Идеи: портфель-2011 (архив)

сп закрылось выше 200 МА на дневках
это что то значит? существенное в среднесрочном временном отрезке? ))
по моему - да

По СевГОКу Вы вкладываете 8,6грн., через 6 мес. получаете "процентов" 2,13, что составляет 24,7% (или 49,4% годовых!). Потому что "проценты" получите через 6 мес.

П.С.: "Если бы Вы купили СГОК в июне 2011 под дивиденды, то ожидаемая дивидендная доходность была бы 24,7% годовых. А если бы купили в средине мая 2012 по 8,6грн/акция, то ожидаемая див.доходность была бы 296,4% годовых!".

Но для долгосрочных инвесторов есть свои аргументы держать и докупать. А то, что рост цены снизит див.доходность, так покупайте сейчас.

А если так: По СевГОКу Вы вкладываете сейчас 8,6грн а через 6 мес. получаете цену акции 6грн а из этого следует (минус 30% плюс неизвестная цена в девидентах) и хорошо бы выйти в ноль

Я думаю, что те люди, кто заходит в ГОКи понимают куда идут. Безусловно, всем хочется зайти перед отсечением реестра, выйти из бумаги по цене не ниже входа и при этом получить двд. У каждого своя стратегия работы. Но время показывает, что очень хорошо кроме игры на курсовых разницах получать живие деньги в виде дивидендов. Ведь можно зайти сегодня в тот же ЦЕНТР по скажем 8,5 грн., и нет гарантии, что в июне он будет стоить столько же или больше. А может и меньше. Кто хочет курсовых доходов, тем дорога в УНАФ и ЕНМЗ. Это мое ИМХО. Я никого не агитирую вкладыватся в ГОКи, каждый сам решает. Но есть большая вероятность сегодня зафиксировать див.доходность 25% годовых на очень долго. При этом доходность в разы выше чем на депозитах в Банках с иностранным капиталом. Тем более в перспективе 2-5 лет ставки по депозитам будут снижатся.

sansey
а что скажете насчет ХТЗ?

Насчет ГОКов мое имхо - на мировом споте по прогнозам в 2012г. руда будет дешеветь и такой дивдоходности по итогам по итогам 2012г. я например, не ожидаю.
а учесть если руда будет дешеветь быстрее чем сталь + мероприятия по повышению энергоэффективности металлургического производства,
то у метзаводов виден потенциал по увеличению рентабельности, а у ГОКов я такого потенциала не вижу

п.с.
как сырье может не дешеветь в эпоху дорогих денег? ведь стимулусы не бесконечны, а последние усилия ведущих центробанков указывают именно на борьбу с дороговизной сырья
без этого нового роста не будет у них, а следовательно, ни у кого
а то что вы рассказываете было актуально в 2009

sansey
а что скажете насчет ХТЗ?

Насчет ГОКов мое имхо - на мировом споте по прогнозам в 2012г. руда будет дешеветь и такой дивдоходности по итогам по итогам 2012г. я например, не ожидаю.
а учесть если руда будет дешеветь быстрее чем сталь + мероприятия по повышению энергоэффективности металлургического производства,
то у метзаводов виден потенциал по увеличению рентабельности, а у ГОКов я такого потенциала не вижу

По ХРТР в 2011 ожидается EPS 0,22грн., и двд соответственно 0,21грн.
При сегодняшней цене 0,93грн. див.доходность в размере 22,6%.
Не требует больших капвложений в модернизацию как меткомбинаты, выпускает продукцию с большой добавочной стоимостью, не отягощен ковенантами. 97,6% акций принадлежит METINVEST B.V. говорит о высокой вероятности выплаты дивидендов.
В целом хорошая бумага, но как все дивидендные имеет низкую ликвидность.
Единственный нюанс, как мне кажется имеет 3-х годичный цикл большой/малой загрузки, соответственно и прибыльности, который связан со спросом на ТБД. Есть вероятность, что за ближайшие 2 года львиная доля контрактов будет выполнена и ХРТР может столкнутся с неполной загрузкой, что может отразится на ЧП и соответственно двд.

sansey
а что скажете насчет ХТЗ?

Насчет ГОКов мое имхо - на мировом споте по прогнозам в 2012г. руда будет дешеветь и такой дивдоходности по итогам по итогам 2012г. я например, не ожидаю.
а учесть если руда будет дешеветь быстрее чем сталь + мероприятия по повышению энергоэффективности металлургического производства,
то у метзаводов виден потенциал по увеличению рентабельности, а у ГОКов я такого потенциала не вижу

п.с.
как сырье может не дешеветь в эпоху дорогих денег? ведь стимулусы не бесконечны, а последние усилия ведущих центробанков указывают именно на борьбу с дороговизной сырья
без этого нового роста не будет у них, а следовательно, ни у кого
а то что вы рассказываете было актуально в 2009

По сырью я согласен, но на счет ГОКов у каждого свои ожидания. Стратегия метинвеста предполагает 110% обеспеченность ЖРС, это значит что только 10% будет идти на экспорт, остальное будет потреблятся меткомбинатами группы. Цены на металл/ЖРС подвержены колебанию, и меткомбинаты должны провести очень капиталоемкую модернизацию. Вопрос лишь в том, откуда будут братся эти деньги на "огромную модернизацию"? Кто-то предполагает, что через выравнивание прибыльности между горно-рудным дивизионом и дивизионом стали и проката (внедрение трансфертного ценообразования); а может через новые выпуски еврооблигаций?; а может и через IPO? Следующий вопрос: "А почему тогда СКМ оставил большие пакеты СГОКа и ЦГОКа, а не скажем ЕНМЗ, ММКИ, АЗСТ?" Да потому, что бабки Ахметову нужны для дальнейшего развития его главной компании СКМ. METINVEST после того как исчерпает доступное финансирование пойдет на АйПиО с той структурой активов, которая есть. МЕТИНВЕСТ будет делится с СКМ дополнительно прибылью ГОКов.
Это мое ИМХО.

[1]

sansey
вы, часом, не знакомы с Сергеем Петровичем?
тут тебе и "san", и панда...

sansey
вы, часом, не знакомы с Сергеем Петровичем?
тут тебе и "san", и панда...

нет не знаком.
"san", и панда - совпадение.

[1]

слышали о Максимове?
http://cripo.com.ua/?sect_id=10&aid=128674

там еще 2 ссылки, его позиция и Бахматюка. любопытное чтиво. но грустное.
http://www.epravda.com.ua/publications/ ... 11/305223/
http://www.epravda.com.ua/publications/ ... 11/305141/
а грустное потому, что таким вот ... мы готовы доверять свои деньги.

МОСКВА, 23 декабря. /Корр.ИТАР-ТАСС Евгений Никитин/. Россия перестала зависеть от украинского предприятия "Мотор Сич" в производстве двигателей для ракетного оружия, заявил сегодня в интервью ИТАР-ТАСС управляющий директор Научно-производственного объединения "Сатурн" Илья Федоров.
"Мы создаем малоразмерные двигатели для тактических ракет воздушного и морского базирования и т.д. Проблема деликатная, мы о ней раньше мало говорили. Но теперь уже можно кое-что сказать. Главное – Россия перестала зависеть от украинского предприятия "Мотор Сич", - сказал Федоров.
По его словам госзаказ по ракетной тематике "был серьезный". "Мы его выполнили и поставили двигатели для ракет предприятия "Радуга" и для компании "Тактическое ракетное вооружение".
___
тут к слову в Дубно завод Богуслаев открывал в том числе под малоразмерные двигатели для ракет

Master
EPS за 1П 2011г. точный. За 2011г. EPS 2,24 и 1,78 - лично мой прогноз.
Достоверные данные лучше смотреть на смиде/стокмаркете, а не на фандмаркете.

Дело в том, что ГОКи если будут выплачивать ЧП за 2011г., то выплатят ее в размере 95%, 5% направят в резервный фонд.
Рассказываю, откуда 49,4% годовых: "Например Вы несете в банк на депозит сроком на 1 год 100 тыс.грн. Выплата %% в конце срока. В конце года приходите в Банк и получаете обратно 100 тыс.грн. тела депозита и проценты 25 тыс.грн. Вопрос какая годовая % ставка была по депозиту? Ответ:25% годовых. 2-й вариант: Если Вы принесете те же 100 тыс.грн на депозит в Банк но на 6 мес., и Банк пообещает Вам в конце срока выплатить процентов в размере тех же 25тыс.грн. То тут уже будет годовая % ставка в размере 50% годовых!."

Возвращаясь к нашим ГОКам, лично я ожидаю начало выплаты дивидендов в средине июня 2012 года (тоесть ориентировочно через 6 мес.), в размере 2,13 и 1,69 по СГОКу и ЦГОКу соответственно.
По СевГОКу Вы вкладываете 8,6грн., через 6 мес. получаете "процентов" 2,13, что составляет 24,7% (или 49,4% годовых!). Потому что "проценты" получите через 6 мес.

П.С.: "Если бы Вы купили СГОК в июне 2011 под дивиденды, то ожидаемая дивидендная доходность была бы 24,7% годовых. А если бы купили в средине мая 2012 по 8,6грн/акция, то ожидаемая див.доходность была бы 296,4% годовых!".

Конечно, не факт, что после отсечения реестра цена СГОКа удержится на уровне 8,6грн/акция. Но для долгосрочных инвесторов есть свои аргументы держать и докупать. А то, что рост цены снизит див.доходность, так покупайте сейчас.

Благодарю.
А они выплаты дивов проводят как часто? В июне и все или еще когда то? Если они выплачивают и в 1-ом и во 2-ом полугодии, то есть круглогодично - то это не плохая альтернатива банк. депо.