Итоги: Валюта 28.02.11

Новую неделю пара EUR/USD начинает на минорной ноте. Единая валюта продолжает коррекцию, которая началась еще в пятницу вечером. Между тем иена продолжает уверенный рост против доллара.

Пара EUR/USD продолжает пятничное снижение. К 08.50 Киева она находится у отметки $1,3764.

Евро снизился против многих валют на торгах в пятницу. Как отмечают аналитики, перспектива нового правительства в Ирландии вернула на рынок опасения по поводу неразрешенного долгового кризиса еврозоны и перевесила ожидания более высоких процентных ставок в Европе. Относящаяся к числу самых проблемных стран еврозоны Ирландия обязалась следовать программе строгой экономии, разработанной для уменьшения долгового бремени страны. Реализация этой программы также является одним из условий предоставления Ирландии кредитов на сумму €67,5 млрд Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ). Судя по опросам общественного мнения, новое правительство сформирует правоцентристская партия «Фине Гэл» (Fine Gael), тогда как правящая сейчас «Фиэнна Фойл» (Fianna Fail), как ожидается, потерпит самое серьезное поражение за свою 85-летнюю историю.
Впрочем, указывают гуру, сохраняется большая неопределенность относительно того, станет ли новое правительство менять или даже отказываться выполнять условия тщательно разработанной для Ирландии программы финансовой помощи. Это может открыть новую главу в продолжающейся истории с суверенными долгами в Европе. Как большинство слабых экономик еврозоны, Ирландия страдает от вредоносного сочетания высокого долга и вялого роста.

Между тем, в понедельник не ожидается каких-либо существенно важных новостей, поэтому, вероятнее всего, рынки продолжат отыгрывать свои основные настроения в последнее время. Реализованная коррекция в пятницу рискует быть оконченной, так как в выходные дни не последовало какой-либо негативной развязки в Ливии, а значит, фактор пятничного снижения оказался фантомом.
Трейдерам мы рекомендуем крайне внимательно следить за теми или иными высказываниями со стороны политиков из ЕЦБ насчет развития ситуации с инфляцией, а также с ее таргетированием. Не стоит также забывать и про Ближний Восток. Негативное развитие ситуации может стать ключевым фактором на рынках и существенно снизить аппетиты к риску, что выльется в покупки валют-убежищ, таких, как иена и швейцарский франк.

Агрессивным трейдерам мы советуем искать возможности для открытия «лонгов» по паре EUR/USD с отметок $1,3700–1,3720 с целями выше $1,3820. В случае уверенного преодоления уровня $1,3700, следующей целью станут отметки $1,3620 и далее $1,3550.

Волатильность в понедельник мы ждем на уровне «выше средней». Рынки продолжают оставаться в крайне нервозном состоянии, поэтому рекомендуем при открытии позиций несколько снизить их объемы.
Британский фунт продолжает коррекцию от своих максимумов против доллара. К 08.50 Киева моменту пара GBP/USD находится у уровня $1,6115.
Несколько разочаровали в пятницу данные по ВВП Великобритании, которые были пересмотрены с понижением до минус 0,6%, с минус 0,5% за IV квартал. По году рост составил всего 1,5%, тогда как предварительные данные говорили о росте на 1,7%.

В результате британский фунт оказался под существенным давлением и даже доходил практически до отметки $1,60, но все же сумел закрыть день выше психологической отметки 1,61, а именно на отметке $1,6116. Ситуация вокруг фунта остается достаточно неопределенной. С одной стороны, все ждут именно от БА «ястребиных» действий по ужесточению денежно-кредитной политики, с другой – в текущих ценах это потенциальное повышение ставок уже заложено, плюс к этому, крайне разочаровывающими выходят последние данные по экономике Великобритании. Во многом ситуация для фунта будет зависеть от развития событий в евро. В случае продолжения снижения единой европейской валюты, британская валюта, вероятнее всего, окажется в лидирующих позициях по темпам падения.

Иена продолжает расти против доллара. К 08.55 Киева пара USD/JPY находится на отметке ¥81,63. Дефляция в Японии продолжает отступать – вышедшие данные по CPI в январе показали сокращение показателя на 0,2% год к году после декабрьского снижения на 0,4% год к году и прогноза снижения на 0,3%. В Стране восходящего солнца начинают дорожать продукты питания и энергоносители – вот основные факторы торможения дефляционной петли.

Пара консолидируется ниже ¥82,00, что увеличивает вероятность дальнейшего снижения к поддержке ¥80,90/81,10 с вероятным дальнейшим прорывом в район ¥79,75/80,20, указывают технические аналитики. При этом любые попытки роста, вероятно, будут ограничены районом ¥82,50, где проходят 100- и 50-дневная SMA. Если же паре удастся закрепиться выше данного уровня, это улучшит перспективы, нацеливая на дальнейший рост к сопротивлениям ¥84,00 и ¥84,50, считают гуру.

Сейчас ситуация в глобальной экономике во многом напоминает положение дел в первой половине 2008г., когда во всем мире наблюдалась инфляционная волна, цены на нефть поднялись до $150 за баррель, а пара евро/доллар достигла отметки $1,6.
Впрочем, по словам профильных гуру, мало кто сейчас помнит, что 3 июля 2008г., когда евро был в районе $1,6, ЕЦБ повысил ставку с 4% до 4,25%, и ведь это произошло незадолго до сильнейшего обвала единой валюты в августе, вызванного кризисом ликвидности в США.

Текущая ситуация напоминает 2008г. еще и тем, что сейчас ЕЦБ, как и тогда, намерен повысить ставку в целях борьбы с инфляцией. Если следовать аналогии периода почти трехлетней давности, наблюдающийся в настоящее время энтузиазм на спекулятивно раздутых рынках (имеется в виду не только сырье, но вообще любые противостоящие доллару активы) должен закончиться сильнейшим обвалом, а затем и мощнейшим кризисом по сценарию 2008г. Другое дело, что, по всей видимости, не стоит недооценивать масштабов, до которых могут быть раздуты «пузыри» в ходе наблюдающейся сейчас волны роста.

По словам экспертов, вполне возможно, что текущие инфляционные тренды в мировой экономике могут продлиться еще полгода.
Таким образом, не приходится сомневаться в том, что то восстановление, которое идет в мире, ни в коем случае не соответствует тому росту, который отмечается на всех рынках: не стоит забывать о снижении ВВП в IV квартале 2010г. в Великобритании, Японии и ряде периферийных стран Европы. В конце концов, на рынках произойдет сильнейшая коррекция, а кроме того, будет наблюдаться укрепление доллара. Вопрос в том, насколько сильно будут раздуты «пузыри» в тот момент, когда коррекция начнется. Можно предположить, что до этого времени пара евро/доллар поднимется к уровню $1,5 и выше.

В то же время для сдувания «пузырей» должен появиться повод. Впрочем, иные аналитики считают, что рынок Forex пока не очень обеспокоен текущими событиями - об этом можно судить по относительной слабости доллара.

В Саудовской Аравии ничего не произойдет: король не диктатор в стиле Муаммара Каддафи и, кроме того, является религиозным главой, а для жителей страны это много значит. Важно другое: во всем этом регионе - Северная Африка, Ближний Восток и т.д. - настоящей пороховой бочкой является Персидский залив. Например, Иран всегда считал Бахрейн своей провинцией, а когда же еще решать территориальные вопросы, как не во времена всеобщих волнений? Если что-то существенное произойдет в заливе, доллар еще станет «тихой гаванью».
Таким образом, развитие ситуации на Ближнем Востоке может послужить сильнейшим катализатором для сдувания «пузырей» на рынках. Текущий же курс пары евро/доллар ($1,377 за евро на 08:00 Киева в понедельник, 28 февраля) может показаться всему финансовому миру неоправданно завышенным.

Презренные металлы: арабский бунт реанимировал спрос на золото и все-все.

Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в пятницу, 25 февраля, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото - $1409,6 за унцию (+0,53%), серебро - $33,4 за унцию (+3,96%), платину - $1809 за унцию (+1,35%), палладий - $794 за унцию (+2,07%). Ралли на рынке металлов стимулирует ситуация на Ближнем Востоке.

Алюминий прибавил $8 (+0,31%) и составил $2553 за тонну.

Медь повысилась на $262 (+2,76%)- до $9765 за тонну. 28-го медь показывает $9794 за тонну.

Никель подорожал на $505 (+1,83%)и составил $28 035 за тонну. В понедельник никель торгуется по $28180 за тонну.

«В текущем году золото все еще является привлекательной инвестицией, особенно если вы купили его на $1300 за унцию, - считает президент Heritage Capital Пол Шатц. По его словам, некоторое время в качестве катализатора роста котировок желтого металла будут действовать беспорядки в арабском мире.

«Однако этот фактор не будет работать вечно: в 2006г. причиной для беспокойства в данном регионе было обострение израильско-палестинского конфликта, но даже это удалось уладить. Наша цель по золоту на конец текущего года - $1500 за унцию, но потом рост резко замедлится. Двухлетнее ралли металла сойдет на нет в 2012г.», - подчеркнул эксперт.

Растут цены на энергоносители, в Goldman Sachs ждут нефть по $120-125 за баррель. Соответственно, бензин будет стоить $3,4-3,5 за галлон. Как отмечает старший стратег Janney Montgomery Scott Ги Леба, это ударит по потребителю, сначала по мелкому, а затем по среднему и крупному бизнесу.

«На данный момент мы считаем цены на золото неоправданно высокими, однако все зависит от ситуации в арабском мире. Если беспорядки затянутся, можно ждать дальнейшего удорожания нефти и снижения инвестиционной привлекательности США. В этом случае будут оправданы не только текущие котировки золота, но и их дальнейший рост», - говорит аналитик.

В понедельник, 28 февраля, на 07:00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1413,94 за унцию (+0,32%), серебро - $33,45 за унцию (+1,7%), платину - $1820,4 за унцию (+0,94%), палладий - $797 за унцию (+1,47%).

Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 26 февраля до уровня $1.3722. Курс доллар/франк вырос отметки $0.9316. В пятницу на рынке форекс наблюдалось закрытие инвесторами длинных позиций по евро и франку в условиях стабилизации цен на нефть. В то же время стоит отметить, что курс доллар/йена пока продолжает оставаться на низких уровнях.

Саудовская Аравия заявила 25-го о том, что она планирует увеличить объемы добычи нефти, чтобы покрыть ее недопоставки из Ливии. Совет безопасности ООН должен будет обсудить возможные пути разрежения сложной ситуации в Ливии.

Цена на нефть в Нью-Йорке выросла на $0.91 до уровня $98.19 за баррель.

В пятницу наблюдался рост курсов австралийского и канадского доллара. Курс австралийского доллара вырос до уровня 1.0174, максимального с 8 февраля. Курс доллар/канадский доллар упал до уровня 0.9778, минимального с марта 2008 года.

Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за февраль 77.5 (прогноз 75.2, предыдущее значение 75.1). Показатель вышел лучше прогноза и достиг максимального уровня с января 2008 года.

Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в США за IV квартал 2010 года составило +2.8% (прогноз был +3.3%, предварительное значение +3.2%).

Россия

Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 28 февраля в Первопрестольной расчетами today просел на 14,44 копеек и составил 39,8362 RUB/EUR.

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 28 февраля просел на 3,77 копеек и составил 28,9028 RUB/USD.

Украина

[b]Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в четверг на 1 коп. в пятницу сохранился на уровне 7,9370 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9300-7,9350 UAH/USD, затем котировки расширились до 7,9300-7,9400 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились.

Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9370 UAH/USD.

Национальный банк на рынок не выходил.[/b]

За прошлую пятидневку, 21-25 февраля, курс безналичного доллара на торгах валютного межбанка снизился на 1,8 коп. с уровня 7,955 до 7,937 UAH/USD.

С начала года курс гривни на межбанке укрепился на 0,35% с 7,9650 UAH/USD до 7,9370 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.

За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.

На Depo рынке 25 февраля гривна overnight котировалась банками по 3.0/7.0%, доллар - по 1.0/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 3.0/8.0% и USD: 2.0/6.0%.

К закрытию последней, 25 февраля, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,945/7,950 UAH/USD, евро – 10,92/10,98 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,276 UAH/RUB.

По сравнению с предыдущим, 24 февраля, закрытием, спрос на розничный доллар не изменился, предложение потеряло полкопейки.

В течение сессии 25 февраля спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» не изменился, предложение стало ниже на 0,3 коп.

«Есть мнение», что внутридневной курсовой динамикой стабильностью розничный (и, к слову, оптовый),доллар обязан двум «обстоятельствам».

Во-первых, «хвосту» или остаткам «медвежьего» тренда, пришедшего на рынок наличных взамен «бычьего». Событие, не лишенное скандального оттенка произошло в четверг, и было нами достаточно подробно освещено в предыдущих обзорах.

Во-вторых, скверной ликвидностью торгов. Которую дилеры были вынуждены «лечить» по старинке», дисконтами цен.

В-третьих, «текучке» торгов долларовым безналом, где большую часть сессии валюта США падала в цене(стартовав с уровня 7,935/7,940 и достигнув локального минимума около 11.45 — 7,925/7,935 UAH/USD).
Лишь пополудни, в оставшееся время, валютный межбанк полностью отыграл это падение, вернувшись к 13.40 на уровень открытия(7,935/7,940 UAH/USD).

«Несимметричность» (ревизия не коснулась бидов) внутридневной модернизации курса розничной «зелени» проистекает, насколько нам представляется, из доминировавшего в течение пятницы в этом сегменте «парадоксального» клиентского спроса — отток приобретаемых обывателями долларов надлежало компенсировать более менее привлекательными уровнями спроса.

В известной степени этого удалось достичь: со слов дилеров сегмента, итоговая ликвидность пятничной сессии заслужила оценку «четыре с минусом».

Внутридневные курсовые хроники розничного и мелкооптового доллара, полагаю, заслуживают внимания. Указывая на несомненную связь их с «текучкой» торгов «зеленым» безналом. В частности, аккурат во время достижения последним локального минимума (11.45 Киева), дилеры розницы «дрогнули», снизив цены открытия по спросу на 0,2 коп.: 7,943/7,953 UAH/USD.
И лишь впоследствии, удостоверившись в обратном ходе курса безналичного доллара, биды розничной «зелени» вернулись на уровни открытия.

Внутридневная курсовая динамика наличного и безналичного доллара в известной степени давали понять о возвращения «в степи Украины» некоего подобия рыночности. Словно Нацбанк, устыдившись, терминировал свои нечистоплотные вмешательства в торги.

В частности, послеполуденным подорожанием, формально говоря, безналичный доллар мог быть обязан динамике объемом гривневых средств на коррсчетах Нацбанка (с четверга они выросли с уровня 14 182,7 млн. грн. к отметке 15 562,0 млн. грн.)
Кроме того, случившееся сопровождалось «нейтралитетом» Depo рынка, где гривневые кредиты overnight не меняются в цене вот уже три сессии подряд, оставаясь на уровне 3,0/7,0% годовых.

Полагаю, это и стало главными причинами того, что укрепившись в четверг на копейку, до уровня 7,937 UAH/USD, нацвалюта в пятницу не претерпела изменений.

Кроме вышеперечисленных, пятничная сессия по розничному наличному доллару иных «нюансов» и «изюминок» не имела.

Однако, вернемся на рынок наличных. В оптовый его сегмент.

Тамошние настроения несколько отличались от несколько выросшего «энтузиазма» в контексте оборотов розницы. В частности, итоговая ликвидность торгов оптовым долларом 25 февраля оставалась далекой от оптимальной, и даже работа сегмента «в обе стороны», как утверждали здешние дилеры, не могли улучшить состояние дел на этом участке.

А вот внутридневная динамика оптовой «зелени» с известными оговорками повторяли сюжет для розницы. В частности, стартовав с уровня 7,945/7,955 UAH/USD, к 11.45 курс доллара опустился к отметке 7,942/7,950, отскочив по спросу на самом финише: 7,945/7,950 UAH/USD, констатировав внутридневное постоянство по спросу и полукопеечный откат по предложению.
Полагаю, такие перемены котировок оптовой «зелени» в течение пятницы исчерпывающе поясняются его работой (или попытками оной) в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.

Заметим, что по сравнению с закрытием четверга спрос на оптовый доллар не изменился на фоне полукопеечного отката предложения.

Подобно долларовому опту, в контексте ликвидности, аналогичные настроения царили и на рынке евронала.

Оптовые партии остальных валют в пятницу, 25 февраля, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,90/10,98 UAH/EUR.

По сравнению с закрытием четверга, 24 февраля, спрос на оптовые партии евро просел на 2,0 коп., позиция «предложение» стала ниже на 1,0 коп.

В течение пятницы спрос на оптовый евронал потерял 3,0 коп., предложение стало ниже на 2,0 коп.

«На поверхности» лежит одна из первопричин такой внутридневной динамики оптового евронала: полукопеечный откат оферов для оптовой же «зелени» на фоне внутридневного локального минимума курсов доллара.

Однако, полагаю, более всесторонний подход требует привлечения информации о динамике пары евро-доллар мирового форекса.

Как оказалось, в течение украинской части форекса (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро-доллар просел с уровня $1,38150 к отметке $1,37450, то есть, «всего лишь», на 70 пунктов. Откат, полагаю, вполне достаточный, чтобы пара евро-гривня столь заметно стала легче.

«Дьявол таился в нюансах». А они были таковыми, что индикатор вначале, 0,00 до 05.00 Киева рос, поднявшись с уровня 1,3800 к размытому во времени (05.00-10.30 Киева) внутридневному максимуму ($1,3838), с которого оставшееся время достаточно динамично падал, блюдя технологию «курсовой пилы» («медвежий» вариант), «отметившись» на внутридневном минимуме ($1,37220)около 17.00 и совершив предфинишный отскок к цене закрытия($1,37450).

Таким образом, внутридневная курсовая динамика пары евро-доллар получилась интересной и не лишенной некоторой интриги.

Впрочем, не будем утомлять «нюансами» перипетий динамики пары евро-доллар этого действительно «бычьего» для евро дня мирового форекса, ограничившись «десертом».

Стало быть, «на десерт» пара кратких мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме». Где тоже хватает «евродраматизма» и «еврооптимизма».

Вначале на азиатской сессии, в пятницу утром курс доллара США к евро падает на ожиданиях, что Евроцентробанк повысит базовую процентную ставку с рекордно низкого уровня раньше, чем Федеральная резервная система (ФРС).

Пара доллар/евро на 08:22 Киева торгуется на уровне $1,3815 по сравнению с $1,38 на закрытие рынка в четверг.
Курс американской валюты к евро ранее в ходе торгов 25 февраля обновил трехнедельный минимум, опустившись к отметке в $1,3838. С начала недели евро укрепился по отношению к американской валюте на 1%.

Стоимость доллара относительно иены выросла в пятницу до ¥81,99 по сравнению с ¥81,974 в четверг, когда в ходе торгов иена укреплялась до ¥81,63 за доллар - максимума с 4 февраля. Повышение курса иены относительно доллара с начала недели составляет порядка 1,6% - это лучший результат с начала года.

Спрос на наиболее надежные валюты, к которым относятся, в частности, иена и швейцарский франк, растет всю уходящую неделю на фоне продолжающегося конфликта в Ливии, вызвавшего повышение цен на нефть и падение фондовых рынков.

Но вот в дальнейшем курс доллара США относительно иены падает восьмую сессию подряд, что является самым длительным периодом снижения в этом году.

Стоимость американской валюты к 16:00 Киева составила ¥81,829 по сравнению с ¥81,974 на закрытие рынка в четверг.

Напомним: в истекшую неделя иена подорожала относительно доллара на 1,8% на фоне беспорядков в Северной Африке и на Ближнем Востоке, повысивших спрос на наиболее надежные активы.

Курс иены к евро укрепился в пятницу до ¥112,39 по сравнению со ¥113,01 накануне.

Полагаю, возможность снижения курса иены ограничена, поскольку кризис в Ливии далек от завершения, и инвесторы вряд ли захотят сейчас брать на себя риски, несмотря на то, что японская валюта перепродана.

Пара доллар/евро ближе к 16.00 Киева в пятницу на уровне $1,3737 по сравнению с $1,38 в четверг.

Министерство торговли США пересмотрело оценку увеличения ВВП в IV квартале 2010 года до 2,8% в годовом выражении с объявленных ранее 3,2%. Аналитики ожидали пересмотра показателя в сторону повышения - до 3,3%.

Локальные отскоки кросс-курса евро-доллар после киевского полудня поясняются отчасти нижеследующим.

Давление на «американца» оказывали данные по ВВП США, которые оказались значительно ниже ожиданий рынка. Стремительное укрепление против доллара продолжалось.

Ряд профильных гуру, между тем сохраняет «медвежий» настрой по евро, несмотря на растущие ожидания относительно повышения ставки в еврозоне.

Аналитики уверяют, что в 2011 году EUR/USD не выйдет за пределы диапазона $1,25–1,40, при этом на текущих уровнях евро переоценен на 20% с учетом паритета покупательской способности. Кроме того, европессимисты добавили, что имеет значение не растущий дифференциал по доходности двухлетних облигаций, а дифференциал ставок: «Мы не думаем, что евро сможет "заполнить разрыв", если только дифференциал ставок не продолжит расти».

Как мы заметили 25-го, представляется очень рискованным делать ставку на риск в виде покупок евро или фунта. На фоне того, что во второй половине пятничной сессии в США ожидался выход статистика по ВВП за IV квартал 2010 года, которая могла быть использована спекулянтами, «делающими» нынче рынок пары евро-доллар «в миру», как неплохой повод для фиксации прибыли по коротким позициям на доллар. В этом случае в паре EUR/USD мы выделяем два уровня поддержки – $1,3750 и $1,3700, при достижении которых можно будет думать о новых длинных позициях в расчете на то, что «вербальная риторика» представителей ЕЦБ в ходе заседания 03 марта изменится в более «ястребиную» сторону.

Кроме того, нельзя было не отметить проходящие 25-го в Ирландии предварительные выборы в парламент как фактор понижательного риска. Если говорить о деталях, выборы в пятницу должны были продлиться до самого вечера, и первые результаты подсчета голосов станут известны уже в субботу утром. Согласно опубликованному 23 февраля опросу Red C, 40% респондентов отдают предпочтение оппозиционной партии Fine Gael, в то время как правящую ныне партию поддерживают только 15% респондентов.
Риск, по сути, заключается в том, что оппозиционная партия может предложить держателям облигаций коммерческих банков разделить убытки проблемных банков страны. К тому же ситуация на долговом рынке Ирландии по-прежнему внушает беспокойство – доходность 10-летних бумаг может скоро обновить ноябрьские максимумы (9,472%).

Меж тем, в течение пятницы британский фунт продолжает коррекцию от своих максимумов против доллара. К 16.00 Киева пара GBP/USD находилась у уровня $1,6101. Британская валюта сумела несколько восстановить понесенные в четверг потери, однако настрой остается настороженным, а попытки «быков» вернуть контроль над ситуацией пока не принесли результата, встречая хороший интерес к продаже вблизи $1,6145.

В целом положение дел все еще выглядит конструктивным для фунта, но его динамика в последние дни дает определенный повод для тревоги относительно дальнейших перспектив. Сопротивление в районе $1,6280/00 так и осталось непокоренным, а пока пара держится ниже $1,6160, краткосрочные риски остаются смещенными в пользу повторного тестирования «бидов» в области $1,6085/80.

Автор обращает внимание на то, что уверенное пробитие указанных уровней подтвердит формирование двойной вершины, заметной на часовых графиках, и откроет дорогу снижению к $1,6025/20 и $1,6000, а затем и к поддержке на $1,5960.
Дилеры форекса сообщают, что помимо оферов в районе $1,6145, ордера «медведей» теперь видны около $1,6160 и $1,6180.

Иена продолжала расти против доллара. На 16.00 Киева пара USD/JPY находилась на отметке ¥81,66. Доллар США по-прежнему находится под давлением, пара USD/JPY уже пробила поддержку на ¥81,77, и сейчас в качестве ближайшей цели внизу рассматривается ¥81,10.

Поэтому на текущей волне, полагаю, сделки открывать не рекомендуется, предпочтительнее делать это на откатах пары вверх. Движение выше ¥82,88 (четверговый максимум) укажет на формирование минимума и может спровоцировать» рост до ¥83,03.

Полагаю, беспорядки на Ближнем Востоке по-прежнему остаются фактором роста привлекательности иены как «тихой гавани». Основной новостью для пары USD/JPY стала публикация в пятницу данных по CPI – так, дефляция в Стране восходящего солнца продолжает замедляться уже четвертый месяц подряд, по итогам января сократившись на 0,2% год к году против декабрьского падения на 0,4% год к году.

Воспользуемся «служебным положением» и поводом и приведем блиц-обзор мирового валютного рынка за прошлую неделю, завершив его недельным же прогнозом на пятидневку 28 февраля – 04 марта.

В целом валютные рынки с 21 по 25 февраля были спокойны сравнительно с прочими. Землетрясение немного подрубило новозеландский доллар; из остальных валют хуже всех чувствовали себя доллар США и фунт, упавшие по отношению ко всем основным соперникам – хотя и в разной степени. Как всегда в условиях бурных конфликтов в мире, наибольшим спросом пользовались швейцарский франк и японская йена как убежища – чему власти этих стран совсем не рады, ибо дорогая валюта подрывает весьма важных для их экономик экспорт.

На прошедшей неделе основные валютные пары двигались в направлении против доллара США. Единственной валютой, не сумевшей последовать общей тенденции рынка, стал британский фунт. Хотя и у евро было не все так гладко.

Понедельник для основных валютных пар прошел довольно спокойно. Это, в первую очередь, было связано с празднованием Дня Президентов в Соединенных Штатах Америки и соответственно отсутствием каких-либо торгов в этой части земного шара.

А вот вторник прошел явно с перевесом доллара. Эскалация напряженности в Ливии, землетрясение в Новой Зеландии и понижение агентством Moody's прогноза по кредитному рейтингу Японии со стабильного на негативный усилило нежелание инвесторов рисковать и привело к новому падению высокодоходных валют на торгах во вторник. Единая европейская валюта снизилась против доллара США более чем на 1% и достигла отметки $1,3524. По отношению к франку евро упал до уровня 1,2789. Британский фунт подешевел до отметки $1,6099. Новозеландский доллар упал более чем на 200 пунктов и достиг отметки $0,7453. Против валюты США швейцарский франк вырос до $0.9505.

Несмотря на серьезное падение, единой европейской валюте удалось в тот же день вернуть утраченные позиции. Поддержку курсу евро оказало заявление члена Управляющего Совета ЕЦБ Ива Мерша. В частности он заявил, что низкий уровень процентных ставок может разбалансировать экономику и поэтому для него не будет неожиданностью, если ЕЦБ уже на следующем заседании просигнализирует, что инфляционные риски несут в себе серьезную угрозу ценовой стабильности для еврозоны и перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики.

Таким образом, Мерш стал третьим из представителей ЕЦБ, кто менее чем за неделю заявили, что ЕЦБ готов быстро действовать для борьбы с растущими ценами. Повышение ставок сделает евро более привлекательным, чем доллар или иена, так как центральные банки этих стран пока не планируют повышения ставок в скором времени.

Тем не менее, даже после резкого отбоя обратно вверх евро смог закрепиться выше своего основного сопротивления $1.3700 только в среду, когда тенденция ослабления доллара США против своих основных конкурентов продолжилась.

Как уже говорилось выше, фунт стал единственной валютой, утратившей свои позиции против американского доллара на прошедшей неделе. И это даже несмотря на поддержку, полученную британской валютой после публикации протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Увеличение числа членов Комитета, склоняющихся к ужесточению денежно-кредитной политики, оказало поддержку фунту лишь временно. Оставшиеся до конца торгов дни пара фунт/доллар провела в нисходящем движении. В четверг тому способствовала публикация индекса объёма розничной торговли от CBI: реальные данные оказались значительно хуже не только предыдущих, но и прогнозных значений. Ну а в пятницу инвесторов совсем не обрадовали данные по ВВП Туманного Альбиона. Стоит отметить, что в настоящий момент фунт остается самым рисковым активом среди основных валют.

В четверг в результате понижения рейтинга Кипра агентством MOODY'S пара евро/доллар чуть было не вернулась к отметкам, с которых и начинала торги на этой неделе. Однако протестировав фигуру $1,37 единая валюта продолжила рост против своего американского конкурента, немаловажную роль в этом сыграл и рост цен на нефть.

В пятницу в США были опубликованы данные по изменению объёма ВВП, которые, к сожалению для многих, оказались хуже, чем прогнозировалось аналитиками. В связи с этим, участники рынка начали выводить средства из рисковых активов. Таким образом, в последний день торгов, продемонстрировав максимум трех последних недель $1,3838, пара евро/доллар к концу дня торговалась у отметки $1,3740.

Что касается франка и японской иены, то две этих валюты росли по отношению к американскому доллару на протяжении всех торгов этой недели. На фоне кризиса в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы предпочитали их в качестве валют-убежищ. В паре с японской иеной доллар опустился ниже важного уровня ¥82,00.Ну а в паре со швейцарским франком доллар и вовсе снизился до многолетнего минимума $0,9232.

В целом за прошлую пятидневку пара EUR/USD прибавила 0,47%, USD/JPY – откатилась на 1,74%, GBP/USD потеряла 0,74%, USD/CHF упала на 1,80%.

А теперь обещанный блиц-прогноз на новую неделю.

Сложно спрогнозировать, как будут проходить торги на неделе 28 февраля - 04 марта.

С одной стороны, растущая напряженность на Ближнем Востоке может оказать негативное влияние на курс европейской валюты, тогда как возможность более скорого ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ будет подталкивать евро наверх. Напомним, что с учетом более сильных рисков инфляции как на сырьевых рынках, так и на рынках активов ЕЦБ, возможно, уже на следующем заседании придется прибегнуть к повышению процентной ставки.

Какому из этих двух факторов следует отдать предпочтение пока остается главным вопросом среди инвесторов. Как отмечают аналитики, если бы не эскалация напряженности на Ближнем Востоке и Севере Африки, торговать было бы гораздо легче: участники рынка безусловно бы отдавали свое предпочтение валютам с более высокой процентной ставкой. Пока же продолжающийся рост цен на нефть ввиду сложной геополитической обстановки может сдержать подъем мировой экономики и, как следствие, негативно сказаться на высокорисковых активах.

Однако можно с достаточно большой долей вероятности предположить, что в наиболее выигрышном положении пока будет оставаться швейцарская валюта. Как показали события последних нескольких дней, во времена геополитической и экономической неопределенности, франк по-прежнему является самой привлекательной валютой-убежищем.

Одним из главных событий наступающей недели, которое самым критическим образом может повлиять на расстановку сил на мировом валютном рынке Forex, безусловно станет решение ЕЦБ по базовой процентной ставке с последующей пресс-конференцией Жан-Клода Трише. Кроме того, решения по своей денежно-кредитной политике будут объявлять ЦБ Канады и Австралии; на них тоже стоит обратить внимание.

Из прочих новостей можно выделить данные по изменению объема оборота розничной торговли, ВВП и индекс цен производителей еврозоны, индексы PMI европейских стран, США и Канады, показатели безработицы Великобритании. Также интерес у инвесторов вызовет достаточно объемный пакет данных по США, из которых наиболее значимым под завершение недели будет публикация цифр по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, основной индекс личных потребительских расходов, изменение объёма производственных заказов и данные по безработице.

Еще одним важным событием на следующей неделе станет выступление главы ФРС Бернанки перед Сенатом с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике.

Для основных валютных пар ситуация на следующей неделе представляется следующим образом: евро/доллар будет стараться пробиться выше $1.38 фигуры (в случае успеха следующей целью станет $1.4000), фунт/доллар, скорее всего, будет двигаться в диапазоне $1.6000 – 1.6300, а доллар/франк в случае ослабления доллара имеет возможность продавить вниз уровень $0.9250.

Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал «адекватно». То есть, достаточно оперативно, спокойно и несуетливо.

Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в пятницу вполне сообразно реагировали дилеры опта, «сдержанно» опуская обе позиции пары евро-гривня.

В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, действовали и дилеры розницы, уронив в течение пятницы спрос и предложение на 7,0 коп.: 10,88/10,95 UAH/EUR.

Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение пятницы по спросу и опустившись на 10 пунктов по предложению. И завершив, стало быть, торги 25 февраля ценами 0,274/0,276 UAH/RUB. То есть, констатируя «симметричные» привесы по спросу и предложению на 15 пунктов по сравнению с закрытием среды.

Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 25-го, как и ранее, была предельно низкой.

Как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Лишь изредка дилеры опта используют ее как «прокладку» для работы «зелени».

Ранее мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка пятницы сохранила достигнутый в результате случившегося накануне робкого улучшения уровень среды. При этом, со слов дилеров опта, здесь уже можно было разглядеть приблизительный баланс спрос/предложение крайне редких сделок по доллару. В целом же, состояние дел с ликвидностью в сегменте таково, что дает основание считать его увязшим в трясине бокового тренда.

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 25 февраля в
Днепропетровске пытались работать по упавшему на 4,0 коп. с закрытия четверга спросу и потерявшему столько же предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 февраля по спросу и предложению прибавили по 10 пунктов.

Как мы отметили ранее, похоже, обнаружена еще одна из наиболее вероятных причин четвергового «баксопада» «в степях Украины». Речь о копеечной итоговой потери курса безналичной «зелени».

Как стало известно уже в пятницу, Национальный банк в четверг, 24 февраля, продал банкам свои депозитные сертификаты на общую сумму 1 695 млн. гривен.
Иначе говоря, на рынок вновь вернулся гривнедефицит, стимулирующий рост интереса к нацвалюте.

Впрочем, автор не склонен вешать всех собак на это мероприятие за «дестабилизацию в пакете с ревальвацией» - де-факто это размещение не оставило никаких следов ни на коррсчетах Нацбанка (c 22 по 25 февраля они выросли с 12 890,5 млн. грн. до 15 562,0 млн. грн.), ни на рынке Depo в ставках по гривневым кредитам overnight. Поэтому наше предположение о четверговой нацбанковской «химии» остается в силе.

Пока же, остается констатировать, что без «технических» (монетарных) уловок со стороны Нацбанка, на рынке долларового безнала сохранялась бы стабильность или слабый «бычий» тренд.

На рынке наличных в обеих его ветвях, за исключением курсовой конкретики, настроение нисколько не изменилось: в рознице сохранялся «парадоксальный» клиентский спрос, в опте – низколиквидная торговля в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.

Рискнем предположить пролонгацию этого и на дебют новой недели. С высоковероятным обострением гривнедефицита, характерного для финиша месяца.
С известными оговорками о таком варианте сюжета говорит и сохранение замедления отката официального курса доллара, потерявшего, как и накануне, 01 коп.: 7,9307 UAH/USD.

Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в понедельник 28 февраля с задержкой и прогнозированно «демпинговыми» курсами: 7,935/7,945 UAH/USD. От закрытия предыдущей сессии. Де-факто реальные торги в 10.25 еще не начались, поэтому уместно считать эти цены «виртуальными» или «пристрелочными».

Спустя 35 минут, к 11.00 на торгах долларовым безналом спрэд слегка сузился на фоне «медвежьего» тренда: 7,933/7,940 UAH/USD.

На 11.45 на межбанке прежние цифры, индицировавшие неудачную попытку «экскурсии в горы»: 7,935/7,938 UAH/USD. Со слов дилеров, последние торги февраля характеризуются не столько самим рынком, сколько мероприятиями игроков, занимающихся «подчисткой хвостов».

На 12.17 на межбанке прежние цены на «зеленый» безнал: 7,935/7,938 UAH/USD.

Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 28 февраля с уровней: доллар – 7,935/7,948 UAH/USD, евро – 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль – 0,271/0,274 UAH/RUB.

По сравнению с открытием пятницы, 25 февраля, спрос на «легитимные» доллары прибавил полкопейки, предложение потеряло 0,2 копейки.

Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу вырос на 2,0 коп., по предложению просел на 5,0 коп.

Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу и по предложению не изменился.

Привлекает внимание заметное сужение спрэда котировок работаемых валют. Причем, несколько неожиданно биды чуть выросли. Во всяком случае, по «зелени».

В дебюте сессии 28 февраля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса (без особого, впрочем, «фанатизма») к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к просевшему на излете прошлой недели на мировом рынке евроналу.

Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом. Причем курсами продажи.
И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.

Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 29-го имели следующий вид: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием пятницы потерял 0,5 коп., предложение откатилось на 0,3 коп.); евро – 10,90/10,98 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 25-го, спрос прибавил 2,0 коп., предложение выросло на 3,0 коп.); рубль – 0,2740/0,2755 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос стал выше на 5 пунктов, предложение не претерпело изменений).

В дебюте сессии 28 февраля на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась работа на фоне преобладания клиентского спроса.

«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 28 февраля в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием пятницы просел на 0,50 коп., предложение стало ниже на 0,3-0,5 коп.); евро – 10,88/10,97 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 25-го, спрос стал ниже на 7,0 коп., предложение потеряло 3,0 коп.); рубль – 0,274/0,275 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).

На начало сессии 28 февраля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра наблюдалась тишина – реальной работы не было.

К 11.00 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных никаких перемен в ценах и настроении не случилось: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,90/10,98 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,275 UAH/RUB. Здесь к указанному часу сохранилась работа по удовлетворению доминирующего клиентского спроса.

На это же время у оптовиков по-прежнему тихо: клиенты легли на дно, не давая повода дилерам изменить цены открытия: доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,88/10,97 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,275 UAH/RUB.

К полудню в розничном сегменте рынка наличных по доллару и остальным валютам курсы не изменились (доллар – 7,94/7,95 UAH/USD, евро – 10,90/10,98 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,275 UAH/RUB) на фоне сохранившейся «неспешной» работы по удовлетворению «неназойливого» клиентского спроса.

Оптовики к этому часу было дернулись вверх на фоне вышеуказанной попытки межбанка поднять цены на «зеленый» безнал. Однако при этом, прикупив на росте доллар, оптовики остались сидеть на мешках с СКВ при «плинтусовых» оборотах и почти старых ценах: доллар – 7,945/7,950 UAH/USD, евро – 10,88/10,97 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,276 UAH/RUB.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое.

Утренние уровни «черного» рынка наличных 28 февраля по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,94/7,95, евро – 10,89/10,98, рубль - 0,274/0,275, Донецк – 7,940/7,950 UAH/USD, евро – 10,88/10,97 UAH/EUR, Киев опт - 7,935/7,945 UAH/USD, розница - 7,93/7,95 UAH/USD, евро (опт) - 10,95/10,97 UAH/EUR, розница - 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль - 0,2743/28,90 RUB/USD, Хмельницкий – 7,940/7,955 UAH/USD, евро – 10,88/10,99 UAH/EUR, рубль - 0,270/0,276, Одесса – опт – 7,945/7,955, розница - 7,935/7,955, Запорожье – 7,94/7,955, евро – 10,90/10,98 UAH/EUR.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, www.ukranews.com, http://www.k2kapital.com/, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/