Идеи: портфель январь, февраль, март, апрель, май, июнь 2013

[1]

сейчас модная фишка в венчурах - 3д принтеры. в перспективе, такие девайсы могут производить дома все что угодно - от еды до бытовой техники.

Интересная штука, почитал про них - звучит совершенно фантастически. Лет через 20-30 мы можем увидеться совсем другой мир.

ПС В контексте последних научных веяний меня интересует еще такой вопрос, где будут точки создания новых рабочих мест... Многие технологии, которые сейчас внедряются, приведут к значительному сокращению потребности в рабочей силе.

Пару дней назад в новостях показали 3Д принтер "печатающий" штурмовую винтовку под популярный калибр и как она стреляет после этого...Программа в открытом доступе, ее скачали уже более 10тыс. раз...
Давненько уже смотрел строительный 3Д принтер - проложены рельсы по ним ходит 3Д принтер в виде портального крана и без участия людей "печатает" целую улицу домов по разным проектам.

а еще есть 3d сканеры, а следовательно и 3d ксероксы)

Collapse Я играл игру-большое контанго. Открывался в шорт от 70ти пунктов. На 40ка частично фиксил, на 20ти все закрыл, последние 2-3 дня без поз. Спотом не делал арбитраж, хотя есть порфель, и шорт фьюча-это хедж в своем роде.

Мне тут на секунду показалось, что такое контанго возникало из-за того, что кто-то целенаправленно и методично набирал лонги все это время. Тот, кто знает что мы проэксперируемся на 1100-1150 или даже выше.

Вот есть у нас аж 35 бумажек на рынке заявок и еще пару сотен на рынке котировок.
Ждать, когда появится двойной листинг и супер качественные эмитенты с хорошей корпоративной культурой и замечательным отношениям к миноритариям?
To sansey - МХП может к нам и не добраться пока тут денег мало на рынке.
Вероятно, когда к нам пожалуют хорошие компании, то и на рынке уже денег будет много и все будет дорого - за деньгами и пожалуют!
Вот и задался вопросом, что можно найти хорошего у нас на рынке сейчас, тем более сейчас все довольно дешево.
Если с точки зрения дивидендов отбирать акции в портфель, то тут все относительно просто - промониторил выплаты дивиков за последние годы и смотри цены, следи за прибылями.
А вот кого бы можно было назвать "компанией роста"? Из распиаренных акций мало кого вижу на эту роль.

Моторсич - в общем вроде-бы и копания роста - покупает другие заводы (купила Оршанский авиаремзавод, хочет Винницкий авиарем).
У компании есть сильная зависимость от одного человека (Богуслаев), а ему уже годков, не дай бог заболеет.
Как только потеряет льготы по налогам существенно упадет рентабельность.
Каково соотношение ремонтных к новым серийным авиадвигателям? Когда отлетает свой парк старая советская авиация, не останется у разбитого корыта? Ну и дороговат моторсич относительно прочего рынка.

Металлурги (Азовка, Енакиевка, Алчевки и ГОКи с трубами и коксами туда же) - ковыряются с модернизацией внутри заводов, не новых заводов. Компаниями роста можно было бы назвать Метинвест и Донецксталь, но никак не заводики в них входящие. Можно сказать что коксы и металлурги сильно недооценены и возможно на следующем пике цикла будут значительно дороже - если доживут.

Энергетики - а тут как и у металлургов ДТЕК растет прикупая, а от энергов и облэнергов можно ждать прибыли только за счет роста тарифов.

Укрнефть - добыча газа и нефти падает из года в год (в 2008 нефти добыли 3 млн. т, а к 2012 скатились постепенно до 2 млн. т нефти)
Хорошо хоть есть заправочная сеть - но за пределы украины не выходит.
Вот если бы темпы роста заправочной сети были хороши и если бы компания выходила за пределы страны в приобретении новых профильных активов..

Банки (Форум, Укрсоц, Аваль) - за пределы украины не лезут, а внутри страны банковскими отделениями уже все насыщено

Лугансктепловоз, Крюковка, Стахановка - тут хочется надеятся на потенциал роста, особенно у крюковки, но все же это рост за счет диверсификации и большего количества выпускаемой продукции, а не открытие и покупка новых производств.

Укравто, Богдан, Краз - Укравто вроде-бы развивается, открывает новых дистрибьютеров, прикупает по профелю (Буковина-Авто) даже завод в Варшаве прикупала. Правдо хреновато развивается с учетом того какие были пошлины на импорт авто - своих новых моделей не видать. Ну и теперь укравто ушло с рынка заявок, может совсем неликвидом стать.
Богдан заводы приобретал (Черкасский авторемонтный, Луцкий автозавод) и новые линии производства строил, но сейчас уже пятый год сидит в убытках.
Стоят сейчас автопроизводители дешево, но продажи низкие.

Итого - Моторсич, Укравто, Богдан

Может кто видит хорошие варианты среди неликвидов?

user412
1) Метинвест.
Метинвест = ГОКи + Кокосохимы + Металлурги + ХРТР + Прокатчики (зарубежные).
Из них реальные перспективные активы только ГОКи и ХРТР. Коксохимы не генерируют реального денежного потока и будут снабжатся "дорогим" но высококачественным углем. Металлургам нужно очень и очень много денег закинуть в модернизацию...
ГОКи генерируют реальную прибыль, модернизация может проводится за счет амортизационных отчислений.
ХРТР по своей "природе" создает продукцию с высокой добавочной стоимостью, при этом фактически требует "минимальных" средств на модернизацию и поддержание производства. Но при всем при этом возможны "всплески и затихания" спроса на продукцию - ТБД.

Металлургов вообще не рассматриваю как обьекты инвестирования, но самым "интересным" из всего шлако-мусора считаю Азовсталь.

Хоть какая бы не была вывеска, девизы и логотипы - сумма слагаемых не поменяется. Однозначно, будут такие подразделения (заводы) группы, которые будут генерить убытки, и наоборот - формировать прибыль.

Сколько там нужно на модернизацию АЗСТ и ММКИ? 8 млрд.долл. А теперь еще добавим Запорожсталь..... ЕМЗ и ММЗ... там ведь тоже прошла только "самая остро необходимая" модернизация, и туда еще тоже нужно угрохать кучу денег. И это при всем при том, что в планах метинвеста довести мощность по выплавке стали до 25 млн.т. в год, с нынешних 15 млн.т.
Однозначно, еще будет кого-то приобретать + на максимум возможного расширять имеющиеся пр.мощности в т.ч. за счет нового строительства (не строительство нового завода с нуля) а за счет строительства новых машин и агрегатов на имеющихся заводах.

И добавим ко всему этому цикличность металлургической отрасли с громадной капиталоемкостью....

С ДТЭКом история повторяется, но немножко по-другому.

Мотор Сич. Тут согласен полностью, но добавлю, что при ЧП в 2 млрд.грн. в 2012 году, капитальные затраты в 2011-м составили около 800 млн.грн. Вычислить "реальную прибыль" не трудно, но тенденции там хорошие...

Подводя итог, скажу, что реальными эмитентами, которые имеют потенциал роста у нас на рынке, кроме Мотора вижу:

1) Аваль (BAVL) Реальную цену вижу на 0,40 грн./акция. По срокам молчу...
2) Крюковска (KVBZ) Даже не смотря на неутешительные прогнозы по спросу на грузовые вагоны и проблемы с литьем, завод реально прибыльный с потенциалом роста до 50 грн./акц.
3) Запорожтрансформатор Ну это вообще бриллиант на 1000 карат. Завод генерирует прибыли по ярд гривен, с валютной выручкой, и при этом тратит на поддержание производства (модернизация, новые станки, расширение производства) в районе 30-50 млн.грн. в год.... Один жирный минус - очень тяжело купить, желающих продать очень мало....

Интересные: GLNG, FARM.

У турбоатома вроде тоже и загрузка и все дела, но вот динамики не вижу устойчивой пока

Вот я пробовал с шахтой Комс.Донбасса "отыграть" возможные сценарии, пока безрезультатно. Брать генераторы - они тоже очень капиталоемкие, реальных денег не будут зарабатывать еще очень долго

Вообще, тут все печально, уже надоело это гуано...

ЗЫ. Летом собираюсь в Европу (Италия - Рим, Венеция; и Швейцария). Если до этого момента ничего с двойным листингом не нарешается, начну инвестировать предназначенные средства в "макаронных эмитентов", (ENEL и пр.), там реально можно находить перспективных с 10% дивдоходностью в евро и потенциалом роста. Дивики платят 2 раза в год.

Повестка и программа рабочей поездки Януковича в Россию не раскрываются. Но уже сейчас в Кремле дали понять: подписания каких-либо документов не будет.

Москве и Киеву пока не удалось снять все разногласия, из-за которых был отложен предыдущий визит в Москву президента Украины Виктора Януковича. Подписание документов по итогам предстоящей встречи глав двух государств не планируется. Об этом заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков, которого цитирует Интерфакс-Украина.

«Пока все разногласия не сняты, работа продолжается. Подписание каких-то итоговых документов не планируется», — сказал Песков, добавив, что «все будет зависеть от результатов предстоящего разговора Владимира Путина и Виктора Януковича».

Так что скорее всего очередное тро-ло-ло ни о чем. Соответсвенно кредитов МВФ и ЕС тоже пока не ждем.

"Не мытьем, так катаньем"
Не нравитси царю Пу выходящайа из под кантролю игра Укры с Явропой, на кавер вызаваить. Кста Федрычу стоить шлйом противогипнозный прихватить, а то сесерогебешнойи штучьки могуть в неформате так приплющить, Юля доси в космасе апасля газавиг дамовленостей.

Кста царь Пу реально нашанаить панимать шо з газом в мире реально пракладка могить вийти и тады ужо тошно ситуэшин по Укре могить вийдить из под гбкантролю. Неравняшаить, наверноть. Про шо грил Фантазер пакуды раша "давай досвиданья".

ЗЫ. Летом собираюсь в Европу (Италия - Рим, Венеция; и Швейцария). Если до этого момента ничего с двойным листингом не нарешается, начну инвестировать предназначенные средства в "макаронных эмитентов", (ENEL и пр.), там реально можно находить перспективных с 10% дивдоходностью в евро и потенциалом роста. Дивики платят 2 раза в год.

не нарешается к лету, ес-но. Так что по приезду расскажешь, как ты на отдыхе покупал Enel. Ok? ждем ))

sansey ... Вы "свои кровные" инвистируете ? или фонд какой ... уж очень фундаментально

Федрезерв США объявил сроки в течении которых будут опубликованы результаты стресс-тестов для американских банков. Первый стресс-тест для банков которые попадают под регулирование по закону Додда-Франка (самые крупные банки) опубликуют 7 марта. Полные итоги для всего банковского сектора станут известны 14 марта.