, оптовики нынче уже готовы в Днепре принимать по 7,965 UAH/USD. «Следы» «быков» ведут на рынок долларового безнала, где тоже «ненавязчиво» и порка малозаметно дорожает доллар.
На ближайшую перспективу эти настроения, скорее всего, сохранятся. Однако чрезмерному увлечению «бычьим» трендом для доллара могут помешать два обстоятельства: близость финиша февраля и связанная с этим событием вероятная нехватка нацвалюты, а также почти гарантированные проблемы с ликвидностью, о которых «предупреждает» традиция. Оба этих «обстоятельства» «теоретически» должны сдерживать темпы роста курса доллара «в степях Украины».
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://ru.today.reuters.com/,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru
