Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро ближе к полудню четверга, 21 февраля, оказался под массированными продажами. К 11.00 Киева его курс составил $1,3200. Участники торгов начали активно скупать американский доллар: это реакция рынка на опубликованные накануне отчеты заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 29-30 января 2013г.
ФРС ожидает средних темпов роста экономики США в ближайшем будущем. В качестве положительных факторов члены Комитета отметили частичное восстановление рынка недвижимости и медленное снижение уровня безработицы - в декабре 2012г. он составил 7,8%. В ФРС подчеркнули, что в автомобилестроительной и энергетической сферах промышленности ожидается значительный рост занятости.
Однако, несмотря на признаки восстановления экономики, ряд членов FOMC высказали опасения в связи с тем, что темпы экономического роста в Соединенных Штатах далеки от желаемых.
«Ряд глав федеральных резервных банков высказали тревогу в связи с тем, что темпы экономического роста в последнее время снизились из-за ухудшения финансовых условий и слабой активности после кризиса, снижения инвестиций и сопутствующего использования новых технологий и т.д. Многие участники заседания обеспокоены тем, что если экономика и далее будет пребывать в проблемном состоянии, то снижение инвестиций и недостаточно активное использование рабочей силы негативно скажутся на долгосрочных перспективах», - отмечается в протоколах заседания Комитета.
Отметим, что в настоящее время уровень безработицы в США составляет 7,9%. Его снижение было объявлено одной из целей политики количественного смягчения, третий раунд которой был начат ФРС в конце 2012г.
В опубликованных протоколах также говорится, что рынок оказался не готов к новой системе экономических индикаторов, или «порогов», которые начала использовать ФРС в 2012г. В частности, как отметил один из участников заседания, часть биржевых игроков интерпретировала «пороги» как триггеры, по достижении которых Федеральная резервная система автоматически начинает свое вмешательство. В связи с системой индикаторов в ФРС в настоящее время идет дискуссия о том, как лучше доносить до рынков решения Комитета и не следует ли ввести «консенсусный» прогноз действий ФРС на случай достижения определенных порогов. Однако пока никаких действий Комитет не предпринимал.
В целом негативная реакция рынка на протоколы заседания ФРС была вызвана сомнениями в том, что программа количественного смягчения будет продолжена. У нее появляется все больше противников, которые обоснованно говорят - она не дает никакого эффекта. ФРС нужно придумывать новые меры, а их пока нет даже в виде идеи. Участники рынка решили, что ФРС может ограничить свою активность в печатании новых денег, и тут же ринулись покупать американский доллар.
Евро снижается в паре с долларом в ходе азиатских торгов в четверг перед публикацией данных о динамике опережающих показателей и инфляции в США за январь.
Евро к 07.00 Киева 21 февраля стоил $1,3261 по сравнению с $1,3282 к концу предыдущей североамериканской сессии.
Экономисты ожидают, что январские данные из США подтвердят предположения об ускорившихся темпах восстановлении крупнейшей экономики мира, что подтолкнуло долларовый индекс USDX к максимуму за три месяца.
Вместе с тем рост доллара поддержал и обнародованный накануне протокол январского заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Документ показал, что несколько руководителей ФРС выступили за корректировку темпов выкупа активов по мере поступления новых данных с возможностью более быстрого прекращения стимулирующих программ, чем предполагают текущие официальные установки американского ЦБ.
Японская нацвалюта поднялась на 0,3% к евро, со ¥124,28 до ¥123,65, и на 0,2% к доллару - с ¥93,57 до ¥93,38.
Ослабление евро продолжилось после сообщений во французских газетах Le Monde и Le Point о том, что Европейская комиссия ухудшит и так уже мрачный прогноз для экономики Франции. Согласно новой оценке, ВВП страны в текущем году вырастет всего на 0,1% против ожидавшихся в конце осени 0,4%. Дефицит бюджета Франции составит 3,6% ВВП по сравнению с прежним прогнозом на уровне 3,5% ВВП.
Официальные прогнозы Еврокомиссии для всех стран Евросоюза будут опубликованы в пятницу.
Индекс потребительских цен США вырос в январе на 0,1% относительно декабря и на 1,6% в годовом выражении после нулевого помесячного изменения и годового роста на 1,7% в предыдущем месяце, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. При этом индекс CPI Core, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, поднялся на 0,2% к декабрю и на 1,8% относительно января 2011 года.
Министерство труда США обнародует эти данные в 15.30 Киева в четверг. В это же время выйдет еженедельный доклад Минтруда о новых обращениях за пособием по безработице. Предполагается, что число заявок выросло на прошлой неделе на 6 тыс. - до 355 тыс. Количество американцев, продолжающих получать пособие по безработице, увеличилось за неделю, завершившуюся 9 февраля, с 3,114 млн до 3,150 млн человек.
Индекс опережающих экономических показателей США вырос в январе на 0,2%, прогнозируют эксперты. Исследовательская организация Conference Board, которая рассчитывает показатель, обнародует данные в 17.00 Киева 21 февраля. Параллельно выйдет доклад Национальной ассоциации риелторов США о продажах домов на вторичном рынке за январь. Согласно прогнозам, продажи жилья на вторичном рынке снизились в прошлом месяце на 0,8% по сравнению с декабрем - до 4,9 млн.
В среду, 20 февраля, евро сдал позиции и продолжает снижение в четверг. К 06.30 Киева его курс составил $1,326. Кажущееся благоденствие, начавшееся было в начале года, пошло на убыль. Тлеющие конфликты в Европе разгораются с новой силой.
В 2012г. дефицит бюджета Франции составил 4,5%. В Австрии, Словакии и Финляндии недовольны требованиями Франции предоставить больше времени для выполнения условия по уровню дефицита бюджета. Ранее французское правительство признало, что в 2013г. не может гарантировать дефицит бюджета в размере 3% ВВП, как того требует «бюджетный пакт» ЕС, передает Reuters.
«Это (высокий дефицит бюджета Франции) очень плохо скажется на надежности всего ЕС. Франция могла бы поставить перед собой более амбициозные планы. Мы рискуем показаться чрезмерно мягкими с нарушителями», - сказал высокопоставленный сотрудник министерства финансов Австрии Харальд Вайглайн, выступая на конференции в Братиславе.
С его мнением солидарен министр финансов Словакии Петр Казимир. «Номинальные пороги дефицита бюджета очень важны, особенно для иностранных инвесторов. Мы наблюдали это на примере Японии и других государств. Это, в основном, психологическая проблема. И мы по-прежнему переживаем очень интересные времена для таких государств, как Словакия. Однако Германия и Франция - это столпы Европы», - отметил П.Казимир.
О важности соблюдения норм ЕС заявил и заместитель государственного секретаря в министерстве финансов Финляндии Марти Хетемаки. «Если те нормы и правила, которые были совместно выработаны, не выполняются, то возникают вопросы о надежности институтов. Кроме того, появляются проблемы делегирования полномочий и ответственности», - сказал он.
Тем временем президент Франции Франсуа Олланд сообщил, что не намерен прибегать к политике жесткой бюджетной экономии, так как она ухудшит жизнь французских граждан. Приоритетом, по мнению Ф.Олланда, должно стать восстановление экономического роста.
В центре внимания Европы оказалась Франция, представители которой год назад ездили по всему региону и уговаривали глав государств снизить дефицит бюджетов ради спасения зоны евро. Понятно, что дефицит снижался за счет граждан - за счет сокращения госслужащих, снижения пособий по безработице и прочих жестких мера. В результате многие политики лишились своих мест в высоких кабинетах. Теперь же Франция, возглавлявшая борьбу за низкий уровень дефицита, сама не соблюдает норм, к которым призывала. На этом фоне возмущение политиков понятно. Понятно и беспокойство инвесторов за евро.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 20 февраля в Нью-Йорке рухнула. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1565,3 за унцию (-2,5%), серебро - $28,66 за унцию (-2,99%), платину - $1651 за унцию (-2,49%), палладий - $744 за унцию (-3,02%).
В среду, 20 февраля, котировки золота упали к новому семимесячному минимуму, в то время как цены на серебро обновили шестимесячное рекордно-низкое значение на фоне публикации протоколов последнего заседания ФРС США. Согласно им, на январском заседании некоторые руководители американского регулятора выразили обеспокоенность относительно продолжительности программы покупок активов, что побудило инвесторов отдавать свои предпочтения американской валюте. На фоне этого, котировки золота показали самое резкое однодневное падение с 2 ноября прошлого года, тогда как падение серебра стало вторым по величине в этом году.
Между тем, ранее в ходе мировой сессии, котировки драгоценных металлов также оказались под давлением ввиду признаков улучшения спроса на рынке жилья в будущем. В результате, стоимость золота за среду понизилась на 2,5% до $1565,3 за тройскую унцию, а котировки серебра снизились на 2,99% до $28,66 США за унцию.
По мнению профильных гуру, падению цен на платину способствовало заявление Amplats о возобновлении работ на мощностях компании в Рюстенбурге, после того как в жесткие столкновения между представителями двух противоборствующих профсоюзов пошли на убыль. Сами эти столкновения не оказали серьезного влияния на котировки платины в силу того, что главный фактор - январское заявление Amplats о намерении остановить ряд мощностей - уже в основном было отыграно рынком в ходе недавнего ралли. Кроме того, нынешний конфликт не связан с противостоянием между работниками и компанией.
Как представляется, дальнейшая коррекция на рынке платины вполне возможна (к фиксации прибыли игроков может подтолкнуть ухудшение макроэкономических ожиданий). В случае падения цен ниже $1680 за унцию уровень поддержки передвинется к отметке $1650, а если снижение продолжится, то и к $1550.
В четверг, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением, продолжив начатое падение накануне. При этом, технические индикаторы указывают на то, что котировки драгоценных металлов по-прежнему склонны к падению. По нашим оценкам, краткосрочные перспективы цен на золото и серебро улучшатся, если им удастся пробить вверх, и закрепиться выше расчетных уровней сопротивлений $1570,45 и $28,72 за унцию соответственно.
Оказать существенное влияние на настроения инвесторов и стоимости драгоценных металлов сегодня также может запланированная экономическая статистика из США и еврозоны. Из американских новостей в центре внимания участников рынка будут данные по потребительской инфляции за январь, а также количество первичных заявок на получение пособий по безработице за прошлую неделю. Среди европейских новостей следует выделить публикацию предварительных данных по индексу PMI для производственного сектора за февраль. Согласно ожиданиям показатель с рынка занятости из-за океана, вероятно, будет свидетельствовать о некотором ухудшении ситуации, в то время как статистика из еврозоны, вероятно, выйдет лучше, в связи с этим, драгоценные металлы могут несколько повыситься. Дополнительный стимул к росту котировки этих активов получат, в случае, если индекс потребительских цен в США выйдет выше 1,7% в годовом выражении.
Однако, если вопреки прогнозам данные из США выйдут лучше, металлы могут продолжить снижение. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в четверг может стать $1552,0 – 1585,0 за тройскую унцию, а серебра – $28,00 - 29,36 за тройскую унцию.
В четверг на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1559,11 за унцию (-1,2%), серебро - $28,44 за унцию (-0,66%), платину - $1619,67 за унцию (-1,65%), палладий - $727 за унцию (-1,28%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на четверг до отметки $1,3331, что на 100 пунктов ниже максимума среды. Поддержку курсу доллара оказывают ожидания того, что публикация протокола последнего заседания Комитета Открытого рынка (FOMC) ФРС США, намеченная на вечер среды, может подтвердить предположения инвесторов об уменьшении объема средств, выделяемых на количественное ослабление кредитно-денежной политики. Подобными ожиданиями можно объяснить также нынешнее значительное падение цен на нефть и драгоценные металлы.
Цена на нефть в Нью-Йорке упала 20-го на три доллара и достигала отметки $94,00 за баррель.
Цена на золото упала в течение дня более чем на $30 и достигла отметки $1578,10 за унцию.
Курс фунт/доллар упал до отметки $1,5270, минимальной за последние восемь с половиной месяцев. Негативное влияние на курс фунта оказывает тот факт, что согласно протоколу последнего заседания Комитета по денежной политике Банка Англии за увеличение суммы, выделяемой на количественное ослабление кредитно-денежной политики, голосовал Управляющий Банка Кинг. Хотя данное решение и не было в этот раз поддержано большинством, инвесторы понимают, что если негативные данные о состоянии британской экономики будут поступать и дальше, то увеличение суммы, выделяемой на количественное ослабление, не заставит себя долго ждать.
Индекс промышленных цен (PPI) в США за январь составил +0.2% (прогноз был +0.3%, предыдущее значение -0.2%). Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за январь составил +0.2% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.1%).
Количество строительств новых домов (Housing starts) в США за январь в млн. составило 0.890 (прогноз был 0.922, предыдущее значение пересмотрено с 0.954 до 0.973). Количество разрешений на строительство (Building permits) в США за январь в млн. составило 0.925 (прогноз был 0.920, предыдущее значение 0.903 млн.).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 21 февраля вырос на 18,35 копейки и составил 30,2337 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке, после подъема во вторник на 0,95 коп. в среду вырос на 0,55 коп. до 8,1340 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1270-8,1320 UAH/USD, и к 11.00 курс, приподнявшись, составил 8,1300-8,1380 UAH/USD. В 13.00 цены выросли и составили 8,1330-8,1375 UAH/USD и на закрытии торговой сессии скорректировавшись, вышли на уровень 8,1325-8,1375 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1340 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке просел на 1,04% с 8,050 UAH/USD до 8,1340 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
На Depo рынке 20 февраля гривна overnight котировалась банками по 0,80/1,67%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4,38/6,63% и USD: 3,50/5,50%.
Некоторым замедлением (с 0,95 коп. во вторник до 0,55 коп. в среду) девальвация национальной валюты на торгах межбанка с одной стороны обязана вхождением рынка в более-менее рутинную колею после небольших ажитаций на отложенном спросе 19-го, с другой, судя по всему, свое «монетарное слово» «по поводу» сказал профильный департамент регулятора. Думается, не без участия последнего рынок гривневого ресурса начал «ненавязчиво» «сжиматься», о чем дало понять падение остатков в нацвалюте с уровня 25 595,8 млн. грн. к отметке 23 460,1 млн. грн. на транзитных и коррсчетах НБУ. Кроме того, на это же «намекали» выросшие с дополуденных 0,75/1,50% к предвечерним 0,80/1,67% годовых ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo.
Не исключено, что сохранение «бычьего» тренда рынка безналичного доллара связано со снижением предложения «экспортного» доллара в рамках нацбанковской «обязаловки», предписывающей обязательную реализацию части внешнеторговой выручки на межбанке. Регресс на этом участке, думается, вызван «техническими», а точнее, «временными» обстоятельствами.
Наконец, как водится, интерес нашего бизнеса к «старому надежному доллару», как мы неоднократно подчеркивали, могло стимулировать неважное и весьма динамично прогрессирующее состояние дел в отечественной экономике.
Особых «нюансов» в курсовых хрониках торгов безналичным долларом в эту среду не было: цена «зеленого» безнала в два приема (до 10.55 и до 12.05) выросла, пребывая в состоянии относительной стабильности с 11.30 до 11.50 и после полудня.
Сохранение «бычьего» тренда на рынке безналичного доллара в полном соответствии общеизвестной традиции, повлекло за собой некоторые потери в ликвидности.
В частности, по сравнению с торгами 19 февраля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 20-го символически просел с уровня $1127,8 млн. к отметке $1121,1 млн., более «суровая» судьба ждала объем продажи долларов США, который тем временем, просел более заметно: с уровня $915,8 млн. к отметке $784,9 млн.
Последний индикатор «навскидку» подтверждает наш вышеуказанный тезис о том, что экспортеры начали «придерживать» валюту, снизив ее продажи. Однако, мы все-таки рекомендуем относиться к подобным цифрам с известной осторожностью. Памятуя, что регулятор в конце торгового дня дает сводку о брутто-объемах межбанковских торгов. А меж тем, со слов очевидцев, «чистыми» на валютном межбанке работается не более $150 млн. Остальные операции с валютами совершаются в недрах коммбанков, и лишь «нескомпенсированые» спрос или предложение выносятся игроками на межбанк.
Меж тем, как и ожидалось, «бычий» тренд на торгах межбанка, вызвав аналогичные веяния на рынке наличных уже в дебюте торгов среды, отнюдь не привел к «откровениям» на участке ликвидности. Последние оставляли желать лучшего, с одной стороны подтверждая традицию, с другой, давая надежду на временной лаг, которым события на межбанке отделялись от настроений на рынке наличных.
Впрочем, по порядку.
Торги 20 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,13/8,14 UAH/USD, евро – 10,85/10,95 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,273 UAH/RUB.
В течение среды биды и офера розничного доллара не изменились.
По сравнению с закрытием вторника, 19 февраля, биды и офера розничного доллара прибавили по полкопейки.
Внутридневной курсовой стабильностью сегмент розничного доллара с одной стороны обязан «двусторонней» торговле, с другой, «посредственному» уровню ликвидности, который здешние дилеры побоялись уронить своими вмешательствами и ревизиями цен.
Те же слова уместны и в отношении торгов 20 февраля оптовыми партиями наличного доллара на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска: день прошел в очень «вялых» торгах в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, который, подобно рознице, удержал оптовиков от ценовых ревизий. Тем более, что здесь наметилось едва заметное «покращення»: если накануне сессия получила от дилеров «двойку», нынче итоговая оценка выросла до «тройки с минусом». Прогресс не ахти какой, но и то хлеб.
Торги оптовой «зеленью» в среду закончились ценами 8,13/8,14 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность по обеим позициям, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение «чемоданных» партий наличного доллара прибавили по 0,5 коп.
Не исключено, что некоторым, пока еще едва заметным, оживлением, оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска обязан как аналогичным веяниям на межбанке, так приближением очередной «партии» февральско-мартовских праздников.
Меж тем, оптовый евронал завершил сессию среды ценами 10,85/10,95 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием вторника, биды и офера оптового евронала прибавили по 5,0 коп.
Поскольку в течение среды обе позиции оптового доллара не изменились, первый источник внутридневной стабильности пары евро-гривня нами обнаружен сразу. Чтоб далеко не ходить, укажем и второй, «отечественного производства» повод в течение дня «не трогать» цены на оптовый евро: отсутствие клиентского интереса к этой «шебутной» валюте.
Ну а третий источник стабильности евронала будем искать на мировом валютном рынке.
Иначе говоря, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3413 к отметке $1,3370, став «легче», таким образом, на «заметные» 43 пункта.
Некоторое противоречие с настроениями в паре евро-гривня «в степях Украины» с одной стороны поясняется относительной стабильность евро «в миру» на протяжении большей части украинской сессии (пара евро-доллар не покидала «окрестности» уровня $1,3420), с другой, как мы указывали выше, пассивностью украинских клиентов, «не интересующихся» инвестициями в евро, приведшей к нулевой ликвидности в этом секторе.
Меж тем, несмотря на столь оперативное, хотя и своеобразное прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3390, кросс-курс евро-доллар до 02.00 оставался стабильным, инициировав с этого часа рост, результатом которого стал первый локальный максимум ($1,3428) достигнутый единой валютой около 03.00 Киева. После плавной коррекции к отметке $1,3410, пара евро-доллар снова вернулась к уровню $1,3430, совершая, таким образом колебания в окрестностях отметки $1,3420 до 12.10, времени, с которого взяла старт более серьезная коррекция, стараниями которой евро вначале упал к отметке $1,3400, а затем, к 14.30 до $1,3370. Несколько попыток вернуть рост не привели к успеху, дав, впрочем, возможность евро закончить украинскую сессию на цифре $1,3370, сохранив лицо. Однако затем «европад» возобновился, приведя пару евро-доллар уже на американской сессии форекса к новым «низам»: $1,3345, которые она в условиях упавшей волатильности, покидать явно не собиралась… Впрочем, это уже другая история, к которой мы, возможно, вернемся позже, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Согласно опубликованному 20-го протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 6-7 февраля, три члена Комитета проголосовали за увеличение суммы, выделяемой на количественное ослабление кредитно-денежной политики, на £25 млрд. Остальные пять членов Комитета проголосовали за то, чтобы сумма в £375 млрд. не была изменена. Кроме того, в протоколе говорится, что члены Комитета обсуждали возможность снижения уровня основных процентных ставок.
За решение оставить процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) без изменения проголосовали все девять членов Комитета. В результате ставка была оставлена без изменения на уровне 0,50%.
После публикации протокола курс фунта оказался под давлением. Курс фунт/доллар упал до отметки $1,5280, что почти на 170 пунктов ниже максимума среды. Курс евро/фунт поднялся на 70 пунктов до отметки £0б8762. Негативное влияние на курс фунта оказывают перспективы как дальнейшего увеличения суммы, выделяемой Банком Англии на количественное ослабление, так и разговоры о возможном снижении процентных ставок.
Курс евро/доллар к 13.00 Киева упал с отметки $1,3431 до $1,3364. Давление на курс оказало стремительное падение пары фунт-доллар. Кроме того, негативное влияние на курс евро оказало заявление министра финансов Франции о том, что уменьшить дефицит бюджета страны под уровень 3,0% ВВП будет «необычайно трудно».
Стало быть, доллар дорожает в среду в паре с евро и рядом других валют, по отношению к иене наблюдается стабилизация после утреннего падения в ожидании публикации протокола январского заседания Федеральной резервной системы (ФРС), сообщает агентство Bloomberg. Курс европейской валюты к 14.30 Киева опустился до $1,3368 по сравнению с $1,3388 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость иены относительно американской валюты составляет ¥93,56 по сравнению с ¥93,58 по итогам предыдущих торгов.
Между тем евро подешевел до ¥125,06 со ¥125,28 накануне.
Протокол заседания ФРС от 29-30 января будет обнародован в 21.00 Киева. Трейдеры будут искать в нем намеки на возможность более раннего сворачивания программы количественного стимулирования. Кроме того, рынок ждет данных о потребительском доверии в еврозоне, которые выйдут вечером в среду. Как ожидается, индекс потребительского доверия в еврозоне увеличился в феврале до минус 23,2 пункта с минус 23,9 пункта месяцем ранее.
Полагаю, одним из главных «виновников» европада «в миру» в эту среду был потерявший более полутора фигур британский фунт. На нем и сосредоточимся.
Публикация протокола февральского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии оказалась сюрпризом для рынков. Эксперты, опрошенные информационными агентствами Bloomberg и Reuters, прогнозировали, что практически все 9 членов собрания проголосуют против расширения пакета мер количественного ослабления. На самом деле три человека, в том числе пока действующий глава регулятора, высказались за увеличение масштабов программы покупки облигаций с £375 млрд. до £400 млрд.
Подобное распределение голосов наблюдалось в июне прошлого года. При этом спустя месяц большинство членов комитета высказалось за расширение стимулирующих мер на £50 млрд.
После публикации протокола фунт рухнул против большинства мировых валют, прошив серьезный уровень поддержки, расположенный на $1,535, на вылет. Если еще и «минутки» ФРС, выход которых запланирован на конец дня, выявят нежелание многих членов FOMC продолжать программу приобретения казначейских и ипотечных облигаций, то валютная пара доллар/фунт вполне способна выйти за пределы многомесячного торгового диапазона.
Поддержка Мервином Кингом дальнейшей денежно-кредитной экспансии вполне согласуется с его мнением о том, что до начала 2016 года установленный Банком Англии ориентир по инфляции в 2% так и не будет достигнут. При этом состояние рынка труда и уровень потребительских расходов нуждаются в дополнительном стимулировании.
А для этого подойдут те же инструменты, которые используются, например, ФРС, то есть программы количественного смягчения.
По мнению без пяти минут экс-главы старейшего регулятора, факторами риска для восстановления экономики Британии являются кризис еврозоны, государственные меры экономии и высокая инфляция. Полагаю, последним резюме уходящий с поста главы «Старой Леди» Мервин Кинг, дал изрядного пинка единой валюте, которая и повалилась от этого удара судьбы.
В целом в паре евро-доллар по-прежнему два ключевых фактора: усиление рецессии в еврозоне и размещения Казначейства приводят сейчас к росту доллара. Локальные новости большого значения не имеют и могут использоваться лишь как повод для объяснения падения евро. Так, в среду в 21.00 Киева были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Ничего нового там не было, если не считать того, что некоторые члены FOMC предлагали сокращать QE по мере улучшения ситуации, впрочем, другие возражали, что слишком рано прекращать покупки активов может быть опасно. Но о том, как ФРС будет в будущем сокращать QE3, члены монетарного комитета умудрились порассуждать даже на том заседании, на котором приняли решение об удвоении QE3.
Так что такой расклад был предсказуем, в частности ранее один из представителей ФРС, Буллард, на прошлой неделе прямо предлагал привязать сокращение темпов QE3 к снижению уровня безработицы.
Думается, такое «кокетство» на тему сокращения темпов QE3 говорит о том, что, во-первых, в какой-то момент ФРС действительно сократит темпы QE3, но это будет не более чем очередная попытка сделать вид, что практика перехода на монетарное финансирование дефицита бюджета когда-то будет прекращена. Ну а потом ФРС наверняка опять нарастит темпы этого уже понятно, что «QE нон-стоп», до новых максимумов.
Во-вторых, такая риторика ФРС может просто косвенно говорить о том, что США хотят сейчас дорогого доллара. В прошлые периоды, когда ФРС делала вид, что близка к выходу из QE, доллар всегда рос.
Но, повторимся, протоколы были лишь поводом для того, чтобы сбросить евро на новый минимум, на $1,3270. Еще один повод может представиться в виде выходящих в четверг индексов менеджеров по закупкам в еврозоне в промышленности по первой оценке за февраль. Полагаю, пора бы индексам ожиданий уже заканчивать с необоснованным оптимизмом.
В пятницу также выходит германский индекс делового климата IFO. А в выходные парламентские выборы в Италии, и вот это уже реальный риск для евро. Если победу одержит развратник и популист Берлускони (а итальянцы уже «наелись» реформами Монти), то реакция для евро может быть сравнима с той, что произошла во время весенних выборов прошлого года в Греции. Мы по-прежнему ждем падения евро до отметки $1,305 в ближайшие дни. Кстати, с технической точки зрения евро уже очень близок к пробитию поддержки глобального тренда на рост евро, идущего с июля прошлого года. Ее пробитие должно спровоцировать форменный обвал по паре в район $1,27-1,26.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и с изрядной волатильностью на европейской сессии форекса.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно, хотя и безооборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы в течение 20 февраля, констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,85/10,95 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги 20 февраля здесь завершились ценами 0,270/0,273 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды оптового рубля выросли на 10 пунктов, офера прибавили 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 20-го была «практически нулевой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в среду оказалась «ниже удовлетворительного» уровня, несколько улучшив провальные в этом смысле торги понедельника-вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 20 февраля в Днепропетровске пытались работать по выросшим с закрытия вторника на 5,0 коп. спросу и предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 20 февраля по спросу и по предложению прибавили по 20 пунктов.
Как мы указывали в предыдущем обзоре, ввиду отсутствия «базовых» или «гривневых» оснований для пролонгации стартовавшего во вторник ралли безналичного доллара (остатки в нацвалюте на коррсчетах НБУ показали отрицательную динамику), придется за гривневую текущую девальвацию «собак вешать» на «несознательность» валютных спекулянтов, не увидевших признаков обещанного властями «покращення» в январском «минусе» промышленного производства и прочих процентах от Госстата Украины.
Очевидно, усмотрев в статистических сводках риски для своих гривневых активов, часть игроков придержала валютную экспортную выручку, а все остальные постарались по мере сил и возможностей «от греха» войти в доллар.
Натурально, «бычий» тренд на рынке «зеленого» безнала вызвал аналогичные настроения и на рынке наличных. Однако, в отличие от межбанка, «наличка» «блюдет традиции». Последние, как известно, не сулят ничего хорошего оборотам на фоне роста курса доллара уже с самого утра среды.
Так что, думается, дилерам рынка наличных следует набраться терпения и дождаться наступления на рынке безналичного доллара стабильности. Думаю, стараниями профильного департамента НБУ «бычье» настроение на межбанке сменится «боковиком» достаточно скоро. Об этом, к слову, говорит некоторое снижение (с 0,95 коп. во вторник до 0,55 коп. 20-го) темпов гривневой девальвации относительно доллара США.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 21 февраля, виртуально стартовали с котировок закрытия среды, 20 февраля: 8,1325/8,1375 UAH/USD.
К 10.36, на валютном межбанке торги безналичным долларом, стартовав в реальном виде, показали «перестраховку»: 8,1318/8,1380 UAH/USD, сопровождаемую балансом спрос/предложение и «плинтусовой» ликвидностью.
На 10.54 существенных изменений в котировках безналичного доллара не произошло: 8,1320/8,1370 UAH/USD на фоне «хорошей» ликвидности.
Около 11.00 безналичный доллар, обозначил «симпатию» к быкам, приподнявшись до уровня 8,133/8,138 UAH/USD, сопровождаемый «хорошими» оборотами и доминированием спроса.
Спустя 25 минут, к 11.25, на межбанке цены продолжали рост (8,1350/8,1385 UAH/USD) на фоне «хороших» оборотов.
Похоже, долларовое ралли на валютном межбанке не на шутку обеспокоило профильный департамент НБУ, который лихорадочно включает монетарные рычаги. О них недвусмысленно говорят упавшие с уровня 23 460,1 млн. грн. к отметке 22 780,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Кроме того, с уровня 0,75/1,50% на среду к отметке 1,23/2,25% годовых на 21-е выросли ставки гривневых кредитов overnight рынка Depo.
Впрочем, судя по тому, что на 11.38 Киева безналичный доллар обосновался на новых «верхах» (8,137/8,143 UAH/USD), гривни пока хватает.
На 12.22 Киева торги безналичным долларом намекнули на скорое сворачивание сессии. Об этом говорил остановившийся у отметки 8,137/8,142 UAH/USD доллара и плавное снижение ликвидности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 21 февраля с уровней: доллар – 8,11/8,15 UAH/USD, евро – 10,70/10,90 UAH/EUR, рубль – 0,267/0,271 UAH/RUB.
По сравнению с открытием, 20 февраля, курс доллара по спросу и по предложению прибавил по 1,0 коп.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу просел на 15,0 коп., по предложению потерял 10,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу и по предложению потерял по 20 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг упало до отметки $1,3280 с последующим снижением до уровня $1,3250 к финишу азиатских торгов и ростом до $1,3273 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 21-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,13/8,14 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились); евро – 10,72/10,82 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 20 февраля, спрос и предложение потеряли по 13,0 коп.); рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
На открытии торгов 21-го в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,13/8,14 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились); евро – 10,72/10,82 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 20 февраля, спрос и предложение потеряли по 13,0 коп.); рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
В дебюте сессии от 21 февраля в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальная торговля отсутствовала.
К 11.27 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал отсутствие перемен в ценах работаемых валют: доллар - 8,13/8,14 UAH/USD, евро - 10,72/10,82 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB на фоне торговли мелкими партиями доллара в условиях приблизительного баланса спрос/предложение с «очень низкой» ликвидностью.
Как и прежде, клиенты сегмента несли сдавать валюту и ее приобретали лишь в случае «крайней необходимости».
Оптовики Днепра на 11.28 также рапортовали о прежних ценах валютообменного сервиса: доллар - 8,13/8,14 UAH/USD, евро - 10,72/10,82 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB на работаемые, а вернее, неработаемые валюты. В оптовом сегменте по-прежнему стоит тишина – реальной работы нет На 12.18 Киева розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска рапортовал о прежних ценах на работаемые валюты: доллар - 8,13/8,14 UAH/USD, евро - 10,70/10,80 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB на фоне возникшей паузы в торговле, сменившей низколиквидную работу в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Оптовики Днепра на 12.20 также «порадовали» сводкой о неизменных с утра ценах на «зелень» (доллар - 8,13/8,14 UAH/USD, евро - 10,70/10,80 UAH/EUR, рубль - 0,268/0,271 UAH/RUB) и сохранением тишины по части реальной торговли.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
